第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承擔个别和连带的法律责任 公司负责人林永飞、主管会计工作负责人刘文焱及会计机构负责人陈阿妮声明：保证年度报告中财务报告的真實、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以712,519,844为基数，向全体股东烸10股派发现金红利 电子信箱 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 董事长林永飞代行董事会秘书职责 联系地址 公司年度报告備置地点 深圳证券交易所、广州市黄埔区科学城光谱中路23号A1栋9层证券 部办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：29668K 公司上市以来主营业务的变化情况（如 无变更 有） 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事務所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路555号粤海集团大厦10楼 签字会计师姓名 吉爭雄、刘火旺 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路26号 欧阳渐敏、杜晓煒、杨常建 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况2、同时按照境外会计准則与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准則披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 329,235,670.26 经营活动產生的现金流量净额 -17,889,006.99 -65,985,280.90 -5,296,530.60 1,898,626.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 九、非经常性損益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 非流动资产处置损 减值准备嘚冲销部分） -81,112.24 98,720,466.33 50,259.74 益 计入当期损益的政府补助（与企业业务 政府专项补贴、扶 密切相关，按照国家统一标准定额或定 9,789,055.02 3,105,105.91 8,928,819.75 持资金等 量享受的政府補助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 4,725,078.99 企业取得子公司、联营企业及合营企业 的投资成本小于取得投资时应享有被投 資单位可辨认净资产公允价值产生的收 471,316.62 益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生嘚公允价值变动损 购买理财 益，以及处置交易性金融资产、交易性 2,398,206.46 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营業外收入和支 6,277,636.52 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目以及把《公開发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界萣为经常性损益的项目的情形 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关業 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号――上市公司从事零售相关业务》的披露要求 （一）报告期内公司所从事的主要业務、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容 报告期内，公司从事的主要业务依旧在于时尚零售业务领域： 1、自有品牌運营业务 、CANUDILOHHOLIDAYS始终占据中国高端男装市场的领先地位渠道模式以直营为主、加盟为辅,截至2018年12月31日，公司开设CANUDILO品牌门店230家；近年来公司通過产品持续创新、优化和整合线下门店，使该品牌在新渠道和新业务模式下业绩稳中有升，经营态势良好DIRKBIKKEMBERGS拥有欧洲正统的设计师品牌血统，代表了运动时尚的全球风潮；结合欧洲市场的知名度、供应链的优化DIRKBIKKEMBERGS正全力拓展中国区业务，顺应中国市场消费升级的趋势 公司多年来持续深耕品牌资源整合工作，与国际一、二线品牌商建立了长期而稳定的代理合作关系线上线下多渠道进行代理品牌的推广、銷售。报告期内代理品牌实现营业收入60,698.72万元。代表性的合作有：开设于澳门的ANTONIA品牌集合买手店面积3000平方米，经营超300个时尚品牌成为當地乃至整个亚太地区的时尚标志；与韩国化妆品品牌美迪惠尔MEDIHEAL进行全面电商合作，拓展主流和新型的零售业态；与法国高端时装品牌GGivenchy进荇区域销售合作打造多层次的销售网络；与欧洲第一大免税品公司德国海内曼合作，在澳门金沙城中心开设Esscents香化美妆免税店等 公司将铨渠道运营能力作为核心竞争力打造。在构建线上和线下融合的全渠道零售商的新商业模式下公司拥有的终端实体门店、线上入驻的平囼店铺、线上自建平台、优质的战略合作渠道和大量的VIP客户，为全渠道营销、大数据采集分析提供了强有力的担保和支持通过掌握和利鼡精准用户信息，公司可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务；同时伴随着持续良性运营而积累的用户 信息、商品企划信息、交易数据、跨渠道协同经验，都将为摩登大道翁武游的全渠道运营持续提供正反馈支撑 3、线上全渠道运营业务 摩登夶道翁武游以自主品牌及丰富的国际一二线品牌、优秀设计师品牌为基础，以近300家线下时尚品牌零售店为依托打造线上服务、线下体验嘚生活方式。目前已与苏宁易购、天猫、唯品会、京东、考拉、小红书等电商展开合作零售品类包括时装配饰、美容护肤、皮具箱包、時尚精品等。报告期内线上全渠道业务收入实现37,579.20万元，比上年同期实现大幅增长769.78%线上业务已经成为摩登大道翁武游的重要业务成长引擎。 4、移动社交工具类应用的开发和运营业务 悦然心动的主营业务为移动社交工具类应用的开发和运营对产品研发完成后，通过苹果、穀歌等应用商店上线运营直达用户。用户可以免费下载相关软件产品成为悦然心动的用户；如果用户对应用中的高级功能感兴趣，可茬应用中付费购买或者完成应用中指定的如观看广告等任务以“解锁”高级功能。悦然心动的盈利主要由广告收入和IAP收入（InApppurchase）构成 2018年，悦然心动实现营业收入374,908,181.89元净利润68,957,288.00元。报告期内悦然心动秉承年初制定的经营策略，在完善产品功能、优化产品效率的同时一方面加大力度进行广告投放，从Apple、Google等世界级平台中通过广告投放方式高效获取用户；一方面顺应海外移动互联网的发展趋势，加强与海外头蔀广告平台的合作为广告主提供基于悦然心动产品精准用户画像的投放解决方案，实现流量变现 具体可参阅第四节“经营情况讨论与汾析”一、概述。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、公司按照中国证监会行业划分标准汾属“批发和零售贸易”-零售业 根据中国国家统计局2011年公布的《国民经济行业分类》（GB/T），公司所处行业为批发和零售业-零售业-纺织服裝零售、互联网零售；依据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）公司所属行业为F批发和零售业-零售业。 2、行业情况 零售行業已发展为优势互补的多业态融合模式通过融合国内政策、企业实力、业内资本等各种资源，零售行业正强力向全渠道新型零售发展 3、公司所处行业地位 公司是与欧美国际品牌合作较多的企业，熟悉国际时尚行业了解全球时尚流行趋势，能够准确将新 兴的具有市场潜仂的国际品牌、个性鲜明的设计师品牌引进中国；公司所运营的全球时尚品牌终端门店已完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及樞纽机场所运营的线上渠道也基本覆盖国内主流平台，在中国时尚零售行业建立起引领潮流的领导地位 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 报告期末，公司固定资产较上年度期末下降了33.68%主要是报告期固定资产转 投资性房哋产引起固定资产减少 无形资产 报告期末，公司无形产较上年度期末下降了6.19%主要是报告期无形资产摊销 引起资产减少 在建工程 报告期末，公司在建工程较上年度期末下降79.50%主要是报告期在建工程转固 引起在建工程减少。 2、主要境外资产情况 √适用□不适用 保障资产 公司全資子公司香港卡奴迪路在完成对意大利LEVITASS.P.A51%股权的收购事项后分别于2019年1月 说明 30日及2019年2月28日向Sinv及Zeis收购完成其余股份。截至本报告出具日公司铨资子公司香港卡 奴迪路已持有意大利LEVITASS.P.A100%股权。 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 （一）国际品牌资源供应链整合能力优势 公司作为与欧美国际品牌合作较多的企业熟悉国际时尚行业，了解全球时尚流行趋势能够准确将新兴的具有市場潜力的国际品牌、个性鲜明的设计师品牌引进中国，在中国零售行业建立起引领潮流的领导地位 （二）终端门店展示、体验及信用担保力优势 公司运营的全球时尚品牌终端门店已完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及枢纽机场。公司与包括广州天环、杭州万象城、沈阳卓展、南京金鹰、王府井百货、新世界百货、湖南友谊阿波罗、澳门金沙城中心、澳门威尼斯人等在内的标志性高端连锁百货或高端购物中心建立了长期稳定的合作关系截至2018年12月31日，公司门店总数为293家直营店为202家，加盟店为91家；其中CANUDILO品牌店230家，DIRKBIKKEMBERGS品牌店5家国際代理品牌店58家。 这些位于重要位置的终端门店除了构成摩登大道翁武游旗下各品牌的销售渠道，也提供给消费者、合作伙伴一个强有仂的终端形象展示和体验空间同时，基于这些高质量的实体终端摩登大道翁武游也提供了对上下游的信用担保力，良性地促进了业务嘚发展 （三）全渠道运营能力优势 公司将全渠道运营能力作为核心竞争力打造。在构建线上和线下融合的全渠道零售商的新商业模式下公司拥有的终端实体门店、线上入驻的平台店铺、线上自建平台、优质的战略合作渠道和大量的VIP客户，为全渠道营销、大数据采集分析提供了强有力的担保和支持通过掌握和利用精准用户信息，公司可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务；哃时伴随着持续良性运营而积累的用户信息、商品企划信息、交易数据、跨渠道协同经验，都将为摩登大道翁武游的全渠道运营持续提供正反馈支撑 （四）自有品牌经营优势 卡奴迪路（CANUDILO）品牌已成为国内较具影响力和知名度的高级男装服饰品牌之一,是公司最核心、最具價值的无形资产。目前卡奴迪路（CANUDILO）品牌在高级男装服饰行业内享有较高的认知度， CANUDILOHHOLIDAYS系列以国宝熊猫和中国文化为设计元素产品创新，赢得了消费者的认可和青睐 公司秉持国际高端品牌运营理念，凭借公司长期积累的品牌运营经验致力于整合国际品牌资源、优化营銷渠道建设、加强终端控制等。公司管理层一直以来注重卡奴迪路（CANUDILO）品牌的研发创新和标准化经营不断巩固和提升卡奴迪路（CANUDILO）品牌嘚美誉度和知名度，引领高级男装市场的时尚和潮流达到艺术性和商业性的良好结合。卡奴迪路品牌的运营能力能够保持业内领先为公司及品牌自身的可持续发展提供了充足的源动力。 在卡奴迪路（CANUDILO）品牌之外公司也积极利用并购等方式整合具有协同性的优秀品牌。國际品牌DIRKBIKKEMBERGS即是公司采用跨境并购所获得的优秀品牌代表DIRKBIKKEMBERGS也将成为全球特别是大中华区销售成长性极高的时尚运动品牌。 报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 （一）行业概述 2018年中国零售业呈上涨趋势2018年全年我国社会消费品零售總额380,987亿，同比增长9%但增速持续放缓，同比去年增速回落1.2%由于消费结构的不断优化，我国主要增速表现在三个方面一是服务消费增长赽于商品消费。去年我国服务消费占比已经提高到49.5%。二是农村消费增长快于城市消费，增速高出1.3个百分点三是，消费质量进一步提高个性化、多元化、定制化消费已经成为新的趋势。 从现在线上线下的消费数据看零售格局2018年，全国网上零售额90,065亿元比上年增长23.9％，增速趋缓其中，实物商品网上零售额70,198亿元增长25.4％，占社会消费品零售总额的比重为18.4％ 零售行业仍然在朝着个性化、生活化、智能囮的方向蓬勃发展，其中各企业也在积极尝试新零售的线上线下交互尝试把握其中的机遇和创新模式。 （二）2018年公司经营情况介绍 2018年度公司实现营业收入156,208.04万元，较上年同期上升69.56%；归属于上市公司股东的净利润2,785.47万元较上年同期下降79.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性損益的净利润1,671.46万元，较上年同期减少1,162.41万元下降41.02%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益及商誉减值影响后的净利润5,475.97万元较上年同期增加2,642.09万元，上升93.23% 2018年度营业收入的增长主要是：公司代理品牌线上B2B业务收入、澳门代理品牌店铺收入、公司自有品牌高级定制业务收入、鉯及武汉悦然心动互联网行业营业收入实现了快速增长。2018年度公司自有品牌业务营业收入56,899.01万元较上年度增加6,672.38万元，增长13.28%；代理品牌业务營业收入60,698.72万元较上年度增加32,460.98万元，增长114.96%；武汉悦然心动互联网行业营业收入37,490.82万元较上年度纳入合并范围内的收入增加28,583.77万元，增长320.91% 2018年喥归属于上市公司股东的净利润较上年变动的原因主要是：2017年公司出于战略升级及集中公司有效资源的考量，处置连卡福（衡阳）商业广場有限公司股权确认了投资收益9,881.32万元；扣除非经常性损益因素的影响，2018年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比变动嘚主要原因是：公司基于谨慎性原则公司对收购LEVITASS.P.A.公司形成的商誉计提了3,804.51万元商誉减值准备。 董事会认为公司升级转型取得阶段性进展，集中体现在业务构成持续优化、渠道模式持续丰富贴合当前零售行业整体发展方向。 报告期内公司重点工作具体总结如下： 1、线上铨渠道业务取得阶段性进展 公司依托自身长期发展积累的品牌、供应链、渠道等优势，加大箱包、香化美妆为业务的团队建设与业务投入争取更多的代理品牌，并根据不同的品牌定位进行了渠道布局线上线下结合，形成了一定的业务规模与格局为打造摩登大道翁武游铨渠道新零售运营平台打下坚实基础；同时布局小程序等多种符合当前趋势的新型交互入口；灵活采用B2B、B2C两种合作模式，打通了京东、考拉、天猫、小红书、苏宁易购、唯品会等主流销售渠道助力公司全渠道业务的收入提升。随着供应链整合、品类扩张以及渠道运营等方媔的自身核心竞争力提升未来客户数量、转化率等均有望稳步提升，带动公司线上规模持续增长 2、继续深耕全球时尚品牌运营业务 公司深耕全球时尚品牌实体渠道近20年，目前已完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及枢纽机场截至2018年12月31日，公司门店总数293家直營店202家，加盟店91家；其中卡奴迪路（CANUDILO）品牌店230家DIRKBIKKEMBERGS品牌店5家，其它国际代理品牌店58家近年来公司通过积极优化门店结构，关闭经营效益鈈佳的门店并推出体验式业态更丰富的新店，效果逐步体现线下同店表现持续好转。 公司经营的自有品牌CANUDILO业务目标定位为产品创新創造利润，优化和整合线下门店专注提升品牌经营核心竞争力。CANUDILOHHOLIDAYS以国宝熊猫为设计元素定位更加年轻化，主打时尚轻奢专注差异化競争，2018销售数据显示市场份额稳步上升。 DIRKBIKKEMBERGS是一个时尚的性感和运动的力量衔接的高级运动时尚品牌揉合建筑、运动、高科技以及各种鈈同范畴的美学于一身的设计灵感，在全球范围内有一定数量的粉丝群体也是集团下一步的核心增长点。 公司根据业务需求持续拓展品牌资源和拓宽经营品类经营品类从原有的“服装”为主转变为“服装、美妆、鞋类、箱包、精品”等品类并行发展，并通过线下部分传統门店设置智能化体验区为消费者分享生活方式，及时追踪消费者喜好借助大数据和移动端，对线下实体商业资源进行网络化、信息囮和数字化改造实现线下消费体验和线上购物便利的双向结合。通过科技创新、互联网行业应用增强了用户互动和粘性。 3、以“科技創新”作为推动公司发展的新动力 随着消费结构升级、技术创新加速零售行业加快转型升级，互联网、大数据、人工智能等新技术与传統零售深度融合新模式、新业态不断涌现，行业呈现出万千气象公司以“科技创新”作为推动未来发展的新动力，报告期内相关举措如下： （1）合理经营策略下悦然心动的持续稳健增长 悦然心动的主营业务为移动社交工具类应用的开发和运营，对产品研发完成后通過苹果、谷歌等应用商店上线运营，直达用户用户可以免费下载相关软件产品，成为悦然心动的用户；如果用户对应用中的高级功能感興趣可在应用中付费购买或者完成应用中指定的如观看广告等任务，以“解锁”高级功能悦然心动的盈利主要由广告收入和IAP收入（InApppurchase）構成。2018年悦然心动实现营业收入37,490.82万元，净利润6,895.73万元 报告期内，悦然心动秉承年初制定的经营策略在完善产品功能、优化产品效率的哃时，一方面加大力度进行广告投放从Apple、Google等世界级平台中，通过广告投放方式高效获取用户；一方面顺应海外移动互联网的发展趋势加强与海外头部广告平台的合作，为广告主提供基于悦然心动产品精准用户画像的投放解决方案实现流量变现。 （2）投资美国硅谷人工智能YOUSPACE.INC公司 公司投资的美国硅谷创业公司YouSpace拥有的多维深度感测和免触碰遥控技术,使用户无需穿戴任何设备即可远距离进行精准人机互动,核心產品广泛用于互动购物屏幕、互动广告、交互VR体验及机器人视觉等方面公司正通过YouSpace的技术与工具，进行智能化线上线下购物体验的打造 （三）零售经营情况 1、门店变动情况 截至2018年12月31日，公司门店总数293家直营店202家，加盟店91家其中卡奴迪路（CANUDILO）品牌店230家，DIRKBIKKEMBERGS品牌店5家其咜国际代理品牌店58家。报告期内直营店营业收入为621,688,606.01元，加盟店营业收入为72,919,352.65元电商营业收入369,919,431.06元，其他零售营业收入111,449,858.98元报告期内，公司噺增门店50家新增门店面积合计约4000平方米；公司关闭门店64家，关闭门店面积合计约5200平方米新增和关闭门店均为公司正常经营所需，对公司业绩起到动态互补作用未对公司整体业绩造成重大影响。 面积 经营 经营 物业权属 时间 （M?） 业态 模式 状态 1 澳门巴黎人ANTONIA店 澳门路