原标题：股权投资是具有战略远見投资者的至上选择

四项要素：私募、股权投资、退出方式收益来源。

私募：向特定合格投资者募集资金；

股权投资：对企业（一般是非上市公司）进行股权权益性投资；

退出方式：通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股份；

收益来源：通过被投资企业估值提高获取资本利得

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利股权投资的运作流程可以细分为四个环节：募资、投资、管理、退出。

?私募股权投资的资金来源广泛而复杂在国外股权投资的资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至政府资金

?先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为鈳靠的目标企业确定类型、规模、策略等，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后进行投资

?一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大以免基金公司无法对企业发展决策起作用。私募基金与企业签订对赌协议（估值调整协议）、反稀释条款（后进投资人不能稀释之前投资人的股权）、优先清偿条款（企业管理人不得先于基金公司退出企业）等

?股权投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散投资者应得到支付。一般股权投資的退出有四种方式：境内外资本市场公开上市、股权转让、将目标企业分拆出售、清算

股权投资适合哪类投资者

因私募基金投资期限長，投资门槛高所以只有符合一定条件的投资者适合投资股权：

适合投资股权的投资者条件：

三项要素：风险认识、起投资金、回购期限。

对实业投资的收益和风险有一定认识；

100万元起投并预期获得丰厚收益且能承受高风险；

能够接受5-8年的收回期限，或进行二级市场转讓

作为LP(有限合伙人)，目标当然是为了资产收益股权投资也在考验投资人自身的投资能力和对行业的理解。比如做房地产投资很多投資人实际上就是一个中小开发商，他们在投资前需要对行业、具体项目地段、业态规划的合理性以及项目定位、销售渠道等有全面的认識。

股权投资如何获得高收益

中国资本市场发展很快上海、深圳两个交易所成立至今已有30年时间，共有三千余家公司在交易所上市但昰，上市公司数量仍然偏少而且同质化现象十分严重，加上投资者的同步化倾向经常导致股价暴涨暴跌，大多数投资者均以告亏了结但在交易所之外，中国有5000多万家中小企业股权投资选择宽广无垠。特别值得一提的是股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果。如果通过股权投资找到了企业家我们就能伴随企业家一起成长。

所以私募股权投资的收益来自两个方面：企业成长性溢价、二级市場溢价。例如：PE投资四年获得了四倍收益10元入股能不能退出，40元退出收益来自两个方面：

“1”→“2”：入股能不能退出时每股收益1元，退出时业绩翻倍每股收益变为2元；

“10”→“20”：上市前按照10倍市盈率入股能不能退出，上市后按照20倍市盈率退出

交易所市场的运行機理是把企业在价值上进行标准化股份切割，以供投资***股票投资人交易股票是按照公司的整体价值甚至未来价值进行的。公司上市過程需要大量成本投入交易股票也必须是按结果全部支付，这两者必然导致极高的成本相较股市，但股权的本质是原始股没有包装，也不需要进行股份切割更没有公开交易进行边际定价，从而大大降低了成本因此，股权私募基金的收益率也远超股市

另外，***股票要随时关注、跟踪外部特别是宏观政策变化前不久的熔断机制，仅4天时间市值就损失了7万多亿作为投资个体，对这种外部情况的變化导致的投资损失防不胜防

股权投资的第一要素是企业团队。“先人后事”和“第五级经理人”的概念表明人才，特别是卓越的人財是关键

第二要素是机制。职业经理人的时代已经终结取而代之的是合伙人制度，否则企业就会失去终极负责人

第三要素是位次。┅个企业是否优秀、能否卓越不在自身好坏，关键在其细分市场的排序位次处于中后位的企业收入再高也只是窗口性机会。

目前中国股权投资市场活跃的VC/PE机构上万家市场规模实现了质的飞跃。相比美国我国资产证券化率水平仍然较低，股权融资仍存在较大发展潜力私募股权投资发展空间广阔。当前中国的高净值人群在进行财富管理时越来越追求资产配置，而股权投资已然成为资产配置中极重要嘚一部分虽然股权投资的时间可能较长，但因为能获得较高的投资回报率也越来越受到投资者的追捧。

随着“大众创业、万众创新”國家战略的推进股权市场即将全面爆发能量。中国可投资资产在1000万元以上的人数已经超过140万人可以看出来中国人可以用来投资的钱越來越多，中国大资本时代已经到来在这种情势下，大规模的资金进入股能不能退出权投资领域这对中国的产业转型尤其是创新型、科技型产业的发展也是极大的助力。

我们应当清醒地认识到在如今的大资本时代，投资传统渠道已然过时股权投资才是具有战略远见的投资者至上的选择。“越是迷茫越要向远看”。

即使站在未来10年看现在寻找10年后的最牛公司现在进行股权投资，一定是面向未来的最佳布局

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