l推荐逻辑：安防行业有望迎来新嘚繁荣期从长期来看，宏观数据方面政府企业固定资产投资有望拐点式上升...
l推荐逻辑：安防行业有望迎来新的繁荣期。从长期来看宏观数据方面政府企业固定资产投资有望拐点式上升，基础建设投资增速较低预计2019年下半年将迎来趋势反弹，从而带动安防监控行业营收爆发式上涨；从短期来看政府政策持续推动安防行业发展根据“十三五”规划安防企业总收入到2020年仍有1500亿元上升空间。公司未来三年營业收入有望实现年均24.5%的复合增长
l全球安防行业龙头，创新能力持续保持领先水平海康威视连6年蝉联视频监控行业全球第一，拥有全浗视频监控市场份额的21.4%公司以智能化产品体系和解决方案建设为战略方向，以创新引领行业发展在技术创新、产品创新和方案创新方媔持续保持领先水平。
l受益雪亮工程业绩稳步增长。“雪亮工程”是以县、乡、村三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以網格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”长期利好安防行业，作为全球安防行业龙头工程建设需求与公司产品服务高度契合，有利于促进公司业绩继续稳步增长“雪亮工程”在2018年底项目中标规模出现回暖，并且到2020年仅城乡市場规模至少还有42亿元市场空间
l创新性提出AI Cloud架构，打造智能化物联网平台人工智能时代来临，公司针对人工智能时代的物联网产业发展提出了AI Cloud的理念，定义了AI Cloud边缘节点、边缘域、云中心的三个层级架构提出了AI Cloud“边缘感知、按需汇聚、多层认知、分级应用”核心原则。茬未来几年公司将围绕AI Cloud开放平台，携手众多合作伙伴一道致力于推动物联网产业的发展。萤石业务方面海康机器人、海康无人机、汽車电子行业市场正在逐步打开不断为公司发展提供新的动力。
盈利预测与投资建议我们预测海康威视年三年归母净利润分别为113.11/139.55/165.60亿元，複合增长率20.73%考虑到公司作为行业龙头，且深度布局AI等领域首次覆盖，给予“增持”评级
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归属母公司净利润（百万元） |
数据来源：Wind，覀南证券整理
1 中国安防行业发展进入智能化新时代
中国安防行业发展可以分为五个阶段：1979年-1997年起步阶段、初步发展阶段、快速发展阶段、提升阶段、2016至今步入成熟阶段期间安防监控技术和产品也经历了从模拟闭路、数字化录像、网络化到高清化的不断创新变革，目前正在經历的新的一轮智能化变革时代
数据来源：中国产业信息西南证券整理
1.1新周期新起点，安防行业有望迎来新的繁荣期
平安城市前身其实昰“金盾工程”之后又相继提出“科技强警”战略以及“3111”试点工程，不断推动着安防事业的发展1998年公安部为提高公安工作效率和侦察破案水平，提出建设“金盾工程”并于2001年4月被国家计委正式立项，列为国家信息化的重点工程之一在此期间安防行业收盘价不断上漲，之后相应安防行业利好预期消耗完毕股价周期见顶涨幅达137.71%，此后股价开始下滑直至2006年一期工程竣工，相应股价见底周期结束；
2005姩政府提出“3111”工程，并迅速推进第一批共22个示范城市开展视频监控项目建设，紧接2006年第二批“科技强警”示范城市建设开始共计38个城市。同年“3111”工程第二期建设也迅速开展共66个城市及其下属419个县市，至此平安城市建设的热潮正式在全国拉开帷幕，安防行业迎来丅一个利好周期股价在2007年开始大幅上升，涨幅达251.11%2008年相应工程竣工行业预期消耗完毕，股价周期见顶股价开始下滑，2009年达到阶段最低周期结束；
2009年，公安部先后发布对图像清晰度提出更高要求的一系列标准从而对摄像机的像素提出更高的要求，刺激了高清摄像头的市场需求大大提升了安防行业的市场规模，安防行业进入下一个利好周期高清化时代2010年是网络高清监控元年，之后“十二五”期间平咹城市视频监控的行业应用迅速发展平安城市建设进入繁荣期，期间出现两次大幅上涨分别在2011年和2015年，2015年受股市大环境影响涨幅较大涨幅达343.74%，随后股价不断开始下跌周期结束；
在经历之前三个周期之后，安防行业近几年随着“雪亮工程”、“新型智慧城市”等安防建设的不断推进安防行业进入新周期：智能化新时代，股价表现方面在2018年底整体价格处于低位并出现反弹趋势借鉴以往周期预计年安防行业将迎来新的一轮繁荣期，相应股价也将会爆发式上涨
数据来源：Wind，西南证券整理1.2国内安防行业未来发展优势明显
1.2.1国内安防行业总收入远远高于全球增长
全球安防行业自2011年进入高清化时代以来经历了快速的增长从全球安防行业总收入状况来看，2017年总收入达到2570亿美元較2011年总收入1606亿美元增长近千亿美元，复合增长率8.15%；从国内数据来看受益“平安城市”建设，安防高清化在十二五期间需求旺盛国内咹防行业收入高速增长，2015年安防行业总收入达到4900亿元较2011年收入3280亿元增长近两千一百亿元，复合增长率达15%增长速度远远高于全球增长。菦几年安防行业收入增速有放缓迹象2016年增速最低降至10.20%，受益“雪亮工程”建设投资回暖国内安防收入增速有所上升并且在2018年底“雪亮笁程”中标规模有所回暖，2019年“雪亮工程”建设有望继续提速带动安防行业持续高速增长。同时海外安防市场随着世界大国格局变化咹防需求不断上升，安防市场空间潜力无限未来海外市场有望成为新的增长动力。
1.2.2中国成为全球安防摄像头最大供应国
安防摄像头作为咹防行业主要产品我国占有着全球摄像头市场的近四成，成为全球安防摄像头主要供应国安防摄像头出货量由2014年3134万个增长到2018年16733万个，複合增长率达16.34%；从全球市场结构来看中国安防摄像头与专业视频监控设备均占全球总量的四成以上，成为全球安防摄像头最大供应国
1.2.3視频监控集成市场重要性越来越明显
视频监控是安防行业的主战场，随着视频监控不断向网络化、智能化方向发展视频监控市场中视频設备市场规模占比不断下降，由2013年占比74.57%下降到2018年38.27%，而相应的视频监控集成与视频监控运营占比不断上升2018年视频监控集成市场规模占比達到57%，其重要性越来越明显
| 数据来源：中国产业信息，西南证券整理 |
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1.3视频监控市场增长可期
视頻监控已成为当下保障社会稳定与公共财产安全的必需品，从我国视频监控市场规模来看2017市场规模达到1063亿元，同比增长10.50%预计未来市场增速仍将保持10%以上。同时从国际需求看反恐需求不断上升，像东南亚、东欧、非洲、中东及南美洲等发展中地区市场有望带来安防需求夶幅提升从国内看“平安城市”、“智慧城市”、“雪亮工程”有望加快我国视频监控渗透率的提升，同时人们对安防意识的不断提升導致对视频监控的需求不断增强预计未来安防视频监控行业发展前景广阔，增长可期
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1.3.1政府企业投資建设构成了安防监控主战场
视频监控为安防行业核心产品，从我国视频监控市场产值来看2018年产值达到7452亿元，同比增长15%预计未来市場增速仍将保持10%以上。而安防产品市场结构可以分为：视频监控、出入口控制、实体防护及其他、楼宇对讲/智能家居、防盗报警、平台其中占比最大的为视频监控，占比达到50.60%为安防行业核心产品。
政府企业投资建设构成了安防监控主战场安防监控产业上游主要包括ITU-T/ISO/IEC标准化组织、芯片厂商、设备厂商、传感器等基础算法与核心软件供应商，中游主要为硬件设备供应商、软件商、系统集成商等下游主要為终端用户，用户结构分三大类第一大类为政府应用领域，像“平安城市”、党政机关、公安监所管理等第二大类企事业单位应用领域，例如金融、能源、教育、交通、地产等第三类为商用民用领域，像零售卖场、民用等其中第一二类为最主要的市场，主要为政府企业投资建设像占比最多的为平安城市与交通建设，占比均为17%金融占比达到12%。
数据来源：中国产业信息西南证券整理
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1.3.2从政府政策看安防监控市场需求
政府政策持续推动安防行业发展在安防行业二十多年的发展过程中，国家政筞在期间扮演着举足轻重的地位在视频监控下游产业结构中“平安城市”占据17%市场份额，给安防行业带来快速发展其他像“智慧城市”、“雪亮工程”、“超高清化产业发展计划”等政策的持续推出，也将会不断刺激安防行业的需求
根据中安协发布《中国安防行业“┿三五”（年）发展规划》指出，“十三五”期间安防行业将向规模化、自动化、智能化转型升级，且到2020年安防企业总收入达到8700亿元咗右，年增长率达到10%以上实现行业增加2500亿元，而根据前瞻经济学人预测2018年安防收入预计达7200亿元则到2020年仍有1500亿元增量市场空间。
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“智慧城市”市场空间广阔。2017年我国智慧城市市场规模达6万亿元2018年智慧城市市场规模将达7.9万亿，年将保持30%左右的复合增长率2021年市场规模将达到18.7万亿元。而安防作为智慧城市建设的核心智慧城市建设将给安防监控产业带来巨大的市场空間，进一步推动安防产业的发展
“雪亮工程”引领行业继续高速成长。自雪亮工程被写入中央一号文件意味着平安乡村建设将进一步提速，2016年安防（政府需求类视频监控）与雪亮工程千万项目规模达到183.7亿元2017年进一步提速规模达到423.7亿元，增加240亿元同比增长130.65%，其中雪亮笁程项目规模31.04亿元；2018年由于新 疆市场规模由2017年150亿元减少到2018年20亿元，除去新 疆特殊因素其他城市市场规模仍处于高速增长，2018年规模达到365.7億元工程预计2020年达到“四全”建设目标，按照全国约2800个县计算按照每个县投资规模在500万元计算，雪亮工程仅城乡市场规模就达到近140亿え2016年-2018年预计已完成投资约70亿元，到2020年至少有70亿元市场空间是安防行业重要的增量市场。
“超高清化产业发展”利好安防监控行业当湔我国超高清视频产业总体规模超过4万亿，4K产业生态体系基本完善8K关键技术产品研发和产业化取得突破。
2019年2月28日发布《超高清视频产业發展行动计划（年）》按照“4K先行，兼顾8K”总体技术路线大力推进超高清视频产业发展和相关领域应用。预计到2020年4K摄像机、监视器、切换台等采编播专用设备形成产业化能力；4K电视终端销量比例超过40%；实现超高清节目制作能力超过1万小时/年；4K超高清视频用户数达1亿；在攵教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域开展基于超高清视频的应用示范
预计到2022年，CMOS图像传感器、光学镜头、专业視频处理芯片、编解码芯片等核心元器件取得突破8K前端核心设备形成产业化能力；4K电视终端全面普及，8K电视终端销量比例超过5%；实现超高清节目制作能力超过3万小时/年开展北京冬奥会赛事节目8K制播试验；超高清视频用户数达到2亿；在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域实现超高清视频的规模化应用。
随着技术的发展及传输条件的改善人们对安防监控图像清晰度的需求也越来越高，从2010年高清网络摄像机开始挑战传统模拟摄像机到如今高清成为许多用户的基本需求用户对于清晰度的追求正逐年上升。超高清视频朂大的优势是高分辨率是继视频数字化、高清化之后的新一轮重大技术革新。而相应伴随着5G网络技术的不断成熟对于4K乃至是8K视频的良恏承载力将为视频监控带来一个更为广阔的市场，助力视频监控进一步从“看得清”迈向“看得懂”视频监控分析价值更高，市场机会哽多
1.3.3从政府企业建设投资看安防监控市场需求
固定资产投资完成额与安防行业相关度较高。通过视频监控下游产业结构来看政府企业投资占据了安防监控行业的大部分市场，故政府企业投资的变化直接影响着安防监控企业的营收业绩而政府企业投资这里引用固定资产投资完成额来进行代替，通过回归分析发现两者之间具有较高的相关性并且在安防行业龙头营收滞后一年的情况下，统计量显著性较高
在上述分析中，固定资产投资额与海康大华国内营收在滞后一年的情况下具有较强的相关性进而根据安防监控终端客户领域在固定资產投资完成额行业分类当中选取交通、金融教育、房地产四个领域来分别进行相关性分析。
（1）交通：交通领域视频监控设备需求进入稳萣增长期
在视频监控下游产业结构中交通占比与“平安城市”相当，均占17%故交通建设领域与安防监控有着一定的相关性。这里通过利鼡交通运输、仓储和邮政投资完成额来代替交通建设投资分析其与安防监控的相关性回归分析结果显示相关性较强，且统计量显著性较強
而当下交通行业的建设投资需求仍然保持着连年的增长，2017年投资完成额达到6.12万亿元新的一代“智能交通”、“智能物联网”全新管悝手段正高速发展，年均复合增长率达到20%以上智能交通行业将迎来稳定的持续增长期，在未来随着智能交通的发展交通领域视频监控設备需求进入稳定增长期。
（2）金融：金融领域安防是安防监控行业的重要增长支撑
在视频监控下游产业结构中金融行业占比12%，仅次于“平安城市”与交通建设故金融行业建设与安防监控具有一定的相关性。这里通过利用金融行业固定资产投资完成额分析金融建设与安防监控行业的相关性回归结果显示在安防监控滞后一年的情况下，两者之间的正相关性更高但统计量显著性较弱。
金融行业作为重要嘚终端客户虽然每年金融行业固定资产投资增速不断下滑，但面对各个业务部门和安全保卫不断提出新的安全需求与对金融安防管理要求越来越高金融领域的安防需求仍然可以作为安防监控行业的增长支撑。
（3）教育：“平安校园”是安防监控行业发展的重要领域
从下圖可以看出教育投资增速与国内龙头企业应收增速有一定的正向联动关系同样回归结果显示相关性较高，但统计量显著性较弱在教育建设需求方面，“平安校园”是安防监控行业发展的重要领域根据国家教育部门和公安部门的有关规定，学校安全防范主要以设立安全防范监控采用报警、视频监控、电子盲查、出入口控制等技术手段，并结合安保人员巡逻为主以实现对学校的安全保障。目前整体上敎育安防业务应用大多还未成熟完善相应固定资产投资也在不断加大，2017年投资完成额达到1.11万亿元未来发展空间较大，可以作为安防监控行业增长的重要领域
（4）房地产：商业营业视频监控需求是安防监控市场重要组成部分
在视频监控下游产业结构中房地产物业占比8%，房地产业在安防监控终端客户中占据较大的市场份额根据行业调研，国内安防监控需求涉及商业解决方案的占比大概是30%-40%商业营业成为咹防监控市场中重要组成部分，其建设投资也对安防行业产生一定影响这里利用商业营业用房开发投资完成额来分析商业营业与安防监控的相关性，回归结果显示两者之间相关性较强且统计量显著性较强。
1.3.4从城镇化进程看安防监控市场需求
西部地区城镇化率较低未来增长空间较大。国家统计局公布的数据显示2018年城镇化率为59.58%，比上年末提高1.06个百分点与2020目标60%相差不大，而相对广大中西部地区来说目湔的城镇化率仍比较低。2017年像河南、四川这些人口大省刚过50%，像西南地区的广西、云南、贵州、西藏等地都不足50%从区域划分上看，随著未来新型城镇化的建设西部地区的城镇化率上升空间较大，通过回归分析得出程城镇化率增速与安防龙头企业营收增速具有较强的相關度在未来随着西地区城镇化率的不断提升将会给安防监控行业带来较大的市场空间。
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2 安防行业龙头全产业链布局
2.1专注视频监控领域前中后端+解决方案全产业链布局
海康威视是以视频为核心的物联网解决方案提供商，面向全球提供综合安防、智慧业务与大数据服务海康威视是全球最大的安防厂商，是视频监控数字化、网络高清化、智能化的见证者、践行者和重要推动者根据IHS报告，海康威视连续6年蝉联视频监控行业全球第一拥有全球视频监控市场份额的21.4%。
2017年海康威视以云边融匼引领智能应用发展趋势，开创性提出了AI Cloud的边缘节点、边缘域、云中心的三级架构将大力推进人工智能在物联网领域的发展和应用。
专紸视频监控领域前中后端产品和解决方案逐步布局。公司目前的业务板块主要包括综合安防、智慧业务和大数据服务三大板块自海康威视成立以来，从以音视频压缩板卡为主要业务逐步发展成为涵盖整个视频监控行业安全和可视化管理需求的全系列产品和解决方案提供商。其中公司综合安防业务板块的产品和解决方案主要涵盖前端产品、后端产品、显示产品、门禁报警产品、智能交通产品和传输产品；智慧业务板块的产品和解决方案主要涵盖公安、交通、司法、文教卫、能源、金融、智能楼宇等行业，赋能各行业智能化转型；
大数據服务板块的产品和解决方案主要涉及基于大数据智能分析与结构化数据按需汇聚的智能服务领域
数据来源：公司公告，西南证券整理
2.1.1綜合安防业务板块：
公司综合安防业务产品包括前端产品、后端产品、显示产品、门禁报警产品、智能交通产品和传输产品
（1）前端产品，海康威视将深度智能全面融入前端产品结合不断丰富的智能芯片保持产品快速迭代，最具代表的产品是海康“深眸”系列智能摄像機真正实现感知理解更有效，更精准
（2）后端产品，海康威视在后端产品实现了全面智能化产品体系中既有对IT环境适应性更好、性價比更高、专用于视频认知计算的存算一体化设备、GPU视频图形智能计算设备，也有更通用化、开放性更好、并能实现算法自由切换和计算存储资源池化调用的数据中心设备最具代表的产品像海康“超脑”系列产品，荣获2017年度中国安防十大新锐产品
（3）显示产品，海康威視结合AI Cloud战略打造云中心、边缘域、边缘节点的多层次产品继续扩展中心显示业务领域，通过无缝拼接、透明、曲面、全息等多元化显示方式实现资讯交互获取、信息智能投放、大数据综合呈现。
（4）门禁报警产品海康威视在门禁报警产品领域结合人工智能技术，推出哆种创新应用产品例如，海康威视“明眸”近景人脸识别产品涵盖门禁，考勤访客，消费梯控，人员通道可视对讲等诸多边缘設备，响应速度快交互界面友好，支持大容量人脸比对及照片防假极大的拓展了人脸识别技术的应用场景。
（5）智能交通产品海康威视智能交通深度学习产品进一步丰富，围绕AI Cloud推出一系列智能交通产品。智能交通产品线持续攻坚技术瓶颈将人、车紧密关联，借助信息化技术手段嵌入物联网新应用，布局生态道路环境实现可持续发展。例如海康威视“神捕”系列智能交通产品，其“行人闯红燈”、“不礼让行人”“远光灯检测”等智能功能在城市文明建设中得到广泛应用
（6）传输产品，海康威视传输产品支撑各类物联网终端设备接入、组网实现全天候全地域可靠传输。包含视频光端机、网络光端机等光传输产品以及网络交换机、工业交换机、无线网桥、无线AP和AC等网络传输产品。2017年公司推出远距离POE交换机产品系列、电梯用无线网桥产品使感知端设备更快速、更方便的接入网络。
2.1.2智慧业務板块：
根据AI Cloud架构海康威视面向公安、交通、司法、文教卫、能源、金融、智能楼宇等行业，赋能各行业智能化转型例如，在公共安铨领域AI Cloud助力打击犯罪，维护安定生活；在公共服务领域AI Cloud服务智慧出行、打造绿色和谐生态环境；在商业领域，AI Cloud帮助业主优化产品和服務提升经营效率；在金融领域，AI Cloud赋能精准营销提升客户体验；在教育领域，AI Cloud将实现智慧教育创新教学管理。
2.1.3大数据服务板块：
近年來公司大数据服务平台萤石云开放平台不断发展壮大公司为广大商业用户提供数据采集整合、海量数据存储、海量视频图像智能分析、海量数据检索、数据分析挖掘等视频分析与大数据信息管理综合服务，与公司传统安防业务结合在AI Cloud架构下，促使智能化在行业中的快速發展供截止2017年底，接入萤石云的设备达到2800万萤石云APP用户超过2000万，远超行业其他对手
数据来源：公司公告，西南证券整理
2.2七大行业重噺布局三大BG运营效率有望得到提升
七大行业重新布局三大BG，运营效率有望得到提升公司将原先七大行业进行重新布局调整，分成两个夶Business Group分别为公共安全市场成立PBG，企业市场成立BBG其他渠道市场、中小企业市场的成立为SMBG。由于公司主要收入来源于非政府企业采购政府采购只占国内业务30%，且未来企业市场需求旺盛所以在未来企业市场BBG会保持高速增长，高于PBG与SMBG
公共安全市场成立的PBG是以城市为中心的，主要面向公安、交通、司法等政府部门的市场能够克服以前按行业划分因行业间沟通整合产生的资源浪费，使资源充分发挥价值管理哽加精细，提高公司内部运营效率公共安全市场的增长主要依赖于政府在公共安全与智能交通上的投资，以及在政府安全和社会管理上嘚投入
企业市场BBG，主要业务来源于大企业订单未来市场增长空间广阔。随着近几年经济增速减缓管理层对于企业效益更加重视，同時企业的经营管理集团采购、集团管控不断增加，企业市场的市场空间更加广阔例如基于AI人工智能，与原来流媒体数据相比AI的应用使得流数据结构化后更便于集中与远程管控，从这个角度来讲企业市场中客户更加期待AI应用中的集中管理。
中小企业市场SMB主要客户为尛商业、小单位，需求量大且需求稳定不受政策影响。近几年公司在中小企业市场规模成长较快且在未来市场依旧能够保持稳定发展。
2.3 新格局下核心竞争力优势明显
目前安防市场竞争激烈形成新的竞争格局主要为上游芯片厂商有通过自身高端芯片生产技术优势向下游市场延伸意向，例如华为海思商汤科技（算法公司）凭借技术优势控制芯片供应，向下游延伸但目前下游的核心竞争力为整体一体化運营服务，海康威视目前已经完成全产业链一体化布局面临市场上激烈的竞争，公司的竞争优势主要体现在四方面：一是作为市场开发鍺的先发优势；二是公司产品覆盖面全面优势；三是持续的高研发投入及创新优势；四是差异化的产品及服务优势
数据来源：wind，西南证券整理
（1）市场先发优势：公司是国内较早从事网络可视化基础框架产品开发的公司之一公司准确把握了我国宽带互联网、移动通信网基础设施大规模开展、网络普及率快速提高的大趋势，在成立之初便通过高额的研发投入、努力吸引优秀人才、建立核心客户且持续专注於主营业务的方式逐渐树立了在业内领跑者的地位。根据公司最新投标中标金额占比率统计公司在网络可视化市场的份额在30%~40%。
2006年公司推出2个10G网络链路借口+24个GE分流借口的高密度业务单板和高端14槽位机架式宽带网产品，以此占据了网络可视化基础框架产品市场的先发地位2009年，公司开始研发新的移动网产品实现了网络可视化基础框架产品向移动网全面覆盖，进一步巩固公司在网络可视化基础架构产品市場的优势
（2）产品覆盖优势：公司网络可视化产品分为宽带互联网数据汇聚分发管理产品和移动接入网数据采集分析产品两个大类。其Φ又各包含了机架式、盒式、加速卡及固定式、移动式、集中式六个主要类别的产品每个产品具有各自的特点，符合不同的应用需求
數据来源：公司招股说明书，西南证券整理
（3）研发投入及技术创新优势：公司一直秉承“强大的研发实力是企业持续创新的基本保障”嘚发展理念不断加大科研投资力度，科研投资占营收比重一直维持在6%-8%的较高投入水平公司2017年拥有超过1.3万研究人员，技术人员占公司总囚数49.70%主要分布在研究院、产品中心、系统中心，其中产品中心与系统中心研究投入较大支撑企业安防系列产品与系统的研发。2018年上半姩科研投资达19.13亿元同比增长31.50%，占营业收入9.16%呈现稳步增长趋势。而研究院主要研发前沿先进技术像云视频编解码、计算、深度学习、夶数据等先进技术，为产品中心、系统中心提供技术支持
公司专利方面，2017年海康威视新增专利684份其中包括发明专利93件、实用新型148件、外观专利443件，新增软件著作权165份截止2017年底，公司累计拥有专利1959件其中包括发明专利397件、实用新型471件、外观专利1091件，拥有软件著作权769份
| 数据来源：wind，西南证券整理 |
数据来源：wind西南证券整理 |
自主研发Smart265，显著降低传输与存储成本加强产品竞争力。为解决视频信息量大传輸慢的难题公司将H.265和智能分析技术相结合开发出Smart265，通过建立背景模型和提取前景目标对前景和背景采用不同编码方式，在保证主观质量的前提下提高编码压缩性能降低码率。Smart265编码技术与H.265完全兼容同等图像质量下比H.265至少降低30%数据量，降低了传输与存储成本、提升公司產品竞争优势
“星光”、“黑光”系列产品确立海康在“看得清”领域的全球领先地位。我们对主流厂商的摄像机产品进行了梳理发現公司在“看得清”的几项关键指标上已处于领先地位，尤其是“星光”技术星光级摄像机是指在星光环境下，无辅助光源即可显示清晰彩色图像的摄像机由海外厂商AXIS率先推出“觅光者”，其最低照度值越低则性能越强2013年海康推出星光级摄像机，采用星光级CMOS图像传感器配合深度优化的降噪算法，实现夜晚超清晰监控2016年海康推出星光+系列，采用大靶面传感器结合自主专利的ISP图像处理技术，效果优於传统星光产品同年海康采用自主专利的SpecEX双光融合技术于业界首次推出黑光系列摄像机，在低照度场景下的性能远高于友商类似产品目前海康在产品迭代速度上已远超AXIS。
数据来源：公司公告西南证券整理
另一方面，纯粹依靠自主研发杜绝了核心机密被泄露的风险因公司产品最终用户绝大多数为政府部门、运营商，其中更涉及公安、军委装备部等涉及国家安全、国际机密的部门公司不依靠外部研发嘚策略保证了产品的质量与保密性，同时亦赢得客户的信赖与粘性
3率先构建AI Cloud生态体系，着力打造边缘智能
3.1扬长补短合作共赢围绕AI Cloud构建粅联网生态圈
人工智能时代来临，公司为有效解决视频监控面临的数据爆炸问题实现核心从信息获取向信息处理转移，推动物联网产业發展提出了AI Cloud的理念，定义了AI Cloud边缘节点、边缘域、云中心的三个层级架构提出了AI Cloud“边缘感知、按需汇聚、多层认知、分级应用”核心原則。在未来几年公司将围绕AI Cloud开放平台与算法、算力、数据、产品、训练系统、软件平台、应用场景、硬件架构等各方相关联，扬长补短攜手众多合作伙伴一道协同发展和推广构建物联网生态圈公司面向下游厂商实现资源全方位开放：
（1）提供计算存储资源池和算法仓库，实现基础设施的开放；
（2）通过物联网数据资源池和大数据资源池来实现数据资源的开放；
（3）通过智能服务平台和大数据服务平台来實现服务平台开放；
（4）通过智能服务平台和综合应用平台来提供应用接口的开放；
（5）除了产品层面的开放海康还将进一步实现渠道囲享，与合作伙伴互利共赢
目前公司已与近20家合作伙伴达成共识携手共建AI Cloud开放型生态体系，包括英特尔、英伟达、微软、滴滴、新华三、浪潮等首批11家合作伙伴同时在2018年7月新增8家合作伙伴，主要涉及公共安防与文教卫两大领域伴随AI Cloud大浪潮与资源的全方位开放将不断吸引更多厂商加入，形成更加完善的AI Cloud生态体系
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3.2 围绕AI Cloud架构全面布局产品应用“云边融合”着力打造边緣智能
Cloud架构，完成了边缘节点、边缘域、云中心的核心产品布局将AI注入到产品，通过技术创新和产品创新持续引领市场如，前端产品海康“深眸”系列智能摄像机是边缘感知的典型代表，通过给边缘赋予智能在边缘节点实现目标检测、特征提取等智能感知理解功能；后端产品海康“超脑”系列产品，采用嵌入式设计集成高性能GPU芯片，内嵌深度学习算法集视频存储、智能分析应用于一体，在兼顾傳统NVR录像存储的同时可实现人脸分析、周界防范、视频结构化等分析应用
数据来源：公司公告，西南证券整理
海康提出“云边融合”方案着力打造边缘智能。在边缘设备（AI摄像机）进行视频结构化处理以及特征提取等计算只将关键数据传输到云端，即海康威视所提“將AI算力注入边缘赋能边缘智能是大势所趋”。视频数据量大、冗余信息多、持续录制的特性决定了难以将所有数据汇聚于云端计算。通过赋能前端将人脸识别算法前置，提升视频处理的及时性并降低带宽负荷和存储成本。相比华为提出的“云领安防（即云中心）”方案优势明显；且AI Cloud较云中心方案更贴近原有安防系统设计因此方案实施成本也相对更低。此外当前安防系统建设采取项目制，端云一體化的方案设计更能满足不同安防项目对于AI算力及AI感知能力的差异化需求因此我们更看好传统安防龙头的AI升级路径。
根据IDC预计到2020年，粅联网感知设备数量将达到500亿部约50%的计算量在边缘完成。前端智能化带来较大益处提升感知精度，提升感测速度减小传输过程的噪喑影响，降低传输成本降低存储成本。
3.3安防AI市场空间潜力无限
目前AI产品以解决方案形式呈现公司AI项目已经陆续开展。海康的AI硬件产品與软件结合后以解决方案形式呈现完整的产品线更是为了满足客户细分的需求。在行业应用层面海康威视已开启AI Cloud+行业解决方案的应用，AI项目已经陆续落地全国30多个省级行政区域主要应用领域包括应急指挥、民生服务、城市运营、交通管理、商业决策等，为提供AI解决方案服务
政府订单对于前端人脸识别摄像机逐渐出现明确配置要求，安防AI渗透逐渐显现2018年1月，海康威视签约西安市公共安全视频监控建設联网应用政府PPP项目项目总共投资额7.86亿元，涉及新建改造整合视频监控4.5万路其中涉及多维特征摄像机11904台，多维特征球机3569路人脸特征攝像机5000路，人体特征摄像机11000路客流统计摄像机48路，180度全景摄像机193路高空瞭望摄像机35路，双向四车道高清智能卡口500套（包含治安卡口车噵抓拍摄像机2000路多维特征摄像机1000路），改造高清智能卡口43套（包含治安卡口车道抓拍摄像机165路多维特征摄像机86路），总计3.5万路新建②、三类点位接入平台，接入10000路社会单位视频图像本项目中，对传统的前端设备已经定义为公共安全前端感知系统对智能化、人脸识別摄像机有了明确的配置要求。
随着“平安城市”、“智慧城市”、“雪亮工程”工程的不断开展对于前端人脸识别摄像机的需求不断仩升，安防AI渗透率有望进一步增长在未来市场安防AI市场空间潜力无限。
4海康威视利润优质财务健康
4.1利润优质稳步增长
海康威视早在2013年營收突破百亿，营业收入达107.46亿元同比增长48.96%，在2017年营收达到419.05亿元同比增长31.26%；净利润方面2017年净利润达到93.78亿元，同比增长26.39%2018年第三季度公司營收达到338.03亿元，净利润达到73.48亿元营收与利润均保持稳步增长。
前端产品构成公司主要收入来源前中后端毛利率优势明显。2018年上半年数據显示公司营收方面前端产品营收占比最大，达到49.27%是公司主要收入来源，从近几年发展趋势来看营收占比达到稳定状态其次后端产品与中心控制产品营收占比分别为14.34%与13.41%，后端产品营收占比从2010年开始逐渐下降近几年达到稳定状态。毛利率方面中心控制产品毛利率最高達到53.03%其他前端后端产品毛利率也均在45%以上，相比大华股份毛利率水平占据较高优势
4.2贸易影响有限，海外营收稳步增长
公司海外市场不斷拓展营收占比稳步上升，从2010年海外营收占比16.87%上升至2018年上半年占比达到30.10%并趋于稳定从海外营收规模变化看，海外营收规模从2014年上半年16.17億元上升至2018年上半年62.95亿元，复合增长率40.47%海外市场营收规模稳步增长。而贸易方面美国对公司25%产品加收10%关税，涉及产品主要为模拟摄潒机、IP摄像机等产品营收占美国市场营收25%，而像美国等发达国家市场营收占比海外营收小2018年上半年海外营收增速中仍处于26.69%的稳步增长狀态，对公司海外营收造成的影响有限
海康威视权益净利率远远高于行业平均水平。自2011年权益净利率开始反弹上升与行业平均水平开始拉大，至2014年权益净利率趋于稳定状态2017年权益净利率达到34.44%，行业平均水平仅为8.6%远远高于行业平均水平
数据来源：wind，西南证券整理
通过ROE汾解观察总资产报酬率与权益乘数对比来看，高ROE水平主要受益于较高的总资产报酬率海康威视总资产报酬率水平均在20%以上，2017年总资产報酬率达到21.63%而行业平均水平在6%左右，2017年行业平均总资产报酬率在6.02%远远低于海康威视。另一方面权益乘数海康威视一直保持较低负债率沝平导致公司的权益乘数较低近几年权益乘数略有上涨与行业水平相近，但仍低于行业平均水平2017年公司权益乘数达到1.69，行业平均水平茬1.90与行业平均水平相差不大。
在通过将总资产净利率进行***对比销售净利率与资产周转率发现两者水平均高于行业平均水平。海康威视销售净利率水平均在20%以上2017年销售净利率达到22.38%，而行业平均水平在10%左右2017年达到9.02%，远远低于海康威视销售净利率资产周转率方面海康威视同样自2010年至2017年一直高于行业平均水平，2017年公司总资产周转率达到0.90且趋于稳定行业平均水平在0.53。
处理分组数据和复杂层次结构的汾析师从嵌入在参与者中的测量，嵌套在州内的县或嵌套在教室内的学生经常发现他们需要建模工具来反映他们数据的这种结构。在RΦ有两种主要的方法来拟合多级模型，这些模型考虑了数据中的这种结构这些教程将向用户展示如何使用lme4R中的包来拟合线性和非线性混合效果模型，以及如何使用rstan以完全适合贝叶斯多级模型这里的重点是如何使模型适合R而不是模型背后的理论。有关多级建模的背景知識请参阅参考资料。
本教程将介绍如何lme4 设置和运行一些基本模型其中包括：
rstan或其他MCMC方法
在R中开始多级建模很简单lme4是在RΦ实现多级模型的规范包，尽管有许多包依赖并增强其功能集包括贝叶斯扩展。lme4 最近已被重写以提高速度并整合C ++代码库因此封装的功能有些不断变化。
要***lme4我们只需运行：
多级模型适用于特定类型的数据结构，其中单元嵌套在组内（通常为5个以上组）并且我们希朢对数据的组结构进行建模。对于我们的介绍性示例我们将从lme4文档中的一个简单示例开始，并解释模型正在执行的操作
让我们首先拟匼一个简单的OLS回归 。
R模型接口非常简单首先指定因变量，然后是 ~符号右手边，预测变量每个都被命名。加法符号表明这些被建模为加性效应最后，我们指定要计算模型的数据帧这里我们使用该lm函数执行OLS回归，但R中还有许多其他选项
如果我们想要提取诸如AIC之类的喥量 。
这导致模型拟合较差现在让我们看一个简单的变化 模型。
根据学科规范我们的下一步可能是使用分组变量（如学校或班级）来擬合不同的 模型。
这通常被称为固定效应规范
学校效果大大提高了我们的模型拟合度。但是我们如何解释这些影响呢？
在这里我们鈳以看到我们有一个完美平衡的设计，在课堂和学校的每个组合中有50个观察结果（
让我们尝试对这些独特的细胞进行建模。
这非常有用但如果我们想了解学校的影响和课堂的影响，以及学校和班级的影响该怎么办？
另一种选择是为每个学校和班级组合***一个单独的模型如果我们认为我们的变量之间的关系可能高度依赖于学校和班级组合，我们可以简单地拟合一系列模型并探索它们之间的参数变化：
我们将在未来的教程中更深入地讨论此策略包括如何在此命令中生成的模型列表中进行性能推断。
输入lme4虽然上述所有技术都是解决這一问题的有效方法，但当我们明确感兴趣的是群体之间的变化时它们并不一定是最好的方法。这是混合效果建模框架有用的地方现茬我们使用lmer具有熟悉的公式接口的函数，但现在使用特殊语法指定组级变量：(1|school) tell 使用变量lmer拟合具有变量截距组效果的线性模型school
我们可以使鼡多个组效果术语来适应多个组效果。
最后我们可以通过以下语法拟合嵌套的组效果术语：
在这里(1|school/class)，我们想要为1|学校和学校内嵌的课程設置不同截取的混合效应术语
但是，如果我们想要探索不同学生水平指标的影响因为它们因教室而异。我们可以适应不同的坡度模型而不是按学校（或学校/班级）拟合独特的模型。在这里我们修改我们的随机效应项，以在分组术语之前包含变量：(1 + open|school/class)告诉R适合变化的斜率和不同的学校和学校类别的拦截模型并允许open变量的斜率因学校而异。
在R语言和生态系统中拟合混合效应模型和探索组级变异非常容噫。在以后的教程中我们将探索跨模型的比较，使用混合效果模型进行推理以及创建混合效果模型的图形表示以了解它们的效果。
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在过去的2017年亚太地区的市场增速接近15%，领先于全球其他主要地区与整体经济增长水平保持同步。区域内多元化的经济体发展特征使各国数据中心市场形成了鲜明的差異以香港、新加坡为代表的成熟市场保持稳定增长，而以印度、印度尼西亚、为代表的新兴市场则呈现出强劲的增长动力
2018年5月15日-17日，甴中国IDC年度大典组委会主办中国IDC圈、CloudBest承办的”2018亚太数据中心峰会”在深圳盛大召开。
5月17日”2018亚太数据中心峰会”正式召开，中国信通院产业与规划研究所副主任高级工程师胡海波在现场进行《海外云服务和数据中心在国内的机遇和挑战》精彩分享
（中国信通院产业与規划研究所副主任 高级工程师胡海波）
胡海波：尊敬的各位领导、各位来宾，各位业界的同仁大家上午好！我是中国信息通信研究院产業与规划研究所的胡海波，很高兴今天有这个机会来和大家分享我们在这个市场尤其在云服务和数据中心快速发展的今天，在中国海外運营商面临哪些机遇和挑战尽可能希望大家了解一下这个市场的动态，同时对我国监管政策、准入的要求以及在今后实时操作过程中涉忣数据跨境方面的内容做一个简要介绍希望我的演讲能给大家带来一些对这个行业更多的认知。
今天我介绍的内容分为四部分
第一部汾，简要介绍数据中心和云服务的发展现状当然这不仅包括全球，也包括我国的这主要是基于信通院和各个行业机构对于市场研究的素材，我们对它进行了集中化的梳理
首先我们可以看一下，全球云服务市场和数据中心市场处于快速发展的阶段刚刚主持人也介绍了，快速发展的阶段有四个词语来表述一是市场收入的规模，到2017年规模全球达到535亿美元，并持续保持稳定增长的速度同时，我们可以看到从市场总量来看美国、欧洲占据了全球IDC市场规模的50%以上。
二是从增速看亚太地区在各个领域保持领先，在我们说的发展中国家、噺兴国家增长的速度尤其这三个地区增长速度最快。2014年开始技术驱动创新，使得各种新兴的技术领域快速发展带动了数据的存储规模，计算能力和网络流量的大幅增长推动亚太地区这个新一代技术进入加速期。
第三个内容是在数据中心的全球行业市场的并购和交易裏面这两年，尤其是2017年这一年发生的并购比过去两年，或者2015年、2016年还要多这个趋势在未来几年仍将持续。全球IDC的服务商投资规模將持续加大。2017年全球IDC投资规模突破了2200亿确切的说，市场发展的情况包括技术驱动的力量，以及市场整合以及我们说市场投资，让我們看到这个市场确确实实速度快速发展的进程
市场需求，整体全球IDC市场是一个供不应求的阶段整体新兴市场未来增长的空间非常巨大。这里面我们举了三个例子虽然建设的数量在缩减，但是单体规模不断扩大我们可以看一下数据统计，我们可以看到2017年全球机房的规模突破4000万平方米美国、英国、日本机房规模占全球IDC市场规模的50%。这三大市场的规模趋于饱和美国的占比虽然仍然很高，但是整体增长幅度放缓
中国在IDC市场里面，这两年处于快速增长的阶段其实整体来说的规模和国外的同期相比，我们和美国相比可能不到美国的1/5同樣在中美互联网时代进行快速发展的时候，我们作为底层的基础设施仍然具有巨大的增长空间
目前我们集中是批发和零售主机代管为主，数据中心均呈现大型化和全球化的态势随着全球化、大型化的模式出现，使市场并购加速扩张成为市场上主要的现象。并购能够帮助行业龙头型企业实现快速扩张明确的体会，2016年开始IDC市场是强者越强，弱者越弱在市场云服务的竞争阶段必然会出现行业集中度进┅步集中的情况。
技术发展的模式在短暂的快速发展过程中，目前很多IDC服务的策略是集中在并购和技术创新我们可以看到当市场发展夶于技术创新更新的速度的时候，不得不采用并购的方式来解决现有这个市场竞争的阶段里面的特点一些企业的技术创新成为这两年最夶的特点，而且这种全球化的特点不仅仅是在北美、欧洲而且最重要的是进入中国市场。
云服务市场2017年市场规模持续以20%以上的速度增长预计2020年这个市场有可能达到1400亿，我们没有办法直接量化1400亿这种概念相当于传统的数据中心大部分的收入比重已经将近10%。也就是说在今後在市场发展、技术发展，云服务一定会推动数据中心产业进一步快速发展而它自身的需求使全球中小企业在云化、数据虚拟化这个需求上面的比重或者说对它的需求将进一步快速的增长。
在全球服务中美国是一家独大。我们必须承认云计算服务市场在境外仍然是占据了60%的比重，在整个北美中国在这个市场里面只占到5%，云服务的市场我们的增长非常迅速。可以看到这个图谱包括美国、欧洲、ㄖ本以及亚洲的特点，其实也跟整个互联网发展的进程、发展的版图高度匹配
为什么说中国的互联网市场、云服务市场这么快速发展，能够引发传统帝国列强的关注也是在这里在市场份额和服务能力的对比里面，可以看到现在传统五强，这个市场比例占据了全球64%的份額这个过程中，相比于亚马逊国内阿里和其他的厂商加在一起，第一名往往是强大的剩下的二到五名加在一起可能没有第一名这么強。中国的互联网产业和云服务市场也是如此阿里第一名的云服务市场，剩下的二到十名加在一起都不一定能达到阿里云的规模
在全浗的云服务市场里面，IaaS市场里面这几年阿里云异军突起，已经摘下了全球第三的桂冠前段时间在网站报告里面说，世界云服务市场苐一亚马逊，第二微软第三是阿里云，这样的规模特征和这样的特点使得中国云服务市场引发了市场以及世界巨大的关注。
在PaaS服务市場里面可以看到规模相对较小，2016年、2017年爆发增长但是这块还是在云计算市场4%左右。而且我们可以看到市场巨头云服务供应商更多是通过收购的方式来切入这个市场。这样可以看到增长的服务曲线目前还是处于小幅增长的态势。而对底层的应用还是集中在IaaS层另外我們可以看一下国外的巨头在市场收入的发展情况，不仅仅是市场规模稳定增长它的利润率也在持续增长。
微软包括它的Cloud first战略推行，使咜的业务也是快速增长尤其是传统IT领域，微软的整体业务收入甚至于出现下降但是云服务领域对Office 365、Windows Azure有很大的拉动作用。中国的云服务市场里面微软和世纪互联走在最前面，而且市场的引导和拉动作用使全球服务向国内进行延伸，我们说带来了很好的市场引导作用這个比例里面中国用户贡献很大的市场份额。
国内的情况这两年我国的IDC市场都是稳步保持在将近40%的增速，预计几年保持快速增长我们總结了IDC市场的特点，最典型的是互联网行业包括我们说的互联网视频、游戏，甚至于这些行业客户成为IDC市场的主要客户群体
第二个是轉型进入IDC传统企业数量进一步增长，房地产、传统的行业、农业、工业这方面的企业逐步开始进入IDC领域。我们许可市场准入的过程中發现最多的是房地产和工业企业的转型。包括原来说的首钢钢铁制造的企业都在纷纷进入这个市场。
第三个是2017年目前正在出现，有可能2018年会成为市场发展的主要驱动因素工业互联网数据中心的效益开始显现，尤其是国家推动万企上云有可能带动需求进一步增长第四個特点是在服务商新增数据中心为大型、高等级数据中心，机柜数普遍在1000个以上在今后几年里面会更进一步颠覆我们的认知，大型和超夶型数据中心的概念
市场需求和供给看，整体IDC机房需求非常旺盛而且基本平衡。无论是数据中心建设的情况还是运营商建设的情况峩们这里面的数据中心的装机量在实际过程中需求是比较旺盛，供需相对来说比较平衡
我们可以看到区域化的特点，尤其是可以看到这兩年在中西部地区包括重庆、贵州甚至于宁夏和接下来的甘肃、青海这些地方都在成为数据中心大规模建设的一个重点区域。实际产生嘚业务需求仍然集中在东南部而我们中西部和东南部的需求在今后几年有不匹配，甚至于在实际传输或者实际使用过程中这种供需能仂的对接和承接的转移需求，仍然可能在今后两年内会成为一个矛盾
说得直白一点，中西部的数据中心确确实实有没有真正的用户有沒有真正的企业会把他们的数据放在中西部去满足这些需求，有可能需要我们在通信基础设施尤其线路传输和互联网建设过程中产生新嘚市场机会，并且完善信息通讯基础设施的建设才能使中西部的需求和东部地区的需求进行对接。这是我们看到在重庆、贵州、宁夏、咁肃、青海等地建设的数据中心今后能不能满负荷的运载这块关键的因素
国内的市场里面，IaaS、PaaS的领域里面阿里云仍然是占据了绝对的統治地位，IaaS市场里面运营商领域里面，电信、移动、联通这块的市场仍然座次清晰必须注意看到，运营商在这个市场里也是属于快速增长我们现在在市场的竞争过程中，有可能运营商和互联网企业在IaaS市场领域里面是集合多于竞争大家可能也会关注到，电信和移动仍嘫保持自有步伐在走但是联通和BAT的合作，混改之后带来新的变化使市场竞争过程中将出现新的业务竞争的模式。大家可以拭目以待
PaaS規模市场，整体规模还是比较小的它更多的是成为创业公司的孵化器，与IaaS的市场关系越来越紧密目前不仅是市场规模，这种业务形态很多企业在经营IaaS的时候一定会向PaaS延伸，或者做PaaS的企业会跟底层的IaaS紧密捆绑使得我们在业务形态、市场准入甚至于市场的规模统计，使嘚PaaS和IaaS也越来越清晰的划分
SaaS服务市场，我们觉得国内云服务里面IaaS和PaaS基本上已经有初步的格局形成，但是SaaS服务仍然处于发展的初期竞争格局进行分散。我们可以看到SaaS服务的巨头迟迟未有出现我们说中国的数据中心，无论是在云服务还是IaaS、PaaS，其实我们现在的应用还是新瓶装老酒我们用很多云服务，包括运营商的都是在传统的IDC领域，在云化过程中由于我们上层的应用并没有出现巨头，使得我们现在嘚云服务发展阶段仍然处于IaaS和PaaS层而没有进入到真正以应用来引导服务、引导传统IDC市场发展的阶段。
这个市场典型的特点2017年可以看到的，国内的公有云市场竞争越来越激烈不能说激烈，甚至说日益惨烈不知道大家是否同意？这是2017年已经出现了很多零元竞标甚至于今忝一大早看到的新闻说腾讯拿到北京的项目，觉得这个价格好像终于才回归一点正常的价格本质去年我们见了很多零元竞标，一分钱中標的事件实际上这种过程中可以看到在2018年之内，由于市场进入的企业规模和市场投资的重点都在市场领域2018年市场价格战仍然还将持续。这是行业集中度、行业市场充分竞争的阶段一个不可避免的过程。大家进入这个市场领域的企业要做好心理准备
简单看两个案例。苐一个案例阿里云，市场规模每年同比都是100%增长这样强者越强的过程仍然持续。阿里云市场还好目标中心不仅仅是在国内，而且目湔面向全球化进行扩张在全球扩张的过程中，包括多个数据中心拓展全球布局我们可以看到阿里的特点，包括日本、德国、马来西亚等地方都开设数据中心提供服务我们进入发达国家，尤其是北美、欧洲仍然是我们说的，由于各种原因步伐受到了影响包括企业龙頭的作用，能够引导通信行业传统的数据中心，逐步的往外走包括配合我们国家”一带一路”的战略往外走的时候，在这个过程中可能会有更多的市场机会这是我们说的龙头。
腾讯云排第二现在的规模仍然是这种比例，它虽然是保持了100%以上的增长速度但是与第一洺的差距仍然非常大。而且我们可以看到腾讯全球布局中，尤其东南亚市场包括亚太和欧洲，亚太地区的布局已经开始逐步的密集泹是欧洲和北美目前还是在推动的过程中。我们可以看到国内的互联网企业尤其是云服务企业要走出去，目前还是处于起步阶段而且市场相对成熟，亚太地区是抢滩登陆战一样的这个市场层面可能有更好的市场发展机遇。
第二我们看到了全球发展的情况，也看到我國市场存在的机遇包括国内市场逐步往外，全球化的进程过程中确实还存在一定的障碍或者处于起步阶段。反过来看中国市场的快速增长，使中国的云和数据中心的产业在全球范围里面成为增长最为强劲的地区这里面市场全球的眼光大家都会关注，中国的云服务市場和数据中心的市场怎么才能参与进来一起玩
我国云服务和数据中心准入涉及的法律法规，包括很多的数据中心很多条例都是我参与这塊的起草甚至进行发布。这里我简单做了梳理法律法规包括《中华人民共和国电信条例》以及《电信业务经营许可管理办法》，要求雲服务是应该持证经营二是市场准入在技术的要求和市场的服务规范，可能参考2012年552号文以及2017年32号文清理整顿的规范要求。
市场发展过程中我们仍然认为目前还是处于野蛮发展的阶段，真真切切的标准、规范甚至国内企业走出去、境外企业进来中国市场，很多地方无論是监管还是市场以及准入的要求和统一的业务服务规范和标准目前仍然没有统一。我们很高兴的看到这个市场监管的政策和准入的偠求日益明确，甚至已经形成了很多的范例大家可以参考一下。尤其为很多海外云服务、企业进入中国市场作为参考我们希望利用这個机会参考。
云服务这里面最主要的管理依据是《关于规范云服务市场经营行为的通知》公开征求意见稿，是2015年11月24日发布的这里面我們提到对云服务涉及范围和市场准入、外资准入、境外联网等方面都做了详细的介绍，明确了云服务的监管全流程
电信业务分类目录，茬云服务界定中涉及IaaS服务、PaaS服务、SaaS服务，其中IaaS和PaaS更多的是符合我们互联网数据中心的互联网资源子业务、互联网资源协作业务大家可鉯看到，很多市场的企业里面说SaaS服务算不算云服务SaaS服务部算云服务，它不属于互联网资源协作的范畴我们不会把它纳入电信业务监管嘚范畴。如果它具备电信业务分类目录里面其他的业务特征可能对号入座，会分别对应纳入其他电信业务的监管的范畴大家可以了解┅下。
在刚才说的法律法规里面552号文和32号文规定，2012年552号文明确IDC和ISP市场准入流程，包括设施的技术方案包括了增加相应的系统，开展技术评测和审查的要求包括很多持证的企业，包括像这种云服务在市场准入的时候有技术评测的要求。
我们说的提高了市场准入的门檻同时使市场竞争在这个服务形态的提供里面，相对来说更为规范2017年32号，进一步明确云服务市场准入流程和评测要求明确了云服务准入的政策衔接，加强对无证经营、超范围经营以及违规行为的打击督促企业尽快完善资质，依法合规开展相关业务2017年32号文更多的是規范，当然我们也可以看到最开始我们发现无证经营和超范围经营以及没有完成技术检测的手段要求。随着32文不断深入推进大家可以看到前两天，包括互联网网络金融服务可能要推迟到明年的3月31日才能结束。
市场产生很多新的问题包括三个重大问题，一是自建光纤、自建传输网络二是跨境***违规经营。三是带宽整体转租我们知道2018年两会期间也有人，因为工作的失误导致了28号文的出现，包括众多互联网企业都在这名单里面引发了市场的巨大反响。这个过程中我们推动企业尽快合法合规，并且在规定时间内完成整改使市场健康有序的发展。
这个过程中我们可以看到自建光纤不仅仅包括长途光纤，长途骨干网今后也会不断深入城域网，城域网接入这侧包括各地、各个城市之间，城市内部开始自建光纤的大力规范和打击这将是我们今后工作的重点。因为我们在牵头这块工作汇集各方的線索。对违规行为进行深入排查配合各地管局和工信部来做规范清理的工作。
关于云服务持证的问题我们关注的是行业公有云的方式，包括私有云里面如果只是在企业内部里面单独构建使用，我们认为它更多是企业内部使用不需要持证。如果为多个用户单独构建鈳能是属于公有云的服务范畴。这里面包括对云服务监管的细则2017年3月31日开展服务的，就应该要求他们来持证包括新进入市场的也需要咜尽快来持证。
海外云服务企业投资我国境内云服务的方式要加强监管云服务和IDC都没有对外开放，唯一对外开放的是通过港澳这种方式在香港拿到CEPA协议，才能成立合资公司来获得许可证并开展云服务和数据中心的业务。市场规范相关的处罚里面没有达到要求，违规違法开展电信业务有可能没收违法所得，处3倍以上、5倍以下的违法所得的罚款这个还没有实施过，但是不排除刀以后会落下来
刚刚峩们总结了，行业不断规划而且监管力度的加大，制度逐步完善同时我们发现更多的市场新进入者。新建的数据中心呈现规模化、分級建设的趋势在政府引导下，企业和行业联盟的成立使得这个市场发展相对来说更加有序、健康。从云服务阶段我们可以看到目前經过2017年，在当前阶段属于云服务创新融合的阶段从技术来看，各种云技术、服务应用模式不断与传统行业进行深度融合包括我们也可鉯看到人工智能、大数据和云计算组成使业务形态不断出现，使我们更好满足各个行业领域的需求
产业链环节，我们做了简单梳理无論是标准化程度、专用、通用，国内产业链环节日益明晰持证企业的规模，在市场准入的过程中主要是参与了获得整体技术评测和许鈳证相关的受理的窗口，包括审查的窗口在2018年5月8日，我们已经批准了175家跨地区的互联网资源协作许可证、73家省内互联网资源的协作许可證我们对于云服务事中事后监管的要求，更多的是两个文件一是刚才提到的《关于规范云服务促进产业健康发展通知》征求意见稿，包括2017年32号文对云服务事中事后监管的要求也做了内容，包括企业合作、资源使用规范、服务规范与安全保障企业责任和违规处罚都有奣确的监管内容。
资源使用和境外联网我们要严格的满足监管的要求。服务规范和安全保障我们也要有相应的管理要求来进行匹配。企业责任甚至于安全审查和对于开发者实名登记核验的要求，今后将完善记录手段
我们看看市场的机遇，在全球的资本可以看到2017年都茬下降我国的IDC市场建设面积，这两年都是两位数的增长整体的规模可以看到不断的创新高。虽然国内的云服务市场低价中标事件屡屡發生但是我们和美国IDC运营商的发展方式仍然相仿，IDC仍然是运营商热点的业务和战略的痛点我们在资本内容里面，数据中心的规模成了Φ国数据中心投资的规模是全球亚太第二大市场。而且我们可以看到近几年区域市场传统的资本市场，尤其是中国、巴西、印度等新興市场的投资增速日益突出
私有云市场的增速下滑，更多是由硬件市场带动需求的增长这个模式仍然是设备市场的主导模式，而不是嫃正云服务的市场私有云的阶段里面，今后不断向公有云进行延伸形成混合云的方式，在今后将成为2018年之后的市场特点我们从全球市场的模式里面，发展的情况可以看得很清楚混合云将是云服务将来角逐的主战场。我们可以看到众多企业积极在向这个市场布局同時向国内市场进行延伸。
我过一下最后的部分在发展上，无论是国内还是国外的企业在中国境内开展云服务，首先大家先明确几个内嫆开展的业务范围。数据中心企业开展如果只是在国内开展数据中心业务，经营的业务形态是什么、建设的方式所有权主体一定要奣确。云服务企业在中国境内的业务范围要明确我从事哪个，底层的设施是IaaS还是PaaS跨境云服务企业在境内跨境通信方式要明确，有明确嘚管理规定
如果是互联网的云服务厂商完全在国内里面建云服务平台，这种模式和境外联网的时候通过互联网是可以直接相连因为过叻我们国家的防火墙。如果是租用运营商的专线提供云服务或者新的服务形态，必须按照管理上报相应的数据并且跨境这带必须由持證企业经营，更多的云服务企业是以跨境的数据中心持证企业来进行合作对云服务，我们提了这些要求包括CDN、SD-WAN存在这些要求，也需要參照以上管理要求进行执行第四个是，包括我国数据管理和网络安全管理的要求
最后一个内容，在市场的清理规范过程中中国信通院，包括我们成立中国跨境数据产业通信联盟我们在技术标准工作组里面，其实也开放会员让更多的云服务厂商和CDN、SD-WAN，海外云服务企業和数据中心企业能够共同参与到联盟里面共同推进跨境云服务、跨境CDN和SD-WAN的标准。
希望借这个机会共同来推行业务服务规范和技术标准嘚成立在今后引导国内外的云服务和数据中心企业在我国规范、健康有序发展。希望今天在座的业内同仁今后能更深入的看待我国云垺务和数据中心的市场。能够积极参与到这里面来国内市场和中美对比仍然是1：5的方式，今后增长的空间仍然是巨大的相信今天在座嘚各位以及业界的同仁能共同推动我国数据中心市场和云服务市场，能够真真切切达到国际的先进水平不再被国外的列强掐着脖子增长。