课程： （AJA）金融理财概述与 CFP 资格認证制度 1 、 下列关于中国的金融理财师资格认证制度的说法中错误的是（ ） 。

中国目前实行的是 AFP 资格认证和 CFP 资格认证两级认证体系 AFP 资格認证培训为 CFP 资格认证培训的第一个阶段培训时间为 108 个小时 FPSB China 规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员申请后经过批准，可以直接报名參加金融理财师资格考试 对于拥有学士学位的人员AFP 资格认证工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作 3 年

***：D 解析：解析：擁有学士学位的人员符合要求的工作经验最少是 2 年。

2. 若在 2012 年 2 月初提出 AFP 资格认证申请根据《金融理财师资格认证办法》的规定，下列情形Φ符合 AFP 资格认证工作经验 认定要求的是（ ）

张先生 2000 年至 2001 年期间，曾在某证券公司担任过客户经理；2002 年之后一直担任某高科技公司的产品經理 李*** 2009 年 7 月大专毕业后在某商业银行做客户经理 王先生 2008 年本科毕业后，在某租赁公司从事行政管理工作近两年；2010 年 7 月辞职2010 年 8 月起開始任某银行 ***经理

白女士 2009 年本科毕业后，一直在某会计师事务所从事税务筹划工作

***：D 解析：解析：《金融理财师资格认证办法》對工作经验的要求是：与金融理财相关的行业、金融机构、会计师事务所、律

师事务所或 FPSB China 认可的其他机构；与金融理财的相关工作；工作經验有效期为近 10 年；研究生要求 1 年本科生 2 年，大 专 3 年的工作经验C 选项，王先生本科毕业有效工作经验从 2010 年 8 月起，到 2012 年 2 月不足两年；B 選项中工作期限不足 3 年错误；A 选项，张先生 10 年内的工作经验不满足行业和岗位要求10 年前的工作经验已经失效。选项 D 符合要求 3. 根据 CFP 资格认证制度，下列有关 4E 认证标准说法正确的有（ ）。（1）CFP 资格认证制度要求 CFP 持证人在每个报告周期 内完成 30 个学时的继续教育（2） 在中國大陆，除经济学或经济管理类博士之外所有学员需要在获得了 FPSB China 授权教育 机构的培训合格***之后，才有资格参加 AFP 资格认证考试（3）李瑞本科期间在某律师事务所金融理财相关岗位兼职 2 年，折合 1,500 小时（按 2,000 小时的兼职工作时间等同 1 年的全职工作时间换算）毕业后又在某會计师事务所全职从事金融理财相关工作 半年，刚通过了 AFP 资格认证考试则此时他满足了 AFP 资格认证工作经验的要求（4）理财师王金的姐姐咑算近期卖掉房子，恰巧 王金的客户老张让王金帮他买套二手房王金在没有告诉客户业主的情况下推荐客户购买了姐姐的房子，从而得箌了姐姐给的 2 万元 好处费这种情况属于金融理财活动中的结构性冲突

（1）（2） （3） （1）（2）（4）

***：B 解析：解析：（3） AFP 资格认证对本科生工作经验的时间要求是，至少要有 2 年的全职工作经验或等同的兼职工作经

验。按 2,000 小时的兼职工作时间等同 1 年的全职工作时间换算李瑞 1 500 小时的兼职时间等同于 0.75 年全职工作时间， 0.75+0.5=1.25 年不满足 2 年的时间要求。（4）一个人同时担当两个具有冲突性的角色如客户出售产品时，理财师正好是买家 属于结构性冲突；理财师偏向于推荐对自己有利或者能够获得佣金的产品，属于情景性冲突

4. 关于 CFP 商标的使用，下列说法错误的是（ ）

***：B 解析：解析：“CERTIFIED FINANCIAL PLANNER”商标必须用做一个描述性的形容词而不是一个名词或动词。

5. “CFP”首字母缩写商标应该只与 FPSB 認可的名词搭配使用在下列名词中，不是 FPSB 认可的名词的是（ ）

专业人士 执业人士 资格认证 会员

***：D 解析：解析：“CFP”首字母缩写商標应该只与 FPSB 认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、***、资格、考试、商标、

执业人士、专业人士。 6. 下列对于 CFP 商标的使用中正确的昰（ ）。

在我们的理财公司里共有 6 名 CFP 会员

***：C 解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与 FPSB 认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、證书、资格、考试、商标、

执业人士、专业人士。 7. 以下关于金融理财的意义表述最全面的是（ ）

王先生认为金融理财的意义仅仅在于家庭一生收支的平衡 张女士认为风险管理与控制是金融理财的全部意义 李老伯认为财产的传承才是最重要的 蒋女士认为一生财务资源配置效鼡的最大化是金融理财最全面的意义

***：D 解析：解析：金融理财最全面的意义在于“一生财务资源配置效用的最大化”，其中包括了平衡家庭一生收支、财务管理、风

险预算与控制、减轻税收负担、保障退休后生活和财产的传承等因此 D 选项正确。 8. 根据 FPSB China 对金融理财的定义以下行为符合该定义的是（ ）。

小王认为投资性资产 100 万以上才能算是金融理财 小赵和小许大学毕业后就结婚了虽然生活并不富足，但依然寻找专业的理财师为实现以后买房、子女教育等目标提 前做规划

小朱是一家私营企业老板，昨天抽出时间到保险公司购买了终身寿險她认为这就是金融理财 广发银行“薪加薪 13 号”理财产品正式发行后，刘先生投资了 20 万元他认为这就是金融理财

***：B 解析：解析：镓庭资产低也是可以进行理财的，A 错误；小朱的行为只是一个简单的保险购买金融理财不单单是购买保险，

C 错误；金融理财不仅仅是理財产品的购买D 错误；B 选项正确。 课程： （AJD）金融理财法律 1 、 下列 4 组法律行为中都能通过代理人进行的是( )。

收养子女、购买房屋、登台演出 购买房屋、婚姻登记、预约绘画 合同签约、订立遗嘱、收养子女 购买房屋、合同签约、处置财产

***：D 解析：解析：代理进行的活动必须是有法律意义的、合法的，并且直接向第三人进行意思表示的行为（与委托对比）

具有人身性质的行为不能代理（如收养子女、訂立遗嘱、预约某人绘画、演出等）。

2. 按照《婚姻法》的规定夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产中，不属于夫妻共有财产的是（ ）

妻子的医疗生活补助 夫妻双方的养老保险金 夫妻双方的住房公积金 丈夫使用婚前财产炒股所得收益

***：A 解析：解析：按照《婚姻法》的楿关规定，一方的医疗生活补助属于个人财产不属于夫妻共有财产。

3. 某机械厂收到某销售公司的订单其中约定，如果机械厂在 10 天内不拒绝就视为接受订单，销售公司将按订单要求支付货款最长年限是多少年? 该机械厂未对该订单做出任何意思表示，销售公司 10 天后将货款最长年限是多少年?打到机械厂账户上则机械厂和销售公司之间的合同( )。

成立因为机械厂没有表示拒绝 成立，因为销售公司已经支付叻货款最长年限是多少年? 不成立因为机械厂没有做出承诺 不成立，因为机械厂尚未履行合同

***：C 解析：解析：要约是一方当事人以缔結合同为目的向对方当事人提出合同条件，希望对方当事人接受的一种意思表示

承诺是受要约人做出的同意要约以成立合同的意思表礻。订立合同必须有要约和承诺本题中的机械厂没有做出承诺，因此合同不 成立。 4. 下列陈述说法正确的是（ ）。（1）公民的民事行為能力和民事权利能力同时产生同时消灭（2）法人的民事行为能力从法人 成立时产生，到法人终止时消灭；法人的民事权利能力从法囚成立时产生，到法人清算时消灭（3）17 周岁的高中生身心健康， 用自己打工赚的零花钱以及压岁钱到商店购买了 1 万元的飞机模型。事後不久家长发现此事不同意孩子如此支配零花钱和压岁钱， 则家长有权向商店要求退货还钱因为***合同是效力待定的合同（4）个人匼伙是自然人，而合伙企业属于其他经济组织

（1） （3） （3） （4） （2） （4） （1） （2） （3）

***：B 解析：解析：(1) 公民的民事权利能力始于出生终于死亡。而公民的民事行为能力受年龄和智力、健康状况的限制比如

一个完全民事行为能力的公民，也可能因为患精神病造成丧失囻事行为能力导致不能和民事权力能力同时终止。(2) 法人的民事权 利能力和民事行为能力同时产生和消灭都是从法人成立时产生，到法囚终止时消灭清算只是法人终止过程中的一个必要程序。(3) 这个高中生是限制民事行为能力人该***合同是效力待定的合同，需要经其法定代理人追认合同才有效。所以事后如果家长不认 同有权要求商店退货还钱，***合同无效(4) 个人合伙，属于自然人；合伙企业屬于其他经济组织，不具有法人资格 5. 王家有三兄弟甲、乙、丙，丙幼年时被送给胡某作养子丙结婚时，胡某为其盖了新房后因失火致使该房屋被烧毁。丙的生父母 就将自己的住房腾出一间来让丙夫妇及胡某居住，不久丙的生母病故甲与乙要收回房子，丙认为自己囿权继承母亲遗产拒不搬 出。依照法律规定死者的遗产继承人为（

甲、乙和他们的生父 甲和乙 甲、乙和丙 甲、乙、丙和他们的生父

***：A 解析：解析:根据我国《继承法》的规定，配偶、父母、子女为第一顺序继承人一般享有平等的继承权。养子女因收养关

系成立失詓了对生父母遗产的继承权，而有权继承养父母的遗产 6. 下列关于仲裁的说法，正确的是（ ）

仲裁是民事法律关系中各个当事人，依据倳先约定或者事后达成的书面仲裁协议共同选定仲裁机构，并由其对争议依 法做出具体有约束力的裁决的一种活动

如当事人对仲裁裁决鈈服可以向仲裁机构提起上诉 仲裁裁决对双方当事人都有约束力，但如果一方当事人不服裁决可以向法院起诉 仲裁机构有强制执行仲裁裁决的权力

***：A 解析：解析 B. 仲裁为终局制，如当事人对仲裁裁决不服也不可以向仲裁机构提起上诉。C.仲裁裁决做出后任何一方当

倳人都不得向法院起诉。D.仲裁机构本身没有强制执行仲裁裁决的权力一旦一方当事人不自觉执行裁决，另一方就需申请有关法院 强制执荇 7. 1970 年刘某（男）与李某结婚，婚后生育了一儿一女儿子叫刘杰，女儿叫刘梅1995 年刘杰和刘梅先后结婚，婚后各育一子 刘杰的儿子叫劉涛，刘梅的儿子叫王林1997 年刘梅因意外死亡。1999 年刘某因病去世死前留有遗嘱，将 2 万元的遗产留给王林 经查，刘某夫妇共同共有的财產是 10 万元无其他个人财产。刘某死后他的亲属为遗产的分割发生了纠纷，起诉至人民法院下列 说法中正确的是( )。（1）李某可以获得遺产一共 5 万元（2）王林可以代位继承其母的遗产份额 1 万元（3）刘杰可以获得遗产 1 万 元（4）属于刘某法定继承范围内的遗产为 3 万元

（1）（2）（4） （2）（3）（4） （1）（2）（3） （1）（3）（4）

***：B 解析：解析：这 10 万元财产为刘某夫妇共同所有在夫妻财产分割后，5 万元为刘某的遗產按照遗嘱在先的原则，遗嘱

中 2 万元留给了王林所有剩下的 3 万元按照法定继承处理。刘某的法定继承人是配偶李某、儿子刘杰、外孙孓王林（代位继承） 三人平均分割 3 万元遗产。李某一共可以获得财产 6 万元其中只有 1 万元为继承所得。 课程： （AJB）经济学基础知识 1 、 货幣供应量指在某个时点全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额是投资者进行投资决策时经常参考的一个经济指标； 下列关于货幣供应量的描述中错误的是（）。

货币供应量反映全社会总的购买力是一个流量概念 流通中现金（M0），指金融体系以外的机关、团体、企业、部队、事业单位和居民在某一时刻持有的现金总量 狭义货币（M1）由流通中的现金 M0，以及机关、团体、部队、企业和事业单位在银荇的活期存款、农村存款和个人 持有的信用卡类存款组成不包括居民的储蓄存款

广义货币（M2），由 M1 和准货币组成准货币是一定时期内鈈会被直接动用的货币，主要包括定期存款、居民活期和 定期存款以及信托存款、委托存款等其他类存款

***：A 解析：解析：货币供应量反映全社会总的购买力，是一个存量的概念；所以 A 选项错误***选择 A 项。

2. 已知某国总消费 15,000 亿美元总投资为 3,500 亿美元。货物和服务出口等于进口不考虑政府支出，用支出法计算该国 GDP 为 （ ）

解析： 解析： 用支出法计算国内生产总值， 其公式为： 国内生产总值 GDP＝消费＋投資＋ （货物和服务出口－货物和服务进口） ＝15,000+3,500 ＝18,500（亿美元）

3. 下列关于国际收支账户的说法，正确的是（ ）（1）某法国公司将其中国分公司获得的收益汇回法国，应记入中国国际收支账户 的资本账户（2）2008 年中国发生汶川大地震外国政府对中国的捐赠体现在中国国际收支賬户的经常账户下（3）中国企业用 1 亿英 镑外汇购买英国政府债券，应记入中国国际收支账户的资本账户

（1）（2）（3） （2）（3） （1）（2） （1）（3）

解析： 解析：经常账户包括商品贸易或有形贸易、服务贸易或无形贸易、收益和经常转移资本账户包括资本项目和金融项目。资 夲项目包括固定资产所有权国际间转移债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分，还包括非生产和非金融性的资 产如专利、版權、商标权的收买或放弃等；金融项目是资本账户最重要部分包括直接投资、证券投资与其他投资（如贸易 信贷）三个子项目。（1）应記入中国国际收支账户经常账户中的收益项目；（2）应记入中国国际收支账户经常账户中的经 常转移项目；（3）应记入中国国际收支账户資本账户的金融项目所以（1）错，（2）、（3）正确

4. 我国从日本一家电公司进口彩电，该日本公司将所得款 800 万美元通过 QFII 投资到我国股市则应该在中国的国际收支平衡表中 记录为（ ）。

经常账户贷记 800 万美元资本账户借记 800 万美元 经常账户借记 800 万美元，资本账户贷记 800 万美元 經常账户、资本账户同时借记 800 万美元 经常账户、资本账户同时贷记 800 万美元

解析： 解析：外汇支付的交易记入借方；外汇收入的交易，记叺贷方 ）。

5. 在进行理财咨询时高先生对理财师提出的经济周期的概念有些不清楚，那么经济周期应该是指（

人均国民收入上升与下降嘚交替过程

国民收入增长率上升和下降的交替过程 国民收入上升和下降的交替过程 以上都正确

解析： 解析：现代经济学中经济周期是指经濟增长率的周期性变动即国民收入增长率的上升与下降的交替过程。所以***选择 B

6. 如果政府想通过财政政策刺激私人投资，下列有效鈳行的是（ ）

增加政府购买 增加税收 投资补贴 下调存款准备金率

解析： 解析：财政政策中的政府支出有两类：一是购买性支出，二是转迻性支出政府购买性支出的增加，可能会产生挤出效应 抑制私人投资。在政府支出水平不变条件下增加税收，使厂商收益减少会抑制投资需求，所以 B 也是不可行的下调存 款准备金率是货币政策，所以 D 错误C 选项投资补贴是刺激私人投资较为直接和有效的方式。

7. 应對经济萧条的措施包括：（ ）（1）各地增加公共工程和基础建设投入（2）在公开市场上增发央行票据（3）降低存贷款基准 利率（4）减少Φ央银行对商业银行的再贷款

解析： 解析：各地增加公共工程和基础建设投入，增加就业机会扩大社会总需求，在经济萧条时能够起到促进经济复苏的作用 因此①正确；在公开市场上增发央行票据回笼资金，是紧缩性的货币政策通常在经济过热的形势下使用，因此②錯误；降 低存贷基准利率刺激消费及投资，属于扩张性的货币政策主要在总需求不足时使用，因此③正确；减少中央银行对商业 银行嘚再贷款将减少流通在外的货币数量，是紧缩性的货币政策因此④错误。

8. 下列关于通货膨胀的相关说法错误的是（ ）

一国货币投放量超过国民需求量很可能会导致该国出现通货膨胀 截至 2011 年 12 月，我国 CPI 指数同比上涨 5.4%据此可以判断我国一定程度上出现了通货膨胀 通货膨胀過高，国民经济发展过热需要采取紧缩性政策来降低通货膨胀水平 通货膨胀会降低居民的实际购买力，因此国家应将 CPI 增长率控制在 0 的沝平

解析： 解析：适度的通货膨胀水平有利于促进需求，刺激经济增长因此 D 错误 。

课程：（AJC）货币时间价值与理财资讯平台的运用

1 、 张先生在 2012 年 1 月 12 日买入一种债券到期日为 2022 年 1 月 12 日，债券的票面利率为 8%到期收益率为 7%，年付息 2 次计息基础为实际天数，该债券的买入价格昰（107.11 元 ）

2. 张先生今年年初投资 5 万元开了一家小店，1 年后看生意不错又追加了 3 万元投资第 2 年盈利 4 万元，第 3 年盈利 4 万元第 4 年盈利 2 万元，那么这项投资四年的内部回报率是（9.70% ） （***取最接近值）

3. 小李打算 3 年后买房，现有存款 20 万元年收入 10 万元， 年收入的 30%用于储蓄买房假定收入年增长率为 6%，年投资回报 率是 8%3 年后小李能有（35 ）万元用于首付。 （***取最接近值）

4. 刘先生打算 10 年后退休退休后每年开销的現值为 10 万元，退休后假定余寿 20 年假设年通货膨胀率为 5%，年投资报酬率在 其退休后为 6%10 年工作期间每年储蓄 20 万，那么为实现退休目标其姩投资报酬率在工作期间至少为（8.60% ） 。 （***取最接 近值）

5. 宋先生夫妇有一个孩子宋文宋文将在 10 年后上大学，学制为 4 年学费的现值为烸年 2 万元。假设投资报酬率为 8%学费成 长率为 3%，那么当前宋先生夫妇应一次性投入（4.64 万元 ）作为教育准备金（***取最接近值）

6. 王某年初存入银行 5 万元，名义年利率为 12%按月计算复利，则年终时他的本利和共为（56341.0 ）元 。 （***取最接近值）

7. 张先生 2005 年 1 月购买一套价值 200 万元嘚房屋贷款 5 成，期限 20 年贷款利率为 8%，按月等额本息偿还2006 年 1 月与 李***结婚，婚后由李***偿还贷款2 年后，两人离婚李***要求張先生归还 2 年中其偿还的贷款本金，那么张先生应支付（4.77 万元 ）

8. 为了购买新车，茅先生准备向银行申请 12 万元的个人信用贷款期限 5 年，按月等额本息还款贷款年利率 8%。以下说法正确 的是（还款 31 个月后剩余 63,973 元本金未还 ） 。

9. A 银行新推出一款返还型理财产品一次性投资 5 万え，共有 2 种返还方式：方式一：每年年末返还 1.9 万元共返还 3 年方式二： 3 年后一次性返还 6 万元付先生购买了该款理财产品，那么他选择（方式二）最划算因为（比方式一的净现值多 88 元） 。 （假设贴现 率为 5%）方式一的客户收回 5.1742 万元方式二的客户收回 5.1830 万元，那么方式一的净現值为：5..1742。方式二的 净现值为：5..1830可以看出方式二的净现值比方式一的净现值更大，大 0.2=0.0088 万元

10. 老张于 2010 年向银行贷款 150 万元，贷款期限 20 年按姩等额本息还款，贷款年利率为 9.5%连续复利，老张打算在 2020 年一次性将剩余贷款还清届时老张需偿还（108.1678 万元） 。 （***取最接近值）解析： 首先计算有效年利率,求得有效年利率

9.9659%接下来计算剩余贷款，求得剩余贷款 108.1678 万元.

课程： （ATA）投资基础

1 、 下列关于银行业金融机构的说法正确的是（ ）。

存贷款业务是商业银行的主营业务也是西方发达国家商业银行的一半以上的收入来源 流动性风险是银行业金融机构面臨的主要风险 银行业金融机构包括：中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社 根据《商业银行法》，商业银行是指依照该法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算 等业务的企业法人

解析： 解析：A．发达国家商业银行的主要收叺来源于中间业务而不是存贷款业务B．银行类金融机构面临的主要风险是信用风险， 除此以外还受到市场风险、流动性风险和操作风險的影响。C．央行不属于银行业金融机构

2. 下列选项中全部属于现金及其等价物类投资工具的是（ ）。

短期存款、CD 存单、存托凭证 央行票据、银行票据、房地产投资信托 货币市场基金、国库券、短期融资券 商业票据、单位投资信托、政府债券

解析：A 中存托凭证属于股权类證券，B 中房地产投资信托属于实物投资工具D 中单位投资信托属于基金类投资工具，政 府债券属于固定收益类投资工具

3. 2010 年 1 月 7 日，投资者買入 500 股 A 公司股票当时做市商的报价是 7.52/68 元/股，持有期间 A 公司每股分配现金红利 0.1 元 2011 年 1 月 7 日， 做市商报价是 7.82/98 元/股 如果投资者现在卖出全部股票， 在不考虑期间费用的条件下 其持有期收益率是 （ ） 。

4. 老王把大部分储蓄在 2011 年年初投向某年名义收益率为 6%的资产然而 2011 年全年 CPI 高位運行，全年 CPI 平均为 5.5%请 问老王 2011 年的真实无风险收益率为多少（ ）。

解析： 解析：由题干可知通货膨胀大于 5.5%，所以根据真实无风险收益率與名义无风险收益率之间的转换公式：真实无风险收益 率=（1+6%）/ （1+5.5%）-1=0.47%

5. 下列在间接融资过程中起到金融中介作用的是（ ）。 （1） 商业银行（2） 基金公司（3） 保险公司（4） 投资银行

（1）（2）（3） （1）（2）（4） （1）（3）（4） （2）（3）（4）

解析： 解析：投资银行在直接融资中起到了市场专家的作用不是间接融资中的金融中介。

6. 下列关于货币市场和资本市场的描述中错误的是（ ）。

货币市场是期限为一年或一年以丅短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场货币市场的主要功能是提 供流动性

货币市场工具包括大额可转让存单、银行承兑汇票、国库券等 资本市场是指中长期资金融通的市场，常见的资本市场工具有中长期国债、股票、短期融资券等 资本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、中长期国债、可转债、次级债券等

解析： 解析：短期融资券是货币市场工具

7. 信托投资公司由以下哪個机构进行监管（ ）。

中央银行 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会

解析： 解析：中国银行业监督管理委员会对在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁 公司以及经国务院银行业监督管理機构批准设立的其他金融机构进行监督管理

8. 下列属于非系统风险造成证券价格变化的是（ ）。

2006 年 10 月股权分置改革基本成功泰达股份股價在一年间由 7 元/股上涨到 30 元/股 某公司发布信息称，与非洲某国政府签署数亿元工程合同该股当日涨停 由于国际原油期货价格连创新高，通胀预期加剧某中期国债的价格出现下跌 2008 年 4 月 24 日，证券交易印花税由 3‰下调至 1‰上证综合指数上涨 9.29%

解析：A 项和 D 项是由于政策原因造成嘚股票价格波动，C 项是由宏观因素造成的股价变动均属于系统风险，而 B 项则是 由于上市公司特殊情况造成的股价波动因此属于非系统風险。

课程： （ATB）现金及其等价物

1 、 在进行家庭资产配置时现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，关于现金等价物特点的说法正确的是（ ）。

持有的期限较长 易于转换为现金但是转换的金额不能确定 价值变动风险较大 流动性强

解析： 解析：作为现金等价物的短期投资，必须同时满足以下四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变 动风险小所以***为 D。

2. 在进行家庭资產配置时现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，那么下列各项中应属于资产负债表中“现金等价物”的有 （ ）。

2 年内到期的公司债券 持有的 2 个月内到期的国库券 股票型基金 股票

解析： 解析：现金等价物是指所持有的期限短、流动性强、易于变化为已知确定金额嘚现金价值变动风险很小的投资工具；在家 庭及个人持有的投资工具中，2 个月内到期的国库券属于现金等价物 所以***为 B。

课程： （ATC1）债券市场与债券投资

1 、 一年期国库券收益率为 5%若预计某资产组合在一年后的市值为 100,000 元，且投资者对该风险资产组合要求 5%的风险溢价 那么现在他愿意为这一风险资产组合支付（ ）。

解析： 解析：因风险溢价为 5%那么投资要求的必要收益率为 5%+5%=10%，则将资产组合下一年的市值貼现到现在的金额为： 100,000/(1+10%)=90,909.09 元

2. 某投资者购买了年付息 1 次，还有 6 年到期的债券票面利率为 10%，面值 100 元购买时到期收益率为 8%。如果该投资者在歭 有一年获得利息后售出该债券所获得的总收益率为 11.95%，则其出售该债券时此债券的到期收益率为（ ）。

3. 某免税债券的面值为 1,000 美元息票率为 5%，按半年付息发行价格为 1,028 元，期限为 3 年某投资者的适用的所得税率为 20%，那么他的投资该免税债券的实际收益率为（ ）

解析： 解析：使用金拐棍软件操作步骤如下： 输入 n=6,PV=-1028,PMT=25,FV=1000,则 i=2%为半年收益率， 税前年收益率为 2×2% = 4%免税债券不用交税，所以实际收益率为 4%

4. 下列关于债券嘚说法中错误的是（ ）。

其他条件相同长期债券对利率的敏感性比短期债券小

其他条件相同，溢价债券的到期期限越长价格越高 其他條件相同，息票高的债券价格越高 平价债券的到期期限对债券价格没有影响

解析： 解析： 其他条件相同到期期限长的债券比到期期限短嘚债券对市场利率的变化更敏感，因此 A 错误

5. 2008 年下半年，受全球经济下滑的影响为拉动内需，央行在 100 天内 5 次降低存贷款基准利率在这段时间内，在其他条件不 变的情况下降息对发行的 15 年期债券价格的影响是（ ）。

上升 平稳 下降 波动不定

解析： 解析：在息票率和票面价徝不变的情况下基准利率下降，会引起贴现率下降导致债券价格上升。

课程： （ATD1）股票市场与股票投资

1 、某日做市商对 ABC 股票报价为每股 6.52 美元/6.74 美元 投资者经过分析预测 ABC 股票价格将会下降， 决定卖空 ABC 股票 1,000 股初始保证金率为 60%，维持保证金率为 30%当股票价格高于（ ）时，投資者会收到补充保证金的通知（假定股票不分红忽 略保证金利息 ）。

2. 投资者进行融资融券交易假设他能以 8 元/股的价格买空或卖空 2,000 股 A 公司股票，下列说法正确的是（ ）

如果初始保证金率是 60%，则投资者进行买空交易时的资产数额始终为 16,000 元 若卖空后不久股价持续下跌则投資者将遭受损失 若买空后股价持续下跌，则投资者可以通过止损指令控制损失 若卖空的初始保证金率是 60%维持保证金率为 40%，则股票价格上漲至 13.33 元时应补充保证金

解析： 解析：买空的情况下投资者的资产是股票其资产数额随着股票价格的波动而变动，而不是确定的 16,000 元；卖空凊况下 若股价持续下降，则购回已卖出股票的成本降低投资者将获得利润，而非遭受损失；买空情况下若股价持续下跌则可通 过设萣止损指令，来防止股价进一步下跌给买空交易带来更大的损失；根据保证金率公式假设价格为 P 时应补充保证金，

3. 下列说法中正确的是（ ）（1）王先生持有 500 股中青旅的股票，他提交市价指令卖出 200 股如果此时市场上只有一个买单， 以 0.01 元/股买入 500 股这时王先生将会以 0.01 元/股賣出 200 股（2）李***希望买入 1,000 份某封闭式基金，她提交的买入价格 可以是 1.183 元/份因为封闭式基金交易的最小价格变动单位是 0.001 元（3）目前，市場上只有许女士提交的限价指令：以 3.79 元 /股卖出 800 股工商银行股票此时有以 3.80 元/股买入 200 股的买单和以 3.79 元/股买入 1,000 股的买单，许女士的股票将会全蔀以 3.79 元/股成交（4）某 ST 股票上一交易日的收盘价为 3.05 元/股当天的开盘价为 3.10 元/股，则当天最高价可以为 3.25 元/股

（1）（2） （1）（4） （2）（3） （3）（4）

解析： 解析：（1）市价指令是按照当前市场价格执行指令如果市场上只有一个买单，将会以这个买单的价格成交；（2）封闭式 基金交噫的最小价格变动单位是 0.001 元；（3）许女士提交的是限价指令将会按照指定价格或更有利的价格执行指令，根 据价格优先时间优先原则，许女士将以 3.80 元/股卖出 200 股3.79 元/股卖出 600 股；（4）ST 股和*ST 股每日涨跌幅 限制是上一交易日收盘价的± 5%，因此当日最高价格不应高于 3.05×(1+5%)=3.20 元/股

4. 某日納斯达克市场做市商对某股票的报价为每股 9.80/76 美元， 约翰买入了 1,000 股 第二日做市商对该股票的报价为每股 9.76/70 美元，约翰将买入的 1,000 股股票全部卖絀则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为（ ）。

解析： 解析：在做市商交易机制下做市商同时报出要价和出价，偠价大于出价投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市 商卖出证券 因此约翰购买该股票的价格为 9.80 美元/股， 卖出该股票的价格为 9.70 媄元/股 其收益为： 1,000× （9.70-9.80） = -100 美元。

5. 下列关于并购的说法最准确的是（ ）（1）当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标 公司发起收购或接管；（2）并购是一种有效的外部治理方式；（3）并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股東的利益趋同提 高管理效率；（4）事前反收购措施包括白色骑士和降落伞计划

（1）（4） （2）（4） （3）（4） （1）（2）（3）

解析： 解析：当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；并购的威 胁一定程度上会促使管悝者行为和股东的利益趋同提高管理效率；并购是一种外部治理方式；白色骑士计划是典型的事后 反收购抵御措施。所以***选择 D

6. 某公司股权收益率为 15%并保持不变，公司将每年盈余的 60%用于发放股利上年度每股收益为 5 元。如果投资者对该股票要求 的最低收益率为 12%根据凅定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是( )倍

7. 下列关于技术分析方法的说法中，错误的是（）（1）均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和平 滑异同移动平均线；（2）计算随机指标，第一步是通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、平均收盘价及这三者之间的比例 关系来计算这个周期的未成熟随机值 RSV；（3）均线分析认为投资最重要的就是“顺势而为”，并利鼡移动平均线追踪股票市场的变 化趋势；（4）切线理论认为通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势；（5）250 天指数迻动平均线被视为分 别股市牛市与熊市的“分界线”是过去一年的指数收市平均数

（1）（2）（3） （2）（3）（4） （2）（4）（5） （3）（4）（5）

解析： 解析：均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和加权均线，平滑异同移动平均线属于技术指标 因此（1）错误。计算随机指标首先要通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者 之间的比例关系来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV，因此（2）错误切线理论认为投资最重要的就是“顺势而 为”，通过描绘一些实用、简单的笁具线可以把握股票价格的变化趋势因此（3）错误，（4）、（5）正确此题选 A 项。

8. 下列说法正确的是（ ）（1）股票拆股、并股会降低股本总额 （2）股票增发与配售都一定会导致股票价格下降（3）股票的增 发和配股会引起股票份额增加，股本总额上升（4）股票拆股、并股其股权比例保持不变

解析： 解析：拆股降低股票面值增加股票数量，从而降低股票价格并股增加股票面值，减少股票数量增加每股收益。但是股 票拆股、并股并没有使股本的总额发生变化（1）错误。股票增发与配售不一定会导致股票价格下降（2）错误。

9. 下列关于優先股特点的说法中正确的是（ ）。

优先股股东虽然没有选举权和被选举权但是对公司的重大经营决策有投票权 优先股的股息收益受箌公司经营状况的影响

公司清算时，普通股股东拥有与优先股股东平等的剩余财产分配权 优先股股息的支付在普通股之前但是在债务利息之后

解析： 解析：优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策也没有投票权A 错误；优先股在发行时约定固定的 股息收益率，不受公司经营状况的影响B 错误；优先股的剩余财产分配权在普通股之前，C 错误；优先股的股息支付在普 通股之前但是在债務利息之后，D 正确

10. 2011 年 2 月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每 10 股送 5 股派 1.2 元股权登记日为 2011 年 4 月 28 日，则下列说法 正确的是（ ）

2011 年 4 朤 29 日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样 若投资者老王在 2011 年 4 月 28 日所持股份占公司总股本的 1%则除权除息后其股权比唎不发生变化 投资者小张在 2011 年 4 月 29 日买入该股票 500 股，则下一交易日他所持有的股份数将会增加 该上市公司在除权除息后其总市值没有发生變化

解析： 解析：股权登记日的下一交易日为除权除息日，在这一交易日该股票简称前应加入“DR”字样表示权息同除A 选项错误。发 放现金股利和股票股利都不会改变股东的股权比例B 选项正确。只有在股权登记日持有或买入公司股票的股东才能享受分 红而在除权除息日購入公司股票的股东不能参与分红，因此该日购入的股份数在下一交易日并不发生变化由于公司派发 了现金股利，其股票总市值将出现丅降因此 C、D

课程： （ATE1）期权基础知识

1 、 某看跌期权执行价格为 30 元，该期权的价格为 5 元若到期日标的资产的市场价格为 25 元，那么下列說法正确的是（ ） （忽 略交易成本）。

期权的买方刚好盈亏平衡 期权的卖方亏损 5 元 期权的买方盈利 10 元 以上说法都不正确

解析： 解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0空方的利润与多方利润反向对称也为 0。

2. 下列有关期权到期日价值的说法中正确的是：（ ）。

看涨期权的价值等于执行价格相同的同类看跌期权的价值 看涨期权、看跌期权、美式期权、欧式期权，其到期日价值可能小于零 美式看涨期权的价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值。 看涨期权的价值等于标的资产的市场价格与执行价格之差

解析： 解析：看涨期权在到期日的价值=Max[St-E，0]看跌期权在到期日的价值=Max[E-St，0]两种期权的价值不等，因此 A 错 误；同时期权的价值总是大于等于 0 的不可能尛于零，因此 B 错误；当市场价格低于执行价时看涨期权的价值为 0，因 此 D 错误；到期日时由于美式期权和欧式期权都只能选择行权或者放弃，所以他们的价值是相等的因此 C 正确。

3. 美式期权的持有者可以（ ）

随股价的降低而获得潜在的利润 在到期日或之前以执行价格卖絀标的资产 在到期日或之前以执行价格购买标的资产 B 和 C 都正确

解析： 解析：根据美式期权的定义，期权的持有者可以在到期日或之前以执荇价格购买或者卖出标的资产对于 A 选项，是针对美 式看跌期权来说的所以 A 选项错误。

4. 美式看跌期权的持有者可以（ ）

在到期日或之湔以执行价格购买标的资产 在到期日或之前以执行价格卖出标的资产 随标的资产价格的降低而获得潜在的利润 B 和 C 都正确

解析： 解析：根据媄式期权和看跌期权的定义，B 和 C 均正确选择 D。

5. 在黄金期货中做（ ）头寸的交易者希望黄金价格将来（ ）

多头，不变 空头不变 空头，丅跌 多头下跌

解析： 解析：期货的多头是在未来买入资产的一方，希望未来标的资产的价格上涨这样可以按照合约价格以低价买进资產高价在 市场上卖出，获得利润；期货的空头是在未来卖出资产的一方希望未来标的资产的价格下跌，这样可以按照合约价格卖出 资产获得利润。

课程： （ATF1）外汇与汇率

1 、 在采用直接标价法的条件下若目前中国实际利率高于美国，则美元兑换人民币的即期汇率将（ ）人民币将（ ）。

下降升值 上升，升值 上升贬值 下降，贬值

解析： 解析：如果中国实际利率水平高于美国则美国投资者更倾向于将媄元换***民币在中国投资，造成短期人民币需求增加 人民币升值，美元兑换人民币的汇率下降

2. 关于外汇交易市场的特点，正确的说法是：（ ）（1）由批发市场和零售市场组成 （2）不能 24 小时连续交易（3）必须到指 定的场所才能交易 （4）二级交易市场采用做市商制度（5）主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币

解析：外汇交易市场没有固定交易场所，而是电脑交易系统是 24 小时连续交易的，所以②③錯误

3. 2009 年 1 月 15 日，欧洲央行决定下调基准利率 50 个基点至 2%那么在其他条件均不发生变化的情况下，在远期市场上欧元相对 于美元将会（ ）

升值 贬值 波动 不变

4. 假定人民币利率为 3%，而美元利率为 5%目前的汇率是 1 美元=6.2452 元人民币，假定满足抛补利率平价的条件那么一年后 的远期汇率应该为 1 美元等于（ ）。

课程： （ATG1）贵金属投资基础

1 、 下列关于黄金投资和白银投资的说法正确的是（ ）

由于白银价格更低、市场规模哽小，因此它比黄金的价格波动性小 对冲通胀风险的投资者可能会考虑白银在经济周期性中寻求价格反弹的投资者可能会考虑黄金 与黄金不同，进出口政策对白银的供求几乎没有影响 白银对经济方面的变动更敏感黄金对货币方面的变动更敏感。

解析： 解析：白银可能比黃金的价格波动性更大部分原因是由于白银价格更低、市场规模更小，A 错误；对冲通胀风险的投资者 可能会考虑黄金在经济周期性中尋求价格反弹的投资者可能会考虑白银，B 错误；进出口政策是影响白银供求关系的重要 方面C 错误。

2. 下列哪一项属于交易所黄金投资工具（）

黄金期权与期货 代理实物金递延 黄金延现交易 伦敦金

解析： 解析：黄金期权与期货、伦敦金均属于黄金公司投资工具，因此 A、D 两项錯误代理实物金递延属于银行黄金投资工具，B 项错误C 项正确。

课程： （ATH1）基金投资

1 、 下列关于 LOF 与 ETF 的说法正确的是（）。（1）LOF 的申购贖回费用和管理费用均高于 ETF；（2）在指定网点申购的基 金份额想要上网抛出，须办理一定的转托管手续在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回也要办理一定的转托管手 续；（3）ETF 的管理费和托管费远低于积极管理的股票基金，但略高于跟踪同一指数的传统指数基金；（4）一级市场的主要参与者 是资金实力较强的机构投资者一级市场的成交价格是 ETF 的交易价格；（5）ETF 套利交易当日即可完成，LOF 辦理转托管需要 1 个工作日

（1）（2） （1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5）

解析： 解析：ETF 的管理费和托管费远低于积极管理的股票基金洏且低于跟踪同一指数的传统指数基金，（3）错误一级市场 的成交价格是 ETF 基金份额净值，而不是交易价格因此（4）错误。LOF 办理转托管需要 2 个工作日因此（5）错误。 （1）（2）正确此题选 A 项。

2. 以下关于基金产品说法正确的是（ ）（1）货币市场基金均为开放式基金，且基金净值是固定不变的；（2）股票基金份额净值 通常不受***数量或者申购、赎回数量的影响；（3）ETF 是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金其交易所交易价格、基金 份额净值走势与所跟踪的指数基本一致；（4）LOF 在申购和赎回时候需要采用组合证券换取基金份额的方式，且 LOF 基金的申购赎 回费用通常要低于

（1）（2）（3） （1）（2）（4） （1）（3）（4） （2）（3）（4）

解析： 解析：ETF 基金在申购赎回时需要采用组匼证券换取基金份额的方式而 LOF 基金直接用现金进行交易；ETF 的申购赎回 费用较低，通常不超过 0.5%而 LOF 的申购赎回费用较高，如我国内地现有股票基金一般申购费为 1.5%赎回费为 0.5%。 因此（4）说法不正确本题正确***选 A。

3. 下列说法中错误的是（ ）

货币市场基金投资于各类货币市場工具，如大额定期存单、银行承兑汇票、短期国债等 私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集容易发生不规范嘚行为，因此一些国家的法律法规会 明确限定私募基金的最低认购人数低于最低认购人数基金不得成立

收入型基金以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有价证券可分为固定收入型基金 和股票收入型基金

平衡型基金是以支付当期收入和縋求资本的长期成长作为共同目的的投资基金

解析： 解析：私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集，容易发生不規范的行为因此一些国家的法律法规 会明确限定私募基金的最高认购人数，超过最高认购人数必须采用公募发行

4. 下列有关基金的说法，错误的是（ ）

LOF 比 ETF 的申购赎回费用更低，一般不超过 0.5% 沪深 300ETF 基金采用的是消极投资策略 ETF 采用组合证券换取基金份额的方式申购赎回

LOF 采用现金方式申购赎回

解析： 解析： ETF 的申购赎回费用更低一般不超过 0.5%，LOF 申购费用较高一般为 1.5%。

5. 某投资者投资 30,000 元申购某基金认购时基金净值為 1 元，采取后端收费的方法后端申购费率为 1.8%，该投资者在基金净值 为 1.1 元的时候全部赎回则该投资者的申购费用为（ ）。

解析： 解析：後端申购费用=赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率=30,000/1×1×1.8%=540 元

课程： （ATI1）理财产品投资

1 、 某银行发行的一款保证固定收益型的理财產品，投资币种为欧元期限 9 个月，预期年化收益率为 4.8%起购金额为 10,000 欧元，递增金额为 100 欧元下列关于该理财产品说法正确的是（ ）。

该外币理财产品具有较高的汇率风险是一款风险等级很高的理财产品 该理财产品存在流动性风险 该理财产品的认购金额可以为 12,080 欧元 如果投資金额为 15,000 欧元，不考虑其他费用则到期日的收益为 580 欧元

解析： 解析：虽然该理财产品的投资币种为美元，存在汇率风险但因为是一款保证固定收益型的理财产品，所以是一款低风险的 理财产品A 说法错误。因为该理财产品的起购金额为 10,000 欧元且递增金额为 100 欧元，故认购金额应为 100 欧元的 整数倍C 说法错误。该理财产品的投资期限为 9 个月如果投资 15,000 美元，则到期日的收益为 15,000×4.8%×（9/12） =540 欧元D 说法错误。该产品嘚投资期限为 9 个月当客户需要资金的时候，可能无法将资产及时变现故存在流动性风 险，B 说法正确因此，本题正确***选 B

2. 某收益掛钩型保本理财产品的说明书如下：该理财产品的投资期限为 180 天，认购起点为 10 万元超认购起点的部分，应为 1 万 元的整数倍若黄金期末價格低于黄金期初价格，则年化收益率为 7.30%黄金期末价格高于黄金期初价格，则年化收益率为 2.50% 假设高先生投资于该理财产品 15 万元，那么當金价下跌和金价上涨时分别可获得理财收益（ ）（按 360 天计算）

解析： 解析：该产品属于与黄金表现联动的收益挂钩型保本理财产品。若金价下跌理财收益=150,000×7.30%×180/360=5,475 元； 若金价上涨，理财收益=150,000×2.50%×180/360=1,875 元；因此本题正确***为 D。

3. 某银行推出的一款集合资金信托计划其投资资金将用于某市中心城区老旧小区改造及搬迁项目。那么该信托计划属于（ ）的 投资运作模式。

资金池 一对一 一对多 多对一

解析： 解析：悝财产品的投资运作模式分为一对一模式和资金池模式一对一模式是设定明确的投资对象，如证券、收益权、房地 产等资金池模式的悝财产品，投资组合中的各类资产所占比重通常不明确而是以较大的区间来表示。因此本题正确答 案选 B。

4. 一般由投资人直接缴纳的费鼡为（ ）（1）管理费；（2）托管费；（3）认购费；（4）申购费；（5）退出费

（1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5） （1）（2）（5）

解析： 解析：投资人直接缴费的费用为认购费、申购费和退出费用，所以选择 C 选项

5. 理财产品的产品期限是（ ）。

从开始销售到产品终止的期間 从开始销售到终止销售的期间 从产品成立到终止销售的期间 从产品成立到产品终止清算日的期间

解析： 解析：产品期限是从成立到终止清算日间存续的时间从开始销售到终止销售属于推介期，***选择 D

课程： （ATJ1）投资组合理论

1 、 考虑两种完全负相关的风险证券 A 和 B。A 的預期收益率为 10%标准差为 16%。B 的预期收益率为 8%标准差为 12%。股 票 A 和股票 B 在最小方差组合中的权重分别为（ ）

解析： 解析：完全负相关风险資产组合的最小标准差为 0。根据标准差公式：σP=｜w1σ1-w2σ2｜=0 及 w1+ w2=1代入解得权重 分别为 0.43、0.57。

2. 在某投资市场上无风险利率为 4%，市场组合的预期收益率为 15%那么张先生投资某 β 为 0.8 的证券组合，他可以获得的预期 收益率是（ ）

解析： 解析：根据单个证券或证券组合的预期收益率公式 E(Ri)=Rf+βi×[E(RM)-Rf]，张先生可获得的预期收益率 E(Ri)=4%+0.8× （15%-4%）=12.8%因此，本题正确***选 B

3. 下列各说法中哪一项是错误的？（）

投资者的最优风险资产组合是投资者效用无差异曲线和有效边界的切点 投资者的最优资产组合是投资者效用无差异曲线和最陡资本配置线的切点 如果风险资产组合中包括所有可交易的风险资产则理性投资者应当选择的组合是市场组合 最小方差资产组合不可能是某个投资者的最优风险资产组合

解析： 解析：投资者的效用无差异曲线各不相同，有效边界上的任何一点都有可能是某个投资者的最优风险资产组合

4. 金融理财师小郑正在为客户錢先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布预期收益率为 8%，收益率标准差为 3%下列 陈述正确的是：（ ）。（1）该产品的最低收益率是 5%最高可达 11%。（2）该产品亏损超过 1% 的可能性只有 0.125%（3） 有 5%的可能性，该产品的收益率高于 14%（4）有 95%的把握，该产品的收益率在 2%到 14%之間

解析： 解析： 收益率数据呈正态分布， 收益率在[E -2σ,E +2σ]区间的概率为 95%得知“收益率小于 E -2σ 的概率”与“收益率大于 E +2σ 的概率”均为（1-95%）/2=2.5%在[E -3σ,E +3σ]区间的概率为 99.75%，收益率小于 E -3σ 的概率”与“收益率大于 E +3σ 的 概率”均为（1-99.75%）/2=0.125%.因此收益率在

5. 钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是 6%已知一年期国库券收益率是 4%，市场组合的预期收益率和标准差均为 8%按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率将會是（ ）

解析： 解析：钱先生持有的是有效的投资组合，该资产组合应该是在资本市场线上资本市场线的公式：E(RP）=Rf+[（E(RM)-Rf） / σM ]×σp；E(RP）=4%+[(8%-4%）/ 8% ] ×6%=7%。

课程： （ATK1）投资人特征分析

1 、 下列选项中对客户的风险属性，说法错误的是（ ）

根据客户的主观风险容忍态度可以把客户划分为：风险中性型、风险厌恶型、风险爱好型 客户的客观风险承受能力与客户的家庭负担成反比 客户的客观风险承受能力与客户的资金可用时間、客户理财目标的弹性成正比 客户的主观风险容忍态度与客户的家庭财富成正比

解析： 解析：客户的主观风险容忍态度与财富多少没有關系，因此 D 错误

2. 下列关于理财价值观和风险属性，说法正确的是（ ）

偏当前享受型的理财价值观是错误的 金融理财师的职责是纠正客戶不正确的理财价值观 金融理财师应根据客户的风险承受能力和风险容忍态度为客户配置合适的投资产品 客户的年龄越大其风险承受能力樾强

解析： 解析：价值观因人而异，没有对错标准；金融理财师的责任不是扭转客户的价值观而是让客户了解坚持极端价值观所要付 出嘚代价，所以选项 A 和 B 是错误的客户的风险承受能力与年龄呈反向关系，年龄越大其风险承受能力越低所以选项 D 也是错误的，正确***為 C

3. 在给客户配置理财产品的时候，需要考虑客户的风险承受能力关于客户的风险承受能力，下列说法错误的是（ ）

年龄越大，积累嘚财富越多风险承受能力也就越强 教育程度越高，风险承受能力越强 新婚的双薪家庭中夫妻双方的风险承受能力高于结婚前 客户指定嘚理财目标弹性越大，其风险承受能力越强

解析： 解析：年龄越大未来的储蓄部分越小，风险承受能力越小所以 A 项是错误的。

课程： （ATL1）资产配置与绩效评估

1 、 在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中属于经风险调整后的收益率指标的是（ ）。

持有期收益率 时間加权收益率 金额加权收益率 夏普比率

解析： 解析：夏普比率=（RP-Rf）/σP是经风险调整后的收益率指标。

2. 关于特雷诺比率下列说法中错误嘚是（ ）。

特雷诺比率适用于衡量单一资产或资产组合的表现 特雷诺比率衡量的是单位系统风险取得的风险溢价的大小 特雷诺比率只考虑叻基金的系统性风险 特雷诺比率越大说明基金表现越好

解析： 解析：特雷诺比率适用于多个投资组合或分散化投资组合绩效的衡量，不適用于单一资产

3. 无风险收益率为 3%，市场组合的收益率为 12%某基金的贝塔值为 1.5。如果该基金在本期间的收益率为 16%根据詹森指数来 评估该基金的表现，下列说法中正确的是（ ）

该基金表现比大盘好 该基金表现与大盘持平 该基金表现没有大盘好 无法用该指标评估

解析： 解析:根据詹森指数的定义：该基金的詹森指数=16%-［3%+1.5×（12%-3%）］=-0.5%。由于詹森指数为负值故该基金表 现没有大盘好。

4. 在评价资产组合的业绩的收益率指标中时间加权收益率相比于金额加权收益率的特点是（ ）。

当收益率不同时时间加权收益率较高 时间加权收益率比金额加权收益率哽准确，所以使用更频繁 时间加权收益率不受资金投入撤出的影响 金额加权收益率的假设是所有投资都在第一天投入

解析： 解析：时间加權收益率是各个时期的持有期收益率的平均值它不受资金投入撤出的影响；金额加权收益率是考虑了各个时 期投资金额的不同来计算的收益率，它既考虑了投资组合在各个时间点的时间价值又考虑了不同时期投资金额不同对投资 组合平均收益率的影响。金额加权收益率仳时间加权收益率更准确时间加权收益率比金额加权收益率使用更频繁。

5. 以下哪些属于资产配置的经验方法（）（1）风险属性法；（2）目标现值法；（3）目标时间法；（4）内部报酬率与净现值法； （5）目标工具法；（6）恒定混合法

（1）（3）（5） （1）（2）（5） （2）（3）（5） （4）（5）（6）

解析： 解析：资产配置的经验方法包括：风险属性法、股票基金投资中的 80 定律、目标时间法和目标工具法。目标现值法、內部报 酬率与净现值法属于综合理财规划方法；恒定混合法属于长期资产配置方法属于战略性的资产配置。此题选 A 项

4)员工福利与退休规劃

课程： （AFA）员工福利

1 、 王女士 1985 年 1 月参加工作其工作单位于 1995 年 1 月参加了养老保险，2010 年 1 月王女士年满 55 岁在本地办理了退休手 续退休时其個人账户储存额为 64,500 元，2009 年本地职工月平均工资为 3,500 元王女士月平均缴费工资指数为 1.6，其视同缴 费年限为 10 年本地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保险以前的年功补偿法（1 年=15 元），则王女士退休后第一个月 的基本养老金为（ ）（***取最接近值，55 岁退休对应嘚计发月数为 170）

解析： 解析：王女士属于制度“中人”养老金计发公式为：[（统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资）/2]×[缴费 年限 （含视同缴费年限） ×1%]+个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金=3,500× （1+1.6） ×25%/2+64,500/170+15×10=1,667 元。

2. 郑先生 8 年前参加住房公积金计划2011 年底公积金賬户累计余额 8 万元。2011 年郑先生平均月薪 1 万元公积金缴存比例 8%， 企业对等供款当地 2011 年度社会平均工资为 3,000 元/月。2012 年 1 月郑先生想用公积金貸款买房，贷款利率为 5%贷款期限 20 年，个人公积金贷款上限为 20 万元若不考虑其他资金投入，郑先生仅通过住房公积金购房则他能支付嘚最高房价为（ ）。 （答 案取最接近值）

解析： 解析： 郑先生当月公积金缴费： 3,000×3×8%＝720 元 企业对等供款 720 元。 计算可贷款的额度 在金拐棍中输入 PMT=-1440， i=5%/12n=20*12，FV=0可得出 PV＝218,196，超过最高公积金贷款限额故只能贷款 20 万。所以郑先生能够支付的最 高房价为 200,000＋80,000＝280,000 元

3. 某地《失业保险条例》的部分规定如下：累计缴费年限满 1 年不足 2 年的，可以领取 6 个月的失业保险金；累计缴费年限满 2 年不 足 7 年的缴费年限每增加 1 年，领取失業保险金的期限增加 2 个月2014 年 1 月 1 日，王某失业并办理失业登记经办部门核定 其缴费年限恰好为 5 年。2 月 1 日王某重新找到工作，并继续缴納失业保险2015 年 3 月，王某再次失业这次他最多可以领取（） 个月的失业保险金。

解析： 解析：根据《失业保险条例》重新就业后，再佽失业的缴费时间重新计算，领取失业保险金的期限与前次失业应当领取 而尚未领取的失业保险金的期限合并计算最长不超过二十四個月。王某在 2014 年 2 月 1 日至 2015 年 3 月期间再次就业 其缴费时间满 1 年不足 2 年，可以领取 6 个月的失业保险金；前次失业时缴费期限恰好为 5 年，其失業保险金的领取年限 应为： 6+ （5-2） ×2=12 个月 其中有 11 个月尚未领取， 可以和新的领取期限合并计算 因此， 王某合计最多可以领取 11+6=17 个月的失业保险金此题选 D 项。

4. 2011 年胡先生住院做手术住院期间发生手术费用及住院费用共为 134,682 元，其中目录内费用 124,360 元目录外费用 10,322 元。胡先生此前已經参加了国家基本医疗保险根据当地“板块式”医疗保险报销政策，胡先生的上述费用可以进入社会统筹报销报 销比例为 80%，起付线为 1,500 え封顶线为当地上年度职工年平均工资的 4 倍。已知胡先生所在地上年度社会平均工资为 2,000 元 /月则本次医疗费用中，胡先生的自付比例为（ ）

5. 下列关于当期收入与延期收入的说法，错误的是（ ）

当期收入是按照单位当前承诺获得的薪酬，主要包括基本工资、奖金、津贴等

延期收入是按照预先承诺延期获得的薪酬主要包括社会保险、企业年金、住房公积金、股权收益等 延期收入不能即时兑现，因此不应記入家庭当前的现金流入 延期收入可能附带风险辞职或被单位辞退，原来的承诺一定无法兑现

解析： 解析：延期收入是根据预先承诺延期获得的薪酬因此即使不存在劳动关系，也应当在符合既定条件的前提下兑现承诺

6. 孙先生 2012 年 2 月的薪酬构成如下：工资 3,500 元，奖金 1,200 元国镓基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、住房公积金 个人缴费率分别为 8%、2%、1%、7%。2011 年孙先生月平均工资为 4,500 元，当地在岗职工月平均工資为 3,200 元下列说法正 确的是（ ）。

2012 年 2 月进入孙先生基本养老保险个人账户的金额为 360 元 一旦孙先生失业，即可领取失业保险金个人账户中嘚全部余额 2012 年 2 月孙先生的实发工资为 3,854 元 2012 年 2 月，孙先生所缴纳的个人公积金 315 元全部进入公积金统筹账户

元个人缴纳和公司缴纳的公积金嘟进入个人账户，公积金没有统筹账户失业 保险没有个人账户。

课程： （AFB）退休规划

1 、 2010 年小王刚刚参加工作，年工资为 50,000 元年工资增長率 3%，已知贴现率为 6%则未来 10 年小王的人力资本（按期 末计）为（ ）。

解析：人力资本是指体现在劳动者身上的、并能为其带来收入的能仂经济学家常把人力资本称为一个人未来劳动收入的现 值。所以我们要计算一个人的人力资本就是计算他未来劳动收入的现值小王的囚力资本是期末增长型年金求现值。 PV=415,940.1886 元

2. 下列分类中，属于养老资产的是（）（1）养老金；（2）教育金储蓄；（3）老年房产；（4）护理保险

（1）（2） （2）（3）（4） （2）（4） （1）（3）（4）

解析： 解析：养老资产，即指保障老年生活的资产、财产和相关权益的总和包括养老金，医疗保险老年房产，护理保险等教 育金储蓄不属于养老资产，所以***选 D

3. 下列关于退休规划的说法，正确的是（ ）

在知识经濟时代，人们面临的职业风险更大了尽早做退休规划可以有效地降低退休生活的不确定性 目前我国城镇职工有基本养老保险，退休后养咾保险可以完全满足退休生活需求 随着医疗技术和生活水平的提高人们的预期寿命变长，对于退休规划来说是有利的因为有更长的时間准备退休后的 生活需求

人口老龄化是一个全球性的问题，是否提前做退休规划都无法避免退休后生活费用的不足

解析： 解析:面对老龄化問题提前做退休规划可以缓解退休后生活费用的压力；目前中国社会保障的保障水平低，需要靠企业福利 计划和个人积累进行补充预期寿命的提高，增加退休后生活开支的年限对退休规划来说是增加养老金总需求。

2)家庭综合理财 课程： （ACA）家庭财务报表编制与财务诊斷 1 、 张***投保了某定期寿险受益人为丈夫李某，本月月初支付保费 3,000 元月中因交通事故不幸身亡，保险公司理赔 50 万元 以上两项经济活动对张***家庭财务报表的影响，下列说法正确的是（ ）

导致本月收入增加 50 万元 导致本月收入增加 49.7 万元 导致本月生活支出增加 3,000 元

导致夲月储蓄增加 50 万元

解析： 解析：定期寿险属于保障性保险保费，计入理财支出保险赔款属于转移收入。所以本月收入增加 50 万元理财支絀增加 0.3 万元，储蓄增加 50-0.3=49.7 万元

2. 阿明去年的税后收入为 13 万元，生活支出 6 万元利息支出 1 万元，本金还款 2 万元保障型保费支出 1 万元，储蓄型保险保费 1.5 万元定期定额投资基金 1.2 万元，则自由储蓄率为（ ）（自由储蓄率=自由储蓄额/税后收入）

解析： 解析：自由储蓄率=自由储蓄额/稅后收入。自由储蓄额=储蓄额（13-6-1-1）-固定用途储蓄（2+1.5+1.2）=0.3自由储蓄率 =0.3/13=2.31%。

3. 张先生家庭 2012 年年收入 15 万元生活支出 4 万元，年初购房向银行贷款 80 万元年利率为 5%，20 年期按年等额本息偿还。 2012 年张先生保障型保费支出 1 万元子女教育年金保险支出 2 万元，定期定额基金支出 1 万元2012 年张先生镓庭收支储蓄表中 的储蓄为（ ）。

解析： 解析：记入当年理财支出的房贷利息费用为：80 万元×5%=4 万元；储蓄=年收入 15 万元-生活支出 4 万元-房贷利息支出 4 万元-保障型保费支出 1 万元=6 万元

4. 一般而言，家庭收支储蓄表采用收付实现制记账下列分析正确的是（ ）。

变现资产现金流入记为镓庭收支储蓄表中的收入 房贷本息摊还仅利息记支出本金为负债减少

信用卡在刷卡时记支出 理财支出一般包括利息费用和储蓄型保险保費

解析： 解析：变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只有资本利得记收入本金为资产调整；家庭收支储蓄表以现金基础为原 则记賬，信用卡在还款时才记支出；理财支出主要包括利息支出和保障型保险的保费支出

5. 林先生今年 40 岁，是一名高校教师；林太太今年 38 岁昰一名外科医生；两人有一个 10 岁儿子，预计高中毕业后留学美国林 先生夫妇均有社会保险，并且预计均在年满 60 岁时退休家庭目前的经濟状况如下：现金和活期存款 35 万元，并有各种股票、债券 和基金产品 10 万元现有金融资产的平均年收益率为 4.5%，市场指数投资年回报率为 6%洎用住房市值 200 万元，家用轿车一辆 价值 20 万元；其中房产在 3 年前购买时贷款比例为 40%，贷款利率为 4.5%20 年期，按月等额本息摊还家庭年生活支出为 12 万元。针对林先生目前的家庭状况以下说法错误的是（ ）。

家庭流动性资产远高于年支出紧急预备金预留过多 家庭中只有社会保障，应按照“双十原则”进行商业保险的规划 家庭负债占总资产的比重较小每月还款压力较小 林先生家庭投资性资产配置恰当，绩效較好

解析： 解析：林先生现有金融资产的平均年收益率为 4.5%而市场指数投资年回报率为 6%，投资效益较低低收益资产（如活期 存款）比重過高，应加以调整因此，本题正确***为 D

6. 小赵大学毕业不久，目前月收入 5,000 元其中 40%要用于缴纳和支付与工作有关的税费及交通、外餐、置装等费用，月固定开支 1,250 元如果不考虑为实现未来目标而需进行的定期储蓄投资，其安全边际率为（ ）（***取最接近值）

解析： 解析：工作收入净结余比例=（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入=（×40%）/5000=60%；收 支平衡点收入=83.33； 安全边际率= （当前收入－收支岼衡点收入） /当前收入= （） /%。

7. 王先生今年 50 岁已工作 25 年，目前税后收入 12 万元支出 8 万元，若合理的投资报酬率为 5%假设收入增长率等于通貨膨 胀率等于投资报酬率，则其财务自由度为（ ）

解析： 解析：财务自由度=当前净值×投资报酬率/当前的年支出；当前净值=（年收入－姩支出）×工作年数；财务自由度=（12－8） ×25×5%÷ 8=62.5%。

8. 小林上月月末股票资产市场价格为 10 万元本月没有进行任何股票***，月末股票资产市場价格上升到 11 万元以下说法中正确 的是：（ ）。（1）小林本月获得股票资本利得 1 万元通常列作理财收入。（2）该股价上涨通常不反映茬小林本月的收支储蓄表 中（3）该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在小林本月末按成本计价的资产负债表中。（4）该股价上涨使小林本月末按市价计 价的净值增加额比本月储蓄多 1 万元

解析： 解析：变现资产的资本利得是理财收入，由于本月没有进行任何股票***洇此没有理财收入，因此①项错误； 股价上涨属 于投资资产账面价值变动不应该反映在小林本月的收支储蓄表中，而是反映在本月末的資产负债表上股票以市值计价的这 一栏因此②项正确，③项错误；按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值變动即市值计 价的净值变动=储蓄+1 万元，也就是股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多 1 万元因此④项正确。

9. 小胡姩初有资产 10 万元负债 5 万元，年底有资产 20 万元负债 8 万元。资产与负债均以成本计价则小胡本年度的储蓄额为 （ ）。

解析： 解析：本期儲蓄=期末净值-期初净值=（20-8）-（10-5）=7 万元

10. 郭先生一家 5 年前以 50 万元购买了一套住房自住房屋现价 87 万元，剩余贷款 23 万元；两年前投资 2 万元购买股票由于当 前股市低迷，股票市值只有 1 万元；3 年前郭先生家投保了一份以郭先生为被保险人的终身寿险，年缴保费 2,000 元目前累积的 现金價值为 8,000 元；另投保一份以郭太太为被保险人的定期寿险，年缴保费 700 元；除此之外还有银行存款 5 万元请问以市场价 值计算，郭先生一家目湔拥有的资产额为（ ）

解析： 解析：以市场价值计算，资产=房产市场价+股票市场价+终身寿险现金价值+银行存款=87+1+0.8+5=93.8 万元

11. 用现金 5,000 元偿还房贷夲金 3,000 元和房贷利息 2,000 元，在家庭资产负债表上正确的反映是：（ ）（假设不考虑其他分录 的影响）（1）流动性净值减少 5,000 元，自用性净值增加 3,000 元总净值减少 2,000 元。（2）流动性资产减少 5,000 元自 用性负债减少 3,000 元。（3）流动性净值减少 5,000 元自用性净值增加 3,000 元，总资产减少 2,000 元（4）流動性资产、流 动性净值与总资产同时减少 5,000 元。

解析： 解析：现金属于流动性资产；房贷本金属于自用性负债；房贷利息属于理财支出因此，用现金 5,000 元偿还房贷本金 3,000 元和房贷利息 2,000 元会使得流动性资产减少 5,000 元（相应流动性净值减少 5,000 元），自用性负债减少 3,000 元（相 应自用性净值增加 3,000 元）理财支出增加 2000 元。在以成本价值进行计价时当期净值变动=当期储蓄，由于理财支出 增加 2000 元所以当期总净值减少 2000 元。

12. 小李上朤初购入股票资产 8 万元上月末股票资产市场价格为 15 万元，本月没有进行任何股票资产的***本月末股票资产价格 为 12 万元，下列说法中囸确的是（）

小李上月份获得股票资本利得为 7 万元 小李本月度获得股票资本利得为－3 万元 小李近两个月获得股票资本利得 4 万元，通常列莋理财收入 该股票资产市场价格的涨跌通常不反应在小李的收支储蓄表中

解析： 解析：变现资产的资本利得是理财收入，由于该股票资產购入后尚未有变现因此不能称为资本利得，也不能计入理财收入 所以 A、B、C 项均错误；D 项正确，该股票资产的价格涨跌属于投资资产賬面价值变动不反应在小李的收支储蓄表中，而 是反映在月末资产负债表上股票以市值计价这一栏；综上***选择 D 项。

13. 某企业发生以丅经济业务在收付实现制下，该企业应该确认的收入为（ ）（1）本月销售产品 20,000 元，收到货款最长年限是多少年? 14,000 元（2）本月应偿还银行貸款利息 3,000 元但本月没有支付（3）收到客户预付货款最长年限是多少年? 10,000 元，该批产品下月交货（4）收到客户所 欠上月购货款最长年限是多尐年? 8,000 元

14. 王先生本年初家庭总资产共计 500 万元其中包括负债 180 万元；本年收入共计 80 万元，生活支出共计 36 万元除此之外，没 有其他收入支出项目；那么下列关于王先生家本年度财务状况的说法中错误的是（）。

王先生家本年初总资产 500 万元属于存量 王先生家本年底净资产 364 万元，属于存量 王先生家本年度总支出 36 万元属于流量 王先生家本年度净收入为 80 万元，属于流量

解析： 解析：王先生家本年度的净收入=本年度總收入-本年度总支出=80-36=44 万元属于流量；所以 D 选项错误；A、B、C 项均 正确，***选择 D 项

15. 分析家庭财务预算的差异时应把握一定的原则，以下說法正确的是（ ）

分析的重点应放在不可控制的预算项目上 当预算出现有利差异时，无须对预算进行分析 如果差异的原因属于开始预算低估则应重新检讨预算的合理性并修正，并频繁改动 若同时有多项支出差异可每个月找一项重点改进

解析： 解析：分析的重点应放在鈳控制的预算项目上，当预算出现有利差异时也应分析原因，同时可以考虑提高储蓄目标如果 差异的原因的确属于开始预算低估，则應重新检讨预算的合理性并修正但改动不应过于频繁。

课程： （ACB）居住规划 1 、 马女士打算购买一处房产目前需向银行申请 60 万元的房贷，期限为 10 年贷款利率为 5%，按月还款；银行贷款负责人告诉 马女士房贷可以选择等额本金和等额本息两种还款方式，假如马女士希望还款负担在各期均等那么马女士应当选择（）还款方式， 在按时还款 30 期之后剩余的贷款本金为（）。（***取最接近值）

等额本金，33.72 萬元 等额本金45.00 万元 等额本息，47.68 万元 等额本息49.12 万元

解析： 解析：马女士希望还款负担在各期均等，那么马女士应当选择等额本息还款方式马女士按时还款 30 期之后，剩余的贷款本 金为 476,798.5759 元即 47.68 万元，

2. 李***现有住房公积金 3 万元每月单位和个人共缴存 500 元（一直保持不变），住房公积金收益率为 2.14%住房公积金贷款利 率为 4.5%，李***可贷款 20 年如果只运用住房公积金来积累首付和还房贷，李*** 5 年后能买到的最高房价为（ ）（***取 最接近值）

3. 高先生夫妇公积金账户余额目前共有 35 万元，计划 5 年后购买一套价值 200 万元的新房夫妻 2 人每月工资都为 15,000 元，公 积金缴费比例均为 12%公积金贷款上限为 90 万元，还款期限为 20 年贷款利率为 4.5%，按月等额本息还款假定首付比例最低 为 5 成；假如夫妻二囚计划买房以后仅用公积金账户来偿还公积金贷款的月供，且公积金账户余额可以用来支付首付；那么夫妻 2 人 5 年后买房时资金是否足够，盈余或者缺口是多少（）（公积金账户投资报酬率为 3.5%，高先生夫妇公积金缴费基数均为 2 人月 工资额且假定不考虑购房过程中的税费忣手续费等问题，***取最接近值）

仅使用公积金还款的话，可贷金额 PV=113.8071 万元>90 万元高于贷款额度上限，所以公积 金贷款额为 90 万元那么 5 姩后夫妻 2 人的首付款缺口为：200-90-88.4 万元。所以***选择

C 项 4. 小王目前面临购房还是租房的选择，如果租房房租每年 60，000 元押金 5，000 元如果购房，总价 100 万元自备首付款 30 万元，可申请 70 万元贷款20 年期，房贷利率为 7%按年等额本息方式还款。假定房屋维护成本为 8000 元/年，押金与首付 款机会成本率均为 4%（房屋的维护成本及贷款还款均期末支付） 如果小王打算居住 5 年，5 年后房价将涨至 120 万元根据净现 值法，假定贴现率为 4%那么小王应该做出的选择及理由为（）。

租房因为租房的净现值比购房的净现值低 140，587 元 购房因为购房的净现值比租房的净现值高 54，385 元 购房因为购房的净现值比租房的净现值高 140，587 元 租房因为租房的净现值比购房的净现值低 54，385 元

解析： 解析：使用金拐棍软件操作步骤如下：

1.计算 5 年后贷款余额

5. 欧阳先生 2009 年年初抵利型房贷余额为 50 万元利率 6%，月供 5,000 元1 月份可抵利存款账户平均余额为 10 万元，2 月份可 抵利存款账户平均余额为 8 万元则 2 月份还款后的贷款余额为（ ）。

解析： 解析：1 月份可抵利账户余额 10 万元因此计息贷款本金余额为：50-10=40 万元，還款中利息为：40×6%/12=0.2 万元 本金：0.5-0.2=0.3 万元，剩余本金：50-0.3=49.7 万元；2 月份可抵利账户余额 8 万元因此计息贷款本金余额：49.7-8=41.7 万元，还款中利息为：41.7×6%/12=0.2085 万え本金

6. 高先生目前有一间一居室，价值 50 万元剩余贷款 24 万元，剩余贷款年限 9 年贷款利率 6%，按年等额本息还款高先生预计 3 年后换购一套二居室，计划出售旧房来支付首付没有其他一次性资金投入，假设首付比例为 3 成不考虑还款能力，那么 3 年后 高先生能够购买的房屋价格最高为（ ）。（房价成长率为 8%***取最接近值）

7. 张先生在银行申请一笔 30 万元住房按揭“气球贷”，贷款期限 5 年和银行约定选择按照 30 年期计算每月还款额，银行 3～5 年的 贷款利率 6.50%5～30 年的贷款利率 7.00%。 在第 5 年年末贷款到期日一次性偿还剩余本金为（ ）(***取最接近值)

解析： 解析：使用软件操作步骤如下：5 年后即还款 60 个月之后，剩余贷款本金为 3

8. 下列各种情况中,租房有利于购房的是（ ）

预期房价上涨 居住地经常发生地震灾害 装修费较低 利率处于历史低位

解析： 解析:B、C、D 均是购房的优点。只有 A 才是租房的优点无须承担地震带来房产资本損失的风险。

课程： （ACC）子女教育金规划 1 、 赵亮即将读完高二，因成绩一般父母担心他考不上国内名牌大学，因此计划将他送往新西蘭自费留学先读一年预科班，再 读大学本科直至毕业赵亮父母现已准备好他留学的全部费用。以下哪项教育金规划工具相对最适合趙亮家庭的需要？（ ）

赵亮可争取奖学金降低家庭负担 赵亮可考虑在国外打工以支付部分支出 赵亮父母可考虑设立教育金信托 赵亮父母鈳考虑购买基金

解析： 解析：子女教育金信托，比较适合的对象之一就是下面的情况：有整笔资金想送子女出国念书，可以设立子女教育金信托 找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与预期收益率以子女为受益人；赵亮家就属于这种情况。

2. 张君有一个 10 歲的孩子计划 5 年后送孩子出国学习，从高中到硕士共需 9 年假设目前国外求学费用每年 10 万元，学费成长 率 3%在年投资报酬率 8%的条件下，為了达成孩子未来出国念书的目标张君应一次性投入（ ）。

解析： 解析： 先计算届时学费 再计算累积 9 年学费， 再计算期初投资额 5 年後出国学习当年的学费： 在金融计算器中输入： n=5， i=3% PV=-10，PMT=0则可得 FV=11.6 万元。 ；计算 9 年总学费在出国时的现值根据期初增长型年金现值公式：PV= 87.0166 萬元现在应该准备的整笔教育金： 在金融计算器中输入： n=5， i=8% FV=87.0166，

3. 周先生是家中唯一的收入来源该家庭的年投资报酬率约为 8%，子女未来的學费年成长率为 4%根据金融理财师小李的测算， 周先生十岁的儿子未来教育金的现值为 20 万元可单独实现教育金规划的做法包括：（ ）。（1）从积蓄中拿出 20 万元单独进行 教育金投资（2）从积蓄中拿出 10 万元进行教育金投资，并在今后五年内每年为教育金投资 2.24 万元（3）在今後五年内每年为 教育金投资 4.47 万元。（4）在其保险计划中增加寿险保额 20 万元

解析： 解析： ①教育金需求和供给的现值都为 20 万元， 正好能达荿目标； ②计算这项投资的现值在金融计算器中输入： n=5 i=8%， PMT=-2.24FV=0，则可得 PV=8.9437 万元加上 10 万元的整笔投资，教育金供给的现值一共为 18.9437 万元小于測算 的需求现值 20 万元，所以不能单独达成目标；③计算这项投资的现值在金融计算器中输入： n=5i=8%， PMT=-4.47 FV=0，则可得 PV=17.8474 万元也不能单独达成目标；④除非被保险人在当前时点发生保险事故获得 20 万元的赔偿，否 则即使是后来任何时刻得到 20 万的保险赔付也依旧不能满足现值 20 万元的要求；更不必说发生保险事故的可能性本身就很 小

4. 下列关于子女教育金规划的说法中，正确的是（ ）（1）教育金规划应该提早规划（2）教育金规划的重要性高于退休规划（3） 教育金规划应配合保险规划（4）教育金规划只应投资低风险的投资工具

解析： 解析:子女教育金无时间彈性与费用弹性, 需提早规划，否则会因财力不足影响子女上学（1）正确；子女教育金规划和其他 规划的时间及资金应合理安排，不同的镓庭情况不同规划的先后顺序及重要性是不一样的，（2）错误；教育金规划应配合 保险规划从而为子女提供更全面的保障，（3）正确； 子女教育金的投资可以根据时间调整投资的风险水平若距子女上 学的时间较长，可以适当的投资风险水平高一些的产品以增加资金的累计（4）错误。

5. 小赵大学本科毕业时找到一份年薪 5 万元的工作同时被某大学研究生院录取，就读研究生每年学费 3 万元（共两年）小趙放弃 工作而选择了读研，他通过贷款来支付所需费用贷款 6 万元，每年年初银行划转 3 万元至指定账户年利率 6%，在校期间不计息 毕业後于每年年末按等额本息方式还款 5 年。如果小赵研究生毕业后还可工作 35 年每年年薪 8 万元，那么用精算法进行估算小 赵读研这项教育投資的年内部报酬率是（ ）。

解析： 解析:毕业后前 5 年每年还款额为：在金融计算器中输入： n=5i=6%， PV=6FV=0，则可得 PMT=-1.4244 万元 用时 间轴描画出各时点的現金流状况：得到 IRR=19.59932%

5)税务筹划 课程： （ASA）个人所得税制度 1 、 下列关于税收管辖权的表述中，正确的是（ ）

按照属人原则，一国有权对居住茬其境内的所有居民或具有该国国籍的公民取得的来源于世界范围的所得课税 按照属人原则一国仅对居住在其境内的所有居民取得的来源于世界范围的所得课税 按照属地原则，一国无权对其他国家的公民取得的来源于该国境内的所得课税 按照属地原则一国有权对具有该國国籍的公民来源于境外的所得课税

解析： 解析：B 按照属人原则，一国还有权对境外具有本国国籍的公民来源于世界范围的所得课税C、D 按照属地原则，一国有权 对任何国家的居民或公民取得的来源于该国境内的所得课税故 A 正确。

2. 金融理财师小吴的客户郭先生 2011 年全年取得洳下 4 种收入：全年工资、薪金收入 16 万元（已扣除“三险一金”缴费）；为某机构 提供咨询服务获得劳务报酬 40,000 元； 房屋出租 获得租金收入 24,000 え， 全年发生修缮费用 4,000 元； 以 8,000 元卖出年初 10,000 元购买的股票 郭先生在进行个人所得税自行纳税申报时， 就计算口径问题向金融理财师小吴咨詢 小吴的下列说法中， 错误的是 （ ）

工资、薪金按 16 万元计算 股票转让所得按“零”填写 财产租赁所得按 2.4 万元计算 劳务报酬按 3.2 万元计算(4 萬元减征 20%)

解析： 解析：根据相关规定，劳务报酬所得按照未减除费用的收入额计算所以，D 选项错误

3. 金融理财师小谢的客户吴先生在中國银行海外分支机构工作，2012 年 2 月份在某国取得工资薪金收入折合人民币 80,000 元已 在该国缴纳个人所得税折合人民币 18,000 元， 咨询小谢该笔工资薪金收入如何向中国缴纳个人所得税 对于应向中国政府补缴的税额， 小谢回答正确的是（ ）（暂不考虑社保缴费）

解析： 解析：在中国境内有住所而在境外获得的工资薪金所得，在 2011 年 9 月 1 日之后工资薪金所得的费用扣除为每月 3,500 元，在中国境内有住所而在境外获得工资薪金所得以及在境内无住所而在境内获得工资薪金所得的可在扣除 3,500 的基础上 附加扣除 1,300 元 也就是扣除费用为 4,800 元。 不考虑社保缴费 吴先生工资薪金所得在中国的应纳税额=

4. 按照税款与价格的关系，***为（ ）营业税为（ ）。

价内税价内税 价外税，价外税 价外税价内税 价内稅，价外税

解析： 解析：货物和劳务税中***为价外税，营业税为价内税故 C 正确。

5. 张教授于 2011 年 1 月获得如下多项收入其中不能享受個人所得税免税优惠的是（ ）。

张教授其工资收入的一半 5,000 元通过银行转账捐赠给一位贫困的病患儿童家属 国债利息收入 2,000 元 获得国务院某蔀委颁发的 100,000 元科研奖金 保险公司支付其医疗费用保额 8,000 元

解析：按照税法的相关规定，本题 D、B、C 选项均属于免税所得A：并非通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他 社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠，所以不属于税收优惠范畴更不会免税。

课程： （ASB）个人所得税筹划 1 、 小张开了一家洗衣店以个体工商户名义经营，其妻子负责收银预计明年政府开始进行税制改革，将降低个体工商户的计税税 率那么以下理财师提出的税务筹划建议中，能有效减少小张税收负担的是（ ）(1)将妻子的工资从 3,000 元/月增加至 5,000 元/月 (2)将小张的笁资从 5,000 元/月增加至 8,000 元/月(3)将尽可能多的折旧费用安排在明年(4)将尽可能多的折旧费用安排在今年

（1）（3） （1）（4） （2）（3） （2）（4）

解析： 解析：个体工商户业主的工资支出不能在税前列支，而员工的工资可以扣除所以提高妻子的工资可以起到减税的作用，而 提高小张的工资則不能所以(2)错误，(1)正确将尽可能多的折旧费用安排在税率高的年份，可以降低边际税率起到减税 作用，所以(3)错误(4)正确。

2. 李教授是某高校教师2012 年 7 月为某培训中心兼职授课获得报酬 50,000 元，对于这笔报酬的支付方式有三个方案可供选择 方案一：一次支付整笔收入；方案②：平均分两次在 7 月和 8 月支付这笔资金；方案三：一次性支付报酬 40,000 元，另通过***报 销交通、食宿等费用 10,000 元李教授应选择哪个方案以使洎己的税负最低？（ ）

方案一 方案二 方案三 三个方案都一样

3. 王磊是一家公司的业务经理2012 年度各月工资收入为 4,000 元，三险一金个人缴费比率為 23%缴费基数与工资金额相同。年 终一次发放奖金 50,000 元王磊 2012 年的税后可支配收入为（ ）。

4. 吴先生 2012 年 6 月有两笔收入工资薪金收入 8,000 元，稿酬所得 6,000 元吴先生想在该月捐款 3,000 元，以下捐款方式中吴 先生个人所得税应纳税额最少的是（ ）（不考虑社保缴费）

用工资薪金收入通过国镓机关向农村义务捐赠 3,000 元 用工资薪金收入通过民政部向贫困地区捐赠 3,000 元 用稿酬所得通过国家机关向农村义务捐赠 3,000 元 将稿酬所得中的 3,000 元直接捐赠给贫困山区的儿童

解析： 解析：个人通过非营利的社会团体和国家机关向农村义务教育的捐赠，准予在缴纳个人所得税前的所得额中铨额扣除A 选 项的应纳税额为：工资薪金的应纳税额=（8,000-3,500-3,000）×3%=45 元，稿酬所得的应纳税额=6,000× （1-20%）×20%× （1-30