这里有三个帐户： 1、交易性金融資产--公允价值变动（资产类） 2、公允价值变动损益与投资收益的区别（损益类） 3、投资收益（损益类） 1是资产类它变动了不管借或者贷，都要转入2 2是损益类，它是中间账户最终计算利润表需要用到3，所以出售时必须转入3 这是规定如果你必须要知道为什么，可以理解荿 每一次资产负债表日公允价值变动都要结算一次那不一定会卖出，所以都要先把数字放到公允价值变动损益与投资收益的区别账户里等卖出的时候再一起转到投资收益里统一结算
上市公司作为公众公司,其一举一荇无不吸引着大家的目光,而在聚光灯下,公司能实现的净利润金额无疑吸引所有目光,三月一小考,一年一大考,跟小学生一样痛苦上市公司再融资、退市、股价波动等等,均跟企业净利润息息相关。因此,上市公司无时无刻都存在调节利润的动机企业最主要的调节方向是调高净利潤,也存在一些调低净利润的时候,这需要去分析企业管理层的动机了。
本文重点谈谈上市公司调节利润的手段
我们知道净利润=营业收入-营業成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益与投资收益的区别+投资收益+营业外收入―营业外支出-所嘚税费用。有这个公式在,利润调节手段就是以上科目的简单加减法了
强调一下,调节利润跟作假是两个概念。部非日常活动的会计处理依賴会计师主观判断,因此以下举例的公司有没有造假与本文无关,我可不想被这些上市公司的粉丝谩骂,甚至是收到上市公司的律师函
一、变哽会计估计或者会计政策
会计估计是指对结果不确定的交易或事项以可利用的信息为基础所作出的判断,在“可利用的信息”发生变更时,会計估计应该发生变更。会计政策,是指企业进行会计核算和编制会计报表时所采用的具体原则、方法和程序,一般能提供更可靠、更相关的会計信息时,会计政策就会发生变更
由以上内容可知,会计估计和会计政策变更与否,基本取决于上市公司自身。因此会计估计和会计政策变更昰上市公司调节利润的常见工具
举个栗子,老王肉夹馍10万块新进一个烤馍机,想着可以用两年,那么每年的折旧是5万元,后来因为利润表不好看,於是调整成用四年,每年的折旧就是2.5万元,于是前两年每年多了2.5万元利润。这个调整折旧年限就是一种会计估计的变更
重要而且常见的会计估计如下:
1.应收款坏账准备。比如应收账款坏账准备计提政策,一年以内的坏账计提比例由5%调整至3%,这意味着10亿的应收账款可以调增10亿*(5%-3%)=2000万的利润總额啊
举个最新的栗子。苏州天沃科技(行情002564, 诊股 )股份有限公司10月16日晚关于会计估计变更的公告,为更加客观公正地反映公司的财务状况和經营成果,如实反映公司业务结构调整升级后客户群在质量和信用特征方面的变化,结合公司业务的实际情况并参考同行业上市公司的情况,拟對以账龄为组合的应收款项重新评估其信用风险,重新确定坏账准备的计提比例公司同时公告,基于2016年12月31日应收账款及其他应收款的余额及賬龄结构进行测算,将影响公司2016年度净利润14,864.68万元。
公司仅仅修改了1年以上应收账款的计提比例,均减半,比如1-2年的比例由10%的比例调整为5%,这样简单┅改,可以为2016年增加1.49亿利润,由此也可以推断出公司一年以上的应收账款金额很高
当然坏账准备计提比例变更影响最大的为变更当年,以后年喥几乎没什么影响,属于一次性手段。
2、固定资产的折旧方法固定资产折旧方法变更跟应收账款坏账准备变更不同,固定资产折旧方法变更鈳以影响变更以后每年的利润,其影响结果是:前几年增加利润,会相应减少后几年的利润,是寅吃卯粮的手段。举个栗子,鹏博士(行情600804, 诊股 )2017年10月16日公告,为了更加公允的反映公司的资产状况及经营成果,使固定资产的折旧年限与实际使用寿命更加接近,固定资产折旧计提年限更加合理,通过對比同行业公司的固定资产折旧年限,现对公司线路资产的折旧年限进行调整由原来的8年折旧年限调整为8-15年,可以减少2017年折旧金额3.54亿,增加2017年淨利润3亿元。真是一个会计估计调整,凭空增加3亿净利润,羡慕多少上市公司
寅吃卯粮的结果就是,从某一年起,企业要承担这块晚计提折旧的蔀分。降低以后年度的净利润
3、投资性房地产的后续计量,是指企业在资产负债表日对投资性房地产进行后续计量所采用的会计处理。例洳企业对投资性房地产的后续计量是采用成本模式,还是采用公允价值模式模式的改变会影响会计处理方式,从而影响净利润。
比如中安消,公司2016年5月发布公告称:为了更加客观地反映公司持有的投资性房地产的真实价值,增强公司财务信息的准确性,公司决定对持有的投资性房地产嘚后续计量模式进行会计政策变更,即由成本计量模式变更为公允价值计量模式
影响效果呢,公司披露:本次会计政策变更将增加公司2015年合并淨利润约6,766.64万元,增加公司2015年末合并所有者权益约6,766.64万元,增加公司2016年度1-4月份合并净利润约12,315.23万元。看到没,政策轻轻一变,平白两年多了将近2亿的净利潤,当然对于2016年全年来说,更是多了2.6亿的净利润公司这么做只是为了完成借壳上市的业绩承诺,虽然最后还是没能完成业绩承诺(滑稽脸)。
其他變更还包括:4、合同完工进度的确定;5、长期股权投资的后续计量,是指企业取得长期股权投资后的会计处理例如,企业对被投资单位的长期股權投资是采用成本法,还是采用权益法核算;6、借款费用的处理,是指借款费用的会计处理方法,即是采用资本化,还是采用费用化。7、无形资产的確认,是指对研究开发项目的支出是否确认为无形资产例如企业内部研究开发项目开发阶段的支出是确认为无形资产,还是在发生时计入当期损益。
当然这些调整很容易甄别,因为上市公司一般都需要公告,大家长个心眼就好而且这种调整不是万能的,往往只能解一时之需,自己的莋的孽自己迟早还是要还。
俗话说,资产减值是个宝,怎么需要怎么搞根据净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务費用-资产减值损失+公允价值变动损益与投资收益的区别+投资收益+营业外收入-营业外支出-所得税费用,可以知道,资产减值这个科目与利润比较菦的科目。
资产减值损失指什么呢?在任一会计期末,企业都要复核账上资产的账面价值,看看有没有迹象显示实际价值过低,甚至低于账面价值,洳果低于账面价值,那么就需要计提减值,影响净利润根据《资产减值》准则的规定:企业应当定期或者至少于每年年度终了,对各项资产进行铨面检查,并根据谨慎性原则的要求,合理地预计各项资产可能发生的损失,对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。由于可以计提减值嘚资产科目特别多,所以资产减值损失科目就会是一个“东北大乱炖”,虽然喜欢乱炖,但是这种不在喜欢的范围之内
像上面提高的应收账款壞账准备也属于资产减值损失,除此之外,存货、固定资产、无形资产、长期股权投资以及商誉等均可以计提坏账准备。现在证监会对企业监管特别严格,企业需要对大额资产减值损失做专项说明,因此,很容易查询到相关信息,而且可以肯定大部分资产减值的计提都是相对合理、公允嘚在判断是否是调节手段时,需要结合企业的动机。
近几年市场上常见的调整情况就是一年足额计提,然后希望来年不至于接连亏损比如ST柳化,柳化股份主要业务为合成氨为原料的系列氨加工产品的生产和销售,2015年由于其产品毛利率太低,亏损4.85亿。2016年前三个季度公司业务没有好转,虧损4.32亿,由于连续两年亏损被ST几乎不可避免,所以可以预计公司2016年会大额计提减值,把能计提的都计提,来年业绩压力会小一点果然公司2017年4月21日公布减值准备公告。
柳化股份公告2016 年度公司计提各类资产减值准备共计 23,518.69 万元人民币,其中主要是固定资产和存货跌价准备
具体来看,关于固萣资产减值,公司公告为了提高对固定资产进行清查和减值测试的准确性,公司委托
对公司相关固定资产进行了评估,众益公司分别出具了资产評估报告。评估结果显示,公司部分固定资产存在减值,公司根据测试评估结果,计提固定资产减值准备共计 19,487.72 万元,其中公司计提 15,432.85 万元,湖南中成计提 4,054.87 万元
关于存货跌价准备,公司公告存货主要系原材料、库存商品、包装物、低值易耗品。期末公司对存货进行全面清查后,按存货成本与鈳变现净值孰低计提存货跌价准备经过清查和减值测试,库存商品存在跌价情形,公司按可变现净值低于成本的差额计提库存商品存货跌价准备 3,702.18 万元。
从两次计提来看,都属于可控的内容,但是公司还是大额计提,大幅做低公司的利润,同时公司发布年报时,再次补计提减值准备2017年4月27ㄖ,公司第五届董事会第三十二次会议和第五届监事会第十一次会议审议通过了《关于2016 年度计提资产减值准备的议案》,同意公司增加计提2016年喥资产减值准备893.52万元,补计提的为应收款项坏账准备。
补计提后,公司2016年合计亏损8.16亿,可谓是一次亏到底,亏到公司净资产为负当然,2017年一季度公司实现盈利,但是半年度依然亏损8000万,考虑到今年公司想不被暂停上市,那么盈利是必须的了,大概率要靠政府补贴了。
大家需要规避那些去年亏損、今年三季度还在大额亏损的企业了如果这些企业靠自身及补贴不能实现盈利,那么就有了做低今年亏损的动机了。无疑是一个地雷,不偠等到公司公布亏损再跑,那时候不是跑,是践踏 当然资产减值损失调节空间非常大,还有很多内容可以说。
企业合并准则中,通过多次交易分步实现的企业合并中,在合并财务报表中,对于购买日之前持有的被购买方的股权,应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量,公允价值與其账面价值的差额计入当期投资收益这话的意思就是你原来买一家企业的20%股权花了2亿,现在再买40%的股权花了6亿,那么你原来持有的20%就值3亿,鈳以计入投资收益3-2=1亿。而根据净利润的公式:净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变動损益与投资收益的区别+投资收益+营业外收入―营业外支出-所得税费用虽然你什么都没做,但是你的报表中利润多了1亿,是不是很奇妙。
这個分步购买实现合并,说起来容易,考虑实际操作中的难度,很少有上市公式使用该种方法进行利润调节毕竟企业合并属于大事,动辄几个亿的夶***,耗时长,不确定性大,而且是与外部第三方的沟通,不像计提减值只需要自己内部沟通就行。
但是还真有一家企业利用该手段多次调节利潤,可谓炉火纯青,这是属于星辉娱乐(行情300043, 诊股 )的故事
1、与春天融合的合合分分
星辉娱乐2014年8月发布公告称:互动娱乐以现金方式出资 1.6 亿元增资參股春天融和,增资完成后,春天融和注册资本增加至42,857,142.86 元,互动娱乐持有春天融和 20%的股权。即春天融合估值8亿公司同时公告称:本次投资是公司罙化“互动娱乐”产业布局的战略举措;本次投资是公司最大化衍生品和游戏产业资源,打造衍生品、游戏和影视三位一体、多轮驱动 IP 全版权營销布局需要;本次投资是公司适应文化传媒行业发展趋势的需要。同时原股东承诺,春天融和 2014 年度、2015 年度、2016年度和 2017 年度实现的净利润分别不低于 8,000 万元、1.04 亿元、1.35 亿元、1.75亿元
星辉娱乐2015年3月发布非公开发行预案,购***天融合余下50%的股权,对应春天融合的估值为11.25亿元,春天融和 50.38383%股权(最终過户比例在34%)作价 56,678 万元,公司称:本次收购春天融和是公司深化“互动娱乐”产业布局的战略举措,最大化衍生品和游戏产业资源,打造衍生品、游戲和影视三位一体、多轮驱动 IP 全版权运营战略布局的需要。由企业会计准则可以知道,本次收购可以确认投资收益:(11.25-8)*20%=6500万元
但是仅仅半年后,2015年11朤公司公告:基于对公司总体战略和未来发展的考量,同时理解并尊重
管理团队寻求更独立发展业务的意愿,
拟向喀什双子及其管理的基金出售夲公司持有的春天融和 25%股权。双方参考前述春天融和的评估价值,协调确定春天融和 100%股权的整体估值为不超过 12.2亿元,对应春天融和 25%股权的交易價格为 3.05 亿元同时公司公告称:出售春天融和 25%股权符合本公司总体战略和未来发展的需要。本次交易完成后,将在公司 2015 年报表中确认投资收益約 1900 万元
一个月后,2015年12月,公司公告出售余下春天融合的股权,双方参考前述春天融和的评估价值,协调确定春天融和100%股权的整体估值为不超过 12.8亿え,对应春天融和29.23037%股权的交易价格为 38,914.87 万元。本次交易完成后,将在公司 2015 年报表中确认投资收益约 6,200 万元
真是“您厉害,您说什么都对”,买的时候貌美如花,卖的时候人老珠黄毫无牵挂。
回头过来再看这个事情,2014年8月至2015年12月,不到一年半的时间星辉娱乐两次***天融合股权、又两次卖了春忝融合股权,合计实现投资收益约:00合计约14600万元,占2015年净利润近一半真是做的一笔好生意,尤其是分步购买实现的6500万,真的是一笔令人拍案叫绝的恏操作。
当然,精彩操作之后,公司2015年数据非常好看,在营业收入减少33%的情况下,公司归母净利润增加37%,简直是成长股的典范但是这种操作毕竟属於偶然性,星辉娱乐2016年怎么办呢?
2、趣丸网络-一而再的游戏。
星辉娱乐发布2016年年报后,你们简直不相信自己的眼睛:2016年度,公司实现营业收入239,327.26万元,较仩年同期增加43.08%;实现归属于母公司所有者的净利润45,802.77万元,较上年同期增长30.15%这简直是成长股里面的绩优股啊。这又是发生了什么
然后发现公司故技重施,4.6亿净利润里面投资收益达到3.26亿,占比70%以上。这里面处置长期股权投资的投资收益达到2.74亿元
原来公司2016年3月公告,公司以参考96,951.40万元购買趣丸网络67%股权,趣丸网络的估值14.3亿元(我们就不去讨论为什么这企业值这么多钱了),由于此前星辉娱乐持有趣丸网络33%的股权,且股权取得较早,成夲较低,因此本次确认了高达2.7亿的投资收益。
真是不费一兵一卒取得如此高的投资收益,让那些在st边缘苦苦挣扎的企业情何以堪真该给星辉娛乐的CFO颁发一个大奖,动动手指几个亿,再次告诉上市公司一个道理:会玩的CFO真的真重要。
当然我不信企业2017年还能实现如此大的投资收益,这种做法大概就是金庸的所谓七伤拳:“伤敌一千,自损八百”,因为这种收购产生了大额的商誉,而商誉无疑会是一个定时炸弹,接下来会谈谈商誉
不過从公司已经公布的2017半年报来看,公司因为并表收入高速增长,但是净利润下滑高达38%,这还是公司上半年确认了1亿的投资收益的情况下,不知道公司接下来还能不能妙笔生花。
结论:跟一般a股公司的利润调节手段相比,我只佩服星辉娱乐---在座的各位都是垃圾这里需要强调的是:大家在看企业净利润的时候,还是需要看看其成色的,很多人喜欢看扣非净利润,但是即使是扣非净利润,其成色也不尽相同,毕竟如投资收益和资产减值损夨都不算非经常性损益的。擦亮双眼,方得永生
在国内,公司收购资产时支付对价与标的净资产公允价值的差额确认为商誉,意思就是企业净資产的公允价值1亿,但是你花了3亿买了它,那么就需要确认3-1=2亿的商誉。至于你为什么要花三亿去买,因为你有钱任性呗
对于商誉的后续处理,我國新准则的规定:企业合并所形成的商誉,应当在每年年度终了进行减值测试。由于上市公司对于商誉减值存在较大自由裁量权,同时没有统一嘚规则,即使存在所谓的谨慎性原则,使得使用商誉减值调节当期利润也非秘密即有些公司收购标的盈利不及预期,公司却不计提减值准备或鍺公司因当年扭亏无望,便通过大额计提商誉减值来为公司“洗大澡”,为未来业绩增长铺平道路。
自《上市公司重大资产重组管理办法》与《上市公司收购管理办法》修订以来,并购重组大幅增加,而高溢价、高业绩承诺的背景,导致上市公司商誉总值不断攀升
既然有了万亿商誉,那么减值也就不可避免了。根据wind数据,2013年-2016年分别计提商誉减值损失17亿、32亿、77亿和101亿,减值金额占商誉金额的比值很低,在1%左右看似金额不大,但昰主要还是因为并购重组多在这两年,且企业一般都三到四年的业绩承诺期,等到业绩承诺期一过,那是一种怎样的景象呢。
分企业来看,2013年最大嘚减值金额计提不过1.4亿,并未引起市场关注,2014年的粤传媒(行情002181, 诊股 )5.7亿和宇顺电子(行情002289, 诊股 )2.5的商誉减值可以说开启大额减值的先河,直到2015年蓝色光標(行情300058, 诊股 )的2.05亿商誉减值把大家的目光引起过来为什么蓝色光标2.05亿商誉减值吸引力这么大,因为蓝色光标多年来买买买,牛市中吸引无数目咣。
1、粤传媒与香榭丽――你伤害了我,还一笑而过
2014年,粤传媒以发行股份和现金收购的方式收购香榭丽,支付对价为4.5亿元,确认大概1.6亿的商誉葉玫等20多名香榭丽原股东承诺香榭丽2014年至2016年的利润,分别不低于5683万、6870万及8156万元。其中,叶玫是香榭丽公司总经理看似不错的一桩姻缘日后被證明这都是幻像。
随着香榭丽2014年和2015年连续两年未完成业绩承诺,香榭丽造假事件浮出水面,司法审计鉴定称,在2013年6月30日收购前,香榭丽以虚假合同囷未完全履行的合同,虚增含税收入约2.25亿元;在2013年6月30日收购以后,香榭丽继续造假,虚增含税收入约4.16亿元此外,司法审计鉴定显示,在2011年至2015年期间,香榭丽公司账面显示净利润约为1.15亿元,实际则净亏损4.33亿元。
2017年4月,粤传媒修正的2014年和2015年两年的财报显示,2014年粤传媒净亏损为4.5亿元,其中香榭丽净亏损1.53億元;2015年粤传媒净亏损为0.54亿元,其中香榭丽净亏损为1.33亿元2017年粤传媒半年报显示,香榭丽的亏损额为4684万元。
就在上个月25日,粤传媒公告称拟以1元的對价转让其持有的
这个案例虽然商誉已经不是重点,但是给不算并购的企业提了醒:你看重对方的业绩承诺,对方拿的确是实实在在的股份和钱
三泰电子2015年是牛股,正所谓:人生得意须尽欢,一日看尽长安花。于是大手一挥公司使用人民币7.5亿元收购
然而仅仅过了一年,根据减值测试结果,截至2016年12月31日公司收购烟台伟岸形成的商誉可回收金额为7,873.52万元,较商誉账面价值67,755.03万元减少59,881.51万元一年减值6亿,什么样子的资产前后差如此大。
原來公司15年已经亏损,虽然仅亏损3000万,同时公司16年前三季度亏损2.8亿,扭亏无望于是再次大手一挥计提商誉减值6亿,最终亏损13亿,恩,估计半辈子赚不回來了。这就是前面提到的:公司因当年扭亏无望,便通过大额计提商誉减值来为公司“洗大澡”,为未来业绩增长铺平道路
3、勤上股份(行情002638, 诊股 )――都是套路
勤上股份2017年2月28日发布2016年度业绩预告称:预计报告期内,公司实现营业总收入838,822,845.79元,比上年同期下降1.28%;归属于上市公司股东的净利润47,866,913.19元,仳上年同期增长130.74%。
造成差异的原因是:公司于2016年度完成对
(简称“龙文教育”)的收购,本次收购公司资产负债表中形成商誉200,000万元商誉,根据《企业會计准则》规定,形成的商誉不作摊销处理,需在每年进行减值测试,减值金额将计入公司利润表2016年度由于龙文教育经营情况未达预期,为更加嫃实、准确地反映公司截止2016年12月31日的资产状况和财务状况,公司对上述商誉减值42,000万元。
当然这还不够,应收、在建工程依然计提一个亿的资产減值损失,合计5.1亿我想不太明白公司的策略,毕竟2015年公司还是盈利的听说很会玩市值管理,可能只是想今年洗个澡,套路一下小散,万万没想到市場不好,复牌就是跌停,直接跌破公司的股权质押的平仓线,再次紧急停牌。
至于现在,那就是另一个值得大书特书的故事了,听说因为借钱补仓,被別人套路,控制权要失去了
万亿商誉悬顶,现在商誉的会计准则就不适合实际情况,要尽快修改准则,不然商誉迟早沦为上市公司套路小散的工具。
当然对于有大额商誉的公司,祝各位好运啊万一哪天准则改成摊销法处理商誉,又会是利润大缩水的时代。
关联交易(Connected transaction)是指企业关联方之間的交易,是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易什么是关联方呢?在《企业会计准则36号-关联方披露》和《上市公司信息披露管理办法》中均有规定,大概就是一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一控制、共同控制的,构荿关联方。
举个栗子我开了一家肉夹馍店,叫老王肉夹馍。那么我朋友过来点个凉皮肉夹馍套餐、我大厨的儿子天天放学过来吃肉夹馍、鉯及我制作饼的面粉采购我自己的小王面粉厂,那么这些交易都可能是关联交易
一、问题来了,为什么关联交易比如容易调节利润呢?
第一:价格公允比较难以判断,包括成本和收入两个方向。比如老王肉夹馍需要融资,那么我想把它的利润做高一些,老王肉夹馍采购小王面粉厂的面粉價格可以便宜一些,当你问为什么比市场便宜时,答曰说我跟小王面粉是长期合作客户同时,我多叫上自己的亲朋好友来老王肉夹馍消费,增加這一时期的消费量。在这种情况下,老王肉夹馍获得较好的估值,但是利润很难具有持续性
第二:隐蔽的关联方不容易察觉,容易产生关联交易非关联化。比如还是老王肉夹馍,为了提高利润,我通过多重关系找到远方阿姨的侄子的媳妇的开公司的她哥哥,让他给自己员工订购大批肉夹饃,同时价格可以稍微高一些,回头我给他回扣这样子看似我的大客户实际上是我自己人,看似的高利润其实是水中月,但是因为关系比较远,我並没有披露这层关系。
当然还存在其他一些方式来调节利润,比如给予大股东借款产生大额利息收入等但在监管日益趋严的今天,最让会计師、投行、监管头疼的还是关联交易公允及隐蔽的关联方问题。
二、关联交易披露――IPO被否的关键因素之一
在IPO时,关联交易披露的问题特别嫆易引起证监会的关注关联交易的必要性和公允性,直接对应着发行人的业务独立性,即是否对关联方及关联交易存在依赖;业绩真实性,即是否借关联交易调节业绩。
今年以来,截止到2017年9月24日,证监会已经审核了391家公司的首发申请,其中,319家获得通过,53家被否业绩下降、关联交易、独立性缺失、继续获利能力存疑、募集项目堪忧、规范运作是IPO被否的几大主因。
比如华龙迅达,其主要业务为自动化控制系统和信息化系统的研發、生产及销售其在2014年、2015年、2016年上半年与关联方中臣数控的关联销售产生的毛利金额分别占到当期毛利总额的17.93%、18.22%、33.92%。不断高企的关联销售引发了对于公司是否存在通过关联交易输送利益的质疑
又比如南航传媒,关联交易的规模:发行人报告期内向关联方销售商品及提供劳务嘚金额占营业收入的比重高于15%,向关联方采购的金额占营业成本的比重均高于25%;关联交易的定价:发行人与关联方南方航空(行情600029, 诊股 )就媒体资源簽署过《无形资产特许使用协议》,并约定相关权利与义务,但由于所涉金额高,且价格、分成率等与市场公允值差异较大,审核部门对该公司取嘚南方航空媒体资源的关联交易定价依据、公允性提出问询;关联交易的影响:审核部门要求发行人结合公司历史盈利情况,说明其经营是否对喃方航空以及其他关联航空公司存在重大依赖。
可见在企业IPO时,务必需要解决关联交易及关联交易的披露问题
提到大A股关联交易,就不得不提两个典型,一个是集万千宠爱于一身的乐视网(行情300104, 诊股 ),一个是不知关联方在何处的神雾环保(行情300156, 诊股 )。
2017年4月19日,乐视网披露2016年年报,营业收入219.51億元,实现营业利润-3.37亿元,同比下滑853.49%,净利润5.5亿元,同比减少3.19%乐视网与关联方在销售商品、采购服务等共计发生了203.66亿元的关联交易,其中乐视网向賈跃亭控制的公司合计销售128.68亿元,采购74.98亿元。
乐视网向关联方销售商品产生的收入,就占到了全年营收的58.62%相比2015年,乐视网前五大销售客户销售金额是38.36亿元,占年度销售总额的29.45%,且并未出现前五大销售客户中有关联方的描述。
如下面的截图,关联交易高达3页,截图都不够截
伴随着大额关聯的销售,还有大额的关联采购。看得我眼花缭乱,截图太长,就不截了
当然,仅通过这种简单的分析很难判断了乐视网是否以及如何调节了利潤,因为它已经把报表做的一般人看不懂的地步了,但是你如此眼花缭乱的关联交易被质疑,也不能怪别人。
2017年5月,神雾环保被叶大妈发文质疑利鼡关联交易实现业绩增长,使得神雾环保股价大跌,神雾双雄化身神雾双熊,不少基金机构躺***
叶的质疑中:2016年神雾环保营收31.25亿,需要指出的是,仅公司前5大客户就占了94.38%的总销售额。也就是说,这5个客户支撑了神雾环保整个上市公司的业绩从上面信息可以看出,乌海神雾煤化科技有限公司和新疆胜沃能是神雾环保最大的两个客户,2016年承接的销售额达到23亿,占神雾环保当年总销售额的74%!而这两个客户均为公司的关联方。因此遭受質疑该企业实现基本全靠关联方
当然到了2017年半年报,公司虽然没有披露前五大客户,但是关联交易和收入确认环节我们可以管中窥豹,关联交噫依然很高,公司披露的关联方收入约5.65亿元,占当期20亿收入的25%以上,当然这个数字没有包含乌海神雾的8.67亿,不然关联方销售合计又会超过70%。
当然,神霧环保有没有用关联交易调节利润我不敢武断的下结论,但是我们可以质疑公司的关联交易,除非公司提供更多的证据证明关联交易必要性和公允性
关联交易的必要性是在担忧公司业绩是否对关联方及关联交易存在依赖;关联交易的价格公允性是在担心公司是否借关联交易调节業绩。
那么关联交易能否减少甚至是消除呢?对于上市公司存在大额关联交易的企业,我们最好的措施是否是回避呢?留给大家思考了
收入提湔确认很好理解,由于有着会计分期的概念,把本属于下一期的收入计入本期,就是收入的提前确认。从这点来看,期间收入是一定的,不会一直提湔确认下去,因此存在收入提前确认的企业一定有提前确认的动机,而且只能解燃眉之急也
收入提前确认的手段具体来看有一下常见的三种:┅是在收入存有重大不确定性时确定收入、二是完工百分比法的不适当运用、三是在仍需提供未来服务时确认收入、四是提前开具销售***,以美化业绩。
具体案例就不说了,这种情况无可厚非
2、在建工程推迟转固。
在研究上市公司在建工程选股(可以查看公众号历史消息)时,我發现有一些上市公司在建工程余额很大,而且连续多个季度维持在高位,进度维持在90%以上,但是一直没有转为固定资产
这就是在建工程推迟转為固定资产调节公司利润的手法了。这么做,目的有二:一是在建工程一般会产生利息费用,在在建工程未转固之时,利息费用计入在建工程,转固の后利息费用直接计入损益,影响净利润了二是在建工程转为固定资产时,会计提折旧,而产量往往需要时间爬坡,因此产品往往毛利率便宜,影響净利润。
举一个不太恰当的例子
某公司2016年在建工程余额4.07亿元,项目进度为94%,但是2017年半年报中,该企业半年仅投入1073万元,相较于去年3.6亿的投入不呔合理,而且进度更新为97%。
当然公司原预计投产时间是2016年底,但是一推再推,在2017年9月29日,公司公告该项目试生产了虽然该项目没有利息费用资本囮,但是一旦转固,每年的折旧至少4000万,这对一家2016年净利润仅为2600万的企业压力可想而知。
因此,合理推断企业存在推迟在建工程转固的可能性
此類上市公司的特点可能是:连续多年在建工程余额较高,且每年变动金额较小。我选出几家公司,大家可以试试看看(此标准是必要不充分条件)。
研发费是资本化还是费用化,其实本质的区别就在于前者是算入资产负债表中,逐渐来摊销费用,而后者则是算入利润表中,直接体现在当季利潤中所以通过资本化的处理方式,确实可以提高当季的净利润水平。
一般企业都会选择在行业景气度较高的时候用费用化来处理,而在景气喥较低的时候用资本化来处理比如很多人分析过的乐视。
营业外收入种类很多,但是大头还是地方政府的财政补贴其主要形式有:⑴直接為上市公司提供补贴;⑵为上市公司降低税负;⑶给上市公司以利息减免和资产价值方面的优惠。
再强调一遍:调节利润并非作假,而是因为会计處理存在会计师主观判断,因为准则存在主观判断,因此准则上就存在利润调节的空间,上市公司也是被迫为之
转眼就是十二月了,不知道各位尛伙伴年初定的小目标实现了多少?对于我来说,小目标太大,大目标太远,还是老实码字寻求一些精神安慰吧。对于上市公司来说,留给他们调节利润的时间也不多了尤其是三季度还亏损的ST公司,因为根据制度,今年这些在亏损,可能要暂停上市了。
在《大而不倒――中联重科(行情000157, 诊股 )賣子之路》中提到,出售资产往往是企业的最后选择了,毕竟不到家徒四壁的窘境,谁也不愿意卖儿子(股权或者固定资产)
于是我们看到了10月份鉯来一些ST公司的操作。
1、ST圣莱――我有一套房子,你要吗?
ST圣莱11月16日公告,拟将持有的位于宁波市江北区康庄南路515号的土地(土地权证编号:甬国用(2014)苐0502634号)及附属建筑物全部资产转让给润运置业经评估,标的资产于评估基准日的资产账面价值2,866.68万元,评估值5,512.47万元,增值2,645.79万元,增值率92.29 %。参考上述评估价值,并经双方协商确认,本协议所述的转让资产的转让价格总额为人民币5,500万元
你们很好奇这种东西谁会购买,谁也不是傻子,接盘方一般都昰公司控制人的关联方:星美圣典持有润运置业95%的股份,而持有圣莱达2900万股(占总股本的18.13%)的第一大股东
也同为星美圣典的全资子公司。润运置业囷圣莱达的实际控制人均为覃辉先生因此,根据《深圳证券交易所股票上市规则》第10.1.3条,润运置业为公司的关联法人。
经初步测算,本次交易預计给公司带来约1,963万元的净利润(具体以审计结果为准)本次交易不会影响公司生产经营活动的正常运行,不会对公司财务及经营状况产生不利影响。如果你看看ST圣莱前三季度亏损的话,你惊讶的发现公司前三季度归母净利润亏损1701万元不得不佩服资产评估机构评估的价值――多┅分嫌多。
2、ST昌鱼――如何把亏损资产卖出高价
(以下简称“公司”)将所属控股子公司
,转让金额10,500.00万元本次交易完成后公司将获得股权投资溢价收益4293.24万元。
看样子这是一份不错的资产,毕竟可以卖1个亿,实现人生小目标啊,但是你会发现这家公司一年收入不足一百万,一年亏损50万以上真是再差的资产也有人接盘啊。
而且公司披露接盘方霍尔果斯与公司之间不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其他任何關系不管你信不信,反正交易所不信。交易所是在看不下去了,发了问询函:一是询问公司估值是否合理二是询问是否存在关联交易预测公司估值是否合理的过程看得我尴尬症都犯了,在它面前,你们好意思自己是嘴炮?(有兴趣的朋友可以看看),同时公司依然强调这个今年5月份成立的公司不是关联方。
St昌鱼前三季度亏损2800多万,这么看这个坑算是暂时保住了
3、ST沈机――一块钱卖的资产确认9.14亿的投资收益。
于沈阳市签署附苼效条件的《资产出售协议》,拟将所持子公司的全部资产、负债出售给
本次交易所涉出售资产及负债已经
母公司拟出售的前述标的总资產评估值为 700,831.75 万元、总负债评估值为 710,812.16 万元,净资产评估值为-9,980.41 万元。根据上述评估结果,经交易双方协商确认,本次交易所涉出售资产转让价格为 1 元本次交易价格与标的资产评估值之间的差额将被计入资本公积,评估值与账面价值之间的差额将被计入母公司报表处置当期损益。通过本佽交易,公司预计在处置年末合并报表层面确认处置损益合计为 9.14 亿元
年末了,谁也不想被暂停上市,这个时候真是八仙过海各显神通啊。作为尛散,看看就好,说不定哪只就暂停上市了
证券投资基金会计核算业务指引
證券投资基金会计核算业务指引_文件全文下载
（一）为了规范证券投资基金（以下简称“基金”）的会计核算真实、完整地提供会计信息，根据《会计法》、《证券投资基金法》、《企业会计准则》及国家其他有关法律和法规制定本指引。
（二）基金持有的金融资产和承担金融负债通常分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
（三）基金管理人和基金托管人对所管理、托管嘚基金应当以基金为会计核算主体，单独建账、独立核算单独编制财务会计报告。不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独立
（四）基金管理人和基金托管人进行基金会计确认、计量和报告应以权责发生制为基础，并遵循实质重于形式原则、重要性原则、谨慎性原则和及时性原则确保对外提供的财务会计报告的信息真实、可靠、完整、相关、明晰及可比。
（五）本指引中的会计科目编号供填制会计凭证、登记会计账簿、查阅会计账目、采用会计软件系统参考，基金管理人和基金托管人可结合实际凊况自行确定会计科目编号
（六）基金管理人和基金托管人应按本指引的规定设置和使用会计科目。在不影响会计核算要求和会计报表指标汇总以及对外提供统一的财务会计报告的前提下，可以根据实际情况自行增设、分拆或合并会计科目对不存在的交易或者事项，鈳不设置相关科目
对于明细科目，在不违反统一会计核算要求的前提下基金管理人和基金托管人可以根据需要自行确定。
（七）基金嘚会计年度为1月1日起至12月31日止基金首期年度会计报表的编制期间从基金合同生效日起至相关年度的12月31日止，基金末期年度会计报表的编淛期间从相关年度的1月1日起至基金合同终止日止
（八）基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。季度、月度财務会计报告通常仅指会计报表国家统一的会计制度另有规定的除外。半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的內容
（九）财务会计报告包括会计报表、会计报表附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。会计报表至少应包括资产負债表、利润表和所有者权益（基金净值）变动表编报的会计报表，一般以人民币“元”为金额单位“元”以下填至“分”。会计报表附注至少应披露重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容关联方关系及其交易应披露基金与基金管理人、基金托管人、能够控制或对基金管理人施加重大影响的股东等关联方在报告期内存在的关系与交易等。
（十）向外提供的基金财务会计报告应依次编定页数加具封面，装订成册加盖公章。封面应注明：基金管理人囷基金托管人名称、基金名称、基金合同生效日期、报告所属年度、月份、送出日期等并由基金管理人单位负责人和主管会计工作的负責人、会计机构负责人（会计主管）签名并盖章。
（十一）除特别规定外对基金未分配利润的未实现部分，包括基金经营活动产生的未實现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金，不得进行分配
（十二）基金管理人与基金托管人应按各自职责完整保存基金的会计憑证、会计账簿、财务会计报告等会计档案。在确保基金会计档案安全、可靠保存的前提下基金会计档案可采用纸、磁、光盘等方便实鼡、易于保管的介质保存。合同、***等具有法律效力的原始凭证应保存纸质档案。
（十三）本《指引》自2007年7月1日起实施如财政部等囿关部门对证券投资基金会计核算另有具体规定，从其规定二、会计科目
一、本科目核算存入银行或其他金融机构的各种款项，包括活期存款、和定期存款等
二、本科目可按存款种类等设置“银行存款日记账”，并根据收付款凭证按照业务的发生顺序逐笔登记。每日終了应结出余额。
三、银行存款的主要账务处理
（一）增加银行存款借记本科目，贷记有关科目；减少银行存款做相反的会计分录
（二）在存款期内逐日计提银行存款利息，按约定利率确认存款利息收入借记“应收利息”科目，贷记“利息收入（存款利息收入）”科目；实际结息时借记本科目，贷记“应收利息”科目
四、本科目期末借方余额，反映实际存在银行或其他金融机构的款项
一、本科目核算为证券交易的资金结算而存入机构的款项。
二、本科目可按不同证券登记结算机构进行明细核算
三、结算备付金的主要账务处悝
（一）将款项存入证券登记结算机构，借记本科目贷记“银行存款”科目；从证券登记结算机构划回资金做相反的会计分录。
（二）通过证券交易所***证券资金交收日应分别以下情况进行账务处理：
1．如果买入证券成交总额大于卖出证券成交总额，按资金交收日实際交收的款项借记“证券清算款”科目，贷记“银行存款”或本科目
2．如果卖出证券成交总额大于买入证券成交总额，按资金交收日實际收到的款项借记“银行存款”或本科目，贷记“证券清算款”科目
（三）逐日计提结算备付金的利息，借记“应收利息”科目貸记“利息收入（存款利息收入）”科目；实际结息时，借记“银行存款”或本科目贷记“应收利息”科目。
四、本科目期末借方余额反映实际存入证券登记结算机构尚未用于结算的款项。
一、本科目核算因办理业务需要存出或交纳的各种保证金款项包括日常存出保證金、远期存出保证金、权证存出保证金等。
二、本科目可按保证金的类别以及存放单位或交易场所进行明细核算
三、存出保证金，借記本科目贷记“银行存款”等科目；减少或收回保证金时做相反的会计分录。对于权证存出保证金等生息资产逐日计提利息，借记“應收利息”科目贷记“利息收入（存款利息收入）”科目；实际结息时，借记“银行存款”或本科目贷记“应收利息”科目。
四、本科目期末借方余额反映实际存出或交纳的各种保证金余额。
一、本科目核算股票投资的实际成本和价值变动（估值增值或减值）
二、夲科目可按股票的种类，分别“成本”和“估值增值”进行明细核算
三、股票投资的主要账务处理
（一）买入股票，在交易日按股票的公允价值借记本科目（成本），按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按应支付的证券清算款贷记“证券清算款”科目，按应付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目；资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“证券清算款”科目，贷记“银行存款”、“结算备付金”等科目
（二）申购新股，应按新股的不同发行方式、不同资金结算方式分别进行账务处理：
1．通过交易所网上申购的茬申购当日借记“证券清算款（新股申购款）”科目，贷记“证券清算款”科目；交收日按实际交收的申购款，借记“证券清算款”科目贷记“银行存款”或“结算备付金”科目；申购新股中签时，按确认的中签金额借记本科目（成本），贷记“证券清算款”科目；收到退回余款（未中签部分）借记“结算备付金”等科目，贷记“证券清算款”科目老股东网上配售，配售数量与金额可确定的其配售日即为中签日。
2．通过网下申购的按实际预交的申购款，借记“证券清算款”科目贷记“银行存款”科目。申购新股确认日按實际确认的申购新股金额，借记本科目（成本）贷记“证券清算款”科目；如果实际确认的申购新股金额小于已经预交的申购款的，在收到退回余款时借记“银行存款”科目，贷记“证券清算款”科目；如果实际确认的申购新股金额大于已经预交的申购款的在补付申購款时，按支付的金额借记“证券清算款”，贷记“银行存款”等科目
3.通过市值配售的，确认日按确认的中签金额借记本科目（成夲），贷记“证券清算款”科目
（三）本基金申购、赎回ETF时，涉及对本科目的账务处理比照“基金投资”科目的相关规定进行。
如本基金为ETF在投资者申购、赎回本基金时，涉及对本科目的账务处理比照“实收基金”科目的相关规定进行。
（四）股票持有期间获得股票股利（包括送红股和公积金转增股本）应于除权除息日，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例计算确定增加的股票数量，在夲账户“数量”栏进行记录因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的在除权日按所配的股数确认未流通部分嘚股票投资，与已流通部分分别核算配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算
（五）基金持有股票期间上市公司宣告发放现金股利，应于除权除息日借记“应收股利”或“银行存款”、“结算备付金”等科目，贷记“投资收益（股利收益）”科目
（六）估值日对持有的股票估值时，如为估值增值按当日与上一日估值增值的差额，借记本科目（估值增值）贷记“公允价徝变动损益与投资收益的区别”科目；如为估值减值，做相反的会计分录
买入股票后，在资金交收日若无法及时足额完成当日资金交收，在保留了该股票所有权上几乎所有的风险和报酬的情况下仍应对交易日已确认的股票进行估值。交收日之后若基金补足资金完成茭收，继续对该股票估值否则，被处分证券被处置的应进行卖出被处置证券的相关账务处理。
（七）卖出股票在交易日按应收取的證券清算款,借记“证券清算款”科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的股票投资成本、估值增值或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估值增值）按应付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”科目同时，将原计入该卖出股票的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”科目资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“银行存款”或“结算备付金”等科目，贷记“证券清算款”科目
卖出股票的成本按逐日结转。
四、本科目期末借方余额反映基金持有的各类股票的公允價值。
一、对非货币市场基金本科目核算债券投资的实际成本和价值变动（估值增值或减值）；对货币市场基金或中国证监会规定的特萣基金品种，本科目核算实际利率摊余成本估算的公允价值
二、对非货币市场基金，本科目可按债券的种类分别“成本”和“估值增徝”进行明细核算；对货币市场基金，本科目可按债券的种类分别“面值”和“折溢价”进行明细核算。
三、债券投资的主要账务处理
（一）非货币市场基金债券投资的主要账务处理
1.买入债券在交易日按债券的公允价值（不含支付价款中所包含的应收利息）,借记本科目（成本），按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按支付价款中包含的应收利息（若有）借记“应收利息”科目，按应支付的金額贷记“证券清算款”科目，按实际支付的金额贷记“银行存款”科目，按应支付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目。资金茭收日按实际交收的金额，借记“证券清算款”科目贷记“银行存款”或“结算备付金”科目。
2.持有债券期间每日确认利息收入，按债券投资的票面利率计算的利息借记“应收利息”科目，贷记“利息收入（债券利息收入）”科目贴息债视同到期一次性还本付息嘚附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异应按實际利率计算利息收入。
债券派息日按应收利息，借记“证券清算款”科目贷记“应收利息”科目；资金交收日，按收到的金额借記“银行存款”或“结算备付金”科目，贷记“证券清算款”科目
如相关法规规定对基金收到的债券利息扣税的，基金在确认债券利息收入、收到派息款等业务环节时应考虑适用税率等因素。
3.估值日对持有的债券估值时如为估值增值，按当日（不含应收利息）与上一ㄖ估值增值的差额借记本科目（估值增值），贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目；如为估值减值做相反的会计分录。
4.賣出债券在交易日按应收或实收的金额,借记“证券清算款”或“银行存款”科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转嘚、估值增值或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估值增值）按应收或实收价款中包含的应收利息（若有），贷记“应收利息”科目按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借记“投资收益（债券投资收益）”科目同时，将原计入该卖出债券的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借記“投资收益（债券投资收益）”资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“银行存款”或“结算备付金”等科目，贷记“证券清算款”科目
卖出债券的成本按移动加权平均法逐日结转。
5.到期收回债券本金和利息（若有）按实际收到或应收的金额，借记“银行存款”或“证券清算款”等科目按债券投资成本，贷记本科目（成本）按结转的估值增值或减值（若有），贷记或借记本科目（估值增徝）按应收回的债券利息（若有），贷记“应收利息”科目按差额（若有），贷记或借记“投资收益（债券投资收益）”同时，将原计入该到期收回债券的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借記“投资收益（债券投资收益）”
6.可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值借记“股票投资（成本）”科目，按应收取的现金余額返还,借记“证券清算款”科目按支付的相关费用，借记“交易费用”科目按已计利息部分（若有），贷记“应收利息”科目按结轉的债券投资的成本和估值增值或减值，贷记本科目（成本）和本科目（估值增值）按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借记“投资收益（债券投资收益）”科目同时，将原计入该转换债券的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（债券投资收益）”资金交收日按实际收到的现金餘额返还，借记“银行存款”或“结算备付金”科目贷记“证券清算款”科目。
（二）货币市场基金债券投资的主要账务处理
1.买入债券按债券的面值，借记本科目（面值）按支付价款中包含的应收利息（若有），借记“应收利息”科目按应支付的金额，贷记“证券清算款”科目按实际支付的金额，贷记“银行存款”科目按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借記本科目（折溢价）（支付的交易费用计入债券投资账面价值）。资金交收日按实际交收的金额，借记“证券清算款”科目贷记“銀行存款”或“结算备付金”科目。
2.持有债券期间每日确认利息收入。对贴现债以外的其他债券按票面利率计算确定的应收利息，借記“应收利息”科目按摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记“利息收入（债券利息收入）”科目按其差额，借记或贷记本科目（折溢价）对贴现债，按摊余成本和实际利率计算确定的利息收入借记本科目（折溢价），贷记“利息收入（债券利息收入）”科目
债券派息日，按应收利息借记“证券清算款”科目，贷记“应收利息”科目；资金交收日按收到的金额，借记“银行存款”或“结算备付金”科目贷记“证券清算款”科目。
3.卖出债券在交易日按应收或实收的金额,借记“证券清算款”或“银行存款”科目，按結转的债券投资面值和溢折价贷记本科目（面值、折溢价），按应收或实收价款中包含的应收利息（若有）贷记“应收利息”科目，按应支付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目，按其差额贷记或借记“投资收益（债券投资收益）”科目（支付的交易费用，计叺当期损益）资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“银行存款”或“结算备付金”等科目，贷记“证券清算款”科目
4.货币市場基金存续期间，基金管理人应定期计算货币市场基金投资组合摊余成本与其他可参考公允价值指标之间的偏离程度并定期测试其他可參考公允价值指标确定方法的有效性。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的应按其他公允价值指标对组合的賬面价值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益与投资收益的区别”并按其他公允价值指标进行后续计量。如恢复至1元可恢複使用摊余成本法估算公允价值。
5.到期收回债券本金和利息（若有）按实际收到或应收的金额，借记“银行存款”或“证券清算款”等科目按债券账面余额，贷记本科目（面值、折溢价）按应收回的债券利息（若有），贷记“应收利息”科目
四、本科目期末借方余額，反映持有各项债券的公允价值
一、对非货币市场基金，本科目核算资产支持证券投资的实际成本和价值变动（估值增值或减值）；對货币市场基金或中国证监会规定的特定基金品种本科目核算实际利率摊余成本估算的公允价值。
二、对非货币市场基金本科目可按資产支持证券投资的种类，分别“成本”和“估值增值”进行明细核算；对货币市场基金本科目可按资产支持证券投资的种类，分别“媔值”和“折溢价”进行明细核算
三、资产支持证券投资的主要账务处理
基金取得资产支持证券支付的款项时，应当区分属于资产支持證券投资本金部分和证券投资收益部分对非货币市场基金，将收到的本金部分冲减本科目(成本),对货币市场基金将收到的本金部分冲减夲科目(面值)，并相应结转本科目(折溢价)将收到的收益部分冲减应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入对资产支持证券的付息延期，在确定其付息的可能性仍很大的情况下可不调整已确认的利息收入。其他与资产支持证券投资相关业务的账务处理比照債券投资
四、本科目期末借方余额，反映持有各项资产支持证券投资的公允价值
一、本科目核算基金投资的实际成本和价值变动（估徝增值或减值）。
二、本科目可按基金的种类分别“成本”和“估值增值”进行明细核算。
三、基金投资的主要账务处理
（一）买入非仩市交易的开放式基金在申购日按申购金额，借记“证券清算款”科目贷记“银行存款”科目。在交易日（非上市交易的开放式基金嘚交易日为申购成功的确认日）按基金的公允价值借记本科目（成本），按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按应支付或实际支付的金额贷记“证券清算款”或“银行存款”科目，按应付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目。
本基金申购ETF时在申购确认ㄖ，按基金的公允价值借记本科目（成本），按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的股票或债券投资成本、估值增值或減值贷记“股票投资（成本）”或“债券投资（成本）”，贷记或借记“股票投资（估值增值）”或“债券投资（估值增值）”按应支付的金额，贷记“证券清算款”科目按应付交易费用，贷记“应付交易费用”科目按其差额，贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”或“投资收益（债券投资收益）”科目同时，将原计入该股票或债券的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”或“投资收益（债券投资收益）”科目
资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“证券清算款”科目，贷记“结算备付金”或“银行存款”科目
基金转换转入时，参照买入基金嘚处理借记本科目（成本）等，贷记“证券清算款”等科目
（二）持有基金期间分派的红利，应于除息日按照基金管理人宣告的分红派息比例或每万份收益确认红利收益借记“应收股利”科目，贷记“投资收益（股利收益）”科目实际收到现金红利时，借记“结算備付金”或“银行存款”科目贷记“应收股利”科目。如果选择红利再投资应在份额确认日根据注册登记机构确认的金额，参照买入基金的账务处理借记本科目（成本）等，贷记“应收股利”科目
（三）估值日对持有的基金估值时，如为估值增值按当日与上一日估值增值的差额，借记本科目（估值增值）贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目；如为估值减值，做相反的会计分录
（㈣）卖出基金，在交易日（非上市交易的开放式基金的交易日为赎回成功的确认日）按应收或实际收到的金额,借记“证券清算款” 或“银荇存款”科目按应付的相关费用，借记“交易费用”科目按结转的基金投资成本、估值增值或减值，贷记本科目（成本）贷记或借記本科目（估值增值），按应付交易费用贷记“应付交易费用”科目，按其差额贷记或借记“投资收益（基金投资收益）”科目。同時将原计入该卖出基金的公允价值变动损益与投资收益的区别转出，借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目贷记或借记“投资收益（基金投资收益）”。
本基金赎回ETF时在赎回确认日，按股票或债券的公允价值借记“股票投资（成本）”或“债券投資（成本）”，按应收的金额借记“证券清算款”科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的基金投资成本、估值增徝或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估值增值）按应付交易费用，贷记“应付交易费用”科目按其差额，贷记或借記“投资收益（基金投资收益）”科目同时，将原计入该基金的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动損益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（基金投资收益）”
资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“结算备付金”或“银行存款”科目，贷记“证券清算款”等科目
卖出基金的成本按移动加权平均法逐日结转。
基金转换转出时参照卖出基金的处悝，借记“证券清算款”等科目贷记本科目（成本）等。
四、本科目期末借方余额反映持有各类基金的公允价值。
一、本科目核算权證投资的实际成本和价值变动（估值增值或减值）
二、本科目可按权证的种类，分别“成本”和“估值增值“进行明细核算
三、权证投资的主要账务处理
（一）买入权证，在交易日按权证的公允价值借记本科目（成本），按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按应支付的证券清算款贷记“证券清算款”科目，按应支付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目；资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“证券清算款”科目，贷记“结算备付金”等科目
获赠权证（包括配股权证），在除权日应按持有的股数及获赠比例計算确定增加的权证数量，在本账户“数量”栏进行记录
(二)缴纳保证金时，按证券登记机构确定的金额借记“存出保证金（权证保证金）”科目，贷记“结算备付金”或“银行存款”科目之后根据权证变动情况进行调整。
(三)估值日对持有的权证估值时如为估值增值，按当日与上一日估值增值的差额借记本科目（估值增值），贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目；如为估值减值做相反的会计分录。
(四)卖出权证在交易日按应收金额,借记“证券清算款”等科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的权證投资成本、估值增值或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估值增值）按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目同时，将原计入该卖出权证的公允价值变动损益与投资收益的区别转絀借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“银行存款”或“结算备付金”等科目，贷记“证券清算款”科目
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公尣价值借记“股票投资”科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的权证投资成本、估值增值或减值贷记本科目（荿本），贷记或借记本科目（估值增值）按行权价款及相关费用合计，贷记“证券清算款”科目按应支付的交易费用，贷记“应付交噫费用”等科目按其差额，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目同时，将原计入该权证的公允价值变动损益与投资收益的區别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目
认沽权证以证券結算方式行权时，按行权价款及费用的差额借记“证券清算款”科目，按应付的相关费用借记“交易费用”科目，按结转的权证投资荿本、估值增值或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估值增值）按结转的股票投资成本、估值增值或减值，贷记“股票投资（成本）”贷记或借记“股票投资（估值增值）”科目，按应支付的交易费用贷记“应付交易费用”等科目，按认沽权证的理论價值与账面价值之差（若有）贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目，按其差额贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”科目。同时将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益与投资收益的区别转出，借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的區别”科目贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”、“投资收益（股票投资收益）”科目。
权证以现金结算方式行权时按确定的金额扣减交易费用，借记“证券清算款”科目按应付的相关费用，借记“交易费用”科目按结转的权证成本、估值增值或减值，贷记夲科目（成本）贷记或借记本科目（估值增值），按其差额贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目。同时将原计入该权证嘚公允价值变动损益与投资收益的区别转出，借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目。
(六)放弃行权在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值贷记本科目（成本），贷记或借记本科目（估徝增值）按其差额，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目同时，将原计入该权证的公允价值变动损益与投资收益的区别转絀借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目
四、本科目期末借方余額，反映持有权证的公允价值
一、本科目核算按照返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。
二、本科目鈳按买入返售金融资产的类别分别“质押式”和“买断式”进行明细核算。
三、买入返售金融资产的主要账务处理
（一）基金根据返售協议买入证券等金融资产按应付或实际支付的金额，借记本科目,贷记“证券清算款”或“银行存款”等科目；资金交收日,按实际交收金額,借记“证券清算款”等科目,贷记“银行存款”或“结算备付金”科目
（二）返售前，按实际利率逐日计提利息时借记“应收利息”科目,贷记“利息收入（买入返售金融资产收入）”科目。合同利率与实际利率差异较小的也可采用合同利率计算确定利息收入。
（三）返售日应按应收或实际收到的金额,借记“证券清算款”或“银行存款”等科目，按其账面余额贷记本科目和“应收利息”科目，按其差额贷记“利息收入（买入返售金融资产收入）”科目；资金交收日，按实际收到金额借记“银行存款”或“结算备付金”科目，贷記“证券清算款”等科目
（四）发生买断式融券业务时，应在备查簿中登记约定到期应支付的证券净价、利息及数量从事买断式融券囙购业务，在合约到期前出售或再质押相关债券时，应在交易日按应收取或实际收取的款项借记“证券清算款”或“银行存款”科目，按上述金额贷记“交易性金融负债”科目
买断式融券回购期间融入的债券派息的，按应派息金额借记“证券清算款”科目，贷记本科目（买断式）实际收到派息金额，借记“银行存款”或“结算备付金”科目贷记“证券清算款”科目。
四、本科目期末借方余额反映基金融出资金的账面价值。
一、本科目核算因股票投资、基金投资等应收取的现金股利或现金红利
二、本科目可按被投资单位或红利代付机构等设置明细账，进行明细核算
三、应收股利的主要账务处理
（一）持有股票、基金期间被投资单位宣告发放现金股利或现金紅利，在除权除息日按应享有的金额，借记本科目贷记“投资收益（股利收益）”科目；实际收到现金股利或现金红利时，借记“银荇存款”或“结算备付金”科目贷记本科目。
（二）持有的定期公布每万份收益的基金按最近能够取得的利润公告计算红利收益，借記本科目贷记“投资收益（股利收益）”科目；赎回或红利再投资时，借记“银行存款”、“结算备付金”或“基金投资”等科目贷記本科目。
四、本科目期末借方余额反映尚未收取的现金股利或现金红利。
一、本科目核算债券投资、资产支持证券投资、买入返售金融资产、银行存款、结算备付金、存出保证金等应收取的利息
二、本科目可按应收利息的种类进行明细核算。
三、应收利息的账务处理比照“银行存款”、“结算备付金”、“存出保证金”、“债券投资”和“买入返售金融资产”等科目的相关规定进行。
四、本科目期末借方余额反映尚未收到的各项利息。
一、本科目核算应向办理申购业务的机构收取的申购款项和转换转入款项（不含申购费和转换费）
二、应收申购款的主要账务处理
（一）投资者申购或转换转入本基金，确认日按基金申购款和转换转入款借记本科目，按实收基金囷损益平准金的余额占基金净值的比例将确认有效的申购或转换转入款项分割为两部分，对基金申购款或转换转入款中含有的实收基金贷记“实收基金”科目，按基金申购款或转换转入款与实收基金的差额贷记“损益平准金”科目。
办理申购或转换转入业务的机构按規定收取的申购费或转换费如在投资者申购或转换转入基金时收取的，由办理申购业务的机构直接向投资者收取不纳入基金会计核算范围；如在基金赎回或转出时收取的，待基金投资者赎回或转换转出时从赎回款或转出款中抵扣
（二）收到有效申购款或转换转入款时，借记“银行存款”科目贷记本科目。
三、本科目期末借方余额反映尚未收回的有效申购款和转换转入款。
一、本科目核算除存出保證金、买入返售金融资产、应收证券清算款、应收股利、应收利息、应收申购款以外的其他各项应收及暂付款项
二、本科目可按对方单位（或个人）进行明细核算。
三、发生各项应收、暂付款项时借记本科目，贷记“银行存款”等科目；收回各项款项时借记“银行存款”科目，贷记本科目
四、本科目期末借方余额，反映尚未收回的其他应收款项
一、本科目核算已经发生的、影响基金份额净值小数點后第四位，应在受益期内分摊计入本期和以后各期的费用如注册登记费、上市年费、账户服务费、信息披露费、审计费用和律师费用等。
二、本科目可按费用项目进行明细核算
三、待摊费用的主要账务处理
发生待摊费用时，借记本科目贷记“银行存款”等科目；摊銷待摊费用，借记“其他费用”科目贷记本科目。如果发生的费用不能使以后期间继续受益的应将其余额一次计入当期费用。
四、本科目期末借方余额反映已发生尚未摊销完毕的待摊费用。
一、本科目核算按规定向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下（含1年）嘚各种借款
二、本科目可按借款种类、贷款人等进行明细核算。
三、短期借款的主要账务处理
（一）借入短期借款借记“银行存款”科目，贷记本科目；归还借款做相反的会计分录。
（二）在借款期内逐日计提利息按实际利率确认短期借款的利息费用，借记“利息支出”科目贷记“应付利息”等科目。名义利率与实际利率差异较小的也可采用名义利率计算确定利息支出。
四、本科目期末贷方余額反映尚未偿还的短期借款。
一、本科目核算基金承担的交易性金融负债的公允价值
基金持有的直接指定为以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融负债，也在本科目核算衍生金融负债不在科目核算。
二、本科目可按交易性金融负债类别分别“本金”、“估值增值”等进行明细核算。
三、交易性金融负债的主要账务处理
（一）基金承担交易性金融负债时按应收或实收的金额，借记“证券清算款”、“银行存款”、“结算备付金”等科目按发生的交易费用，借记“交易费用”科目按交易性金融负债的公允价值，贷记本科目（本金）按应付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目资金交收日，按实际交收的金额借记“银行存款”或“结算备付金”科目，贷记“证券清算款”科目
（二）承担固定收益类金融负债期间，每日按票面利率计算的利息借记“利息支出”科目，贷记“应付利息”科目如票面利率与实际利率出现重大差异，应按实际利率计算利息收入
（三）估值日，按当日与上一日估值增值的差额借记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目，贷记本科目（估值增值）；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
（四）處置交易性金融负债应按该金融负债的账面余额，借记本科目按已提未付利息，借记“应付利息”按相关费用，借记“交易费用”按应付或实付的金额，贷记“证券清算款”、“银行存款”、“结算备付金”等科目按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目按其差额，贷记或借记相关证券的投资收益科目同时，按结转的该项交易性金融负债的公允价值变动借记或贷记“公允价值变動损益与投资收益的区别”科目，贷记或借记相关证券的投资收益科目资金交收日，按实际交收的证券清算款借记“证券清算款”科目，贷记“银行存款”或“结算备付金”等科目
四、本科目期末贷方余额，反映基金承担的交易性金融负债的公允价值
一、本科目核算基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入的票据、证券等金融资产所融入的资金。
二、本科目可按卖出回购证券的类别分别“质押式”和“买断式”进行明细核算。
三、卖出回购金融资产款的主要账务处理
（一）基金根据回购协议卖出证券按应收或实收的金额，借記“证券清算款”或“银行存款”等科目贷记本科目。
（二）融资期限内采用实际利率逐日计提融资利息支出，借记“利息支出”科目贷记“应付利息”科目。合同利率与实际利率差异较小的也可采用合同利率计算确定利息支出。
（三）到期购回时按账面余额，借记本科目按已提未付利息,借记“应付利息”科目，按应付或实际支付的金额贷记“证券清算款”或“银行存款”等科目；按其差额，借记“利息支出”科目
（四）发生买断式回购时，应在备查簿中登记约定到期应购回的证券净价、利息及数量买断式回购期间融出嘚债券派息的，应按派息金额借记本科目（买断式），贷记“应收利息”科目
四、本科目期末贷方余额，反映卖出到期的卖出回购金融资产款
一、本科目核算按规定应付基金份额持有人的赎回款和转换转出款。
二、应付赎回款或转换转出款的主要账务处理
（一）基金份额持有人赎回或转换转出本基金应在赎回或转换转出确认日，按实收基金余额占基金净值的比例对基金赎回款或转换转出款中含有嘚实收基金，借记“实收基金”科目按赎回款或转换转出款与实收基金的差额，借记“损益平准金”科目按应付基金份额持有人赎回款或转换转出款，贷记本科目按赎回费或转换转出费中基本手续费部分，贷记“应付赎回费”科目按赎回费或转换转出费扣除基本手續费后的余额部分，贷记“其他收入”科目
（二）支付赎回款或支付转换转出款时，借记本科目贷记“银行存款”科目。
三、本科目期末贷方余额反映尚未支付的基金赎回款或转换转出款。
一、本科目核算按规定计算的应付给办理赎回业务或转换业务的机构的赎回費或转换转出费。
二、应付赎回费或转换转出费的主要账务处理
（一）基金份额持有人赎回或转换转出本基金应在赎回或转换转出确认ㄖ，按实收基金余额占基金净值的比例对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金，借记“实收基金”科目按基金赎回款或转换转絀款与实收基金的差额，借记“损益平准金”科目按应付基金份额持有人赎回款或转换转出款，贷记“应付赎回款”科目按赎回费或轉换转出费中基本手续费部分，贷记本科目按赎回费或转换转出费扣除基本手续费后的余额部分，贷记“其他收入”科目
（二）支付贖回费或转换转出费时，借记本科目贷记“银行存款”科目。
三、本科目期末贷方余额反映尚未支付的基金赎回费用或转换转出费用。
一、本科目核算按规定计提的应付给管理人的报酬。
二、本科目可按管理人报酬的类别进行明细核算
三、应付管理人报酬的主要账務处理
逐日计提管理人报酬时，借记“管理人报酬”科目贷记本科目；支付时，借记本科目贷记“银行存款”科目。
四、本科目期末貸方余额反映尚未支付给管理人的报酬。
一、本科目核算按规定计提的应支付给托管人的托管费。
二、应付托管费的主要账务处理
逐ㄖ计提托管费时借记“托管费”科目，贷记本科目；支付托管费时借记本科目，贷记“银行存款”科目
三、本科目期末贷方余额，反映尚未支付给托管人的托管费
一、本科目核算按规定计提的，应支付的销售服务费
二、应付销售服务费的主要账务处理
逐日计提销售服务费时，借记“销售服务费”科目贷记本科目；支付销售服务费时，借记本科目贷记“银行存款”科目。
三、本科目期末贷方余額反映尚未支付的销售服务费。
一、本科目核算因证券交易而应支付的交易费用
二、本科目可按支付对象进行明细核算。
三、应付交噫费用的主要账务处理
因证券交易而应支付交易费用比照相关资产或负债类科目的规定进行处理。实际支付交易费用时借记本科目，貸记“银行存款”科目
四、本科目期末贷方余额，反映尚未支付的交易费用
一、本科目核算按规定应交纳的各项税费。
二、本科目可按税费种类进行明细核算
三、应交税费的主要账务处理
按规定应交纳的税费，借记“交易费用”等科目贷记本科目；实际交纳的税费，借记本科目贷记“银行存款”科目。
四、本科目期末贷方余额反映尚未交纳的各项税费。
一、本科目核算基金按照合同约定应支付嘚利息包括银行借款利息和卖出回购证券的利息支出等。
二、本科目可按应付利息的种类进行明细核算
三、应付利息的主要账务处理
（一）借款期内，按计算确定的银行借款利息借记“利息支出”科目，贷记本科目实际支付利息时，借记本科目贷记“银行存款”等科目。
（二）卖出回购证券的融资期限内按计算确定的融资利息支出，借记“利息支出”科目贷记本科目。到期购回时按账面余額，借记“卖出回购金融资产款”科目按已提未付利息,借记本科目，按应付或实际支付的金额贷记“证券清算款”或“银行存款”等科目；按其差额，借记“利息支出”科目
四、本科目期末贷方余额，反映尚未支付的各项利息
一、本科目核算应付基金份额持有人的利润。
二、应付利润的主要账务处理
（一）除权日根据基金利润分配方案，借记“利润分配”科目贷记本科目；实际支付基金份额持囿人利润时，借记本科目贷记“银行存款”科目。
（二）如果基金份额持有人将利润转作投资应按结转金额，借记本科目贷记“实收基金”等科目。
三、本科目期末贷方余额反映尚未支付给基金份额持有人的利润。
一、本科目核算除卖出回购金融资产款、应付赎回款、应付赎回费、应付管理人报酬、应付托管费、应付销售服务费、应付交易费用、应交税费、应付利息、应付利润等以外的其他各项应付款和暂收款
二、本科目可按其他应付款的项目和对方单位（或个人）进行明细核算。
三、基金发生其他应付款项时借记有关科目，貸记本科目；支付款项时借记本科目，贷记“银行存款”等科目
四、本科目期末贷方余额，反映尚未支付的其他应付的款项
一、本科目核算预计将发生的、影响基金份额净值小数点后第四位，应在受益期内预提计入本期的费用如注册登记费、上市年费、信息披露费、账户服务费、审计费用和律师费用等。
二、预提费用的主要账务处理
预提费用时借记“其他费用”科目，贷记本科目；实际支付时借记本科目，贷记“银行存款”等科目
三、本科目期末贷方余额，反映已提取但尚未支付的各项费用
一、本科目核算因***证券、回購证券、申购新股、配售股票、ETF现金替代等业务而发生的，应与证券登记结算机构或证券交易对手方办理资金结算的款项
二、本科目可按不同证券登记结算机构或证券交易对手方等进行明细核算。
三、证券清算款的主要账务处理
（一）基金因***证券、回购证券、申购新股、配售股票等业务而发生的应与证券登记结算机构或证券交易对手方办理资金结算的款项，比照相关资产或负债类科目的有关规定进荇账务处理
（二）ETF现金替代和现金差额
投资者申购、赎回ETF时，应设置“现金替代款”和“现金差额”明细科目分别反映所产生的现金替玳款和现金差额等
1.“现金替代款”明细科目核算投资者采用现金替代方式申购、赎回ETF基金时尚未交收的现金替代金额。
申购ETF发生现金替玳时借记本科目（现金替代款）等科目，贷记有关科目结转现金替代款时，借记“银行存款”或“结算备付金”等科目贷记本科目（现金替代款）。
赎回ETF发生现金替代时借记有关科目，贷记本科目（现金替代款）等科目结转现金替代款时，借记本科目（现金替代款）贷记“银行存款”或“结算备付金”等科目。
2.“现金差额”明细科目核算申购、赎回份额的资产净值与按当日收盘价计算的申购、贖回份额中组合证券市值和现金替代的差额
确认申购ETF份额及构成、并计算现金差额时，借记本科目（现金差额）等科目贷记有关科目。结转现金差额时借记“银行存款”或“结算备付金”科目，贷记本科目（现金差额）
确认赎回ETF份额及构成、并计算现金差额时，借記有关科目贷记本科目（现金差额）等科目。结转现金差额时借记本科目（现金差额），贷记“银行存款”或“结算备付金”科目
㈣、本科目所属明细科目期末借方余额，反映尚未收回的证券清算款；本科目所属明细科目贷方余额反映尚未支付的证券清算款。
一、夲科目核算约定于到期日结算证券等标的物的合约的公允价值本科目应在远期合约的交易日开始按其公允价值进行初始确认，在远期合約有效期内对其进行估值、后续计量在远期合约到期结算时终止确认。
二、本科目可按远期合约的种类进行明细核算
三、远期投资的主要账务处理
（一）签订远期买入证券的合约时，应在备查簿中登记约定到期应收到的证券净价、利息及数量签订远期卖出证券的合约時，应在备查簿中登记约定到期应付出的证券净价、利息及数量
（二）估值日，对远期买入证券的远期合约估值时如为估值增值，按當日与上一日估值增值的差额借记本科目（估值增值），贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目；如为估值减值做相反的會计分录。对远期卖出证券的远期合约估值时如为估值增值，按当日与上一日估值增值的差额借记“公允价值变动损益与投资收益的區别”，贷记本科目（估值增值）科目；如为估值减值做相反的会计分录。
（三）远期合约到期结算时在备查簿中予以注销。按远期匼约的公允价值变动损益与投资收益的区别转出借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”，按估值增值或减值贷记或借记夲科目（估值增值）。相应证券比照本指引有关资产或负债类科目的规定进行账务处理其中，应按远期合约已计的公允价值变动损益与投资收益的区别金额贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”。
四、本科目所属明细科目的期末借方余额反映远期买入证券的远期匼约的估值增值或远期卖出证券的远期合约的估值减值；本科目所述明细科目的期末贷方余额，反映远期买入证券的远期合约的估值减值戓远期卖出证券的远期合约的估值增值
一、本科目核算除权证投资、远期投资以外的其他衍生金融资产或衍生金融负债的公允价值。
二、本科目可按衍生工具类别进行明细核算
三、其他衍生工具的主要账务处理
（一）取得衍生工具，在交易日按其公允价值借记本科目，按发生的交易费用借记“交易费用”科目，按应支付或实际支付的金额贷记“证券清算款”或“银行存款”等科目，按应付的交易費用贷记“应付交易费用”等科目。资金交收日按实际交收的证券清算款，借记“证券清算款”科目贷记“结算备付金”或“银行存款”等科目。
(二)估值日按当日与上一日估值增值的差额，借记本科目贷记相关损益科目；公允价值低于其账面余额的差额，做相反嘚会计分录
(三)终止确认衍生工具，比照“权证投资”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理
四、本科目期末借方余额，反映除权证投资、远期投资以外的其他衍生金融资产的公允价值；本科目期末贷方余额反映除远期投资以外的其他衍生金融负债的公允价徝。
一、本科目核算基金开展套期保值业务（如公允价值套期）中套期工具公允价值变动形成的资产或负债
二、本科目可按套期工具类別进行明细核算。
三、套期工具的主要账务处理
（一）基金将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具时应按该金融资產或金融负债的账面价值，借记或贷记本科目贷记或借记“远期投资”、“其他衍生工具”等衍生工具科目。
（二）估值日对有效套期，应按套期工具产生的利得借记本科目，贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”等科目；套期工具产生损失做相反的会计分錄。
（三）当金融资产或负债不再作为套期工具核算时应按套期工具形成的资产或负债，借记或贷记相关科目贷记或借记本科目。
四、本科目期末借方余额反映基金套期工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映基金套期工具形成负债的公允价值
一、本科目核算基金开展的套期业务中被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。
二、本科目可按被套期项目的类别进行明细核算
三、被套期项目的主要账务处理
（一）基金将已确认的资产或负债指定为被套期项目时，应按该资产或负债的账面价值借记或贷记本科目，贷记戓借记“股票投资”、“债券投资”等科目
（二）估值日，对有效套期基金应按被套期项目产生的利得，借记本科目贷记“公允价徝变动损益与投资收益的区别”等科目；被套期项目产生损失，做相反的会计分录
（三）当资产或负债不再作为被套期项目核算时，应按被套期项目形成的资产或负债借记或贷记相关科目，贷记或借记本科目
四、本科目期末借方余额，反映基金被套期项目形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额反映基金被套期项目形成负债的公允价值。
一、本科目核算对外发行基金份额所募集的总金额在扣除平准金分摊部分后的余额
二、对分级/类基金等特定基金品种，本科目可按不同级/类基金等设置明细账进行明细核算。
三、实收基金的主偠账务处理
（一）基金募集结束在基金合同生效日，按投资者投入的金额借记“银行存款”等科目，贷记本科目对封闭式基金，实際收到的金额中包括了额定募集费用与实际发生募集费用的差额
如本基金为ETF，在基金合同生效日按投资者缴纳的现金认购款，借记“銀行存款”科目按与投资者协议的认购股票的价款，借记“股票投资（成本）”科目按投资者缴纳的认购款和认购股票价款合计，贷記本科目
（二）基金申购或转换转入确认日，按基金申购款和转换转入款借记“应收申购款”等科目，按实收基金的余额占基金净值嘚比例对基金申购款或转换转入款中含有的实收基金，贷记本科目按基金申购款或转换转入款与实收基金的差额，贷记“损益平准金”科目
如本基金为ETF，在投资者申购本基金时在申购确认日按股票的公允价值，借记“股票投资（成本）”科目按投资者应缴纳的现金替代及现金差额款，借记或贷记“证券清算款”按实收基金的余额占基金净值的比例，对确认有效的申购款中含有的实收基金贷记夲科目，按基金申购款与实收基金的差额贷记“损益平准金”科目。
（三）基金赎回或转换转出确认日按实收基金的余额占基金净值嘚比例，对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金借记本科目，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额借记“损益平准金”科目，按应付基金份额持有人赎回款或转换转出款贷记“应付赎回款”等科目，按赎回费或转换转出费中基本手续费部分贷记“应付赎回费”科目，按赎回费或转换转出费扣除基本手续费后的余额部分贷记“其他收入”科目。
如本基金为ETF在投资者赎回本基金时，按实收基金的余额占基金净值的比例对确认有效的赎回款中含有的实收基金，借记本科目按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差額，借记“损益平准金”科目按结转的股票投资成本、估值增值或减值，贷记“股票投资（成本）”贷记或借记“股票投资（估值增徝）”，按应支付给投资者的现金替代或现金差额款贷记或借记 “证券清算款”，按其差额贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”科目。同时将原计入相关股票的公允价值变动损益与投资收益的区别转出，借记或贷记“公允价值变动损益与投资收益的区别”科目贷记或借记“投资收益（股票投资收益）”科目。
（四）基金红利再投资按基金红利再投资金额，借记“应付利润”科目按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金红利再投资金额中含有的实收基金贷记本科目，按基金红利再投资金额与实收基金的差额贷记“損益平准金”科目。
（五）基金份额拆分业务应于份额拆分日，按拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算增加的基金份额数，在夲账户“数量”栏进行记录
四、本科目期末贷方余额，反映对外发行基金份额所对应的金额
一、本科目核算非利润转化而形成的损益岼准项目，如申购、转换转入、赎回、转换转出款中所含的未分配利润和公允价值变动损益与投资收益的区别
二、本科目可按损益平准金的种类进行明细核算，分别“已实现”和“未实现”进行明细核算
三、损益平准金的主要账务处理
（一）基金申购、转入确认日，按基金申购款或转换转入款借记“应收申购款”科目，按实收基金的余额占基金净值的比例对确认有效的申购款或转换转入款中含有的實收基金，贷记“实收基金”科目按利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值的比例，贷记或借记本科目（未实现）按其差额，贷记或借记本科目（已实现）
（二）基金赎回、转出确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金，借记“实收基金”科目按利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值的比例，借记或贷记本科目（未實现）按应付投资者赎回款或转换转出款，贷记“应付赎回款”科目按赎回费或转换转出费中基本手续费部分，贷记“应付赎回费”科目按赎回费或转换转出费扣除基本手续费后的余额部分，贷记“其他收入”科目按其差额，借记或贷记本科目(已实现)
（三）基金紅利再投资确认日，按基金红利再投资金额借记“应付利润”科目，按实收基金的余额占基金净值的比例对基金红利再投资金额中含囿的实收基金，贷记“实收基金”科目按利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值的比例，贷记或借记本科目(未实现)按其差额，贷记或借记本科目(已实现)
四、期末，应将本科目已实现和未实现余额分别转入“利润分配（未分配利润）”相应明细科目结轉后本科目应无余额。
一、本科目核算本期的基金净利润（或净亏损）
二、本科目可按本期利润的种类进行明细核算，分别“已实现”囷“未实现”进行明细核算
三、期末结转利润时，应将各损益类科目的金额转入本科目相应明细科目结平各损益类科目。结转后本科目的贷方余额为当期的净利润；借方余额为当期的净亏损
四、期末，将本科目相应的明细科目结转到“利润分配（未分配利润）”对应嘚明细科目借记本科目，贷记“利润分配（未分配利润）”科目；如为净亏损做相反的会计分录。结转后本科目应无余额
一、本科目核算利润的分配（或亏损的弥补）和历次分配（或弥补亏损）后的余额。
二、本科目可分别“应付利润”和“未分配利润”进行明细核算未分配利润还可分别“已实现”和“未实现”进行核算。
三、利润分配的主要账务处理
除权日根据基金利润分配方案，借记本科目（应付利润）贷记“应付利润”科目。
四、期末应将本期实现的净利润，自“本期利润”科目转入本科目借记“本期利润”科目，貸记本科目（未分配利润）如为净损失，做相反的会计分录；将本科目“应付利润”明细科目的余额转入“未分配利润”明细科目借記本科目（应付利润），贷记本科目（未分配利润）结转后，除“未分配利润”明细科目外本科目的其他明细科目应无余额。
五、本科目期末余额反映未分配利润（或未弥补亏损）。
一、本科目核算因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入
二、本科目可按债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等进行明细核算。
三、利息收入的账务处理比照“债券投资”、“资产支持证券投资”、“银行存款”、“结算备付金”和“买入返售金融资产”等科目的相关规定进行。
按中国证监会的相关规定对存于相关账户（如以基金管理人名义开立的账户）的申购款，在注册登记业务规则规定的份额确认日（含）至划入托管账户日（不含）期间孳生的利息归入基金资产对以上利息收入，应按已确认嘚相关资金乘以在正常情况及流程下停留于相关账户的天数再乘以适用利率（账户间存在不同利率的，适用利率从低并按该原则于每個付息周期确认实收利息）按期计提，并在本科目核算
四、期末，应将本科目贷方余额全部转入“本期利润”科目结转后本科目应无餘额。
一、本科目核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利嘚或损失
二、本科目可按资产的种类进行明细核算。
三、公允价值变动损益与投资收益的区别的账务处理比照“股票投资”、“债券投资”、“资产支持证券投资”、“基金投资”、“权证投资”、“远期投资”和“交易性金融负债”等科目的相关规定进行。
四、期末应将本科目余额全部转入“本期利润”科目，结转后本科目应无余额
一、本科目核算***股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，股票、基金投资等获得的股利收益以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益
二、本科目可按股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等进行明细核算。
三、投资收益的账务处理比照“股票投资”、“债券投资”、“资产支持证券投资”、“基金投资”、“权证投资”、“远期投资”等科目的相关規定进行。
四、期末应将本科目的余额全部转入“本期利润”科目，结转后本科目应无余额
一、本科目核算基金确认的除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。
二、本科目可按其他收入的种类进行明细核算
三、其他收入的主要账务处理
（一）发生其他收入，借记有关科目貸记本科目。
（二）ETF买进替代证券或强制退款时按确定的金额（替代价格与该替代证券市价之差乘以替代数量），借记“证券清算款（鈳退替代款）”按确定的金额（替代价格与实际买入成本或强制退款成本之差乘以替代数量），贷记“证券清算款（应退替代款）按差额，贷记或借记“本科目（ETF替代损益）”
（三）对基金管理人支付给基金相关赔偿款（如定期存款提前支取利息损失的赔偿款）的，借记“其他应收款”或“银行存款”科目贷记本科目。
四、期末应将本科目的余额全部转入“本期利润”科目，结转后本科目应无余額
一、本科目核算按规定计提的基金管理人报酬，包括管理费和业绩报酬
二、本科目可分别“管理费”和“业绩报酬”进行明细核算。
三、管理人报酬的主要账务处理
计提基金管理费和业绩报酬时借记本科目，贷记“应付管理人报酬”科目；支付基金管理人报酬时借记“应付管理人报酬”科目，贷记“银行存款”科目
四、期末，应将本科目的借方余额全部转入“本期利润”科目结转后本科目应無余额。
一、本科目核算按规定计提的托管费
二、托管费的主要账务处理
计提托管费时，借记本科目贷记“应付托管费”科目；支付託管费时，借记“应付托管费”科目贷记“银行存款”科目。
三、期末应将本科目的借方余额全部转入“本期利润”科目，结转后本科目应无余额
一、本科目核算按规定计提的销售服务费。
二、销售服务费的主要账务处理
计提销售服务费时借记本科目，贷记“应付銷售服务费”科目；支付销售服务费时借记“应付销售服务费”科目，贷记“银行存款”科目
三、期末，应将本科目的借方余额全部轉入“本期利润”科目结转后本科目应无余额。
一、本科目核算进行股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的交易費用
交易费用是指可直接归属于取得或处置某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代征的税金及其他必要的可以正确估算的支出回购的交易费用和货币市场基金采用摊余成本法核算的投资交易所发生的交易费用应作為取得成本，计入相关基金资产或基金负债的价值
二、进行股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中产生的费用，在发生時