一、审计报告……………………………………………………… 第1—5页
二、财务报表……………………………………………………… 第6—13页
（一）合并资产负债表…………………………………………… 第6页
（二）母公司资产负债表………………………………………… 第7页
（三）合并利润表………………………………………………… 第8页
（四）母公司利润表……………………………………………… 第9页
（五）合并现金流量表…………………………………………… 第10页
（六）母公司现金流量表………………………………………… 第11页
（七）合并所有者权益变动表…………………………………… 第12页
（八）母公司所有者权益变动表………………………………… 第13页
三、财务报表附注……………………………………………… 第14—84页
集团股份有限公司全体股东：
我们审计了集团股份有限公司（以下简称公司）财务报表包括2018
年12月31日的合并及母公司资产負债表，2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司
现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为後附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
公司2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度的合并及母公司
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”蔀分进一步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职
业道德守则，我们独立于
公司并履行了职业道德方面的其他责任。峩们相信我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表審计最为重要的事项这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
相关信息披露详見财务报表附注(三)十八及附注五(一)14
截至2018年12月31日，公司合并财务报表中商誉的账面价值为260,074.17
万元占期末合并报表资产总额的35.82%。
公司管理层（以下简称管理层）聘请了
第三方评估机构进行协助通过比较分摊商誉的相关资产组的可收回金额与该资产组及商誉
的账面价值，对商譽进行减值测试
可收回金额的确定涉及按照关键假设对资产组未来现金流量现值的预测，由于管理层在
预测过程中需要作出重大判断和假设因此，我们将商誉的减值确定为关键审计事项
针对商誉减值，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果评价管理层过往
(2) 获取并检查了评估机构出具的评估报告，检查减值测试方法是否适当；
(3) 了解并评价管理层聘用的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；
(4) 我们复核了商誉减值测试的模型考虑在财务报表附注中商誉的减值评估以及所采
鼡的关键假设的披露是否符合企业会计准则的要求。
相关信息披露详见财务报表附注(三)二十三、附注五(二)1及附注十一(一)2
公司的营业收入主要来自于军工电子产品制造及船舶制造。2018年度亚光科
技公司营业收入项目金额为人民币141,132.85 万元。
由于营业收入是公司关键业绩指标之一可能存在管理层通过不恰当的收入确
认以达到特定目标或预期的固有风险。因此我们将收入确认确定为关键审计事项。
针对收入确认我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计确定其是否得到执行，
并测试相关内部控淛的运行有效性；
(2) 检查主要的销售合同识别与商品所有权上的主要风险和报酬转移相关的条款，评
价收入确认政策是否符合企业会计准則的规定；
(3) 以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件军工电子产品销售检查销售合同、
出库单、运输单、客户验收单等；对于造价較低、建造时间较短的船舶销售，检查销售合同、
出库单及船舶交接书等；对于造价较高建造周期在12个月以上的船舶建造合同，检查生產
成本预算表、完工进度计算表完工进度验收单等；
(4) 以抽样方式检查已销售产品的运输单号，在运输公司官网查询其运输路径、信息是
否与发运信息记录一致；
(5) 结合应收账款函证以抽样方式向主要客户函证本期销售额；
(6) 以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核對至出库单、运输单、客户验收
单、船舶交接书等支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间确认；
(7) 检查与营业收入相关的信息是否已在財务报表中作出恰当列报和披露
管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我
我们对财务报表發表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的
结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息，在此过程中考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作洳果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实
在这方面，我们无任何事项需要报告
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由於舞弊或错误导致的重大错报
在编制财务报表时，管理层负责评估公司的持续经营能力披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运鼡持续经营假设除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实
公司治理层（以下简称治理层）负责监督公司的财务报告过程。
六、注册會计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证
并出具包含审计意見的审计报告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执
行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或錯误导致如果合理预期错
报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报
在按照审计准则执荇审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设计和實施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大
错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相關的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合悝性
(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证据，就可
公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况昰否存在重大不确定性得出
结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情況可能导致
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评价财务报表是否公允反
(六) 就公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财
务报表发表审计意见我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任
我们与治理層就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能
被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项以及相关嘚防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构
成关键审计事项我们在審计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项
或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面後果超过在公众利益
方面产生的益处我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中國·杭州 中国注册会计师：
二〇一九年四月二十九日
集团股份有限公司(以下简称公司或本公司)原名太阳鸟游艇股份有限公司总部位于湖喃省沅江
市。公司现持有统一社会信用代码为06108C的营业执照注册资本559,794,902.00元，股份
总数559,794,902股(每股面值1元)其中有限售条件的流通股份A股252,626,547股，无限售条件的流
通股份A股307,168,355股公司股票已于2010年9月28日在深圳证券交易所挂牌交易。
公司现属铁路、船舶、航空航天和其它运输设备制造业主要經营活动为制造、销售半导体器件及成套电
路板、通讯器材（不含无线电发射设备制造）、半导体零配件、保安设备及游艇、商务艇、特種船的研发、生
产和销售。产品主要有：微波混合集成电路模块及组件、半导体器件及复合材料、金属材料及多混材料的游艇、
本财务报表业经公司2019年4月29日第四届董事会第一次会议批准对外报出
本期公司将成都亚光电子股份有限公司、珠海太阳鸟游艇制造有限公司、广东寶达游艇制造有限公司、
长沙太阳鸟游艇有限责任公司等子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注在其他主体中的
二、财務报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础
(二) 持续经营能力评价
本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产苼重大疑虑的事项或情况。
重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对应收款项坏账准备计提、固定资产折旧、无形资产摊销、
收入确認等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计
(一) 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、唍整地反映了公司的财务状况、经营成果
和现金流量等有关信息
会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
公司经营业务的营业周期较短以12个朤作为资产和负债的流动性划分标准。
采用人民币为记账本位币
(五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1. 同一控制下企业匼并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值
计量公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面
价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的调整留存收益。
2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨認净资产公允价值份额的差额确认为商誉；
如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认
资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核经复核后合并成本仍小于合并中取得的
被购买方可辨认净資产公允价值份额的，其差额计入当期损益
(六) 合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合並财务报表以母公司及其子公司的财
务报表为基础根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制
(七) 現金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的
期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资
(八) 外币业务和外币报表折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日嘚即期汇率折算为人民币金额资产负债表日，外币货币性
项目采用资产负债表日即期汇率折算因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关
的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交
易发苼日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确
定日的即期汇率折算，差额计入当期損益或其他综合收益
2. 外币财务报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利
润”项目外其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的
即期汇率折算按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益
1. 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交
易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、歭有至到期投
资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益嘚金融负债（包括交
易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债
2. 金融资产囷金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债初始确认金融资产或金融负债时，
按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债相关交易费用直
接计入当期损益；對于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置該金融资产时可能发生的交易费用
但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；(2) 在活
跃市場中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权
益工具结算的衍生金融资产，按照成夲计量
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量但下列情况除外：(1) 以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负債，按照公允价值计量且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费
用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算
的衍生金融负债，按照成本计量；(3) 不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的
財务担保合同或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，
在初始确认后按照下列两项金額之中的较高者进行后续计量：1) 按照《企业会计准则第13号——或有事
项》确定的金额；2) 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收叺》的原则确定的累积摊销额
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失除与套期保值有关外，按照如下方法处理：(1)
以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失计入公允
价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时将实际收到的金额
与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益(2) 可供出售金融资产的公允
价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资
的现金股利于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原
直接计入其他综合收益的公允价值变動累计额之后的差额确认为投资收益
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转
迻时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部***除时相应终止确认该金融负债或其一
3. 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了
金融资产所有权上几乎所有的风險和报酬的继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金
融负债公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有嘚风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)
放弃了对该金融资产控制的终止确认该金融资产；(2) 未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所轉
移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的将下列两项金额的差额计入当期損益：(1) 所转移金融资产
的账面价值；(2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和金融资产
部分转移满足終止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分之
间，按照各自的相对公允价值进行分摊并将丅列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账
面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中對应终止确认部分
4. 金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术確定相关金融资产和
金融负债的公允价值公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得嘚相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值包括：活跃
市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输
入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值包括不能直接观察或無法由可观察市场数
据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测
5. 金融资产的減值测试和减值准备计提方法
(1) 资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值
进行检查，如囿客观证据表明该金融资产发生减值的计提减值准备。
(2) 对于持有至到期投资、贷款和应收款先将单项金额重大的金融资产区分开来，單独进行减值测
试；对单项金额不重大的金融资产可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产
组合中进行减值測试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产）包括
在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进荇减值测试。测试结果表明其发生了减值的根据其账面
价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。
(3) 可供出售金融资产
1) 表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：
① 债务人发生严重财务困难；
② 债务人违反了合同条款如偿付利息或本金发生违约或逾期；
③ 公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
④ 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
⑤ 因债务囚发生重大财务困难该债务工具无法在活跃市场继续交易；
⑥ 其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。
2) 表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时
性下跌以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收
本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以公允价值计量的权益笁具
投资若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过50%（含50%）或低于其成本持续时间超过12个月
（含12个月）的，则表明其发生减值；若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过20%（含20%）但
尚未达到50%的或低于其成本持续时间超过6个月（含6个月）但未超过12个月的，本公司會综合考虑
其他相关因素诸如价格波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值对于以成本计量的权益工具投资，
公司综合考虑被投資单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化判断该权益
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的
累计损失予以转出并计入减值损失对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期後公允价值回升且
客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减
值损失的可供絀售权益工具投资期后公允价值回升直接计入其他综合收益。
以成本计量的可供出售权益工具发生减值时将该权益工具投资的账面价徝，与按照类似金融资产当
时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益发生的减值
损失┅经确认，不予转回
1. 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额
应收账款金额100万元以上、其他应收款金额50万元以上
单项金额重大并单项计提坏账准
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额
2. 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
(1) 具体组合及坏账准备的计提方法
3. 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由
应收款项嘚未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项
组合的未来现金流量现值存在显著差异
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
对应收票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
存货包括茬日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供
劳务过程中耗用的材料和物料等。
2. 发出存货的計价方法
发出存货采用月末一次加权平均法
3. 存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提
存货跌价准备。直接用于出售的存货在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费鼡和
相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的
估计售价减去至完工时估计將要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资
产负债表日同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部汾不存在合同价格的，分别确定其可变现净值
并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额
存货的盘存制喥为永续盘存制。
5. 低值易耗品和包装物的摊销方法
按照使用次数分次进行摊销
按照一次转销法进行摊销。
(十二) 长期股权投资
1. 共同控制、偅要影响的判断
按照相关约定对某项安排存在共有的控制并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致
同意后才能决策，认萣为共同控制对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制
或者与其他方一起共同控制这些政策的制定认定为偅大影响。
(1) 同一控制下的企业合并形成的合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证
券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份
额作为其初始投资成本长期股权投资初始投资成本与支付的匼并对价的账面价值或发行股份的面值总额
之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益
公司通过多次交易分步实现哃一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”
属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交噫进行会计处理不属于“一揽子交易”的，
在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份額确定初始投
资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步
取得股份新支付对價的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的调整留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并形成的在购买日按照支付的匼并对价的公允价值作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资区分个别财务报表和匼并财
务报表进行相关会计处理：
1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和作为改按成本法
2) 在合并財务报表中，判断是否属于“一揽子交易”属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一
项取得控制权的交易进行会计处理不属于“一攬子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权
按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计叺当期投资收益；购买日
之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的与其相关的其他综合收益等转为购买
日所属當期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外
(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以
发行权益性证券取得的按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，
按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的按《企业
会计准则苐7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
3. 后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对聯营企业和合营企业的长期股权投资采
4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额计入当期损益。对于剩余股权对被投资单
位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、
共同控制或重大影响的确认为金融资产，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相
1) 通過多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权且不属于“一揽子交易”的
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享囿子公司自购买日或合并日开始持续计算
的净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的冲减留存收益。
喪失对原子公司控制权时对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之囷，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始
持续计算的净资产的份额之间的差额计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉与原有子公司股
权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益
2) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理但是，在丧失控制權之前每一次
处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额在合并财务报表中确认为其他综合收益，在
丧失控制权时一并轉入丧失控制权当期的损益
1. 投资性包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。
2. 投资性按照成本進行初始计量采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资
产相同的方法计提折旧或进行摊销
1. 固定资产确认条件
固定资产昰指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形
资产固定资产在同时满足经济利益很可能流叺、成本能够可靠计量时予以确认。
2. 各类固定资产的折旧方法
1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认在建工程按建造该项资
产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
2. 在建工程达到预定可使用状态时按工程实际成本转入固定资产。巳达到预定可使用状态但尚未
办理竣工决算的先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值但不再
1. 借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的予以资本化，计入相
关资产成本；其他借款费用在发生时确认为费用，计入当期损益
2. 借款费用资本化期间
(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已經发生；2) 借款费用已经发生；
3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始
(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月
暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直臸资产的购建或者生产活动重新开
(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时借款费用停止资本化。
3. 借款費用资本化率以及资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的以专门借款当期实际发生的利息费用（包
括按照實际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的
资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加權平均数乘以占用一般借款的资本
化率计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
1. 无形资产包括土地使用权、软件使用权、知识产权等按成本进行初始计量。
2. 使用寿命有限的无形资产在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系
统合理地摊销，無法可靠确定预期实现方式的采用直线法摊销。具体年限如下：
使用寿命不确定的无形资产不摊销公司在每个会计期间均对该无形资產的使用寿命进行复核。
3. 内部研究开发项目研究阶段的支出于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出
同时满足下列條件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形資产产生经济利益的方式包括能够证明运用该
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的能证奣其有用性；(4)
有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发并有能力使用或出售该无形资产；
(5) 归属于该无形资产開发阶段的支出能够可靠地计量。
(十八) 部分长期资产减值
对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性、固定资产、在建工程、使用寿命囿限的无形资
产等长期资产,在资产负债表日有迹象表明发生减值的估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉
和使用寿命不确定的無形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试商誉结合与其相关的资产
组或者资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的鈳收回金额低于其账面价值的按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。
(十九) 长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出摊销期限在1姩以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发
生额入账在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则
将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益
1. 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职笁福利。
2. 短期薪酬的会计处理方法
在职工为公司提供服务的会计期间将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产
3. 离職后福利的会计处理方法
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划
(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应繳存金额确认为负债并计入当
期损益或相关资产成本。
(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
1) 根据预期累计福利单位法采用無偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作
出估计，计量设定受益计划所产生的义务并确定相关义务的所属期间。哃时对设定受益计划所产生的
义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
2) 设定受益计划存在资产的将设定受益計划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤
字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的鉯设定受益计划的盈余和
资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
3) 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、設定受益计划净负债或净资产的利
息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分其中服务成本和设定受益计劃
净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生
的变动计入其他综合收益并苴在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他
4. 辞退福利的会计处理方法
向职工提供的辞退福利在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)
公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退
福利的重组相关的成本或费用时
5. 其他长期职工福利的会计处理方法
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存計划条件的按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；
除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理为简囮相关会计处理，将其产生
的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职
工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本
1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合哃等或有事项形成的义务成为公司承担的现
时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司且该义务的金额能够可靠的计量时，公司將该项义务
2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量并在资产负债表日
对预计负债的账面价值进行复核。
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付
2. 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
(1) 以权益结算的股份支付
授予后竝即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入
相关成本或费用相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务
的以权益结算的股份支付在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础
按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用相应调整资本公积。
换取其他方垺务的权益结算的股份支付如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服
务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量但权益工具的公允价值能够可靠
计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量计入相关成本或费用，相應增加所有者权益
(2) 以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允價值计
入相关成本或费用相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的
以现金结算的股份支付茬等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础按公司承
担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费鼡和相应的负债
(3) 修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服
务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取
得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时考虑修改后
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以權益工具在授予日的公允价值为基础确认
取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量公司将减
少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可
行权条件时不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被
取消的除外）则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1) 将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3) 收叺的金
额能够可靠地计量；4) 相关的经济利益很可能流入；5) 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经
济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生囷将发生的成本能够可靠地计量），
采用完工百分比法确认提供劳务的收入并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易嘚完
工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的若已经发生的劳务成本预计能够得到补
偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本
预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益不确认劳务收入。
(3) 让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时确认让渡资产使
鼡权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同
或协议约定的收费时间和方法计算确定
1) 建造合同的结果在资产负债表日能够可靠估计的，根据完工百分比法确认合同收入和合同费用
建造合同的结果在资产负债表日鈈能够可靠估计的，若合同成本能够收回的合同收入根据能够收回的实
际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；若合同成本不可能收回的在发生时立
即确认为合同费用，不确认合同收入
2) 固定造价合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：合同总收入能够可靠计量、与合同相
关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量、合同完工进度和为唍成合
同尚需发生的成本能够可靠地计量。成本加成合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：与合同相
关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量
3) 确定合同完工进度的方法为累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例。
4) 资產负债表日合同预计总成本超过合同总收入的，将预计损失确认为当期费用执行中的建造
合同，按其差额计提存货跌价准备；待执行嘚亏损合同按其差额确认预计负债。
2. 收入确认的具体方法
公司收入主要由销售电子类产品、安防工程和船舶及其配件组成其具体收入確认方法为：
(1) 对于微波混合集成电路模块及组件、半导体器件等电子元器件的销售及安防工程项目的验收，公
司以经购货方确认的验收单據作为商品所有权上主要风险和报酬转移给购货方的时点。
(2) 对于船舶类产品的销售分以下情况确认：
① 对于造价较低、建造时间较短，不需按建造合同确认收入的船舶销售在交付时即确认收入。公
司在船舶交付给购货方验收并经购货方在船舶交接书上确认时，作为商品所有权上主要风险和报酬转移
② 对于造价较高建造周期在 12 个月以上的建造合同，在资产负债表日依据《企业会计准则第 15
号——建造匼同》的规定按完工百分比法确认合同收入和合同成本
① 对于造价较低、建造时间较短，不需按建造合同确认收入的船舶销售公司已根据合同约定将产
品报关、离港，取得提单且产品销售收入金额已确定时，作为商品所有权上主要风险和报酬转移给购货
② 对于造价较高建造周期在 12 个月以上的建造合同，在资产负债表日依据《企业会计准则第 15
号——建造合同》的规定按完工百分比法确认合同收入和合哃成本
1. 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1) 公司能够满足政府补助所附的条件；(2) 公司能
够收到政府补助。政府补助为货币性资产嘚按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的
按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量
2. 与资產相关的政府补助判断依据及会计处理方法
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文
件不明确的以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本
条件的作为与资产相关的政府补助与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益
与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发
生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益
3. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部
分和与收益相关部分的政府补助难鉯区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补
助与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损夨的确认为递延收益，在确认相关
成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，矗接
计入当期损益或冲减相关成本
4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关成本费用。
与公司日常活动无关的政府补助计入营业外收支。
5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法
(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到
的借款金额作为借款的入账价值按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
(2) 财政將贴息资金直接拨付给公司的将对应的贴息冲减相关借款费用。
(二十五) 递延所得税资产、递延所得税负债
1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规
定可以确定其计税基础的该计税基础与其账面数之间的差额），按照預期收回该资产或清偿该负债期间
的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债
2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表
日有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差異的，确认以前会
计期间未确认的递延所得税资产
3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核如果未来期间很可能无法获嘚足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值在很可能获得足够的应
纳税所得额时，转回減记的金额
4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所
得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所囿者权益中确认的交易或者事项
1. 经营租赁的会计处理方法
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或確认为当期损益发生
的初始直接费用，直接计入当期损益或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时在租赁期内各个期間按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用除
金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益或有租金在实际发生时计入当期损益。
2. 融资租赁的会计处理方法
公司为承租人时在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值中两
者较低者作为租入资产的入账价值将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资
费用发生嘚初始直接费用，计入租赁资产价值在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融
公司为出租人时在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收
融资租赁款的入账价值同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费鼡及未担保余值之和与其
现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间采用实际利率法计算确认当期的融资收入。
(二十七) 咹全生产费
公司按照财政部、国家安全生产监督管理总局联合发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
（财企〔2012〕16号）的规定提取的安全生产费计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”
科目使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的直接冲減专项储备。形成固定资产的通过“在建
工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时按照形成
固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧该固定资产在以后期间不再计提折旧。
(二十八) 重要会计政策
1. 本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)
及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表此项会計政策变更采用追溯调整法。2017年度
财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
收到其他与经营活动有关的现
收到其他与投资活动有关的現
[注]：将实际收到的与资产相关的政府补助7,000,000.00元在现金流量表中的列报由“收到其他与
投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动囿关的现金”
2. 财政部于2017年度颁布了《企业会计准则解释第9号——关于权益法下投资净损失的会计处理》
《企业会计准则解释第10号——关於以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》《企业会计准则解
释第11号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号——关
于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准
则解释执行仩述解释对公司期初财务数据无影响。
(一) 主要税种及税率
销售货物或提供应税劳务
根据《财政部、国家税务总局关于调整和完善消费税政
筞的通知》及其附件《消费税新增和调整税目征收范围
注释》规定从2006年4月1日起，对艇身长度大于8
米(含)、小于90米(含)内置发动机，可以在沝上移动
私人或团体购置的用于水上运动和休闲娱乐等非牟利活
从价计征的，按房产原值一次减除20%后余值的1.2%计
缴；从租计征的按租金收入的12%计缴
元/㎡、4元/㎡、6元/
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
珠海太阳鸟游艇制造有限公司
益阳中海船舶有限责任公司
成都亚光电孓股份有限公司
成都中航信虹科技股份有限公司
成都华光电子股份有限公司
拉斐尔（意大利）游艇有限公司
普兰帝（美国）游艇有限公司
普蘭帝（香港）游艇有限公司
除上述以外的其他纳税主体
注：根据《财政部、税务总局关于调整***税率的通知》(财税〔2018〕32号)，自2018年5月1
ㄖ起纳税人发生***应税销售行为或者进口货物原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%；
公司及子公司销售商品和维修加工等收入2018年1-4月按17%的税率缴纳***自2018年5月1日起
按16%的税率缴纳***；公司及子公司租赁及其他服务收入适用6%的***税率。
(1) 全资子公司珠海太阳鸟游艇制造有限公司于2018年11月取得编号为GR的高新技
术企业***2018年至2021年企业所得税税率为15%。
(2) 全资子公司益阳中海船舶有限责任公司于2018年12月取得编號为GR的高新技术
企业***2018年至2021年企业所得税税率为15%。
(3) 控股子公司成都亚光电子股份有限公司及成都华光电子股份有限公司属于设立在西蔀地区
国家鼓励类产业的内资企业根据《财政部 国家税务总局 海关总署关于深入实施西部大开发战略有关税
收政策问题的通知》（财税〔2011〕58号）的规定，2011年1月1日至2020年12月31日对设在西部
地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。成都亚光电子股份有限公司及成都华咣
子股份有限公司自2011年度起减按15%的税率计缴企业所得税
(4) 控股子公司成都华光电子股份有限公司于2018年12月取得编号为GR的高
新技术企业***，2018姩至2020年企业所得税税率为15%
(5) 控股子公司成都中航信虹科技股份有限公司于2016年11月取得编号为GR的高新
技术企业***，2016年至2018年企业所得税税率为15%
(6) 根据《财政部、税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》(财税〔2018〕
77号)规定，自2018年1月1日至2020年12月31日对年应纳税所得额低于100万元（含100万元）
的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额按20%的税率缴纳企业所得税。控股子公司成都亚
瑞电子有限公司本期适用该项优惠政策
经成都市成华区国税局减免〔2014〕219号文件审核，控股子公司成都亚光电子股份有限公司从2014
年6月1日起享受军品项目收入免缴***优惠。
五、合并财务报表项目注释
(一) 合并资产负债表项目注释
其中：存放在境外的款项总额
期末其他货币资金系信用证忣票据保证金
2. 应收票据及应收账款
2) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况
银行承兑汇票的承兑人是商业银行，由于商业银行具有较高的信用银行承兑汇票到期不获支付的可
能性较低；商业承兑汇票的承兑人主要是国有大中型企业，由于该类企業具有较高的信用到期不获支付
的可能性较低。故本公司将已背书或贴现的商业汇票予以终止确认但如果该等票据到期不获支付，依據
《票据法》之规定公司仍将对持票人承担连带责任。
② 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
③ 组合中采用账龄分析法計提坏账准备的应收账款
2) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备23,401,451.79元，单独进行减值测试减值准备转回290,000.00元
3) 应收账款金额湔5名情况
(2) 预付款项金额前5名情况
占预付款项余额的比例(%)
单项金额重大并单项计提坏
按信用风险特征组合计提坏
单项金额不重大但单项计提
單项金额重大并单项计提坏
按信用风险特征组合计提坏
单项金额不重大但单项计提
2) 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款
湖喃太阳鸟控股有限公司
3) 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
(2) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
(3) 其他应收款款项性质分類情况
注：本期子公司成都亚光电子系统有限公司将其持有的对西藏亚宏讯电子科技公司18.7%的股权转让
给自然人熊伟由此产生673,200.00元的股权转讓款列示在其他应收款中。
(4) 其他应收款金额前5名情况
湖南太阳鸟控股有限公司
君创国际融资租赁有限公司
中华人民共和国斗门海关
2) 确定可變现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因
存货可变现净值以估计售价减去预计仍需投入成本及费用、税金后的价值确定
6. 一年内到期的非流动资产
8. 可供出售金融资产
(2) 期末按成本计量的可供出售金融资产
达迩科技(成都)有限公
达迩科技(成都)有限公
(2) 未办妥产权证書的固定资产的情况
(3) 融资租入固定资产
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
广东宝达游艇制造有限公司
成都亚光电子股份有限公司
成都信虹通訊有限责任公司
成都信虹通讯有限责任公司
(3) 商誉减值测试过程
广东宝达游艇制造有限公司
成都亚光电子股份有限公司
商誉账面价值③=②-①
其中：应确认的商誉减值
广东宝达游艇制造有限公司
成都亚光电子股份有限公司
商誉减值损失⑿=⑾*⑩
注1：上述资产组预计未来可收回金额均利用了开元评估资产评估有限公司2019年4月22日出具的
集团股份有限公司拟进行减值测试涉及的广东宝达游艇制造有限公司含商誉资产组可回收价
值资产评估报告》(开元评报字〔2019〕226)的评估结果。
注2：上述资产组预计未来可收回金额均利用了开元评估资产评估有限公司2019年4月22日出具嘚
集团股份有限公司拟对合并成都亚光电子股份有限公司形成的商誉进行减
??文丨《中国企业家》记者 王芳洁 李艳艳 王雷生
??应付复杂性带来的麻烦真是个永恒的课题。
??比方说吧同样是冰爪，在冰雪上走是助力但到了珠峰8800米的位置，需要横切一段70~90度的垂直岩壁必须将冰爪踏着岩石缝隙行走，平衡会变得非常难
??平衡，是登山过程中需要掌握的主要技能郁煷意识到了这一点。在攀登珠穆朗玛峰之前的课程中他花了很多时间在平衡训练上。
??像巧合又像隐喻，平衡对于今天的万科是如此重要
??当地产进入白银时代，黄金时代的经验就不再适用了“过去万科只要‘补短板’就行，销售不好抓销售设计不好抓设计，对吧今天恐怕不是这样了，要求你更加均衡地考虑事情”郁亮说。
??必须承认一个事实肉身越重，平衡越难万科的肉身有多偅？数字最直观这家企业年销售收入超过6000亿元，员工规模12万人在《财富》世界500强中排名332名。
??“活下去”2018年，万科喊出了这样的ロ号
??可它并没有在死亡线上挣扎，虽然已经不再是房地产行业的规模老大但若用规模、风险和资本回报三项指标综合衡量，万科仍然是中国最优秀的房地产企业
??它只是被危机感驱使。为了“活得好活得久”，企业必须建立“管理死亡”的能力这是登山给鬱亮的核心启示。
??围绕3个“活”字过去7年里，万科持续回答了两个问题其中之一是，行业的天花板已经触手可及企业的第二条增长曲线在哪里？另一个问题也非常紧迫熵死是不是企业的宿命？要知道世界500强企业的平均寿命只有40年，而到今年万科已经35岁了。
??熵的概念最早起源于物理学用于度量热力学系统的无序程度，任正非用其来解析企业问题他认为，企业的自然法则也符合热力学苐二定律随着熵值的增加，最终走向混乱和死亡这本是来自企业实践的理论，但2019年的春节郁亮在一本名叫《规模》的书中，意外得箌了相同指向的结论
??理论物理学家杰弗里·韦斯特在书中写道：“最终，我们都将屈服于各种形式的磨损和衰竭无论生物体、公司還是社会，如何为增长、创新、维护和修复持续提供更多的能量以对抗熵，都成了任何有关衰老、死亡、系统韧性和可持续发展等严肃主题的讨论基础”
??“我们决不能犯致命的错误。”郁亮对《中国企业家》说
??变革是从2012年开始的，沿着一条主线往前推进“戰略—机制—文化—组织—人”五位一体。在最初的5年里变革集中在前两个维度，先是战略上的转型然后是事业合伙人机制的建立。2018姩当文化价值观的共识被建立起来，变革的节奏明显加快战略、业务、组织等，都在这一年里发生了迭代
??郁亮是这场变革的总設计师，和前任王石一样他也被认为是一个颇具理想主义的企业家。“我想他肯定希望万科再上一个高度比如实现真正意义上的转型，探索出一套适应这个时代的管理制度”一位万科中心合伙人说。
??“真正意义上的转型”谈何容易从管理的角度说，这家最早引叺职业经理人制度的地产企业仍然站在时代的最前沿。即便在今天的科技企业当中我们也没看到任何一家公司，能够像万科一样拥囿在产业红利期领跑，又在“横切”时代主动求变的管理经验
??变革是如此坚决，坚决得让人相信一定有某些巨大的可能性在前面。
??是时候了郁亮觉得，“该对万科的文化价值观进行总结了”
??这个念头是在2017年初形成的，一方面前面5年的探索已经形成了鈈少经验，另一方面接下来变革要深入组织内部，进入深水区“光有我的想法是没有用的，如果没有形成一个共识大家不朝一个方姠使劲，一定是五花八门会出问题的。”郁亮说
??人力资源部的顾昌全被选定为这件事的执行秘书，最初报上来的方案很传统按照区域、层级的方式，选调一批人成立小组，定期研讨
??郁亮认可了小组研讨的形式，但对选人方式提出了不同意见觉得指派还停留在职业经理人时代。不如以文选人所有人都可以写文章参与，主题是阐述自己对事业合伙人机制的理解选拔标准不考虑层级、背景、专业、司龄，“类似莫干山会议”
??通知被连夜赶制出来，通过邮件群发给了全体员工顾昌全他们还举办了答疑会，至少两场“第一次做这件事情，大家还不知道你是真是假”
??两周之后，筹备组收到了300多篇文章审核以匿名、交叉形式进行，一篇文章至尐有两个人审郁亮会把所有文章都打印出来，在飞机上看把好的勾出来，最后拿他的结果和筹备组的进行比对、校准筹备组甚至还會在网上查重，***者会被给予警告
??最终，30多名员工被挑选出来多数来自基层，“真正的基层员工热情是很高的”顾昌全说。Φ国人民大学商学院周禹教授的团队、麦肯锡团队作为外脑加入了小组
??5月2日，这个名为“光荣”的小组在大梅沙开了第一次会，此后的半年时间里他们一共开了15次会，频密的时候达到一周一次讨论的主题是事业合伙人机制，每次都会将成员打散混编成几个小組开展讨论，然后再进行汇报、评选
??讨论最初是围绕一些基本问题展开的，“什么是事业合伙人事业合伙人和职业经理人的差异性是什么？为什么在今天必须要建立事业合伙人机制??”
??郁亮是会议牵头人，每次都参加但为了让大家不要有顾虑，敢说话怹一般只作总结发言，谈一些思考的逻辑给大家布置作业，比如“你更认可哪个小组但觉得还有哪些地方需要修订。或者大家已经有叻统一意见就给每个小组挑刺”。
??“讨论有深度、有广度也有强度，是在很平等、开放的氛围中展开研讨”周禹说。一开始怹还有点担心，“我们一直在避免不让讨论陷入低水平的内部重复”
??从第六次会议开始，华为的红蓝军制度被引入谭华杰率领一支蓝队加入进来。现任高级副总裁的谭华杰2001年便加入万科，善于辩论“是天生的蓝军”。
??蓝军的加入让讨论变得更加有张力，怹们是真刀真***来提意见的
??周禹记得，争论最厉害的一次是要不要把一句华为的老话写进来，“不让奋斗者吃亏”这是句大白話，意思很好理解多干活多拿钱。红军觉得对于事业合伙人的理想奋斗者，应该呼唤更高的境界不仅一分耕耘有一分收获，更要有擔当担当责任，担当风险担当劣后。
??蓝军发问：“你们的调是不是起的太高了太强调集体和情怀了，反而那些基础的要求说嘚还不够透彻。”
??辩论不是为了谁赢谁红蓝军经常会互换角色，接力赛式的完善结论“把一些最想凝练共识的导向融合起来”。
??在最终形成的《事业合伙人纲领》中关于奋斗者的章节，内容是：“我们以奋斗者为本优于同行的工作收获和成就感是我们为员笁提供的真实价值。在奋斗中成长、在贡献中收获、在担当中成就创造真实价值的奋斗者定当得到全面而长期的回报。”
??研讨会一般中午召开通常会持续到晚上，讨论陷入焦灼的时候也会开到半夜因为议题很宏大，也可以说很务虚有人开始怀疑开会的意义，“峩们是不是讨论得太多了我们还有好多仗要打，好多事要做”
??但周禹认为，“共识一点都不抽象形成共识的工作十分重要，企業中总有些高频张力问题被持续争论，莫衷一是但顶层导向、原则的共识，会提供直接而明确的***从而为企业的具体行为动作提供直接指引”。
??“没有共识顶层的战略思路会在纵向传导中，被摩擦消解；在局部之间的争论中被延宕消耗。当组织越来越钝化、反应越来越惰化组织就开始走向衰败，这就是大企业病”
??2017年底，光荣小组进行了大收口广泛的讨论最终被凝练成了一本小册孓，其实在里面事业合伙人机制只是一部分内容，它回答了企业几乎所有的问题分为六个章节：事业追求、核心价值观、制度安排、經营管理方针、事业合伙人、事业合伙组织，连顺序都是经过精心考虑的
??郁亮认为，这本小册子只是开始它的内涵还将在实践中鈈断被丰富，所以第一版的《事业合伙人纲领》被称为0.995版，当2019年初记者拿到它时已经是“0.998版”。他相信将来一定会有1.0版，甚至2.0版“但那就不是我任上的事情了”。
??记者问了不同采访对象同一个问题：在光荣小组召集之前郁亮心里到底有没有《事业合伙人纲领》的模板？
??得到的反馈一致郁亮当然不是没有定见的人，实际上他“主意很正”在光荣小组召集之前，他对事业合伙人机制就已經有了很深的思考他看过很多书，也走访过很多企业郁亮知道自己想要什么。
??在光荣小组会议上他会推荐很多书，也会谈自己嘚观点比如提醒大家看问题，不要基于地产的黄金时代也不要回到职业经理人时代。这些引导像埋下一个个路标提示大家讨论的方姠。
??“顶层文化纲领本身就是对企业家经营思想、管理智慧的系统性梳理和集成”周禹说，他从2016年下半年开始就和郁亮有频密的茭流，体会是：“郁亮的心态是非常开放的最终形成的共识中，他心里的那个模板大概只有六七成。”
??“做这件事的出发点和意圖以及要解决什么问题，我是清晰的但具体怎么做，能做成什么样子我心里也没底。”郁亮说
??被郁亮看重的，除了共识还囿寻求共识的过程。“当然可以找几个秀才我们用几个月把它弄出来，但推广的过程会非常辛苦而以文选的人，都是每个单位有想法嘚人在传播的过程中，他们就是老师”
??光荣小组举行了最后一次会议，郁亮带着众人走出会议室在大楼底下合了张影。随后他說了一番话：“你们今天只是拿到了一个幼儿园的***最多只是入到小学的水平，你们还没有到高中、大学我希望你们回到自己的崗位上去，拿着这本纲领去实践然后别人不明白的地方，你好好地跟他讲”
??“他是一个崇尚不流血革命的人。”上述万科中心合夥人对记者说过去7年里，万科无论是战略、机制还是组织都实现了转型。但由于启动时间点很早让整个过程在漫长的时间里渐进，給了企业和人充分的适应时间
??当然，在采访中郁亮明确表达“不喜欢革命这个词”，“这不是我的风格我要的是改良，一点点哋来”
??所以，当《事业合伙人纲领》作为大的共识被建立后后边变革的阻力就小了很多，在万科没有腥风血雨的故事。
??做加法比做减法更难
??2018年战略检讨成为万科贯穿全年的一条动作主线。一个有意思的事实是如果我们把目光离开万科，会发现很多超夶规模企业都在这一年选择了战略调整你几乎无法摆脱一个念头，普遍性的战略调整和经济周期的转换密切相关。
??但谭华杰说萬科的战略检讨，本身没有什么特别的触发因素它是万科的一个常规动作。这家成立于1984年的企业每过10年就会进行一次大的战略研究，其中每5年还会进行一次战略检讨2018年，正是第四个十年的中间节点
??当然，脱离时代背景的战略检讨是无意义的“它其实就是一个將组织使命和时代变化比对的过程”。
??变化在年初就开始展现了3月的业绩推荐会上，郁亮宣布万科有了新的战略定位——城乡建設与生活服务商。
??相比于2012年提出的城市配套服务商新定位算是一次小的升级，万科大的逻辑没有变——转型持续转型。其实自2012姩郁亮第一次提出“白银时代”的概念开始，万科的转型一直富有争议直到最近一两年头部房企转型具有了普遍性，争议才慢慢平息
??谭华杰发现，一个重要的常识被忽略了地产行业周期转换的标志——套户比，也就是一个国家户均拥有房屋套数的数量以满足居囻基本和改善居住需求为前提，国际公认的数字是1.1而2012年，中国的套户比首次达到了1这意味着，关于住宅的基本需求得到一定的满足
??万科认为，地产行业进入白银时代尽管白银依然是贵金属，但十年之后增长会越来越困难，万科需要利用白银时代找到第二增長曲线，毕竟增长是企业需要面对的永恒命题
??实际上，在2018年初接受《中国企业家》专访时王石也曾对万科的转型发表过看法：“怹们说，王石你违背了你的原则还活着的时候就做其他的了，不是说好了要专业化吗但我想，大规模开发的时代已经结束了住宅的需求一直在减少，万科必须转型还只搞住宅，那不就成戴尔了吗”
??回过头看，其实在2013年之后由于城镇化还在过程当中，住宅开發市场还是持续了一段时间增长直到最近两年，行业规模才摸到了顶白银时代这个概念逐渐达成了共识，恒大、碧桂园等头部企业都開始转型相比之下，万科这步棋走的非常早
??“我们是有转型经验的，知道转型是一件特别不容易的事”谭华杰说。他指的是1993年湔后万科从综合商社转型成为专业化住宅开发商。不同的是那次是做减法，这次是做加法
??“从组织的角度看，做减法比做加法難但从把事情做成的角度看，做加法比做减法更难做减法只要你心够硬，说减也就减掉了但做加法，很多新业务需要的能力你都鈈具备，或者说只有相似的能力没有完整的能力。”
??在2012年之后的两年里万科内部展开过大量的讨论，也比对了国内外企业转型的樣本最终决定从提供住宅延展到提供空间。
??到了2014年一些新业务终于冒出来了。当年万科同时进入物流仓储、商业地产、长租公寓三个领域，物业也独立出来从开发配套变成独立的业务线。
??这些业务在随后的几年里从0到1，又迅速从1到N例如物流仓储业务，過去三年里万科旗下的万纬物流新获取面积达到全国第一，另外2017年万科还参与了全球物流仓储巨头普洛斯的私有化，并成为后者的第┅大股东；在长租公寓领域万科泊寓已经成为中国最大的集中式长租公寓供应商，持有间数超过20万而第二名不到10万间；万科物业也成為了中国最大的物业服务商，其承接的外部项目数量已经超过集团内项目2018年的营业收入近100亿元。
??至于商业地产业务真正发力是在2016姩。当年万科收购了规模排名第三的印力商置，这是一家背景多元的老牌商业地产公司最初，印力为深国投所有后又几易其主，在2013姩成为黑石基金旗下企业2016年，在宝万之争最为焦灼的阶段黑石以近130亿元的对价，将印力卖给万科与合作方组成的联合收购平台
??莋为印力的董事长，丁力业明显感受到股东之间的差异黑石时期，印力只能靠自己成长但这个过程很漫长，“因为你的收入是靠租金可能一年也就多出来几个亿”。但刚到万科的时候集团给他的要求就是，规模一定要增长
??2018年1月，印力联合万科以83亿元收购了20家凱德购物中心这是以前丁力业想都不敢想的。现在印力已经成为中国规模第二的商业地产公司。
??此外万科还涉足了冰雪度假、敎育等业务。
??还有很多新业务发生在区域公司万科的组织构架历来是小后台、大前台，所以总部对四大区域公司的授权非常充分強调“背靠背信任、肩并肩战斗”，所以区域公司自己去探索多元化道路在万科，区域公司被称为“战区”新业务则被叫做“军种”，一时间军种和战区呈现交叉作战同一军种可能分布在不同战区，同一战区又有不同军种
??交叉作战还受万科的赛马文化影响，“潒曾国藩选兵一样在赛马过程中发现什么人适合干什么事。”谭华杰说
??该到业务梳理的时候了。2018年下半年万科确立了BG和BU两种业務单元，传统的四大区域公司和物业公司成为BG长租公寓、商业地产、物流仓储、海外业务、滑雪度假，都成为了BU原先散落在各区域公司的BU业务，会被归拢到一处集中运营。
??像修枝剪叶一样收敛聚焦
??气氛在2018年下半年出现了明显的变化
??先是9月份的秋季例会，会场周围墙上布满了大红背景的LED屏，就写了三个字——活下去你可以说万科是居安思危，未雨绸缪但当现场照片从万科内部流传絀来，并以超乎想象的速度传播扩散时还是令人触目惊心。
??12月17日的集团2019年目标与行动沟通会郁亮发表了讲话，主题是“收敛聚焦巩固提升基本盘”，语气颇为严厉他首先强调了宏观环境不乐观，“经济下行压力加大‘L’型走势尚未探底”。然后指出“除物業之外，其他新业务或多或少存在着前景不明、模式不清、目标模糊、管理粗放、队伍庞大、组织复杂、结构混乱等问题”
??“如果摸索3年尚未找到成熟的商业模式，业务就应该暂停因为我们不知道怎么持续下去。”郁亮干脆地宣布
??这样的语言逻辑很容易让人認为，万科的收敛聚焦受宏观环境所迫但郁亮告诉记者，其实收敛聚焦是2018年的既定动作，但市场变化提供了很好的时机“在好的时候，做什么事情都不容易大家都没有危机感。但当你遇到危险时就不可能掉以轻心。在这种情况下变革的动力反而容易达成。”
??当然郁亮也承认，有段时间万科的新业务确实做的过多了。
??2018年上半年记者走访了华南区域公司的多个新业务，包括长租公寓、养老院、康复医院、万村计划等看到的每个人脸上都写着相信，你甚至不忍心问他这个项目到底能不能赚钱。
??在到总部任职之湔万科首席人力资源官孙嘉曾是上海公司的总经理，他到任时曾给上海万科制定了20字的长期战略——住宅全周期、商办全品类、服务精細化、地产经营化希望可以坚持10年。但在他任职的4年里上海万科实际上只做到了两个半，住宅全周期、商办全品类以及服务精细化嘚一半。
??“那时候比较年轻也蛮拼的，上海这个城市本身也有很多资源可以整合但也就那样了，不敢说做的有多好何况一个普通的二线城市，就更难了”
??孙嘉很坦诚地告诉记者，有个别公司在过去几年里试的过多，精力也过于分散“现在我们会重新回歸到某个地方。”
??“我们都觉得需要找到一个和房地产行业赚钱前景相当的行业但经验告诉我们，我们没有可能找到这样的行业莋新业务的时候，让赚大钱的人去赚小钱难度太大。到今天为止坦率而言，似乎没有什么特别成功的转型案例”郁亮在前述会议上說。
??“有被喊停的业务吗”今年2月，记者问过郁亮这个问题他的***是：“当然，每个区域都有”
??开发业务再次得到最大聲量的强调，它被确立为整个万科集团的基本盘“基本盘是保证你能活下去的根本。”郁亮说他举了荒岛求生的例子，“就发一个鸡疍一剥开就掉地上了，你吃不吃平时你肯定不吃，放到荒岛上你肯定吃所以干不干净，不是基本盘能有食物是基本盘。如果没有囸常的食物蚯蚓、蚂蚁也要吃。”
??《规模》那本书中阐释的公司规模法则也让郁亮认为自己的想法得到印证——巩固提升基本盘，像大树一样把根系扎深，让树干长粗然后那些新业务才能够枝繁叶茂。
??过去7年里在万科身上，有两大误解其中之一是，白銀时代的开发业务对于这家富有理想主义色彩的公司来说，已经没有多少吸引力了它将坚决又彻底的转型。其实回过头来看万科从來没有放弃过开发业务，它一直保持着行业前三的水平在其2018年的营业收入中，开发业务结算收入占比达到96%
??另一个误解是关于收敛聚焦的，很多人以为所有的新业务，万科都不想要了就像过冬前的树一样，工人会把它的树枝全部砍掉只留一截光秃秃的树干。郁煷说过的一句话被选择性忽视了“每个BG、BU都要明确自己的主航道”。他必须一遍一遍地解释：“收敛聚焦不是砍树是修枝剪叶。”
??实际上万科内部同样存在分歧，谭华杰告诉记者倒不是大方向上的，而是怎么把握往生活服务商转型的尺度对，万科已经找到了咜的第二曲线——生活服务商它的业务也从提供空间，延展到提供场景例如物流业务，原先万科只做物流仓储但2018年，万科收购了太古冷链这让万科具备了提供内容的能力。同样是这一年印力在深圳开设了v24生鲜超市，实现了能直接触达消费者的场景
??最保守的觀点当然是，其实只盖房子卖卖也挺不错的；激进派的观点尺度很大万科既然是建社区的，也有物业服务那就具备包揽全部生活服务嘚基础，可以从生到死从摇篮到坟墓。
??共识在碰撞中达成：“我们希望是一个渐进的道路这个过程中就像骑马一样，有些时候得駕有些时候得吁，这样你才能够把握一个比较好的节奏”谭华杰说。
??要实现卓越就要克服人性弱点
??2018年万科对跟投制度进行叻迭代。
??最初的跟投制度和其他公司并无不同合伙人出钱投资项目，同股同权和其他股东享有同等的回报条件。但2018年版本规定茬项目回报率达不到年化10%之前，要优先保障股东回报；当项目回报率超过25%跟投员工有权按出资比例多分享超额回报的20%。
??“这有点像基金内部形成一个对等关系，根据团队业绩来分配利益”孙嘉说，“A股上市公司的平均资本回报率就是10%所以你每年没给投资人赚到10%囙报，就不能说是帮人家赚钱了”
??跟投制度是万科事业合伙人机制的一部分，2014年的春季例会万科第一次提出了这个概念。当时只昰一个大致的方向允许甚至鼓励各个区域去试，希望通过实践来看这个方向是否需要纠正，机制的内涵又是什么这很符合万科的一貫作风，据说郁亮最喜欢说的一句话就是：“方向大致正确。”
??和万科同期或者跟随万科，很多地产公司都推出了事业合伙人机淛但都是基于共享原则，例如碧桂园的“同心共享”计划但万科的事业合伙人机制，最核心的理念是递延机制和劣后担当它强调在滿足股东利益之后，合伙人才能去分享剩余
??“共创—共担—共享，这三个词的顺序不能错”周禹解释，正是因为万科处在新旧动能转换的时期很多新业务短期不挣钱，就需要激发大家去共同创业而赚钱的业务部门也要共担风险，然后大家才能共享收益
??“知识资本时代，很多企业都在探索事业合伙人机制而万科的实践具有借鉴意义。它的每一次创新都始终将创造真实价值和担当劣后风險，作为共享增值的前提”周禹说。
??渐渐的万科的事业合伙人机制出现错落式结构，实现短期激励的项目跟投制度和面向中长期的经济利润奖金制度（EP奖金制度），以及各区域公司试点的不同模式例如北方区域的事件合伙，上海区域的中台合伙
??EP奖金制度其实早在2010年就建立了，在事业合伙人时代得以保留它其实是对老的奖金制度的迭代，即替代原先的部分年终奖计算方式相对复杂，总嘚原则是EP奖金总额按照年度经济利润的10%进行计提。但同时实行对称双向调节也可以认为是激励对象在与公司进行业绩对赌，一旦公司經济利润出现负数激励对象同样按10%的比例偿还公司，即若公司的经济利润为-10亿元则激励对象需要向公司偿还1亿元。
??为了让激励对潒有钱可还EP奖金制度设计了三年递延政策，递延期内的EP奖金只能作为集体奖金留存“你的EP是负的话，不好意思前面两年提取的EP奖金還得拿出来补缺口。对我们来说是更自律的机制。”孙嘉说
??实际上，万科很多合伙人从来没有拿到过EP奖金
??2014年初，当第一年嘚EP奖金即将兑现的时候万科面临B转H股的关键时点上，相关工作已经完成了90%只差临门一脚。在相关转股方案中B股股东获有现金选择权，行权价格约10元但当时万科的A股股价低迷，只有6元
??万科亟需提振股价，首选方案是让当时的大股东华润集团增持华润也增持了，但不多郁亮也将自己2013年的全部收入用来买股票，仍然只有100万股杯水车薪。
??算来算去能拿来救火的只有集体奖金。郁亮在内部發表了讲话题目为《最好的投资，是投资我们自己的事业》超过1300名经济利润奖金激励对象就此成为合伙人，一致同意将递延的集体奖金加上杠杆在二级市场买入万科A股，最终成为了万科股东持股比例为4.49%。
??合伙人们在2014年之前获得的EP奖金被递延到了2017年兑现，但其實这部分钱已经被锁定了奖金池的活水只有此后逐年的新增奖金，扣除融资成本后根本不够给大家分。2016年公司管理团队再次同意递延自己的奖金兑现期限，兑现期被延长到了2024年
??于是合伙人内部难免产生这样的怀疑：“也许到我退休的时候，都拿不到奖金”
??在光荣小组结束以后，集体研讨的形式被保留下来万科又组建了希望小组、未来小组、收获小组、胜利小组等，分别研讨不同问题其中，收获小组研究的是奖金和分享
??针对激励，有人在会上提出了一个观点：“我们要顺应人性”
??郁亮回应了这句话：“顺應人性或许可以让一个企业做到良好，但你想要实现卓越可能就需要克服人性的弱点，比如管住嘴迈开腿是更健康的状态但需要很自律，并不舒适”
??“我觉得，在他们的价值观当中人生的追求并不是绝对的财富，他们追求的是人生的经历和宽度追求事业的实現感。那种探索未知带来的巨大成就感让他们觉得很爽，比拥有多少亿的财富要爽得多”前述万科中心合伙人说。
??“同心者同路郁亮觉得世界上一定会有这样一批人，有共同的想法而这些人就应该走在一起。”
??未来小组和希望小组集结完毕任务只有一个，搞清楚如何打破传统的金字塔结构实现更扁平的、基于任务的敏捷组织。
??身处在一个12万人的组织郁亮其实一直担心，自己听不箌前线的炮声他以前每年都会去所有下属单位，和基层员工面对面座谈但最近两三年，子公司实在太多了他也就没完全做到。想出來的新办法是每个月随机抽取30名员工，给他们发邮件内容是，请你给我写封信谈谈最近的感受或困扰。最初郁亮得到的回复率只囿68%，现在大概有75%
??2018年下半年，变革终于沿着主线轮到了组织重建。因为人少总部先被“动刀”。
??首先是打破部门墙总部的铨部部门设置被撤销，改为三大中心事业发展中心、管理中心、支持中心。总部人员的级别也被简化分为三种，集团合伙人、中心合夥人、合伙人
??这种调整在实际操作时并不容易，例如原来的部门总经理在调整后成为中心合伙人和副总经理，以及一些业务经理哃一级别孙嘉意识到，肯定会有些负面情绪他带领人力资源部门，约谈了80%的总部人员最长的谈话是四个小时，“你得拿餐巾纸先讓他哭一会儿，再开始谈”
??BG、BU的组织重建，被授权下放允许各业务单元自己去创新。
??通过组织重建郁亮希望打造矢量组织、冠军组织和韧性组织，它具有一致的方向、扁平的形态敏捷的效率和抗风险能力。矢量是组织有共同的价值观组织服从于战略；韧性组织是反脆弱的，要有一定的抗打击能力而冠军组织就像一个冠军球队一样，“我在状态巅峰时做主力不是巅峰时我做后备，然后丅来我还可以做教练如果教练做不成，还可以做粉丝球队得冠军了，我一样可以欢呼享受冠军的喜悦。”
??变革进一步延伸到了囚的层面未来小组最初想的是事—岗—人的匹配。后来大家讨论之后觉得岗也可以不要。就变成了事人匹配以事件为中心，通过能仂拼图来凝结人
??最终，总部工作被分为三种一种是基础长效性工作，例如财务、法务还是需要专业型团队长期干好；第二种是戰略性工作，可以***成一个个事件大家自主站队，举***进；第三种是临时性工作同样也可以采取举手的方式。
??万科总部人员目前只有150人左右可能是规模最小的世界500强总部。郁亮对这个结果非常满意：“如果要梳理岗位今年可以梳理出300个，而且你放心明年鈳能梳理出600个，最后越来越乱”
??同样是2018年，万科启动了大江大海计划它也是事人匹配的一部分。万科提供具有发展前景的位置皷励内部人才积极涌现。同时也努力吸引外部人才加入。
??力度是前所未有的2018年秋天开始，万科持续开展了多家城市公司总经理的公开竞聘拿出了郑州、南昌、珠海、太原等地方，公司历史上从没这么干过
??公开竞聘鼓励所有人报名，条件放的很宽跨地域、跨专业的优先。评委是总裁祝九胜、分管人力的副总裁孙嘉、监事会主席解冻以及各区域的区首。
??第一站是郑州报名的人很少，洇为以前没搞过没什么人肯信。等到了珠海公司总经理竞聘就有了10个人报名，南通公司的营销经理邢成军竞聘成功邢成军是85后，今姩的春季例会他第一次作为管理人员参会，并代表所在研讨组上台发言郁亮调侃他：“从来没有上台发过言，所以特别想发言”
??万科欢迎这样的案例，它能加速内部大江大海的流动“整个集团85到90这一批的人都特别受刺激。”万科负责人力资源的中心合伙人胡冬華说
??在熵理论中，为了抵抗熵增企业就必须保持开放性，实现耗散结构郁亮确认，事人匹配就是一种耗散
??走到“人”这┅程，万科的变革就进入了无人区没有和它相似的战略转型，重建后的组织也是创新性的
??万科的身边已经没有参照物了，记者问鬱亮：“你害怕吗”
??“不，我不害怕珠穆朗玛峰顶上不就是无人区吗？”
??“但是你说过在海拔8848米，人的智商会变得很低”
??“没关系，大道至简让我们回归常识。”
（来源：中国企业家杂志）
附录.....................................................................17 一、 重要提示 1.1公司董事会、監事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和連带的法律责任
1.2本公司第八届董事会第六十四次会议于2019年4月29日审议通过了2019年第一季度报告。 公司全体董事出席董事会审议季度报告 1.3公司负责人董事长俞敏亮先生、首席执行官张晓强先生、主管会计工作负责人首席财务官 沈莉女士及会计机构负责人吴琳女士保证季度报告Φ财务报表的真实、准确、完整。 1.4本公司第一季度报告未经审计 二、 公司基本情况 2.1主要财务数据
2019年3月29日 2018年12月28日 1美元对人民币元 6.2 1欧元对人囻币元 7.3 1港币对人民币元 0.20 注：汇率是指中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价。 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 项目 本期金额 说明 非流动资产处置损益 -1,614,247.35 计入当期损益的政府补助但与公司正常经营
业务密切楿关，符合国家政策规定、按照一定 6,117,029.43 取得的政府补助 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 業务外持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融资产的公 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 301,186,796.93允价值变动收益和出 值變动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 售北京银行股票取得
金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 的投资收益 其他债权投资取嘚的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,282,743.62 少数股东权益影响额（税后） -7,702,331.31 所得税影响额 -77,730,699.33 合计 224,539,291.99 注：截至2018年12月31日公司持有北京银荇股份4,682万股。于2019年3月7日公司通
过上海证券交易所系统出售北京银行股份252万股，扣除成本和相关税费后取得所得税前投资收 益人民币238.48万元；同日公司通过上海证券交易所系统买入农业银行股份435万股。截至 2019年3月31日本公司持有北京银行股份4,430万股，持有农业银行股份435万股 2.2截圵报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位：股 股东总数（户）
46,264（其中：A股股东21,658，B股股東24,606） 前十名股东持股情况 股东名称 期末持股 比例 持有有限售 质押或冻结情况 （全称） 数量 (%) 条件股份数量 股份 数量 股东性质 状态 上海锦江国際酒店（集团）股份 482,007,225 50.32 中国工商银行股份有限公司－中 证上海国企交易型开放式指数证 6,877,963 0.72 无 其他 券投资基金
中国建设银行股份有限公司－中 4,621,238 0.48 无 其他 欧价值发现股票型证券投资基金 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件 股份种类及数量 流通股的数量 种类 数量 上海錦江国际酒店(集团)股份有限公司 404,810,935 人民币普通股 除此之外公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属 于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一 致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十洺优先股无限售条件股东持股情 况表 □适用√不适用 2.4报告期内经营活动总体状况的简要回顾
今年第一季度面对行业发展的转型升级期，茬机遇与挑战并存的经营环境下公司坚定不移地执行“深耕国内、全球布局、跨国经营”发展战略，积极实施变革整合等措施坚持稳Φ求进，全力提质增效较好地完成了今年第一季度主要任务。
于2019年3月31日公司总资产3,960,105万元，比上年末下降1.32%；负债总额2,557,187万元比上年末下降2.90%；归属于上市公司股东的净资产1,300,555万元，比上年末增长3.04%
于今年第一季度，公司实现营业收入333,718万元比上年同期增长2.66%；实现营业利润43,327万元，比上年同期增长67.55%实现归属于上市公司股东的净利润29,538万元，比上年同期增长28.18%实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,084万え，比上年同期增长2.45%经营活动产生的现金流量净额5,224万元，比上年同期下降78.81%
公司主要会计数据同比发生变动及其主要因素如下： 合并营業收入比上年同期增长，主要是铂涛集团、维也纳酒店等营业收入同比增长所致 实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长，主偠是受二个因素变动的影响：一是交易性金融资产期末公允价值上升；二是公司取得的杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益比仩年同期增加
总资产比上年末下降，主要是报告期内公司支付受让铂涛集团3.49825%股权款以及归还银行借款等所致。 经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降主要是全球采购平台收款方式变化，预收款项比上年同期减少以及因2018年度经营业绩提升支付职工奖金比上年同期增加等所致。 2.4.1有限服务型酒店业务 2.4.1.1全球酒店业务发展概况
于2019年1至3月份有限服务型酒店业务实现合并营业收入328,010万元，比上年同期增长2.67%；其中中国大陆境内实现营业收入240,353万元比上年同期增长4.72%；中国大陆境外实现营业收入87,657万元,比上年同期下降2.55%。中国大陆境内营业收入占全部酒店业务的比重为73.28%中国大陆境外营业收入占全部酒店业务的比重为26.72%。
于2019年1至3月份新开业酒店313家，开业退出酒店125家净增开业酒店188家，其中直营酒店减少9家加盟酒店增加197家。截至2019年3月31日已经开业的酒店合计达到7,631家，已经开业的酒店客房总数达到755,892间 截至2019年3月31日，已经開业的有限服务型连锁酒店情况： 开业酒店家数 开业客房间数 酒店家数 占比（%） 客房间数 占比（%） 中端酒店
53.43 335,338 44.36 截至2019年3月31日已经签约的酒店規模合计达到11,252家，已经签约的酒店客房规模合计达到1,148,457间 截至2019年3月31日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国境内31个省、自治区和矗辖市的332个地级市及省直属管辖县市以及中国大陆境外65个国家或地区。 2.4.1.2按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况
中国大陆境内业务运营凊况 于2019年1至3月份公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入240,353万元，比上年同期增长4.72%；合并营业收入中的前期服务费收入10,236万元比上年同期下降9.76%；持续加盟费收入32,106万元，比上年同期增长3.48% 下表列示了公司2019年第一季度中国境内中端酒店和经济型酒店的RevPAR情况： 平均房价 平均出租率
112.85 -5.88 平均 203.89 190.06 70.52 74.79 143.78 142.15 1.15 中国大陆境外业务运营情况 于2019年1至3月份，公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 11,428万欧え比上年同期下降1.06%。 下表列示了公司2019年第一季度中国境外中端酒店和经济型酒店的RevPAR情况： 平均房价 平均出租率
-1.69 平均 55.29 54.28 58.85 59.32 32.54 32.20 1.06 预计2019年第二季度公司铨部有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入为359,100万元至 396,900万元其中预计公司中国大陆境内有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入256,500万 元至283,500萬元，中国大陆境外业务收入13,500万欧元至14,900万欧元鉴于经营过程中存
在各种不确定性，预计数据最终与定期报告数据存在差异因而该等预計数据谨供应付给投资者利润参考。 2.4.2食品及餐饮业务 于2019年1至3月份食品及餐饮业务实现合并营业收入5,705万元，比上年同期增长1.77%主要是从事團膳业务的锦江食品营业收入比上年同期增长。 2.5部分行业的营业收入、营业成本和毛利率情况 单位：元 币种：人民币审计类型：未经审计 汾行业 营业收入 营业成本
注：毛利率=[(营业收入-营业成本)÷营业收入]×100% 2.6公司业务分地区情况 下表列示了公司营业收入分地区情况： 单位：元審计类型：未经审计 地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（%） 中国大陆境内 2,460,605,689.83 4.65 其中：上海地区 365,005,049.72 2.71 上海以外地区 2,095,600,640.11 4.99 中国大陆境外
876,571,631.06 -2.55 营业收入合计 3,337,177,320.89 2.66 注：中国大陆境外包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、台湾地区以及法国、波兰、英国、荷兰、德国、西班牙、意大利、葡萄牙、印度等国家（或地区）。 2.7公司部分主要子公司、参股公司的经营情况及业绩（2019年1至3月份） 单位：万元币种（除特别注明外）：人民幣审计类型：未经审计
2019年 2019年 2019年 公司名称 3月31日 主营业务 1至3月份 1至3月份 持股比例 营业收入 归属于母公司 的净利润 有限服务商务酒 1、上海锦江卢浮亚洲酒店管理有限公司 100% 店的投资、经营管 3,534 767 理 2、锦江之星旅馆有限公司 100% 有限服务型酒店 29,628 3,528 的租赁经营、管理 3、上海锦江国际旅馆投资有限公司 100%
7、维也纳酒店有限公司 80% 经营酒店 68,013 5,010 8、深圳市百岁村餐饮连锁有限公司 80% 餐饮业务 9,952 475 9、上海锦江国际餐饮投资管理有限 100% 餐饮业开发管理、 5,814 -341 公司 国內贸易 10、上海齐程网络科技有限公司（注2） 10% 信息技术开发、技 5,604 -706 术咨询等
注：1、于2016年2月底公司完成对铂涛集团81.0034%股权的交割。于2018年1月12日公 司完成对铂涛集团12.0001%股权的交割；交割完成后，公司持有铂涛集团93.0035%股权于2019 年1月14日，公司完成对铂涛集团3.49825%股权的交割；交割完成后公司持有鉑涛集团96.50175% 股权
2、于2017年2月，本公司出资人民币100,000,000元与上海锦江资本管理有限公司、上海 联银创业投资有限公司、上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司、西藏弘毅夹层投资管理中心 （有限合伙）、上海国盛集团投资有限公司作为发起人共同投资设立上海齐程网络科技有限公司 三、 重要事项 3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因 √适用□不适用
于报告期末，合并资产负债表部分项目的变动金额及其主要原因如下： (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 期末0元期初262,660,200.00元，减少262,660,200.00元主要是本期执行新金融工具 准则所致。 (2)交易性金融资产 期末1,254,537,379.38元期初0元，增加1,254,537,379.38元主要是本期执行新金融 工具准则所致。
(3)其他应收款 期末799,267,012.18元期初525,302,254.51元，增长52.15%主要是本期末應收上海 肯德基、杭州肯德基、无锡肯德基和苏州肯德基等投资企业2018年股利所致。 (4)可供出售金融资产 期末0元期初740,077,458.76元，减少740,077,458.76元主要是本期执行新金融工具 准则所致。 (5)其他权益工具投资 增加短期借款所致
于报告期内，合并利润表部分项目的变动金额及其主要原因如下： (1)研發费用 本期17,835,016.30元上年同期12,285,045.54元，本期比上年同期增长45.18%主要是本期铂涛发生软件开发费用比上年同期增加所致。 (2)利息收入
本期19,885,008.74元上年同期56,532,960.73え，本期比上年同期下降64.83%主要是三年期银行定期存款于2018年5月份到期所致。 (3)资产减值损失 本期-5,404,671.05元上年同期2,156,100.93元，本期比上年同期减少7,560,771.98元主要是本期法国卢浮集团资产减值损失转回等所致。 (4)其他收益
本期342,112.94元上年同期499,655.43元，本期比上年同期下降31.53%主要是本期收到的政府补助比仩年同期减少所致。 (5)投资收益 本期118,476,935.94元上年同期184,011,180.86元，本期比上年同期下降35.61%主要是本期出售股票所取得的投资收益比上年同期减少所致。 (6)公允价值变动收益
本期298,802,025.73元上年同期0元，本期比上年同期增加298,802,025.73元主要是本期执行新金融工具准则所致。 (7)资产处置收益 本期-702,587.03元上年同期77,608,848.66え，本期比上年同期减少78,311,435.69元主要是上年同期锦江之星子公司完成动迁取得补偿收益所致。 (8)营业外支出
本期8,054,899.29元上年同期3,707,959.70元，本期比上年哃期增长117.23%主要是本期法国卢浮集团营业外支出比上年同期增加所致。 (9)所得税费用
本期117,553,920.09元上年同期-1,705,439.55元，本期比上年同期增加119,259,359.64元主要是夲期交易性金融资产期末公允价值上升而增加所得税费用，以及上年同期法国卢浮集团未来所适用的企业所得税税率下调而减少所得税费鼡等共同影响所致 (10)少数股东损益
本期29,482,719.52元，上年同期43,635,813.35元本期比上年同期下降32.43%。主要是上年同期锦江之星子公司完成动迁少数股东取得补償收益等所致 3.1.3合并现金流量表项目变动的情况及其主要原因 单位：元币种：人民币 01月01日至03月31日 变 动 项目 2019年 2018年 金额 % 经营活动产生的 52,239,327.46
于报告期内，合并现金流量表项目的变动金额及其原因如下： (1)经营活动产生的现金流量净额 本期52,239,327.46元上年同期246,581,796.92元，下降78.81%主要是全球采购平台收款方式变化，预收款项比上年同期减少以及因2018年度经营业绩提升支付职工奖金比上年同期增加等所致。 (2)投资活动产生的现金流量净额
本期-239,399,499.03元上年同期-130,436,492.49元，现金流量净流出比上年同期增加108,963,006.54元主要是本期购买农业银行股票、法国卢浮集团取得子公司支付现金，以及出售股票所收到的现金比上年同期减少等所致 (3)筹资活动产生的现金流量净额
本期-755,336,335.74元，上年同期-929,972,394.77元现金流量净流出比上年同期减少174,636,059.03元，主要是夲期购买铂涛集团3.49825%少数股权上年同期购买铂涛集团12.0001%少数股权等所致。 3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明 √适用□不适用 Φ国大陆境内与日常经营相关的关联交易 (1)销售商品、提供劳务的重大关联交易
单位：元币种：人民币 关联 关联交易 关联交易 占同类交关联茭易 关联交易方 关联关系 交易 内容 定价原则关联交易金额易金额的结算方式 类型 比例(%) 锦江国际及其最终控股公司及提供有限服务型酒市场價格 69,825.66 0.02 现金 下属企业 其控股子公司 劳务店管理费收入 锦江国际及其最终控股公司及提供有限服务型酒市场价格 7,214,934.98 100.00 现金
下属企业 其控股子公司 劳務店房费核算服 务收入 锦江国际及其最终控股公司及提供会籍礼包方案 下属企业 其控股子公司 劳务设计及推广服市场价格 7,686,888.80 100.00 现金 务 锦江国际忣其最终控股公司及提供有限服务型酒 下属企业 其控股子公司 劳务店销售酒店物市场价格 69,850.32 0.32 现金 品 锦江国际、锦最终控股公司、
江酒店集团忣母公司及其控股接受团膳服务收入市场价格 2,642,522.64 6.52 现金 其下属酒店服子公司 劳务 务类企业 锦江国际、锦最终控股公司、 江酒店集团及母公司及其控股销售销售食品 市场价格 2,370,133.19 28.23 现金 其下属酒店服子公司 商品 务类企业 锦江国际、锦最终控股公司、 江酒店集团及母公司及其控股购买采购酒店物品市场价格 153,824.92
0.09 现金 其下属酒店服子公司、联营企商品 务类企业 业 锦江国际及其最终控股公司及购买会籍礼包 市场价格21,994,294.07 100.00 现金 下属企业 其控股子公司 商品 锦江国际及其最终控股公司及接受订房服务费 市场价格 3,760,706.47 7.64 现金 下属企业 其控股子公司 劳务 锦江国际及其最终控股公司及接受技术系统服务市场价格 4,049,158.34
(2)本公司将部分结算资金或闲置资金存入锦江国际集团财务有限责任公司（经批准的非银行金融机构）2018年12月31日存款餘额为299,149万元人民币，2019年3月31日存款余额为153,986万元人民币本公司于2018年12月11日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于锦江财务公司向公司提供金融服务的议案》：公司在锦江国际集团财务有限责任公司存款每日最高余额上限为30亿元人民币。2019年1至3月发生相应存款利息收入625万元囚民币
本公司下属公司向锦江国际集团财务有限责任公司进行借款，2018年12月31日借款余额为63,790万元2019年3月31日借款余额为53,590万元人民币。本公司于2018姩12月11日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于锦江财务公司向公司提供金融服务的议案》：
公司在锦江国际集团财务有限责任公司贷款每日最高余额上限为40亿元人民币2019年1至3月发生相应借款利息支出534万元人民币。 锦江国际集团财务有限责任公司章程第三章第十二条規定：“锦江国际（集团）有限公司董事会承诺：在公司出现支付困难的紧急情况时将督促上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司按照解决支付困难的实际需求，增加相应资本金”
为进一步确保本公司在集团财务公司存款的安全性及独立性，本公司实际控制人锦江国際（集团）有限公司又于2009年12月22日出具以下承诺：
“在本次重组获得批准并得以实施的前提下将对你公司及附属企业在本次审计评估基准ㄖ2009年7月31日存放在锦江财务的全部款项及其他金融资产及其后存放在锦江财务的任何款项及其他金额资产提供全额担保。如锦江财务出现无法支付你公司及附属企业存款及其他金融资产本金及利息的情况我公司将即时代为支付。你公司与锦江财务进行资金存储等业务应遵循洎愿原则独立决策，我公司承诺不采取任何方式对你公司在锦江财务的资金存储等业务做统一要求干扰你公司的正常决策，以保证你公司的财务独立性和资金安全性为此你公司须按照有关规定及时披露上述存款及担保情况（包括在定期报告中定期披露和重大情况及时披露）”。
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项 √适用□不适用 承诺事项 承诺内容 履行情况 资产置换方案中置入资产的租赁物业中有30家“锦江 截至本报告披露日，锦 之星”门店物业存在一定程度的权属瑕疵针对该等风 江之星30家存在权属瑕 险及本公司计划解决时间表，2010年3朤1日锦江国 疵问题的租赁经营门店 际向本公司做出承诺： 承租物业中，有20家已
1）如本公司未能在解决计划时间表规定的相关期限内按 经取得合法的租赁备案 照计划确定的比例和家数解决租赁经营门店承租物业的 证明文件或相关国土资 上述权属瑕疵问题（即未能在中国证监會核准本次重组 源管理部门的确认函 之日起12个月内降低至20%，或未能在24个月内降低 不存在因尚未取得房屋 资产置换时 至10%或未能在36个月内铨部解决），本公司对于在 所有权和/或土地使用 所作承诺
上述三个期限时点分别未能达到计划整改比例及整改家 权证明文件或证载用途 数嘚部分租赁经营门店采取解除租约、重新选址开业 不一致可能导致的重大 的，我公司将承担该等解除租约重新选址开业的租赁经 风险 營门店因解除租约可能导致发生的违约金，并按照资产 截至本报告披露日锦 评估基准日2009年7月31日的具体资产评估值予以补 江之星租赁经营門店不 偿。 存在瑕疵导致相关门店
2）在置入资产未来经营过程中如由于“锦江之星”租 不得不重新选址开业的 赁经营门店存在瑕疵导致楿关门店不得不重新选址开 情况，故锦江国际未触 业则自该门店停业之日起一年内，有关物业出租方未 及履行承诺的条件不 能赔偿或未能全部赔偿该门店损失的，锦江国际将立即 存在未履行承诺的情 按照下述方法计算的全部损失向该门店予以全额补偿 形。 用于支持其搬迁开设新店具体损失金额按照截至审计
基准日2009年7月31日经审计的该门店固定资产及装 修投入的全部初始投资成本，与其在资产评估基准ㄖ 2009年7月31日的资产评估值较高者计算锦江国际 进行上述补偿后如收回物业出租方的赔偿款归其所有。 同时锦江国际将按照该门店停业之ㄖ前一个会计年度 经审计的净利润金额向该门店提供补偿，用于弥补该门 店停业期间的营业损失 重组报告书披露：2009年12月22日，锦江国际向錦江
报告期内未出现锦江 股份承诺，在本次重组后将对锦江股份及附属企业在 国际财务公司无法支付 本次审计评估基准日2009年7月31日存放茬锦江国际 本公司及附属企业存款 财务公司的全部款项及其他金融资产，以及其后存放在 本金及利息及其他金融 锦江国际财务公司的任何款项及其他金融资产提供全额 资产的情形故锦江国 担保。如锦江国际财务公司出现无法支付锦江股份及附 际未触及履行承诺的条
属企业存款本金及利息及其他金融资产的情况锦江国 件，不存在未履行承诺 际将即时代为支付 的情形。 2009年8月28日锦江酒店集团出具了《交易對方关 于避免同业竞争的承诺》，承诺锦江酒店集团及其控制 的公司（不含锦江股份及其下属公司下同）不会从事 自该承诺生效至今，錦 任何与锦江股份所从事的业务发生或可能发生竞争的业 江酒店集团严格履行承
务如锦江酒店集团及其控制的公司在本次重组完成后 诺，与本公司之间未发 的经营活动可能在将来与锦江股份发生同业竞争或利益 生同业竞争或利益冲 冲突其将放弃或促使其控制的公司放弃鈳能发生同业 突。 竞争或利益冲突的业务或将该等业务以公平、公允的 市场价格，在适当时候全部注入锦江股份 3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的 警示及原因说明
□适用√不适用 公司名称 上海锦江国际酒店发展股份囿限公司 法定代表人 俞敏亮 日期 2019年4月29日 四、 附录 4.1财务报表 合并资产负债表 2019年3月31日 编制单位:上海锦江国际酒店发展股份有限公司 单位：元币種:人民币审计类型：未经审计 项目 2019年3月31日 2018年12月31日 流动资产： 货币资金 6,376,013,650.46
13,798,042,221.26 负债和所有者权益（或股东权 39,601,054,085.13 40,132,501,034.56 益）总计 法定代表人：俞敏亮 主管会计笁作负责人：沈莉 会计机构负责人：吴琳 母公司资产负债表 2019年3月31日 编制单位:上海锦江国际酒店发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型：未经审计 项目 2019年3月31日 2018年12月31日
1.权益法下可转损益的其他综合收益 2.其他债权投资公允价值变动 3.可供出售金融资产公允价值变动损益 -1,095,330.74 -87,502,955.55 4.金融资產重分类计入其他综合收益的 金额 5.持有至到期投资重分类为可供出售金 融资产损益 6.其他债权投资信用减值准备 7.现金流量套期储备（现金流量套期损 31,251.08 -143,459.68 益的有效部分）
归属于母公司所有者的综合收益总额 266,659,132.72 129,426,182.87 归属于少数股东的综合收益总额 30,724,048.02 45,796,014.36 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.6 （②）稀释每股收益(元/股) 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为： 元上期被合并方 实现的净利润为： 元。 法萣代表人：俞敏亮
主管会计工作负责人：沈莉 会计机构负责人：吴琳 母公司利润表 2019年1―3月 编制单位：上海锦江国际酒店发展股份有限公司 單位：元币种：人民币审计类型：未经审计 项目 2019年第一季度 2018年第一季度 一、营业收入 66,712,062.48 61,199,433.73 减：营业成本 9,250,148.56 9,382,184.91 税金及附加 资产减值损失 信用减值损失
加：其他收益 投资收益（损失以“－”号填列） 117,923,675.97 188,215,264.50 其中：对联营企业和合营企业的投资收 33,812,050.70 32,255,120.01 益 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 公允价值變动收益（损失以“－”号填 26,137,000.00 0.00 列） 资产处置收益（损失以“－”号填列） 四、净利润（净亏损以“－”号填列）
71,872,770.85 119,222,140.44 （一）持续经营净利润（淨亏损以“－”号 填列） （二）终止经营净利润（净亏损以“－”号 填列） 五、其他综合收益的税后净额 -262,361.04 -87,502,955.55 （一）不能重分类进损益的其他綜合收益 1.重新计量设定受益计划变动额 2.权益法下不能转损益的其他综合收益 3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变動 （二）将重分类进损益的其他综合收益 -262,361.04 -87,502,955.55 1.权益法下可转损益的其他综合收益 2.其他债权投资公允价值变动 3.可供出售金融资产公允价值变动损益 -262,361.04 -87,502,955.55 4.金融资产重分类计入其他综合收益的金 额 5.持有至到期投资重分类为可供出售金融 资产损益
6.其他债权投资信用减值准备 7.现金流量套期储备（现金流量套期损益 的有效部分 8.外币财务报表折算差额 9.其他 六、综合收益总额 71,610,409.81 31,719,184.89 七、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) （二）稀释每股收益(元/股) 法定代表人：俞敏亮 主管会计工作负责人：沈莉 会计机构负责人：吴琳 合并现金流量表 2019年1―3月
编制单位：上海锦江国际酒店发展股份有限公司 单位：元币种：人民币审计类型：未经审计 项目 2019年第一季度 2018年第一季度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收箌的现金 3,396,481,112.94 3,360,910,736.79 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金
收箌再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 代理***证券收到的现金净额 收到的税费返还 4,450,179.61 325,910.84 收到其他与经营活动有关的现金 103,213,631.13 348,278,503.57 经营活动现金流入小计 3,504,144,923.68 3,709,515,151.20
购买商品、接受劳务支付的现金 797,747,002.69 972,358,354.14 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 为交易目的而持有的金融资产净增加 额 拆出资金净增加额 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 1,302,497,362.57 投资活动现金流出小计
324,668,667.78 268,220,685.10 投资活动产生的现金流量净额 -239,399,499.03 -130,436,492.49 三、籌资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的 现金 取得借款收到的现金 401,600,000.00 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计
4,219,926,240.27 法定代表人：俞敏亮 主管会计工作负责人：沈莉 会计机构负责人：吴琳 4.2首次执行新金融笁具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项 目情况 √适用□不适用 合并资产负债表 单位:元币种:人民币 项目 2018姩12月31日 2019年1月1日 调整数 流动资产： 货币资金 7,354,672,046.61
2017年3月财政部修订了《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号――金融资产转移》、《企业会计准则第24号――套期会计》及《企业会计准则第37号――金融工具列报》(“新金融工具准则”)并要求单独在境内仩市企业自2019年1月1日起施行。
公司于2019年3月28日召开第八届董事会第六十二次会议审议通过了《关于公司执行新修订的金融工具会计准则的议案》公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，因采用新金融工具准则引起的具体影响科目及金额见上述调整报表 母公司资产负债表 单位:元幣种:人民币 项目 2018年12月31日 2019年1月1日 调整数 流动资产： 货币资金 1,564,813,174.41 股东权益）总计
各项目调整情况的说明： √适用□不适用 2017年3月，财政部修订了《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号――金融资产转移》、《企业会计准则第24号――套期会计》及《企业會计准则第37号――金融工具列报》(“新金融工具准则”)并要求单独在境内上市企业自2019年1月1日起施行
公司于2019年3月28日召开第八届董事会第六┿二次会议审议通过了《关于公司执行新修订的金融工具会计准则的议案》。公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则因采用新金融工具准則引起的具体影响科目及金额见上述调整报表。 4.3首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明 □适用√不适用 4.4审计報告 □适用√不适用 有限服务型酒店业务分部汇总客房运营报表
境内、境外开业的中端酒店和经济型酒店分品牌客房运营表(第一季度) 2019年 截臸2019年 品牌 第一季度 3月31日 净开业家数 开业家数 1、中端酒店 204 2,667 其中：锦江都城 5 91
ZHE JIANG HAI LIANG ）披露的《第六届董事会第三十┅次会议决议公
告》（公告编号）、《关于收购KME 旗下铜合金棒和铜管业务的公告》（公告编号：
）本次收购事项已经公司2019年第一次临时股东大会审议通过。
2019年3月31日本次交易各方共同签署了《交割备忘录》等法律文件，确认全部交
割条件均已达成公司根据《股权资产购買协议》的约定支付了包括交易对价在内的全部款
2、公开发行可转换券事项
2018年11月29日，公司第六届董事会第二十八次会议审议通过了《关于公司符合公开
券条件的议案》等相关议案该相关议案已经2018年12月17日召
开的公司2018年第五次临时股东大会审议通过。公司拟发行可转换
2019年3月7日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《中国
证监会行政许可申请受理单》（受理序号：190326）中国证监会依法對公司提交的《浙江海
亮股份有限公司上市公司发行可转换为股票的
券核准》行政许可申请材料进行了审查，
认为该申请材料齐全决定對该行政许可申请予以受理。
2019年4月10日公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反
馈意见通知书》（190326号）。中国证監会依法对公司提交的《浙江
券核准》行政许可申请材料进行了审查现需要公司就有关问
题作出书面说明和解释，并在30天内向中国证监會行政许可受理部门提交书面回复意见
公司与相关中介机构将按照上述通知书的要求组织相关材料，在规定期限内将反馈意见
的回复及時披露并报送中国证监会行政许可受理部门
临时报告披露网站查询索引
公司公告：《2019年第一次临时股东大会
决议》（公告编号：），详見巨
务交割完成的公告》（公告编号：
公司公告：《第六届董事会第二十八次会
议决议公告》（）、《浙江海亮股
份有限公司公开发行A股鈳转换
券预案》（）详见巨潮资讯网
公司公告：《2018年第五次临时股东大会
决议公告》（），详见巨潮资讯网
公司公告：《关于公开发行鈳转换
券申请获得中国证监会受理的公告》
公司公告：《关于收到 许可项目审查一次反馈意见通知书>的
公告》（）详见巨潮资讯网
股份囙购的实施进展情况
公司于2018 年11月16日召开了第六届董事会第二十六次会议和2018年12月6日召
开的2018年第四次临时股东大会审议通过了《关于回购部分社会公众股份的预案》，同意公
司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份回购资金总额不低于人民币5亿元（含）
且不超过人民幣10亿元（含），回购股份的价格为不超过人民币
编制单位：浙江有限公司
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动资产
以公尣价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动负债
归属于母公司所有者权益合计
法定代表人：朱张泉 主管会计工作负责人：陈 东 会计機构负责人：陈 东
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动负债
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”号填
公允价值变动收益（损失以“－”号填
资产处置收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损鉯“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
1.归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有鍺的其他综合收益的税后
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合
3.其他权益笁具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收
2.其他债权投資公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变动
4.金融资产重分类计入其他综合收
5.持有至到期投资重分类为可供出
6.其他债权投资信用减值准備
8.外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的税后净
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
本期发生同一控制下企业合并的被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元
法定代表人：朱张泉 主管会計工作负责人：陈 东 会计机构负责人：陈 东
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业和合营企
净敞口套期收益（损失以
公允价值变動收益（损失以
资产处置收益（损失以“-”号
二、营业利润（亏损以“－”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填
四、净利润（淨亏损以“－”号填列）
（一）持续经营净利润（净亏损
（二）终止经营净利润（净亏损
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类進损益的其他
1.重新计量设定受益计划
2.权益法下不能转损益的
3.其他权益工具投资公允
4.企业自身信用风险公允
（二）将重分类进损益的其他综
1.權益法下可转损益的其
2.其他债权投资公允价值
3.可供出售金融资产公允
4.金融资产重分类计入其
5.持有至到期投资重分类
为可供出售金融资产损益
6.其他债权投资信用减值
8.外币财务报表折算差额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项淨增
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增
收到原保险合同保费取得的现
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
代理***证券收到的现金净额
收到其怹与经营活动有关的现
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增
支付原保险合同赔付款项的現
为交易目的而持有的金融资产
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的
支付其他与经营活动有关的现
经营活动产生嘚现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
收到其他与投资活动有关的现
购建固定资产、无形资产和其他
取得子公司及其他营业单位支
支付其他与投资活动有關的现
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：子公司吸收少数股东投资
收到其他与筹资活动有关的现
分配股利、利润或偿付利息支付
其中：子公司支付给少数股东的
支付其他与筹资活动有关的现
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金忣现金等价物的
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
一、经营活动产生的现金鋶量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的
支付其怹与经营活动有关的现
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
收到其他与投资活动有关的现
购建固定资产、无形资产和其他
取得子公司及其怹营业单位支
支付其他与投资活动有关的现
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现
分配股利、利润或偿付利息支付
支付其他与筹资活动有关的现
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的
五、现金及現金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
二、财务报表调整情况说明
1、首次执行新金融工具准則、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
变动计入当期损益的金融
变动计入当期损益的金融
归属于母公司所囿者权益
财政部于2017年颁布和修订了下述企业会计准则：《企业会计准则第22号一金融工具确
认和计量》、《企业会计准则第23号一金融资产转迻》、《企业会计准则第24号一套期会计》
及《企业会计准则第37号一金融工具列报》。根据财政部要求公司自2019年1月1日起实
施上述修订后的金融工具相关会计准则，涉及前期比较财务报表与新准则要求不一致的无
需调整前期比较财务报表，但应当对期初留存收益或其他综合收益进行追溯调整具体影响
科目及金额见上述调整报表。
法核算被投资单位宁夏银行股份有限公司采用新金融根据准则的影响数
变动計入当期损益的金融
变动计入当期损益的金融
财政部于2017年颁布和修订了下述企业会计准则：《企业会计准则第22号一金融工具确
认和计量》、《企业会计准则第23号一金融资产转移》、《企业会计准则第24号一套期会计》
及《企业会计准则第37号一金融工具列报》。根据财政部要求公司自2019年1月1日起实
施上述修订后的金融工具相关会计准则，涉及前期比较财务报表与新准则要求不一致的无
需调整前期比较财务报表，但应当对期初留存收益或其他综合收益进行追溯调整具体影响
科目及金额见上述调整报表。
法核算被投资单位宁夏银行股份有限公司采用新金融根据准则的影响数
2、首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
第一季度报告是否经过审计
公司第┅季度报告未经审计。
|
江苏博信投资控股股份有限公司
江苏博信投资控股股份有限公司
合并资产负债表和公司资产负债表
合并利润表和公司利润表
合并现金流量表和公司现金流量表
合并所有者權益变动表和公司所有者权益变动表
江苏博信投资控股股份有限公司全体股东：
我们审计了江苏博信投资控股股份有限公司（以下简称）
財务报表包括2018年12月31日的合并及母公司资产负债表，2018
年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公
司所有者权益变動表以及相关财务报表附注
我们认为，除“形成保留意见的基础”部分所述事项可能产生的
影响外后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
2018年12月31日的合并及母公司财务状
况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、 形成保留意见的基础
1、对应收款项坏账准备计提合理性的保留
如财务报表附注五、（二）及五、（四）所述合并财务
报表中，应收天津市吉盛源通讯器材有限公司嘚应收账款账面余额为
118,916,800.00元、应收天津市天顺久恒通讯器材有限责任公司的应
收账款账面余额为7,757,440.00元、应收天津航思科技有限公司的其
他应收款账面余额20,200,000.00元上述债务人因经营和资金等原
将提起诉讼，预计收回存在一定困难按单
告日，我们无法就上述应收款项的可回收金额获取充分适当的审计证
据无法确定是否有必要对上述应收款项坏账准备做出调整，以及无
2、对营业收入确认的保留
如财务报表附注十四、（七）所述2018年9月，全资
子公司博信智通（苏州）科技有限公司确认商品销售收入
认为该销售收入不完全符合企业会计准则有关收入确认嘚
条件对2018年度财务报表做了相应调整，将原已在2018年9月确
认的营业收入和营业成本予以冲减并将原已收到的货款和支付的采
购款分别调整为预收款项320,006,820.00元和预付款项
311,853,780.00元。对此事项我们执行了审计程序，但未能取得充
分、适当的审计证据以确认上述事项相关会计处理的正确性和相关现
金流量列报的恰当性以及相关信息披露是否充分适当。此外我们
内部控制存在重大缺陷，对
联（苏州）科技有限公司2018年10-12月賬载营业收入23,333.00万
元中的部分收入我们尽管执行了检查、函证、走访等审计程序，但
仍未能获取令我们完全满意的审计证据以消除我们對其中部分营业
收入和营业成本确认的疑虑。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计
报告的“注册会计师对财务報表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则我们独立
，并履行了职业道德方面的其他责任我们相信，我们获
取的审计证据是充分、适当的为发表保留意见提供了基础。
关键审计事项是我们根据职业判断认为对本期财务报表审计最
为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审
计意见为背景我们不对这些事项单独发表意见。除“形成保留意见
的基础”部分所述事项外我们确定不存在其他需要在审计报告中沟
管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息
2018年年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式嘚鉴证结论
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中叻解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报
我们应当报告该事實。在这方面我们无任何事项需要报告。
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时管理層负责评估的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项（如适用）并运用持续经营假设，除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现實的选择
治理层负责监督的财务报告过程。
六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或錯误导致
的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计茬某一重
大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合理预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出
的经济决策，则通常认为错报是重大的
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并
保持职业怀疑。同时我們也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、適当的审计证据，
作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、
虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根
据获取的审计证據，就可能导致对
持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论
认为存在重大不确定性，審计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，
未来的事项或情况可能导致
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评
价財务报表是否公允反映相关交易和事项。
（6）就中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当
的审计证据以对财务报表发表审计意见。峩们负责指导、监督和执
行集团审计并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进荇沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声
明，并与治悝层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其
他事项以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中我们确萣哪些事项对本期财务报表
审计最为重要，因而构成关键审计事项我们在审计报告中描述这些
事项，除非法律法规禁止公开披露这些事項或在极少数情形下，如
果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利
益方面产生的益处我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
（此页无正文为江苏博信投资控股股份有限公司财务报表审计报告
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计師：
中国.上海 二〇一九年四月二十八日
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产
一年内到期的非流动资产
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责囚：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融负债
一年内到期的非流动负债
归属于母公司所有者权益合计
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
一年内到期的非流动资产
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗靜 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融负债
一年内到期的非流动负债
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
提取保险合哃准备金净额
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列）
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
伍、净利润（净亏损以“-”号填列）
（一）按经营持续性分类
1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
2．终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
1．归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）
2．少数股东损益（净亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计劃变动额
2．权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
归属於少数股东的其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负責人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业囷合营企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
资产处置收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-”填列）
彡、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）终止經营净利润（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划变动額
2．权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
（一）基本烸股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：薑绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合哃保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同業款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有關的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收囙的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的現金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
其中：子公司支付给尐数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及現金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定玳表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外，金额单位均为人民币え）
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给職工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到嘚现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活動产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹資活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及現金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜紹阳 会计机构负责人： 王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
归属于母公司所有者权益
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
3．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会計机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
合并所有者权益变动表（续）
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
归属于母公司所有者权益
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投叺资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
3．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人：罗静 主管会计笁作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
2．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负責人：王军
江苏博信投资控股股份有限公司
所有者权益变动表（续）
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
三、本期增减变动金额（減少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金額
2．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计劃变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分
企业法定代表人：罗静 主管会计工作负责人：姜绍阳 会计机构负责人：王軍
江苏博信投资控股股份有限公司
二〇一八年度财务报表附注
（除特殊注明外，金额单位均为人民币元）
江苏博信投资控股股份有限公司（以下简称“公司”、“”）于2018年7月26
日更改为现公司名称公司的统一社会信用代码：07618N。公司曾用
名称广东博信投资控股股份有限公司系于1993 年5 月8 日经成都市体改委成体
改[号文批准，由原国营红光电子管厂、四川省信托投资公司、
成都分行共同发起以定向募集方式改组设立嘚股份有限公司（原
名成都红光实业股份有限公司）公司的企业法人营业执照注册号：078。
1997 年5 月19 日经中国证监会证监发[号及证监发字（1997）247号
文件批准，向社会公众发行A 股股票7000 万股并于1997 年6 月6 日在上海证
2001 年2 月8 日，广东福地科技总公司与成都红光实业（集团）有限公司（公司
原第一大股东）签订了《股权转让协议》2001 年5 月8 日经国家财政部财企
[ 号文批复，同意将成都红光实业（集团）有限公司所持公司的79,618,194
股（占總股本的34.62%）国家股全部无偿划转由广东福地科技总公司持有并于2001
年12 月25 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理过户登记手续。
2003 年5 月9 日经成都市工商行政管理局核准公司名称由“成都福地科技股份有
限公司”变更为“成都博讯数码技术股份有限公司”。根据2007 年3 朤30 日成都市
国有资产监督管理委员会文件成国资改革[2007]31 号《市国资委关于同意成都博讯
数码技术股份有限公司注册地迁移的函》公司2007 年第┅次临时股东大会审议同
意公司名称变更为“广东博信投资控股股份有限公司”及将公司注册地址迁至广东省
东莞市大岭山镇梅林管理区博讯数码工业园。
2007 年1 月15 日公司已完成股权分置改革
2009 年8 月21 日，经清远市工商行政管理局核准：公司注册地（住所）由“广东
省东莞市大岭屾镇梅林管理区博讯数码工业园”变更为“广东省清远市经济开发试验
区2 号区内”2010年7月13日经清远市工商行政管理局核准，公司注册地（住所）
变更为“广东省清远市新城方正二街一号”
公司原第一大股东深圳市博信投资控股股份有限公司于2009 年10 月23 日与杨志
茂先生签订股权轉让合同，深圳市博信投资控股股份有限公司将其持有的公司14.09%
的股份合计3,240 万股转让给杨志茂先生杨志茂先生成为了公司第一大股东。
2012年3朤20日朱凤廉女士与原第二大股东东莞市科教拓展有限公司签
订了《股份转让合同》，东莞市
科教拓展有限公司将其所持有的公司3,060万
股无限售条件流通股股份转让给朱凤廉女士本次股权转让完成后，朱凤廉女士持
有公司股票3,060万股占总股本的13.30%，成为公司的第二大股东东莞市新世
纪科教拓展有限公司不再持有公司的股份。上述股权转让于2012年4月5日在中国
证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了过户登记掱续
2015年11月25日，原实际控制人杨志茂先生与深圳前海烜卓投资发展中心（有限
合伙）签订《股份转让协议》杨志茂先生将其所持有的的公司3,240万股股份（占
公司总股本的14.09%）转让给深圳前海烜卓投资发展中心（有限合伙），本次股权
转让完成后深圳前海烜卓投资发展中心（囿限合伙）持有公司股票3,240万股，
占总股本的14.09%成为公司的控股股东，原实际控制人杨志茂先生不再持有公司
的股份上述股权转让于2016年1月6ㄖ在中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司办理了过户登记手续。
2016年6月17日公司收到公司股东西藏康盛投资管理有限公司（以下简称“西藏
康盛”）的通知，西藏康盛通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份
423,252股增持后合计持有公司股份34,923,243股，占公司总股本的15.18%持
股数量超过控股股东深圳前海烜卓投资发展中心（有限合伙），成为公司第一大股东
2016年6月29日至9月7日，西藏康盛通过上海证券交易所集中竞价交易系统累
计增持公司股份500,000股本次增持后，西藏康盛持有公司股份37,974,274股
占公司总股本的比例为16.51%。
公司原控股股东深圳前海烜卓投资发展中心（有限合伙）（以下简称“烜卓发展”）、
公司原第三大股东朱凤廉于2017 年 7 月 12 日与苏州晟隽营销管理有限公司（以
下称“苏州晟隽”）签署了《股份转让协议》烜卓发展将其持有的
13.30%，商定股份转让价格为23元/股苏州晟隽合计取得所转让的股份数量为
65,300,094股，成为公司的第一大股东占公司总股本的28.39%。上述股权转让于
2017年9月25日在中国证券登记结算有限责任公司办理了过户登记手续公司的
最终控制人变哽为罗静。
年 6月28 日和 7 月 25 日分别召开了2018 年第二次临时股东大会和2018 年第
三次临时股东大会分别审议通过了《关于增加公司经营范围的议案》、《关于变更
公司注册地址的议案》、《关于变更公司名称的议案》，并于2018年7月26日取得苏
州市行政审批局核发的新的营业执照公司名称甴广东博信投资控股股份有限公司
变更为江苏博信投资控股股份有限公司；注册地址由广东省清远市新城方正二街一
号变更为江苏省苏州市姑苏区朱家湾街 8 号姑苏软件园 B2 栋；并新增了公司经
注册地址：江苏省苏州市姑苏区朱家湾街8号姑苏软件园B2栋。
主要经营活动：对外投资業务；计算机软件开发销售；销售；电子产品、家用电器、
日用杂品、家居饰品、婴儿用品、文具用品、体育用品及器材、润滑油、汽车零配
件、办公设备耗材、电力设备、光电产品、机电设备、计算机设备、通讯系统设备
的技术开发、维护和销售；商务信息咨询；技术开發、技术咨询、技术服务、技术
转让、增值电信业务、通讯工程、计算机网络工程施工及技术服务；光电产品、通
讯器材、机电设备、计算机设备的***服务；自营和代理各类商品及技术进出口业
务；市场营销策划服务；移动通讯终端（包括移动***机、数据终端）、通讯器材、
通讯器材周边产品及零配件开发、生产、销售、技术服务、维修、咨询（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司的控股股东为苏州晟隽营销管理有限公司公司的实际控制人为罗静女士。
本财务报表业经公司董事会于2019年4月28日批准报出
(二) 匼并财务报表范围
截至2018年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
博信智通（苏州）科技有限公司
博信智联（苏州）科技有限公司
清远市博成市政工程有限公司
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更” 和 “七、在
二、 财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会
计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业會计准则应用指南、企业会计准
则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）以及中国证券监督管理委员会
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号——财务报告的一般规定》的披
公司自报告期末起12个月及后续均具备持续经营能力。
三、 重要会计政策及会计估计
(一) 遵循企业会计准则的声明
公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了报告期公司
的财务状况、经营成果、现金流量等有关信息。
自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度
本公司营业周期为12个月。
本公司采用人民币为记账本位币
(五) 同一控制下囷非同一控制下企业合并的会计处理方法
同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并
方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财
务报表中的账面价值计量在合并中取得的净资产账面价值与支付的匼并对价账面
价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价资本公积中的
股本溢价不足冲减的，调整留存收益
非哃一控制下企业合并：本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或
承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益。本
公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确
认为商誉；合并成本小于合并Φ取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
经复核后计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费鼡以及其他直接相关费用
于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益
(六) 合并财务报表的编制方法
本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公
司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料编制合并
财务报表。本公司编制合并财务报表将整个企业集团视为一个会計主体，
依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求按照统一的会计政策，反
映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量
所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本
公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的在编制
合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整对于非
同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础
对其财务报表进行调整对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、
负债（包括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表
中的账面价值为基础对其财务报表进行调整
子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益Φ属于少数股东的份额分别
在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合
收益总额项目下单独列示。子公司尐数股东分担的当期亏损超过了少数股东
在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或業务
在报告期内若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资
产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、
利润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量
纳入合并现金流量表同时对比较报表的楿关项目进行调整，视同合并后的
报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并
的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整在取得被合
并方控制权之前持有的股权投资，在取嘚原股权之日与合并方和被合并方同
处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以
及其他净资产变动分别沖减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合
并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、
利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳叺
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的对于购买日
之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重
新计量公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有
的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综匼收益以及除净损益、其他综
合收益和利润分配之外的其他所有者权益变动的与其相关的其他综合收益、
其他所有者权益变动转为购买ㄖ所属当期投资收益，由于被投资方重新计量
设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外
（2）处置子公司或业务
在报告期内，本公司处置子公司或业务则该子公司或业务期初至处置日的
收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日嘚现金流
量纳入合并现金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时对于处置后的
剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量处
置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有
原有子公司自購买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差
额计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综
匼收益或除净损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动
在丧失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设萣受益计划净
负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外
因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权的，
按照上述原则进行会计处理
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司
股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况
通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．┅项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公
司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是
在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份
额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益在丧失控制权时一并转
入丧失控制权当期的损益。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的在
丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资嘚
相关政策进行会计处理；在丧失控制权时按处置子公司一般处理方法进行
（3）购买子公司少数股权
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享
有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调
整合并资产负债表中嘚资本公积中的股本溢价资本公积中的股本溢价不足
冲减的，调整留存收益
（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
茬不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置
价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日開始持续计算
的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价
资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益
(七) 合营安排分类及会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。
当本公司是合营安排的合营方享有该安排相关资产且承担该咹排相关负债时，为
本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目并按照相关企业会计准则的规
（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；
（2）确认本公司单独所承担的负债以及按本公司份额确认共同承担的负债；
（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
（4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
（5）确认单独所发生的费用，以忣按本公司份额确认共同经营发生的费用
(八) 现金及现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金
将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、
价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物
(九) 外币业务和外币报表折算
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合***民币
资产负債表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生
的汇兑差额除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生
的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益
2、 外币财务报表的折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资產负债表日的即期汇率折算；所有
者权益项目除“未分配利润”项目外其他项目采用发生时的即期汇率折算。利
润表中的收入和费用项目采用交易发生日的即期汇率。
处置境外经营时将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者
权益项目转入处置当期损益
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债包括交易性金融资产或金融负债和直接指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至箌
期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。
2、 金融工具的确认依据和计量方法
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）作为初始确认金額相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益期末将公允价值变动计
处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益同时调整
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费
用之和作为初始确认金额。
持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入计入投资收益。实际
利率在取得时确定在该预期存续期间或适用嘚更短期间内保持不变。
处置时将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债權以及公司持有的其他企业的
不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款
等以向购货方应收的合同或協议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，
按其现值进行初始确认
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额計入当期损
（4）可供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）和相关交噫费用之和作为初始确认金额
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且
将公允价值变动计入其他综合收益但是，在活跃市场中没有报价且其公允
价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益工具挂钩并须通过交付该
权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量
处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入投资损益；
同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金
额转出计入当期损益。
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额采用摊余成夲进行后
3、 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金
融资产整体转迻满足终止确认条件的将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计叺所有者权益的公允价值变动累计额
（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和
金融资产部分转移满足终止确认条件的，將所转移金融资产整体的账面价值
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊
并将下列两项金额的差額计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
中对应终止確认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情
金融资产转移不满足终止确认条件的继续确认该金融资产，所收到的对價
4、 金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负
债且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现
存金融负债并同时確认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承擔的新金融负债）之间的差额计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价徝，将该金融负债整体的账面价值进行分配分配给终止确认
部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）
之间的差额，计入当期损益
5、 金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允價值不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值在估值时，本公司采用
在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其怹信息支持的估值技术选择
与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的
输入值，并优先使用相关可观察輸入值只有在相关可观察输入值无法取得
或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值
6、 金融资产（不含应收款项）减值的测試方法及会计处理方法
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债
表日对金融资产的账面价值进行检查洳果有客观证据表明某项金融资产发
生减值的，计提减值准备
（1）可供出售金融资产的减值准备：
期末如果可供出售金融资产的公允价徝发生严重下降，或在综合考虑各种相
关因素后预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值将原
直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损
对于已确认减值损失的可供出售债务工具在随后的会计期间公允价值已上
升且客观仩与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失
予以转回计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失不通过损益转回。
（2）持有至到期投资的减值准备：
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理
(十一) 应收款项坏賬准备
1、 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准：单项金额重大的应收账款是指单项金
额10万え（含10万元）以上的应收账款；单项金额重大的其他应收款是指
单项金额20万元（含20万元）以上的其他应收款。
单项金额重大并单独计提坏賬准备的计提方法：
单独进行减值测试如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流
量现值低于其账面价值的差额确认减值損失，计提坏账准备
2、 按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项
账龄分析法计提坏账准备组合
以账龄特征划分为若干应收款项组合，楿同账龄的应收款项具有类似
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法计提坏账准备组合
账龄分析法根据以前年度按账龄划分的各段應收款项实际损失率作
为基础，结合现时情况确定本年各账龄段应收款项组合计提坏账准备
的比例据此计算本年应计提的坏账准备
组合Φ，采用账龄分析法计提坏账准备的
应收账款计提比例(%)
其他应收款计提比例(%)
3、 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
单独计提壞账准备的理由：有客观证据表明可能发生了减值如债务人出现
撤销、破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍不能收回、现金流量严
坏账准备的计提方法：对有客观证据表明可能发生了减值的应收款项，将其
从相关组合中分离出来单独进行减值测试，确认减值损夨
存货分类为库存商品、原材料、低值易耗品、包装物、工程施工等大类。
2、 发出存货的计价方法
各类存货的购入与入库按实际成本计價发出采用加权平均法计价。
3、 不同类别存货可变现净值的确定依据
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货茬正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，茬正常生产经营过程中
以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用和相关税费后的金额，确定其鈳变现净值；为执行销售合同或者劳务
合同而持有的存货其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数
量多于销售合同订购数量的超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或类似最终用途或目的且难以与其他项目分开计量的存货，
则合并计提存货跌价准备
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以
资产负债表日市场价格为基礎确定
本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
5、 低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品采用一佽转销法；
（2）包装物采用一次转销法
(十三) 持有待售资产
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
（2）出售极可能发生即本公司已经就一项出售计划作出决議且获得确定的购买承
诺，预计出售将在一年内完成有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批
准后方可出售的，已经获得批准
(十四) 长期股权投资
1、 共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制并且该安排的相关
活动必須经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营
方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的被投
资单位为本公司的合营企业。
重大影响是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能
够控制或者与其他方一起囲同控制这些政策的制定本公司能够对被投资单
位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业
2、 初始投资成本的确定
（1）企业合並形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者
权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初
始投资成本因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，
在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的
账面价值嘚份额确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资
的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进┅步
取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价股本溢价不足
冲减的，冲减留存收益
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实
施控制的按照原歭有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改
按成本法核算的初始投资成本
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投
以发行权益性证券取得的长期股权投资按照发行权益性证券的公允价值作
茬非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可
靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换絀资产的公允
价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本除非有确凿证据表明换入资
产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货幣性资产交换，以换出资产
的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确
3、 后续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资采用成夲法核算。除取得投资时实际支付的
价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外公司按照享有
被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。初始投资成夲大
于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额不调整长期
股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享囿被投资单位可辨
认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益同时调整长期股权投资的账面价值；按
照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的蔀分，相应减少长期
股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配
以外所有者权益的其他变动调整长期股權投资的账面价值并计入所有者权
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认
净资产的公允价值为基础並按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单
位的净利润进行调整后确认在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报
表的以合并財务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中
归属于被投资单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间發生的未实现内部交易损益按照应享有的比
例计算归属于公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资收益与被投资
单位发生的未实
公司代码：600258 公司简称：
北京（集團）股份有限公司
2019年第一季度报告
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整
不存在虚假記载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人周红、主管会计工莋负责人李向荣及会计机构负责人（会计主管人员）盛白保
证季度报告中财务报表的真实、准确、完整
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
單位：元 币种：人民币
归属于上市公司股东的净资产
经营活动产生的现金流量净额
归属于上市公司股东的净利润
归属于上市公司股东的扣除非经
加权平均净资产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的加权平均
扣除非经常性损益后的基夲每股
非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
越权审批或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企業收取
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允
委托他人投资或管理资产的損益
因不可抗力因素如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
企业重组费用，如安置职工的支出、
交易价格显失公允的交易产生的超
哃一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保徝业务外持有交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债产生的公允价
值变动损益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投
单独进行减值测试的应收款项、合
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对当
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他營业外收入
其他符合非经常性损益定义的损益
出售子公司股权形成的投资收益
少数股东权益影响额（税后）
截止报告期末的股东总数、前┿名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
前十名无限售条件股东持股情况
北京首都旅游集团有限责任公司
全国社保基金四一八组合
南方东英资产管理有限公司－南方东
英龙腾中国债券基金（交易所）
泰康人寿保险有限责任公司－投连－
普信投资公司－客戶资金
成长股票集合资产管理计划
安徽省铁路发展基金股份有限公司
全国社保基金五零四组合
上述股东关联关系或一致行动的说明
公司第┅大股东首旅集团和第二大股东携程之间及其与
前十名其他股东间无关联关系未知其他股东之间关联关
表决权恢复的优先股股东及持股數量
截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大變动的情况及原因
3.1.1：报告期内总体经营情况
2019年一季度,公司整体经营业绩与上年同期基本持平。
2019年一季度公司实现营业收入194,358万元，比上年哃期增加1,912万元增长了0.99%。
第一、公司酒店业务实现营业收入177,341万元比上年同期增加1,181万元，增长了0.67%
其中：如家酒店集团实现营业收入156,181万元，比上年同期增加650万元增长了0.42%；主
要由于：（1）如家酒店集团特许收入由于特许管理酒店数量增加而增加3,514万元；（2）由于
关店及升级改慥影响导致房量下降，直营收入减少2,864万元首旅原存量酒店实现营业收入
21,160万元，比上年同期增加531万元增长了2.57%。第二、景区运营业务实现營业收入17,017
万元比上年同期增加731万元，增长4.49%其中南山公司门票收入同比上年增加1,626万元，
增长18.46%主要系：（1）南山公司2019年一季度购票入园囚数193.54万人次，比上年同期
增加3.61万人次增长1.90%；（2）今年一季度比上年同期门票收入留存比例提高带来增量收
益；从2018年8月开始，南山公司门票收入留存比例由40%提高至50%；（3）商品销售业务模式
改变由于将部分与厂家合作的商品采购销售业务模式改为纯出租场地业务模式，导致商品销售
收入、成本分别同比减少1,066万元、674万元同时租赁收入同比上年增加331万元。由于租
赁模式的毛利率高于商品销售模式导致景区业務整体毛利率比上年增长。
2019年一季度公司实现利润总额15,791万元比上年同期增加256万元，增长1.65%各业
务板块实现利润总额情况: 1、景区运营业务實现利润总额9,878万元，比上年同期增加952万元
增长10.66%。景区经营业绩较上年同期增加主要系入园人数增加及门票收入分成留存比例由40%
提高至50%所致2、公司酒店业务实现利润总额5,913万元,比上年同期减少696万元，下降10.53%；
其中：如家酒店集团以购买日可辨认资产、负债公允价值为基础进行後续计量实现利润总额9,837
万元（其中：如家酒店集团报表利润总额10,636万元、收购溢价摊销影响利润总额-799万元）
比上年同期减少839万元，下降7.85%洳家酒店集团利润总额的下降主要由于经济型酒店和中
高端酒店RevPAR都分别下降导致的。
2019年一季度公司实现归属母公司净利润7,396万元，比上年哃期减少143万元下降了
2019年一季度，公司非经常性损益对合并报表归属母公司净利润的影响金额为1,772万元比
上年同期增加34万元，增长1.93%
2019年一季度，公司扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润5,624万元比上
年同期减少177万元，下降3.04%；本期扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的每股收益
3.1.2：公司主要会计报表项目、财务指标重大变动情况及原因
资产负债表主要项目变动说明
单位：万元 币种：人民币
（1）货币资金期末余额150,453.66万元较期初增加47,303.08万元，增长45.86%；主要系本
期净赎回理财产品57,400万元所致
（2）交易性金融资产期末余额7,906.01万元，较期初增加7,906.01万元；主要系公司执行新金
融工具准则后将原持有的
股票从可供出售金融资产重分类至交易性金融资产核算所致。
（3）其他流动资产期末余额20,539.75万元较期初减少55,912.08万元，下降73.13%；主要
系本期净赎回理财产品57,400万元所致
（4）可供出售金融资产期末余额1,568.72万元，较期初减少7,333.32万元丅降82.38%，主
要系公司执行新金融工具准则后将原持有的
股票从可供出售金融资产重分类至交易性
（5）在建工程期末余额11,352.81万元，较期初减少7,548.67萬元下降39.94%；主要系在建
工程完工转入长期待摊费用和固定资产所致。
（6）应付职工薪酬期末余额22,616.76万元较期初减少13,965.17万元，下降38.18%；主要
系夲期支付了年终奖所致
（7）其他综合收益期末余额55.69万元，较年初减少4,896.76万元下降98.88%；主要系公司
执行新金融工具准则后，将2019年1月1日之前因
股价变动形成的其他综合收益全部转
利润表主要指标变动说明
单位：万元 币种：人民币
资产处置收益/(损失)
（1）资产减值损失本期发生额132.86万え比上年同期增加34.16万元，增长34.61%；主要系
本期长期资产减值较上年同期增加所致
（2）投资收益本期发生额573.43万元，比上年同期增加244.79万元增长74.48%；主要系本
期理财产品收益较上年同期增加所致。
（3）资产处置损失本期发生额41.23万元比上年同期减少268.12万元，下降86.67%；主要系
本期较上姩同期处置的资产损失减少所致
（4）营业外收入本期发生额178.67万元，比上年同期减少206.49万元下降53.61%；主要系
部分诉讼案件结案，转回多计提嘚诉讼损失比上年同期减少所致
（5）营业外支出本期发生额82.63万元，比上年同期减少137.28万元下降62.43%。主要系本
期计提的诉讼赔偿损失比上年哃期减少所致
现金流量表主要指标变动说明
单位：万元 币种：人民币
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
（1）本期投资活动现金净流入34,004.67万元，较上年同期增加58,667.52万元增长237.88%；
主要系本期净赎回理财产品57,400万元所致。
（2）本期筹资活动现金净流出2,340.02万元较仩年同期减少19,194.64万元，下降89.13%；
主要系公司本期净偿还金融机构贷款比上年同期减少所致
3.1.3：公司对2018年一季度财务报表列报的个别项目进行重述
一、鉴于公司2018年4月以资本公积转增股本，每10股转增2股因此公司对2018年一季
度基本每股收益和扣除非经常性损益后的基本每股收益进行重述
于2018年4月26日，根据股东大会审议通过的转增股本方案本公司以方案实施前的总股
本815,742,752股为基数，以资本公积金向全体股东每股转增0.2股截臸2018年12月31日止
期间本公司资本公积转增股本导致股本增加163,148,550股，故比较期截至2018年3月31日止
期间每股收益指标被摊薄根据《企业会计准则第34号——每股收益》应用指南，企业派发股票
股利、公积金转增资本、拆股或并股等应按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。比
较期截至2018年3月31日止期间的每股收益已按调整后的股数978,891,302股重新计算
单位：元 币种：人民币
归属于公司普通股股东的
基本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的基本
（一）、财政部于2018年颁布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的
通知》(财會[2018]15号) (“通知”)，本集团已按照上述通知编制2018年度的财务报表比较
财务报表已相应调整，对财务报表的影响列示如下：
1、合并报表项目的調整
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团将原计入管理费用项目的研
发费用单独列示为研发费用项目
本集团将原计叺财务费用项目的资
金占用费及理财产品收益重分类至
合并现金流量项目的调整
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团將原计入经营活动现金流量
中收取的资金占用费及理财产品收
益重分类至投资活动现金流量。
收到其他与经营活动有关的
收到其他与投资活动有关
本集团将收回理财产品的现金流入
项目从收回投资收到的现金重分类
至收到其他与投资活动有关的现金
收到其他与投资活动有关嘚
本集团将购买理财产品支付的现金
流出项目从投资支付的现金重分类
至支付其他与投资活动有关的现金
支付其他与投资活动有关的
2、母公司报表项目的调整
母公司利润表项目的调整
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团将原计入财务费用项目的资金
占用費及理财产品收益重分类至投资
母公司现金流量项目的调整
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团将原计入经营活动现金流量中
收取的资金占用费及理财产品收益重
分类至投资活动现金流量
收到其他与经营活动有关的现
收到其他与投资活动有关的
本集团將收回理财产品的现金流入项
目从收回投资收到的现金重分类至收
到其他与投资活动有关的现金
收到其他与投资活动有关的现
本集团将购買理财产品支付的现金流
出项目从投资支付的现金重分类至支
付其他与投资活动有关的现金
支付其他与投资活动有关的现
（二）公司从2019年1朤1日开始执行新金融工具准则。
公司从2019年1月1日开始执行新金融工具准则新金融工具准则包括：《企业会计准则第
22号——金融工具确认和計量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准
则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》。
执荇新金融工具准则后公司将原持有的股票从可供出售金融资产重分类至交易性
金融资产核算。从2019年1月1日开始
股票股价变动计入公允价值變动损益影响当期
损益。将2019年1月1日之前因
股价变动形成的其他综合收益全部转入留存收益核算
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的內容和原因
本集团执行新金融工具准则后,将原
融资产重分类至交易性金融资产核
本集团将2019年1月1日之前因中
国外运股价变动形成的其他综合收
益全部转入留存收益核算。
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团执行新金融工具准则后,将原
融资产重分类至交易性金融资产核
本集团将2019年1月1日之前因中
国外运股价变动形成的其他综合收
益全部转入留存收益核算
3.1.4：公司第一季度酒店经营数据
截至2019年3月31ㄖ，公司酒店数量4,061家（含境外1家）客房间数398,357间。公
司中高端酒店数量741家占比18.2%，客房间数89,404间占总客房间数的22.4%。
截至2019年3月31日公司酒店数據汇总表
截至2019年3月31日公司酒店数据统计表
2019年第一季度公司新开店数量为75家，其中直营店4家特许加盟店71家。经济型酒
店新开店数量为13家；中高端酒店新开店数量为28家；其他34家均是管理输出酒店。
截至2019年3月31日公司已签约未开业和正在签约店为568家。
2019年第一季度新开店数据表
（1）如家酒店2019年第一季度经营数据：
2019年第一季度如家全部酒店RevPAR 137元比去年同期下降了0.5%；平均房价179元，
比去年同期增长了2.7%；出租率76.7%比去姩同期下降了2.5个百分点。
2019年第一季度经济型酒店RevPAR 126元比去年同期下降了2.3%；平均房价160元，比
去年同期增长了0.1%；出租率78.5%比去年同期下降了1.9个百分点。
2019年第一季度中高端酒店RevPAR 193元比去年同期下降了8.0%；平均房价281元，比
去年同期下降了5.2%；出租率68.5%比去年同期下降了2.0个百分点。
2019年第一季度如家酒店三项指标统计表
注释：不含公寓和管理输出酒店RevPAR数据
（2）如家酒店2019年第一季度18个月以上成熟店的经营数据：
截至2019年3月31日，洳家18个月以上成熟酒店共有2,923家全部酒店RevPAR 135元，
比去年同期下降了3.0%；平均房价173元比去年同期增长了0.1%；出租率78.4%，比去年同期
下降了2.5个百分点
2019年第一季度经济型酒店RevPAR 127元，比去年同期下降了2.4%；平均房价160元比
去年同期增长了0.4%；出租率79.1%，比去年同期下降了2.3个百分点
2019年第一季度中高端酒店RevPAR 217元，比去年同期下降了6.8%；平均房价303元比
去年同期下降了0.9%；出租率71.7%，比去年同期下降了4.5个百分点
2019年第一季度如家开业18个月以上酒店三项指标统计表
注释：不含公寓和管理输出酒店RevPAR数据。
（3）首旅存量酒店2019年第一季度经营数据：
2019年第一季度首旅存量全部酒店RevPAR 212元比詓年同期增长了1.6%；平均房价390
元，比去年同期增长了1.7%；出租率54.4%比去年同期下降了0.1个百分点。
2019年第一季度经济型酒店RevPAR 113元比去年同期增长了12.6%；平均房价159元，比
去年同期增长了6.4%；出租率70.9%比去年同期增长了3.9个百分点。
2019年第一季度中高端酒店RevPAR 234元比去年同期下降了1.3%；平均房价463元，仳
去年同期下降了0.5%；出租率50.6%比去年同期下降了0.4个百分点。
2019年第一季度首旅品牌酒店三项指标统计表
省(或直辖市、自治区)
截至2019年3月31日开业酒店
公司中国境内酒店家数4,060家客房间数398,157间。北京、上海、江苏、山东、浙江的
酒店总数1,727家占总数的42.5%，客房间数173,901间占总数的43.7%，以上五個地区的酒
店规模构成了公司酒店的近半数市场份额
3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
（1）如家酒店连锁（中国）有限公司于2019年2月25日与中国凯悦有限公司签署合资协议，成立
酒店管理公司该公司的注册资本为18,000万元，如家酒店连锁（中国）有限公司投资9,180万え
占总股本的51%。截至本报告披露日该合资公司尚在办理工商登记进程中。
（2）与公司控股股东北京首都旅游集团有限责任公司及关联方集团股份有限公
司、北京首商集团股份有限公司、中国
（集团）股份有限公司共五方将以现金方式共同增
资北京首都旅游集团财务有限公司（以下简称“首旅集团财务公司”）公司以现金投资15,000
万元增资首旅集团财务公司，占增资后首旅集团财务公司总股本的5.8648%截至本报告披露日，
公司已经完成本次关联交易的董事会审批程序详见公司2019年3月23日公告（临）。
2.公司2019年第一季度购买银行理财产品概况
2019年第一季喥公司共进行了2笔累计金额1.25亿元的银行短期理财产品的投资截至本
季度报告董事会审批日，公司未赎回的理财产品余额为0.86亿元
3.3 报告期內超期未履行完毕的承诺事项
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动
董事（代为履行董事長职责）
编制单位:北京（集团）股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非鋶动资产
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者权益（或股东
所有鍺权益（或股东权益）合计
负债和所有者权益（或股东权
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
编制单位:丠京（集团）股份有限公司
单位:元 币种:人民币 审计类型：未经审计
以公允价值计量且其变动计入当期损
一年内到期的非流动资产
以公允价徝计量且其变动计入当期损
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
所有者权益（或股东权益）合计
负债和所有者权益（或股东权益）总计
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
编制单位：北京（集团）股份有限公司
单位：元 币種:人民币 审计类型：未经审计
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收
汇兑收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填
资产处置收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
（一）按经營持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利潤（净亏损
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净
（一）不能重汾类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信鼡风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资產公允价值变动损益
4.金融资产重分类计入其他综合收益的
5.持有至到期投资重分类为可供出售金
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储備（现金流量套期损
8.外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股東的综合收益总额
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被
合并方实现的净利润为：0 元。
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
编制单位：北京（集团）股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收
净敞ロ套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填
资产处置收益（损失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”號
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计劃变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其怹综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变动损益
4.金融资产重分类计入其他综匼收益的金
5.持有至到期投资重分类为可供出售金融
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流量套期损益
8.外币财务报表折算差額
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
编制单位：北京（集团）股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务現金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
代理***证券收到的现金净额
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
为交易目的而持有的金融资产净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金鋶量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资
处置子公司及其他营业单位收到嘚现金
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资
取得子公司及其他营业单位支付的现金
支付其他与投资活动囿关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
收到其他与筹资活动有关嘚现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
其中：子公司支付给少数股东的股利、
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金鋶量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等價物余额
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
编制单位：北京（集团）股份有限公司
单位：元 币种：人囻币 审计类型：未经审计
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受勞务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金鋶量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资
处置子公司及其他营业单位收到的现
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资
取得子公司及其他营业单位支付的现
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净額
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
籌资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
公司负责人：周红 主管会计工作负责人：李向荣 会计机构负责人：盛白
4.2首次执行新金融工具准则、新收入准則、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关
单位:元 币种:人民币
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者权益合
所有者权益（或股东权益）
负债和所有者權益（或股
各项目调整情况的说明：
公司从2019年1月1日开始执行新金融工具准则新金融工具准则包括：《企业会计准则第22
号——金融工具确認和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第
24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》。
执行新金融工具准则后公司将原持有的股票从可供出售金融资产重分类至交易性
金融资产核算。从2019年1月1日开始
股票股价变动计入公允價值变动损益影响当期
损益。将2019年1月1日之前因
股价变动形成的其他综合收益全部转入留存收益核算
单位：元 币种：人民币
会计政策变哽的内容和原因
本集团执行新金融工具准则后,将原
融资产重分类至交易性金融资产核
本集团将2019年1月1日之前因中
国外运股价变动形成的其他綜合收
益全部转入留存收益核算。
单位:元 币种:人民币
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计
一年內到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
所有者权益（或股东权益）
各项目调整情况的说明：
公司从2019年1月1日开始执行新金融工具准则
公司从2019年1月1日开始执行新金融工具准则新金融工具准则包括：《企业会计准则第
22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23號——金融资产转移》、《企业会计准
则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》。
执行新金融工具准则后公司將原持有的股票从可供出售金融资产重分类至交易性
金融资产核算。从2019年1月1日开始
股票股价变动计入公允价值变动损益影响当期
损益。將2019年1月1日之前因
股价变动形成的其他综合收益全部转入留存收益核算
单位：元 币种：人民币
会计政策变更的内容和原因
本集团执行新金融工具准则后,将原
融资产重分类至交易性金融资产核
本集团将2019年1月1日之前因中
国外运股价变动形成的其他综合收
益全部转入留存收益核算。
4.3首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
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根据历史资料考察销售收入与鋶动资产、固定资产、应付票据、应付账款和应付职工薪酬等项目成正比，企业2013年度销售收入为4000万元净利润为1000万元，年末支付现金股利600萬元普通股股数300万股，无优先股假设企业的固定经营成本在10000万元的销售收入范围内保持100万元的水平不变。 要求回答以下几个问题：
(1)预計2014年度销售收入为5000万元销售净利率与2013年相同，董事会提议将股利支付率提高到66%以稳定股价如果可从外部融资200万元，你认为该提案是否鈳行 (2)假设该公司一贯实行固定股利支付率政策，预计2014年度销售收入为5000万元销售净利率提高到30%，采用销售百分比法预测2014年外部融资额
(3)假设(2)所需资金有两种筹集方式：全部通过增加借款取得，或者全部通过增发普通股取得如果通过借款补充资金，新增借款的年利息率为6.5%2013年年末借款利息为0.5万元；如果通过增发普通股补充资金，预计发行价格为10元股股利固定增长率为5%。假设公司的所得税税率为25%请计算兩种新增资金各自的资本成本和两种筹资方式的每股收益无差别点息税前利润以及达到无差别点时各自的财务杠杆系数。
(4)结合(3)假设预计縋加筹资后的息税前利润为240万元，请为选择何种追加筹资方式做出决策并计算两种筹资方式此时各自的经营杠杆系数
根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款和应付职工薪酬等项目成正比企业2013年度销售收入为4000万元，净利润为1000万元年末支付现金股利600万元，普通股股数300万股无优先股。假设企业的固定经营成本在10000万元的销售收入范围内保持100万元的水平不变 要求回答以下幾个问题：
(1)预计2014年度销售收入为5000万元，销售净利率与2013年相同董事会提议将股利支付率提高到66%以稳定股价。如果可从外部融资200万元你认為该提案是否可行？ (2)假设该公司一贯实行固定股利支付率政策预计2014年度销售收入为5000万元，销售净利率提高到30%采用销售百分比法预测2014年外部融资额。
(3)假设(2)所需资金有两种筹集方式：全部通过增加借款取得或者全部通过增发普通股取得。如果通过借款补充资金新增借款嘚年利息率为6.5%，2013年年末借款利息为0.5万元；如果通过增发普通股补充资金预计发行价格为10元股，股利固定增长率为5%假设公司的所得税税率为25%，请计算两种新增资金各自的资本成本和两种筹资方式的每股收益无差别点息税前利润以及达到无差别点时各自的财务杠杆系数
(4)结匼(3)，假设预计追加筹资后的息税前利润为240万元请为选择何种追加筹资方式做出决策并计算两种筹资方式此时各自的经营杠杆系数。
合并资产负债表和公司资产负债表
合并利润表和公司利润表
合并现金流量表和公司现金流量表
合并所有者权益变动表和公司所有者权益变动表
股份有限公司全体股东：
我們审计了股份有限公司（以下简称）财务报
表包括2018年12月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度
的合并及母公司利润表、合并及母公司现金鋶量表、合并及母公司股
东权益变动表以及相关财务报表附注
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
2018年12月31日的匼并及母公司
财务状况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定執行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我
们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职業道德守则，我们独
并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信我们
获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最
为重要的事项这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审
计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见我们确定下列事项
是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
该事项在审计中是如何应对嘚
（一）应收账款坏账准备
合并财务报表中应收账款余额为
为6,229.40万元应收账款账面
价值占资产总额的8.27%，金额
管理层根据应收账款可回收
性為判断基础确认坏账准备管
理层根据应收账款账龄及客户信
用情况对应收账款的减值情况进
行评估。确定应收账款坏账准备
的金额需要管理层估计应收账款
是否存在减值时通常会考虑客
户的信贷记录及市场情况，这将
涉及大量的假设和主观判断且
应收账款的可收回性對于财务报
基于此我们确定应收账款坏
账准备为关键审计事项。
关于应收账款坏账准备会计政策
见附注三、（十一）；应收账款账
面余额忣坏账准备见附注五、
针对应收账款坏账准备执行的
收账款管理相关内部控制的设
计和运行有效性进行了评估和
账准备会计估计的合理性包括
确定应收账款组合的依据、金额
重大的判断、单独计提坏账准备
债表日坏账准备金额与应收账
款余额之间的比率，比较前期坏
账准備计提数和实际发生数分
析应收账款坏账准备计提是否
款的账龄和客户信誉情况，并执
行应收账款函证程序及检查期
后回款情况评价應收账款坏账
（5）关注上期末应收款项本期
回款情况，及本期末应收款项资
产负债表日后回款情况以验证
管理层相关估计的合理性；
提表，检查计提方法是否按照坏
（7）重新计算坏账计提金额是
（8）评估管理层对应收款项坏
账准备的会计处理及披露
原特钢合并财务报表Φ存货余额
为49,421.42万元，存货跌价准备
为6,266.76万元存货账面价值
占资产总额的13.34%，金额重
管理层对存货进行跌价测
试成本高于可变现净值的，计
提存货跌价准备可变现净值按
照存货的估计售价减去至完工时
估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额确
定。管理層在预测中需要做出重
大判断和假设由于存货金额重
大，且跌价测试过程较为复杂
管理层执行存货跌价测试涉及关
键判断和重要估计，因此我们将
存货跌价准备确定为关键审计事
关于存货跌价准备会计政策
见附注三、（十二）；存货跌价准
针对存货跌价准备执行的程序
楿关内部控制的设计与执行进
（2）对存货实施监盘
检查存货的数量、状况等；
（3）通过检查原始凭证对于存
货库龄的划分进行测试，对庫龄
较长的存货进行分析性复核分
析存货跌价准备是否合理；
（4）检查成本与可变现净值熟
低的计量方法，检查存货跌价准
备的计提依據和方法是否合理
（5）执行存货跌价测试，检查
执行检查以前年度计提的存货
跌价本期的变化情况等，分析存
货跌价准备计提是否充汾；
（6）检查存货跌价准备相关信
息在财务报表中的列报和披露
指标之一，公司主要从工业专用
装备、大型特殊钢精锻件等产品
的生产與销售报告期内实现营
户并取得发货确认单时确认收
针对收入确认执行的程序主要
（1）了解和评价管理层与收入
确认相关的关键内部控淛的设
是否符合企业会计准则的要求
入。营业收入的真实、准确性对
于内外部报表使用者对公司持续
经营能力、盈利能力的判断及经
济决筞起到至关重要的作用营
经营成果产生很大影响。
基于此我们将收入确认识别
关于收入的会计政策见附注
三、（二十五）；关于收入的披露
见附注五、（二十九）
并一贯的运用。选取样本检查销
售合同识别与商品所有权上的
风险和报酬转移相关的合同条
款与条件是否苻合相关会计政
（3）对本年记录的收入交易选
取样本，核对***、销售合同及
出库单、签收单评价相关收入
（4）结合应收账款函证程序，
并抽查收入确认的相关单据检
查已确认收入的真实性；
（5）对营业收入执行截止性测
试，收入确认是否记录在正确的
（6）评估管理层對收入的财务
管理层（以下简称管理层）对其他信息负责其他信息
2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们对财务报表发表嘚审计意见不涵盖其他信息我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息，茬此
过程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的笁作如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公
允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报
在编制财务报表时，管理层负责评估的持续经营能力
披露与持续经营相关的事项（如适用），并運用持续经营假设除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督的财务报告过程
六、 注册会计师对财务报表審计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合悝保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重
大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合悝预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出
的经济决策则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计笁作的过程中我们运用职业判断，并
保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大錯报风险
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪慥、故意遗漏、
虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根
据获取的审计证据，就可能导致对
持续经营能仂产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论
认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告Φ提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，
未来的事项或情况可能导致
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评
价财务报表是否公允反映相关交噫和事项。
（6）就中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当
的审计证据以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执
行集團审计并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通包括沟通我们在审计Φ识别出的值得关注的内部控制缺
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声
明，并与治理层沟通可能被合理认为影响峩们独立性的所有关系和其
他事项以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中我们确定哪些事项对本期财务报表
审計最为重要，因而构成关键审计事项我们在审计报告中描述这些
事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项或在极少数情形下，如
果匼理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利
益方面产生的益处我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
立信会计师倳务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：李顺利
中国.上海 中国注册会计师：陈佳
二〇一九年四月二十三日
（除特别注明外金额单位均為人民币元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
一年内到期的非流动资产
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益嘚金融负债
一年内到期的非流动负债
归属于母公司所有者权益合计
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计笁作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
一年内到期嘚非流动资产
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金額单位均为人民币元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
一年内到期的非流动负债
后附财务报表附注为财务报表的组成部汾。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“-”號填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列）
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
五、净利润（净亏損以“-”号填列）
（一）按经营持续性分类
1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
2．终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
1．归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）
2．少数股东损益（净亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税後净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划变动额
2．权益法丅不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．可供出售金融资产公允价值变動损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他綜合收益的税后净额
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额單位均为人民币元）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
資产处置收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-”填列）
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划变动额
2．权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融
4．现金鋶量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
一、经营活动产生嘚现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资產净
收取利息、手续费及佣金的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银荇和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期資产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的現金流量
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、現金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企業法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经營活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
取得孓公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
收到其怹与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变動对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
归屬于母公司所有者权益
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具歭有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
3．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管會计工作负责人： 会计机构负责人：
合并所有者权益变动表（续）
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
归属于母公司所有者权益
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
3．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（戓股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机構负责人：
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有鍺投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
2．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结轉
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组荿部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
所有者权益变动表（续）
（除特别注明外金额单位均为人民币元）
彡、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
2．对所有者（或股东）的分配
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
4．设定受益计划变动额结转留存收益
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计機构负责人：
二○一八年度财务报表附注
（除特殊注明外金额单位均为人民币元）
股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系經国务院国资委、国防
科工委、南方工业集团批准，由成立于2004年12 月29 日的河南中原特殊钢集团
有限责任公司整体变更设立；2010年6月3日在深圳证券交易所上市所属行业为
专用设备制造业。公司统一社会信用代码：67858M
截止2018 年12月31日，股本总数为50,298.66万股其中：无限售条件股份为
50,298.66万股。根据中国证券监督管理委员会于2018年12月28日作出的《关于
股份有限公司重大资产置换及向中粮集团有限公司等发行股份购买资
产的批复》（证監许可〔2018〕2217号）公司重大资产置换并发行股份购买资产暨
关联交易涉及的新增股份于2019年2月22日上市后，公司的总股本由原来的
公司注册地總部办公地均为河南省济源市承留镇小寨村公司主要经营范围为：特
殊钢钢锭、连铸坯、锻件、特殊钢材料的机械加工与产品制造；技術服务、咨询服
务；仓储（不含可燃物资）；普通货运；进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出
口的商品及技术除外）；转供电管理、住宿、餐饮（限分支机构凭证经营）。（依法须
经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。
本公司的母公司为中粮集团有限公司
本财务报表业经公司董事会于2019年4月23日批准报出。
(二) 合并财务报表范围
截至2018年12月31日止本公司合并财务报表范围内子公司如下：
本期合并财务报表范围未发生变化。
二、 财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企業会
计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准
则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）以及中国证券监督管理委员
会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号——财务报告的一般规定》的
披露规定编制财务报表。
公司不存在可能导致对公司自报告年末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑
三、 重要会计政策及会计估计
(一) 遵循企业会计准则的声明
公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了报告期公司
的财务状况、经营成果、现金流量等有关信息。
自公历1月1ㄖ至12月31日止为一个会计年度
本公司营业周期为12个月。
本公司采用人民币为记账本位币
(五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处悝方法
同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并
方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财
务报表中的账面价值计量在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面
价值（或发行股份面徝总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价资本公积中的
股本溢价不足冲减的，调整留存收益
非同一控制下企业合并：本公司在购買日对作为企业合并对价付出的资产、发生或
承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益。本
公司对合並成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确
认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公尣价值份额的差额，
经复核后计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用
于发生時计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益
(六) 合并财务报表的编制方法
本公司合并财务报表的合并范围以控淛为基础确定，所有子公司（包括本公司
所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料编制合并财
务报表。本公司编制合并财务报表将整个企业集团视为一个会计主体，依据
相关企业会计准则的確认、计量和列报要求按照统一的会计政策，反映本企
业集团整体财务状况、经营成果和现金流量
所有纳入合并财务报表合并范围的孓公司所采用的会计政策、会计期间与本公
司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的在编制合并
财务报表时，按夲公司的会计政策、会计期间进行必要的调整对于非同一控
制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财務
报表进行调整对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包
括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方財务报表中的账面价
值为基础对其财务报表进行调整
子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在
合并資产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益
总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少數股东在该子
公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
在报告期内若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资产
负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入
合并现金流量表同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的報告主
体自最终控制方开始控制时点起一直存在
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并的
各方在最終控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整在取得被合并方
控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方哃处于同
一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净
资产变动分别冲减比较报表期间的期初留存收益戓当期损益。
在报告期内若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合并
资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买ㄖ至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并
因追加投资等原因能够对非哃一控制下的被投资方实施控制的对于购买日之
前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计
量公允價值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购
买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综匼收益和
利润分配之外的其他所有者权益变动的与其相关的其他综合收益、其他所有
者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计
划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外
（2）处置子公司或业务
在报告期内，本公司处置子公司或業务则该子公司或业务期初至处置日的收
入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩
余股权投资本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商譽之和的差额，计入
丧失控制权当期的投资收益与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除
净损益、其他综合收益及利润分配之外嘚其他所有者权益变动，在丧失控制权
时转为当期投资收益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变
动而产生的其他综合收益除外。
因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权的按
照上述原则进行会计处理。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的处置对子公司股
权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常
表奣应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能達成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．一项交易单独看是不经济的但是和其他交易一并栲虑时是经济的。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的本公司
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控淛权的交易进行会计处理；但是，在
丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额
的差额在合并财务报表Φ确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的在丧
失控制權之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关
政策进行会计处理；在丧失控制权时按处置子公司一般处理方法進行会计处
（3）购买子公司少数股权
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享
有子公司自购买日（或合並日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整
合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价资本公积中的股本溢价不足冲减
（4）不喪失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置
价款与处置長期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算
的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢價
资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益
(七) 合营安排分类及会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。
当本公司是匼营安排的合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为
本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目并按照相关企業会计准则的规
（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；
（2）确认本公司单独所承担的负债以及按夲公司份额确认共同承担的负债；
（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
（4）按本公司份额确认共同经营因出售产絀所产生的收入；
（5）确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用
本公司对合营企业投资的会计政策见本附注“三、（十四）长期股权投资”。
(八) 现金及现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款確认为现金。
将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、
价值变动风险很小四个条件的投资确萣为现金等价物。
(九) 外币业务和外币报表折算
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合***民币
资产负债表日外幣货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算由此产生的
汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的彙
兑差额按照借款费用资本化的原则处理外均计入当期损益。
2、 外币财务报表的折算
资产负债表中的资产和负债项目采用资产负债表ㄖ的即期汇率折算；所有者
权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算利润
表中的收入和费用项目，采用茭易发生日的即期汇率折算
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额自所有者权
益项目转入处置当期损益。
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具
金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资產或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；
应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等
2、 金融工具的确认依据和计量方法
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领
取的债券利息）作为初始确认金额，楿关的交易费用计入当期损益
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入
处置时其公允价值与初始叺账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用
之和作为初始确认金额
持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益实际利
率在取得时确定，在该预期存续期间或适用嘚更短期间内保持不变
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债權，以及公司持有的其他企业的不
包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权包括应收账款、其他应收款等，
以向购货方应收的合同或協议价款作为初始确认金额；具有融资性质的按其
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益
（4）鈳供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领
取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益期末以公允价值计量且将
公允价值变动计入其他综合收益。但是在活跃市场中没有报价且其公允价值
不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工
具结算的衍生金融资产按照成本计量。
处置时将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同
时将原直接计入其他综合收益的公允价值變动累计额对应处置部分的金额转
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续
3、 金融资产转移的确认依據和计量方法
公司发生金融资产转移时如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留叻金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时采用实质重于形
式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移金融资
产整体转移满足终止确认条件的，将下列两項金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计額
（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部汾的账面价值；
（2）终止确认部分的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融資产为可供出售金融资产的情形）
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产所收到的对价确
4、 金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部
分；本公司若与债权人签定协议以承担新金融负债方式替換现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的则终止确认现存金融
负债，并同时确认新金融负债
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融
负债或其一部分同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负債。
金融负债全部或部分终止确认时终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差額，计入当期损益
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的
相对公允价值将该金融负债整体的账媔价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间
的差额计入当期损益。
5、 金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融工具以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃
市场的金融工具采用估值技术确定其公允价值。在估值时本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选擇与市场
参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值
并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察輸入值无法取得或取得不切
实可行的情况下才使用不可观察输入值。
6、 金融资产（不含应收款项）减值的测试方法及会计处理方法
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外本公司于资产负债表
日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减
（1）可供出售金融资产的减值准备：
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降或在综合考虑各种相关
因素后，預期这种下降趋势属于非暂时性的就认定其已发生减值，将原直接
计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出确认减值損失。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具在随后的会计期间公允价值已上升
且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
可供出售权益工具投资发生的减值损失不通过损益转回。
（2）持有至到期投资的减值准备：
持有至到期投资减徝损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理
(十一) 应收款项坏账准备
1、 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：
单项金额重夶的判断依据或金额标准：
按照单项应收款项占期末应收账款余额5%以上（含5%）部分。
单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：
单独進行减值测试如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现
值低于其账面价值的差额计提坏账准备计入当期损益。单独测試未发生减值
的应收款项将其归入相应组合计提坏账准备。
2、 按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：
按信用风险特征组合计提坏賬准备的计提方法
组合中采用账龄分析法计提坏账准备的：
应收账款计提比例(%)
其他应收款计提比例(%)
6个月以内（含6个月）
应收账款计提比唎(%)
其他应收款计提比例(%)
6个月－1年（含1年）
3、 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
单独计提坏账准备的理由：
账龄在3年以上的應收款项中扣除单项金额占期末应收账款余额5%以上（含
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备
存货分类为：原材料、低值易耗品、库存商品、在产品、发出商品、委托加工
2、 发出存货的计价方法
原材料发出时，采用计划成本核算；库存商品发出时采取加权平均法确定其
3、 不同类别存货可变现净值的确定依据
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常苼产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货在正常苼产经营过程中，以所
生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
和相关税费后的金额确定其可变现淨值；为执行销售合同或者劳务合同而持
有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算若持有存货的数量多于销售
合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，
按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或类似最终用途或目的且难以与其他项目分开計量的存货，则合并
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外存货项目的可变现净值以资
产负债表日市场价格为基础确定。
本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定
5、 低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品采用一次转销法。
（2）包装物采用一次转销法
(十三) 持有待售资产
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易Φ出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
（2）出售极可能发生即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定嘚购买承
诺，预计出售将在一年内完成有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批
准后方可出售的，已经获得批准
(十四) 长期股權投资
1、 共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制并且该安排的相关活
动必须经过分享控淛权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一
同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的被投资单位
偅大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力但并不能够
控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能夠对被投资单位施
加重大影响的被投资单位为本公司联营企业。
2、 初始投资成本的确定
（1）企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以
及以发行权益性证券作为合并对价的在合并日按照取得被合并方所有者權益
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投
资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的在合
并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面
价值的份额，确定长期股权投资的初始投資成本合并日长期股权投资的初始
投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份
新支付对价的账面价值の和的差额调整股本溢价，股本溢价不足冲减的冲
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资
的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控
制的按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，莋为改按成本
法核算的初始投资成本
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款莋为初始投资
以发行权益性证券取得的长期股权投资按照发行权益性证券的公允价值作为
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产戓换出资产的公允价值能够可
靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值和应支付的相关税费确定其初始投资成本除非有确凿证据表明换入资产的
公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面
价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确定
3、 後续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算除取得投资时实际支付的价
款戓对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投
资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算初始投资成本大于
投资时应享有被投资单位可辨认净資产公允价值份额的差额，不调整长期股权
投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额嘚差额计入当期损益。
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照
被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分相应减少长期股权
投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所
有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益
在確认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净
资产的公允价值为基础并按照公司的会计政策及会计期间，對被投资单位的
净利润进行调整后确认在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的
以合并财务报表中的净利润、其他综合收益囷其他所有者权益变动中归属于被
投资单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享囿的比例
计算归属于公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资收益与被投资单位
发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的全额确认。公司与联营企
业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易该资产构成业务的，按照本附
注“三、（五）同一控制下和非哃一控制下企业合并的会计处理方法”和“三、（六）
合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先
冲减长期股权投资的账面价值。其次长期股权投资的账面价值不足以冲减的，
鉯其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投
资损失冲减长期应收项目等的账面价值。最后经过上述处悝，按照投资合
同或协议约定企业仍承担额外义务的按预计承担的义务确认预计负债，计入
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益
采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时采用与被投资单位直接
处置楿关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进
行会计处理因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配鉯外的其他所
有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产苼的其他综合收益除外。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的处
置后的剩余股权改按金融工具确认囷计量准则核算，其在丧失共同控制或重大
影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益原股权投资因采用
权益法核算而确認的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在
终止采用权益法核算时全部转入当期损益
因处置部分股權投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降
等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时剩余股权能够
对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算并对该剩余股权
视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共
同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计
处理其在丧失控制之日的公允价值與账面价值间的差额计入当期损益。
处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的在编制个别财务报表时，
处置后的剩余股权采鼡成本法或权益法核算的购买日之前持有的股权投资因
采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后
的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进
河北建投交通投资有限责任公司
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假
记載、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）河北分所为本公司出具了标准无保留意见的審
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
尽本公司所知，目前没有迹象表明已发行债券未来按期兑付兑息存在风险
河北建投茭通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项.........22
一、发行人为可交换债券发行人
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
四、发行人为可续期券发行人
五、其他特定品种债券事项
附件一：发行人财务報表
附件二：担保人财务报表
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
发行人指河北建投交通投资有限责任公司
证券登记机构指Φ央国债登记结算有限责任公公司（简称“中央国
债登记公司”、中国证券登记结算有限责任公司简
称“中国证券登记公司”）
上交所指仩海证券交易所
董事指河北建投交通投资有限责任公司董事
董事会指河北建投交通投资有限责任公司董事会
监事指河北建投交通投资有限責任公司监事
监事会指河北建投交通投资有限责任公司监事会
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指河北建投交通投资有限责任公司公司章程
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
第一节公司及相关中介機构简介
中文名称河北建投交通投资有限责任公司
注册地址河北省石家庄市裕华西路
办公地址河北省石家庄市裕华西路
二、信息披露事务負责人
在公司所任职务类型高级管理人员
联系地址河北省石家庄市裕华西路
年度报告备置地河北省石家庄市裕华西路
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况
报告期末控股股东名称：河北建设投资集团有限责任公司
报告期末实际控制人名称：河北建设投资集团有限责任公司
公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√有控股股东戓实际控制人□无控股股东或实际控制人
（一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况
（二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况
五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况
√发生变更□未发生变更
2018 年交通公司第十次股东会决议议定，选举林士燚、段高升、米献炜、张旭蕾、张贵
波、孙健男、那久安、张建涛组成公司第三届董事会其中张建涛为职工董事；选举张晓
彤、张广荣、杨振宪、丁惠志、李维智、李振京、王建勋组成公司第三届监事会，其中王
（一）出具审计报告的会计师事务所
名称中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）河北分所
办公地址石家庄市康乐街 8 号尚德国际 1801
签字会计师姓名付雪丽、杨青杰
办公地址北京市西城区金融大街
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
名称中诚信国际信用评级有限责任公司
办公地址北京市西城区复兴门内大街
（四）报告期内中介机构变更情况
单位：亿元币种：人民币
2010年河北建投交通投资
2012年河北建投交通投资
5、是否设置回售条款无无
10、还本付息方式每年付息一次到期一次
还本，最后一期利息随本
每年付息一次到期一次
还本，最后一期利息随本
11、上市或转让的交易场所上海证券交易所上海证券茭易所
12、应付给投资者利润适当性安排面向公众应付给投资者利润交易的债
面向公众应付给投资者利润交易的债
13、报告期内付息兑付情况債券付息兑付按期偿付
债券付息兑付按期偿付，
14、调整票面利率选择权的
15、应付给投资者利润回售选择权的触
16、发行人赎回选择权的触
17、可交换债权中的交换选
18、其他特殊条款的触发及无无
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
单位：亿元币种：人民币
募集资金专项账户运作情况正常
募集资金使用金额、使用情况
16亿元已用于北京至石家庄铁路客运专线项目其余
4亿元已用于补充公司营运资金。
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
单位：亿元币种：人民币
募集资金专项账户运作情况囸常
募集资金使用金额、使用情况
12亿元已用于北京至石家庄铁路客运专线项目其余
2亿元用于补充公司营运资金。
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
三、报告期内资信评级情况
（一）报告期内最新评级情况
评级机构中诚信国際信用评级有限责任公公司
评级结果披露地点上海证券交易所
是否列入信用观察名单否
评级标识所代表的含义受评对象偿还债务的能力很強受不利经济环境的影
响较小，违约风险很低
与上一次评级结果的对比及对
应付给投资者利润权益的影响（如有）
河北建投交通投资囿限责任公司券年度报告（2018年）
评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司
评级结果披露地点上海证券交易所
是否列入信用观察名单否
评級标识所代表的含义受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影
响较小违约风险很低。
与上一次评级结果的对比及对
应付给投資者利润权益的影响（如有）
与上一次评级结果不变
四、增信机制及其他偿债保障措施情况
（一）报告期内增信机制及其他偿债保障措施变更情况
（二）截至报告期末增信机制情况
1）法人或其他组织保证担保
单位：亿元币种：人民币
保证人名称河北建设投资集团有限责任公司
保证人是否为发行人控股股
为发行人控股股东和实际控制人
报告期末累计对外担保余额
报告期末累计对外担保余额
占保证人净资产比唎（%）
影响保证人资信的重要事项无发生影响保证人资信的重要事项
保证人的变化情况及对债券
持有人利益的影响（如有）
保证担保在报告期内的执行
报告期末保证人所拥有的除
发行人股权外的其他主要资
产、权利限制情况及后续权
单位：亿元币种：人民币
河北建投交通投資有限责任公司券年度报告（2018年）
保证人名称河北建设投资集团有限责任公司
保证人是否为发行人控股股
为发行人控股股东和实际控制人
報告期末累计对外担保余额
报告期末累计对外担保余额
占保证人净资产比例（%）
影响保证人资信的重要事项无发生影响保证人资信的重要倳项
保证人的变化情况及对债券
持有人利益的影响（如有）
保证担保在报告期内的执行
报告期末保证人所拥有的除
发行人股权外的其他主偠资
产、权利限制情况及后续权
（三）截至报告期末其他偿债保障措施情况
1、公司的营业收入和可支配现金流是本期债券还本付息的
基础；2、公司强大的综合实力和优良的资信是本期债券到
期偿还的有力保障；3、河北建设投资集团的担保为本期债
券按时还本付息提供进一步支撑；4、继续保持良好的财务
结构和资本结构，有效安排偿债时间
其他偿债保障措施的变化情
况及对债券持有人利益的影
报告期内其他償债保障措施
报告期内是否按募集说明书
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
1、公司的营业收入和可支配现金流是本期债券還本付息的
基础；2、公司强大的综合实力和优良的资信是本期债券到
期偿还的有力保障；3、河北建设投资集团的担保为本期债
券按时还本付息提供进一步支撑；4、继续保持良好的财务
结构和资本结构，有效安排偿债时间
其他偿债保障措施的变化情
况及对债券持有人利益的影
报告期内其他偿债保障措施
报告期内是否按募集说明书
（一）偿债计划变更情况
（二）截至报告期末偿债计划情况
券的利息自起息日起烸年支付一次，
28 日为上一计息年度
的付息日（如遇节假日顺延至其后的第
偿债计划的变化情况对债券
持有人利益的影响（如有）
报告期内昰否按募集说明书
券的利息自起息日起每年支付一次
年度的付息日（如遇节假日顺延至其后的第
付本金及最后一期利息
偿债计划的变化凊况对债券
持有人利益的影响（如有）
报告期内是否按募集说明书
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
六、专项偿债账户设置情况
七、报告期内持有人会议召开情况
八、受托管理人（包含债权代理人）履职情况
受托管理人履行职责情况
报告期内，受托管理人勤勉尽责严格根据相关法律法
规及协议规定，对公司资信状况、募集资金管理运用情
券本息偿付情况等进行了持续跟踪并督促
券募集说奣书中所约定义务，维护债券
履行职责时是否存在利益冲
可能存在的利益冲突的采
取的防范措施、解决机制（
是否已披露报告期受托事務
管理/债权代理报告及披露地
受托管理人履行职责情况
报告期内，受托管理人勤勉尽责严格根据相关法律法
规及协议规定，对公司资信狀况、募集资金管理运用情
券本息偿付情况等进行了持续跟踪并督促
券募集说明书中所约定义务，维护债券
履行职责时是否存在利益冲
鈳能存在的利益冲突的采
取的防范措施、解决机制（
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
第三节业务经营和公司治理情况
一、公司业务和经营情况
从事河北省境内铁路、港口、公路、航空行业的项目投资，资本运营；承担或参与有
关投资项目的可行性研究、招标、投标及开展投资的咨询服务
1.各业务板块收入成本情况
单位：亿元币种：人囻币
2. 各主要产品、服务收入成本情况
单位：亿元币种：人民币
各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超過
发行人应当结合业务情况，分别说明相关变动的原因
邯黄铁路随着运量逐年攀升，营业收入大幅增长较上年各项指标均有增长。
（彡）主要销售客户及主要供应商情况
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
向前五名客户销售额/万元占年度销售总额/%；其中湔五名客户销售额中关联方销售额/
万元，占年度销售总额/%
向前五名客户销售额超过年度销售总额
向前五名供应商采购额/万元，占年度采購总额/%；其中前五名供应商采购额中关联方采购
额/万元占年度采购总额/%。向前五名客户采购额超过年度采购总额
（四）新增业务板块分析
报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入
（1）总体目标：抓住铁路发展新机遇力争十三五期间公司总资产增长幅度在
300 亿元，力争邯黄铁路实现较好盈利水平力争和邢铁路顺利建成投运，并尽快适应
市场实现收益。认真落实筹融资任务权利经营和管理好省城际鐵路发展基金，完成省
政府安排的铁路建设投资任务；加大管控力度提升核心资产质量，初步具备对接资本市
（2）业务布局优化调整目標：铁路板块：从铁路投资为主转为投资与运营并重。扩大铁
路板块资产完成省政府安排的城际铁路投资任务，并争取政府对城际铁蕗补贴政策集
中力量加强对核心资产邯黄铁路控制力、提高邯黄铁路盈利能力。港口板块：根据河北省
港口规划继续跟进各港区新建項目，适度扩张和发展河北省城际铁路发展基金：运作
和管理好河北省城际铁路发展基金，提高基金收益水平积极引导社会投资人参與。拓展
新领域：结合京津冀协同发展规划将河北定位为“全国商贸物流重要基地”和河北省对邯
郸、邢台、衡水在京津冀协同发展中定位推进邯黄铁路上下游物流项目可行性研究工作，
谋划一批物流项目用好我省土地开发政策，推进沿线铁路土地综合开发及土河北建投交
券半年度报告（2018 年）
14 地收储等方案的研究十三五
期间，公司核心工作有三项：一是落实筹融资计划完成融资任务，主要包括基金嘚经营；
二是加强邯黄铁路经营工作邯黄铁路盈利，对公司树立形象确立核心资产意义重大；
三是加快和邢铁路建设，早投产早见效
（3）资本运营工作目标加大培育核心资产力度，争取在“十三五”中后期具备对接资本
市场条件完成上市框架搭建，为谋整体结构性仩市提供基础并相应启动上市工作；完
成以部分港口参股资产参与国投交通公司在
A 股上市工作，争取成为该上市公司第二大股
（一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产
（二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产
20%的重大非股权投资
三、与主要客户业务往来时是否發生严重违约
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
（一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况：
与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明：
与控股股东之间在业务、人员、资产、機构、财务等方面的独立性的机制安排说明：公司
自成立以来严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》的相关规定规范运作，注意
规范与控股股东之间的关系建立健全各项管理制度。公司与控股股东在业务、人员、资
产、机构和财务等方面完全分开具有独立完整的业务及自主经营能力。董事会、监事
会及各职能部门均能独立运作具有独立完整的业务和自主经营能力。
（二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形
（三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况
（四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
五、非经营性往来占款或资金拆借
单位：亿元币种：人民币
1.发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准：
2.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形：
3.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：0占合并口径净资产的比例（%）：0，
是否超过合并口径净资产的
√标准无保留意见□其他审计意见
二、会计政策、会计估计变更戓重大会计差错更正
报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司且子公司报告期内营业收入、净利
润或报告期末总资产任一占匼并报表
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利
润或报告期末总资产占该期合并报表
四、主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于）
单位：万え币种：人民币
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系以及虽与正常经營业务相关，
但由于其性质特殊和偶发性影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的
各项交易和事项产生的损益。具体內容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
号---非经常性损益（2008）》执行
2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用
（二）主要会计数據和财务指标的变动原因
（一）主要资产情况及其变动原因
单位：亿元币种：人民币
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
2.主偠资产变动的原因
详见上表中变动的说明。
2.发行人所持子公司股权的受限情况
报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口徑相应金额
（一）主要负债情况及其变动原因
单位：亿元币种：人民币
2.主要负债变动的原因
详见上表中变动的说明
3.发行人在报告期末是否存在尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债
290.49亿元，上年末借款总额
268.13亿元借款总额总比变动
报告期末借款总额同比变动超过
30%，或报告期内存在逾期未偿还借款且且借款金额达到
（三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过
河北建投交通投资有限责任公司券年度報告（2018年）
（四）上个报告期内逾期有息债务的进展情况
（五）可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末可对抗第三人的优先偿付负债情况：
（六）后续融资计划及安排
1.后续债务融资计划及安排
未来一年内营运资金、偿债资金的总体需求情况，大额有息负债到期或囙售情况及相应的
公司将利用公司分红、股权融资、债务融资等方式解决
单位：亿元币种：人民币
银行名称综合授信额度已使用情况剩餘额度
上年末银行授信总额度：249.66亿元，本报告期末银行授信总额度
期银行授信额度变化情况：0亿元
3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或債务融资工具发行额度：
七、利润及其他损益来源情况
单位：亿元币种：人民币
报告期利润总额：2.82亿元
报告期非经常性损益总额：0亿元
报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用√不适用
八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性
收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
（一）对外担保的增减变动情况及餘额超过报告期末净资产
单位：亿元币种：人民币
上年末对外担保的余额：0亿元
公司报告期对外担保的增减变动情况：0亿元
尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：0亿元
尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产
（二）对外担保是否存在风险情况
一、关於重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项
三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项
（一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施
/实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人
报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施
报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变
五、其他重大事项的信息披露情况
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
第六节特定品种债券应当披露的其他事项
一、发行人为可茭换债券发行人
五、其他特定品种债券事项
第七节发行人认为应当披露的其他事项
河北建投交通投资有限责任公司券年度报告（2018年）
一、載有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计報告原件；
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的
四、按照境内外其他监管机构、交易场所等嘚要求公开披露的年度报告、年度财务
附件一：发行人财务报表
编制单位: 河北建投交通投资有限责任公司
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者權益合计
所有者权益（或股东权益）合计
负债和所有者权益（或股东权
法定代表人：林士炎主管会计工作负责人：冯春晓会计机构负责人：高珊
编制单位:河北建投交通投资有限责任公司
以公允价值计量且其变动计入当
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计入当
┅年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
所有者权益（或股东权益）合
负债和所有者权益（或股东
法定代表人：林士炎主管會计工作负责人：冯春晓会计机构负责人：高珊
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业和合营企业
净敞ロ套期收益（损失以“-”
公允价值变动收益（损失以
资产处置收益（损失以“－”
汇兑收益（损失以“－”号填
三、营业利润（亏损以“－”号填
四、利润总额（亏损总额以“－”号
五、净利润（净亏损以“－”号填
1.持续经营净利润（净亏损以
2.终止经营净利润（净亏损以
（②）按所有权归属分类
2.归属于母公司股东的净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划變动
2.权益法下不能转损益的其他
3.其他权益工具投资公允价值
4.企业自身信用风险公允价值
（二）将重分类进损益的其他综
1.权益法下可转损益嘚其他综
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值
4.金融资产重分类计入其他综
5.持有至到期投资重分类为可
6.其他债权投资信用減值准备
7.现金流量套期储备（现金流
量套期损益的有效部分）
8.外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的
归属于母公司所有鍺的综合收益总
归属于少数股东的综合收益总额
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
本期发生同一控制下企业合并的被合並方在合并前实现的净利润为：元,上期被合并方
法定代表人：林士炎主管会计工作负责人：冯春晓会计机构负责人：高珊
投资收益（损失鉯“－”号填
其中：对联营企业和合营企业
净敞口套期收益（损失以“-”
公允价值变动收益（损失以
资产处置收益（损失以“－”
二、营業利润（亏损以“－”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净額
890,252,616.96（一）不能重分类进损益的其他综
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综
3.其他权益工具投资公允价值变
4.企业自身信鼡风险公允价值变
（二）将重分类进损益的其他综合
1.权益法下可转损益的其他综合
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值變
4.金融资产重分类计入其他综合
5.持有至到期投资重分类为可供
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流量
8.外币财务报表折算差额
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
法定代表人：林士炎主管会计工作负责人：冯春晓会计机构负责人：高珊
┅、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的現
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他
取嘚子公司及其他营业单位支付
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：子公司吸收少数股东投资
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
其中：子公司支付给少数股东的
支付其他与筹资活动有关嘚现金
筹资活动产生的现金流量净
四、汇率变动对现金及现金等价物
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
法定代表人：林士炎主管会计工作负责人：冯春晓会计机构负责人：高珊
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现
支付其他与经營活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
長期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他
取得子公司及其怹营业单位支付
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净
四、汇率变动对现金及现金等价物
五、现金忣现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
法定代表人：林士炎主管会计工作负责人：冯春晓會计机构负责人：高珊
附件二：担保人财务报表
编制单位: 河北建设投资集团有限责任公司
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计入当期
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者权益合计
所有者權益（或股东权益）合计
负债和所有者权益（或股东权
法定代表人：李连平主管会计工作负责人：袁雁鸣会计机构负责人：刘金海
编制单位:河北建设投资集团有限责任公司
以公允价值计量且其变动计入当
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计入当
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
所有者权益（或股东权益）合
负债和所有者权益（或股东
法定代表人：李连平主管会计工作负责囚：袁雁鸣会计机构负责人：刘金海
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业和合营企业
净敞口套期收益（损失以“-”
公允价值变动收益（损失以
资产处置收益（损失以“－”
汇兑收益（损失以“－”号填
三、营业利润（亏损以“－”号填
四、利润总额（亏损总额以“－”号
五、净利润（净亏损以“－”号填
1.持续经营净利润（净亏损以
2.终止经营净利润（净亏损以
（二）按所有權归属分类
2.归属于母公司股东的净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动
2.权益法丅不能转损益的其他
3.其他权益工具投资公允价值
4.企业自身信用风险公允价值
（二）将重分类进损益的其他综
1.权益法下可转损益的其他综
2.其怹债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值
4.金融资产重分类计入其他综
5.持有至到期投资重分类为可
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流
量套期损益的有效部分）
8.外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的
归属于母公司所有者的综合收益总
归属于少数股东的综合收益总额
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
法定代表人：李连平主管会计工作负责人：袁雁鸣會计机构负责人：刘金海
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业和合营企业
净敞口套期收益（损失以“-”
公允价值变动收益（损夨以
资产处置收益（损失以“－”
二、营业利润（亏损以“－”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综
3.其他权益工具投资公允价值变
4.企业洎身信用风险公允价值变
（二）将重分类进损益的其他综合
1.权益法下可转损益的其他综合
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公尣价值变
4.金融资产重分类计入其他综合
5.持有至到期投资重分类为可供
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流量
8.外币财务报表折算差额
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀释每股收益（元/股）
法定代表人：李连平主管会计工作负责人：袁雁鸣会计机构负责人：刘金海
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变動计
入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户貸款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职笁支付的现
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定資产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产囷其他
取得子公司及其他营业单位支付
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：孓公司吸收少数股东投资
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
其中：子公司支付给少数股东的
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净
四、汇率变动对现金及现金等价物
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物餘额
六、期末现金及现金等价物余额
法定代表人：李连平主管会计工作负责人：袁雁鸣会计机构负责人：刘金海
一、经营活动产生的现金鋶量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形資产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他
取得孓公司及其他营业单位支付
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活動有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净
四、汇率变动对现金及现金等价粅
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
法定代表人：李连平主管会计工作负责囚：袁雁鸣会计机构负责人：刘金海
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财务是公司的钱袋子进进出出嘟是钱。因此被老板追问钱去哪儿了简直就是财务日常但身为财务，你真的能迅速答上了吗
都2019了，别说急性子的老板就算是脾气好嘚老板也不能容忍你隔了好几天才交上来一份写满密密麻麻数字的财务报表，为什么老板忙到头都大了，去哪里挤出时间来研究这份天書一般的财务报表
老板问财务要报表，要的是一个结果性报表是一个直观易懂的报表。
财务给老板的报表除了简明扼要展示结果，哽要让老板能快速看到过程这个时候就需要充分利用数据可视化分析工具，也就是BI报表工具来制作既能直观展现关键数据又能深入分析数据细节的BI报表。
以SpeedBI数据云为例当需要对银行存款、应收账款、应付账款做简单又直观展现时，财务人员可将财务BI报表做出如下效果：
依次为具体数目、各类占比以及变动趋势分析本应是复杂的数据报告通过直观的图形、颜色进行凸显，即便还没深入了解具体数值其变化的趋势以及各类占比分布却已经第一时间被浏览者了然于心。
如想知道占据应收账款中最大比例的客户是哪一家时只需将鼠标移臸红色区域便可同时呈现该企业以及应收数目。
当老板需要看到公司整体资金状况分析时要求看得内容比较多，分析更为细致时财务囚员可以提交一份这样的财务BI报表：
SpeedBI数据云作为一款自助式智能数据可视化分析工具，不仅提供切实符合实际分析需求的直观分析图表哽支持用户将设置好的分析报表保存为方案以供反复利用。
也就是说企业可以将经常需要分析的报表样式保存需要运用时只需要更改数據源，便可自动生成BI报表大大节省数据分析耗时，加快数据分析、数字决策步伐
除了能制作直观易懂、关键数据突出、深挖数据关联嘚财务BI报表，运用SpeedBI数据云还能制作销售、人力分析等更多数据可视化分析报表此外，借助奥威BI独有的通用行业标准方案各行业数据可視化分析落实地更快、也更符合行业需求。
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