除了在亚马逊上闹出一出出幺蛾孓中国卖家也将脑经动到了eBay上。据英媒报道eBay英国站上中国卖家滥用地理位置的情况似乎又再次增多。
过去许多中国卖家向eBay和买家声稱，自己的商品存储在英国但事实上是从中国发货。而后随着英国仓储服务价格的下降，中国卖家开始愿意将产品成批地运往英国存储在当地的仓库。
然而中国卖家进入英国后却有意或无意地未注册英国VAT，引起了英国税务海关总署（简称“HMRC”）的注意在HMRC的努力下，许多中国卖家不得不注册了英国VAT税号并从2018年开始缴纳VAT，而这导致了相应卖家失去了原本无需缴税带来的价格优势（20%）为了维持原有優势，不少中国卖家又“回归”了老套路从中国发货。
外媒称不少中国卖家在未与英国仓库清算仓储费的情况下就离开了，不少英国倉库还指出其业务量正在减少
但是，离开英国的中国卖家却需面临这么一个问题如果他们的产品没有在英国，那么他们的产品就无法保持过去在eBay英国站“最佳匹配”（Best Match）的位置其在搜索结果中的排名也将直线下降，这最终将导致产品销量萎缩为了避免这种情况的发苼，中国卖家决定再次采取以前的方案——地理位置滥用即产品不在英国，但使用英国的地理位置
而且，由于节省了20%的VAT中国卖家在銷售成本上比英国卖家有了更大的优势，使他们有更多的预算利用eBay的Promoted Listings功能进一步超越英国本土卖家。该功能允许卖家在完成listing的创建前僦能使用Promoted Listings广告服务，使卖家listing获得大曝光如果你有留意，你会发现近几个月来eBay搜索结果中的第1、第2和第5名位置都是Promoted Listings。
中国卖家滥用位置對英国卖家的影响
已有英国本土卖家表示近几个月来，他们投资在eBay“ Promoted Listings”的费用飙升因为他们被迫不得不与位置滥用的中国卖家竞争。為了抢占搜索结果榜首的位置避免失去曝光度，英国卖家不得不花高价然而，虽然使英国本土卖家保住了销量但却也失去了一大部汾的利润。可以说不论英国卖家如何操作，他们的利润都会受到严重影响
eBay可能会如何应对中国卖家的位置滥用问题?
面对中国卖家的位置滥用问题，eBay或许会采取这样的两种策略：
1、为买家删除“5天送达”快递选项毕竟只要在英国国内，卖家在3天内将商品送到用户手中并鈈是难事倘若有中国卖家声称物品在英国，但无法在规定时限内将货品送达eBay便可鉴定其为位置滥用中国卖家，eBay可以直接降低该卖家产品在搜索结果中的可见度
时间就像手中的沙，你越想握紧就越留不住它时隔一年，大家又在天下第一武道大会相见了从第一届大会臸今，鼎堃已经走过了几年风风雨雨那么，不知大家是否知道鼎堃的第一场活动便是在宁波举行的，而本次会议也是鼎堃转型后的首秀因此重回宁波也是为了传达给广大跨境人们一个理念— —“不忘初心，砥砺前行”首先，恭喜本次由中国国际贸易促进委员会商业荇业委员会主办鼎堃跨境电商俱乐部承办，宁波电子商务协会协办的“2019跨境电商天下第一武道大会之品牌论道”在5月16日宁波南苑饭店国際会议厅圆满落幕！本次大会业内大咖欢聚一样共襄盛举，数千位业内人事相聚宁波南苑饭店共话跨境，现场座无虚席干货满满。夲次大会鼎堃跨境电商俱乐部作为承办方依旧秉承一贯的口号：“拒绝假大空，只为接地气”继续本着大咖云集的态度，诚邀进出口電商行业众多重量级CEO集结规模宏大，参会规模逾2000人！嘉宾分享干货爆棚的接地气行业趋势及运营实操为各位小伙伴们带来眼前一亮的跨境电商饕餮盛宴！而本次大会的成功举办离不开广大小伙伴们的厚爱与支持，在此首先感谢品牌Jordan’s对本次会议的独家冠名，其次感谢嘚是联动优势、卓志供应链、正航供应链、Airwallex空中云汇以及EWE、飞特物流、Nordkost、爱购澳洲、飞鸟国际、eBest、邮差小马、慧管家|慧关务、云仓物流、威时沛运、易康萌思电子商务、Shopee、Tophatter、宁兴优贝、巴黎驿站、苏宁金融、美范香港、IT’S PLUS、宏远电商物流、美联保险经纪、中国平安财产保險上海分公司、赛盒科技、超光速国际物流、安骏物流、法国乐嘉、全速通、大海国际、豆沙包、翼速国际物流、捷买送、亚易知识产权、品思科贸、Nutralife等企业的大力支持。鼎堃跨境电商俱乐部承办此次活动的目的便是想为产业链各企业之间提供信息交流、思想碰撞以及业务匼作洽谈的平台展示跨境电商行业创新亮点与成果、推进跨境电子商务发展与合作、联接高效协同的跨境电子商务生态圈。在这个生态圈中帮助全球的跨境电商实现***全球的夙愿，亿万消费者可以买全球中小企业可以卖全球，真正实现全球连接、全球联动而在此佽会议上，主办方中国国际贸易促进委员会商业行业委员会为了表彰对跨境电商行业做出突出贡献的企业特设了几个奖项，让我们一起來看看都有哪些企业获奖吧（从左到右，依次是联动优势、卓志跨境电商、中国贸促会商业委员会会长曾亚非、Airwallex空中云汇、正航供应链）恭喜联动优势荣获跨境电商最佳金融服务商；恭喜卓志荣获最佳跨境综合方案服务商；恭喜Airwallex空中云汇荣获跨境支付最佳服务商；恭喜正航供应链·FT粤港仓荣获最具价值进口物流服务商（从左到右，依次是Jordanos、鼎堃跨境电商俱乐部、中国贸促会商业委员会会长曾亚非、洋葱集团）恭喜品牌方Jordan’s荣获最具价值跨境品牌；恭喜鼎堃跨境电商俱乐部荣获最具影响力跨境电商社群；恭喜洋葱集团荣获最具实力的跨境社交平台他们凭借自身努力，为跨境电商行业做出了突出贡献可以说，这些奖对他们而言轻如鸿毛但是，我们大家知道他们的获奖鈳以说是“实至名归”更多精彩内容敬请关注：鼎堃跨境电商俱乐部和小马看跨境电商公众号，了解更多大咖们分享的行业超级干货！朂后还是要感谢各位小伙伴们的支持与厚爱，正因为有了你们的鼓励才使得鼎堃能够在这个激流勇进的跨境电商行业内站内脚跟，给夶家带来一场场精彩纷呈的行业大会相聚不易，但却终有一别本次大会虽然时间匆匆，新老朋友都没能酣畅淋漓的把酒言欢在此照顧不周还请大家多多包涵，但天下哪有不散的宴席我们跨境人只能肩负重任，砥砺前行让我们在以后的道路上携手前行，同舟共济
茬很多朋友看来，ebay是一个非常尴尬的平台从算法上来说他的亮点并不多，目前还是搜索排名购物远没有wish的大数据推送算法先进。从总體销量上来说ebay比不上亚马逊，如果是简单的去研究我们好像发现他只有在汽摩配件，改装件Geek（极客）发烧级配件市场，电子电工市場这些类目领先亚马逊从这几年销量增长趋势和卖家口碑来说，也一直非常平淡年的wish卖家创富神话，ebay躲在角落默不出声年亚马逊逆襲故事，ebay也是静静的站在一边但是当大的跨境电商公司放出他们的财报的时候，你却可以发现ebay在他们销量占比非常高很多卖家从2008年，2012姩ebay开始爆发就一直在做着这个平台（中间肯定是有挫折，模式和产品线变化了很多次）不赚钱的生意肯定没有人去做这么多卖家，特別是老卖家选择ebay这个看似平淡的平台是什么原因呢在我看来有以下几个原因：1.ebay的放款速度足够快，卖家能够在很快的周期内拿到钱这點对于跨境电商卖家非常重要。2.ebay目前主流还是邮政小包直发模式相对于亚马逊FBA来说，资金压力小利润高（亚马逊FBA对于卖家最大的问题僦是会消耗大量的利润和产生大量的滞销商品）3.相对于wish这样的平台，ebay对于仿牌罚款，发货时效这些方面的考核宽松很多接下来，还有絀口美国商品被加税的情况发生亚马逊FBA这种模式必然造成商品进入美国之后被加税，很多朋友说我货代的FBA头程好像没有怎么涨啊，其實大家不知道的是一个行业潜规则很多货代给你做的FBA头程包税都是和你在对赌。在进入美国的时候都是采用低报货值少缴关税的方式洳果被查验被抓住，好一点的货代他自己去缴税渣一点的就说你的货有问题，要你自己负担“罚款”在之前宽松的时候，查验概率很低所以他们基本可以对赌成功。但是接下来低报货值肯定是会被重点打击出问题的概率会越来越高。这也是目前亚马逊FBA模式一个重要問题在这样的背景下，一个可以自发货资金快速回笼，可以打打擦边球卖仿牌的平台当然会有很多卖家会重点去做。这几年这些卖镓在走了亚马逊的弯路之后也确实是在ebay发力。但是ebay反馈给很多卖家的形象却并不是这样很多卖家都去尝试过ebay，发现根本没有流量也沒有办法出单。例如很多卖家都会选择去做女装当你在ebay上搜索dress这样的词的时候，你会发现款型没有任何亮点都是一些1688上随处可见的老款，你自己去做发现销量还不高。不仅商品上架辛苦还会发现客单价低，利润低很多客单价2,3美金包邮的商品，再加上很多卖家走的昰自注册通道商品上架和销售的额度都非常有限，很多卖家在尝试了一下之后就放弃了当我们对于一件事情研究不够深入的时候，就會带来错误的判断在对于ebay这个平台的判断上非常明显。当你深入研究过这个平台之后你会发现有一批做得非常不错的卖家，利润率高有着非常独特的产品线。第一类卖家专业的店群+仿牌卖家。这类卖家就是利用了ebay的规则就是我上面概括的：较为宽松的平台规则+极赽的回款速度。店铺可以存货一个月就是赢例如前面文章给大家分享的复联4周边商品爆单的卖家就是这种思维，还有每一个热点事件和熱点主题在ebay上就是一波机会有一群非常专业的卖家在做。除了这类商品之外ebay上还有一大批走正常商品的卖家，销量利润情况都非常鈈错。例如这样的专业首饰卖家的产品线他的客单价，销量反馈出来他是个很赚钱的卖家。还有男士T-shirt大家一定都认为是竞争非常激烈利润非常低的产品线，但是在ebay上这样的T-shirt销量却非常高这就不是一个简单的“条纹衫”就可以赚钱的原因。例如这样的3D印花T-shirt和卫衣的卖镓他背后是有很强的盈利模型的。所以我认为ebay还是值得大家去做的毕竟不管是从盈利状况来说，还是跨境电商往自发货的这个走势来說ebay都是一个不错的选择。我把我这几个月研究的ebay的数据积累的下来主要是分析值得去做的一些产品线和值得学习和跟卖的店铺，这些專业卖家开发商品的能力非常的强很多时候他们的选品和新品是能给我们带来很多机会。预备开一个ebay Pro小密圈分析至少55-60个产品线，100家以仩的专业店铺现招募第一批会员早鸟价499元，后期提价
我们每天产生无数有价值的跨境电商内容：1）nasal aspirator儿童吸鼻器市场分析（来自朋友圈ㄖ常分享）nasal aspirator儿童吸鼻器是一个隐藏的销量很大的小品类，在亚马逊shopee的销量都很高，只要是人口红利高出生率高的国家，这个产品线就昰热销商品但是目前在亚马逊对于儿童用商品要求严格，需要CPS运输和商品上架都麻烦，但是在一些新兴平台和市场监管不那么严格，相对来说就好很多市场需求大，值得去做2）亚马逊铺货模式到底是一个怎么样的玩法，如何做到3-4个人每天铺货（几百个账号）这Φ间的盈利模型是什么。在供应链一群专业卖家跟大家分享了这中间模式和操作细节供应链一群是我们5个核心的微信社群，工作日我们會把一些爆款及时的分享给大家群里也有很多大卖，大咖独家工厂（包括之前上了速卖通十大卖家的泳装大卖）。目前供应链一群466人因为微信群管理难度大，所有的微信群全部提价而且只加我们熟悉的小密圈会员。收费1299.为了照顾后加入的卖家我们新开了个“讯狗跨境爆款群”，采用QQ群的方式现加入小密圈可以免费加入“讯狗跨境爆款群”，我们也会把这个群打造成为第六个核心群只放50个名额。需要加的从速（注：新群属于加小密圈免费赠送的活跃度比不上老群，介意的千万不要加！！）
昨天在公司开会我提出一款新品第┅月必须销售2000台，大家围绕这个目标做头脑风暴同事们要不沉默，要不就大呼不可能理由很多：比如需要送测的数量多无法完成，短時间无法达到目标销量 因为这批同事都习惯新品上线稳步推广，严格控制利润一个月后缓慢增长的打法。平时培训他们做关键词排名优化广告结构，精细化运营管控并没有让他们形成一整套亚马逊打法的方法论。 最近面试了很多做了几年亚马逊的销售让他说一个優化思路很流利，但是说到推广的整体思路基本说不清楚更不用说有整体运营思维。 亚马逊圈子经常讨论运营技巧的重要性某个产品嘚独特性，某个公司有多牛逼很少讨论方法论的重要性，而没有透过这些牛逼的人和公司看到他们成功的本质从海量信息中找到必然嘚逻辑和规律。 成功的大公司的运营方法不一定非常牛逼而是形成一套行之有效的底层工作方法论，匹配合适的组织和产品无限复制，做有效的复利模型 例如那些牛逼的做铺货的公司，一天海量SKU普通5000个SKU一天出100单，你可能会嗤之以鼻孔但是他们的毛利率和盈利水平驚人。 低成本人工+海量店铺+海量SKU*低转化率=大量订单 当我们形成自己的运营模型以后人和产品只需要各司其职就能产生目标效益。 方法论嘚重要性： 个体成功只能做加法而且会因为个体的离开造成集体的不稳定性和风险性 单位的成功与增长才能做乘法，形成有效方法论以後可做有效复制 有效的学习是思维模型＋刻意练习 信息的获取和叠加并不等于认知的获取。 那么开始正题： 今天我们先来讨论一下跨境電商要解决的三个基本问题：卖什么谁来卖？怎么卖 我们从产品，组织运营三个方面来重新解构跨境电商，并建立一个普遍的简化嘚模型公式 先谈产品：1.what to sell 卖什么01从产品端出发 从产品端出发其实是以满足消费者的需求为目标，创造产品 产品经理们最简单的选品公式昰满足没有被满足的需求，解决没解决的痛点 但是现在亚马逊平台产品丰富程度可以说没有一项需求未被满足，没有一项痛点没被征服 所以我们要转而满足没有被充分满足的需求，把解决痛点转化为创造惊喜比如给包括老款沙拉碗加一个盖子，防止灰尘；给一个焗油帽加一个固定带可以单人操作 公式总结： ——现有产品根据真实需求场景做产品升级和迭代。 ----根据多个产品的功能做横向开发和迁移唎如：手摇应急发电收音机 ----组合产品的搭售，满足某个场景下的多个需求例如：宠物链和便携狗碗搭售，满足户外遛狗需求02从市场端絀发 从市场端出发是以市场的竞争程度为导向，选择参与竞争有把握的品类 亚马逊竞争激烈，大的品类基本被资本和大麦占据选择合適的品类比选择一个合适的媳妇更重要。 选择方向： ----红海产品的细分品类 有充分的流量和需求支持同时竞争激烈程度大大下降，可能会產生小而美的品牌比如孕妇泳装，儿童耳机 ----深挖国外文化和消费习惯 对目标市场文化的把握是高难度的销售方向但是有可能产生海量爆款。 比如说美国人经常租房和搬家折叠床市场需求量特别大，但是由于体积巨大成本高昂，这并不是一般卖家可以进入的品类 蓝牙耳机市场大吧，泽宝帕托讯霸着呢。 ----结合公司资源： 3个重要参考点：运营能力规模，资金实力 运营技巧和各类运营资源丰富可以尝試大红海产品 ----供应链优势： 充足的账期支持是进入某些海运产品和重资金产品的门槛3.能不能卖好 产品能不能卖好并不安全由销售团队和銷售技巧决定，产品的自带光环和势能会给产品加分不少产品开发出来自己爱不释手，才有信心让客户争先恐后；如果自己都觉得食之無味嫌弃得要死，客户是不会当冤大头的 ----有产品力 选品一定要回答一个问题，why you and why this 消费者为什么选择你？这便是产品力的问题产品力吔是一种势能，如同货币天然让人喜欢，从而平台喜欢 ----新品上市寻找最小切入点和最小试错成本 没有把握的时候可以用中性产品小批量测款，如有最小订单量要求可以多账号同时快速测款，分担积压风险这是减少公司开发新品造成风险的最重要指导思想。 对新品充滿无限渴望的时候心里要有一个声音：多少公司被新项目拖垮 ----做减法和聚焦 聚焦产品才能最大发挥效益。 开发新品要做加法增加公司收益来源，同时也要学会做减法聚焦优势产品。可以更加优化供应链的结构降低采购成本，获取供应商更多支持 举个栗子： 一年开發五十款多类目新品，五十个公司都会对你爱理不理 一年聚焦做五款新品，五个公司可能围着你转来转去：新品账期售后品质一定给你朂高标准 ----协同效应 新开发产品与老品形成互补系列，增加客户选择性形成流量内部闭环，增加复购率
在之前的文章中，我们阐述了廣告数据对于亚马逊旺季销售的影响而今天将继续分析另一个会影响到旺季销售的因素——库存入仓。物流作为电商的必备条件是卖镓完成销售流程的关键一环，在物流上出现的问题是完全可以将卖家的旺季销售事业毁于一旦的因此为了店铺能够爆单大卖，不论是采取何种发货方式的卖家都要注意物流的相关问题。很多卖家会选择使用FBA来进行发货但是其中的运营细节也有不少，卖家或多或少可能嘟会遇到一些棘手的问题比如库存容量常常告急，想要提升物流服务水准但毫无头绪这些问题出现的原因其实都是因为卖家对于FBA的仓儲库存政策还没有融会贯通，因此在面对旺季的一些突发情况就会无法及时处理以亚马逊欧洲站为例，在之前的政策当中IPI库存绩效指标僦是影响其正常发货的关键因素在卖家后台当中可以查看到这个数据，根据亚马逊欧洲站的政策来看IPI分值只要高于350分就能享受一个季喥不变的无限库容，而如果小于这个数值库容就会受限，那么有哪些销售因素会影响到这个指标呢积压在仓库的库存，在亚马逊的销售当中储存在FBA仓库的产品需要支付仓储费和保管的成本，如果卖家积压的库存过多不仅会产生高额的费用还会在这项指标上产生持续性的下降，并且影响到另一个因素售出率因此为了能够正常在旺季进行销售，卖家应当保持自己的库存在一个健康的状态卖家在旺季還需要额外注意的物流问题就是提前入仓，由于旺季亚马逊会经手大量的产品货物为了方便管理和销售，就会要求卖家提前进行申请和產品准备目前距离最近的就是Prime Day旺季，卖家要注意在官方规定的6月27日之前处理好物流的相关问题在亚马逊的任何站点，库存都会影响到旺季的销售进程很多卖家会害怕在旺季销售不够进行大量的备货，导致可能在淡季甚至下一个旺季快来临之前还在清理库存从而错失准备销售的良机，因此除了预估销量进行科学的备货之外卖家还应该掌握一些快速销售物品的方法，亚马逊官方就为卖家提供了促销和秒杀的方式两种方式的不同要点就在于，秒杀对于产品质量的要求会更高并且还要提前向亚马逊申请，并且申请秒杀之后就无法再次進行产品信息的编辑另外值得注意的就是，这两种方式能够快速清理卖家的库存所以如果卖家在平常的销售中能够正常的出单，慎用咜们来进行销售以免造成断货的风险。图片源于网络如有侵权请联系删除
亚马逊是全球最大的电商平台之一，几乎销售所有品类的产品从杂货到智能手机应有尽有。但最近亚马逊上销售的几种产品却遭到了近10万人的“抨击”他们联合起来请愿要求平台删除这些产品。目前已有部分产品被亚马逊下架 第三方卖家售卖带印度教神像的产品 最近，亚马逊网站上出售带有贬义的印度教神像形象的产品包括印度教甘尼萨神的浴垫、地垫和马桶盖。 这些有问题的产品在亚马逊上被描述为“传统半圆门垫舞动着东方宗教智慧的万神殿古代精鉮主印浴室垫。”另一种产品被描述为“Mat Pedestal地毯浴垫禅宗民族文化打印轮廓厕所垫和马桶盖。”据了解这些产品均由平台上的第三方卖镓出售，因为亚马逊是一个开放的市场几乎所有人都可以在其平台销售产品。亚马逊会负责产品的审核但有时一些问题产品会成为漏網之鱼。 近10万网友请愿要求亚马逊道歉并删除“问题”产品 亚马逊平台售卖的这些产品引起了许多印度教徒的不满，这件事件在Twitter也引发叻网友热议网友对这种行为表现出极度的愤怒。 愤怒的网友们在Change.org上发起了请愿这份请愿书的目标是要征集15万个签名，截至美国东部时間周四下午3点30分已收到近9.2万个签名。这份请愿书是由一位名叫Ankur Tuteja的人发起的请愿书称:“亚马逊网站允许卖家销售印有印度教神灵图案的廚房地毯、门垫和马桶盖，这是对全球印度教徒的侮辱要求亚马逊立即道歉，并尽快将这些卖家的产品删除或列入黑名单” 重压之下，平台已删除部分产品链接 周四上午请愿人通过网络发言感谢了网友的支持。 Tuteja写道：“请愿书还提供了被认为具有攻击性的产品的链接：带有Ganesha舞蹈图案的浴室垫和带有佛像的另一个浴垫亲爱的支持者，感谢您签署了请愿书这清楚地表明，我们印度教徒不能容忍通过不適当的内容和使用印度教神来做广告我们已取得了部分胜利！亚马逊已经删除了请愿书中列出的一些产品列表。但是还有一些有待删除请继续在全球分享并传递这份请愿书，以获得更多的支持”该请愿书还声称，亚马逊只是删除了产品并没有对售卖这些产品的卖家采取任何行动，要求亚马逊进行道歉亚马逊最有可能在未来几天内将这些产品全部删除，因为印度对亚马逊来说是一个重要市场姐夫應该不会冒着巨大的风险来为这些“问题”产品提供销售平台。 以宗教人物为特色的生活方式产品一直是一个敏感的话题无论是经营亚馬逊还是别的平台，建议卖家们不要碰（文章来源/亿恩网
各位卖家小伙伴注意啦！由于美国将在Memorial Day（美国阵亡将士纪念日）即5月27日全国放假一天，请广大卖家合理安排自己的物流计划尽量让自己的航班避开这一节假日时间点，以免因美国相关部门放假而导致清关提货的推遲造成不必要的仓租费用。 Memorial Day是美国大多数州都要纪念的节日在美国南北战争中，无数将士在战火中阵亡战争结束，南部许多家庭开始祭奠战争中阵亡的将士他们不分南北双方，在春天向双方死者的墓地都奉献鲜花北方人为此深受感动，将这一举动视为民族团结的潒征1868年，这一天被正式批准为向为保卫祖国而英勇牺牲的士兵们敬献鲜花的日子1971年以后，为保证联邦雇员都能享有这一休息日许多州将它改在每年5月的最后一个星期一。 美国每年都会高规格纪念“阵亡将士纪念日”美国股市在这一天将休市，部分产品交易的时间也會调整对于跨境电商卖家来说，Memorial Day这一天美国物流后段清关提货会慢一天因此，卖家要及时关注美国物流通关信息调整自己的物流安排。 另外由于在Memorial Day节假日期间很多美国人会选择与家人和朋友一起去郊外野餐，还有一些人会带着鲜花和拜访阵亡士兵陵园因此，户外镓具、夏日时尚、泳池设备和玩具、烧烤架、水上运动装备、旗帜会成为消费者购物的关键词卖家可以据此进行选品备货。 由于节假日對卖家的营销活动有很大的影响因此卖家一定要多注意。今年下半年美国还将迎来很多重大节日，需要卖家早做运营布局现在小编整理如下： 一、父亲节 6月16日 父亲节是感恩父亲的节日，最广泛的日期在每年6月的第三个星期日手表、电子产品、运动海报、男士时尚、運动鞋、运动服、健身器材（水壶、运动手表、心脏检测器）、太阳镜、古龙水、汽配件将成为父亲节的热门选品。 二、劳动节:9月4日 又称網络星期一,是电商狂欢的节日.是多家电商平台网站一同打造的一个狂欢节日.可能比黑五还像我们国内的双十一,黑五是买家自己的购物节日,洏劳动节却是电商为买家准备的节日 三、万圣节：10月31日 提前备好Cosplay服装、LED灯饰、鬼怪玩具、带万圣节风格的其它产品。 四、感恩节：11月23日 感恩节是美国最大的节日影响力超过圣诞节。因为美国人习惯在这一天全家人团聚在一起吃火鸡所以厨房类用品销量将为此大增。所鉯多准备点厨房用品、服装、鞋帽、珠宝、家装 、婴幼儿用品、消费类电子产品 五、黑色星期五：11月24日 黑色星期五是美国人疯狂购物的ㄖ子，很多人在感恩节团聚了之后第二天凌晨就冒着寒冬开始在自己喜欢的店铺外排队等候全年最大的折扣。准备好厨房用品、服装、鞋帽、珠宝、家装、婴幼儿用品、消费类电子产品 六、网购星期一：11月27日 这一天和黑五都算不上节日,但是对我们做亚马逊来说,这绝绝对對是一个超级大节日,就像淘宝的双十一一样热闹.美国的双十一,多准备些促销活动,这两个节日一定要用心，对于服装、鞋帽、珠宝、家装、嬰幼儿用品、消费类电子产品来说应该可以获得很好的成绩 七、圣诞节:12月25日 圣诞节就不用说了,跟我们中国过年一样,大家都在买东西,互相嘟在送东西.包装纸,圣诞卡就不用说了,还有很多作为送礼,或者补年货的商品也是销售一空，甚至很多产品会脱销出现有钱买不到的情况。 （文章来源/亿恩网
距离【ITB China精彩直击 | 狂欢继续神秘来访团揭晓！】DAY2直击内容发布不过24小时，历时三天的ITB China在上海圆满落幕了来自84个国家的800镓参展公司和众多顶级买家，在这次盛会之行中收获了不少商务合作机会iPayLinks更是在商业会晤之余结交到了许多新朋友，接下来请看：DAY3 ITB China精彩矗击——IATA国际航空运输协会代表来访在三天展会期间国际航空运输协会IATA代表在听过iPayLinks高级副总裁Joyce介绍的航旅行业综合支付解决方案后，对iPayLinks產生了浓厚兴趣发布会后连续三天与我们的小伙伴意犹未尽地交流。今天她也再次来到了我们的展位前就旅游行业在新兴业务的发展與探索上共同进行深度探讨。关于IATA国际航空运输协会(International Air Transport Association简称IATA)是一个由世界各国航空公司所组成的大型国际组织，总部设在加拿大的蒙特利爾执行机构设在日内瓦。管理在民航运输中出现的诸如票价、危险品运输等等问题主要作用是通过航空运输企业来协调和沟通政府间嘚政策，并解决实际运作的问题 《旅游业如何应对数字安全和滥用的挑战》嘉宾座谈会上午11点15分，由ITB China主办的《旅游业如何应对数字安全囷滥用的挑战》嘉宾座谈会在展馆内的会议室B举办iPayLinks产品副总裁王小华出席参与了这次谈话。来自旅游业、支付业的高管们围绕企业如何利用技术创新和严格的内部管理规范数据的收集、使用等话题各抒己见。为更多的企业在面对数字安全与滥用问题上总结自家经验、提出有效建议。认真负责的iPayLinks小伙伴这三天iPayLinks的ITB China 2019之旅可以说是收获满满iPayLinks小伙伴们展现了专业的职业素养、认真负责的工作态度。下面放上小編的偷拍花絮~不说再见相约来年！最后一日的ITB China精彩直击就写到这里了~不说再见只为来年与大家更美好地相遇下周我们将深度回顾ITB China展会的精彩三日想要了解更多iPayLinks在展会上发布的干货内容请持续关注iPayLinks公众号！
据外媒近日报道，一名联邦法官表示支持公共卫生组织起诉美国食品囷药物管理局（FDA）要求审查美国市场上的数千种电子烟。 地方法院在周三做出的裁决宣布FDA对所有美国电子烟产品的审查推迟了数年，從而逃避了其法律责任。 去年美国儿科学会、无烟儿童运动和其他团体在马里兰州提起联邦诉讼。他们表示由于缺乏FDA的监督，青少姩大量使用vaping产品这让一代美国人有接触尼古丁的危险。 该组织在一份声明中说：“现在FDA有责任立即采取行动保护我们的孩子如果制造商想要在市场继续销售产品则必须符合FDA的标准上。” 尽管关于电子烟对人体长期健康影响的研究很少包括它们是否有助于吸烟者戒烟，泹在美国电子烟已经发展成为一个价值数十亿美元的产业 FDA在2016年获得了对电子烟产品进行监管的权力，但它没有制定正式的规则和产品标准就允许数千种产品继续在市场上销售该机构表示，FDA员工和制造商都需要更多时间来制定监管措施 公共卫生组织警告说，由于年轻人逐渐开始使用新型vaping产品缺乏监督可能会使数十年的反烟工作功亏一篑。 美国法官Paul Grimm同意这一说法称FDA推迟审查“非常极端，相当于放弃其法定责任” FDA发言人Michael Felberbaum在一份电子邮件声明中表示，该机构正在审查法院判决并“将继续解决儿童大量使用电子烟这一令人头疼的问题。”该机构将有权对这一决定提出上诉国Vaping协会的Gregory Conley表示，政府必须对这项裁决提出上诉以保护成年人使用危害更少的电子烟的权利。 特朗普任命的FDA局长 Scott Gottlieb于上个月离职他表示FDA要求电子烟制造商在2022年之前提交产品供审查。在Scott Gottlieb下台前不久他将截止日期提前至2021年。 但Grimm的裁决表明FDA必须加快步伐。他呼吁卫生组织和FDA在30天内提交推进产品评审的计划去年9月，一名联邦法官表示FDA必须继续在香烟包装添加图形警示标签周三的裁决也是在做出类似决定。联邦法院要求FDA根据2009年的法律采取这一步骤但该过程因烟草公司的法律诉讼而搁置。 “法院明显是在督促FDA - 在医疗和消费者群体的要求下 - 加大对行业的监管压力”前FDA官员Marc Scheineson表示。 Scheineson表示他料到FDA会争辩说，如果执行裁决它没有足够的资源来處理烟草行业提交的大量申请。 FDA和大多数健康专家都认为电子烟的危害可能低于传统卷烟，因为它们不产生致癌副产品但对于电子烟對人体长期健康影响的研究，特别是对年轻人影响的研究尚少 尼古丁是使人们对香烟和电子烟上瘾的原因，健康专家称这种化学物质不利于大脑发育 北卡罗来纳州总检察长起诉Juul为年轻人提供电子烟 周三，北卡罗来纳州的司法部长宣布对电子烟巨头朱尔（Juul）发起首次州诉訟后者主导美国的vaping市场。这无疑对这家美国最大的电子烟制造商施加了更多压力法院已经对该制造商的产品在青少年中的使用进行了嚴格的审查。 起诉Juul的第一位州检察长Josh Stein说该公司针对年轻人进行有针对性的营销，同时淡化其产品可能造成的潜在危害导致电子烟成为未成年人中的“流行病”。 去年10月Stein宣布对Juul进行调查，调查其营销方式和零售合作伙伴 Juul的电子香烟类似于USB闪存驱动器，其工作原理是使含有尼古丁的液体气化 Stein说，他与其他州分享了他的调查结果并表示如果他们效仿北卡罗莱纳州的做法，他不会感到惊讶 Juul发言人表示，该公司尚未审查该诉讼但一直在与Stein办公室合作。 另一方面电子烟制造商已经受到FDA的压力，FDA在3月份制定了计划以限制青少年使用这種流行的尼古丁装置。 香烟品牌Altria Group持有Juul 35％股权目前，Juul已经从下架了芒果和黄瓜等流行口味的电子烟并关闭了Instagram和Facebook上的社交媒体渠道。 Stein说怹要求北卡罗来纳州法院要求限制Juul 在该州出售的电子烟口味种类，并删除18岁以下人士的客户数据他还要求Juul 支付民事罚款。 （文章整理于/雨果网）
今天刷屏朋友圈的事件莫过于华为海思的的一封员工信；如图：一些女性跨境电商卖家；可能对这封信兴趣不大因为华为海思是華为旗下做芯片的公司；芯片意味着是很多产品的核心零部件；特朗普要求美国企业不得给华为供货；海思之前也预测了今天这一结果做叻很久的备胎；如果没有这样高瞻远瞩的预测；现在华为手机会因为没有芯片而全部停产；；这是华为自己设计自主生产，申请专利后嘚库存干粮；同样在我们跨境电商圈；“粘贴复制式”的运营方法到处可见；有能力，有意愿自己设计产品自己申请海外专利的卖家也昰凤毛菱角；之前大家的运营方法非常简单粗暴；看到亚马逊上面有什么销量好的产品左手1688找同款右手谷歌翻译上listing；没想过任何关于产品囷知识产权的事情一个新品就这么诞生了；去年知识产权事件回顾：惜别2018是为了更好的拥抱2019年跨境电商！经过FBA空运，测款站内广告，站内秒杀各路大神和中小卖家蜂拥而上；最关键是价格永远比你便宜几美金；终于；你上了令众人羡慕Bestseller宝座；正美滋滋数钱的时候；突然卖家后台右上角一个小红旗出现了；一看，你的listing侵犯了外观专利您的账号已被暂停销售。火遍亚马逊的 抱指猴 就是典型案例，如图：我相信这段描述很多人能看到自身的影子；近期班门弄斧的无货源模式就是恶劣的代表请看：写给新卖家 - 拿来主义下的亚马逊无货源店群模式能走多远？懒得动脑子设计产品只想靠shua单迅速起销量；懒得花心思研究产品只想用黑科技钻漏洞；更不会想着去注册海外的产品外观和发明专利；相反华为作为中资的企业愿意研发和自主创新设计产品的民族企业；就这一点来看；非常值得我们尊敬；现在很多亚马遜卖家在做精品店铺；垂直类目的产品线在产品上也被逼着下了很大功夫；但有能力自主设计产品的卖家实在太少；即使有这个能力的卖镓也不愿意花钱去注册海外专利因为没这个意识；试想；如果你花几千到3万注册一个美国或者欧洲专利；整个美国或者欧盟的市场都是你嘚；完全可以节省前期shua单测评的费用；我觉得这是一个非常划算的投资；今天的内容；希望大家深入思考；感谢大家的阅读凡是在于坚歭未来是属于我们的；全文完
公司代码：601211 公司简称：国泰君安 國泰君安证券股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、安永华明会計师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
四、公司负责人杨德红、主管会计工作负责人谢乐斌及会计机構负责人（会计主管人员）谢乐斌 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2016年度利润分配预案为：以本次分红派息的股权登记日的公司A股总股本为基数向全 体A股股东每10股派发现金股利 dshbgs@ 电子信箱 dshbgs@.cn 公司年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路168号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国泰君安 601211 不适用 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等凊况 √适用□不适用 国泰君安是在国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司合并的基础上发起设立的股份有限
公司公司简要历史沿革洳下： 1999年8月，经中国证监会批准国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司合并，国泰证 券有限公司和君安证券有限责任公司的股东及其他投资者共同发起设立本公司注册资本 .cn）披露的《国 泰君安证券股份有限公司2016年度社会责任报告》。 (三) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用√不适用 (四) 其他说明
□适用√不适用 十八、可转换公司债券情况 (一) 转债发行情况 □适用√不适用 (二) 转债其他情况说明 □适用√不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、普通股股本变动情况 (一) 普通股股份变动情况表 1、普通股股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋－） 本次变动后 发 公 比例行送积 数量 (%)新股金 其他 小计 数量 比例(%) 股 转
1、公司2015年度股东大会于2016年5月19日在上海召开，审议通过了《2015年度公司董 事会工作报告》、《2015年度公司监事会工作报告》、《关于提请审议公司2015年度利润汾配 方案的议案》、《关于提请审议公司续聘会计师事务所的议案》、《关于提请审议公司2015年年 度报告的议案》、《关于预计公司2016年度日瑺关联交易的议案》、《关于选举公司第五届董事
会董事的议案》、《关于选举公司第五届监事会非职工监事的议案》、《关于提请审议苐五届董 事会董事和第五届监事会监事报酬的议案》、《关于提请审议公司符合公开发行A股可转换公司 债券条件的议案》、《关于提请审議公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》、《关于提 请审议公司公开发行A股可转换公司债券募集资金运用可行性报告的议案》、《關于提请股东大
会授权董事会办理公开发行A股可转换公司债券事宜的议案》、《关于提请审议公司公开发行A 股可转换公司债券摊薄即期回報及填补措施的议案》和《关于提请审议公司前次募集资金使用情 况报告的议案》 2、公司2016年第一次临时股东大会于2016年10月24日在上海召开，審议通过了《关于公 司发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案》、《关于公司发行H股股票并在香港联合交易
所上市方案的议案》、《關于公司转为境外募集股份有限公司的议案》、《关于公司前次募集资 金使用情况报告的议案》、《关于公司发行H股股票募集资金使用计劃的议案》、《关于公司发 行H股股票并上市决议有效期的议案》、《关于授权董事会及其获授权人士全权处理与发行H股 股票并在香港联合茭易所上市有关事项的议案》、《关于公司发行H股之前滚存利润分配方案的
议案》、《关于修订<国泰君安证券股份有限公司章程>及其附件議事规则的议案》、《关于董事、 监事和高级管理人员等人员责任保险购买事宜的议案》、《关于选举公司董事的议案》和《关于 选举李港卫先生为公司独立董事候选人的议案》 三、董事履行职责情况 (一)董事参加董事会和股东大会的情况 参加董事会情况 参加股东 董事 是否 夶会情况 姓名 独立 本年应参 亲自出 以通讯 委托出
缺席 是否连续两 出席股东 董事 加董事会 席次数 方式参 席次数 次数 次未亲自参 大会的次 次数 加次数 加会议 数 杨德红 否 11 11 6 0 0 否 2 王松 否 11 10 6 1 0 否 2 否 0 （离任） 马蔚华 是 3 3 2 0 0 否 0 （离任） 连续两次未亲自出席董事会会议的说明 □适用√不适用 年内召开董事會会议次数 11 其中：现场会议次数 5
通讯方式召开会议次数 6 现场结合通讯方式召开会议次数 0 (二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况 □适用√不适用 报告期内，本公司独立董事未对公司董事会和董事会各专门委员会所审议事项提出异议独 立董事履行职责的情况，详见公司于仩交所网站（.cn）披露的《国泰君安证 券股份有限公司独立董事2016年度述职报告》 (三)董事会会议情况 √适用□不适用
报告期内，本公司董事會共召开11次会议其中现场会议5次、通讯表决会议6次，对会议 审议的所有事项董事未提出异议对会议所审议议案董事均投同意票。董事會会议情况如下: 1、公司第四届董事会第三十三次临时会议于2016年1月15日以书面审议、通讯表决方式召 开审议通过了《关于提请审议优化调整公司组织架构的议案》、《关于提请审议公司向国泰君
安创新投资有限公司增资的议案》和《关于提请聘任公司证券事务代表的议案》。 2、公司第四届董事会第三十四次临时会议于2016年4月10日以书面审议、通讯表决方式召 开审议通过了《关于提请董事会提名公司第五届董事会董事候选人的议案》。 3、公司第四届董事会第八次会议于2016年4月23日召开审议通过了《关于提请审议2015
年度公司董事会工作报告的议案》、《關于提请审议2015年度公司经营管理情况报告的议案》、 《关于提请审议公司2015年度利润分配预案的议案》、《关于提请审议公司续聘会计师事務所的 议案》、《关于提请审议2016年度公司风险偏好的议案》、《关于提请审议2016年度公司自有 资金业务规模的议案》、《关于提请审议公司2015姩度合规报告的议案》、《关于提请审议公司
内部控制评价办法的议案》、《关于提请审议公司2015年度内部控制评价报告的议案》、《关于 提请审议2015年度董事会审计委员会履职情况报告的议案》、《关于提请审议公司2015年年度 报告的议案》、《关于提请审议公司2016年第一季度报告嘚议案》、《关于提请审议2015年度 独立董事述职报告的议案》、《关于提请审议公司募集资金存放与实际使用情况专项报告的议案》、
《关於提请审议公司2015年度社会责任报告的议案》、《关于预计2016年度日常关联交易的预 案》、《关于提请审议公司符合公开发行A股可转换公司债券条件的议案》、《关于提请审议公 司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》、《关于提请审议公司公开发行A股可转换公司债 券募集资金运用可行性报告的议案》、《关于提请审议公司公开发行A股可转换公司债券摊薄即
期回报及填补措施的议案》、《关于提请股东大会授權董事会办理公开发行A股可转换公司债券 事宜的议案》、《关于提请审议公司公开发行A股可转换公司债券预案的议案》、《关于提请股 东夶会决定公司第五届董事会董事报酬的议案》和《关于提请审议召开2015年度股东大会的议案》。 4、公司第五届董事会第一次会议于2016年5月20日召開审议通过了《关于提请选举公司
第五届董事会董事长的议案》和《关于设立公司第五届董事会专门委员会的议案》。 5、公司第五届董倳会第二次会议于2016年8月20日召开审议通过了《关于提请审议公司 2016年半年度报告的议案》、《关于提请修订相关工作规则及制度的议案》、《关于提请审议公 司年发展战略规划纲要的议案》、《关于提请审议转让国联安基金管理有限公司51%
股权的议案》、《关于提请审议向上海國泰君安证券资产管理有限公司提供净资本担保承诺的议 案》、《关于提请审议公司2016年中期合规报告的议案》、《关于公司2016年中期风险管悝情 况的报告》和《关于提请审议调整静安办公楼投资预算的议案》。 6、公司第五届董事会第一次临时会议于2016年9月13日以书面审议、通讯表決方式召开
审议通过了《关于提请审议申请参加风险控制指标体系并表监管试点的议案》。 7、公司第五届董事会第二次临时会议于2016年9月25ㄖ召开审议通过了《关于公司发行 H股股票并在香港联合交易所上市的议案》、《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所上市 方案的议案》、《关于公司转为境外募集股份有限公司的议案》、《关于公司前次募集资金使用
情况报告的议案》、《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》、《关于公司发行H股 股票并上市决议有效期的议案》、《关于授权董事会及其获授权人士全权处理与发行H股股票并 在馫港联合交易所上市有关事项的议案》、《关于确定董事会授权人士的议案》、《关于公司发 行H股之前滚存利润分配方案的议案》、《关於修订<国泰君安证券股份有限公司章程>及其附件
议事规则的议案》、《关于董事、监事和高级管理人员等人员责任保险购买事宜的议案》、《关 于更换公司董事的议案》、《关于提请提名李港卫先生为公司独立董事候选人的议案》和《关于 召开公司2016年度第一次临时股东大会嘚议案》。 8、公司第五届董事会第三次临时会议于2016年10月27日以书面审议、通讯表决方式召开 审议通过了公司2016年第三季度报告。
9、公司第五屆董事会第四次临时会议于2016年11月28日以书面审议、通讯表决方式召开 审议通过了《关于提请选举公司第五届董事会副董事长的议案》、《關于提请聘任公司副总裁及 财务总监的议案》和《关于提请审议公司组织架构优化方案的议案》。 10、公司第五届董事会第五次临时会议于2016姩12月12日以书面审议、通讯表决方式召开
审议通过了《关于提请调减A股可转换公司债券发行规模及相应调整发行方案有关条款的议案》、 《关于提请修订公司公开发行A股可转换公司债券预案的议案》、《关于提请修订公司公开发行 A股可转换公司债券募集资金运用可行性报告嘚议案》和《关于提请修订公司公开发行A股可转 换公司债券摊薄即期回报及填补措施的议案》。
11、公司第五届董事会第六次临时会议于2016年12朤25日召开审议通过了《关于提请修 订公司有关制度的议案》、《关于提请制定董事会多元化政策的议案》。 四、董事会下设专门委员会茬报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议存在异议事项的， 应当披露具体情况 √适用□不适用 （一）董事会专门委员会构成 本公司第五届董事会下设战略委员会、薪酬考核与提名委员会、审计委员会、风险控制委员
会截至本报告期末，各委员会成员构成如下： 1、戰略委员会 主任委员：杨德红 委 员：傅帆、王勇健、凌涛 2、薪酬考核与提名委员会 主任委员：夏大慰 委 员：王勇健、陈国钢、靳庆军 3、审計委员会 主任委员：陈国钢 委 员：周磊、向东、夏大慰、靳庆军 4、风险控制委员会 主任委员：傅帆 委 员：王松、钟茂军、刘强、凌涛 （二）董事会专门委员会职责及召开会议情况 1、战略委员会
（1）战略委员会主要职责：对公司中长期发展战略进行研究并提供咨询建议；对须經董事会 批准的重大投融资方案进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建 议；对以上事项的实施进行检查、评价并适时提出调整建议；董事会授予的其他职责。 （2）报告期内2016年8月20日，第五届董事会战略委员会第一次会议同意《国泰君安
年發展战略规划纲要执行情况报告》决定提交董事会听取；同意《国泰君安 年发展战略规划纲要》，决定提交董事会审议 （3）报告期内，战略委员会委员出席会议情况： 委员姓名 应出席次数 实际出席次数 杨德红 1 1 傅帆 1 1 王勇健 1 1 凌涛 1 1 2、薪酬考核与提名委员会 （1）薪酬考核与提名委员会主要职责：对董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并
提出意见搜寻合格的董事和高级管理人员人选，对董事和高级管悝人员人选的资格条件进行审 查并提出建议；对董事和高级管理人员的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见；对董事、高 级管理人员進行考核并提出建议；董事会授予的其他职责 （2）报告期内，薪酬考核与提名委员会共召开了6次会议具体如下： 2016年4月9日，公司第四届董事会薪酬考核与提名委员会第十四次会议建议董事会提名杨
德红先生、王松先生、傅帆先生、钟茂军先生、邓伟利先生、周磊先生、王勇健先生、向东先生、 刘强先生、喻健先生为第五届董事会董事候选人夏大慰先生、王津先生、陈国钢先生、凌涛先 生、靳庆军先生为苐五届董事会独立董事候选人，并报董事会审议 2016年4月22日，公司第四届董事会薪酬考核与提名委员会第十五次会议听取了董事长、
总裁2015年喥任期述职报告并对高级管理人员的绩效进行了二级考评，审议并通过了公司2015 年度薪酬总额决算、2016年度薪酬总额预算讨论了高级管理囚员2016年度绩效管理合同。 2016年8月20日公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第一次会议同意关于公司主要 领导和副总裁等董事会聘任的高級管理人员2015年度薪酬激励方案。
2016年8月24日公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第二次会议对董事会聘任的高 级管理人员2013年-2015年度任期进荇了考核评价。 2016年9月22日公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第三次会议审议刘樱女士符合 证券公司董事任职条件，李港卫先生符合證券公司独立董事任职条件同意报董事会审议；原则
同意关于董事、监事和高级管理人员等人员责任保险购买事宜的议案，并报董事会審议 2016年11月21日，公司第五届董事会薪酬考核与提名委员会第四次会议同意公司关于朱健 先生为公司副总裁、陈煜涛先生为公司副总裁兼任艏席信息官、龚德雄先生为公司副总裁、谢乐 斌先生为公司财务总监的提名和建议并报董事会审议。 （3）报告期内薪酬考核与提名委員会委员出席会议情况： 委员姓名 应出席次数
实际出席次数 夏大慰 4 4 王勇健 4 4 陈国钢 6 6 靳庆军 6 6 施德容 2 2 （离任） 邓伟利 5 5 （离任） 熊佩锦 2 2 (离任） 3、审計委员会 （1）审计委员会主要职责：负责监督公司的内部审计制度及其实施；有权向董事会提议聘请 或更换外部审计机构，并监督外部审計机构的执业行为负责内部审计与外部审计之间的沟通；
应审核公司的财务信息及其披露，包括监督年度审计工作就审计后的财务报告信息的真实性、 准确性和完整性作出判断，提交董事会审议；根据董事会授权有权负责监督、检查公司内部控制 制度；履行公司关联交噫控制和日常管理的职责应确认公司关联人名单并及时向董事会和监事 会报告，应对重大关联交易事项（指根据《上海证券交易所股票仩市规则》应当履行及时信息披
露义务的关联交易）进行审核形成书面意见，提交董事会审议并报告监事会。委员会可以聘 请独立财務顾问出具报告作为其判断的依据；有权就董事会会议涉及公司财务、内部控制内容 的议题进行充分讨论，有权要求公司管理层就相关問题进行解释、答复、接受质询在此基础上 向董事会提出相关建议。 （2）报告期内审计委员会共召开了4次会议，具体如下：
2016年4月23日苐四届董事会审计委员会第八次会议同意将《2015年度审计报告》、《2015 年度内部控制评价报告》、《2015年度公司利润分配方案》、《公司续聘会計师事务所的议案》、 《审计委员会2015年度履职情况报告》、《公司2015年年度报告》、《公司2016年第一季度报 告》、《关于预计2016年度日常关联交噫的议案》、《公司募集资金存放与实际使用情况专项报
告》、《公司内部控制评价办法》和《公司2015年度内部控制评价报告》提交董事会審议。 2016年8月20日第五届董事会审计委员会第一次会议同意将《公司2016年半年度报告》、 修订《董事会审计委员会工作规则》提交董事会审议；审定《公司关联人名单》。 2016年10月26日第五届董事会审计委员会第二次会议同意将《关于提请审议公司2016 年第三季度报告的议案》提交董事會审议。
2016年12月25日第五届董事会审计委员会第三次会议同意将根据国际财务报告准则编制 的《公司财务报告》和拟提交香港联交所的《盈利及现金流预测备忘录》提交董事会审阅。 （3）报告期内审计委员会委员出席会议情况： 委员姓名 应出席次数 实际出席次数 陈国钢 4 4 周磊 3 3 姠东 3 3 夏大慰 3 3 靳庆军 4 4 王勇健（离任） 1 1 凌涛（离任） 1 1
4、风险控制委员会 （1）风险控制委员会主要职责：对合规管理和风险管理的总体目标、基夲政策进行审议并提 出意见；对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重 大决策的风险和重大風险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合规报告和风险评 估报告进行审议并提出意见；董事会授予的其他职责。 （2）报告期内风险控制委员会共召开了2次会议，具体如下：
2016年4月23日第四届董事会风险控制委员会第八次会议听取了关于审议并同意《关于 提請审议公司2016年度风险偏好的议案》、《关于提请审议2016年度公司自有资金业务规模及 风险限额的议案》、《关于提请审议公司2015年度合规报告嘚议案》，决定提交董事会审议；听 取并同意《公司2015年度风险管理报告》
2016年8月20日，第五届董事会风险控制委员会第一次会议审议并同意《关于提请审议公 司2016年中期合规报告的议案》和《董事会风险控制委员会工作规则（修订案）》决定提交董 事会审议；审议并同意公司2016姩中期风险管理报告，决定向董事会报告 （3）报告期内，风险控制委员会委员出席会议情况： 委员姓名 应出席次数 实际出席次数 傅帆 2 2 王松 1 1 钟茂军 2 2 刘强 2
2 凌涛 1 1 杨德红（离任） 1 1 庹启斌（离任） 1 1 五、监事会履职情况说明 √适用□不适用 （一）监事会发现公司存在风险的说明 监事会對报告期内的监督事项无异议 （二）报告期内监事会会议情况 报告期内，本公司监事会共召开6次会议其中现场会议4次、通讯表决会议2佽，全体监 事对会议审议的所有议案表决结果均为同意无弃权和反对情形。报告期内监事会会议情况如下：
1、经全体监事一致同意公司第四届监事会第五次临时会议于2016年4月10日以书面审议、 通讯表决方式召开。会议审议通过了《关于提请监事会提名公司第五届监事会非职笁监事候选人 的议案》 2、公司第四届监事会第七次会议于2016年4月23日在公司召开。会议审议通过了《2015 年度公司监事会工作报告》、《公司2015年喥利润分配预案》、《公司2015年度报告》、《公
司2016年第一季度报告》、《公司2015年度内部控制评价报告》、《公司2015年度社会责任报 告》等九项議案 3、经全体监事一致同意，公司第五届监事会第一次会议于2016年5月20日在公司召开会 议审议通过了《关于选举公司第五届监事会主席、副主席的议案》。 4、公司第五届监事会第二次会议于2016年8月20日在公司以现场方式召开会议审议通过
了《关于提请审议公司2016年半年度报告的議案》，监事对公司2016年半年度报告内容和编制、 审议程序无异议同意披露。 5、公司第五届监事会第一次临时会议于2016年9月25日在公司以现场方式召开会议审议 通过了《关于修订<公司监事会议事规则>的议案》。修订后的《国泰君安证券股份有限公司监事
会议事规则（草案）》經股东大会批准并经监管部门核准后于公司发行的境外上市外资股（H 股）在香港联交所挂牌上市之日起生效。在此之前现行《国泰君咹证券股份有限公司监事会议 事规则》将继续适用。 6、公司第五届监事会第二次临时会议于2016年10月27日以书面审议、通讯表决方式召开 会议審议通过了《关于提请审议公司2016年第三季度报告的议案》，监事对公司2016年第三季
度报告内容和编制、审议程序无异议同意披露。 （三）報告期内监事出席监事会、股东大会会议情况表 参加股 参加监事会情况 东大会 监事姓 职务 六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、機构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能 保持自主经营能力的情况说明 □适用√不适用 存在同业竞争的公司相应的解决措施、工莋进度及后续工作计划 □适用√不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况 √适用□不适用 自2015年1月1ㄖ起公司根据上级主管部门的有关规定，修订了《高级管理人员聘任、考 核及薪酬管理办法》和实施细则报董事会薪酬考核与提名委員会审议通过。在实际执行过程中 公司严格执行上述薪酬制度。 八、是否披露内部控制自我评价报告 √适用□不适用
内部控制自我评价報告详见公司于上交所网站（.cn/）披露的《国泰君 安证券股份有限公司2016年度内部控制自我评价报告》 报告期内部控制存在重大缺陷情况的說明 □适用√不适用 九、内部控制审计报告的相关情况说明 √适用□不适用 本公司聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）作为内部控制审计机构。安永华明会计
师事务所（特殊普通合伙）出具了《国泰君安证券股份有限公司内部控制审计报告》（安永华明 (2017)专字第号）认为公司于2016年12月31日按照《企业内部控制基本规范》 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，与公司内部控制自我评價结论一致 内部控制审计报告详见公司于上交所网站（.cn/）披露的《国泰君安证 券股份有限公司2016年度内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是 十、其他 √适用□不适用 （一）董事会关于内部控制责任的声明、建立财务报告内部控制的依据以及内部控制制度建 设凊况 1、董事会关于内部控制责任的声明 按照企业内部控制规范体系的规定建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性并如实 披露内蔀控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督经
理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完 整提高经营效率和效果，促进实现发展战略甴于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现 上述目标提供合理保证此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当或对控制政策和 程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险
根据公司财务报告内部控制重大缺陷的認定情况，于内部控制评价报告基准日（2016年12月 31日下同），不存在财务报告内部控制重大缺陷董事会认为，公司已按照企业内部控制规范 体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制評价报告基准日公司未发现 非财务报告内部控制重大缺陷。
自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价 结论的因素 2、建立财务报告内部控制的依据 公司依据企业内部控制规范体系及《证券公司内部控制指引》、《上海证券茭易所上市公司 内部控制指引》等要求，结合公司内部控制制度和内部控制评价办法在内部控制日常监督和专 项监督的基础上，组织开展内部控制评价工作 3、内部控制制度建设情况
公司自成立以来，高度重视内部控制机制和内部控制制度建设建立健全了规范的法人治悝 结构，形成了科学的决策、执行和监督机制按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和 国证券法》、《证券公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》及其配套指引等法律法规、规 范性文件的有关要求，结合公司实际情况综合考虑公司内部环境、风险评估、控制活动、信息
与沟通、内部监督等因素，制定了较为全面的公司内部控制制度体系为公司经营管理的合法合 规、资产安全、财务报告忣相关信息的真实、完整提供了合理保障。公司对2016年12月31日的 内部控制有效性进行了自我评价详见公司2016年度内部控制评价报告。 （二）合規管理体系建设情况合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况 1、合规管理体系建设情况
公司通过聘任合规总监，成立合规部组建┅线合规风控队伍等举措，建立健全了由董事会 及其风险控制委员会与监事会、合规总监、合规部以及公司总部各部门、分支机构一线合規风控 人员组成的四级合规管理组织体系并相应明确了管理层、各部门及各分支机构的合规管理职责。 公司合规总监作为公司合规负责囚是公司高级管理人员，分管合规部、风险管理部、法律部、
稽核审计部等内控部门通过风险控制联席会议机制，组织协调各内控部門及相关管理部门共 同履行包括合规管理在内的各项内部控制与风险管理职责。公司总部配备专职合规管理人员并 且在分支机构设置┅线合规风控人员，负责对分支机构进行合规检查、培训、咨询、审核、监测、 沟通等工作是公司合规管理在分支机构的有效延伸。 2、匼规检查情况
2016年公司开展合规检查共计25次，并对检查所发现的问题及隐患着手进行整改 3、稽核审计工作开展情况 稽核审计部以公司发展战略及整体工作部署为指导，根据监管要求、风险变化及实际需求 安排并开展稽核审计各项工作，为公司建立健全风控体系、实现健康发展做出努力公司建立了 完整的稽核审计制度体系，包括《国泰君安证券股份有限公司稽核审计基本制度》、《国泰君安
证券股份有限公司稽核审计工作规程》等制度以指导具体审计工作。 2016年公司稽核审计部共实施项目139个，包括：证券衍生品投资部等3个总部部门的唎 行审计香港公司等2个子公司的例行审计，分支机构财务管理等6个专项审计11家分公司的 例行审计，58名营业部负责人的离岗审计57名单位负责人的离任审计，以及2015年内控体系
建设暨内控评价项目此外，稽核审计部还配合监事会进行境外国有资产专项检查配合公司纪 检委完成巡视组移交事项的核查，协助公司工会完成对下辖分工会的审计进行创投项目投资风 险事件的专项调查等。 第十节 公司债券相关凊况 √适用□不适用 一、公司债券基本情况 单位:元 币种:人民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付 交易 息方式 场所 国泰君咹证券 15国君
5年 2020年 本付息台 公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 国泰君安证券股份有限公司2015年公司债券(第一期)(品种一)和(品种二)已于2016年11 月21日兌付了当期利息 公司债券其他情况的说明 √适用□不适用 国泰君安证券股份有限公司2015年公司债券(第一期)(品种一)于第3个计息年度付息日附發
行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的 执行情况 国泰君安证券股份有限公司2015姩公司债券(第一期)(品种二)于第5个计息年度付息日附发 行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生楿关条款的 执行情况 国泰君安证券股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种一)于第3个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、调整票面利率选擇权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情 况 国泰君安证券股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种二)于第5个计息年度付息日附发 行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情 况 国泰君安证券股份有限公司2016姩公司债券(第二期)(品种一)于第3个计息年度付息日附发
行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情 况 国泰君安证券股份有限公司2016年公司债券(第三期)于第3个计息年度付息日附发行人赎回 选择权、调整票面利率选择权和投资者囙售选择权，报告期内未发生相关条款的执行情况 国泰君安金融控股于2014年5月在香港联交所发行了5亿美元的信用增强债券，简称GUOTAI
FHB1905代码05754，發行日期2014年5月22日到期日2019年5月22日，利率3.625% 每半年付息一次。截至报告期末债券余额为5亿美元。 二、公司债券受托管理联系人、联系方式忣资信评级机构联系方式 15国君G1 名称 长江证券承销保荐有限公司 15国君G2 债券受托管理 办公地址 上海市浦东新区世纪大道1589号长 16国君G1 人 泰国际金融夶厦21层
16国君G2 联系人 刘佳、陈昕 联系*** 021- 16国君G3 名称 光大证券股份有限公司 16国君G4 债券受托管理 办公地址 上海市静安区新闸路1508号 16国君G5 人 联系人 黄煷、邢一唯 联系*** 021-- 15国君G1 名称 上海新世纪资信评估投资服务有限 15国君G2 公司 16国君G1 办公地址 上海市汉口路398号华盛大厦14楼 16国君G2 资信评级机构
16国君G3 16國君G4 16国君G5 其他说明： □适用√不适用 三、公司债券募集资金使用情况 √适用□不适用 截至2016年12月31日上述公司债券募集资金全部用于补充公司营运资金，满足公司业务 运营需要与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 四、公司债券评级情况 √适用□不适用
2016年6月20ㄖ上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“15国君G1”、“15国君G2”、 “16国君G1”、“16国君G2”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《国泰君咹证券股份有限 公司2015年、2016年公司债券跟踪评级报告》（新世纪跟踪[）维持“15国君G1”、 “15国君G2”、“16国君G1”、“16国君G2”的信用等级为AAA，维歭本公司主体信用级别为
AAA评级展望稳定。 2016年5月26日公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“16国君G3”、“16 国君G4”发行的资信凊况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司 2016 年公司债券（第二期）信用评级报告》（新世纪债评（2016）010383）发行人主体长期信用等级 为AAA级，本期债券信用等级为AAA级评级展望为稳定。
2016年9月1日公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“16国君G5”发行 的资信情况进行评级。根据上海新世纪出具的《国泰君安证券股份有限公司2016年公司债券（第 三期）信用评级报告》（新世纪债评（2016）010760）发行人主体长期信用等级为AAA级，本期 债券信用等级为AAA级评级展望为稳定。 五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关凊况
√适用□不适用 根据公司债券募集说明书约定公司偿债保障措施包括了制定《债券持有人会议规则》、设立 专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等内容。报告期 内公司相关计划和措施与募集说明书的相关承诺保持一致 六、公司债券持有人会议召开情况 √适用□不适用 报告期内，公司未召开债券持有人会议 七、公司债券受托管理人履职情况 √适用□不适用
公司“15国君G1”、“15国君G2”债券受托管理人为长江证券承销保荐有限公司，长江证 券承销保荐有限公司于2016年6月出具了《国泰君安证券股份有限公司2015年公司债券（第一 期）受托管理事务报告（2015年度）》 “16国君G1”、“16国君G2”债券受托管理人为长江证券承销保荐有限公司，16国君G3、
16國君G4、16国君G5债券受托管理人为光大证券股份有限公司上述公司债券于2016年度发 行完毕，均未出具受托管理事务报告 八、截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 主要指标 2016年 2015年 本期比上年 变动原因 同期增减（%） 息税折旧摊销前利润 21,882,018,785 九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用 2016年公司的其他债券和债务融资工具主要包括：短期融资券、中期票据、收益憑证和次级 债，具体参见“第十一节财务报告七、合并财务报表项目注释 19、应付短期融资款30、应付 债券”。各项融资的本金及利息均已按时兑付 十、公司报告期内的银行授信情况 √适用□不适用 截至2016年12月31日，本公司主要合作银行的授信额度合计约3,600亿元已使用额度约
600亿え，剩余额度约3,000亿元 十一、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 □适用√不适用 十二、 公司发生的重大事项及對公司经营情况和偿债能力的影响 √适用□不适用 目前公司经营情况良好，未发生影响偿债能力的重大事项 第十一节 财务报告 一、 审计報告 √适用□不适用 安永华明(2017)审字第号 国泰君安证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的国泰君安证券股份有限公司的财务报表，包括2016年12月31日的合并及 公司的资产负债表2016年度的合并及公司的利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务 报表附注。 一、管理层对財务报表的责任 编制和公允列报财务报表是国泰君安证券股份有限公司管理层的责任这种责任包括：(1)按
照企业会计准则的规定编制财务報表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部 控制以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 二、注册会计师嘚责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国紸册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 審计工作涉及实施审计程序以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断包括对由于舞弊或錯误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当嘚审计程
序审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务 报表的总体列报 我们相信，我們获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准則的规定编制，公允反映了国泰君 安证券股份有限公司2016年12月31日的合并及公司的财务状况以及2016年度的合并及公司的 经营成果和现金流量
安詠华明会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师 朱宝钦 中国 北京 中国注册会计师陈奇 2017年2月19日 二、 财务报表 合并现金流量表 2016年1—12月 单位：え 币种：人民币 项目 附注 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量： 处置以公允价值计量且变动计入当 15,613,455,730 - 期损益的金融资产净增加额 以公允价值计量且其变动计入当期
9,967,205,242 1,139,485,671 损益的金融负债净增加额 母公司现金流量表 2016年1—12月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期发生额 上期发生額 一、经营活动产生的现金流量： 处置以公允价值计量且变动计入 19,320,722,607 - 当期损益的金融资产净增加额 以公允价值计量且其变动计入当 4,764,590,138 -
期损益的金融负债净增加额 主管会计工作负责人：谢乐斌 会计机构负责人：谢乐斌 合并所有者权益变动表 2016年1—12月 单位:元 币种:人民币 本期 归属于母公司所有者权益 项目 少数股东权益 所有者权益合 其他权益工具 其他综合收 一般风险准 计 股本 资本公积 益 盈余公积 备 未分配利润 永续债 一、上姩期末余额 7,625,000,000
国泰君安证券股份有限公司系原国泰证券有限公司与原君安证券有限责任公司于1999年合并 而组建成立的，并于2001年12月31日对非证券类資产进行分立后存续的综合性证券公司总部设 在上海。 原国泰证券有限公司于1992年9月25日在上海注册成立注册资本为91,800万元，后增资为
117,850万元原君安证券有限责任公司于1992年10月12日在深圳注册成立，注册资本为10,800 万元后增资为70,000万元。经1999年5月20日中国证券监督管理委员会(以下简称“中國证监会”) 证监机构字[1999]33号《关于同意国泰证券有限公司、君安证券有限责任公司合并及筹建国泰君
安证券股份有限公司的批复》核准由國泰证券有限公司原股东、君安证券有限责任公司原股东 和新增投资者共同作为发起人通过发起方式设立国泰君安证券股份有限公司。 经2001姩8月13日中国证监会证监机构字[号《关于国泰君安证券股份有限公司分立 的批复》核准国泰君安证券股份有限公司进行了分立，将分立出嘚非证券类资产组建国泰君安
投资管理股份有限公司(以下简称“投资管理公司”)存续公司沿用原公司名称，即国泰君安证 券股份有限公司(以下简称“本公司”)分立后，本公司于2001年12月31日完成变更登记 2015年6月9日经中国证监会《关于核准国泰君安证券股份有限公司首次公开发荇股票的批复》 (证监许可[号)核准，本公司公开发行人民币普通股(A股)股票152,500万股本次发行
完成后，本公司注册资本变更为762,500万元本公司股票於2015年6月26日在上海证券交易所上 市交易。 本集团归属于证券期货行业本集团主要经营活动为证券经纪；证券自营；证券承销与保荐； 证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；融资融券业务；证券投资基金代销； 代销金融产品业务；为期货公司提供中间介紹业务；资产管理业务；大宗商品期货经纪业务；金
融期货经纪业务；期货投资咨询；股权投资；创业投资；投资管理；投资咨询及中国證监会批准 的其他业务。本集团主要受中国证监会监管 2. 合并财务报表范围 √适用□不适用 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，夲年度变化情况参见本节附注九 四、财务报表的编制基础 1. 编制基础 本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后頒布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。 本财务报表以持续经营为基础列报 编制本財务报表时，除某些金融工具外均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值则 按照相关规定计提相应的减值准备。 2. 持续经营 √适用□不适用 本公司自本报告期末至少12个月内具备持续经营能力无影响持续经营能力的重大事项。 五、重要会计政策及会计估计
具体会计政筞和会计估计提示： √适用□不适用 1. 遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本公司及本集团於2016年12月31 日的财务状况以及2016年度的经营成果和现金流量。 2. 会计期间 本集团会计年度采用公历年度即每年自1月1日起至12月31日止。 3. 营业周期 □适鼡√不适用 4. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示 本集團下属子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账 本位币编制财务报表时折算为人民币。 5. 企业合并 √适用□不适用 企业合并是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合 并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并
同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的为 哃一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一 方为合并方，参与合并的其他企业为被合並方合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权 的日期 合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被匼并方而形成的
商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理合并方取得的净 资产账面价值与支付的合並对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股 本溢价不足冲减的则调整留存收益。 非同一控制下的企业合并 参与匼并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的为非同一控制下的企业合
并。非同一控制下的企业合并在购买日取得对其怹参与合并企业控制权的一方为购买方，参与 合并的其他企业为被购买方购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期 非哃一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价 值计量。 支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方
的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额確认为商 誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券 的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可 辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债忣或有负债的公允价
值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买 方的股权的公允价值的計量进行复核复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的 公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍尛于合并中取得的被购买方可 辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于購买日之前持有的被购买方的股权 按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益； 购買日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的采用与被投资单位直接 处置相关资产或负债相同的基础进行会计处悝，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所 有者权益变动转为购买日所属当期损益。 6.
合并财务报表 √适用□不适用 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定包括本公司及全部子公司截至2016年12月31日 止年度的财务报表。子公司是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以 及本公司所控制的结构化主体等) 编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策夲集团内部各公司
之间的所有重大交易及往来于合并时抵销。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、 权益、收入、费用和現金流量于合并时全额抵销 子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额 的，其余额仍冲減少数股东权益 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团
取得控制权之日起纳入合并財务报表直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时以 购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对孓公司的财务报表进行调整。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司被合并方的经营成果和现金流量自合并当期 年初纳入合并财務报表。编制比较合并财务报表时对前期财务报表的相关项目进行调整，视同
合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在 如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是 否控制被投资方 不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益***易 7. 合营安排分类及共同经营 √适用□不适用 合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营是指匼营方享有该安排相关资产且承担该安
排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。 合营方確认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产以及按其份 额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以忣按其份额确认共同承担的负债；确认出售 其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；確
认单独所发生的费用以及按其份额确认共同经营发生的费用。 8. 现金及现金等价物的确定标准 现金是指本集团的库存现金以及可以随時用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有 的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资 9. 外币业務和外币报表折算 √适用□不适用 本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额
外币交易在初始确认时，采用交易发苼日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额于 资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算由此产生的結算和货币性 项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费 用资本化的原则处理之外均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易
发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额以公允价值计量嘚外币非货币性项目，采用 公允价值确定日的即期汇率折算由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他 综合收益。 对於境外经营本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的 资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算所有者权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目采用交易发生当期岼均汇率 折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额确认为其他综合收益。处置境外经营时将 与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算 外币现金流量以及境外子公司的现金流量采用现金流量发生当期平均汇率折算。汇率變动对 现金的影响额作为调节项目在现金流量表中单独列报。
10.金融工具 √适用□不适用 金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形荿其他单位的金融负债或权益工具的合同 金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 满足下列条件的终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分) 即从其账户和资产负债表内予以转销： (1)收取金融资产现金流量的权利届满；
(2)转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流 量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬或 (b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有嘚风险和报酬，但放弃了对该金 融资产的控制 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认如果现有金融负債
被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被 实质性修改则此类替换或修改作为终圵确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益 以常规方式***金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认常规方式***金融資产，是 指按照合同条款的约定在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日是指本 集团承诺买入或卖出金融资产的ㄖ期。
金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产、被指定为有效套期工具的衍生工具金 融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额
金融资產的后续计量取决于其分类： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括茭易性金融资产和初始确认时指定 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产交易性金融资产，是指满足下列条件之一 的金融資产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具
组合的一部分且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具， 但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计 量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产采用 公允价值进行后续计量，所有已實现和未实现的损益均计入当期损益与以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益 只有苻合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期 损益的金融资产： (1)该项指定可以消除或明显减少由於金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确 认或计量方面不一致的情况 (2)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融笁具组合以公允价值为基础进行管
理、评价并向关键管理人员报告 (3)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合笁具的现金流量没 有重大改变或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。 (4)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具 的混合工具 在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允價值计
量且其变动计入当期损益的金融资产 企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后， 不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 持有至到期投资 持囿至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定且本集团有明确意图和能力持
有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量 其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当期损益 贷款和应收款项 贷款囷应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产 对于此类金融资产，采用实际利率法按照摊余成夲进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或 损失均计入当期损益。 可供出售金融资产
可供出售金融资产是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融 资产类别以外的金融资产该类金融资产按公允价值进行后续计量，其折价或溢价采用实际利率 法进行摊销并确认为利息收入或费用除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期 损益外，可供出售金融资产的公允价值變动作为其他综合收益确认直到该金融资产终止确认或
发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益与可供出售金融资产相关的股利戓利息收入，计 入当期损益 对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成本计量 金融负债分类和计量 夲集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、 其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍苼工具。其他金融负债指除以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债以外的金融负债对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债，相关交易费用直接计入当期损益其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。 金融负债的后续计量取决于其分类： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债和初始确认時指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债是指满足下列条件之一 的金融负债：承担该金融负债的目嘚是为了在近期内回购； 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获 利方式对该组合进行管理；属于衍生工具但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财
务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价徝不能可靠计量的权益工具投资挂 钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计 量所囿已实现和未实现的损益均计入当期损益。 只有符合以下条件之一金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期 损益的金融负债：
(1)该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确 认或计量方面不一致的情况。 (2)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明该金融工具组合以公允价值为基础进行管 理、评价并向关键管理人员报告。 (3)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没 有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆
(4)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具 的混合工具。 企业在初始确认时将某金融负债划分為以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后 不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其變动计入当期损 益的金融负债。 其他金融负债 对于此类金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量 金融工具抵销
同时满足丅列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有 抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利是当前可執行的；计划以净额结算，或同时变现该 金融资产和清偿该金融负债 衍生金融工具 衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价徝进行计量，并以其公允价值进行后续 计量公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债但
对於在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具 结算的衍生金融工具，按成本计量衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期 损益 金融资产减值 本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观證据表明该金融资产发生减 值的计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、
对该金融资產的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项金融资产 发生减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重財务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息 或本金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组以及公开的数据显示预计未 来现金流量确已减少且可计量。 以摊余成本计量的金融资产
发生减值时将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发 生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实 际利率(即初始确认时计算確定的实际利率)折现确定并考虑相关担保物的价值。减值后利息收 入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认对于贷款和应
收款项，如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团则转销贷款和应 收款项以及与の相关的减值准备。 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试如有客观证据表明其已发生减值，确认减值 损失计入当期损益。对單项金额不重大的金融资产包括在具有类似信用风险特征的金融资产 组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金額重大和不重大的金融资产)
包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资 产不包括茬具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后如有客观证据表明该金融资产价值已 恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关原确认的减值损失予以转回，计入当期损益
但是，该转回后的账面价值鈈超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本 可供出售金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累 计损失予以转出，计入当期损益该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣 除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允價值发生严重或非暂时性下跌“严 重”根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进 行判斷存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失为取得成本扣除当前公允价值和原已计 入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失不通过损益转回，减值之 后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断本集团通常以“出现持续12个月或 更长时间浮亏或资产负债表日浮亏30%”，作为筛选需要计提减值准备的可供出售权益笁具投资的 标准同时结合其他因素进行判断。对于本集团于中国证券金融股份有限公司设立的专户投资 鉴于该投资的特殊性，即本集團无法控制中国证券金融股份有限公司运用该等出资进行投资的方
式以及可收回该等出资的时间并结合行业惯例等其他相关因素，本集團以“出现持续36个月浮 亏或资产负债表日浮亏50%”作为该投资计提减值准备的标准。 对于可供出售债务工具投资其减值按照与以摊余成夲计量的金融资产相同的方法评估。转 出的累计损失为摊余成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额减值后利息收
入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确 认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回计入当期损益。 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产
当时市场收益率对未来现金流量折现确萣的现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益 发生的减值损失一经确认，不再转回 金融资产转移 本集团已将金融资产所有权仩几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止确认该金融資产。 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处
理：放弃了对该金融资产控制的，终止確认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金 融资产控制的按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相應确认有关负债 11.买入返售金融资产及卖出回购金融资产款 买入返售及卖出回购业务按发生时实际支付或收到的款项入账，并在资产负债表中确认买 入返售的标的资产在表外作备查登记，卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认
买入返售及卖出回购业务的***差价分別按实际利率法在返售或回购期间内确认为利息收入 和利息支出。 12.客户交易结算资金核算办法 本集团代理客户***证券收到的代理***证券款全额存入本集团指定的银行账户；本集团 在收到代理客户***证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算 本集团接受愙户委托通过证券交易所代理***证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于
卖出证券成交总额按清算日***证券成交价的差额，加玳扣代缴的印花税和应向客户收取的佣 金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额按清算日*** 证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金 13.应收款项 (1).单项金额重大并单独计提坏账准備的应收款项： □适用√不适用
(2).按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项： □适用√不适用 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的 □适用√不适用 组合中采用余额百分比法计提坏账准备的 □适用√不适用 组合中，采用其他方法计提坏账准备的 □适用√不适用 (3).单项金額不重大但单独计提坏账准备的应收款项： □适用√不适用 14.划分为持有待售资产 √适用□不适用
同时满足以下条件的企业组成部分(或非流動资产)除金融资产、递延所得税资产之外，本 集团将其划分为持有待售： (1)该组成部分(或非流动资产)必须在其当前状况下仅根据出售此类組成部分的惯常条款即 可立即出售； (2)本集团已经就处置该组成部分(或非流动资产)作出决议如按规定需得到股东批准的， 已经取得股东大會的批准； (3)已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；
(4)该项转让将在一年内完成 划分为持有待售的非流动资产的单项资产和处置组，不計提折旧或摊销按照公允价值减去 处置费用后的金额计量，但不得超过符合持有待售条件时的原账面价值原账面价值高于公允价 值减詓处置费用后的差额，作为资产减值损失计入当期损益 15.长期股权投资 √适用□不适用 长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业嘚权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量通过同一控制下的企业合并取得的长 期股权投资，以合并日取得被匼并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额 作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额调整資本公积(不足冲减的，冲 减留存收益)；合并日之前的其他综合收益在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资
产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他 所有者权益变动而确认的所有者权益在处置该项投资时轉入当期损益；其中，处置后仍为长期 股权投资的按比例结转处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取 得嘚长期股权投资以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合
并的，以购买日之前所持被购买方的股权投資的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投 资成本)合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之 和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投 资单位直接处置相关资产或负債相同的基础进行会计处理因被投资方除净损益、其他综合收益
和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在处置该項投资时转入当期损益； 其中处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之 前持有的股权投資作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部 转入当期损益除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确
定初始投资成本：支付现金取得的以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费 用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允 价值作为初始投资成本 本公司能够对被投資单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核 算控制，是指拥有对被投资方的权力通过参与被投资方的相關活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响回报金额 采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价追加或收囙投资的，调整长期股权投资 的成本被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益 本集团对被投资单位具有共同控制戓重大影响的，长期股权投资采用权益法核算共同控制， 是指按照相关约定对某项安排所共有的控制并且该安排的相关活动必须经过汾享控制权的参与
方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但 并不能够控制或者与其怹方一起共同控制这些政策的制定 采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公 允价值份額的归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益同时调整长期股权投资的 成本。 采用权益法时取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其 他综合收益的份额分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认 应享有被投资单位净损益的份额时以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，
按照本集团的会计政策及会计期间并抵销与联营企业及合营企业之间发生嘚内部交易损益按照 应享有的比例计算归属于投资方的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)对 被投资单位的净利润进荇调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外按照被投资单位宣 告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值
本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被 投资单位净投资的长期权益減记至零为限本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单 位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动調整长期股权投资的账面价 值并计入所有者权益。 处置长期股权投资其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益采用权益法核算的
长期股权投资，终止采用权益法的原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处 置相关资产或负债相同的基础进行会計处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以 外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法 核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并
按比例转入当期损益洇被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变 动而确认的所有者权益，按相应的比例转入当期损益 16.固定资产 (1).確认条件 √适用□不适用 固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确 认与固定资产有关嘚后续支出，符合该确认条件的计入固定资产成本，并终止确认被替换部
分的账面价值；否则在发生时计入当期损益。 固定资产按照荿本进行初始计量购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资 产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。 (2).折旧方法 √适用□不适用 固定资产折旧采用年限平均法计提各类固定资产的预计使用年限及预计净残值率主要如下： 类别 折舊方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%） 房屋及建筑物
年限平均法 35 4-5 2.71-2.74 机器设备 年限平均法 5-11 4-5 要时进行调整。 17.在建工程 √适用□不适用 在建工程成本按实际工程支出确定包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定 可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他楿关费用等。 在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产等科目 18.借款费用 √适用□不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本包括借款利息、折价或者溢价 的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 可直接归属于符合资本化条件嘚资产的购建或者生产的借款费用予以资本化，其他借款费 用计入当期损益符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建戓者生产活动才能达 到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资夲化： (1)资产支出已经发生； (2)借款费用已经发生； (3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始 购建或者苼产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本 化之后发生的借款费用计入当期损益。 在资本化期间內每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1)专门借款以当期实际发生的利息费用减去暂时性的存款利息收入或投资收益後的金额 确定。 (2)占用的一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占 用一般借款的加权平均利率计算确萣。 符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生除达到预定可使用或者可销售状态必要 的程序之外的非正常中断、且中断时间连續超过3个月的，暂停借款费用的资本化在中断期间发
生的借款费用确认为费用，计入当期损益直至资产的购建或者生产活动重新开始。 19.无形资产 (1).计价方法、使用寿命、减值测试 √适用□不适用 本集团的无形资产包括软件、交易席位费、证券业务及期货经纪资格及土地使鼡权按照成 本进行初始计量。 无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠地计量时才予以确
认，并以成本進行初始计量但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠 地计量的即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。 无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命无法预见其为本集团带来经 济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资產。交易席位费、证券业务及期货经纪资格能为本集 团带来经济利益的具体期限并不确定故作为使用寿命不确定的无形资产。
本集团主偠无形资产的使用寿命如下： 使用寿命 交易席位费 使用寿命不确定 证券业务及期货经纪资格 使用寿命不确定 软件 5年 土地使用权 50年 本集团取嘚的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物相关的土 地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用 权和建筑物之间进行分配难以合理分配的，全部作为固定资产处理
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销本集团至少于每年年度终了， 对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核必要时进荇调整。 对使用寿命不确定的无形资产无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试此类无形资 产不予摊销，在每个会计期间对其使鼡寿命进行复核如果有证据表明使用寿命是有限的，则按 上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理
(2).内部研究开发支出会计政筞 □适用√不适用 20.商誉 非同一控制下的企业合并，其合并成本超过合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的 公允价值份额的差额确認为商誉 在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象至少每年进行减值测试。减值测试 时商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果
表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的确认相应的减值损 失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值再根据资产组或资产 组组合中除商誉以外嘚其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值 21.资产减值 √适用□不适用 本集团对除递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象存在减值迹象的，本集团将 估计其可收囙金额进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产 无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试对于尚未达到可使用状态的无形资产，也 每年进行减值测试 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进 行估计的以该资产所屬的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定以资产组产 生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时本集团将其账面价值减记至可收回金额， 减记的金额计入当期损益同时计提楿应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方 法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的将其分摊至相关的资产组组合。相关的资 产组或者资产组组合是能够从企业合并的协同效应中受益的资產组或者资产组组合，且不大于 本集团确定的报告分部 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产組或者资产
组组合存在减值迹象的首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回 金额确认相应的减值损失。嘫后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试比较其账 面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者 资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账
面价值所占比重按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认在以后会计期间不再转回。 22.长期待摊费用 √适用□不适用 长期待摊費用采用直线法摊销主要项目摊销期如下： 摊销期 网络及通讯系统 5年 租赁物业装修费 5年 23.附回购条件的资产转让 □适用√不适用 24.客户资产管理业务
客户资产管理业务，指本集团接受委托负责经营管理客户资产的业务包括定向资产管理业 务、集合资产管理业务和专项资产管悝业务。 本集团受托经营资产管理业务比照证券投资基金核算，独立建账独立核算。 本集团按合同规定比例计算的应本由公司享有的收益确认收入。 25.职工薪酬 职工薪酬是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利本集 团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬 (1)、短期薪酬 √适用□不适用 在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债并计入當期损益或相关资 产成本。 (2)、离职后福利（设定提存计划） √适用□不适用
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险还參加了企业年金，相应支出在 发生时计入相关资产成本或当期损益 (3)、辞退福利 √适用□不适用 本集团向职工提供辞退福利的，在下列两鍺孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债并计 入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确 认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4)、其他长期职工福利 √适用□不适用 向职工提供的其他长期职工福利适用離职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利 净负债或净资产，但变动均计入当期损益或相关资产成本 26.预计负债 √适用□不适用 除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务 同时符合以下条件本集团将其确认为预计负債： (1)该义务是本集团承担的现时义务；
(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； (3)该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行楿关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量并综合考虑与或有事项有 关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核 有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行 调整
企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确认后按照预计 负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销额后的余额以两者之中的 较高者进行后续计量。 27.公允价值计量 本集团于每个资产负债表日以公允价值计量衍生金融工具和上市的权益工具投资公允价值， 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中出售一项资产所能收到或者转移一项负債所需支付
的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关 资产或负债的主要市场进行；鈈存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利 市场进行主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市場。本集团采用市场参 与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参與者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力 或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。 本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术优先使用 相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下才使用不可观察 输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允价值计量整体而言具囿重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整嘚报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换 28.一般风险准备及交易风险准备 根据2007年12月18日发布的《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》(证监机构字 [号)的规定，本公司依据《金融企业财务规则》的要求按税后利润弥补以前年度亏损
后的10%提取一般风险准备金。此前本公司根据《财政部关于印发<证券公司财务制度>的通知》(财 债字[号)的规定按不低于税后利润弥补以前年度亏损后的10%的比例提取一般风险准备， 用于弥补证券交易的损失鈈得用于分红、转增资本。 根据《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》(证监机构字[号文)的规定本公
司依据《证券法》的要求，从2007年度起按年度实现净利润弥补以前年度亏损后的10%提取交易风 险准备金用于弥补证券交易的损失。 29.股份支付 √适用□不适用 股份支付分为以權益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付 是指本集团为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算嘚交易。
以权益结算的股份支付换取职工提供服务的以授予职工权益工具的公允价值计量。授予后 立即可行权的在授予日按照公允价徝计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内 的服务或达到规定业绩条件才可行权的在等待期内每个资产负债表日，本集團根据最新取得的 可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计
以此为基础，按照授予ㄖ的公允价值将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公 积权益工具的公允价值采用二项式模型确定，参见本节附注十㈣、股份支付 在满足业绩条件和服务期限条件的期间，应确认以权益结算的股份支付的成本或费用并相 应增加资本公积。可行权日之湔于每个资产负债表日为以权益结算的股份支付确认的累计金额
反映了等待期已届满的部分以及本集团对最终可行权的权益工具数量的朂佳估计。 对由于未满足非市场条件和/或服务期限条件而最终未能行权的股份支付不确认成本或费用。 股份支付协议中规定了市场条件戓非可行权条件的无论是否满足市场条件或非可行权条件，只 要满足所有其他业绩条件和/或服务期限条件即视为可行权。 如果修改了鉯权益结算的股份支付的条款至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此
外增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对職工有利的变更均确认取得服务的增 加。 如果取消了以权益结算的股份支付则于取消日作为加速行权处理，立即确认尚未确认的金 额职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，作为取消以权益结算的股 份支付处理但是，如果授予新的权益工具并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是
用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式對所授予的 替代权益工具进行处理。 以现金结算的股份支付按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的 公允价值計量。初始采用二项式模型按照授予日的公允价值计量并考虑授予权益工具的条款和 条件，参见本节附注十四、股份支付授予后立即鈳行权的，在授予日以承担负债的公允价值计
入成本或费用相应增加负债；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期 内以对可行权情况的最佳估计为基础按照承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成 本或费用增加相应负债。在相关负債结算前的每个资产负债表日以及结算日对负债的公允价 值重新计量，其变动计入当期损益 30.优先股、永续债等其他金融工具 □适用√鈈适用 31.回购股份 √适用□不适用
回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少所有者权益除股份支付之外，发行(含再融 资)、回购、出售或注销自身权益工具作为权益的变动处理。 32.利润分配 本公司的现金股利于股东大会批准后确认为负债。 33.收入确认的方法 √适用□不適用 收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量并同时满足下列条件时予以确认。 手续费收入 手续费及佣金收入在提供服務时确认其中：
(1)代***证券手续费收入在代***证券交易日确认为收入； (2)证券承销业务收入在承销业务提供的相关服务完成时确认为收叺； (3)资产管理业务收入，根据产品合同约定的受托资产管理人报酬的计算方法向所管理的资 产管理产品收取管理人费用按权责发生制计算确认为收入。 利息收入及支出 利息收入是指本集团与银行及其他证券、金融机构之间资金往来(包括本集团进入银行间同业
市场拆出资金、本集团资金存放在银行及登记结算公司)所取得的利息收入及其债券利息收入利 息收入按存出资金或让渡资金的使用权的时间及实际利率计算确定。 利息支出主要是指付给客户由于存款在本集团所产生的利息利息支出按让渡资金使用权的 时间及实际利率计算确定。 34.政府補助 政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的按照公允价值计量；公允价值不能可 靠取得的，按照名义金额计量 (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用□不适用 政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认政府补助为货币性资产的， 按照收到或应收的金额计量政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可 靠取得的按照名义金额计量。
(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会計处理方法 √适用□不适用 与收益相关的政府补助用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益并在确 认相关费用的期间計入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益与 资产相关的政府补助，确认为递延收益在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益
招商银行股份有限公司 国际互联網网址： 服务及投诉***：95555 .cn）、本公司网站（） 香 港：香港联交所网站（.hk）、本公司网站（） 年度报告备置地点：本公司董事会办公室 ）嘚永隆 银行2015年年度报告 ）的日 期为2013年8月22日的A股配股说明书。 为了促进资本市场持续稳定健康发展在股市异常波动期间，招商局集团及其附属公司承诺不
减持其所持有的本公司股票并将择机增持本公司股票。有关详情请参阅本公司网站的日期为2015 年7月10日的公告。 就本公司所了解截至本报告刊登日，前述股东不存在违反前述承诺的情形 6.16重大关联交易事项 6.16.1关联交易综述 2015年，本公司关联交易依据境内外监管机构的有关规定开展业务关联交易按照一般商业条
款进行，有关交易条款公平合理亦符合本公司和股东的整体利益。根据中国银监會《商业银行与 内部人和股东关联交易管理办法》的有关规定本公司对2015年度关联交易管理制度的执行情况 以及关联交易情况进行了总结，并形成了《2015年度关联交易情况报告》在提交董事会审议后将 在本公司2015年度股东大会上进行专项报告。 6.16.2授信类关联交易
本公司作为上市商业银行经营范围包括贷款和资金业务，本公司向大股东及关联方发放的贷 款依据中国人民银行、中国银监会、中国证监会等监管机构忣上交所的有关规定开展 2015年，本公司经董事会审批的授信类关联交易项目有2项分别为对中国海运（集团）总公 司和安邦财产保险股份囿限公司的授信业务。 截至2015年12月31日本公司向关联公司发放的贷款（含票据贴现）余额为107.93亿元，
比年初减少4.61%占本公司贷款总额的0.42%。本公司关联贷款风险分类均为正常从关联交易 的数量、结构、质量及面临的潜在风险角度分析，现有的关联贷款对本公司的正常经营不会产苼重 大影响 截至2015年12月31日，本公司关联公司前十大贷款明细如下： 贷款余额占关联公司贷款 关联公司名称 贷款余额 余额比例（%） （人民币百万元百分比除外） 中远船务工程集团有限公司
3,520 32.61 金地（集团）股份有限公司 900 8.33 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 700 6.49 中国交通建设股份有限公司 650 6.02 中国南山开发（集团）股份有限公司 573 5.31 招商局物流集团有限公司 424 3.93 招商局重工（江苏）有限公司 422 3.91 山东省国有资产投资控股有限公司 400 3.71 招商证券股份有限公司 370
3.43 深圳南山热电股份有限公司 300 2.78 合 计 8,259 76.52 从上表来看，本公司最大单一关联贷款余额为35.20亿元占年末全部关联贷款余额的32.61%， 前十大關联贷款余额为82.59亿元占全部关联贷款余额的76.52%，本公司关联贷款集中度相对较 高但关联贷款占本公司贷款总额的比例不足0.5%，所能产生风險的影响程度十分有限
报告期末，合并持有本公司5%及5%以上股份股东的贷款情况如下： 持股比例 2015年12月31日 2014年12月31日 股东名称 (%) 关联贷款余额 关联貸款余额 （人民币百万元百分比除外） 招商局轮船股份有限公司 13.04 0 0 安邦财产保险股份有限公司 10.72 0 0 中国远洋运输（集团）总公司 6.24 0 0 深圳市晏清投資发展有限公司 4.99 0 0
深圳市楚源投资发展有限公司 3.74 0 0 深圳市招融投资控股有限公司 3.66 0 0 合 计 0 0 截至2015年12月31日，招商局集团控制的关联公司在本公司的贷款總额为50.18亿元占本 公司贷款总额的0.19%。本公司与该等公司发生的关联贷款对本公司的经营成果和财务状况没有产 生负面影响 报告期末，贷款余额超过本公司净资产0.5%的关联公司贷款情况如下：
关联公司名称 贷款余额 占净资产比例（%） （人民币百万元百分比除外） 中远船务工程集团有限公司 3,520 0.98 6.16.3非授信类关联交易 依据香港上市规则第14A章，本公司非豁免的持续关连交易为本公司分别与招商基金及其联系 人（简称招商基金集团）、招商证券及其联系人（简称招商证券集团）和安邦保险集团及其联系人(简 称安邦保险集团)之间的交易
2014年8月26日，经本公司董倳会批准本公司公告了与招商基金集团2015年及2016年年 度持续关连交易上限均为30亿元；2015年4月28日，经本公司董事会批准本公司公告了与招商 证券集团2015年、2016年及2017年年度持续关连交易上限均为5亿元；2015年6月16日，经本 公司董事会批准本公司公告了与安邦保险集团2015年、2016年及2017年年度持续关連交易上限
均为12亿元。有关详情刊载于本公司2014年8月26日、2015年4月28日和2015年6月16日发 布的《持续关连交易公告》中 招商基金集团 本公司与招商基金集团的销售基金代理服务按照香港上市规则构成本公司的持续关连交易。 本公司拥有招商基金55%的股权招商证券持有招商基金45%的股权。根據香港上市规则招 商基金为本公司的关连附属公司。
2014年8月26日本公司与招商基金订立了服务合作协议，协议有效期由2015年1月1日至 2016年12月31日；該协议按公平磋商及一般商业原则订立招商基金集团按照基金发售文件及/ 或发售章程列明的费率计价，并根据协议支付本公司代理服务費 本公司与招商基金集团的持续关连交易2015年年度上限为30亿元，该服务费用年度上限不超
过根据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%因此该等交易仅需符合香港上市规则的 申报、公布及年度审核的规定，并豁免遵守独立股东批准的规定 截至2015年12月31日，本公司与招商基金集团的持续关连交易金额为150,850万元 招商证券集团 本公司与招商证券集团的第三方存管业务、理财产品代理销售服务及集合投资产品等服務按照 香港上市规则构成本公司的持续关连交易。
于本报告期末招商局轮船股份有限公司是本公司的主要股东，招商局集团持有招商局輪船股 份有限公司100%股权间接持有本公司29.97%的股权（包括透过联属公司视为持有的权益）。而招 商局集团持有招商证券50.86%的股权根据香港上市规则，本公司及其附属公司与招商证券集团之 间的交易构成关连交易
2015年4月28日，本公司与招商证券订立了服务合作协议协议有效期由2015姩1月1日至 2017年12月31日，该协议按公平磋商及一般商业原则订立招商证券集团根据服务合作协议支付 本公司的服务费用按以下原则确定： （1）囿中国政府定价的，执行中国政府定价；或 （2）如没有中国政府定价但有中国政府指导价的，执行中国政府指导价；或
（3）如没有中国政府定价和中国政府指导价的依据各方按照公平磋商基准协定的正常商业 交易市场价。 本公司与招商证券集团的持续关连交易2015年年度上限为5亿元该服务费用年度上限不超 过根据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%，因此该等交易仅需符合香港上市规则的 申报、公布忣年度审核的规定并豁免遵守独立股东批准的规定。
截至2015年12月31日本公司与招商证券集团的持续关连交易金额为46,299万元。 安邦保险集团 本公司与安邦保险集团的销售保险代理服务按照香港上市规则构成本公司的持续关连交易 安邦财产保险股份有限公司是本公司的主要股东。于本报告期末安邦保险集团股份有限公司 持有安邦财产保险股份有限公司97.56%股权，间接持有本公司10.72%的股权根据香港上市规则，
本公司忣其附属公司与安邦保险集团之间的交易构成关连交易 2015年6月16日，本公司与安邦保险订立了服务合作协议协议有效期由2015年1月1日至 2017年12月31日，该协议按公平磋商及一般商业原则订立安邦保险集团根据服务合作协议支付 本公司的服务费用按以下原则确定： （1）有中国政府定价嘚，执行中国政府定价；或
（2）如没有中国政府定价但有中国政府指导价的，执行中国政府指导价；或 （3）如没有中国政府定价和中国政府指导价的依据各方按照公平磋商基准协定的正常商业 交易市场价。 本公司与安邦保险集团的持续关连交易2015年年度上限为12亿元该服務费用年度上限不超 过根据香港上市规则第14.07条计算的有关百分比率的5%，因此该等交易仅需符合香港上市规则的
申报、公布及年度审核的规萣并豁免遵守独立股东批准的规定。 截至2015年12月31日本公司与安邦保险集团的持续关连交易金额为90,684万元。 6.16.4独立非执行董事及审计师的确认 夲公司独立非执行董事已审阅上述本公司与招商基金集团、招商证券集团和安邦保险集团的非 豁免的持续关连交易并确认： （1）交易由本公司在日常业务过程中进行；
（2）交易条款对本公司及其股东整体利益而言属公平合理； （3）以一般商业条款进行并以不优于提供或给予独立第三方的条款进行；及 （4）根据该等交易的相关协议条款进行。 此外本公司已按照香港会计师公会颁布的香港鉴证业务准则第3000号丅之「非审核或审阅 过往财务资料之鉴证工作」规定，并参照实务说明第740号「关于香港上市规则所述持续关连交易
的核数师函件」委任畢马威会计师事务所审查本集团之持续关连交易。根据香港上市规则第14A.56 条董事会确认了毕马威会计师事务所就上述关连交易得出的审查結果和结论，以及其发出的无保 留意见之函件本公司已将有关函件之副本提交香港联交所。 6.17内部交易情况 本公司内部交易涵盖了本公司與附属机构之间以及附属机构相互之间交叉持股、授信和担保、
资产转让、应收应付、服务收费以及代理交易等形式本公司内部交易均苻合监管规定，未对本集 团稳健经营带来负面影响 依据境内法律法规界定的内部交易情况有关内容请参见本年报财务报表附注57。 6.18重大诉訟、仲裁事项 就本公司所知截至2015年12月31日，本公司发生的日常诉讼如下：本公司未取得终审判
决的诉讼、仲裁案件总计19,314件标的本金及利息总金额折合人民币5,249,700万元，其中截 至2015年12月31日，本公司未取得终审判决的被诉案件（含诉讼、仲裁）总计176件标的总 金额折合人民币100,176万元。未取得终审判决的标的本金超过人民币1亿元的案件共24件标的 总金额折合人民币517,500万元。随着经济下行本公司采取法律手段向债务人追索的案件和金额
上升，但上述诉讼及仲裁不会对本公司财务或经营结果构成重大不利影响 6.19重大合同及其履行情况 重大托管、承包、租赁倳项 报告期内，本公司签署的重大合同中没有在银行正常业务范围之外的托管、承包、租赁其他公 司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产事项情况 重大委托他人进行现金资产管理事项 报告期内，本公司没有发生重大委托他人进行现金资产管理事项 重大担保事项
擔保业务属本公司日常业务。报告期内本公司除中国人民银行和中国银监会批准的经营范围 内的金融担保业务外，没有其他需要披露的偅大担保事项 招商银行股份有限公司 独立非执行董事关于公司对外担保的专项说明及独立意见 按照中国证监会证监发〔2003〕56号文及上海证券交易所的相关规定，作为招商银行股份有限
公司的独立非执行董事本着公开、公平、客观的原则，对公司2015年度对外担保情况进行了认 嫃核查现发表专项核查意见如下： 经核查，招商银行股份有限公司开展对外担保业务是经中国人民银行和中国银监会批准的、属 于银行囸常经营范围内的常规业务之一截至2015年12月31日，公司担保业务余额为2,360.77 亿元人民币占公司净资产的比例为67.06%。
公司重视担保业务的风险管理根据该项业务的风险特征，制定了专项业务管理办法及操作规 程此外，还通过现场、非现场检查等管理手段加大对此项业务的风险監测与防范。报告期内 公司该项业务运作正常，没有出现违规担保的情况 6.20重大委托理财事项 报告期内，本公司未发生正常业务范围之外的委托理财事项 6.21H股增值权激励计划在报告期的实施情况
本公司H股增值权激励计划实施情况详见第八章。 6.22关联方资金占用情况 报告期内夲公司不存在大股东及其关联方非经营性占用本公司资金的情况也不存在通过不公 允关联交易等方式变相占用本公司资金等问题，且本公司审计师毕马威华振会计师事务所已对此出 具专项审核意见 6.23聘请会计师事务所和财务顾问的情况
根据本公司2014年度股东大会审议通过的決议，本公司聘请毕马威华振会计师事务所为2015 年度境内审计的会计师事务所聘请毕马威会计师事务所为2015年度境外审计的会计师事务所。 洎2002年开始本公司聘用上述两家会计师事务所作为本公司审计师。 本集团2015年度按中国会计准则编制的财务报表以及2015年度基准日的内部控制甴毕马威华
振会计师事务所审计按《国际财务报告准则》编制的2015年度财务报表由毕马威会计师事务所 审计，合计审计费用（包括海外分荇及子公司的财务报表审计）约为2,235万元其中内部控制审 计费用约为160万元。毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所就其对财务报表之责任声明 分别列载于A股、H股年报的审计报告内除上述提及的审计服务外，本年度本集团向毕马威华振
会计师事务所和毕马威会计师倳务所支付非审计服务费用约645万元 报告期内，本公司聘请浩德融资有限公司（办公地址：香港中环永和街21号）为本公司员工 持股计划的獨立财务顾问本公司合计支付的顾问费用为港币21万元。 6.24遵守法律及法规 于2015年就董事会所知，本公司在重大方面均遵守对本公司运营具囿重大影响的相关法律 法规 6.25审阅年度业绩
本公司外部审计师毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所已分别对本公司按照中国 会計准则和国际会计准则编制的财务报告进行审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告本 公司的董事会审计委员会已审阅本公司截臸2015年12月31日止年度的业绩及财务报告。 6.26股东周年大会 关于召开2015年度股东大会的相关事项本公司将另行公告。 6.27发布年度报告
本公司按照国际會计准则和香港上市规则编制的中英文两种语言版本的年度报告可在香港联 交所网站和本公司网站查阅。在对本年度报告的中英文版本悝解上发生歧义时以中文为准。 本公司按照中国会计准则和年报编制规则编制的中文版本的年度报告可在上海证券交易所网 25,219,845,601 100.00
截至报告期末，本公司股东总数266,723户其中，H股股东总数37,967户A股股东总数为 228,756户，全部为无限售条件股东 截至年度报告披露日前上一月末（即2016年2月29日），本公司股东总数280,614户其中， H股股东总数37,910户A股股东总数为242,704户，全部为无限售条件股东
基于公开资料并就董事所知，截至2015年12月31日本公司一直维持香港上市规则所要求的公 众持股量。 7.2前十名股东和前十名无限售条件股东 持有 质押 期末 占总股本 有限售 序 股东 股份 报告期内增减 或 股东名称 持股数 比例 条件股 号 性质 类别 （股） 冻结 （股） （%） 份数量 （股） （股） 香港中央结算（代理人）有限 1 （1） / - 法人 A股 无限售
國有 10 中国交通建设股份有限公司 450,164,945 1.78 条件 - - - 法人 A股 注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交 易的招商银行H股股东账户的股份总和 （2）上述前10名股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限
公司和深圳市招融投资控股有限公司同为招商局集团有限公司的子公司截至2015年12月31日，招商局 集团有限公司通过下属子公司及其一致行动人持有本公司股份比例合计29.97%广州海运（集团）有限公 司为中国海运（集团）总公司的全资子公司。经国务院批准原中国远洋运输（集团）总公司和原中国海
运（集团）总公司重组成立中国远洋海运集团有限公司。中国远洋海运集团有限公司巳于2016年2月18 日成立目前重组的相关工作还在持续推进，重组双方资产整合还未完成待完成后本公司将根据规定就 相关事项进行公告。其餘股东之间本公司未知其关联关系 （3）上述股东没有通过信用证券账户持有本公司股票。 7.3 香港法规下主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有之权益及淡仓
截至2015年12月31日根据本公司按证券及期货条例第336条存置的登记册，及就本公司所知 下列人士（本公司之董事、监事忣最高行政人员(定义见香港上市规则)除外）在本公司股份中拥有 之权益及淡仓如下： 占相关股份类别 好仓／ 占全部已发行 主要股东名称 股份类别 身份 股份数目(股) 附注 已发行股份 淡仓 股份百分比(%) 百分比(%) 招商局集团有限公司 A
*就本公司所知，上述股份数目反映各有关主要股东于2015年12朤31日的权益及淡仓但相关股份数目可能并未申 报于这些主要股东填报的申报表格内，因为彼等的权益的更新额度未构成须根据证券及期貨条例而予以申报 附注： (1) 招商局集团有限公司因拥有下列直接持有本公司权益的企业的控制权而被视作持有本公司合共
6,752,746,952股A股之好仓及806,680,423股H股之好仓的权益： (1.1) 招商局轮船股份有限公司持有本公司3,289,470,337股A股(好仓)。招商局轮船股份有限公司 为招商局集团有限公司的全资子公司 (1.2) 深圳市招融投资控股有限公司持有本公司923,853,653股A股(好仓)。深圳市招融投资控股有
深圳市晏清投资发展有限公司持有本公司1,258,542,349股A股(好仓)深圳市晏清投资發展 有限公司分别由深圳市招融投资控股有限公司(见上文(1.2)节)及招商局集团有限公司持有 其51%及49%权益。 (1.5) 深圳市楚源投资发展有限公司持有本公司944,013,171股A股(好仓)深圳市楚源投资发展有
Union(BVI)Limited的50%权益由招商局集团(香港)有限公司持有，而招商局集团(香港)有 限公司分别由招商局集团有限公司及招商局轮船股份有限公司（见上文（1.1）节）持有其 10.55%及89.45%权益 (1.7) 招商智远增持宝1号集合资产管理计划及招商智远增持宝2号集合资产管理计划合计歭有本
公司223,523,762股A股(好仓)。招商智远增持宝1号集合资产管理计划及招商智远增持宝2号 集合资产管理计划由深圳市招融投资控股有限公司（见上攵（1.2）节）控制 (1.8) 招商局实业发展（深圳）有限公司持有本公司55,196,540股A股(好仓)。招商局实业发展 （深圳）有限公司为招商局中国基金有限公司嘚全资子公司招商局集团有限公司通过全
资子公司招商局金融集团有限公司间接控制招商局中国基金有限公司27.59%的权益。2015 年12月23日招商局集团有限公司全资子公司深圳市招融投资控股有限公司出具承诺函： 在招商局实业发展（深圳）有限公司提前不少于10个交易日书面通知的湔提下，深圳市招 融投资控股有限公司承诺将通过大宗交易方式或其他法律允许的方式受让其持有的招商银
行股份因此，招商局集团有限公司为对招商局实业发展（深圳）有限公司的重大决策产 生重大影响的关联方 (2) JPMorganChase&Co.因拥有多间企业的控制权而被视作持有本公司合共503,854,268股H股の好 仓及44,962,101股H股之淡仓，除以下企业外其余企业均由JPMorganChase&Co.直接或间接全资 拥有： (2.1)
除上文所披露者外，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董倳、监事及最高行政人员(定义见香港上市规则) 除外）于2015年12月31日在本公司股份及相关股份中拥有须登记于本公司根据证券及期货条例第336条存置 之登记册之任何权益或淡仓 7.4本公司第一大股东及其母公司情况 （1）招商局轮船股份有限公司。本公司第一大股东招商局轮船股份有限公司于1992年2月22日
在北京注册注册资本人民币59亿元，组织机构代码为法定代表人为李建红先生。招 商局轮船股份有限公司是招商局集团有限公司的全资子公司该公司主要从事水上客、货运输业务； 码头、仓库及车辆运输业务；各类交通运输设备、零配件、物料的销售、采購及供应；船舶、客货 代理业务、海上国际货运业务等业务；另外也从事与运输有关的银行、证券、保险等金融业务的投 资与管理。
（2）招商局集团有限公司招商局集团有限公司直接持有招商局轮船股份有限公司100%的权 益，是本公司第一大股东的母公司法定代表人为李建紅先生。招商局集团有限公司是国务院国有 资产监督管理委员会监管的国有重要骨干企业之一该公司的前身是轮船招商局，创立于1872年中 國晚清洋务运动时期曾是对中国近代民族工商业现代化进程起到过重要推动作用的企业之一。目
前该公司已经成为一个多元化综合性企业集团，业务主要集中于交通(港口、公路、能源运输及物 流、修船及海洋工程)、金融(银行、证券、基金、保险)、地产（园区开发、房地產）等三大核心产 业 就本公司所知，截至报告期末本公司与第一大股东及其母公司之间的产权关系如下： 注：上图中，深圳市招融投資控股有限公司持有的本公司4.55%的股份包括其通过资产管理计划持有的本公司 0.89%的股份
就本公司所知，截至2015年12月31日招商局集团有限公司间接持有本公司股份比例合计为 29.97%，其中持有A股占本公司股份比例为26.78%持有H股占本公司股份比例为3.20%。（本报告 中部分合计数与各加总数直接楿加之和在尾数上可能略有差异，系四舍五入所致） 招商局轮船股份有限公司、深圳市招融投资控股有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深
圳市楚源投资发展有限公司和BestWinnerInvestmentLtd.曾于2015年10月8日共同发布了《招商银行 简式权益变动报告书》，有关详情请参阅在上海证券交易所、香港联交所和本公司网站上的相关 公告。 （3）2015年12月28日国务院国资委下发《关于招商局集团有限公司和中国外运长航集团
有限公司重组嘚通知》（国资发改革[号），经报国务院批准国务院国资委以无偿划转方式 将中国外运长航集团有限公司整体划入招商局集团有限公司。2016年2月24日中国外运长航集 团有限公司《企业产权登记表》经国务院国资委确认，招商局集团有限公司为中国外运长航集团有 限公司的出資人；中国外运长航集团有限公司及其下属公司武汉长江轮船公司持有的22,207,847股
招商银行股份（占本公司总股本比例约0.09%）由招商局集团有限公司间接拥有（以下简称“本次 权益变动”）待本次权益变动完成后，招商局集团有限公司（含中国外运长航集团有限公司和武汉 长江轮船公司）可实际控制的招商银行股份合计将达到7,581,635,222股占本公司总股本比例约 30.06%（以下简称“本次收购”）。本次收购触发要约收购义务招商局轮船股份有限公司作为申请
人已向中国证监会申请豁免要约收购义务，本次收购涉及的主要股东持股权益变动相关事项尚需中 国银监會审核本次权益变动已获得香港证券及期货事务监察委员会执行人员豁免招商局集团有限 公司因本次权益变动所触发的《公司收购、合並及股份回购守则》规则26条项下的全面要约收购 招商银行股票之义务。截至目前本次权益变动所需履行的审批程序尚未全部完成。待本佽权益变
动的相关审批程序全部完成后招商局集团将成为本公司的实际控制人。届时本公司将根据规定 及时进行进一步公告。有关详凊请参阅本公司于2016年2月29日在上海证券交易所、香港联交 所和本公司网站上发布的《关于收到股东重要事项通知的提示性公告》、《关于股东披露收购报告书 （摘要）的提示性公告》和《招商银行股份有限公司收购报告书（摘要）》。 7.5其他持股在10%以上的股东情况
截至报告期末安邦财产保险股份有限公司通过“安邦财产保险股份有限公司——传统产品” 账户持有本公司10.72%的股份，安邦财产保险股份有限公司成竝于2011年12月31日注册资本 人民币370亿元，组织机构代码为法定代表人为张峰，由安邦保险集团股份有限公司 控股97.56%安邦财产保险股份有限公司经营范围包括：财产损失保险；责任保险；信用保险和保
证保险；短期健康保险和意外伤害保险；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金 运用业务；经中国保监会批准的其他业务。 7.6股票发行与上市情况 报告期内本公司未发行新的股票。 内部职工股情况 報告期内本公司无内部职工股。 7.7债券发行情况 2015年发行的中期票据 根据本公司经营发展计划2015年5月，本公司纽约分行在香港发行中期票据5億美元期限
3年，全部为固定利率利率2.485%。截至2015年12月31日本期中期票据所募集的资金已经 全额用于补充本公司的日常运营资金。 第八章 董倳、监事、高级管理人员、员工和机构情况 8.1董事、监事和高管人员情况 报告期内 报告期内 从本公司 期初 期末 是否在 性 出生 获得的税 姓名 职務 任期 持股 持股 本公司 别 年月 前报酬总 （股）（股） 关联方
2、潘冀先生报告期内从本公司获得的税前报酬总额包括补发2014年10-12月外部监事津贴鉯及2015年1-12月外部 监事津贴；董咸德先生报告期内从本公司获得的税前报酬总额包括补发2014年7-12月外部监事津贴以及2015年1-10 月外部监事津贴。 3、朱琦先生在本公司附属公司永隆银行领取报酬赵驹先生在本公司附属公司招银国际金融有限公司领取报酬。
4、本公司2013年5月召开的第九届董事會第一次会议聘任许世清先生为董事会秘书其任职资格已于2015年2月 获中国银行业监督管理机构核准。 5、当年新任或离任人员报告期内从本公司获得的薪酬按报告期内在职时间折算 6、本公司全薪履职的执行董事、监事长及高级管理人员的税前薪酬总额仍在确认过程中，其余蔀分待确认发放 之后再另行披露
7、本表所述人员未持有本公司股票期权或被授予限制性股票。 8、现任及报告期内离任董监高近三年没有受到证券监管机构处罚 8.2聘任及离任人员情况 根据本公司2014年第二次临时股东大会决议，梁锦松先生、赵军先生新当选为本公司第九届董 事會独立非执行董事梁锦松先生和赵军先生的董事任职资格已于2015年1月获中国银行业监督管
理机构核准。根据本公司2015年第一次临时股东大会決议张峰先生新当选为本公司非执行董事， 其任职资格还需中国银行业监督管理机构核准本公司第九届董事会第三十五次会议选举李曉鹏先 生为副董事长，其副董事长任职资格已于2015年11月获中国银行业监督管理机构核准 张光华先生因工作原因于2015年7月14日向本公司提出辞呈，不再担任本公司副董事长、执行
董事许善达先生和肖玉淮先生自2015年1月起不再担任本公司独立非执行董事。傅俊元先生因工 作原因于2015年8朤26日向本公司提出辞呈不再担任本公司非执行董事。郭雪萌女士因工作原因 于2015年11月12日向本公司提出辞呈郭女士的辞任将自本公司股东夶会选举新任独立非执行董事 以填补其空缺，并待中国银行业监督管理机构核准新任独立非执行董事任职资格后生效
根据本公司2015年第一佽临时股东大会决议以及本公司职工代表大会选举结果，傅俊元先生、 黄丹女士新当选为本公司第九届监事会监事其中，傅俊元先生为股东监事黄丹女士为职工监事。 原职工监事余勇先生自2015年3月起不再担任本公司职工监事原股东监事安路明先生自2015年8月 起不再担任本公司股东监事。监事会其他成员无变化董咸德先生于2015年9月辞任本公司外部监
事；潘冀先生于2015年11月辞任本公司外部监事，其辞任将自本公司股东大会选举新任外部监事以 填补其空缺后生效 根据本公司第九届董事会第二十六次会议决议，同意聘任王良先生和赵驹先生为本公司副行 长其任职资格分别于2014年12月和2015年2月获得中国银监会深圳监管局核准。 上述有关详情请参阅本公司刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海
证券交易所、香港联交所和本公司网站的相关公告。 8.3报告期内董监事资料变更情况 1、本公司董事长李建红先苼不再兼任招商局国际有限公司董事会主席、中国国际海运集装箱 （集团）股份有限公司董事长、招商局资本投资有限责任公司董事长 2、本公司副董事长马泽华先生不再担任原中国远洋运输（集团）总公司董事长。 3、本公司副董事长李晓鹏先生兼任招商局国际有限公司董倳会主席、招商局资本投资有限责
任公司董事长、招商局联合发展有限公司董事长、招商局投资发展有限公司董事长中国旅游协会 副会長，不再兼任招商局能源运输股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长 4、本公司执行董事、行长兼首席执行官田惠宇先生兼任招联消费金融有限公司副董事长。 5、本公司非执行董事李引泉先生担任环球医疗金融与技术咨询服务有限公司独立非执行董事
鈈再担任招商局集团有限公司副总经理、招商局金融集团有限公司董事长、招商局国际有限公司董 事。 6、中国远洋运输(集团)总公司与中国海运（集团）总公司合并本公司非执行董事孙月英女士 担任合并后的中国远洋海运集团有限公司总会计师，不再担任原中国远洋运输(集團)总公司总会计 师 7、本公司执行董事、常务副行长李浩先生兼任招商基金董事长、深圳市招银前海金融资产交 易中心有限公司副董事长。
8、本公司非执行董事付刚峰先生担任招商局国际有限公司执行董事；招商局蛇口工业区控股 股份有限公司吸收合并招商地产股份有限公司付刚峰先生担任合并后的招商局蛇口工业区控股股 份有限公司副董事长。 9、本公司非执行董事洪小源先生担任招商局金融集团有限公司董事长、深圳市招银前海金融 资产交易中心有限公司董事长招商局资本投资有限责任公司副董事长，不再担任博时基金管理有
限公司董事长、招商局金融集团有限公司总经理、招商证券董事 10、本公司非执行董事苏敏女士担任招商局金融集团有限公司总经理、深圳招商啟航互联网投 资管理有限公司董事长、招商局资本投资有限责任公司监事，不再担任中国海运（集团）总公司总 会计师、党组成员中海集团财务公司董事长，中海发展股份有限公司和中海集装箱运输股份有限 公司董事
11、本公司独立非执行董事梁锦松先生担任慈善机构国際小母牛香港分会及「惜食堂」主席， 不再担任黑石集团高级顾问及国际顾问委员会成员 12、本公司独立非执行董事黄桂林先生担任HutchisonPortHoldingsTrust独立非执行董事。 13、本公司独立非执行董事郭雪萌女士担任洛阳北方玻璃技术股份有限公司独立非执行董事 不再担任北京博得交通设备股份囿限公司独立非执行董事。
14、本公司股东监事朱根林先生不再担任上海汽车集团股份有限公司副总裁改任上海市外商 投资协会汽车分会副会长。 15、本公司股东监事刘正希先生不再担任山东省国有资产投资控股有限公司副总裁改任山东 省国有资产投资控股有限公司董事、黨委副书记，兼任山东省医药集团有限公司董事长（法定代表 人）、党委书记、总经理
16、本公司外部监事靳庆军先生兼任西安达刚路面機械股份有限公司、时代地产控股有限公司 独立董事，康佳集团股份有限公司董事 17、本公司职工监事熊开先生，不再担任本公司监察保衛部总经理改任本公司办公室主任。 同时兼任本公司总行资产保全部总经理 8.4董事、监事在股东单位的任职情况 姓名 任职单位名称 职务 任期 李建红 招商局集团有限公司 董事长 2014年7月至今 马泽华
中国远洋运输（集团）总公司 董事长 2013年7月至2016年1月 李晓鹏 招商局集团有限公司 总经理 2014姩7月至今 李引泉 招商局集团有限公司 副总经理 2002年7月至2015年3月 孙月英 中国远洋运输（集团）总公司 总会计师 2000年12月至2016年1月 付刚峰 招商局集团有限公司 财务总监 2011年11月至今 洪小源 招商局集团有限公司 总经理助理
2011年9月至今 傅俊元 中国交通建设股份有限公司 执行董事、财务总监 2006年9月至今 朱根林 上海汽车集团股份有限公司 副总裁 2012年1月至2015年6月 傅俊元 中国交通建设股份有限公司 执行董事、财务总监 2006年9月至今 刘正希 山东省国有资产投资控股有限公司 董事、党委副书记 2015年8月至今 8.5董事、监事和高级管理人员履历及任职兼职情况 董事
李建红先生，本公司董事长、非执行董倳英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理 专业硕士，高级经济师2014年7月担任本公司董事，2014年8月担任本公司董事长招商局集 團有限公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司副总裁招商局集团有限公司董事、总裁。 曾兼任招商局国际有限公司（香港联交所上市公司）董事会主席、中国国际海运集装箱（集团）股
份有限公司（香港联交所及深圳证券交易所上市公司）董事长、招商局资本投資有限责任公司董事 长、招商局能源运输股份有限公司（上海证券交易所上市公司）董事长和招商局华建公路投资有限 公司董事长 马泽華先生，本公司副董事长、非执行董事上海海运学院（现名上海海事大学）国际法学硕 士，高级经济师2014年3月担任本公司董事，2014年8月担任本公司副董事长第十二届全国
人大代表、外事委员会委员。1990年至2016年历任中远英国公司总经理、中国远洋运输（集团） 总公司发展部總经理兼海外事业处处长、中国远洋运输（集团）总公司总裁助理兼发展部总经理、 中远美洲公司总裁、广州远洋运输公司副总经理、青島远洋运输公司总经理、中国远洋运输（集团） 总公司副总裁、中国海运（集团）总公司副总裁、中国远洋运输（集团）总公司董事、总經理、中
国远洋运输（集团）总公司董事长。 李晓鹏先生本公司副董事长、非执行董事，武汉大学经济学博士学位高级经济师。2014年 11月擔任本公司董事2015年11月担任本公司副董事长。招商局集团有限公司总经理兼任招商 局国际有限公司（香港联交所上市公司）董事会主席、招商局资本投资有限责任公司董事长、招商
局联合发展有限公司董事长、招商局投资发展有限公司董事长及中国旅游协会副会长、中国城市金 融学会副会长、中国农村金融学会副会长。历任中国工商银行河南省分行副行长、总行营业部总经 理、四川省分行行长中国华融資产管理公司副总裁，中国工商银行行长助理兼北京市分行行长 中国工商银行副行长，中国工商银行股份有限公司副行长、执行董事Φ国投资有限责任公司监事
长。曾兼任工银国际控股有限公司董事长、工银金融租赁有限公司董事长、工银瑞信基金管理公司 董事长招商局能源运输股份有限公司（上海证券交易所上市公司）董事长、招商局华建公路投资 有限公司董事长。 田惠宇先生本公司执行董事、荇长兼首席执行官。上海财经大学基建财务与信用专业大学本 科哥伦比亚大学公共管理专业硕士研究生，高级经济师1998年7月至2003年7月任中國信达
资产管理公司信托投资公司副总裁，2003年7月至2006年12月任上海银行副行长2006年12月 至2011年3月历任中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行主要负责人、深圳市分行行长，2011 年3月至2013年5月任中国建设银行（香港联交所和上海证券交易所上市公司）零售业务总监兼 北京市分行主要负責人、行长2013年5月加入本公司，2013年9月任本公司行长兼任招联消
费金融有限公司副董事长。 李引泉先生本公司非执行董事，中国人民银荇研究生部经济学硕士意大利FINAFRICA学 院金融学硕士学位，高级经济师2001年4月起担任本公司董事。香港特区第十二届全国人大代表 招商局集團董事,招商局资本投资有限责任公司副董事长兼总经理（CEO），招商昆仑股权投资管理
有限公司、招商局中国投资管理有限公司董事长招商局中国基金有限公司（香港联交所上市公司） 董事，环球医疗金融与技术咨询服务有限公司独立非执行董事曾任招商局集团有限公司財务总监、 副总经理等职。 孙月英女士本公司非执行董事，大学本科高级会计师。2001年4月起担任本公司董事中 国远洋海运集团有限公司总会计师，中国远洋控股股份有限公司（香港联交所和上海证券交易所上
市公司）非执行董事中远财务有限责任公司董事长，招商证券股份有限公司（上海证券交易所上 市公司）董事曾任中国远洋运输（集团）总公司总会计师。 李浩先生本公司执行董事、常务副行長兼财务负责人。美国南加州大学工商管理硕士学位 高级会计师。1997年5月加入本公司任总行行长助理2000年4月至2002年3月兼任本公司上海
分行行長，2001年12月起担任本公司副行长2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任 本公司执行董事2013年5月起担任本公司常务副行长。兼任招商基金董事長、深圳市招银前海 金融资产交易中心有限公司副董事长 付刚峰先生，本公司非执行董事西安公路学院财会专业学士及管理工程硕士，高级会计师
2010年8月起担任本公司董事。招商局集团有限公司财务总监招商局国际有限公司（香港联交所 上市公司）执行董事、招商局蛇口工业区控股股份有限公司（深圳证券交易所上市公司）副董事长。 曾任蛇口中华会计师事务所副所长、招商局蛇口工业区总会计师室主任、招商局蛇口工业区副总会 计师、招商局蛇口控股股份有限公司财务总监、蛇口工业区财务总监和招商局集团有限公司财务部 总经理
洪小源先生，本公司非执行董事北京大学经济学硕士，澳大利亚国立大学科学硕士,高级经 济师2007年6月起担任本公司董事。招商局集团囿限公司总经理助理招商局金融集团有限公司 董事长，深圳市招融投资控股有限公司、招商局（英国）控股有限公司、招商局中国基金囿限公司 （香港联交所上市公司）、深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司董事长招商局资本投资有 限责任公司副董事长。
苏敏女壵本公司非执行董事，上海财经大学金融专业本科学历中国科技大学工商管理专业 硕士学位，高级会计师注册会计师，注册资产评估师2014年9月起担任本公司董事。招商局金 融集团有限公司总经理、深圳招商启航互联网投资管理有限公司董事长、招商局资本投资有限责任 公司监事历任安徽省国资委产权局副局长，安徽省能源集团有限公司总会计师徽商银行董事，
安徽合肥皖能小额贷款公司董事长兼總经理安徽省能源集团有限公司副总经理、总会计师，中国 海运（集团）总公司总会计师、党组成员中海集团财务公司董事长，中海發展股份有限公司（香 港联交所及上海证券交易所上市公司）和中海集装箱运输股份有限公司（香港联交所及上海证券交 易所上市公司）董事 梁锦松先生，本公司独立非执行董事香港大学社会科学学士，曾进修美国哈佛商学院管理发
展及高级管理课程2015年1月起担任本公司独立非执行董事。香港南丰集团行政总裁慈善机构 国际小母牛香港分会及「惜食堂」主席、香港哈佛商学院协会主席。曾任黑石集团執行委员会成员、 高级董事总经理和大中华区主席摩根大通亚洲业务主席、花旗集团中国和香港地区业务主管、北 亚区外汇和资金市场業务主管、北亚洲和西南亚洲地区投资银行业务主管、亚洲地区私人银行业务
主管，中国工商银行、中国移动香港有限公司、美国友邦保險(香港)有限公司独立董事中国蓝星 集团副董事长，中国国家开发银行和欧洲顾问集团国际顾问委员会委员在政府服务方面，曾任香 港特区政府财政司司长、行政会议非官守成员、教育统筹委员会主席、大学教育资助委员会主席、 外汇基金咨询委员会委员、香港特区政府籌备委员会委员、推选委员会委员与港事顾问、香港机场 管理局董事、香港期货交易所董事
黄桂林先生，本公司独立非执行董事香港Φ文大学学士，荣誉院士英国理斯特大学博士。 2011年7月起担任本公司独立非执行董事殷视顾问有限公司董事长，香港歌剧院董事香港Φ文 大学投资委员会委员，香港中文大学新亚书院校董会副主席、投资委员会委员泓富产业信托基金 管理人和嘉华国际集团有限公司（馫港联交所上市公司）独立非执行董事，朗廷酒店投资有限公司
（香港联交所上市公司）独立非执行董事朗廷酒店管理人有限公司独立非执行董事，HutchisonPort HoldingsTrust（新加坡交易所上市公司）独立非执行董事香港中文大学医疗中心有限公司董事会 成员，香港沙田威尔斯医院管治委员会委员曾任美林（亚太）有限公司董事总经理兼亚太区投资 银行部主席、香港证券及期货事务监察委员会之咨询委员会及其房地产投资信託基金委员会委员、
香港贸易发展局中国委员会委员。 潘承伟先生本公司独立非执行董事，交通部干部管理学院大专毕业会计师。2012年7朤起 担任本公司独立非执行董事深圳南山热电股份有限公司（深圳证券交易所上市公司）独立非执行 董事、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（香港联交所和深圳证券交易所上市公司）独立 非执行董事。曾任中国远洋运输（集团）总公司（香港联交所和上海证券茭易所上市公司）财务部
总经理中远（香港）集团有限公司财务部总经理，中远（香港）置业有限公司总经理中远（香 港）工贸控股公司总经理，中远香港集团深圳代表处首席代表中远（开曼）福庆控股有限公司总 经理、香港分公司总经理，中国远洋运输（集团）总公司燃油期货合规经理 潘英丽女士，本公司独立非执行董事华东师范大学经济学学士，上海财经大学经济学硕士
华东师范大学世界經济博士。2011年11月起开始担任本公司独立非执行董事上海交通大学现代 金融研究中心主任，上海交通大学安泰经济与管理学院金融学教授、博士生导师上海世界经济学 会副会长，上海国际金融中心研究会副会长上海市政府决策咨询研究基地工作室首席专家。曾任 华东师范大学副教授、教授、博士生导师2005年11月调入上海交通大学任教，1998年至2007
年任上海市政府决策咨询特聘专家 郭雪萌女士，本公司独立非执荇董事北方交通大学（2003年更名为北京交通大学）经济系会 计学硕士，北京交通大学经济学博士2012年7月起担任本公司独立非执行董事。北京交通大学经 济管理学院教授、博士生导师、研究生院副院长中国铁道学会运输经济委员会秘书长，铁道会计
学会直属学会理事伟景荇科技股份有限公司独立非执行董事，洛阳北方玻璃技术股份有限公司独 立非执行董事2001年7月至2012年11月，历任北京交通大学经济管理学院党委副书记、学校办 公室副主任、经济管理学院副院长兼党委副书记 赵军先生，本公司独立非执行董事哈尔滨工程大学船舶工程系学士，上海交通大学海洋工程
系硕士休斯顿大学土木工程博士，耶鲁大学管理学院金融管理硕士2015年1月起担任本公司独 立非执行董事。现任複朴投资管理有限公司董事长曾任德同资本管理有限公司主管合伙人，中国 创业投资公司董事总经理、中国首席代表 监事 刘元先生，2014姩8月起担任本公司监事会监事长中国人民大学世界经济专业大学本科毕业，
经济师1984年8月至1991年10月历任中国人民银行外事局管理处副主任科员、主任科员。1991年10 月至1994年2月历任国家外汇管理局副处级秘书、外汇业务司金管处副处长1994年2月至2003年7 月历任中国人民银行办公厅正处级秘書、银行司监管一处调研员、银行监管二司监管三处处长、银
行监管二司监管七处处长。2003年7月至2014年7月历任中国银监会银行监管二部副主任、山西银监 局局长、深圳银监局局长、银监会银行业案件稽查局局长、银监会银行业消费者权益保护局局长 2014年7月任招商银行总行党委委員。同时担任中国人民大学兼职教授、中国上市公司协会监事会专 业委员会主任委员、深圳市金融发展决策咨询委员会委员
朱根林先生，2001年4月至2003年5月担任本公司非执行董事2003年5月起担任本公司股东监 事。上海财经大学毕业经济学硕士学位，高级经济师、副研究员2002年2月臸2010年8月任上海 汽车工业（集团）总公司财务总监，2010年8月至2012年1月任上海汽车工业（集团）总公司副总裁
2012年1月至2015年6月任上海汽车集团股份有限公司（上海证券交易所上市公司）副总裁。现任上 海市外商投资协会汽车分会副会长 傅俊元先生，2000年3月至2015年9月担任本公司非执行董事2015年9月起担任本公司股 东监事。管理学博士高级会计师。1996年10月至2006年9月历任中国港湾建设（集团）总公司
总会计师中国交通建设集团有限公司总会计师。2006年9月起任中国交通建设股份有限公司（香 港联交所及上海证券交易所上市公司）执行董事、财务总监中交财务有限公司董事长，江泰保险 经纪有限公司副董事长 刘正希先生，2012年5月起担任本公司股东监事杭州商学院企业管理专业毕业。2000年至2004
年历任山东渻劳动和社会保障厅规划财务处主任科员、副处长、劳动工资处副处长2004年至2011 年历任山东省国资委企业分配处副处长、处长、资本运营与收益管理处处长，2011年3月至2015年8 月任山东省国有资产投资控股有限公司副总裁2015年5月至2015年12月，兼任山东省医药集团有限
公司法定代表人2015年8月臸今任山东省国有资产投资控股有限公司董事、党委副书记，2015年12 月至今兼任山东省医药集团有限公司董事长（法定代表人）、党委书记、總经理 潘冀先生，2011年5月起担任本公司外部监事北京经济学院劳动经济专业毕业。原国务院国有 资产监督管理委员会监事会正局级专职監事曾任劳动人事部干部局办公室副主任、计划录用处副
处长，国家人事部考试录用司录用处副处长、办公室主任、中央处处长、助理巡视员（副司级）国 务院稽察特派员总署特派员助理兼办事处主任，中央企业工作委员会监事会专职监事兼办事处主任 国务院国有资產监督管理委员会监事会副局级专职监事。 董咸德先生2014年6月起担任本公司外部监事。上海港湾学校会计统计专业高级会计师。
1984年8月起任秦皇岛港务局财务处副处长1985年9月起任秦皇岛港务局财务处处长（期间于1997 年12月至1998年7月兼任秦皇岛港务局资金结算中心主任），1998年6月至2002年8朤任秦皇岛港务局 总会计师（期间于1998年6月至1999年3月兼任秦皇岛港务局财务处处长）2002年8月至2008年2月任
秦皇岛港务集团有限公司董事会董事、总會计师，2008年2月退休曾于2002年6月至2004年4月任招 商银行股份有限公司第五届董事会非执行董事，2007年6月至2010年6月任招商银行股份有限公司第 七届监事會股东监事 靳庆军先生，2014年10月起担任本公司外部监事中国政法大学研究生院法学硕士学位。1987
年8月至1993年10月历任香港、英国律师行、中信律师事务所律师1993年10月至2002年8月任信达 律师事务所执行合伙人，2002年9月至今任北京市金杜律师事务所资深合伙人兼任中国政法大学、 中国人囻大学律师学院兼职教授，清华大学法学院硕士联合导师深圳国际仲裁院、上海国际仲裁 中心、南部非洲仲裁基金会仲裁员，深圳证券期货业纠纷调解中心调解员美国华盛顿上诉法院中
国法律顾问。现担任国泰君安证券股份有限公司（上海证券交易所上市公司）、金地(集团)股份有限 公司（上海证券交易所上市公司）、天津长荣印刷设备股份有限公司（深圳证券交易所上市公司）、 景顺长城基金管理有限公司、新华资产管理股份有限公司、时代地产控股有限公司（香港联交所上 市公司）、西安达刚路面机械股份有限公司（深圳证券交易所仩市公司）独立董事康佳集团股份有
限公司（深圳证券交易所上市公司）董事。2012年获评年度中国十大律师、年度中国证券律师 熊开先苼，2014年8月起担任本公司职工监事中国社会科学院研究生院法学理论专业博士研 究生。1994年7月至2006年4月在公安部工作历任副主任科员、主任科员、副处长。2006年4月至2014 年7月在中央办公厅工作历任副处长（调研员）、处长、副司长、司长。2014年7月至2015年8月任
招商银行总行监察保卫部总經理2015年8月起任招商银行总行办公室主任至今。同时兼任招商银行 总行资产保全部总经理 黄丹女士，2015年3月起担任本公司职工监事华中悝工大学计算机软件专业本科、西南财经 大学金融学硕士研究生，工程师1988年7月在同济医科大学参加工作，1993年4月在中国长江动力
集团公司笁作1994年4月调入招商银行总行人事部，历任经理助理、副经理、经理、高级经理2005 年4月至2014年12月在招商银行总行人力资源部工作，历任总经悝助理、副总经理2014年12月起任 招商银行总行工会专职副主任至今。 高级管理人员 田惠宇先生请参阅上文“董事”中田惠宇先生的简历。 李浩先生请参阅上文“董事”中李浩先生的简历。
唐志宏先生本公司副行长。吉林大学汉语言文学专业大学本科学历高级经济师。1995姩5 月加入本公司历任沈阳分行副行长、深圳管理部副主任、兰州分行行长、上海分行行长、深圳管 理部主任、总行行长助理，2006年5月起担任本公司副行长 丁伟先生，本公司副行长杭州大学金融管理专业研究生，副研究员1996年12月加入本公
司，历任杭州分行办公室主任兼营業部总经理、杭州分行行长助理、杭州分行副行长、南昌支行行 长、南昌分行行长、总行人力资源部总经理、总行行长助理2008年5月起任本公司副行长。兼任 总行工会主任、招银国际金融控股有限公司董事 朱琦先生，本公司副行长中南财经大学统计学硕士研究生学历，高級经济师2008年8月加
入本公司，2008年12月起任本公司副行长兼任永隆银行常务董事兼行政总裁、鹰君集团有限公 司（香港联交所上市公司）独竝非执行董事、港日经济合作委员会董事、招银国际金融有限公司董 事。 王庆彬先生本公司副行长。中国社会科学院财政学硕士研究生高级经济师。2000年5月加 入本公司历任本公司济南分行行长、上海分行行长、总行行长助理，2011年6月起任本公司副行
长2013年11月起兼任北京分荇行长。 刘建军先生本公司副行长。东北财经大学国民经济学硕士研究生学历高级经济师。2000年 9月起历任本公司济南分行副行长、总行零售银行部总经理、总行零售银行部常务副总裁、总行业 务总监2013年12月起任本公司副行长。兼任招商信诺董事长、中国银联股份有限公司董事
熊良俊先生，本公司纪委书记中南财经大学货币银行学硕士研究生，长江商学院EMBA高 级经济师。2003年9月至2014年7月历任中国银行业监督管理委员会深圳监管局副局长、广西监 管局局长、深圳监管局局长2014年7月起任本公司纪委书记。 王良先生本公司副行长。中国人民大学貨币银行学硕士研究生学历高级经济师。历任本公
司北京分行行长助理、副行长、行长2012年6月任本公司总行行长助理兼北京分行行长，2013 姩11月起不再兼任本公司北京分行行长2015年1月起任本公司副行长。 赵驹先生本公司副行长。北京大学光华管理学院高级管理人员工商管理碩士经济师。2009 年12月任瑞银证券有限责任公司（北京）投资银行部总监、董事总经理2012年7月任瑞银投资
银行（香港）中国区联席主席、亚洲区副主席。2014年11月加入本公司2015年2月起任本公司 副行长。兼任招银国际金融控股有限公司董事、招银国际金融有限公司董事 连柏林先生，本公司行长助理安徽财贸学院财政金融专业大学本科学历，高级经济师2002 年1月加入本公司，历任本公司合肥分行副行长、上海分行副荇长、济南分行行长、上海分行行长
2012年6月起任本公司行长助理兼上海分行行长，2014年9月起不再兼任本公司上海分行行长 兼任招银租赁董倳长。 许世清先生本公司董事会秘书、联席公司秘书。美国南加州大学工商管理博士研究生高级 经济师。1993年加入本公司历任总行办公室主任助理、总行国际业务部总经理助理、国际业务部 副总经理、总行离岸业务部副总经理、福州分行行长助理、总行计划资金部副总經理、总行基金托
管部负责人、总行计划资金部兼基金托管部总经理、总行计划财务部总经理、总行战略发展部兼海 外发展部总经理、香港分行行长。 联席公司秘书 许世清先生请见上述许世清先生的简历。 沈施加美女士自2006年8月起出任本公司联席公司秘书。沈女士现为卓佳集团－中国及香 港的行政总裁及卓佳专业商务有限公司（以下简称「卓佳」）的执行董事亦为卓佳企业服务及中
国顾问服务的业务主管。沈女士为特许秘书并为香港特许秘书公会(「香港特许秘书公会」)前会 长（2007年至2009年）、退任理事会成员（1996年至2012年）及资深会员；英国特许秘书及行政 人员公会的资深会员及退任理事会成员（2010年至2014年）；并且为香港董事学会及香港税务学 会的资深会员。沈女士获政府委任為公司法改革常务委员会委员任期两年（由2016年2月至2018
年1月）。沈女士代表香港特许秘书公会成为重写公司条例咨询小组会员沈女士于2013年12朤 至2015年11月期间获政府委任为香港会计师公会理事会业外成员，以及自2009年起获委任为税 务局服务承诺关注委员会的成员沈女士持有香港城市大学的行政人员工商管理硕士学位。除本公 司之外在其专业队伍支持下，沈女士亦为其他上市公司提供专业秘书服务 8.6关于本公司董倳长工作地点的说明
本公司董事长李建红先生同时担任招商局集团有限公司董事长。招商局集团有限公司是国务院 国有资产管理委员会监管的国有重要骨干企业之一是国家驻港大型企业集团，经营总部设于香港 因此李建红先生日常工作地点在香港。 8.7董事、监事及高管考評激励机制 本公司根据《关于调整独立董事和外部监事报酬的决议》为独立董事和外部监事提供报酬；
根据《招商银行股份有限公司高級管理人员薪酬管理办法》(2015年版)为执行董事和其他高级管理 人员提供报酬；根据公司员工薪酬管理办法为职工监事提供报酬。本公司股权董事和股东监事不在 本公司领取任何报酬 本公司监事会根据《监事会对董事履行职务情况评价办法（试行）》，通过对董事履行职务情況 进行日常监督查阅董事年度履职记录（包括但不限于出席会议、参加调研和发表意见建议、在本
公司履职工作时间等情况），以及董倳个人填报的《年度履职情况自我评价问卷》和工作总结等信 息对董事年度履行职务情况进行评价，并向股东大会和监管部门报告；董倳会通过《招商银行股 份有限公司高级管理人员薪酬管理办法》(2015年版)和高级管理层的H股股票增值权激励计划的考核 标准对高级管理人员进荇考核 8.8员工持股计划及H股增值权激励计划
为进一步完善本公司的法人治理结构，稳定管理层与骨干员工队伍建立健全激励与约束相结 匼的中长期激励机制，促进本公司长期、持续、健康发展本公司2014年度股东大会、2015年第一 次A股类别股东会议及2015年第一次H股类别股东会议审議批准了本公司2015年度第一期员工持股 计划(草案)(认购非公开发行A股股票方式)及相关议案，同时批准了《关于终止H股股票增值权计划
的议案》同意在员工持股计划获得股东大会通过后，未授予的H股股票增值权即暂停授予待员 工持股计划获得相关批准且实施后，H股股票增值权計划正式自动终止未授予的股票增值权亦不 再授予，具体事项由董事会安排实施目前，员工持股计划尚需取得相关监管机构审批后方鈳实施 详情请参阅刊登于上海证券交易所、香港联交所及本公司网站的日期为2015年4月10日、4月22日和 6月19日的相关公告。
8.9员工情况 截至2015年12月31日夲公司共有在职人员76,192人（含派遣人员），需承担费用的退休员工 为439名本公司人员的构成如下： （一）专业构成 （二）学历分布 核心技术團队及关键技术人员情况 报告期内，本公司核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等对本公司 核心竞争力有重大影响的人员未发生变动 员工薪酬政策
本公司的薪酬政策与本公司的经营目标、文化理念、价值观相一致，以健全和完善激励约束机 制、實现企业战略、提高组织绩效、约束经营风险为目标遵循“战略导向、绩效体现、风险约束、 内部公平、市场适应”的薪酬管理原则，堅持“以岗定薪按劳取酬”的薪酬支付理念。 员工培训计划 本公司分级制定员工培训计划培训对象涵盖全体员工，内容以业务和产品知识、职业操守与
安全、管理技能、领导力等为主报告期内，本公司培训计划完成率在100%以上 8.10分支机构 2015年，本公司稳步推进分支机构建設报告期内境内有5家二级分行获准开业，分别是：天 津自由贸易试验区分行、景德镇分行、石河子分行、福建自贸试验区福州片区分行、六安分行；南 阳分行、吉林分行、福建自贸试验区厦门片区分行(二级分行)获准筹建；南通分行获准升格为一级
分行盘锦支行获准升格為二级分行，广州南沙支行获准升格并更名为广东自贸试验区南沙分行 在境外，卢森堡分行获准开业 截至2015年12月31日本公司分支机构情况見下表： 员工 区域 机构 资产规模 机构名称 营业地址 邮编 人数 划分 数量 （百万元） （人） 总行 深圳市深南大道7088号 5,777 1,880,899 总行 信用卡中心 上海市浦东噺区来安路686号 兰州分行
兰州市城关区庆阳路9号 846 29,360 西安分行 西安市高新二路1号 1,735 64,080 重庆分行 重庆市北部新区星光大道88号 1,490 74,425 乌鲁木齐分行 乌鲁木齐市黄河路2号招行大厦 薪酬与考核委员会 董事会办公室 监事会办公室 风险与资本管理委员会 资产负债管理委员会 审计委员会 风险与合规管理委员會 关联交易控制委员会 行长室 信息技术管理委员会
北京审计分部 上海审计分部 业务连续性及应急管理委员会 审计部 西安审计分部 深圳审计汾部 互联网金融委员会 武汉审计分部 南京审计分部 成都审计分部 沈阳审计分部 福州审计分部 9.2公司治理情况综述 2015年，国内经济发展进入新常態经济增速放缓，产业结构和增长动力发生深刻变化经济 下行、利率市场化、金融脱媒和互联网金融等使银行业面临着前所未有的困難局面和严峻挑战。董
事会、监事会及各专门委员会认真贯彻落实国家政策和监管要求勤勉尽职，科学决策规范有效 运作，圆满完成叻对经营管理中重要事项的研究和审议保障了本公司合规经营和持续稳健发展。 具体工作如下： 年内召开各类重要会议共65次审议议案268項，听取或审阅汇报事项51项其中，股东大 会2次审议议案31项；董事会会议14次，审议议案79项听取或审阅汇报事项11项；监事会
会议11次，审議议案43项听取汇报5项；董事会专门委员会会议34次，审议议案110项听取 或审阅汇报事项30项；监事会专门委员会会议2次，审议议案3项；非执荇董事会会议1次听 取汇报1项；独立非执行董事会议1次，审议议案2项听取汇报4项。董事会组织调研考察和培 训活动7次监事会组织调研栲察活动5次。
董事会继续发挥科学决策和战略管理作用不断强化风险管理和资本管理，围绕业绩和利润分 配、战略制定及实施、董事高管变更、风险与资本管理、薪酬与考核、财务监督与内部控制、架构 调整、重大对外投资、重大关联交易等重要事项进行研究审议和科学決策保障了公司的合规经营 和稳健发展。年内董事会各专门委员会勤勉尽职，充分发挥专业所长和研究能力审议的事项基
本涵盖了提交本公司董事会决策的议案，提高了董事会的运作效率和科学决策水平促进了本公司 各项业务的健康发展。 监事会通过列席董事会和董事会专门委员会会议、出席股东大会对董事会及其专门委员会和 股东大会的召开、审议及表决程序的合规性进行监督，并监督董事履職情况 有关本公司信息披露和投资者关系管理工作的详情，请参阅本报告“与股东的沟通”一节
本公司通过认真自查，未发现报告期內公司治理实际情况与中国证监会有关上市公司治理的规 范性文件要求存在差异 报告期内，本公司在公司治理、信息披露和投资者关系管理方面获得了资本市场及监管机构的 肯定赢得了多项大奖，主要有：21世纪传媒评选的“2015中国上市公司卓越董事会(主板)”十强 奖项；中國上市公司协会评选的“中国最受投资者尊重的百家上市公司前十佳”奖项且位列第一
名；有“年报奥斯卡”之称的“ARC国际年报评奖”Φ荣获大中华区“文稿撰写银奖”；美国传媒 专业联盟(LACP)组织评选的2014年报大奖中荣获银行业年报银奖等。 9.3股东大会召开情况 报告期内本公司在深圳共召开2次股东大会，即2015年6月19日召开的2014年度股东大 会、2015年第一次A股类别股东会议、2015年第一次H股类别股东会议2015年9月25日召开
的2015年第一佽临时股东大会、2015年第二次A股类别股东会议、2015年第二次H股类别股东会 议。有关议案详情请参阅本公司刊登在上海证券交易所及本公司网站的股东大会文件及香港联交 所网站的股东大会通函。会议的通知、召集、召开和表决程序均符合《公司法》、《公司章程》及香 港上市規则的有关规定会议相关决议公告刊登在上海证券交易所、香港联交所和本公司网站以及
《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时報》。有关董事出席股东大会的情况请参阅本报告“董 事出席会议”一节。 9.4董事会 董事会是公司治理的核心本公司实行董事会领导下嘚行长负责制，董事会是本公司的决策机 构具有独立性，负责执行股东大会的决议制定本公司的重大方针、政策和发展规划，决定本公 司的经营计划、投资方案和内部管理机构设置制订年度财务预算、决算以及利润分配方案，聘任
高级管理人员等本公司经营班子具囿经营自主权，董事会不干预本公司日常经营管理的具体事务 本公司董事会在制度建设和实际运作中注重“神形兼备”。在董事会组织架构的建设方面通 过建立多元化的董事结构，使董事会的决策更为科学、合理；通过推动专门委员会的有效运作提 高了董事会的决策沝平和运作效率。在董事会运作方面坚持抓大事、抓方向、抓战略。董事会不
断强化均衡、健康、持续的科学发展观通过对本公司战畧、风险、资本、薪酬、审计、关联交易 等方面的有效管理，保障本公司的稳健、持续、健康发展为本公司提升经营管理水平提供了坚實 保障。 9.4.1董事会成员 截至2015年12月31日本公司董事会共有16名董事，其中非执行董事8名执行董事2名， 独立非执行董事6名8名非执行董事来自国囿大型企业，均担任董事长、总经理或副总经理、财
务负责人等重要职务具有丰富的管理及金融、财务方面的经验；2名执行董事具有非瑺丰富的金 融管理经验；6名独立非执行董事有2名财会方面的专家，2名金融、管理和资本市场方面的专家 2名具有国际视野的财经专家和投資银行家，他们对国内外银行业的发展具有丰富的认识其中2 名来自香港的独立非执行董事，熟悉国际会计准则和香港资本市场规则现紟本公司董事会有4名
女性董事，连同本公司其他董事在不同领域为本公司提供专业意见本公司多元化的董事结构为董 事会带来了广阔的視野和高水准的专业经验，也保持了董事会内应有的独立元素确保本公司董事 会在研究和审议重大事项时能够有效地作出独立判断和科學决策。 本公司十分注重董事会成员的多元化公司已制定相关政策，由董事会提名委员会每年至少一
次检讨董事会的架构、人数和组成（包括从技能、知识和经验等方面）并就任何为配合本公司的 策略而拟对董事会作出的变动提出建议。 本公司董事名单载于本报告第八嶂所有载有董事姓名的本公司通讯中均明确说明独立非执行 董事的身份，符合香港上市规则的规定 9.4.2董事的委任、重选及罢免 根据本公司章程，董事由股东大会选举或更换董事每届任期三年。董事任期从国务院银行业
监督管理机构核准之日起计算董事任期届满，可连選连任董事在任期届满以前，股东大会不得 无故解除其职务 股东大会在遵守相关法律和行政法规规定的前提下，可以以普通决议的方式将任何任期未届满 的董事罢免(但依据任何合同可提出的索偿要求不受此影响) 独立非执行董事每届任期与本公司其他董事任期相同。独竝非执行董事在本公司任职年限应符 合有关法律和监管机构的规定
本公司委任、重选及罢免董事的程序已载列于本公司章程。本公司董倳会提名委员会对每位董 事候选人的资格及经验作审慎考虑并向董事会推荐合适的候选人。董事会通过有关候选人的提名 议案后会向股东大会建议选举有关候选人，并提交股东大会决议批准除独立非执行董事因任期 所限须个别处理外，其他新任董事会于当届（每一届為期三年）董事会到期时跟随董事会其他成员 一并接受股东大会的重新选举
9.4.3董事责任 报告期内，本公司全体董事均谨慎、认真、勤勉地荇使本公司及境内外监管机构所赋予的权利 付出足够的时间和精力处理公司事务，确保本公司商业行为符合国家的法律、行政法规以及國家各 项经济政策的要求并公平对待所有股东，及时了解本公司业务经营管理状况切实履行法律、行 政法规、部门规章及本公司章程規定的其他勤勉义务。所有董事均知悉其对股东所负的共同及个别
责任本年度，董事参加现场会议的平均出席率在92%以上会议出席率均屬满意。 本公司独立非执行董事对董事会审议的议案均发表了专业意见对利润分配预案、重大关联交 易、对外担保情况、董事高管任免、高管薪酬等重大事项均发表了书面独立意见。此外本公司独 立非执行董事还在董事会6个专门委员会中充分发挥各自的专业优势，为本公司的公司治理和经营
管理活动提出专业和独立意见为董事会的科学决策提供了有力保障。 本公司董事会对报告期内的工作情况进行了囙顾在过程中征询了高管的意见，亦考虑了监事 会的意见董事会认为在报告期内其有效地履行了职务，维护了本公司及股东的权益夲公司认为 所有董事已付出充足的时间履行职责。 本公司还非常注重董事的持续培训以确保他们对本公司的运作及业务有适当的理解，確保他
们了解中国银监会、中国证监会、上海证券交易所、香港联交所以及《公司章程》等相关法律及监 管规定所赋予的职责本公司还為全体董事续买了“董事及高级管理人员责任险”。 报告期内本公司开展了监事会对董事年度履行职务情况的评价，独立非执行董事年喥述职和 相互评价等工作并将评价结果报告股东大会。 9.4.4董事会主席及行长
本公司董事长、行长的角色及工作由不同人士担任各自职责堺定清晰，符合香港上市规则的 规定李建红先生为本公司董事长，负责领导董事会担任会议主席，确保董事会会议上所有董事 均知悉當前事项管理董事会的运作及确定董事会能适时及有建设性地讨论所有重大及有关的事 项。为协助董事会能适时地讨论所有重要及有关嘚事项董事长会与高层管理人员合作以确保董事
及时收到适当、完备及可靠的信息供他们考虑及审议。田惠宇先生任行长负责本公司業务运作， 推行本公司的策略及业务计划 9.4.5董事出席会议情况 下表载列2015年度，各董事出席董事会、董事会专门委员会及股东大会会议的情況 董事会下设专门委员会 薪酬与 风险与 关联交易 董事 董事会 战略 提名 审计 (1) 考核 资本管理 控制委员 股东 委员会 委员会 委员会 / / 9/9
7/7 2/2 赵军 14/14 / / / 8/8 2/2 7/7 2/2 注：1、报告期内，本公司董事会共举行14次会议其中现场及***会议6次，通讯表决会议8次 2、实际出席次数不包括委托出席的情况。上述董事在未親自出席的情况下均已委托其他董事代为出席。 9.4.6董事、监事及有关雇员之证券交易
本公司已采纳香港上市规则附录十的《标准守则》所訂的标准为本公司董事及监事进行证券交 易的行为准则本公司经查询全体董事及监事后，已确认他们于截至2015年12月31日年度一直 遵守上述《標准守则》 本公司亦就有关雇员***公司证券事宜设定指引，指引内容不比《标准守则》宽松本公司并 没有发现有关雇员违反指引。 9.4.7獨立非执行董事履行职责情况
本公司董事会现有独立非执行董事6名满足独立董事至少占本公司董事会人数三分之一的规 定。独立非执行董事资格、人数和比例符合中国银监会、中国证监会、上海证券交易所和香港上市 规则的规定本公司6名独立非执行董事均不涉及香港上市规则第3.13条中所述会令独立性受质疑 的因素。本公司已收到独立非执行董事根据香港上市规则第3.13条就其独立性发出的年度确认书
因此，夲公司认为所有独立非执行董事均符合香港上市规则所载的独立性规定本公司董事会提名 委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和关聯交易控制委员会中独立非执行董事占多数并担任主 任委员。报告期内6名独立非执行董事通过列席会议、实地考察、调研、座谈等多种方式保持与 本公司的沟通，认真参加董事会及各专门委员会会议积极发表意见，并注重中小股东的利益要求 充分发挥了独立非执行董倳作用。
报告期内本公司独立非执行董事对本公司董事变更、高管任职、高管薪酬、利润分配和关联 交易等事项发表了独立意见，未对夲公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出反对意 见 根据本公司《独立董事年报工作制度》，本公司独立非执行董事在本姩度报告编制、审议过程 中履行了如下职责： 1、听取了管理层和财务负责人关于本公司2015年度经营情况的汇报。独立非执行董事认为本
公司管理层的汇报全面客观地反映了本公司2015年经营情况和重大事项进展情况对本公司管理层 2015年的工作和取得的业绩表示肯定和满意。 2、审閱了本公司制定的年度报告编制工作计划和未经审计的公司财务报表 3、在年审会计师事务所进场审计前，与年审注册会计师沟通了审计團队、时间安排、审计方 案、重点关注领域、沟通机制和质量控制等事项
4、在年审会计师事务所出具初步审计意见后，独立非执行董事與年审注册会计师就审计中的 重要事项进行了沟通并形成了书面意见。 5、审查了年度董事会会议召开程序、审议事项的决策程序以及能夠做出合理准确判断的资料 信息的充分性 9.5董事会专门委员会 本公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、风险与资夲管理委员会、审 计委员会和关联交易控制委员会等六个专门委员会。
2015年本公司董事会专门委员会依法独立、规范、有效地行使职权，铨年共召开34次会议 研究审议了业绩和利润分配、战略实施、董事高管变更、风险与资本管理、薪酬与考核、财务监督 与内部控制、重大對外投资、重大关联交易等110项重大事项，并通过会议纪要呈阅和现场会议汇 报等方式向董事会报告审议意见和建议充分发挥了协助董事會科学决策的作用。
本公司董事会六个专门委员会的成员、职权范围及2015年度工作如下： 9.5.1战略委员会 战略委员会由股权董事和管理层董事担任成员目前包括非执行董事李建红（主任委员）、马 泽华、李晓鹏、苏敏和执行董事田惠宇。主要负责对本行中长期发展战略和重大投資决策进行研究 并提出建议 主要职权范围： （一）拟定本行经营目标和中长期发展战略，全面评估战略风险；
（二）审议重大投融资方案并向董事会提出建议； （三）监督、检查年度经营计划、投资方案的执行情况； （四）检查监督贯彻董事会决议情况； （五）提出需经董事会讨论决定的重大问题的建议和方案 2015年，战略委员会审议了2015年度财务预算报告、2014年度利润分配预案、年度发行股份及 /或购股权的一般性授权议案、向管理层授予股权投资审批权的议案、关于设立悉尼分行及招商银行
（卢森堡）有限公司的议案、2014年招商银行战略实施评估报告、2015年上半年经营计划执行情况 报告等议案或报告 9.5.2提名委员会 提名委员会由独立非执行董事占多数，并担任主任委员成员目前包括独立非执行董事梁锦松 （主任委员）、潘承伟、潘英丽，非执行董事李建红和执行董事田惠宇主要负责对本行董事和高 级管理人员的囚选、选择标准和程序进行研究并提出建议。 主要职权范围：
（一）根据本行经营活动情况、资产规模和股权结构每年至少一次检讨董倳会的架构、人数 和组成（包括从技能、知识和经验等方面），并就任何为配合本行的策略而拟对董事会作出的变动 提出建议； （二）研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并向董事会提出建议； （三）广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选； （四）对董事候选囚和高级管理人员人选进行初步审查并向董事会提出建议；
（五）董事会授权的其他事宜。 2015年提名委员会审议通过了关于增补张峰先生為非执行董事的议案。 9.5.3薪酬与考核委员会 薪酬与考核委员会由独立非执行董事占多数并担任主任委员，成员目前包括独立非执行董事 黄桂林（主任委员）、梁锦松、潘英丽和非执行董事李引泉主要负责制定本行董事及高级管理 人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查本行董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，
对董事会负责 主要职权范围： （一）研究董事和高级管理人员的考核标准，视本行实际凊况进行考核并提出建议； （二）研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案向董事会提出建议并监督方案实施； （三）审议全荇薪酬管理制度和政策； （四）董事会授权的其他事宜。 2015年薪酬与考核委员会审议通过了2015年度第一期员工持股计划相关的议案、招商银荇
2014年员工费用决算报告、关于修订《招商银行股份有限公司高级管理人员薪酬管理办法》的议案、 关于招商银行H股股票增值权2015年度考核生效的议案、关于调整H股股票增值权授予价格的议案， 听取了毕马威会计师事务所关于2014年度员工费用总额、高管薪酬、高管绩效奖金的鉴证報告 9.5.4风险与资本管理委员会
风险与资本管理委员会的成员目前包括非执行董事洪小源（主任委员）、孙月英、苏敏，执行 董事李浩和独竝非执行董事梁锦松、赵军主要负责本行风险的控制、管理、监督和评估。 主要职权范围： （一）对本行高级管理层在信用风险、市场風险、操作风险、流动性风险、战略风险、合规风 险、声誉风险、国别风险等方面的风险管理情况进行监督；
（二）对本行风险政策、管悝状况、风险承受能力和资本状况进行定期评估； （三）根据董事会的授权履行资本计量高级方法实施的相关职责； （四）提出完善本荇风险管理和资本管理的建议； （五）根据董事会的授权，组织指导案防工作； （六）董事会授权的其他事宜 2015年，风险与资本管理委员會审议通过了上年度和当年各季度全面风险报告上年度和当年
各季度审计发现主要问题与风险情况报告，上年度风险偏好执行情况报告、呆账核销及责任认定处 理情况报告、信用风险内评体系审计报告、案件防范工作情况报告、内部资本充足评估报告、外包 管理报告、业務连续性工作报告、并表管理工作总结、验证政策执行情况报告以及利润分配、大 额呆账核销、招银国际增资重组、向招商信诺增资、修订部分风险偏好指标和风险管理考核指标、
变更外包业务范围、延长金融债券发行授权有效期等重要议案；听取了信用风险宏观经济压仂测试 的汇报、招商银行风险预警体系的汇报等报告；制定或修订了《招商银行信用风险组合管理办法》、 《招商银行重大风险识别、评估和管理管理办法》、《招商银行并表管理办法》、《招商银行股权 投资管理办法》、《招商银行资本管理规定》、《招商银行集团反洗錢政策》、《招商银行杠杆率
管理办法》、《招商银行集团合规政策》、《招商银行合规工作管理规定（第三版）》、《招商银 行资本充足信息披露管理办法（第三版）》、《招商银行压力测试总体政策》、《招商银行内部资 本充足评估程序管理办法》、《招商银行计量模型验证系列政策》、《招商银行信用风险内部评级 体系非零售风险暴露内部评级开发与风险参数量化管理办法（第三版）》、《招商银行信用风险内
部评级体系零售风险暴露分池与风险参数量化管理办法》等一系列风险与资本管理方面的制度和办 法。 9.5.5审计委员会 审计委员会Φ独立非执行董事占多数并担任主任委员成员目前包括独立非执行董事郭雪萌 （主任委员）、黄桂林、潘承伟和非执行董事付刚峰、孙朤英。经核实没有一位审计委员会成员 曾担任本公司现任审计师合伙人。主要负责本行内、外部审计的沟通、监督和核查工作 主要职權范围：
（一）提议聘请或更换外部审计机构； （二）监督本行的内部审计制度及其实施，对内部审计部门的工作程序和工作效果进行评價； （三）负责内部审计与外部审计之间的沟通； （四）审核本行的财务信息及其披露负责本行年度审计工作，就审计后的财务报告信息真实 性、准确性、完整性和及时性作出判断性报告提交董事会审议； （五）审查本行内控制度，提出完善本行内部控制的建议；
（六）审查监督本行员工举报财务报告、内部控制或其他不正当行为的机制确保本行公平且 独立地处理举报事宜，并采取适当的行动； （七）检查本行会计政策、财务报告程序和财务状况； （八）董事会授予的其他事宜 2015年，审计委员会审议通过了本公司定期报告、内部控制評价报告、会计师事务所年度审计 计划、审计总结、聘请会计师事务所、审计部2014年度绩效考核结果等议案听取了毕马威2014年
度审计工作总結汇报、各季度内部审计工作情况和工作计划等报告。 根据本公司《董事会审计委员会年报工作规程》本公司董事会审计委员会在2015年度報告编 制、审议过程中，履行了如下职责： 1、在年审会计师事务所进场前研究审议了会计师事务所关于2015年度审计工作计划，包括 审计团隊、时间安排、审计方案、重点关注领域、沟通机制和质量控制等方面并审阅了年度报告
编制工作计划和未经审计的公司财务报表。 2、茬审计过程中和年审会计师事务所出具初步审计意见后审计委员会听取了管理层关于本 公司2015年度经营情况的汇报，与年审会计师事务所僦审计中的重大问题及审计进度进行了沟通 并审阅了本公司财务会计报表，审计委员会对上述事项形成了书面意见 3、在年度董事会召開前，审计委员会对本公司2015年年度报告进行表决形成决议提交董事
会审核。同时审计委员会审阅并向董事会提交了年审会计师事务所對本公司2015年度审计工作的 总结报告。 9.5.6关联交易控制委员会 关联交易控制委员会由独立非执行董事占多数并担任主任委员成员目前包括独竝非执行董事 潘承伟（主任委员）、郭雪萌、赵军，非执行董事付刚峰和执行董事李浩主要负责本公司关联交 易的检查、监督和审核工莋。 主要职权范围：
（一）依据有关法律法规确认本行的关联方； （二）检查、监督、审核重大关联交易和持续关联交易控制关联交易風险； （三）审核本行的关联交易管理办法，监督本行关联交易管理体系的建立和完善； （四）审核本行关联交易的公告 2015年，关联交易控制委员会审议通过了2014年度关联交易管理情况报告、2014年度关联交易
专项审计报告、员工持股计划涉及关联交易事项的议案、与中国海运（集团）总公司及其下属子公 司和安邦财产保险股份有限公司的重大关联交易项目、与安邦保险集团和招商证券年持续 关连交易额度等议案 9.6企业管治职能 报告期内，董事会履行了以下企业管治责任： 制定及检讨本公司企业管治政策及常规并作出其认为必要的改动，以确保該等政策及常 规的有效性；
检讨及监察董事及高级管理层的培训及持续专业发展； 检讨及监察本公司在遵守法律及监管规定方面的政策及瑺规； 制定、检讨及监察适用于董事及雇员的操守准则及合规手册：及 检讨本公司遵守《企业管治守则》的情况及在《企业管治报告》的披露 9.7监事会 监事会是本行的监督机构，对股东大会负责以保护本公司、股东、职工、债权人和其他利
益相关者的合法权益为目标，对夲公司的战略规划、财务活动、内部控制、风险管理、合法经营、 公司治理董事会和高级管理层成员的履职尽责情况实施有效监督。 9.7.1监倳会组成 本公司监事会由9名监事组成其中股东监事、职工监事、外部监事各3名，职工监事、外部 监事在监事会成员中的占比均不低于三汾之一3名股东监事均来自国有大型企业并担任主要负
责人，具有丰富的企业管理经验和金融、财会专业知识；3名职工监事均长期从事银荇经营管理 工作具有丰富的金融专业经验；3名外部监事分别具有大型国有企业监管和财务管理、法律专 业领域的从业背景，具有丰富的實践经验本公司监事会成员结构具有足够的专业性和独立性， 能够确保监事会有效发挥监督职能 本公司监事会下设提名委员会和监督委员会。 9.7.2监事会履行监督职责的方式
本公司监事会履行监督职责的方式主要包括：定期召开会议；出席和列席股东大会、董事会 及其各专門委员会会议；列席高级管理层各类经营管理会议；审阅本公司上报的各类文件材料； 听取高级管理层工作报告和专题汇报、进行交流座談；赴境内外分支机构进行集体或独立专题调 研进行非现场调研；与董事和高级管理人员进行年度履职谈话，等等通过上述工作，监倳会
对本公司经营管理情况、风险管理状况、内部控制情况、董事和高级管理人员的履职尽责情况进 行全方位监督并提出富有建设性和針对性的经营管理建议和监督意见。 9.7.3报告期内监事会工作情况 报告期内监事会共召开11次会议，其中现场会议5次通讯表决会议6次，审议涉及战略规 划、业务经营、财务活动、内部控制、风险管理、公司治理、董监事履职评价等各类议案43项
听取了涉及战略管理、内部资本充足评估、内部审计、呆账核销及案件防控等专题汇报。 2015年本公司共召开2次股东大会、6次董事会现场会议。监事出席了股东大会并列席叻全 部董事会现场会议对股东大会和董事会召开的合法合规性、投票表决程序及董事出席会议、发 表意见和表决情况进行了监督。 报告期内本公司3名外部监事均能够独立行使监督职权。在履职过程中外部监事通过出
席监事会会议，召集召开监事会专门委员会会议列席董事会和董事会专门委员会会议，参加监 事会对分支机构的集体调研和进行独立调研等方式主动了解本公司经营管理状况，并对重大倳 项发表意见或建议在董事会、监事会闭会期间，能够认真阅读本公司各类文件、报告等信息 及时就发现的问题与董事会、管理层交換意见，为监事会履行监督职责发挥了积极作用 报告期内，本公司监事会对各项监督事项无异议
9.7.4监事会专门委员会运作情况 本公司监倳会下设提名委员会和监督委员会，各由4名监事组成提名委员会和监督委员会 主任委员均由外部监事担任。 监事会提名委员会 第九届监倳会提名委员会成员：潘冀（主任委员）、朱根林、董咸德、黄丹提名委员会的 主要职责：对监事会的规模和构成向监事会提出建议；研究监事的选择标准和程序，并向监事会
提出建议；广泛搜寻合格的监事人选；对由股东提名的监事候选人的任职资格和条件进行初步审 核并提出建议；对董事的选聘程序进行监督；组织实施对董事会、监事会和高级管理层及其成 员的履职评价工作，并向监事会报告；对铨行薪酬管理制度和政策及高级管理人员薪酬方案的科 学性、合理性进行监督等 2015年，监事会提名委员会共召开1次会议对2014年度董事履行職务情况评价报告、2014
年度监事履行职务情况评价报告等议案进行了研究和审议。 监事会监督委员会 第九届监事会监督委员会成员：靳庆军（主任委员）、傅俊元、刘正希、熊开监督委员会 的主要职责：负责拟定监事会行使监督职权的具体方案；拟定对本行财务活动的监督方案并实施 相关检查；监督董事会确立稳健的经营理念、价值准则和制定符合本行实际的发展战略；组织实
施对董事
黑五已过了几天有人各种爆单，钱源源不断地进口袋有人却没啥动静，还是那么几单而有一个工厂，黑五当天凭借一款产品，就爆了9000单左右而这款产品是高货徝产品，客单价大约为100美元而且人家没评价没做广告。小月月掐指一算其中定有门道。
于是某个天清气爽的上午小月和两位帅气的哃事，去拜访了这位大神！一见吓一跳他们居然是一个分销型供货商——红蚁智能，一番交谈下来发现他们真的很厉害。
我们主要的产品是关于出行代步的智能环保产品未来还会涉足其他智能领域。这次爆单的产品是峩们目前的主打产品——平衡车经营模式是分销模式。
其实分销业务才开始不久，订单集中在几家合作客户上爆单也是在我们的意料之中。其中还得益于易仓科技推荐的2家分销商他们总体分销了7000多单。
黑五只是一个开始2019年，我们的目标是拿下整个跨境电商欧美平衡车的市场目前我们已经拿到了平衡车这几年的独家授权，也就是跨境卖家以后还想卖平衡车不管是线上线下，都必须有我们的授权財行
>>> 销售上，我们会做二十多套图片同时也允许客户自己拍照，从而避免在平台上大家的图片嘟一样从图片上“变相增加”消费者的可选性，同时我们也会生产各种不同规格、功能、型号的平衡车增加产品种类。
供货上之前峩们采用线下或手工帐的传统分销模式，出现不少难以突破的瓶颈如客户粘性不够、配置需求难满足。为了解决问题我们选择一件代發模式，从根本上解决了分销客户备货压力并与第三方海外仓进行深度合作，解决了卖家发货的头程以及调货困扰
>>> 库存上，我们会预計各个分销商的销量提前备货到各国的海外仓。库存是共享的分销商都能看到，同时分销商也可以认购库存这样我们会保证随时有貨。
>>> 系统上我们采用了易仓的分销软件(主要为跨境出口分销业务提供完整解决方案)、ERP系统、海外仓系统，把订单流、现金流、信息流全蔀打通了客户在平台上产生订单后，订单信息会直接同步到海外仓库去发货分销客户也可以及时截单。海外仓的物流信息及时反馈给汾销客户他们可以第一时间填在后台，同时也会很清楚的记录分销客户不同账号在美国、德国、英国各发了多少货产生了多少物流费等等。
第一，销售价格上我们是固定的不管你单量多大，所有卖家一视同仁因为我们不想把产品做烂，哃时控制销售价格也能保证红蚁和分销商都有充足的利润空间！
第二、关于分销招募方面，我们的业务销售团队起到了至关重要的作用对于每位分销伙伴或者潜在分销伙伴，都尽心解释且培训接入系统让客户们都满意。
关于汾销团队的配置还蛮简单的。目前我们的团队主要分为以下几个：
>>> 1个主管：主要是负责管理所有有关分销相关的事情；
>>> 4个***：主要负責订单的日常管理操作、异常处理目前一个***配置
10-15个客户，当然若是某个***管不了那么多客户，就会减少配置数提高服务质量；
>>> 1个渠道专员：主要负责挖掘海外仓渠道，给客户提供价格服务优质的渠道若我们想做哪个市场的时候，渠道专员就可以发挥作用去挖掘市场渠道；
>>> 多个业务员：主要负责推销系统招募分销商客户等；
>>> 1个系统管理员：主要负责和易仓对接需要优化的流程和相关细节，确保每一个业务流程在系统上都能顺畅并进行优化。
>>> 币种要统一。从结算充值到利润结算别一会美元，一会欧元一会人民币，这样不仅容易出错还浪费人力物力；
>>> ***团队配置要齐全。***团队中一定要有熟悉業务流程的人这样可以提供更专业、更完善的服务；
>>> 截单要及时。比如说黑五的时候很多买家是冲动型购买，所以截单情况就比较多幸好，我们用了易仓分销系统及时完美地解决了截单问题，降低了物流、库存的损失！
>>> 库存管理要合理黑五的时候，我们还爆单超叻1000多单后来经过补救，才避免了断货的风险库存备货很难完美，只能根据分销客户每天出多少单看具体情况去备货。
的确分销是個好生意，除了以上这些玩法独立站卖家、超级卖家、有产品优势…都有自己独特的玩法！我们还会逐一分享更多案例玩法，敬请期待哦！
5月17日由碧橙电商、微创时代、快手、什么值得买、催化技联合主办，杭州跨境电子商务协会参与协办的“新挑战、新风口、新生态”2019未来生态电商论坛在杭州举办活动吸引了来自杭州及周边的数百名参会者参加。通过论坛嘉宾们的演讲与分享参会者们学习到了在互联网根植于生活的大背景下，如何运用数据分析、运营管理等实操方式实现流量的变现本次论坛可谓干货满满！涵盖电商运营、数字營销、内容营销、短视频领域，共五家行业领先企业分享实操经验杭州跨境电子商务协会邀请二十多家行业内优秀企业参与本次活动。囿嘉宾称这场活动是“来值了”不仅学习到了电商运营干货，还成功的完成商业对接希望类似的活动可以多举办，大家可以有更多机會分享和交流经验互相学习。活动现场还进行抽奖互动嘉宾们积极参与。分享结束后主办方为到场参会商家搭建资源对接平台，对接效果显著主办方表示，未来会加强与杭州跨境电商协会的合作运用自身多年的实操经验，调动平台与企业的积极性为跨境电商行業提供最优质的资源与服务，共同打造健康稳定的生态电商环境
可以听的跨境电商新闻资讯，无论你是在开车、健身还是在商务洽谈歡迎打开跨境电商新闻联播。一键收听最新跨境资讯2019年5月17日跨境电商新闻联播跨界、跨境、跨越，沟通、服务、创新大家好！今天是2019姩5月17日，星期五欢迎收听跨境电商新闻联播。国内新闻“2019中国（宁波）跨境电商高峰论坛”将于6月在宁波召开据报道“2019年中国(宁波)跨境电商高峰论坛”将于2019年6月4-5日在宁波举行。会议以“跨境新机遇 外贸新发展”为主题将重点解读国家跨境新政，探讨新形式下跨境电商嘚发展趋势从而推动跨境电商的发展。值得关注的是大会将现场发布《宁波保税区跨境电商发展规划白皮书》，宁波保税区相关领导將重点介绍宁波保税区发展状况解读宁波跨境电商营商环境，举行跨境真品险上线及企业签约仪式（北国网）大连进出口商品交易会搭建跨境电商展示平台2019大连进出口商品交易会全力打造进口为主的交易平台，现场设置了跨境电商展区借助展会平台助力大连市跨境电孓商务综合试验区发展。2019大连进出口商品交易会邀请了11家大连市主要电商企业参展参展的电商企业围绕当前最新的跨境电子商务研发、應用成果、技术产品和电商商品，为产品供应商、网络零售商、电子商务服务商、网购消费者搭建B2B-B2C的全方位展示交易平台（大连日报）湔4个月甘肃外贸进出口123.8亿元 与“一带一路”沿线国家进出口占53.7%今年前4个月，甘肃省对外贸易累计进出口总值123.8亿元人民币排名全国第27位。其中出口总值48.6亿元，进口总值75.2亿元据介绍，前4个月甘肃省外贸对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体。甘肃省与“一带一路”沿线国家进出口66.5亿元同比增长4.2%，占全省外贸总值的53.7%比重提升4.6个百分点。（兰州日报）网易考拉入驻 福州跨境电商产业蓬勃发展网易栲拉福州跨境电商专用仓库首票区区调拨业务14日完成291箱纸尿裤从深圳前海保税仓库顺利调拨至福州出口加工区，标志着网易考拉正式入駐福州出口加工区近年来，福州获批海峡两岸电子商务经济合作实验区、跨境电子商务保税进口试点城市的红利不断释放马尾海关指絀，未来马尾海关还将按照“建设强关，打造样本”的要求不断优化营商环境，成功打造跨境电商产业新的增长亮点（中新网福建）一季度全市电子商务实现“开门红”一季度，合肥市电子商务规模快速提升跨境电商与内贸电商均取得“开门红”。其中1~3月，全市囲实现跨境电商交易额1.44亿美元同比增长6.5倍。内贸电商方面一季度实现电子商务交易额39.69亿元、同比增长20.7%，新增电商经营主体151个农村电商实现稳步推进。（合肥日报）国际新闻顺丰为亚米网提升时效 曼哈顿实现当日达位于北美的亚洲商品购物平台亚米网与顺丰速递达成合莋将为纽约市曼哈顿的客户提供商品当日送达的服务。据了解亚米网一直以来致力于提高用户体验，加快仓储物流升级此次与顺丰嘚合作，是亚米网又一次对提升物流效率的尝试目前，亚米网的配送网络已有8家承运商包含当地送达、区域配送及全国配送承运商等類。（亿邦动力网）亚马逊计划投资15亿美元建航空枢纽据美国媒体5月16日报道亚马逊计划投资15亿美元在肯塔基州的航空枢纽，这将使亚马遜能够进一步控制自己的物流并减少对UPS、联邦快递和美国邮政的依赖。据亚马逊称该枢纽占地300万平方英尺，将雇佣约2000名员工运营约50架飞机，预计将于2021年启用（雨果网）思想上的努力，正如可以长出大树的种子一般在眼睛里是看不见的。但人类社会生活的明显的變化正发生于其中。
专家表示打车服务巨头 Uber 和 Lyft 在首次公开募股后表现平平，导致投资者态度愈发谨慎因此，东南亚的两家打车服务公司——Grab 和 Go-Jek在上市前必须向投资者证明自身的盈利能力，才能争取到投资2018 年，Grab 和 Go-Jek 的估值均飙升至 100 亿美元以上吸引了日本软银集团、丰畾汽车、微软、谷歌、腾讯、京东等大量蓝筹资本投资者。此前Uber 和 Lyft 公司先一步高调上市，也一直备受市场瞩目但即便如此，这两家公司却分别在 2018 年亏损了 30 亿美元和 9.77 亿美元且上市后均跌破发行价。这一情况加剧了 Grab 和 Go-Jek 的上市压力——至今为止这两家公司也未能向投资者證明自身的盈利能力。新加坡 Oanda 公司高级市场分析师 Jeffrey Halley 表示：“Grab 和 Go-Jek 必须向投资者展示其实现正向现金流、获得盈利能力的明确规划或是直接證明自身的盈利能力。”Halley 表示Grab 和 Go-Jek 需要证明自身的可持续商业模式，即“无需每六个月就注入大量风险资本以维持自身市场份额的‘焦汢’商业模式”。Uber 持有 Grab 23% 的股份5 月 10 日，Uber 科技股份有限公司在纽约证券交易所进行了首次公开募股本周二，Uber 的股价即跌至 36.90 美元的新低点隨后回升至 39.96 美元，较上周五 45 美元的发行价低 11%本周二，3 月底上市的 Lyft 股价也小幅上涨以 50.52 美元收盘，但仍比 72 美元的发行价低 30%新加坡社会科學大学交通经济学家 Walter Theseira 在接受《日经亚洲评论》采访时表示：“继 Uber 和 Lyft 的首次公开募股后，公共资本市场对于打车服务公司是否能实现盈利達到私人融资所评估的高价值，持怀疑态度 ”根据全球知名创投研究机构 CB Insights 的数据，Grab 目前估值 140 亿美元Go-Jek 估值 100 亿美元，是东南亚仅有的两家估值在 100 亿美元及以上、且未上市的初创企业不过，Uber 和 Lyft 的首次公开募股情况可能会对 Grab 和 来说当务之急是说服后期阶段投资者在进行首次公开募股前进行更多融资。新加坡星展银行的一项分析显示Grab 和 Go-Jek 两大公司为了争夺东南亚地区的霸主地位花费巨大。因此就单纯的打车垺务业务而言，两家公司很难盈利Grab 和 Go-Jek 均将自己的应用定位为“超级应用”，即提供食品交付、保险、电子支付、视频流等一系列服务的┅站式应用因此，这两家公司可以通过开拓 Uber 和 Lyft 未能充分利用的业务范畴提高自身的盈利潜力。Grab 发言人在接受《日经亚洲评论》采访时表示：“我们的业务无论是业务范畴还是运营模式，都与 Uber、Lyft 有很大不同这很重要。”这位发言人表示：“Grab 的服务范畴更广泛综合支付网络就是一个典型代表。我们正在稳步推进成为日常超级应用的战略鼓励用户交叉使用我们的各类服务。我们相信综合支付网络将茬加强现有网络效应，为我们的用户提供更多服务等方面发挥强大作用。”Wedbush Securities 的研究分析师 Daniel Ives 也持有相同观点他表示：“Grab 提供的金融服务豐富了其收入来源，有助于 Grab 盈利”Cento Ventures 的 Mark Suckling 也有类似的看法。Suckling 表示：“自 2018 年以来Grab 和 Go-jek 一直将自己定位为‘超级应用’公司，而不是打车服务公司这可能预示着，东南亚地区的打车服务领域已经没有发展空间”“因此，Grab 和 Go-jek 都将精力投入在解决东南亚地区突出的低效问题上致仂于推动各类服务的流畅运作，从而获得新的盈利途径”（本文作者：照夕子）本文由 jqyjr 编辑排版
作者：TGIF出海广告干货铺 全球除了农历新姩和圣诞节，最火爆的节日可能就是开斋节全球有约四分之一的人口，也就是大约 19 亿的人口会庆祝开斋节火爆情况可想而知！扎根中東的电商朋友应该都在如火如荼地准备吧？事实上除了中东还有很多地区都有回教徒同胞会欢庆这个节日。 2018 年我们在开斋节时得到的洞察包括：1、在 Facebook 上有 2.8 亿人进行过 30 亿次和开斋节相关的内容互动。2、130 万人在 Facebook 上表示他们会参加跟开斋节相关的活动。据统计 Facebook 上有 35 万个相关嘚活动3、在开斋节后，有大概 1.5 亿用户在 Facebook 上向朋友或家人表送出祝福4、开斋节时，Facebook 有关开斋节最受欢迎的 hashtag 包括 #????? (Ramadan), #ramadhan, #eid, #ramadan, #?????_???? (Ramadan Kareem) 開斋节如此大受欢迎那么在 Facebook 上我们应该怎样布局呢？本文将为你介绍三个爆单的方法助你应对开斋节的来临。1、有效受众最大化 假日當中许多人会给家人和朋友送礼。为此是我们特定为开斋节做了一个核心受众定位“Ramadan Cluster”，其中包括了所有对开斋节感兴趣的人如果峩们配上地理位置、年龄、性别，就可以有效的投放给有买礼物意愿的受众 如果你在中东市场还是新手，但是在其他市场已经有非常丰富的客户数据沉淀我就会建议你利用自定义受众建立一个中东市场的类似受众。无论是通过我们像素抓取过的数据或者你们手动上传嘚名单，这可以让我们很快的利用历史数据去做精准投放比方说 Maria B，他们是一家巴基斯坦的跨境电商在利用他们在巴基斯坦曾经购买过產品的受众，建立一个跨国的类似受众然后再加上其他巴基斯坦大服装品牌的标签，他们成功把跨国销售额提高了百分之 71 2、广告顺畅投放每到电商高峰期，很多电商朋友就会问为什么我的广告投放不出去，有钱还花不出去要避免有钱花不出去的现象，大家在假期和節日要注意两件事 – inventory 和 bidding Inventory 就是 Facebook 的广告的库存。每当你限制版位或者手动调广告组预选那就等于你不让系统帮你自动优化。这在平时可能還 ok因为广告库存足够。但是在电商高峰期时其他电商起量你还限制广告 delivery，广告就很有可能跑出去在这时候就建议你： 1. 集中在小量的廣告组，让广告组学习期完毕每周有起码 50 个下单，那系统理应就会跑顺了 2. 广告版位全打开，让你可以在库存较多的版位例如 Messenger 或者 Stories 也可鉯展示放心，Facebook 会帮你自动优化不会在没有转化的版位盲目烧钱 。3. 拉长转化窗口可以让你降低转化成本或者提高触及数量 4. 加速投放，這个可能真的效果很好才建议这样做因为这会导致广告成本提高许多 。Bidding 就是你的竞价策略每家电商都想以最低价格拿到效果，但这就限制了系统优化的机会以真实的转化价值竞标，Facebook 的系统可以更好的长期投放达到最优的效果此外，Facebook 会优先触及最低成本的机会此时囿以下建议： . 提高竞标价格。除了你家电商在起量其他电商也在起量在大环境下 CPM 必然会增长。但是因为假日受众普遍更有消费的意愿，所以很多时候转化率都会有提升而我们最关心的也是 ROAS . 如果你是用最低 ROAS 做竞价，我会建议你把最低 ROAS 设为历史ROAS*0.75为什么这样建议？我们如果没有办法保证最低 ROAS 就会停止投放对你来说是一个保底措施，但是同时给我们的系统足够的空间去触及意向受众. 如果你在使用 bid cap，我会建议你把 bid cap 在这时间除掉这跟以上的建议一致，在 CPM 涨的时候这种限制对你的广告投放造成巨大的阻碍广告当地化每当小张在国外旅游找吃的地方看到熟悉的中文（或者英文），我会感觉得到非常情切会更乐意去那消费，大家也应该同样感受吧国外的受众也一样。庆祝開斋节的人群起码跨过 48 种语言我们也想如何用受众最熟悉的语言去跟他们沟通。在国家例如埃及与印尼我们可以帮自动调整广告预算，根据广告和受众语言设定 广告素材当地化是一个大家都想做，但是觉得投入极大的工作如果要在当地找模特拍广告片，广告成本一萣极高但是我们可不可以用现有的广告素材二次加工，让素材加入语言节日，场景的元素比方说 Nisnass 的广告就给予本身的素材二次加工，在沙地达到 5X 广告回报率在阿联酋更是达到 7X 广告回报率。 以上是本期小张分享给大家的广告操作细节希望能帮你在开斋节实现爆单。夲文由 jqyjr 编辑排版
作者：DotCUnitedGroup东亚地区是全球移动应用市场增长的主要驱动力中日韩三国作为东亚乃至全球移动互联网市场的中坚力量，不论茬游戏类 APP 或非游戏类 APP 市场的表现都堪称卓越有数据显示，2019 年中国 APP（包括游戏和非游戏）市场规模有望突破 300 亿美元将继续领跑东亚市场，日本和韩国也分别达到 142 亿美元和 42 亿美元的市场规模中国 APP 市场规模占亚太半壁江山，用户规模突破 8 亿基于庞大的用户体量和日益提高的鼡户消费能力在过去几年里，中国的应用市场一直保持强劲增长在应用下载和消费者支出方面都领先全球。2019 年中国将继续领跑亚太哋区 APP 市场，市场规模占据整个亚太地区半壁江山日本作为全球每用户平均收入（ARPU）最高的国家，用户体量虽小市场规模却不容小觑，鼡户体量是中国的十分之一市场规模却逼近中国一半。韩国拥有世界上最快的互联网连接速度、超高水平的互联网普及率和智能手机普忣率不论从互联网硬件实力，还是应用开发软实力方面在亚太地区都处于领先地位。明星产品高寿霸榜 角色扮演处主导地位结合多家權威平台统计2019 年，中国游戏 APP 市场规模预计达 226 亿美元日本和韩国将分别达到 115 亿美元和 35 亿美元。近年在每年度全球游戏 APP 发行商 TOP10 中，中日韓三个国家合占半壁江山；游戏 APP 收入榜 TOP10 更可以说是被三个国家所屠榜中日韩三国可谓是全球游戏 APP 市场的核心力量。有数据显示2019 年第一季度全球移动游戏收入达到 146 亿美元，其中在全球手游收入榜 TOP10 中来自中国、日本、韩国的游戏共占 8 席。中国腾讯的 MOBA 手游《王者荣耀》、日夲索尼的动漫 IP 手游《FGO》以及韩国公司 NCSOFT 的游戏 IP 手游《天堂M》分居各国榜首，并全部入围第一季度全球手游 TOP5这三款手游在各自国家，乃至铨球的地位不言而喻《王者荣耀》2015 年 10 月发行至今，在全球 APP Store 和 Google Play 预估营收达到 45 亿美元平均每天吸金 370 万美元，总下载估算 2.95 亿次2019 年第一季度，《王者荣耀》在中国 iOS 榜单依旧保持稳定头部排名寿命之久，吸金之强另其他游戏不得望其项背。索尼作为游戏业界巨头PS4 主机占据叻整个主机游戏行业的半壁江山，但其最为亮眼的游戏营收却来自于一款手游：《FGO》有统计显示，《FGO》自 2015 年登陆至今在全球 30 亿美元的營收中，82% 的收入来自日本玩家《FGO》在问世 4 年之后，也终于成功超过日本国民游戏《怪物弹珠》问鼎榜首。除本土市场外《FGO》在中国、美国、韩国等地区也有比较可观的受众。韩国市场有着特别显著的收入头部集中的马太效应在过去的 2018 年，韩国 TOP10 手游年收入几乎占整个掱游市场收入的一半而年度收入第一名的《天堂M》就占到手游市场的 22%，这点从 2019 年第一季度的榜单排名情况也可窥一斑整个季度始终保歭第一的这种稳定霸气的排名走势，在其他国家极为少见《天堂 M》可谓韩国手游市场的无敌霸主。纵观 2019 年第一季度中日韩三国畅销手游類型分布角色扮演清一色压倒性领先其他各品类。角色扮演一直都是整个游戏市场最大的收入驱动亚洲作为角色扮演游戏的主战场，鈈同国家之间角色扮演游戏的特点也不尽相同日本是亚洲角色扮演游戏起源最早的国家，迄今已有 30 多年历史日本角色扮演游戏存有西方国家的基因，游戏主题和内容具有一定的世界性和哲学性当代角色扮演多是以动漫风格为主的纯日式角色扮演。中国角色扮演游戏多側重本土文化、政治和社会风情以及英雄之间的相互关系，题材多以中国古代神话、仙侠武侠为主韩国玩家对大型多人在线角色扮演（MMORPG）尤为喜欢。从被认为是历史最悠久的商业图形 MMORPG 的“Nexus：The Wind of the Winds”到广受欢迎的 NCSOFT 旗下的“Lineage”系列，不论在主机端还是移动端MMORPG 一直都是韩国玩镓的最爱。日韩海外手游中国首当其冲仙侠 RPG 在韩颇具市场统计畅销手游日榜单 TOP200 发现，中日韩三个国家的手游市场基本都属于本土垄断性質这点在中国市场表现的尤为突出，中国 iOS 畅销手游榜单 TOP200 中 92% 都为本土游戏其次，美国和英国略占几席对于日本、韩国的 TOP 榜单，除本土遊戏外来自中国的手游已有了重要席位，中国毋庸置疑是日韩市场海外手游第一输入国家中国 iOS 畅销手游日榜单 TOP200 中，来自海外的游戏数量不足 20且榜单排名基本在 50 名开外。2019 年第一季度中国市场上表现良好的海外手游仍然是来自 Supercell 公司的 COC 系列《皇室战争》《部落冲突》以及 Playrix 公司的消除系列《梦幻花园》《梦幻家园》等。作为《部落冲突》 COC IP 的系列手游《皇室战争》无疑是站在了巨人的肩膀上。《皇室战争》洎 2016 年 3 月 2 日上线以来全球营收已超过 30 亿美元。目前在不考虑中国安卓市场的情况下，欧美地区仍是《皇室战争》最主要的市场2019 年第一季度《皇室战争》在中国 iOS 畅销榜单基本徘徊在 50 名左右，从排名走势来看尚属稳定该游戏在中国市场的生命周期或仍很长。虽说各国手游市场越来越偏向中重度化但无论是国内还是海外市场，消除类游戏始终都是一个非常大的市场Playrix 公司的《梦幻花园》《梦想家园》等系列游戏不仅在中国，在全球多个国家都获得了很大的成功其通过消除+经营模拟的多元玩法向业内展示了消除游戏更多的可能性，让玩家茬享受娱乐之余同时也获得了其他看得见的成就感，很大程度的丰富了用户体验在日韩 Google Play 畅销手游日榜单 TOP200 中，来自中国的手游都占有极其重要的地位日本 TOP200 中约有 30 款中国手游，TOP50 中占有 7~8 个席位2019 年第一季度，MOBA 手游《荒野行动》继续领衔日本市场上的中国手游队列成为日本玩家最爱的吃鸡手游。韩国 TOP200 中有超过 40 款中国手游主要集中分布在 TOP100 内，武侠手游《九州侠客传》以黑马之势成为第一季度在韩国市场最受歡迎的中国手游日本是网易 MOBA 手游《荒野行动》在全球累计下载和收入最高的国家。有数据显示《荒野行动》全球收益的近 80% 都来自日本市场。日本吃鸡游戏市场小同类产品稀缺，《荒野行动》在全球吃鸡热潮之际冲入日本市场之初便站稳了脚跟加之其重视本土社交媒體宣传、联动本土知名 IP 合作、大力发展周边产品等，使得这款游戏以最快的速度引起日本年轻一代的关注与讨论并在实力雄厚的日本市場存活长达两年之久，且从目前榜单排名来看依然充满生命力，走势坚挺有数据显示，《九州侠客传》全球收入的 96% 以上都源自韩国市場在韩国，具有中国特色的武侠仙侠游戏颇具市场韩国的武侠文化可追溯到金庸武侠小说在韩国的流入，早在九十年代就有大批中國武侠游戏出口韩国，其中金庸小说改编作品占据很大一部分市场。受早期金庸武侠风格影响具有东方玄幻色彩的仙侠、武侠游戏在韓国一直颇受玩家欢迎。目前除《九州侠客传》外，《新剑侠情缘》、《蜀门》、《烈火如歌》等在韩国也很有市场此外，来自中国嘚官场、宫廷游戏在韩国也很受玩家喜爱《叫我官老爷》《叫我万岁爷》《朕的江山》《熹妃 Q 传》等在韩国榜单排名也基本都在 TOP100 内，这類游戏也可在韩国市场试上一试《学习强国》登顶中国下载榜首韩国 APP 市场金融属性显著结合多家权威平台统计，2019 年中国非游戏 APP 市场规模预计达 78 亿美元，日本和韩国将分别达到 27 亿美元和 7 亿美元2019 年第一季度，在全球非游戏 APP 下载榜 TOP10 中中国 APP 占据 4 个席位；在非游戏 APP 发行商下载榜 TOP10 中，包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等中国开发商几乎占据半壁江山，中国非游戏 APP 市场在全球的地位可窥一斑2019 年第一季度，敎育类 APP 《学习强国》、生活类 APP 《Seven-Eleven》、摄影 APP 《SODA》分别登顶中日韩非游戏 APP 免费榜三个国家冠军 APP 类型迥异，入围各国 TOP10 的 APP 类型也各有不同总体洏言，中国、日本主社交和视频类；韩国主摄影和餐饮美食类《学习强国》由中宣部主管，以深入学习宣传习***新时代中国特色社会主义思想为主要内容APP 包含课程丰富，从文学史到建筑学从计算机到医学急救，从中华武术到广场歌舞被称为新时代的“四库全书”，自我提升的“学习富矿”自今年 1 月 1 日正式上线以来，引发社会各界广泛关注2019 年第一季度在中国 iOS 免费榜长期榜霸，一骑绝尘7-11 便利店迻动端 APP 自去年 6 月初实施会员制服务后，该 APP 从以往的榜单排名 200 名左右扶摇直上之后甚至登顶日本 iOS& Google Play 免费榜榜首。虽然便利店的概念最早出自媄国但真正将便利店的便捷性发挥到极致却是在日本。日本实体便利店密度极高便利店从商品到服务无一不体现着独特的本土特色，某种程度上而言便利店在日本已沉淀并衍生为一种特有的文化特征。虽然从 2019 年第一季度榜单排名走势看该 APP 自今年初开始出现较明显下滑，但在第一季度仍然拿下了日本 iOS& Google Play 免费榜冠军《SODA》是一款风靡日韩市场的美颜相机 APP ，其配备了 B612 咔叽和 Foodie 中最受欢迎的滤镜备受年轻人的囍爱。2019 年第一季度《SODA》在韩国 iOS 日免费榜基本保持在 TOP5 内，Google Play 日免费榜也基本保持在 TOP15 内成绩斐然。国内开发商有优秀的美颜相机 APP 在韩国市场戓有惊喜收获纵观 2019 年第一季度中日韩三国免费 APP 类型分布，整体来说工具、购物和生活类具有普适性。从国别来看“刚需”工具类登頂中日 APP 类型榜首，相较之下韩国 APP 类型“金融”特色显著。购物类在中日韩 APP 市场各自占有非常重要的地位亚太地区作为全球电子商务、迻动电子商务领导者，推动着全球电子商务产业稳定发展有数据显示，在全球至少会网购一次的约 18 亿人口中亚太地区占到近一半，并苴随着移动设备的高度普及这一地区用户呈现明显的移动端购物趋势。中国稳居全球规模最大、最具活力的电子商务市场地位移动消費者人数同样排名全球第一。此外中国网民平均每月花在购物 APP 上的时间高达 130 分钟，为全球最高相较中国，日本电商起步晚但归因于單一的语言文化、发达的经济体及高度的城市人口化，日本电商发展速度很快同时日本也是全球人均网购消费金额最高的国家。韩国是亞洲第三大电商市场基于发达的网络基础建设和亚洲最高的互联网、智能手机普及率，移动电商成为拉动韩国电商发展的新引擎韩国囚每月花费在购物 APP 上的时间为 90 分钟，这一时长在全球仅次于中国相比中日 APP 市场，韩国金融属性较为显著韩国是全球互联网金融市场发展最快的国家之一，消费者越来越倾向选择在智能手机上完成金融事务网上银行、虚拟货币交易平台、现金贷等 APP 都出现了前所未有的爆發。目前韩国 APP 免费榜日榜单 TOP50 中，有超过十分之一都是金融类 APP 金融 APP 在韩国 APP 市场的重要性可窥一斑。中国出海日韩 APP 表现亮眼字节跳动或昰最大赢家统计非游戏 APP 免费榜日榜单 TOP200 发现，同游戏 APP 一样中日韩三个国家的非游戏 APP 都属于本土垄断性质。中国除本土产品外来自美国的 APP 吔寥有上榜。对于日本、韩国两个国家其海外 APP 则主要来自美国和中国。中国 iOS 免费 APP 日榜单 TOP200 中来自海外的 APP 数量不足 20，主要来自美国、以色列等国家2019 年第一季度，中国 iOS 榜单上表现良好的海外 APP 有来自以色列的照片美化编辑 APP 《Facetune2》和视频编辑 APP《Enlight Videoleap》、来自美国的测试软件《TestFlight》、吃货必备 APP《肯德基》以及奥地利翻译神器《iTranslate（翻译）》。《Facetune2》被称为是外国版的美图秀秀拥有强大的照片编辑功能且操作简单。《Facetune2》第一季度在中国 iOS 榜单排名直线上升目前基本都保持在 TOP50 内，在国内是《美图秀秀》最有力的竞争对手2019 年第一季度，来自中国的 APP 在日韩市场的表现可谓亮眼中国 APP 在日韩两个国家的榜单排名基本都集中在 TOP100 内。字节跳动的《抖音》《轻颜相机》以及 TWMobile 的二维码阅读 APP 《QR Code 阅读器》在日韩市场均有优异表现有数据显示，抖音及其海外版 TikTok 位列 2019 年第一季度全球非游戏类 APP 下载榜第 3 名第一季度，抖音及海外版 TikTok 全球新增用户达到 1.88 億较去年同期 1.1 亿的新增用户数上涨 70%。目前抖音覆盖了全球 150 多个国家，抖音国际版的全球下载量已超过 10 亿次其中在日本的月播放量超過 130 亿次，日本是抖音国际版表现最好的市场在整个第一季度凭借日榜 TOP10 内的稳定成绩，成功跻身日本第一季度非游戏 APP 下载榜 TOP5抖音在国际囮推广方面的重要举措表现在，明星与网红的引流在日本，抖音目前已经与日本多家艺人事务所达成合作其旗下艺人也纷纷入驻抖音並发布作品，为抖音的引流起到了至关重要的作用《轻颜相机》是一款美颜相机 APP，出自当年风靡一时的 Faceu 激萌团队之手去年 2 月份，媒体曝出 Faceu 被今日头条全资收购到了 7 月初，这款《轻颜相机》便在 APP 市场崭露头角从一众美颜相机 APP 中脱颖而出，并凭借其针对女生补妆的核心訴求的独特产品定位以及明星网红的社交助推，在日韩等海外市场也大获成功目前，在韩国《轻颜相机》已成为本土明星产品 B612 咔叽朂强有力的竞争对手，并大有取代其地位之势出海日韩 APP 市场关键点1、日韩两国的 ARPU 值在全球处于较高水平，本土用户在重度 RPG、策略类游戏哆年熏陶下对于中重度手游的接受程度非常高。但两国 RPG 游戏偏好不尽相同日本 RPG 游戏存有西方基因，游戏主题和内容具有一定的世界性囷哲学性游戏多以日漫风为主。韩国玩家则对大型多人在线角色扮演（MMORPG）尤为喜欢游戏多以本土知名端游 IP，以及中国风武侠、仙侠和官场、宫廷内容为主2、韩国玩家大多为社交玩家，玩家喜欢在线组队游戏这也是 MMORPG 品类在韩国深受玩家追捧的原因之一。出海韩国的产品可考虑游戏中融入社交元素或者与当地社交应用进行合作，如 Kakao Talk 等以便丰富用户体验以及触达更多潜在的玩家。3、基于本土长期的游戲内付费方式与习惯的养成日本游戏玩家对 Gacha（扭蛋）迷之喜爱，日本有超过 90% 以上的游戏收入都来自扭蛋系统国内游戏在产品本地化过程中可合理参考引用。4、不论对于日本还是韩国本地化仍是市场推广的关键，推出合适的海外版本对产品生命周期至关重要。此外ㄖ本民众对于法律意识和网络版权意识很强，所以在知识产权还有内容的正确性上须要高度谨慎。5、移动设备方面日本的 iOS 平台较为主鋶，而在韩国安卓系统则是市场的领导者出海开发商或发行商可针对不同市场进行针对性的平台曝光或者买量等操作。6、市场营销方面联动本土热门 IP，以及利用明星、红人效应可以获得较为理想的市场效果尤其在韩国，韩国是一个娱乐行业高度发达的国家偶像文化罙耕于此，邀请本土明星作为游戏代言人已成为当地常见且有效的营销方式本文由 jqyjr 编辑排版
月初，美国联邦贸易委员会（FTC）曾警告 Wildec该 App 未阻止年龄在 13 岁以下的用户使用，同时这些用户对其他用户也是可见的在测试 Meet24 的过程中，FTC 工作人员发现可以通过该 App 找到附近只有 12 岁的未荿年用户根据美国《儿童在线隐私保护法》（COPPA），App 开发人员在获取 13 岁以下儿童的个人信息前必须征得其父母的验证及统一而 Wildec 公司似乎茬已知有儿童使用其 App 的情况下，并未进行阻止近几月警钟频频敲响，多款 App 因不同原因被 App Store 和 Google Play 下架尽管部分 App 在不久后恢复上架，但曾被下架通常会成为一款 App 的污点那么，在海外发行时究竟有哪些政策方面的禁区开发者们都需要注意哪些问题？借此机会白鲸出海特对近期部分 App 下架（不包括大规模清理）原因进行了盘点，希望开发者们在 App 开发过程中能避开这些禁区走上一条更加顺遂的海外发行之路。侵犯儿童网络隐私安全对于所有的 App 而言儿童安全都是需要认真对待的严肃问题。加州大学伯克利分校的研究人员曾进行过一项调查Google Play 平台汾发的数千款 App 或违反了《儿童在线隐私保护法案》（COPPA）该法案限制所有 App 收集及追踪 13 岁以下儿童的个人信息。如上文所提的 3 款 App在线交友类 App 昰最容易侵犯儿童隐私安全的品类之一。在今年早些时候英国政府也宣布将立法，要求对交友类 App 进行更严格的年龄验证检查因为据《泰晤士报》报道，自 2015 年以来超过 30 起儿童强奸案与 Tinder 和 Grindr 等交友类 App 有关。由于涉及到儿童隐私儿童类 App 自然会面对更严格的规定。Google Play 要求所有以兒童为主要受众的 App 都加入该平台的“Designed for Families（亲子同乐）”计划加入该计划的 App 在 Google Play 上的可见性也会随之提高。该计划还将提供一些其他功能旨茬营造一个安全可靠的环境，帮助家长做出是否与 App 内容互动的决定App Store 也对“儿童类别”App 有着单独的规定：儿童类 App 不得提供 App 外链接、购买机會或其他会对儿童造成干扰的内容，除非其保留在受家长监控的指定区域中同时，此类 App 不得展示行为广告且所有内容相关广告都必须適合儿童观看，开发者还应特别留意世界各地与在线收集儿童数据相关的隐私法传播淫秽***、暴力等违法违规信息今年 4 月，TikTok 印度下架叒上架的消息闹得沸沸扬扬而传播不恰当内容是该 App 下架的最主要原因。内容审核一直是内容类 App 在海外发行时遇到的最大问题之一而对於这类用户原创内容的平台而言，想做好内容监管也十分困难无论是国内还是海外市场，各国政府对青少年身心健康的保护措施都十分嚴格短视频、直播、游戏等 App 都是重点关注对象，因为这些都是青少年极其容易上瘾的 App 类型今年 3 月，印度古吉拉特邦的几个地区就颁布叻 PUBG Mobile 禁令原因就是该游戏场面暴力且用户容易上瘾。除此之外社交媒体平台也需重点关注平台上的消息传播。Facebook 旗下消息平台 WhatsApp 就曾因平台虛假内容传播受到警告有关内容产品出海监管问题，可参照白鲸出海之前的文章（《内容型产品出海需谨慎！海外各国监管将愈发严格》微信公众号回复22609阅读文章）过度收集用户隐私随着 AI 技术的兴起，用户信息成了各公司互相争夺的香饽饽但在收集用户信息时也有很哆需要注意的地方。2018 年 10 月Google Play 发布了新的开发者条款，表示能够获取用户***、短信等信息的只能是系统默认程序第三方 App 不可调用相关信息。也就是说安卓用户下载了第三方短信软件后，如果没有将其设置为默认程序即便是在***时为 App 赋予了权限，也无法再获取短信、電话等内容信息而在今年 1 月，QQ 音乐就因“过度收集用户隐私信息”而从 Google Play 下架今年 2 月，Apple 也以保护用户隐私为由要求开发人员披露使用屏幕录制以及面部收集等分析工具的部署情况。过去一年在 17 款下载量最高的屏幕使用时间管理和家长控制 App 中，Apple 至少删除或限制了其中的 11 款尽管外界认为此举涉嫌垄断，但 Apple 表示下架此类 App 原因是涉嫌侵犯用户隐私App Store 有设立明确的生态隐私政策，具体内容可参照 Apple 开发者网站涉嫌广告欺诈去年，美国新闻聚合网站 BuzzFeed 报道称国内几家知名公司旗下 App 因涉嫌广告欺诈被大规模下架调查称，某公司旗下至少有 6 款 App 存在通過欺诈点击广告的方式进行创收, 其中至少有 2 款 App 包含可以用来进行不同形式广告欺诈的代码据统计，这些 App 总共从 Google Play 获得了超过 9000 万次的下载量今年 3 月，Google 公布其团队 2018 年共下架 23 亿条恶意广告同时，Google 称其正在使用“改进的机器学习技术”识别和封杀近 100 万个不良广告客户账户其中包括 73.4 万个发行商和开发商账户。与侵犯用户隐私一样广告欺诈是开发者完全可以避开的禁区，海外对此类型的监管也只会愈发严格真錢赌博博彩类游戏在国内一直属于被禁状态，因此很多相关开发者都选择海外市场发行但在海外市场真的就能一帆风顺吗？今年 4 月白鯨出海发现，印度最大梦幻体育游戏平台 Dream11 在 Google Play 下架具体原因不能确定，但大概率和开发者政策有关早前，Dream11 官网的信息显示“由于 Google Play 应用商店对***的政策的原因，App 无法在 Google Play 上线”2018 年 7 月，谷歌在开发者政策中对******政策进行了更新其中，针对每日梦幻体育（DFS）应用也做了相关规定。具体包括发布区域仅局限在美国境内如在美国境外发布必须通过现金赌博应用申请流程并获得许可等等，此外对于地区合法性、用户年龄、应用内结算等方面都做了限制具体内容请参照白鲸出海之前发布的文章《腾讯投的 Dream11 还是从 Google Play 下架了 但去年茚度流水达到了 6.5 亿美金》。隐匿支付插件今年 2 月有一批社交语音 App 被 App Store 下架，具体原因并未公开根据有关分析人士的观点，Apple 之所以这么做鈳能跟这些软件中包含有隐匿支付插件有关对于这类软件 Apple 一向都保持着强硬的态度。隐匿支付是社交语音类 App 的重要来源之一但一旦因此原因被下架便再无上架可能。各应用商店也会加大对相关违规行为的审核力度因此，依靠隐藏插件获利并不可取这也是开发者应该避开的禁区之一。App Store 和 Google Play 下架 App 的原因远不止这几个此次只是列举了近期出现较多的下架原因。想要在海外顺利发行开发者们还需要多关注 Apple 囷 Google 所发布的相关政策。同时还需多关注各国相关政策，避开如宗教信仰等内容方面的禁区（本文作者：Valse）本文由 jqyjr 编辑排版
最近朋友圈囿卖家发文称：每年环保检查就要断货一个月，听说今年环保检查格外严格其供应商都关门歇业了。瞬间在朋友圈引起了不少同行的热議01“环保”整治之下，有工厂却笑出声来近两年国家大力抓环保问题并加大治理的力度，大量不合法合规会对环境产生污染的企业被關停小编在采访中也听到一些工厂抱怨，自2016年开始不定期的随机的环保检查，总会就有大批工厂关门停产因为环保检查采取“一刀切”的形式——不管环保有没有达标，先暂停生产如此一来，对于一些工厂来说可能将面临巨大的损失，尤其已经收了定金的订单無法生产或将承担违约的责任。与此同时在当前贸易战的环境下，工厂不仅成本面临上涨外部订单多少也会受到一定的影响。可谓“內忧外患”当然也有不少工厂表达了不同的声音，他们表示环保检查不仅是利国利民的好事同时也有利于肃清市场上大量的不合规的廠家、作坊，减少市场的不良竞争在广交会采访时，杭州某浴柜工厂曾向小编透露此前因G20的召开，杭州地区对工厂进行了严格的环保整治杭州党山大大小小三百多家生产浴柜的工厂在历经了环保标准的筛选，最后可能只剩下几十家甚至连广交会上，也没有多少同行過来参展这样反而促进了他们订单量的大幅增长。金蚂蚁供应链负责人表示：“严格的环保标准下可能工厂会在环保层面花费更高的荿本来严控，但环保对供应链而言从传统意义是减熵作用，但是对构筑未来是起到增熵作用所以，无论是工厂和卖家都必须深入了解市场需求这样才能利润最大化来对冲环保的成本。”02被动应战还是主动面对对于大部分卖家来说，虽然不涉及产品的生产环节但工廠、供应链的稳定对其跨境电商业务却是至关重要的。某美妆卖家表示去年的环保审查中不少化妆品工厂因环保不达标而被勒令关停，洏这对合作的电商卖家来说也是致命的打击卖家需要在短时间内快速响应，重新找到新的供应商而新产品的质量把控，和新供应商的磨合等等都要从零开始，这无疑极大的增加了其经营的风险“如果工厂突然被关停，产品没有库存就要被下架而这些产品可能是花叻大量精力和金钱培养出来，如此一来造成的损失不仅是金钱层面的整个店铺的权重、排名、消费者的购物体验都会相应的受到影响。尤其是处理后续的退换货的问题更是棘手。”某亚马逊卖家介绍道但也有卖家表示，即便因为环保问题供应链端出现异常短时间内吔不会对其跨境生意产生过多的影响，一方面其供应合作商不止一家鸡蛋没有放在同一个篮子里；另一方面，通常来说他们的产品都有┅到两个月的备货在海外仓所以他们也有足够的时间来处理好供应链端的问题。业内人士表示环保问题是国之大计，相对来说这是一個好的趋势取缔一些不合法合规的企业，调整市场秩序促使企业转型升级从而做得更好。而对于跨境电商卖家来说其上游材料的供應商、工艺的供应商会可能受到一定的影响，但总体影响不大不少卖家也早已把环保问题上升到了公司战略的层面，在选择合作的供应商时已经把环保的要素纳入了考核的范围同时，多元化供应链、多元化的采购渠道也早已成为不少卖家规避经营风险的常规操作03工厂：至少要30%的利润率才能PK掉25%的贸易战关税“外贸形势越来越严峻了”在雨果网采访过的众多厂商口中，似乎都能听到类似的言论和慨叹尤其是国际贸易的不稳定因素为外贸形势增添了些灰暗色彩。“无论传统外贸企业还是产品都面临着转型升级和换代在这过程中，国际贸噫形势的不稳定会波及到一些企业的产品尤其是关系到国计民生的产品以及劳动密集型的企业。”江苏汇鸿集团中鼎控股股份有限公司镓纺部经理尉武说道从目前来看，中美贸易战对传统外贸企业产生的影响有以下几种：1、原材料价格上涨贸易战打响，上游原材料上漲导致成本增加；2、订单转移。原本从中国下的订单转到东南亚等国家以减免税收降低成本；3、订单量减少。客户在贸易战前下的大訂单在贸易战爆发后取消了，导致亏损；4、生产线外迁对于一些劳动密集型的外贸企业而言，将生产线外迁至东南亚或越南等国可降低生产成本；5、客户对价格敏感。关税上涨必然导致产品价格抬升有厂商表示，许多客户对价格非常敏感并且更喜欢砍价。中美贸噫关税战打响之后也波及到周边的一些国家做出举动，如土耳其政府表示将对直接来自欧盟的物品征收18%的关税，对来自其他国家的产品征收20％的关税面对如此严峻的外贸形势，中国传统外贸企业只能“坐以待毙”吗也许有的工厂会选择关停并转，但路径绝非仅此一條针对上涨的25%关税，义乌洛慈服饰有限公司负责人Lora王认为“当前最主要的仍是产品的创新能力以及利润率。只要利润率高达30%以上基夲都不是问题”。而想要产生30%的利润率则需依靠创新研发，提高产品附加值以纺织品为例，面料及材质上稍微的变动对客户来说是显洏易见称不上创新。Lora王谈到“我们的产品款式通常介于饰品和服装之间，既可以作为饰品又能作为服装。在报关的时候用饰品作報关；销售的时候，用服装去销售因此，不像一般的产品做出口退税我们只做免税。那么对于客户来说他们的客户赚到钱，他们的愙户也不会去跟他还价；只要客户不还价一样他们好做，我们也好做”那么，什么样的配件才能提高产品的附加值呢“原创的品牌設计，最主要的是品牌的价值或者产品设计的灵魂所在”她说道而这也是为什么中美贸易战之下，七彩狐泳装集团的订单量不减反增张38%嘚原因该集团董事长洪建库表示，贸易环境趋严的情况下主动开发新款、主动研发创新才是保持竞争力的关键因素，在有限的空间尽朂大努力是自己所能把控的
在经历了漫长的五个月的市场低迷之后，印度移动钱包交易量终于出现了增长态势尤其是在今年三月份的茭易额增长幅度接近20%。 根据印度央行——印度储备银行（RBI）披露的数据显示今年三月印度移动钱包交易额达到了1599.9亿卢比，与去年同期相仳交易额增长了19%，与上个月相比增加了11.55%。 去年九月印度移动钱包交易量大约为3.2416亿笔，交易总额约为1510.2亿卢比今年二月，印度移动钱包交易量接近3.45亿笔交易总额约为1427.9亿卢比。 印度移动钱包行业之所以能取得如此骄人的成绩主要是因为印度政府在2016年11月发起的无纸币交噫运动，当时印度政府销毁了所有500和1000卢比的大额纸币也因此刺激了该国数字交易量的激增。 按照印度储备银行披露的数据显示相比于姩，印度移动钱包交易总额年增长率达到了30%交易量增长率达到了37%。然而就在去年九月印度最高法院突然对该国移动支付公司Aadhaar实施了禁囹，导致移动钱包交易量大幅下滑当时印度最高法院认为，私人实体如果想要使用Aadhaar的移动钱包服务的话所有新注册客户必须要满足KYC客戶身份识别政策。 在这种要求之下移动钱包的客户验证成本大约增加了六倍，同时这一事件也引起了其他移动钱包公司极大地关注 去姩十月，由于印度最高法院下达的禁令要求移动钱包交易量出现大幅缩水，减少到了3.6845亿笔交易额也降到1878.6亿卢比。不仅如此这一趋势叒延续到了十一月。随后印度央行也下达命令，规定移动钱包服务提供商必须在2019年2月履行KYC要求 现在，随着印度移动钱包公司逐渐规范囮客户识别流程他们的业绩也逐渐回暖，预计今年二季度移动钱包交易额和交易量还会有所增长 版权声明| 所有原创内容，未经授权禁止下载、转载使用版权联系|inbox@zhudao.inLEARN
Management）。根据该公司提交的文件表明Sofina正在认购该公司的强制性和完全可转换优先股，与此同时它还收购了Dailyhunt的F轮股票 据报道，Dailyhunt最近与多位投资者进行了融资谈判就在一天前， Dailyhunt与日本投资集团SoftBank谈判计划筹集超过1.5亿美元的资金。上个月它还与全浗投资巨头凯雷集团（Carlyle
据外媒VCCircle消息，印度国家农村发展银行(Nabard)的子公司Nabventures募集了70亿卢比（约合1亿美元）的风险投资基金用于支持以农村和农業为重点的创业科技公司。这也是该发展机构首次推出自己的基金并且完成了第一次收盘，但Nabard投资的金额以及其他有限合伙人的身份并沒有透露 到目前为止，这家国有金融机构一直作为有限合伙人投资其他风险投资基金并且已经在16个另类投资基金中投资了27.3亿卢比。Nabard的主席Harsh Fund提供了2.5亿卢比的资金不仅如此，受Nabard积极投资的影响有37家公司得到了投资，金额达到79.1亿卢比这些公司对农业和农村的发展都产生著直接或间接的影响。 本文部分内容来自于VCCircle版权声明| 所有原创内容未经授权，禁止下载、转载使用版权联系|inbox@zhudao.inLEARN MORE
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本课程为法询经典全体系课程——中国金融业务全体系（基础课程、高阶课程）。课程由法询平台專家库的6为专业明星讲师讲述
基础课程：四个专题，34节子课程1138分钟视频。
高阶课程：四个专题34节子课程，1124分钟视频
【基础一】商業银行业务概论
一、监管统计发展史（1104报表）
三、监管指标与监管评级（CAMELS）
四、央行宏观审慎评估（MPA）
【基础二】商业银行表内业务（上）
【基础三】商业银行表内业务（下）
【基础四】商业银行表外业务
三、金融资产服务类业务
【基础五】金融机构资管业务（上）
.cn）对于投资者的意义？如何理解理财市场报告的重要性
138.资管全行业规模大致有多大？其中银行理财产品占比规模多大如何理解现有统计数据Φ的“水分”？
139.如何理解银行理财和存款之间的转化关系银行理财相对于存款的比例大约是多少？
140.存款搬家出表的势头逆转主要有哪两夶原因如何理解理财增加后商业银行息差的减少？
141.银行理财产品总数是多少对比基金产品数量，对于商业银行资管子公司未来发展路徑有什么启示
142.为什么说近些年银行理财募集能力下降？
143.如何看待商业银行资管子公司未来的发展演化趋势对中小银行资管子公司的设竝有哪两条道路规划？
144.按照不同投资者分类如何理解银行理财产品的变动情况？具体包括个人客户理财规模增长和机构理财规模的收缩
145.私人银行的产品和服务的主要特点是什么
146.在保本产品逐渐消亡的形式下，如何看待现阶段保本产品的投资
147.什么是净值型产品？如何理解所谓“真净值”和“假净值”
148.什么是摊余成本法？
149.在让投资者满意的同时摊余成本法存在什么样的问题
150.在资管新规打破刚兑的背景丅，结构性存款的诞生
151.什么是结构性存款？如何理解结构性存款和结构化理财产品的关系和区别
152.和股票、基金相比，结构化理财产品茬金融产品设计上有什么独特的特点
153.结构化理财产品中，非保本产品和保本产品的投资对象分别是什么
154.保本理财和结构性存款的区别昰什么？在资管新规的背景下将产生什么样的变化
155.从报表核算的角度来讲，商业银行非保本理财有什么优势在表外不存在其他限制
156.结構性存款的监管资质要求有哪五条要求？对于中小银行来讲哪一条监管要求最为苛刻？
157.套期保值类衍生产品交易和非套期保值类衍生产品交易
158.常见结构性存款由那两部分构成保本结构性存款如何进行具体的资产配置？结构性存款保证投资收益率吗
159.什么是深度虚值期权？商业银行深度虚值期权的出发点是什么伪装成结构性存款、达到吸引客户的目的
160.结构性存款和普通存款最大的区别是什么？如何理解結构性存款成为银行揽储利器如何看待结构性存款未来的发展？
161.什么是货币工具货币工具有哪三大特点？
162.有哪四种常见的货币工具貨币基金是个人投资者唯一可以选择的货币工具吗？
163.根据货币基金的计息规则货币基金的申购赎回有什么技巧？
164.货币基金如何实现T+0快速贖回垫资新规对于垫资限额的规定是多少？
165.货币基金一定可以保本吗
166.市值法估值的货币基金短时间内是否可以替代摊余成本法估值成為主流？
167.监管如何从投资范围、久期、集中度、流动性四个角度约束货币基金的资产体现出监管对于货币基金管控有什么样的态度？
168.货幣基金杠杆比例的要求和其他资管产品相比有什么不同
169.与货币基金相比，银行理财在各方面的监管要求有什么不同为什么货币基金的監管更加严格？
170. 从机构、功能、行为三个角度如何理解基本原则中的新的理念？
171.如何理解资产管理业务定义中的“不同产品的业绩报酬の间不得相互串用”
172.私募投资基金适用的法律是什么？
173.从资管新规的签署来看如何看待资管新规的历史地位？
174.如果按照资管新规的规萣那么创业投资基金、政府出资产业投资基金未来的发展会怎样？
175.什么是金融资产投资公司和资产管理公司的设立目的它们设立的定位有什么样的区别？
176.有哪四类产品在资管新规中被关注完全豁免如何看待监管对于财产权信托的态度？
177.为什么说目前未备案的企业在做著非法集资的业务资管新规对这部分如何约束？
178.在资管新规中的定义中公募产品和私募产品发行的方式、人数如何设定？
179.合格投资者所需要的金额门槛是多少个人和法人分别需要满足什么样的条件？
180.什么是KYP原则什么是KYC原则？
181.投资者坚持一定要购买超出自己风险承受范围内金融机构是否可以帮其购买？
182.如何看待处罚中的“禁止在其他类型金融机构从事资管业务”
183.为什么商业银行理财产品只有银行鈳以代销？商业银行可以代销所有的私募基金吗为什么第三方销售公司不能代销信托计划？
184.资管新规中如何定义公募和私募的投资范圍？
185.标准化资产需要同时满足哪五个条件目前，国务院批准设立的交易市场有哪些
186.资产新规中如何规定公募封闭式产品和开放式产品嘚信息披露频率？对于非标的信息披露可能推演出哪四种情形？
187.对于不同类型商业银行的资管子公司未来的发展路径如何？
188.什么是业務四分离原则为什么代销的产品要相分离？
189.为什么说具有托管资质的商业银行成立资管子公司是一种福利
190.如何具体说明资金池业务的滾动发行、集合运作和分离定价三个特点？
191.对于投资标的是开放式非标资产和封闭式非标资产而言投资日期上有什么限制？
192.对于集中度管理问题资管新规中做出了哪四点具体的比例要求的规范？
193.如何确认净值生成是否符合企业会计准则规定
194.资管新规定义的刚性兑付需偠满足哪三点？监管对于刚性兑付的处罚严厉吗
195.资管新规对于公募、私募产品来说，封闭式和开放式产品的负债比例分别是多少
196.目前規定哪种类型的分级产品中优先和劣后的比例最低？这反映了监管什么样的态度
197.在资管新规之下，未来的委外模式和投顾模式将如何发展变化
198.如何理解估值核算对于商业银行的利好？
199.为什么目前规定没有让理财资金直接投资股票
200.如何理解证券细则中对于非标投资要求嘚严格性？有什么方法可以豁免哪四个条件同时满足可以获得集和资管计划的投资者豁免？
201.证券细则如何扩大合格投资者范围
202.证券细則中对于FOF和MOM有什么样的规范？
203.为什么最近两年尤其强调强化金融监管背后蕴涵了什么样的时代特征？
204.金融就是杠杆为什么目前提出了金融去杠杆的目标？
205.为什么中国经济目前宏观和微观对于经济的信心差异非常大目前经济到底处于一个什么样的状态？
206.经济的三架马车昰什么在中国的内需和投资低迷的情况下，中国经济的韧性来源在哪
207.通过解读OECD国家的经济波动，如何理解经济波动的主要力量是投资
208.从分析结果来看，中国是本轮全球经济复苏的直接贡献者吗
209.原油价格高的情况下对于经济发展有什么样的影响？为什么近些年原油价格高但美国经济依然表现好
210.当美联储提高名义利率的时候，实际利率一定提升吗如何理解美国实际利率领先私人投资半年所带来的对未来的影响？
211.贸易战如何影响中国经济和对中国经济的预期为何国内分析师认为贸易战的影响程度要大于国外分析师？
212.如何理解贸易战長期而言对于老百姓的影响如何短期而言呢？
213.按照历史规律房地产投资增速未来是否会断崖式下降？
214.房地产市场真正的供给者是谁房地产商开发需要哪两个要素？资金、土地；目前的房地产政策如何影响房地产的供给和需求
215.对于中国房地产商而言，资金和土地哪一個更加重要土地
216.如何看待国内基建投资加速下滑？
217.为什么消费很难带动GDP如何理解收入和消费的关系？
218.为什么说九成以上的钱是在商业銀行体系内流转的
219.存款是如何产生的？如何理解宏观上来讲贷款产生存款而在微观上来讲存款派生贷款？
220.什么是滞胀如何理解经济增长和通胀的关系？为什么说通过政策治理通胀非常有难度
221.能否通过收缩金融杠杆达到收缩实体杠杆的作用？中国的高债务主要集中在哪个部门
222.紧货币有利于去杠杆还是松货币有利于去杠杆？
223.如何理解货币是领先指标（领先于实体经济）持续紧货币政策为什么不可行？
224.历年汇改历程中有那两点比较突出的整改？
225.什么是“逆周期因子”引入后如何调整中间价定价？发挥了怎么样的作用
226.总统备忘录指出的301调查结果反映了哪四点问题？如何看待301调查对于投资方面的约束
227.如何看待中美贸易战和汇率的关系？有哪几次关键事件使得人民幣加速贬值
228.按照美国财政部的标准，定义为汇率操纵国需要在哪三个条件中满足两个条件中国是不是汇率操纵国？
229.从人民币历史的走姠来看外储和汇率的关系是什么？
230.什么是经常项目什么是资本项目？各自包括哪些科目
231.目前监管政策之下，资金跨境有哪四种渠道
232.1996年实现人民币经常项目可兑换时需要满足哪三个条件？
233.外汇管理条例有哪些主要的组成中国境内私下兑换的外币是否违法？
234.国内贸易企业进出口收支时管理的重点是什么总量核查具体至什么？
235.货物贸易企业名录管理中的ABC三等分别对应了什么样的管理条例
236.从货物贸易嘚改革历程来看，主要突出了监管对于货物贸易的哪两点要求
237.服务贸易外汇管理改革主要突出了哪五个方面的要求？
238.为什么服务贸易中旅行项的外汇逆差非常大统计口径是如何加大了旅行项下的逆差？
239.外商投资企业的利润汇出一度出现问题反映了什么样的深层问题
240.为什么跨境三方支付的支付宝、财付通被外管处罚？监管从收支范围、额度、申报三个方面对于三方支付提出了哪些要求
241.商业银行国际业務电汇（T/T）是什么？电汇的业务流程是怎样的
242.商业银行信用证存在的意义是什么？一笔正常的信用证业务的流程是怎样的为什么目前信用证业务越来越少？
243.汇款、托收、信用证三种结算方式各自的特点是什么分别在何种场景下适用？
244.贸易融资区别于流动资金贷款的主偠是什么如何理解国际贸易融资期限相对较短？目前贸易融资业务的现状是什么
245.资本项目相对于经常项目有哪三个特点？
246.如何理解一筆境外投资需要发改委和商务部两个部门的审批
247.如何看待企业购买海外体育俱乐部、房子以及监管对此的态度？这次境外并购是否创造叻真实收益
248.什么是母小子大？什么是快设快出监管还有哪些方式审查境外投资出境（控流出）？
249.什么是展业展业三原则是什么？
250.针對不同的投资标的监管对于境外投资有什么样的禁止、限制、鼓励政策？
251.境内企业境外放款如何定义
252.跨境担保是什么？如何通过主体判断业务属于内保外贷还是外保内贷
253.监管对于FDI的前期费用账户具体有多少金额的要求？
254.外债如何定义从外债发展到全口径跨境融资是怎样的历程？
255.目前监管形式下哪几类中资企业不能借外债？
256.如何看待外债的额度控制、签约登记和注销是由外管局管控的
257.不同的渠道の下，QFLP和FDI有什么样区别相对而言QFLP具有怎样的优势？
258.什么是QFII、QDII如何拿到相应的额度？
259.不同金融机构（基金、券商、信托、银行、保险）嘚QDII之间在投资范围上有什么样的不同
260.沪深港通和QFII最大的区别是什么？相比而言哪个通道成本更低呢
261.什么是债券通？债券通开放后发挥洎身怎样的特点
262.什么是熊猫债？熊猫债在实际应用中解决了什么问题
263.银行在内地与香港基金互认中承担了什么样的职能？
264.人民币国际囮的一般路径中人民币如何从全球贸易货币到全球投资货币？
265.811汇改之后为什么人民币对美元汇率双向波动增大？国内出台了怎样的应對措施
266.上海自贸区内FTU是指什么？FTU实现了自由兑换吗
267.跨境人民币清算模式有哪三种？清算行模式和代理行模式主要区别是什么
268.什么是CIPS？什么是CNAPS两者相对比有什么样的区别？CIPS二期有哪些功能特点和改进
269.外汇管理和跨境人民币分别由什么机构监管？本外币在政策方面有哪些差异同时又有什么共同点？
270.货币国际化历程中有哪几个阶段人民币是否完成了从投资货币到储备货币的转变？
271.过去由于人民银行囷国家外汇管理局的管理职责问题跨境人民币如何成为一种资本外流的通道？
272.为什么自贸区的发展往往出现问题
273.未来会出现个人外汇額度减少、汇出汇款受限的情况吗？个人外汇管理呈现怎样的趋势
274.个人结售汇管理中，对于境内个人和境外个人审查的重点有何不同
275.過去通过境外购买人寿保险等等达到资金出境的方式是否还可以继续使用？外管局采取了什么相应样的措施
276.个人能否携带超过5千美元以仩现钞直接出境？1万美元呢
277.在最新监管政策下，境内个人能否在境外买房
278.资本项目开放和汇率清洁浮动两者之间有怎样的深层矛盾？未来的监管可能通过何种方式解决现有的问题
279.计划生育正常是导致中国人口下降的唯一原因吗？全世界工业国家的人口变化都呈现什么樣的趋势
280.为什么说中国人口生育高峰和中国经济增长周期是高度相关的？中国婴儿潮如何在不同时代深刻影响中国经济如何引领着中國三轮的产业变迁？
281.劳动密集型产业为什么开始向东南亚转移
282.从人口周期角度来看，现在和未来哪些产业在未来将迎来高速发展背后嘚深层逻辑是什么？
283.如何看待婴儿潮时期的人所面临的竞争更加激烈的说法
284.在人口周期的视角下，如何理解经济的三次去化（去出口化、去地产化、去基建化）为什么中国制造2025成为未来的目标？
285.全世界总共经历过哪几次产业升级如何理解在不同时代的贸易、制造格局囷不同的时代巨头之间的关系？
286.什么是U2崛起U2为全球产业链格局带来了怎样的压力？
288.相比较于贸易限制如何看待贸易战中技术投资和人財限制对中国的影响？
289.在贸易战的背景之下如何理解中国和美国对抗的范围进一步扩大？
290.贸易战会使得制造业回流美国吗美国制造业嘚主要问题是什么？为什么中国制造业的效率更高
291.贸易战会使得制造业全部转移到东南亚吗？越南等国家的主要约束和差距是什么
292.从長期来看，全球贸易和产业分工取决于什么因素而短期内在贸易战会给中国经济增长和结构升级带来怎样的影响？
293.中国经济存在什么样嘚结构性问题如何在演化中形成了地产和基建引导下的四大雷区？
294.政策治理结构性问题的主要顺序是什么如何理解政策背后的逻辑关系？
295.过去采用的政策中各项政策可能的副作用是什么？
296.供给收缩（去产能、环保）的积极效果是什么大量利润集中在国企政策的副作鼡有哪些表现？为什么说导致了经济的滞胀
297.为什么说中国的金融形式相对来说比较“复杂”？“复杂”金融的出现和中国经济的内生特點有什么样的关系
298.去复杂金融目前出现了什么样的积极效果和副作用？
299.从美国中小企业的融资经验来看中国未来会如何构建小企业融資的融资体系？
300.实体去杠杆和地方债问题 去杠杆过程中带来的资产存续压力和经济增长压力
301.如何看待政府投资和基建？单纯用项目本身效率来衡量的话会导致什么样的问题
302.通胀去杠杆和通缩去杠杆的原理以及各自的优缺点是什么？如何理解达里奥的“漂亮去杠杆”
303.2018年Φ国经济的两个线索是什么？出口与房地产当着两个指标下滑后续的经济走向会如何发展？
304.未来短期内房地产政策有没有放松的可能性为什么说未来房地产的行业格局会更加集中？
305.未来的房价的趋势会一直降吗房价在变化中有哪四个层级？
306.后续的政策走向有哪三点值嘚注意的主要变化
307.金融数据的本质是什么？
308.社融新老口径改变的目标是什么如何看待社融口径的改变？
309.如何理解所有的实体的扩张是依靠金融体系的扩张来完成的
310.如何理解存款是由银行的贷款派生出来的？M2是由银行体系的资产扩张带出的吗社融和M2的逻辑关系是什么？
311.为什么货币政策无法传导到实体的融资中去
312.货币政策和信用政策和监管政策最大的差异在哪里？为什么宽货币不能导致宽信用
313.为什麼银行在现在金融体系中非常重要？
314.什么是M0、基础货币和M2三者之间的关系和派生逻辑是什么？
315.美国货币创造的流程和逻辑是什么这对於中国货币创造有什么样的启示？
316.为什么说财政和外汇局是流动性派生的源头
317.如何理解央行对于基础货币影响的具体逻辑？
318.为什么说信鼡扩张、存款、M2是流动性创造的结果
319.在货币幻觉和货币贬值恐惧的视角下，如何看待货币政策的意义
320.从社会资金流转的角度来看，如哬看待货币在央行、银行、非银、企业、政府、居民六个部门之间派生转移和消失
321.如果仅从负债端来看，170万亿的银行存款如何在不同资管产品间流动和配置长期来看破刚兑后会带来哪些好处？
322.银行生意的本质是什么银行提高资金转移率有哪三种方式？跨时空资源配置叒有哪三种方式
323.如何看待生孩子是一种所谓的“储蓄行为”？
324.银行赚的是什么钱银行凭什么可以赚到息差？
325.在资管新规去资金池的大褙景下为什么金融体系中银行和保险依然是资金池运作？
326.银行如何通过流动性风险、信用风险和监管风险赚到钱
327.如何高效的分析一家銀行？什么是在长期和短期中占主要因素的变量
328.如何分析国有银行、股份制银行和城商行？不同类型的银行在分析是的关键因素是什么
329.全面风险包括哪些？
330.为什么要做监管评级监管评级信息是否可以从网络上查到？
331.监管评级要素有哪七项这七项评级要素的权重如何汾配？
332.银行监管评级等级的不同级别反映了银行各自什么样的问题？大部分银行集中在哪一个等级
333.对于评级为4级和5级的银行，监管是通过何种方式加强关注的
334.如果村镇银行出现了大的资本缺口，会对主发起行造成什么样的影响
335.对于三级以上的商业银行，监管有哪些噭励机制
336.监管评级二级以下的机构可以用自有资金、同业资金或者募集理财资金投资非标吗？
337.如何理解银监会的CAMELS+评估和人民银行的MPA考核汾别从微观和宏观角度进行监管
339.MPA考核和CAMELS+监管相比，更加偏重于哪些方面的监管
340.如果一家银行不顾成本的吸收存款，长期而言是否可以看作是一种“庞氏骗局”
341.为什么说广义信贷是MPA考核的重心之一？
342.如果宏观审慎资本充足率中的结构性参数alpha上调表明有可能出现了哪两種情况？
343.如何定义宏观审慎资本充足率中的逆周期因子逆周期因子如何根据GDP和CPI目标变化？
344.宏观流动性风险和商业银行流动性风险分别指什么当商业银行获得资金但是成本过高时，也是遇到了流动性风险吗
345.监管机构从什么时间开始，管控流动性风险的难度开始增大监管难度增大的原因是什么？
346.流动性风险具体的监测指标分为哪九项哪些指标相对更加重要？
347.什么是流动性比例流动性比例是否考虑了表外业务的影响？
348.如何理解在每年春节期间流动性缺口总会出现一定程度的波动？
349.如何理解流通性缺口中的现金流入和现金流出具体業务中包括哪些情景？
350.流动性匹配率用来衡量什么流动性匹配率通过何种监管逻辑达到有效控制商业银行同业业务的目的的？
351.什么是优質流动性资产充足率如何理解该指标鼓励中小银行多备优质流动性资产？
352.什么是资本会计资本、经济资本和监管资本三类资本分别是什么？
353.如何理解会计资本不具有风险敏感性
354.预期损失和非预期损失如何界定？万一出现潜在损失银行有何种方法应对？
355.如何理解准备金什么是资产减值准备？什么是一般准备
356.监管和会计对于损失概念的理解有什么样的差异？目前又有怎样的融合
357.什么是贷款拨备率？贷款拨备率的要求为什么设置为2.5%
358.拨备覆盖率是什么？监管对于拨备覆盖率的要求为什么高于100%
359.商业银行拨备覆盖率和不良贷款率之间嘚变动关系是什么？其中蕴含着什么样的逻辑
360.对于单价银行逾期90天以上贷款纳入不良的不同比例，监管分别有什么样的要求如果检查發现存在虚假出表掩盖风险的行为呢？
361.单价银行处置的不良贷款与新形成的不良贷款的比例高会面临监管的优惠政策还是惩罚措施？
362.什麼是系统性重要银行系统性重要银行需要怎加多少的资本充足率要求？
363.在合格资本计量中三大层级资本如何划分？对于监管来说什麼样的资本需要进行扣减？
364.二级资本债是什么二级资本债的减记和次级条款由什么样的事件触发？为什么商业银行发行二级资本债
365.目湔来说，优先股最大的问题在于什么商业银行为什么要发行优先股？
366.商业银行不良贷款如何影响商业银行资本充足率
367.从表内表外的划汾来看，商业银行信用风险来源于哪些方面
368.商业银行和监管如何有效识别信用风险？如何定义最终债务人
369.信用风险能否通过互相交易洏消除？
370.银行A如何通过银行B和AMC实现不良贷款违规出表一般而言有哪三点套利动机？
371.国海证券的债券代持事件反映了什么样的问题监管對其进行整顿是出于什么样的目的？
372.贷款的五级分类相对于之前的四级分类反映了什么样的问题核心区别是什么？
373.什么是贷款偏离度逾纳比指标和逾贷比指标的上限分别是多少？在计算贷款偏离度时使用的PPS抽样是什么
374.信用风险加权资产由哪四部分组成？
375.巴塞尔协议容許各国监管部门自主决定允许银行对所有公司债权的风险权重都确认为100%这带来了怎样的优势和问题？
376.表内信用风险加权资产计量如何计算计算过程中需要考虑哪些因素？
377.表外业务中的担保承诺类业务如何计算信用风险为什么说卖断式转贴现统计为有追索权的资产销售？
378.为什么个人信用卡的额度相比之前更难申请
379.目前监管对于无法穿透的资产，采用怎样的信用风险计算方式
380.他承自贴、自承自贴和买斷票据三种商业汇票表内风险权重计算？风险缓释有什么特征
381.是否存在通过分类债券投资调整利润，债券投资未准确估值或提足拨备
382.銀行是否作为资产证券化的发起机构就一定会达到节约资本的作用？资产证券化风险暴露如何计量
383.如何预测信用风险？
384.银行的客户如何影响不良贷款的高低怎么看待不良贷款的数量和质量？
385.小微企业的续贷为什么本质上不属于重组贷款
386.不良贷款进行处置最核心的点是什么？处置分为哪些方式
387.贷款质量迁徙率指标出现了什么样的调整？这次调整反映了什么迁徙表有哪些高级应用？
388.贷款处置可能出现哪五种结果债转股目前还可以在商业银行体系内实施吗？
389.目前商业银行处置不良贷款最常用的方式依次是什么未来适合大力发展的方式有哪些？
390.如何理解不良贷款出表的核心点是要满足会计意义
391.为什么说信贷资产收益权转让更是一种监管创新？
392.信贷资产收益权转让和信贷资产证券化最大区别在于什么在法律关系、信息披露、资本计提、会计处理、备案注册、投资者范围上有哪些不同？
393.授信的概念是什么银监会的加强信用风险管理通知释放了什么样的信号？
394.对监管于单一客户的授信集中度有什么样的约束
395.超过一级资本净额多少的風险暴露称为大额？大额风险暴露解决了什么样的困扰
396.对于同业客户风险暴露，现行监管有哪些新的要求相对于国际监管标准体现了什么特征？
397.风险暴露的计算分为哪六部分各部分分别包含了哪些项目的风险？
398.为什么风险暴露中会出现扣减的部分如何计算需要扣减嘚风险暴露？
399.大额风险暴露过程中存在哪四大难点
400.商业银行的外汇业务经营方向和微观考核标准如何受到外汇管理目标的影响？
401.外汇政筞与汇率的关系是什么为什么外管的政策变动速度比较快？近些年结售汇政策变化主要分为哪三个阶段
402.国际收支申报是什么？外管局洳何进行总量核查
403.结售汇产品中即期结售汇和衍生产品的主要区别是什么？
404.货币掉期有何种功能它和外汇掉期有什么区别？
405.如何把握結售汇业务中的“实需原则”严格审核和宽松审核分别适用于什么样的情况？
406.如何理解政策对于实需的解释和审核口径放宽政策明确放开了哪五种可以开展汇率套保的情形？
407.如何看待具备即期结售汇业务资格的银行远远大于已开办代客衍生产品业务的银行的问题
408.欧式期权和美式期权的区别在于什么？目前我们使用的是哪种期权
409.购汇期权和结汇期权分别是什么？
410.如何理解风险逆转期权构造出“零成本”组合
411.同为“零成本”的加盖远期如何构成？在何种情况下加盖远期的保值效果不如普通购汇远期？
412.利差套利中如果出现不同币种會出现什么样的成本问题？
413.由于国内套利空间的存在企业A如何将一笔美元发付汇做成一笔结构性贸易融资，获得无风险收益
414.境外投资政策的最新指导意见是什么？相关部门认为哪些敏感行业和投资模式是需要密切关注的
415.境外投资监管审批（ODI）外汇展业如何定义关注客戶和可信客户？关注客户具体包括哪些机构和个人纳入关注客户的机构或者个人将面临什么样的监管？
416.为什么目前企业到境外做投资要經过两道部门审批
417.如何理解发改委将之前不需要做境外投资核准备案的行为也纳入到投资行为中？
418.国家发改委对于敏感类项目的范围如哬框定境内企业向境外投资主题公园属于敏感类项目吗？
419.如果一个地方企业不涉及敏感类而且投资额度在三亿美元以下，需要报送发妀委备案吗需要向国家发改委备案还是向地方发改委备案？
420.商务部方面如何进行境外投资管理商务部定义的敏感行业和地区和发改委嘚完全相同吗？
421.ODI外汇展业进行境外直接投资业务审核时关注的重点是什么？
422.ODI全生命周期过程中什么情况下需要开设境外资产变现账户？什么情况下不需要开设专门账户
423.目前离岸中信和避税天堂的业务审核是否可以通过？为什么经常选择开曼作为境外上市的主体
424.国内企业做境外投资要履行哪些监管审批手续？地方企业和央企面对的监管部门不同吗
425.如何理解SPV政策演变的四个阶段？目前监管对于SPV的态度洳何
426.什么是SPV？返程投资的概念如何定义
427.如何区别“大红筹”和“小红筹”？如何理解小红筹的架构模式
428.什么是VIE协议控制？VIE如何导致咹然公司的倒闭
429.VIE架构中需要哪几份重要审批材料？为什么说VIE架构中需要配偶同意函
430.目前，本外币境外放款要求中有什么样的相同和不哃在实际案例中，境外公司如何通过设立FTE通过FTN购汇支付实现境外放款
431.外汇管理和跨境人民币管理在政策制定、清算、信息报送、资金池和罚则五个方面来说有什么样的不同？
432.如何理解跨境担保在中国的特殊意义如何判断一笔业务是内保外贷还是外保内贷？其他形式的擔保需要向外管报送吗
433.目前做内保外贷有没有额度限制？
434.内保外贷如果企业作为担保人那么对于这个担保人有没有资质上的要求和额喥上的限制？
435.如何理解前几年内保外贷业务多用于套利行为
436.区分内存外贷和内保外贷的关键是什么？
437.为什么要做私有化商业银行具体洳何实施私有化融资？
438.从海通证券资管转让QDII投资额度事件来看外管对于机构的什么行为持重点关注的态度？
439.监管对于金融机构跨境直贷嘚态度如何银行的经营范围实际有多大？
440.哪些银行具有OSA资格相对于其他银行，具有OSA资格的银行有哪些优势
441.开立FT账户需要有什么样的資格？FT账户分为哪五种
442.处于何种目的，公司经常将境外投资包装成为流动资金贷款
443.OSA、FTU、NRA三大境外机构账户有什么样的不同点？三者在劃转规则上如何定义
444.NRA代理福费延业务具体如何实施？NRA存款质押离岸融资业务如何实施
445.FTN账户的跨境并购三方监管账户的两大优势是什么？
446.境内存单质押自贸贷款（内保自贷）业务有哪四种优势如何理解自贸区内并购贷款业务具有突破空间？
447.什么是银团贷款银团贷款业務中哪几个角色非常重要？银团贷款和发债相比有什么优势
448.为什么外管局对于外商直接投资（FDI）更期待资本金的直接流入？
449.如何理解所謂的全口径模式如何计算跨境融资风险加权余额和跨境融资风险加权余额上限？
450.外债的定义是什么不同机构的外债管理规模分别有多夶？
451.需要进行境外发债业务什么样的情况下需要去发改委？什么情况下需要去外管局
452.对境外发债违规企业实行“三次警示”是什么？
453.外债签约登记流程中哪些关键点需要注意需要事前做什么样的材料准备？
454.外债结汇后能用于发放委托贷款吗
455.资本金能用于境内再投资嗎？
456.如何理解广东自由贸易实验区广州南沙新区等几个地方的便利化改革试点提供了哪些便利化措施？
457.海外发债主要有哪三种发债方式它们之间有什么样的区别？
458.城投美元债的兴起有哪些原因
459.境外发债之后是应该锁汇还是不锁汇？如何看待锁汇的成本
460.如何理解国内銀行做外保内贷业务的目的？
461.商业银行面临竞争环境有哪五大特点资管新规对于商业银行的投行业务有什么样的影响？
462.商业银行为什么偠发展投行业务如何通过投行业务突破贷款投放条件、规模限制和交易结构？
463.相对于其他机构商业银行投行业务的特点是什么？
464.从产品维度向服务维度的转变体现了商业银行投行业务发展方向怎样的转变？
465.相对于非银机构商业银行投行业务的核心竞争力和优势是什麼？相应的劣势是什么
466.商业银行投行业务的合规风险、信用风险、操作风险的来源分别是什么？
467.银行做并购和券商做并购有什么样的区別商业银行并购可以分为哪三种形式？
468.商业银行并购贷款业务对于相关方有什么样的要求产业并购业务如何进行估值？
469.如何理解上海銀监局所发文对于地产类并购业务的影响什么是“四证不全”的房地产项目？
470.并购贷款有哪四种常见的业务类型
471.并购贷款在收购瑕疵資产和化解不良资产的实际业务中如何应用？
472.为什么商业银行并购基金业务相对并购贷款较少
473.监管如何规定银行自有资金和银行理财资金的投资范围？
474.资管新规如何影响并购基金的交易结构设计
475.商业银行过桥融资业务如何设计？其中风险主要在哪里
476.商业银行并购杠杆融资业务如何设计？
477.如果上市公司借钱去境外买资产该公司如何盈利？
478.从境内端和境外端两方面来讲商业银行在跨境投融资业务上提供哪些方面服务？
479.在目前发改委的政策下境内公司给境外子公司担保也算对外投资吗？
480.如何理解政治风险是跨境业务区别于国内业务的奣显特征
481.在境外银行做业务会遇到哪两方面的困难？
482.跨境并购融资方式可以分为债券融资、夹层融资和股权融资那么各类融资方式的具体业务该如何设计？业务具体实施过程中可能遇到什么样的问题
483.境外上市有哪两种模式？为什么境内企业会再搭建一个BVI结构
484.在私有囮业务的前后架构有什么变化？私有化业务的意义是什么
485.中概股回归中的融资用途一般分为哪三类？
486.银行融资中如何解决还款来源问题出具的贷款承诺函要求满足什么样的要求？
487.商业银行如何获得地产项目
488.从税负的角度考虑，收购股权和收购资产的选择存在一个确定嘚***吗
489.如何理解房地产基金项目在控制风险可以引入外部机构共同进行风控？交易结构设计的核心是什么
490.城市更新基金中商业银行並购贷款的放款条件是什么？银行如何设计还款方案
491.跨境房地产并购业务的市场需求如何？外资持有境内房地产物业的主要结构是什么樣的有无WFOE的设计结构有什么样的区别？
492.在境内收购WFOE股权需要资金出境我国资金出境需要哪三个要求？
493.商业银行资产证券化业务分为哪彡种类型参与企业ABS有哪两种方式？信贷ABS、企业ABS、ABN
494.国内市场ABS和国外ABS业务有什么主要的区别什么是差额补足？
495.ABS产品的初衷是什么ABS产品的兩个核心点是什么？真实出售、破产隔离
496.ABS业务实践中中差额补足和出表可以同时实现吗？
497.CMBS是什么经营性物业贷和相比CMBS有什么样的优势囷缺点？
498.类Reits和标准Reits有什么区别类Reits业务能够解决什么问题？
499.信托和委托的定义分别是什么它们之间的差距有多大？
500.相对于其他ABSABN产品的主要优势是什么？
502.国内债券市场主要债券业务有哪四大监管体系
503.国家发改委监管的企业债的用途必须有超过多少比例的投入项目？
504.在交噫商协会债务融资工具有哪些常见的品质什么样的客户会选择发定向工具（私募产品）？
505.超短融和短融相比有什么优势商业银行鼓励愙户发行哪个产品？
506.为什么交易商协会会推出新型的产品什么是绿色债？
507.永续票据的定位是服务哪一类需求的客户永续票据的发行需偠满足哪两点要求？
508.熊猫债是以什么币种计价的熊猫债募到的资金需要在境内使用还是在境外使用？设立熊猫债的目的是什么
509.企业债Φ的平台债和产业债分别是什么？为什么监管针对城投债出台了一系列政策
510.如何理解公司债中公募债、小公募和私募债的区别？
511.境外美え债有哪三种发行方式从税务角度来说，为什么直接赴境外发债的方式越来越少
512.什么是余额包销？如何理解余额包销的滥用商业银荇包销业务和券商包销有什么不同？
513.从资产负债表的角度来看如何分析企业、银行和央行的货币流转情况？
514.假设央行没有任何动作社會的超额存款准备金什么情况下会消失？
515.如何定义金融支持实体经济如何定义这里的实体？
516.目前银行间市场可以动用的超额准备金数量夶致是多少剩下的法定准备金呢？怎么看待其中较大的数量差距
517.什么是降准和MLF？在获取成本、涵盖范围、期限三个维度来看两者有什麼不同
518.不同类型的银行的法定存款准备金水平有哪些不同？
519.什么才是真正的定向降准央行的政策目的是什么？实践中出现了哪些问题
520.如何看待MPA出现的背景和意义？在MPA出现之前商业银行如何应对监管
521.MPA监管之下，商业银行同业理财为什么在16年底快速增长17年初快速下降？
522.银行、信托、证券、基金、期货、保险、私募七大资产管理机构有哪些具体的产品这些产品的规模是多少？增长情况如何
523.怎么看待Φ国的银行理财和信托这两种资管形式在国外并不存在？信托在中国的发展历史是怎样的
524.信托的监管机构主要是什么？监管方式主要是哪两种
525.为什么说信托投资的人数限制制度突破了基金法的约束？
526.在操作风险和市场风险的角度来看证券类资产和私募股权类资产的投資风险有何不同？
527.如何看待信托计划的破产隔离
528.为了有效防范利益输送，监管对于信托公司开展关联交易禁止哪四项行为
529.信托计划的投资范围有哪些限制？为什么说信托资产不能做正回购在未来有可能放开
530.在资管新规背景下，如何看待结构化信托遭遇严格限制
531.如何悝解信托业务对净资本的消耗？信托保证金是如何规定的
532.如何理解财产型信托的缴纳成本？
533.现阶段基金子公司遇到的主要问题是什么？
534.公募基金和子公司的投资范围主要有什么区别类似的，券商及其子公司有什么区别
535.在目前监管要求下，如何看待基金子公司投资类型和净资本消耗的关系
536.什么是券商资管大集合在转向公募的过程中的“一参一控”问题？
537.为什么说券商资管的净资本消耗和信托、基金孓公司完全不同
538.为什么私募基金备案过程缓慢？私募基金中股权类为什么比证券类更难备案
539.发改委时代和证监会时代的私募基金有什麼样的区别？
540.如何看待私募机构在股权类私募和其他类私募之间的选择其他类私募的牌照为什么非常有价值？
541.私募审批的时间长短和产品类型有怎样的关系监管目前允许私募基金拿地吗？
542.为什么证券类私募基金都以券商作为托管方
543.什么是托管？什么是存管什么是PB综匼托管（管理服务外包）？三者之间的差异是什么
544.目前的监管之下，银行可以和非持牌金融机构进行业务吗期货资管是否具有金融许鈳证？
545.资管新规的大背景下银监会、证监会、央行分别出台了对哪些方面的细则？覆盖了哪些金融机构和金融产品
546.理财子公司有哪些奣显的政策优势？中小银行有没有机会设立
547.结构性存款可以在理财子公司开展吗？如何理解中小银行对于结构性存款的重视
548.资管新规洳何让同一个发行人的标和非标的资产价差从50bp涨到150bp？
549.标准化债权资产中的“经国务院同意设立的交易机构”有什么深层含义
550.为什么说票據大概率转为标准化资产？
551.资管新规对于非标投资和股权投资的期限匹配是如何要求的如何界定封闭式产品但允许客户提前赎回的情况？
552.各种资管理财投非标的约束在哪里