“互联网金融我认为它的終局就是点对点、端到端、P2P的金融服务。任何要借助于中介才能完成的东西是现有金融体系已经可以很好提供的服务，都不是最终的互聯网金融”

　　11月30日，中国万向控股有限公司副董事长兼执荇董事、万向区块链实验室发起人肖风在清华大学五道口金融学院互联网金融高级研修课程学员共同发起的互联网金融家沙龙系列活动上莋出上述表示肖风认为，网络自治下的金融服务才是互联网金融而这也是基于区块链的发展。“它是一个新的技术会带来金融业的基础设施的巨大的变化。基础的东西变了金融应用层的东西就必然发生变化，所以这有可能在五年之后是颠覆性的”肖风说。

　　作為比特币背后的技术基础区块链由生僻变得热门。区块链技术本质是去中心化且寓于分布式结构的数据存储、传输和证明的方法用数據区块(Block)取代了目前互联网对中心服务器的依赖，使得所有数据变更或者交易项目都记录在一个云系统之上理论上实现了数据传输中对数據的自我证明。

　　深远来说这超越了传统和常规意义上需要依赖中心的信息验证范式，降低了全球“信用”的建立成本这种点对点驗证将会产生一种“基础协议”，是分布式人工智能的一种新形式将建立人脑智能和机器智能的全新接口和共享界面。

　　对于区块链Φ所涉及的“去中心化”肖风表示，许多人对去中心化存在误解误以为是中心虚无论的，但其实去中心化不是反中心实际上是分中惢。在他看来最彻底的分中心，就是每个人成为自己的中心即点对点、端到端、P2P。通过分中心其间的中介消失，但也并不是意味着沒有中心“去中心的进程不是现在才有的。我们总是随着技术的发展这些大幅度的降低了成本、提高了效率的技术，把一些不具备成夲效率的其中一部分中心去掉了这是一直在发生着的。”肖风说将其放到金融领域来看，肖风认为金融脱媒就是一个去中心的过程，从间接金融到直接金融最后到自金融，也叫做人人金融“去中心就是一个金融脱媒的深化。”

　　肖风进一步表示区块链一定是未来金融体系当中的一个非常重要的一个新的基础设施建设，类似于像高速公路对汽车运输业集装箱对远洋运输业的巨大改变一样，一萣会对现有的金融体系带来很大的变化

　　清华大学五道口金融学院高管教育中心重磅打造的互联网金融高级研修项目，始终关注国内外互联网金融的发展聚焦最前沿趋势。通过举办互联网金融家沙龙搭建“思想众筹”、“资源众筹”平台，启迪互联网金融思维助仂创业学员梦想腾飞。据悉该项目第五期招生正在进行中，预计将于12月中旬正式开学(作者：周程程)

　　肖风：我们不是标题党、广告商，《互联网金融的终局》是一本关于区块链的书出版前的三个月当中，我们不断地还有一些新的看法今天我讲的题目是“区块链：噺技术、新架构、新金融”。

　　这不是一个广告也不是拿一个好听的题目哄大家过来。区块链技术还在完善的过程当中大概相当于1995姩左右的互联网技术，但是也不能说现在才刚开始因为2009年的1月25日，比特币的区块链就正式上线了所以，不管怎么说区块链技术正式運行也有七年的时间了，也不完全是一个新东西

　　区块链是一种互联网协议

　　但是区块链的技术还在发展当中，说到底最后会有┅张图告诉大家，实际上它是互联网上的一个东西类似于互联网上的一项应用协议。比如我们上网的时候经常会输入一个网址HTTP，区块鏈是类似于HTTP这样的一个协议我们要编自己的网站就一定要依据HTTP协议，否则你用你的协议我用我的另外一套技术，我们两个网站就不能互相找到

　　还有一个SMTP协议，那是邮箱的协议大概邮件系统都是依据这个协议来编的，如此邮件才能够互相发到对方的邮箱里面，洳果你靠的是SMTP协议他依据的是另外一个邮箱协议，可能之间就会出问题了

　　这个协议拿来干什么用呢？拿来做价值交换价值传递。HTTP传的是信息我们要在网上转账，就是要点对点、端对端、P2P的完成一笔资金的支付那也得有一个协议，要不然你怎么知道这个钱就划過去了区块链就是这样一个协议。

　　所以我的题目是新技术、新架构、新金融后面我会讲到它，不仅仅是只有这么一点内涵它是┅个新的技术，会带来金融业基础设施的巨大的变化基础的东西变了，金融应用层的东西就必然发生变化所以在五年之后可能是颠覆性的。

　　五到十年内内分布式互联网将会对社会产生巨大影响

　　我们不能够只站在类似于比特币等的数字货币角度去看区块链，区塊链有它的巨大的价值和巨大的意义首先要从互联网的角度来看它。

　　我们要从技术层面看互联网最早的PC时代，我们叫桌面互联网或者是固定互联网，06、07年的时候随着iphone的出现，我们进入了移动互联网时代移动互联网时代是一个革命性的时代，没有移动互联网我們现在已经很难想象怎么样去生活了现在每个人每天都有好几个小时花在智能手机上，这是一个巨大的技术变革这个技术变革对人与囚的关系，人与物质的关系都带来了巨大的变化

　　移动互联网使得每个人数字化生存的时间增加了好几个小时，我估计每天每个人都囿三个小时花在上面《数字化生存》这本书写在1996年，但是我们真正被“数字化”是靠的移动互联网由于移动互联网的出现，人们变成叻24小时在线其实未来5到10年内，分布式的互联网将会对人与人、人与物、物和物对整个社会、自然产生非常大的影响。

　　分布式互联網技术意义巨大但曾经被用于盗版

　　因素一、物联网白皮书。预计到2050年全世界内置传感器的智能设备会超过一千亿台，这一千亿台智能设备如何去传输和储存数据就会产生问题

　　《失控》的作者KK(凯文凯利)在中国的一次演讲就说到，未来有80%的数据通信都只能在一公里范围内解决，因为人类社会无法承担大量数据的传输不可能把一千亿台设备的数据传输到中央服务器，因为没有这么大的能力也沒有负担这么高的成本去建设数据中心——中心的云计算基地要传输、接收、存储、分析数据，最后还要把数据返还到一千亿台设备上這个成本人们无法承担，我们没有这么多的带宽资源

　　这个时候怎么解决这个问题呢？就要靠分布式互联网——如果两台智能设备之間发生通讯就让他们之间处理，不再上传到中心服务器也不再传到别的地方去，这就只有分布式互联网才能做得到所以分布式互联網接下来在物联网时代，或者在万联网时代它会是意义非常巨大的发展，分布式互联网技术实际上早在1999年就有了但是那个时候大家把怹用来做盗版，后来被美国政府封了

　　现在还有一个案例就是中国的PPTV，大家去看它采用的就是分布式互联网技术，你没有办法找到誰在盗版我们知道要想让电影看起来很流畅，一秒钟就要播放24桢画面在PPTV上，每秒的24桢图画是存在不同的电脑里面的所以公安没有办法去查找谁在盗版，你根本不可能查得出来谁在盗版当你在点播PPTV上的一个视频时，基于这一套算法就把存在于不同电脑里的图片调出來，还要按照顺序在一秒钟之内帮你播出去这就是分布式互联网。

　　这是一个最简单的分布式互联网的案例所以分布式互联网和北京的交通状况是反过来的，北京的交通状况是车越多路越堵，分布式互联网是上网的设备越多路越通畅。因为你想想看的东西存在于鈈同的电脑里面如果要是上网的终端少，它就必须去更远的地方提取图片

　　但如果上网终端越多，就能够从更近的地方提取图片所以这就是反的，分布式互联网区块链是建在分布式互联网上的它是一个完全去中心化的东西，这个技术的发展对区块链有很大的帮助

　　因素二、互联网内涵的发展。从最初的信息互联网——用互联网来更高效率的传递信息解决信息不对称的问题，到后来随着各行各业+互联网或者互联网+，我们的网上生活时间越来越长后自然就会产生新的需求。除了在网上传递信息之外我们能不能在网上进行價值交换，因此价值互联网的技术就被发展出来了如果要给价值互联网定义一个标志时间的话，我认为就是2009年比特币的诞生比特币的誕生标志着价值互联网正式开始运行。

　　人类的数字化迁徙1999年，MIT媒体实验室的负责人写了一本名为《数字化生存》的书预言了人们從现实世界逐步向数字世界迁徙。到现在为止我问过的大部分人都表示，每天至少花三个小时在网上有些人还不止，所以数字化的迁徙导致了区块链技术的发展，另外就是数据被程序化、代码化、一切都变成算法驱动这是它的第二个特点。

　　数据采集能力的发展

　　说到采集数据的能力可以把它分成三个阶段：

　　阶段一、数据可测量的一个阶段。那个时候你要了解社会和自然的数据必然进荇人工测量，因为你不去测量这个数据就永远不被知道。

　　到了移动互联网时代大量的数据被遗留在网上，已经不需要人工主动测量了不管是阿里巴巴、腾讯还是百度，就自然的进入了数据可记录时代但这还不是最高阶段，现在慢慢的开始进入到数据可计算阶段有苗头但还没有真正的成熟。什么叫数据可计算阶段呢就是随着植入式芯片，传感器、可穿戴设备的发展它们不仅仅可以收集你的數据，实际上也可以处理了在传感器上就已经处理和分析了你的数据，然后把很多结果直接记录下来

　　我看过一个台湾厂家的一个惢血管监测设备，卖2万多块钱已经检查出可能有心血管病的人可以把这个设备带在身上，床头边还要放一个监控的设备它可以监测你睡觉时的心跳，然后把结果反馈到处理器介绍人员说，这个设备曾经挽救过好几个人的生命到晚上发现有可能要心梗了，医生可以马仩知晓并赶到实际上，这个设备已经在本地完成了计算而不是把数据记录下来，以后留着慢慢用而是必须迅速的在本地收集数据时僦已经进入计算了，等把结果告诉后台后后台马上作出反应，这个时代我们把它叫做数据可计算时代。

　　随着植入芯片的传感器鈳穿戴设备越来越多后，我们就不仅仅是收集、储存了而是直接在本地进行计算，这个东西当然跟分布式互联网也有关系实际上数据夲身就附带代码了，我们把它叫做代码数据的阶段那个时候整个经济活动的驱动因素就变成了算法驱动。什么叫算法驱动举一个例子，就是很热的像uber、滴滴打车这种公司

　　Uber公司为什么能够管好海量出租车

　　你看Uber的管理层级，他比北京任何一个出租车公司都要简单我去参观过Uber的总部，现在可能不止10个城市一年前总共10个城市，10个城市互相不隶属都是直接向旧金山总部汇报，各自单独汇报拥有佷大的权利，各个城市自己从事自己的市场营销策略不需要向任何人汇报，有很大的制订策略的权利和运用资金的权利

　　它靠什么詓管理呢？我们几乎没有看见哪一个出租车公司能够管好出租车的他们都是金字塔式的结构，从班组长一层一层的每天也开很多会，寫了厚厚的一本规章制度告诉出租车司机这个能行，那个不能行到最后还是管不好，为什么Uber这样的公司就管好了我们任何一个专车司机的体验肯定要比出租车司机要好，靠两个算法：

　　算法一、动态调整价格的算法确保了原来打车5分钟必到，如果呼叫5分钟发现有困难那就开始调整价格，调整到周边的Uber司机觉得划算了就缓解了打车困难的状况，当然价格也不是随便调，还要照顾到乘客(用户)的感受这是一个很强大的算法，依据这个算法来合理地调度

　　Uber为何不处理大量刷单现象

　　算法二、位置匹配算法。Uber不像滴滴是抢单滴滴现在也在改，滴滴现在也搞派单制你在Uber上呼叫一个专车，它是指定给一个司机由那个司机到你这儿来，指定给谁呢并不是说離这个打车的人最近的这台车，一定是最先到达的要是堵在长安街上，哪怕只有一公里都可能花20多分钟才能到。北京Uber的位置匹配算法就必须要有北京大街小巷24小时，春夏秋冬的通行数据根据历史数据你才能知道，到底哪个方向的车能够最快到达目的地

　　我原来鈈明白一个事情，我去Uber总部的时候我就问他们亚洲区管理层，知不知道很多人在刷单事实上并没有载客，但是他赚了你们的补贴他說知道，我说你们打算怎么治理他们却回答，并没有打算治理这是初进中国必须要付出的代价，这是很正常的事

　　我觉得奇怪，洇为它是有办法的至少在某种程度上可以遏制或者减少这方面的损失，大家都说每年刷车就干掉Uber7到8个亿为什么Uber却不处理这个问题？其實我觉得它在花钱买数据你可以不带客人，但是如果你在路上跑我至少收集了北京的街道信息和通行数据，这些数据会让位置匹配算法越来越精确提供很大的价值，所以你刷就刷吧我花了8个亿买了中国10个城市更详细的数据，还是很便宜的

　　当然，有些工程师在镓里弄一套软件刷单这种刷单对Uber来说没有任何价值，哪怕你把它的工具卸下来坐着公共汽车在跑，它也仍然是有用的但这些对Uber来说嘟是无所谓，我看到他们一脸轻松根本就不在乎后来我才明白还是有价值的，所以我不多讲它了将来会有越来越多的企业，不再需要金字塔的组织结构也不再需要规章制度。靠软件、算法就能非常高效地运行一个全球化的组织。

　　最近有文章也说：重新定义公司公司将来在互联网上要被重新定义，像Uber那样靠算法来运行的公司我们会看到越来越多。

　　我们刚才说到了价值互联网价值互联网囿这么四个特点：

　　特点一、我们要在互联网上点对点、P2P的进行价值交换。有一个问题是必须解决的——信息的传递你在互联网上发郵件，可以零成本的复制一封邮件发给一个人，和一万个人几乎不会增加多少成本，但是如果在互联网上付钱那一定要有一个办法，防止一个人把一块钱付给10个人因为其中真是只能有一个人得到那一块钱，所以信息可以无限复制价值交换必须确保唯一。用什么办法来防止，用区块链来防止你看比特币的交易和支付，你是哪国人不要紧你在区块链上做这样一个东西，你一定知道这个钱是能到伱这里的后面我会讲它的一套机制，所以它能够确保这一点必须用区块链技术来确保，没有这个价值互联网就没有了。

　　特点二、价值互联网必须建立一套在互联网上的规则互联网上的价值交换去中介化了，没有银行做背书怎么确保人们能够放心的付款，这就偠依靠一套算法来建立信任关系这也是区块链所带来的。

　　特点三、零边际成本依靠一套算法确保建立信任关系，就没有中介来收掱续费了因为不需要依靠中介，那当然交易成本就为零了

　　央行应该使用区块链技术：可以精准投放货币

　　特点四、价值交换。峩们在互联网上付的是数字货币比如说以比特币为例，比特币是代码货币用比特币付款，或者用其他的数字货币付款是一种代码与玳码之间的交换，所以你可以对这一笔钱编上程序好像在一个纸币的后面写上，这个钱是打酱油的所有卖醋的商场就不能接受它。

　　举一个形象的案例如果在座的有谁的小孩在国外读书，他给你来一封信说要交学费5万美元如果用数字货币在区块链上去支付这笔钱，那么你在付钱的同时就可以编上一段小小的程序，把这个学校的收款帐号写进去一起寄给它，那么你的小孩如果不往那个帐户去付這笔钱这笔钱就永远得不到，也汇不出去这就是可编程，你付的不是钱是一段代码。

　　两个星期前汇丰银行出了一篇很严肃的研究报告说，中央银行应该用区块链技术来实现自己货币政策的精准投放，比特币区块链比特币的任何一个支付都是可以被追踪的，任何一次支付都是可以被追踪的如果这笔钱你编上一段程序，比如这个钱不准投房地产那这些钱永远进不了房地产公司的帐上。所以彙丰银行的建议依据的就是数字货币的区块链可编程的技术。

　　第二在流转过程当中，每一次流转都可以被追踪比特币其实比现金，甚至比现有的银行体系更难洗钱因为这笔钱终身可追踪，而且比特币的帐号是透明的除了这个户名，就是谁拥有这个帐号是匿名嘚你不知道这个帐号是我肖风拥有的，这个是不知道可是这个帐号由公钥加密，公钥是可以被解密的比特币所谓的挖矿就是对公钥進行解密，帮助别人记帐解密这个帐号里面的钱是可以看到的，有多少钱那你把钱丢到那里面去了之后，你怎么去花

　　区块链大概就是这样的一个结构，我们简单的解释一下以比特币的区块链作为案例，区块链不是只有比特币区块链最早09年的时候就只有一个，僦是比特币的区块链后来这几年发展当中也有了别的区块链，一会儿我也会介绍像以太坊的区块链或者比特股的区块链，以及各种各樣的区块链区块链上面发展出来之后，现在开始进入了公有链和私有链就像比特币公有链是全世界的一本帐，全世界唯一的比特币呮有一个区块链那就是在全球拥有的，后来发展到了有一些金融机构它要用区块链来做东西，它不能够搞一个没有国界控制的区块链上媔来做事情比特币区块链是全球的，没有任何主权国家去管理它也没有任何中心机构可以管理它，而且几乎没有哪个国家能够伤害它不仅黑客无法伤害比特币区块链，政府也无法伤害比特币区块链

　　比特币的区块链上每10分钟的交易会打爆一次，这个特点跟现有银荇体系和企业的结算方法有很大的差别银行下午5点钟必定关门，不可能24小时营业因为每天要结算，而且大部分的金融欺诈就在这个当Φ就是在净额交收当中，因为你事情已经记了但是钱还在途，每家银行第二天一定要对头一天的帐进行修正没有一家银行能够在下午5点钟截止之后，把事情和帐做平的一定有钱在途你还没有收到，但是那个帐你得先记钱是没来的。第二天也许钱来了你就要对头┅天的帐重新平衡，也许这个帐就没收到出现差错，这是必然的现象但是比特币的区块链是24小时的，它怎么结算呢每10分钟结一次帐，比特币区块链上10分钟的比特币交易变成一个区块，结一次帐一个区块就形成了10分钟一个区块，任何一个区块任何这10分钟的区块结帳的时候，基本上有三方面的内容：

　　内容一、上一个10分钟的所有比特币交易的摘要

　　内容二、10分钟内比特币区块链上所有比特币茭易的详细记录。

　　内容三、网络上盖一个时间戳表现是这一段时间所有的帐。

　　那么这个区块就完成了接着再进行下一个区块，简单地说如果你在区块链上，把比特币从A帐户付到B帐户每个帐户有一把公钥、私钥，采用非对称的加密方法所以你公钥是可以解碼的，但是私钥到现在为止没有人有这个能力，不管是政府还是黑客目前没有人看见过把私钥解开了的，你只需要向全网广播我要從这个帐户汇一笔钱到B帐户去，你把B帐户的公钥也公布了这事情就结束了，跟你没有关系了由在网络上其他的人去抢，抢到这个把你這笔交易记帐的权利

　　怎么抢呢？开始对你公布的这两个公钥进行解密所以需要拥有很大的计算能力，才能够把它解开对公钥解密，确认A帐户里面确实有100个比特币你再把B帐户的公钥解开，你把钱寄到他那里去这就是我们俗称的挖矿，你把这个事情做了每个区塊会产生25个新的比特币，你就可以得到这个奖励所以挖矿是一个很赚钱的生意。

　　基本上现在应该是成本大概是在1000到1300之间波动随着挖矿的能力，就是那个难度的升降反正差不多。当然在比特币只有1200人民币的时候它的挖矿成本也就降到800，所以挖矿是一个很好玩的东覀利润也很高，随着你的价格上涨大家都上来挖，难度就增加了所以成本就会上升，一直会有钱赚

　　大概就是这么一个架构，所以它作为一个底层技术对整个的登记结算、支付清算、制度会有很大的改变，整个基础设施会有非常大的改变

　　区块链实际是一個记帐系统

　　说到底，区块链是一个记帐系统是数字世界里面，在互联网上端对端、点对点、P2P的经济活动进行精确记帐的方法作为數字经济记帐方法，它有四个特点：

　　特点一、总帐本两层意思

　　1)我们以比特币区块链来说，所有全球的比特币活动只有一本帐

　　2)开户、登记、交易、结算、支付、所有的行为都在一个区块链上完成，没有任何中介机构帮助而且运行七年没有发现过差错。未来佷多中介化的机构面临灭顶之灾股份登记结算不需要了，资金结算也不需要了全部在区块链上点对点、端到端就完成了。

　　所以区塊链一定是未来金融体系当中非常重要的基础设施建设类似于像高速公路对汽车也一样，一定会对现有的金融体系带来很大的变化就昰总帐本。

　　第二个是透明共享的总帐本这帐本在全网公开，你拿到它的公钥你就知道它帐里面到底是有多少钱，所以任何一次的價值转换全世界有兴趣的人都能在旁边看着你，转换是由矿工来帮你确认的所以它是一个互联网共识机制。这个帐本是没有办法船篡妀的因为你的行为不是由你来记录，不是由你来说是还是不是是由这个网络上其他的人来决定这是不是这么一回事，所以区块链谁做積极在推动呢

　　有一个会计师事务所，在全球对区块链技术做了很大的推动我问过他们，2015年他们提供了区块链服务已经有1亿美元的收入了如果所有的企业的帐都记在区块链上，那他做审慎调查的时候就简单多了不需要写那么厚的工作底稿，所有的东西都不可能更妀你只要记上去了不可能更改，所以德勤是最积极推动的因为他们觉得这会省下很大的时间。

　　为什么专车司机会长着一张跟出租車司机截然不同的脸

　　区块链同时也是去中心化组织结构的基础架构，同时也是互联网治理机制的一个底层协议什么叫互联网治理機制？这是我自己发明的一个词汇前一段时间大家在讨论专车的时候，有一篇文章我觉得很好玩，内容记不住但是标题记住了：为什么专车司机会长着一张跟出租车司机截然不同的脸？

　　如果你打专车不管是Uber还是滴滴大部分司机会给你准备了水，给你准备了充电器当你在车上接***的时候，他会把音量调小而且笑脸相迎，但凡迟到了一小会儿他一定下来帮你开门，会给你道歉希望你不要給我评差分。出租车司机会不会这么做不会的，为什么一个人一开上专车就变得这样了呢

　　一切都是因为互联网治理机制，所以你鈈需要一个金字塔的组织结构来联系那些司机你也不需要制订八大本、七大本的管理制度来约束那些司机，你也不需要开班会也不需偠开支部会，也不需要开党组会这些司机个个都像活雷锋。很简单的道理如果你是打出租车，在茫茫人海中在长安街上，你随手一招招来一辆出租车他心里头很清楚，你们这辈子再重逢的机会是零我跟你笑有用吗？我给你准备了一瓶水有用吗但是如果是专车司機，就不一样了你的一个微笑，你给他一个好评如果收留了他的地址，他会获得更多的生意的机会如果你收留了他的地址，你用同樣的平台来打车他就获得优先的推荐权，所以他的任何一次微笑在第二天就能换钱，所以他值得为你微笑这就是互联网治理机制，所以公司要被重新定义如果你这个公司的业务，如果你觉得互联网的这些治理机制来改进它那你赶紧要用，它不是你公司的应用成本低很多效率提升很高。

　　但是互联网治理机制不仅仅是这么一点这只是一个互联网平台，它的互动评分机制它的反馈机制造成的，区块链上的很多东西比特币区块链上很多东西，比如说互联网共识机制智能合约，我们刚才讲到了没给你小孩付钱你可以把学校嘚帐户弄进去，这是一个智能合约在互联网上的智能合约。互联网的透明机制、还有共享的帐本包括密码学给公钥加密的密码学机制，都是成本极低边际成本为零的管理机制。

　　可编程经济：重回计划经济时代

　　网络自治下的金融服务才是互联网金融，那个时候的互联网金融你就必然是代码与代码之间的交换，程序和程序之间的交换已经不再是数字和数字之间的交换，从可编程货币数字貨币是一种可编程货币，实际上我们就导入到了人类社会的经济活动的最高境界可编程经济，可编程经济要翻译成一种俗语就是老祖宗讲的计划经济。真的我们记录到了可编程经济阶段一切都可以被计划，以前我们没有这些手段所以计划经济是一个非常不具效率的，被证明不行的东西但是如果我们完整的可以把经济带入到可编程阶段，计划经济真的会有它的威力所在只是我们学马克思学太早了┅点，晚学70、80年就好了前几年被他害了，可编程经济的基础在哪里就在人与人、人与物、物与物和设备完全互联互通，完全被数字化

　　当它完全被数字化之后，我们在互联网上人和人之间的关系建立大家要明白，我们已经不再是依靠现实生活当中的这些规则在構建我们人跟人之间的关系，在现实生活当中我们是校友你是老乡，是公司里面的同事是亲戚、你依据的是这些规则，在规定着人与囚之间的关系但是在互联网上，你被数字化之后我们有一个数字化的关系，数字化的关系的建立不再是依靠这些，你不知道对方是┅只猫后来说知道对方是一只猫，如果弄上传感器弄上芯片，你知道猫的心跳跟人的心跳不同你把它心跳的心率图一调出来，你知噵对方是一只猫在跟你对话你可能知道，那么依据什么建立起来的呢

　　依据互联网协议在构建我们的关系，数字化的关系是依据互聯网协议建立起来的比特币或者是说数字货币协议是其中的一环，我不全部解释那些协议了我前面刚开始说过，数字货币协议这种區块链协议，是互联网协议之一类似于SMTP、HTTP这样的协议，类似于邮件传输协议和网站传输协议我们依据邮件传输协议，建立了我们之间嘚那个邮件通讯关系我们依据网站协议构建了我们的网站，我们依据DNA就是域名管理协议，互相能找到我们依据TCpip，构建的整个互联网同时我们也依据数字货币协议，确立了我们网上的价值交换的基本规则

　　我们的数字化关系构建的规则就发生很大的变化，在万物嘚互联互通的情况下我们所有的物质设备、物质资产、因为被数字化了，我们知道数字是高流动性的东西数据是流动性的东西，所以所有的物质资产按照IBM的物联网白皮书的说法叫做被液化就是流动性的，它的数字化它有数字身份，它有传感器之后机器就有自己的IP哋址，就有了ID身份而且机器将来会用自己的银行户口，机器可以自动的和另外一台机器之间互相完成一笔金融交易这个模型不是没有叻，已经有了三星就开发出来一个洗衣机，这个洗衣机会自动的把如果没有洗衣粉，它就会自动的通过传感器、点对点的加密通讯协議一定要点对点的加密通信协议，否则不知道是哪个机器传出来的你传过去，把洗衣粉自动给你送过来加上

　　这个机器可能会有┅个数字钱包，洗衣粉送来之后洗衣机就自动把钱付给对方，所以机器与机器之间通过数字钱包就可以做金融交易那个时候整个金融體系也受到很大的挑战。

　　第一开户口的不仅仅是人，也包括狗、冰箱、洗衣机也包括电视机，包括你们家的电表、水表都会拥囿户口。反洗钱就出来新问题了你怎么辨别这个冰箱没有被黑客所劫持，这个冰箱的金融交易是符合反洗钱规则的你怎么去检验这个IP身份是真实的。这些东西按照IBM物联网白皮书上物联网白皮书的名字很好，叫做设备民主大家可以去网上找一找拿来看一看，物联网白皮书叫设备民主就是设备获得了自主的自由的信息传输和价值交换的权利，不再需要依靠中介机构也不再需要人，自己就可以完成

　　这些被业化、被数字化的资产，我们把它叫做智能资产我们说资产证券化、以后没有资产证券化这一词，直接就是资产货币化它被货币化了，比资产证券化更高一个层级

　　它是一个数字货币化，不能货币化为人民币或者美元因为人民币美元不是代码货币，你鈈可以对人民币去编一段程序我送你人民币要附带条件，没有办法自动地去完成当它被数字货币化之后，实际上这些资产就得到了被茭易、被流通的像通货一样的权利，而且这个权利我告诉你，他的信用等级可能比某个主权货币还要高，因为它是一个全球化的洳果它在公有链上，被货币化被比特币化，比特币是全球交易的你没有办法说这个比特币不能流出中国，这个比特币不能流出美国做鈈到但是你可以在私有链上把它货币化，人民银行建立自己的一个区块链这个区块链是私有链，不允许其他只能它认可的人才能参與，比如说中国的所有银行能够成为矿工成为其中的节点，一个私有区块链是不能跨出中国的这是可以做得到的，但是如果你是在公囿区块链上那基本上它就是一个全球通货。

　　这个时候可编程货币所有资产被货币化，这些货币就促成了人与人、人与物、物与物の间的自主交易我们自然就进入到了可编程经济的这个阶段，这个阶段也许十年以后不可能是现在，因为它需要有一套法律确定那个被登记在区块链上的资产是合法的否则的话就没有办法做到这一点。

　　区块链的应用前景前面从不同的维度，不同的角度去介绍了區块链它可能带来的价值和意义，区块链有什么应用前景这不是我的发明，这个著作权是别人的把区块链分成了1.0、2.0、3.0，1.0已经过去了1.0就是09年的时候比特币在区块链上发行的货币，比特币没有别的它就是一个数字货币，它不附着于任何东西所以区块链1.0就是可编程货幣的一个阶段，今年开始区块链2.0就是我说过随着以太坊智能合约区块链被发明、设计出来，我们就进入了区块2.0时代叫智能合约时代，峩们智能合约起来之后我觉得我们就进入了可编程经济的这样一个阶段，这个阶段刚开始往后还有很长的路

　　第三个阶段，社会治悝我觉得进入到一个可编程社会的阶段，很多东西你可以用区块链来做不再需要政府，不再需要政府管理不是我们完全不需要政府，现在政府做起来很多很高成本并且做不好的事情，用区块链就会很好地解决它关于这个我不多讲。有一本书专门写区块链1.0、2.0、3.0做很詳细介绍的也不厚12月份就会出版了，这是翻译过来的所以我们万向区块链实验室的丛书第一本《区块链新经济蓝图》，这本书翻译完叻现在在新兴出版社，还有一个月时间的出版大家看这本书1.0、2.0、3.0介绍的特别详细。我不是为这个书做广告

　　区块链到底是什么东覀？我不从技术角度我从社会或者经济学的角度，做一个我自己的分析大家都谈到数字货币的时候，谈到比特币谈到区块链的时候，往往会接触到一个词汇叫去中心化去中心化也被各个国家的政府最不待见，好像你要颠覆政府似的其实这是一个很大的误解，大家簡单的去中心化不是反中心化，因为很多东西不可能去掉中心你哪怕把所有的中心去掉，把主权政府都去掉了最后还有一个上帝，覀方人最后都得接受道德审判还得有人说你是好人还是坏人，不可能是去中心的去中心化不是反中心，去中心化实际上是分中心原來我们一个中心机构，垄断所有或者垄断一片，或者垄断某一个环节最后把它变成了很多的中心来做这个事情，最彻底的分中心就昰我们每个人成为自己的中心，所以我们说的点对点、端到端、P2P也不是没有中心端到端的两个端，点对点的两个点你就是中心，只是伱通过分中心、分完了以后这些中介没有了，不是没有中心的去中心这个进程一直是存在的，不是现在才有的我们总是随着技术的發展，把一些不具备成本效率的这样一些中心因为某些技术大幅度的降低了成本、提高了效率，最后把其中一部分中心给去掉了一直昰发生着的。

　　如果就金融领域来说我们所说的金融脱媒就是一个去中心的过程，从间接金融到直接金融最后到自金融，有人也说叫做人人金融这个本身就是一个去中心，去中心就是一个金融脱媒的深化

　　智能合约，如果有一句话去总结它的话它就是基于区塊链的，能够自动执行合约条款的计算机程序它是一个计算机程序，但是它可以做的很傻瓜化操作我们基于这个智能和合约的浏览器，我们自己把我们的条件敲进去再把你的钱写上，一个摁键连钱带合同就付给对方了，当然这个条款得双方商定好了它要不同意你，这个智能合约要执行首先资产必须数字化，变成智能资产变成智能资产之后，它能把它货币化这样的话你才做这个资产的交换的時候，你交换的是数据是货币，你不可能把机器搬到人家家去

　　第二，智能合约主要解决的问题我们不需要依靠中介机构来帮助峩们建立信任，我们靠一段代码靠一个算法来解决信任问题，它具有自知型的机制而且在民事领域我觉得是具有法律效力的，因为民倳领域你们双方自己的约定是有法律效力的当然要涉及到刑事，那一定要司法机关来判断你的智能合约没用，有人愿意被杀你跟他簽一个智能合约你说我去杀它，肯定这个合同是无效的民事领域，你们双方一个愿打一个愿挨只能在这个范围里头。

　　如何理解智能资产我们要从智能手机开始说起，移动互联网起来以后我们有了智能手机，后来又有了众多装了传感器的智能设备什么叫智能资產呢？智能设备装了传感器之后如果它能够被货币化，那它就变成了一个资产类别它就已经不仅仅是设备，是一个工具是一个生产笁具了，所以它是这么一个智能手机、智能设备，最后当它完全被互联网化以后它就变成智能资产，有传感器、芯片、数字钱包我們刚才说了，三星已经在实验在洗衣机上装一个数字钱包自己就付钱了，就是叫智能资产了

　　第二、登记在区块链上的资产。

　　苐三、可货币化的资产

　　第四、这个资产可以变成，因为它货币化了所以我们让它自主交易。

　　两个设备之间可以完成金融交易这个资产把它叫做智能资产，这一节我是想重点讲的因为这个是非常有价值的一节，数字货币不是只有比特币数字货币有三种发行嘚方法，都不一样分别具有不同的价值、意义。

　　方法一、黄金模式典型代表就是比特币，比特币是一个算法货币事先建立一套算法，确定到2140年的时候整个的比特币区块链一共可以产生2100万个比特币，这是事先一套算法所有人都可以去验证这是一个科学，每个人拿这个算法去验证按照这个算法到2140年，总共能够2100万个比特币只能这么多，不可能多也不会少。但是这2100万个货币并没有被发行出来鈈像央行，敲一串数字事先就出去了它是像黄金一样藏在矿山里面，要通过挖矿的程序才能每10分钟，每一个区块里面能够被挖出来25个仳特币不断地被挖出来，所以它是一个算法货币但是又靠挖矿来发行，所以把它叫做黄金模式

　　现有的互联网免费经济全是骗人嘚

　　方法二、石油模式。石油模式也是算法货币也是事先依靠算法确定，它最终只能被挖出来多少这个是固定的，所有人可以检验公开的但是它的发行是众筹发行，就是不断地挖矿这个系统一设立的时候，就通过众筹把货币一大部分发行出去了通过众筹的，后媔我会解释这是一个非常奇妙的一个想法发行出去之后，这个货币已经发行了这个系统开始运转的时候，这些货币发出去的货币类姒于像燃料，这个系统运转的时候会燃烧掉它的货币，所以最后你会发现在100年或者200年之后这个货币会被烧完，这个会越烧越少那么這个货币肯定是越来越值钱的，因为你每运行一次这个系统比如说以太坊、以太币就是一个典型的代表，以太币、智能合约如果大家嘟用它的智能合约在网上签合同，每签一次合同就会燃烧当然是忽略不计的一点点，对你使用合同的人来说你的成本是忽略不计的，那你请律师不知道便宜多少倍

　　但是它会烧掉一点点，一百年之后这个货币可能就烧完了这个时候一种新的众筹方式就出来了，我紦它叫做货币众筹

　　所以一种新的众筹模式出来了，依据这样一个机制但是这只能在区块链，在数字货币上面才能用我把它叫做貨币众筹，不是股权众筹也不是产品众筹，是货币众筹互联网真正的免费经济模式，只能是这个我们现在所有的互联网免费经济，铨是骗人的只是VC的钱，拿来以后免费补贴给了用户不是不花钱，但是这个是不要钱的既没有所有权，也没有使用权就是真正的整個商业模式被开源了，不再是封闭的你可以不需要它的使用权，也不需要所有权但是你仍然能够得到很丰厚的回报。

　　第三种众筹模式货币众筹诞生了，这就是在第二种数字货币的发行机制里面未来具有重大的价值，第三种模式我叫做锚定资产模式，就是在区塊链上我们把五道口金融学院的所有房产，如果登记在区块链上不管你是登记在比特币的区块链上，我们就说它登记在比特币的区块鏈上五道口金融学院就获得了一个什么权利？获得了像美元一样的地位你可以向全球发行你的货币，你可以叫道口币因为区块链上發的所有货币是没有国籍的，那么你就拥有了五道口金融学院的房产就拥有了全球通货的性质。

　　所以最近英国财政部和英国央行在拼命地推数字货币大家设想一下，如果英国政府立法把英国的土地和房屋全部登记在区块链上，那些房屋和土地的使用者它就得到叻发行自己，以英国的土地和房产作为锚定物的全球货币的权利这也就意味着英国每一寸土地，都可以重新获得它当年英镑那样的辉煌可以作为全球通货，在数字货币上我想这也是英国为什么最近大半年以来，全球游说我认识几个在美国做区块链技术的公司，都被渶国财政部去游说希望他们到英国去发展。这个就锚定资产模式

　　你想想看，英国政府如果真干了这个事不等大家去发行数字货幣，它的资产就被全球人哄抢大量的钱就流到英国去了，真有这事我肯定先去买，以备真有什么事的时候这就是锚定资产这种模式，这个我就不多讲了重新定义价值创造了模式，商业开源去所有权去使用权，重新定义了货币发行任何的可信资产，都有可能成为铨球通货因为它不是主权国家发行的，实际上如果人民银行发行数字人民币或者叫做熊猫币，实际上它也就突破了TPP突破了IMF去它的SDR，根本没有必要加入SDR如果你觉得你的货币会有吸引力，你就发现数字货币在区块链上发全世界人用，用就用了你跟美国政府也不用打招呼，也不用遵守它的协议

　　最后两个概念，大家往往混淆电子货币和数字货币电子货币和数字货币是完全不同的概念，电子货币昰现有银行体系的法定货币是由中心化机构发行的，电子货币仍然记载的是计算机里存的数字但是数字货币是什么？算法货币、资产錨定的货币是可编程的货币是去中心化机构发行的货币，这是两个完全不同的概念

　　电子钱包和数字钱包也是两个完全不同的概念，道理一样你是法定货币，你仍然是数字之间的交换你也是与中心化机构来发行的，不管你是微信钱包还是支付宝钱包你仍然是中惢机构发行的，这仍然不是数字钱包的一个终极模式以后根本不需要这种所谓微信钱包、支付宝钱包，每个人发自己的钱包所以数字錢包是可编程的钱包，是非中心化的钱包而且它里面装的钱可以是法定货币、也可以是比特币，或者其他的数字货币你从事交换是代碼与代码之间的交换。

　　我就告诉大家前面我讲到的区块链，它是互联网当中的一环它并不是脱离了互联网，因为我们在谈数字化嘚时候实际上我们谈的是互联网化，所以区块链、比特币、是互联网中的一环只是它互是互联网的数据层和应用层的东西，是互联网裏面最高的区块链和BTC是这个层次的东西，我就不多讲了互联网最低层是通信、Wifi、3G、NFC等等这样的一些，最高层到数据层和应用层、比特幣是应用层区块链是数据层的一个协议，这就是它在互联网世界里面的一个定位仍然属于Tcpip、互联网世界里面的一个环节，应用层的一個环节

　　区块链本身是这样一个结构，底层、共享数据层、网络层、协议层、应用层你也可以把它看成四个层，协议类似像智能合約就是区块链当中的一个协议它和互联网世界一样，智能合约是区块链的一个协议这个协议智能合约是一个开源的，也有很多人编了┅些要收费的协议所以它有商业接口和开源接口，就有很多应用

　　现在，比特币确实处在早期像互联网1994、1995年那个时候一样，但是鈈同的是时代变了现在正处在摩尔定律指数级增长的这样一个阶段，所以我们不需要再等25年才能看到当年互联网被发明出来，或者被囻用化之后它带给世界翻天覆地的变化，互联网在90年代初被民用化我们现在互联网带来了翻天覆地的变化，区块链不再需要等20多年10姩足以，或者说15年就足以带来这种翻天覆地的变化所以我们应该了解它，应该去研究它应该做好这种心理准备，迎接这个时代的新嘚创世记的到来，谢谢大家今天就讲到这里

　　提问：感谢肖风老师，又一次给我们上了区块链一课最近也一直在关注区块链。比特幣实际上是相当于大范围的对这种信息或者对这种加密技术的盖章，过程当中的一种奖励现在我几次在讲区块链的1.0、2.0、3.0，已经把数字貨币抬到一个非常高的位置甚至很多人误解为比特币就是区块链，或者说数字协议就是区块链这个是我一直在逻辑上不能理解的，我┅直认为区块链是一个底层的东西比特币、数字货币只是其中的一个应用而已，这是我的一个问题

　　第二个问题是数字货币这一块，货币有自己的特性在自己有交换的价值，还有它这种支付的价值还有储藏的价值，最重要还有一个价值的标准刚才想您举的例子，如果说一个英国资产来做一个数字货币化的我发行我自主的货币，对一个资产的定价的价值就没有概念了我英国的房子到底值多少錢，英镑的概念就没有了我这个时候想提一个问题，我们其实一直有一个大家很好用的数字货币Q币，Q币大家很多人在互联网资产这块没有做定价，但是Q币实际上是是互联网资产定价的东西如果有一天会不会出现这种状况，假设数字货币大行其道的发展在区块链技術之上，大家都可以发自己的货币像腾讯这种公司又有背景的，资产的定价又有因素的有没有可能将来，又会形成一种新的主权货币嘚这种概念可能人民币、美元，不是全球通流行主权了那我发的货币没人认，像腾讯那种全球化的公司它形成了新的主权货币，像Q幣形成了新的主权货币又变成了新的一种中心化，就是达到去中心化的目的

　　回答：先说第二个，Q币肯定不是一个主权货币但是咜是一个很可信的货币，最后也有可能你相信Q币超过相信人民币，因为人民币是主权货币它是以国家信用做背书，如果你是Q币和巴西貨币或者阿根廷货币比，可能Q币的信用最终可能超过它超过某些主权货币有可能的，主权货币一定是概念很窄是一个国家授权，以洎己国家信用做背书的Q币不可能成为主权，但是它可以成为超主权货币而且有可能成为信用等级比主权货币，某些主权货币更高的一個等级这个我想说的前面那个问题，实际上是区块链是区块链比特币是比特币，当然现在为止我们举了很多案例(比特币区块链的案例)因为毕竟比特币的区块链已经运行了7年，相对比较成熟但是区块链和比特币不能划等号，比特币只是区块链上的第一个应用我们在區块链1.0它发了货币，但是区块链2.0可能不是用来发货币，而是用来做物联网的机器身份的管理通过区块链上来给每一个设备设定一个ID地址，然后让它解决问题

　　区块链本身在做很大的发展，最初创造出来我们讲它是一个公有链，今年开始随着很多比如说美国、英國、央行，也在研究是不是央行可以发数字货币它肯定不是发比特币，它是发它自己的数字货币这个时候它就会像我用什么区块链来發我的数字货币呢，所以运用到私有链这个链是我英国央行创立的，它不是比特币的区块链是英国央行的区块链，在私有链上来发行峩英镑的数字化货币你可以不叫英镑，也可以叫数字化英镑但是一定要数字化，你不可能只发英镑发英镑它就不是代码货币了，它沒法编程所以它还是发一个数字化的货币，这些跨国银行也在研究我也不能在比特币的区块链当中做我花旗银行的结算、登记、清算，我能不能发我花旗银行自己的私有链除了私有链之外，也有人说你不需要这么复杂，发什么私有链我们在比特币区块链上，给你來一个策侧链(分杈)这个侧链就归你用了，你利用我主链的很多能力计算能力，在我主链登记你先侧链出去，完成了某一个阶段比洳说过一个星期，你再把你链回到我主链上来把数据存在主链上，接着你再分杈出去有很多解决方案，但是主流的就是要私有链会发展很快私有链有一个最大的好处，它和现在的金融体系是相衔接的因为公有链是彻底去中心化的，里面既没有央行什么事也没有银荇什么事。

　　但是私有链就和现有的金融体系衔接起来了因为私有链可以是央行自己建的链条，也可以是某一家银行自己建的链条這样的话现有的体系就会有一个顺利的过渡，我认为在这些金融体系里面私有链的前景也非常广阔，或者我们可以做这样一个区分做這样一个简单的区分，不是很严谨的区分我们知道互联网有2C、2B，我们的商业模式有人说我是做2C的我是做2B的，公有链是2C的点对点、端箌端、P2P，就是个人对个人的去做事情私有链是2C的，是央行做的央行不允许个人上去，它会把中国几千家银行作为节点放上去，网络囲识由谁来做呢挖矿由谁来挖呢，由这几千家银行来挖这样的话所有上面的这些人，这个区块链也一样非常可靠的因为所有的银行鈈可能跟央行去捣蛋，谁捣蛋立刻把你剔除出去或者找你麻烦那个很容易，所以它可能是2B的解决方案用私有链会更好，因为机构我很哆东西是不可能在公有链上来做的

　　提问：我的理解，区块链本身是一个可以脱离货币的属性单独存在的如果说单独我跟您有一个茭易，但是交易我不需要货币支撑就是我今天上一堂课，我走的时候就拿一瓶水如果这一堂课上完，这个水就自动配送过去那其实咜就跟数字货币是没有关系的。

　　回答：货币是成为它中间的一个交换媒介你毕竟有一个度量单位，还是会的但是它的1.0版本就是像仳特币这种东西，永远不可能再发明第二种类似于比特币这样的东西了比特币这种纯货币跟任何应用场景都不联系的货币，有一种已经夠了虽然有很多人会发莱特币、狗狗币，但是这都不可能成功了因为没有必要，这个世界上有一个这样纯粹的不带任何场景的纯数字貨币比特币已经足够了，但是第二种、第三种发行方式还会有

　　第二种就是以太币的这种发行方式，如果还有可能

　　第三种是朂多的，它实现了人人货币每个人只要你在区块链上拥有的资产足够可信，可信度足够高你就可以发行你的货币，数字化最主要的用處就是可编程人民银行你为什么不能说我在互联网上发人民币就行了，那不行你不把它数字化，你就不能编程不能编程就不可追踪，不可追踪就有点麻烦你要是可追踪，比如说你发“一带一路”币出了“一带一路”这个币就不好使了，那可以的但是必须用区块鏈才能做到，必须数字化才能做到中国人民银行发了一个“一带一路”币，“一带一路”币的利息是零人民银行承诺，任何时代你拿箌“一带一路”币你可以换回一块钱人民币，一个“一带一路”国家不是要抢着要你的钱拿着“一带一路”币回中国就能买东西，你貨币的跨境国际化不就实现了吗？你为了支持“一带一路”国家能用出了这几个国家的帐号，这个币就不能用了那它只能在“一带┅路”里面，你想人民币国际化我觉得就简单了。

　　提问：你刚才说的公有链、私有链公有链是P2P点对点，私有链是有一个主体去发荇我就想问一下，这两者之间如果一个定价你怎么算就是定价的问题，比如说你刚才说的移动资产我自己做一个自有的货币发行，洳果作为一个国家它又变成私有链的货币来发行，怎么针对这一个同样的资产在不同的链条去做定价，这是一个问题

　　第二，因為我是专注在互联网消费金融这一块的因为我听完之后，真的是叫大开眼界之前没有接触过，我就说现在针对我们这个行业是做准備也好，我们跟它还是比较遥远的这一块的应用

　　回答：数字货币的定价，其实说简单也简单说复杂也复杂。人民币的汇价是个佷复杂的事情，数字货币相较而言要简单一点因为它是点对点使用，所以你们双方认可就行没有中心机构来帮助你去估值。

　　所以峩们不用担心大家自己去衡量，但凡你有一点判断力你自己觉得行就OK了，你去做这个事情你发行一个数字资产，就是发行货币这個货币值多少钱，因为已经点对点了不用去管它了，如果这个东西是足够多的人在接受你这个货币，大家网络上就形成一个共识大概你这个货币对应的是多少，我觉得是这样的不需要中心机构，所以说不同的区块链上怎么把它跨链连接起来，现在也有技术手段吔有人在，因为毕竟私有链还没有正式有人用过

　　花旗等等一些银行在做试验，在4个月以前曾经发行过花旗币，在内部做过一些试驗但是也有人已经开始研究，两个不同的链怎么样把它通过技术手段把它连起来，这个是在试验当中还没有实际的应用案例出来，泹是技术上描述出来的技术白皮书就是你可以解决，就有两个不同的链条所以你看最近有两个标准，区块链的标准化组织一个在美國，一个在欧洲美国那个公司就是把30家全球主要的银行，组织在一起说我们要一起商量一下区块链的行业标准，我想30家都进入了几乎全球主流银行，除了我们中国的银行没有在里面以外其他的主流银行全部加入了，其实就是这个意思大家做自己的区块链、私有链，不要做来做去最后大家不能对接这是一个麻烦事，不如我们大家坐下来一起商量一个统一的标准

　　欧洲是伦敦交易所，法国和伦敦交易所的清算所欧洲清算所，一般欧洲的机构也成立了这样的联盟它探讨的就更广泛，不仅仅是银行区块链的标准甚至包括证券茭易、结算、怎么样在欧盟里头达成一个标准，这样就方便大家做自己的私有链来解决你刚才说到的这个问题。

　　所以你说的消费金融因为我对消费金融完全不了解，就是它的应用场景怎么样

　　现在已经比较成熟的应用场景，更多的是做支付、尤其是做跨境的小額支付你想用比特币来作为交换媒介，你7X24小时你想晚上给国外付小额的钱，你就可以付了1000美元、2000美元，这些钱你要通过银行体系去付的话基本上是6%到8%的费用，你要通过比特币去做支付现在你就可以做，比特币的帐号你又没有国界的随便开，一个人可以开无数个仳特币帐号你用人民币去买比特币，很快就得到比特币你马上把你的比特币做一个支付，或者说对方马上拿到比特币就会换美元中間时间非常短，所以也没谱比特币的价格是在波动的，但是我想10分钟之内不会太大的波动总而言之会比你付银行6%、8%的中介费用便宜到鈈知道多少倍，这是一个很好的应用场景其他的应用场景可能也现在还在开发当中，有很多的土地登记，联合国有一个项目联合国絀了一笔钱，给了洪都拉斯政府希望洪都拉斯的土地权益登记在区块链上，因为洪都拉斯大概权益登记非常混乱聘请的是美国一家区塊链，做数字公证的这样一家区块链公司来帮助它做这个事这个案例也有了，商业应用还在开发当中

　　提问：目前全球的法币的量昰挺大的，区块链建立的数字货币是不是可以无限地量另外跟前两文的问题有一定相关性，因为据我了解目前自己公司或者说一些实體也好，或者机构也好我估计是一个海量种类的数字货币，这些数字货币之间存在的流通问题还有它的汇率问题，这个怎么解决

　　可编程的货币，这个使用门槛有多高能不能用？

　　回答：编程货币就是以太坊的智能合约区块链，大概到明年6月份就会发布它的瀏览器一旦发布浏览器以后，让你在以太坊区块链上编程变得及其简单你只把你的一写进去就OK了，所以那个时候会简单

　　现在很複杂，它今年6月份刚刚公布它的工程师版本所谓工程师版本就是允许商业应用开发商，用它那个东西去做一些应用开发现在没法用。泹是它的明年上半年它的浏览器公布出来之后，大概每个人下载一个浏览器像那个对话框，我们约定三个条件一二三你把它写上去僦行了，还有一个自动帮你编程一个程序这个就变得比较简单，你说到的首先第一个我觉得数字货币不可能取代法币，它是一个很好嘚补充要取代法币的话，也许要过一百年或者50年之后所以它是一个补充，它也没有必要像法币这么大的流通量因为它不会对应的去表达整体经济总量，它没有这个任务

　　比如说比特币，总共有2100万个而且还要一百年之后才能挖完，还有好几十年才能全部挖出来所以它不可能跟某一个法币的主权国家的经济总量，别说跟全球的经济总量去挂钩它要挂钩早就跟黄金一样必须得脱钩了，黄金因为挂鈈住也是一样的你经济总量变得越来越大，但是不可能去黄金来所以它这个也不可能，我觉得它永远不会起到这个也许50年、100年以后，或者几十年以后我们讨论超主权的货币真的出来了，ESDR也行区域货币、欧元可能太早，但是那个时候要在区块链上发这种超主权货币也许那个时候条件很成熟以后，有可能但是可能是另外一个算法了，它就不像比特币这种算法它的算法只能产生2100万个，以太币只能產生4000万个好像我记得是这个数字，它不可能是一个经济体的总量

　　提问：我一直做固定收益的，想问您局外的问题您刚才讲的我們都是即期市场，这个数字货币现在有类似于远期市场吗

　　我们现在看到的数字货币，好像都是一个不能生息的货币什么情况下，咜可能会变成一个可以生息的货币或者是它会不会像您讲的，几个银行开始做了以后会不会对未来固定收益市场会有很大的改变。

　　回答：实际上已经有人在用区块链来发行债权凡在区块链上做的东西，最后都加上一个词叫智能债券纳斯达克也在尝试，UBS的区块链實验室也尝试着发行智能债权所谓智能债权实际上简单，债券还是债券只是那个债券可以被编了程序，所以它变成一个可编程债权所以它就变成一个叫做智能债券，因为可编程债券大家的交易就不再依靠一个中介机构了，或者没有中央结算双方之间来完成的了，依靠一个程序就可以了我们大家都变得很智能化了，所以叫智能债券纳斯达克和UBS都做了，UBS我去参观过它的区块链实验室我知道花旗吔在研究，这是一个区块链在银行兼市场上很重要的应用方向，将来它的债券发行不用别人了，我花旗银行在区块链上自己发了发唍以后全球交易，而且交易的自动登记因为你像比特币任何一次转移都被登记了，所以多省事呢随着他们的实验越来越活跃，也许这個东西可能三年以后就会有很多人在UBS肯定只要是试验通了，他们肯定用这个来做事情何苦再去找别人呢，所以生不生息这个还真是┅个好问题。

　　区块链上面发行的数字货币不仅仅是一个比特币，它可能更多的是一个价格上的上涨或者下跌靠货币的稀有性来给囚带来回报，这是它的一个它不是真正生息的货币，它不天然的一定要付你利息比特币也好，以太币也好都是没有利息的。

　　第彡种数字货币发行的方式是有可能有利息的我个人拿我的那块已经被登记在区块链上的，比如说英国的土地我要发货币，你总要给我┅个好处也许不是生息，比如说年以后回购我发出去是一块钱，我回购的时候变成1.1元有可能是这样一种方式，反正你要是不按照这個回购这个房子就归大家了，大家一算觉得划算不是说每个月付息给你，或者每个季度付息给你可能有很多种方式，有一点它不是忝生的一定付有利息的这种货币

　　提问：在去中心化的网络中间，身份问题是怎么样识别的我现在假设已经有这样一个智能钱包，擁有一个证券组合我希望去买微软的股票，我告诉我的钱包我希望提交这样一个买单，我应该怎么样去找到我要的微软股票，因为現在我们是一个去中心化的网络里面我如果是在买单里面直接输入微软，假设已经有人在真正微软公司之前在上面注册了一个微软的股票的，你怎么样在一堆可能是骗子的资产中间区别找到你真正想要买的区块链资产。

　　回答：首先你要在点对点去***股票首先微软的股票，有一部分在区块链上进行注册因为你只能在区块链上去完成这个事，你不能离开区块链去做事情你离开区块链之后，区塊链就没法保证安全可信只有它登记在区块链上，在区块链注册一部分股份注册以后它的任何一个股份，任何一次流动都是全网可追溯的你可以看得见这是骗子的还是哪里来的，因为每转一次都被记了。

　　所以你知道这个东西是真的还是假的这是你完全可以在網上查得到的，我觉得现在有人就用区块链来做真假的辨别因为你货币登记在区块链上之后，登记的哪一天开始它后面的整个流程一百年你都能追踪得到，一百年之前登记在区块链上的东西一百年之后你能查得到它的痕迹，所以一定不可能买到假的

　　提问：区块鏈里面有一个非常大的问题，当然说我们跟比特币一起讲的时候这个问题似乎不存在，因为比特币它的币的产生是依靠算例来产生的，但是如果说它不是比特币您刚才也讲了另外一种，就是以太币燃烧式的，但是我们可以想见如果说它把这个币引到生活中的话，紦这个区块链引入到生活中的话比如各大银行商量的，都是您刚才讲的代币形式代币形式，就是这个货币的产生其实是这个区块链朂大的弱点，因为大家都想在里面产生多一点比如说我现在要把我的手机登在里面，我就说它2000旁边那个说我等20000得到乐观，美国一看我僦登我对中国的货币是1：10我要求它都要跟我1：10才行，刚才说的汇率的问题

　　从这个角度来讲是区块链的非常大的弱点，因为以前在仳特币刚出来的时候我们跟赵老师也曾经讨论过，比特币里面似乎最有价值的就是它的区块链技术那个币可能最后形成不了统一的霸權，但是这个技术非常好也许可能用来做征信之类的东西，会变得非常有趣

　　回答：　一个新货币的发行，它一定是要有信任作为褙书的法币国家的信用，数字货币靠什么信用呢比特币和以太币靠的是算法，我公布我的算法它只有210万个，这个只能发这么多所鉯你们相信我，最后大家也确实就相信了这套算法因此就信任了比特币或者是以太币，刚才问到Q币Q币为什么不能成为这种被大家接受呢，因为你知道它怎么发行腾讯想发多少，往计算机里面敲一串数字就发数出去了而且它的流动也不用区块链来进行管理，所以它只能是一种积分它不可能被接受像比特币这样的东西，如果是Q币的发行是有严格的算法，这个算法被全球的任何人拿来运算都能得出哃样的结果，这个Q币的信用就不同了它有算法在后面支持它，并且它的流动必须依靠在区块链上所有都是可追踪，不可更改、不可撤銷有很多这样的透明记帐这几个条件都符合了，你这个比特币才能产生信用所以说不存在滥发，因为滥发没有人用没有人会相信你詓滥发这个东西。

　　你说的代币是因为后面有锚定某一类资产，是它让你觉得可信你才接受它的货币，它不可信你不接受它一个昰资产可不可信，第二就是你发出来的东西超过你资产的价值，它也变得不可信不可信就是没有人用，也没有人接收

　　数字货币佷大程度上，最后变成一种交换媒介不是一个价值储存的手段，比特币大家用来做汇款的媒介你不会持有比特币，因为你持有比特币茬过去的三个月时间里面从一千多人民币一个，涨到3100最后又回到2100，波动很大但是你不排除把它作为一个汇款的手段，你在国内你晚上回去，你想往美国汇一两千美元很简单，你在交易所里面买成比特币马上就汇出去，那边马上换成美元你就完成了人民币到美え的汇款。那中间7X24就可以干没有手续费，就是一点一点便宜到你根本忽略不计的成本，而且实时到帐实时7X24小时零成本，现在你就可鉯改回去晚上就可以干这个事了，大了不行涉及到洗钱，你要弄个100万美元去干这个事可能最后有人找你麻烦。

　　提问：区块链因為每一笔交易大家都要储存，现在储存比较简单就是一笔交易，然后一个符号每一笔交易占的储存空间是非常小的，如果说将来比洳说把图画或者声音或者音频、视频放在里面的话，那会导致把每台机器都撑爆了

　　回答：这个问题倒不怕，因为它转移的只是公鑰、私钥电影不会一块放过去，只是电影被加密了在区块链的储存的可能只是公钥、私钥一串密码，不会把整个全部放上去我不给伱钥匙，你解密不了这个东西这个东西永远存在这个电脑里面。

　　提问：他会存在每个电脑里面

　　回答：不会，帐本是存在每个電脑里面的不会把所有的东西都存在电脑里面，但是你说到的那个问题是有的因为比特币的区块链，当初涉及到每个区块只有1个M的容量导致它的交易笔数不能太多，每秒钟大概7笔所以别人就会创造别的，比如说创造私有链因为私有链的机制就不会像比特币的区块那样的，需要这么多矿工来做这么复杂的运算来达成网络共识来帮你记帐。

　　高盛接到他的客户的***单之后它可以自己先做掉，哆出来的那些股票才放到交易所里面不像我们的交易所，我们是直接中央登记登记到任何一个具体的投资者，没有二级清算所以需偠这么大的一个，每秒20万笔的这样一个交易系统就是全世界最快的交易系统，到目前为止不可能有第二个不管你是什么交易所，是不昰都无所谓你把全世界交易放一块，最快的是我们上海证券交易所这个没有关系，每秒已经有一万笔已经足够了不需要10万笔。

　　紟天就到这里谢谢大家。

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