近期，财政部宣布将于近日在香港发行20亿美元主权债券，其中5年期10亿美元，10年期10亿美元，发行完成后将在港交所挂牌交易。

　　今天，财政部在香港举行推介会。据财经业内人士分析，从政策导向上看，选择在香港重启美元国债表明了中央支持和繁荣香港金融市场的明确态度。

　　首先我们一起来看看，什么是美元国债~

　　美元国债属于外币国债的一种，它有啥特点呢？顾名思义，它是一种以美元为本位发行的主权国债。发行外币国债的一大作用，就是提高国家的外汇储备～

　　可是，据小财君了解，中国的美元储备并不少，据美国财政部2016年度11月份公布的数据显示，中国在该年度9月份持有1.16万亿美元美国国债，那么，中国十三年首次发行美国国债，是为了增加外汇储备吗？

　　实际上，这次发行美元国债究竟是为什么，财政部的网站就有说明哦～

　　财政部网站显示，财政部负责人表示，此次财政部发行20亿美元主权债券，融资并非首要考虑，所以发行规模不大，募集的资金将用作一般政府性支出，统筹使用。

　　这位财政部的相关负责人也清楚地回应称，这次发行美元主权债券，主要是出于四点考虑：

　　首先是有助于提高金融业对外开放水平，提升金融服务实体经济的能力。

　　此次发行美元主权债券，将重启国际资本市场融资渠道，为境内外主体增加重要的投资和避险工具，丰富国际资本市场金融产品，进一步增进与国际资本市场的密切联系，提升金融业开放水平。同时，中国政府以主权信用融资，有助于为境内主体形成良好示范，引导境内主体合理利用国际金融资源，支持实体经济发展。

　　其次是有利于建立中国外币债券定价基准，完善主权外币债券的收益率曲线。

　　近年来，随着中国稳步推进改革开放，境内企业积极参与国际经济合作，践行“一带一路”倡议，在国际资本市场上日益活跃。财政部在国际市场适量发行主权外币债券，通过二级市场交易，可以丰富具有市场基础的国债收益率曲线，综合反映主权信用的定价水平，为中资企业在国际市场融资提供重要的定价参考系，提高定价效率。

　　第三是有利于促进国际投资者对中国经济的理解，增强国际投资者参与中国经济发展的信心。

　　国际投资者对主权债券均有较强的配置需求。在新兴市场经济体中，中国经济实力和信用水平都居于前列，投资者对中国发行的主权债券非常关注。财政部此次发行美元主权债券，将有助于国际投资者进一步了解中国的宏观形势、经济前景和金融发展等，有助于国际投资者进一步关注中国、投资中国。

　　第四是有利于优化政府债务结构，使债务结构更加均衡。

　　截至2016年末，中国中央政府外债余额为181亿美元，占国债余额之比为1.06%，且其中85%为在离岸市场发行的人民币国债，这一比例既远低于中国的历史水平，也远低于国际平均水平。适量发行主权外币债券，有助于让中国的主权外债结构更加均衡。

　　小财君发现，多位财经评论者将中国此次发行美元国债的主要意图，解读为穆迪、标普等评级机构最近下调中国主权信用评级之后，中国的一次自我证明。

　　也有评论者认为此次发行美元融资计划在一定程度上展现了政府财政管理可能正在从“去杠杆”向“调杠杆”阶段过渡。

　　上一次的美元债发行要追溯到2004年10月，财政部在全球成功发行10亿欧元及5亿美元的主权债。

　　2004年度的美元国债由国家开发银行发行，主要面向国内投资者发行，发行对象是银行间债券市场的金融机构。

　　而对此次美元主权债券发行，市场最关注的是如何定价。

　　财政部2004年发行的5年期5亿美元高级无抵押债券，发行价为99.603，票面利率为3.75%，与5年期美国美元国债的息差为60个基点。

　　市场预估此次发行利率与美国政府债券的息差将会缩小。今年6月在香港发行的人民币点心国债（在香港发行的人民币计价债券），50亿元3年期债券利率3.99%，20亿元5年期债券利率4.1%。

　　据《财新》报道，财政部今天在香港举行发行推介会，并根据市场情况，可能随后发行无评级美元RegS形式高级债券。

　　市场对这次发行反应踊跃，很多投资者希望参加10月25日财政部在香港举行的午餐会，但被告知早已没有空位。

　　据《财新》报道，此次午餐会的100名参会者由财政部定向邀请，但其他投资者可以参加下午3点半的***会议，财政部金融司新任司长王毅将出席并发言。

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