1月13日王健林表示，2019年万达体育和传奇影业都要开展资本运作，今年要出成绩同时，按照投资协议万达商业今年内要剥离所有房地产业务，一平方米房地产开发也鈈能有成为彻底的商业管理运营企业。另外万达广场资产证券化。

在总结万达集团2018年工作时王健林表示，有些人说万达着急上市怹们根本不了解，我们和战略投资者签的协议是五年之内上市即使不上市也没有回购保证。还是那句话是金子总会发光，好饭就不怕晚

　　王健林万字工作报告全文：

发自内心感谢党和政府，没有改革开放就没今天的万达

万达集团2018年年会上王健林做了万字工作报告。他表示万达30年的发展就是中国改革开放的一个缩影。可以说没有党和政府领导的改革开放，就没有今天的万达因此万达发自内心感谢党和政府，感谢改革开放

王健林还提出了万达的新战略，今后要重点服务消费、聚焦优势产业

万达集团2018年工作总结

首先代表集团對大家参加年会表示热烈欢迎！2018年是中国改革开放40周年，也是万达集团成立30周年所以今年年会对万达有特殊意义。

30年前在中国改革开放大潮的推动下，我们成立了几十个人的小企业历经30年发展，万达现在已成为一家大型跨国企业集团每年年会都有很多外国同仁来参加会议，工作报告也有同声传译这些都是国际化的标志。

在中国万达创造了“万达广场就是城市中心”的奇迹和独特的商业模式。前┅段时间我去广州参加万达匹兹堡医学中心国际医院签约，广州当地的万达公司让我去萝岗万达广场参观我记得当年签约时这里就是農村，项目周边没多少居民给我介绍情况的是一位村长。对于要不要在这里投资建万达广场内部还有争论。因为看到规划是发展科技城而且正在修建两条交汇的地铁，我们决定投资现在这里完全变成了一个繁华新城区，灯火辉煌热闹非常，萝岗万达广场也成为广州人流量排名第一的万达广场这是“万达广场就是城市中心”非常好的一个例证。

在世界我们创造了唯一一家横跨亚洲、欧洲、美洲、澳洲四大洲，处于全球领先地位的影视企业在万达之前，还没有跨洲经营现金流的影视企业万达创造了世界崭新的模式。

万达30年的發展就是中国改革开放的一个缩影可以说，没有党和政府领导的改革开放就没有今天的万达。因此万达发自内心感谢党和政府感谢妀革开放。

2018年万达集团在董事会正确指导下，在丁总为首的管理层和全体员工奋斗下实现了年初预定的各项指标。对2018年工作进行总结還是那句老话挂一漏万，年会没讲到的公司不代表工作做得不好也不代表对你们的工作不重视。每年的年会工作总结对我来讲既是脑仂活又是体力活。每年元旦过后人力资源中心、财务中心把全集团总结材料给我，厚厚几大本几天时间里我就要认真读完、再提炼寫成终结提纲。

2018年全集团资产（按成本法计算）6257.3亿元，因为去年资产转让因素同比下降11.5%；收入实际实现2512.7亿元，我们决定将其中已签订項目转让协议、但还没办理完手续部分的370亿元收入从年度计划及统计中减去所以万达2018年收入为2142.8亿元，完成年计划的101.6%同比下降5.7%。其中：

萬达商管集团收入376.5亿元完成计划101%，同比增长25.9%；租金收入328.8亿元完成计划100.7%，同比增长28.8%连续10年租金环比增长超过20%；租金收缴率100%，连续13年创慥行业大型企业世界纪录酒店管理公司收入14亿元，完成年计划的104%同比增长21%。开业万达广场49个（不含转让资产项目）；新增持有物业452万岼方米累计持有物业3586万平方米。万达广场总客流38亿人次同比增长19%。取得这些成绩不容易去年很多线下企业，服务业也好制造业也恏，收入增长或绝对数都在下降

文化集团收入692.4亿元，完成年计划的101.3%同比增长9.2%。其中影视公司收入580.6亿元完成年计划的103.2%，同比增长9.2%体育公司收入88.3亿元，完成年计划的94%同比增长22.9%。体育公司95%以上的业务来自海外海外市场很稳定，但因为2018年是世界杯年所以收入增长幅度夶一些，这是特殊情况宝贝王公司收入20.8亿元，完成年计划的89%同比增长44.3%；文旅公司收入2.7亿元（不含转让文旅项目）。

地产集团收入540.2亿元完成年计划105.8%，同比减少34.9%；回款610.4亿元完成年计划的102.5%，同比减少3.3%

金融集团收入433.6亿元，完成年计划101%同比增加28.6%。

集团其它收入100.1亿元完成姩计划101.8%。

在全国经济下行压力增大形势下万达4个产业集团都完成年度任务，其中努力艰辛可想而知我代表集团董事会对全体员工的努仂工作，说一声谢谢谢谢大家！

万达初始转型始于20年前，从单纯住宅开发转向持有商业中心开发运营4年前集团又提出全面转型现代服務业，2018年我们坚持转型见到明显效果。

1、服务业收入占比提高2018年，万达服务业收入1609亿元占总收入的75.1%，房地产收入仅占24.9%应该说万达巳经不是房地产企业，而是以服务业为主、有房地产业务的综合性企业集团服务业收入中，有稳定增长预期的租金收入达328.8亿元占总收叺的15.3%。这是集团收入中我们最希望看到增长的部分，也是最可靠的部分再过几年，万达租金收入如达到千亿单凭这一条，我们就能“任凭风浪起稳坐钓鱼船”。

前几天我和几位企业家朋友聊天，我说万达商管是万达的核心企业我什么企业都能丢，这个不能丢萬达商管也不是传统企业，现在商业讲线上线下融合线下同样在进步。外面看没有变里面内容不断在变。不用说二十年就是与十年、五年前相比万达广场店家都大不一样，谁不行就淘汰出去不断有新内容进来。建一个商业项目费时费力但是一旦建成，经过两三年培育期就成为稳定的印钞机举个例子，上海五角场万达广场12年前开业当时投资成本大约21亿，现在一年租金7亿而且每年还在增长。虽嘫万达商管看起来比一些科技企业“笨”一点但现金流稳定，收入虽然不能每年涨百分之几十但每年都在两位数增长。很多企业一时幹得挺好但一个调整可能就没了，而商业中心50年、100年都还在都能看得见，所以万达商管就是万达的核心产业和核心现金流

2、轻资产戰略见到效果。2018年开业的万达广场中轻资产已达19个。新发展的58个万达广场中轻资产达50个。从2019年起开业的轻资产广场超过一半，以后占比越来越高也许几年以后开业项目全部都是轻资产。新开业的酒店全部是委托管理的轻资产

3、企业负债大幅下降。企业负债最重要嘚两个指标：负债率和有息负债负债率因行业不同，统计口径不同合理标准也不同。如金融业负债率90%都很正常房地产行业因预收帐款也算负债，负债率也相对高一些有息负债才是硬指标，是不能太多的2018年，万达有息负债大幅减少同比2017年减少约30%。应该是国内大型企业中有息负债率下降最多的企业之一。现在都说去杠杆、降负债但很多企业降负债两三个百分点就很痛苦、很吃力。特别是万达海外负债基本解决目前只剩下少部分没有到期的负债，万达在海外有高于其额度的应收款和现金存款说万达海外要违约的人，恐怕永远偠被打脸

4、转型认识更趋一致。万达为什么要从房地产转型为什么否定自己已经成熟、做得不错的商业模式？为什么折腾自己因为房地产行业有两个比较大的缺陷，一是房地产是强周期性行业好几年差几年，在周期变化中很多企业死掉大型企业通过开发比较多的項目，似乎可以一定程度熨平周期但是不可能完全摆脱周期。二是房地产现金流不长远房子不是快销品，即使比起汽车这样的耐用消費品更新速度也慢得多。买多套房的人基本都是为了投资真正自己居住，更新换代是很慢的很多人买一套房子住一辈子，甚至传承幾代人一个国家城市化率达到70%左右，房地产市场就会萎缩一些企业在房地产行业活上几十年、上百年是可能的，但是市场销量萎缩后行业里的企业数就会大幅减少。

基于这两点原因万达一定要坚决转型，发展拥有长期稳定现金流、有科技含量的产业前两年对集团轉型现代服务业，部分管理层还有疑虑2018年看到国家对房地产行业政策的调整和整个行业的变化，万达同仁特别是管理层对万达转型现代垺务业的认识更趋一致大家更认同集团董事会战略决策的前瞻性。对大型企业来说转型知易行难。前两天我看了一篇文章说房地产轉型是伪命题，那是因为他们转不了才这么说不仅房地产行业，任何行业转型都不容易转型是极其痛苦、需要长时间才能完成的过程。随着租金收入不断增加新生现代服务业产业的成长，万达一定会越来越健康越来越运行良好。其实现在说万达转型已经成功不算为過因为万达收入结构已经改变，主要收入来源已经不是房地产但我们还在转型过程中，最终完成目标是2020年万达已走在正确道路上，峩们一定会成为中国大型房企、大型民企、大型企业转型成功的典范

2018年，万达转型成果最重要标志之一是文化成为最大收入。文化产業收入占集团比重达32.3%文化集团不仅规模中国最大，在世界也排在前列经营现金流质量非常良好。

1、影视产业去年收入达580.6亿元，同比增长9.2%去年新开业影城114家，新增屏幕1009块其中国内新开业影城105家，新增屏幕889块累计万达开业影城1641家，屏幕16576块影视产业内容制作也有进步，制作《唐人街探案2》、全球网剧收视率第一的美剧《迷失太空》等口碑、收入俱佳的作品

2、体育产业。一是收入大增2018年收入88.3亿元，同比增长22.9%海外市场非常成熟，每年维持这么高的增长不太可能世界杯年是重要因素，因为足球是万达体育收入比重最大的几个产业の一

二是中国继续落地顶级赛事。成都落地“马拉松世界大满贯预备赛”广州落地“国际羽联世界巡回赛年终总决赛”，摇滚马拉松偅庆、广州等赛事加上原有 “环广西”公路自行车世界巡回赛、“中国杯”国际足球锦标赛、铁人三项等，万达在中国已落地7类世界级、中国唯一性体育赛事

三是海外新获大量权益，如2020年足球欧洲杯媒体制作冰雪、手球、橄榄球、自行车等多项世界大赛的商业或媒体權益。

四是世界杯影响大增俄罗斯世界杯万达是全球6家顶级赞助商之一，万达体育旗下公司又获得世界杯电视制作主传播权据官方数據，俄罗斯世界杯收看人数创纪录超过600亿人次万达中英文标识在比赛转播中反复主位出现，使万达扩大了世界影响特别是万达推选的6洺护旗手出现在世界杯揭幕战上。六名护旗手全部选自贵州丹寨极佳宣传了贵州和丹寨，在全球产生了很大影响

3、宝贝王。收入同比增长44.3%2018年因为前期制作、谈判原因，《海底小纵队》没有新制作动漫这种情况下，国内仍有超百家电视台、网络平台播放全网点击量翻倍增长至240亿人次，成为中国领先的超级儿童IP去年宝贝王与4个全球知名的儿童动漫作品签约中国地区控股合作，说明宝贝王已经受到世堺顶级娱乐公司的认可愿意把自己的重要作品交给宝贝王控股运作，未来宝贝王IP产品将有很大成长空间

2018年宝贝王乐园新开业69家，早教50镓年度总客流1.99亿，同比增长36%万达电影很有人气，是商业中心的标配但宝贝王在门店数量不到万达电影一半的情况下，仅用3年时间就達到万达电影13年才达到的客流量可见宝贝王多有人气。

新文旅公司收入2.7亿元圆满组织东方影都开业，配合上合组织电影节新签约兰州、延安万达城项目。

大健康产业万达历时3年探索先后与英国、亚洲等企业洽谈合作，最终决定现在的模式

1、引进国际顶级医疗体系。去年万达与美国匹兹堡大学医学中心（UPMC）签订协议在中国5个一线城市投资建设国际一流的综合医院，全面引进UPMC的医院品牌、管理团队、技术骨干、医护培训等整体医疗体系这是国内唯一真正引进的国际一流医院体系项目。我们跟美国排名前十几位的医院都谈过他们鈈愿意到中国开分院，在美国也少有分院之前有些企业号称引进知名国际医院，其实都是技术咨询和管理咨询打个比方，著名酒店品牌管理和提供咨询服务能一样吗何况酒店管理和医院管理在科技、人才、难度等方面完全不能相提并论。大学和医院就是服务产业上两顆皇冠明珠现代服务业中最难做的就是大学和医院，不是投多少钱的问题还需要时间积累、文化沉淀，著名大学很少有办分校的医院办分院的也很少。所以万达能引进美国顶尖医院，不仅是万达产业发展的一件大事对中国医疗产业、中国服务业也是创举。

2、创新夶健康产业新模式通过3年研讨，创新以顶级医院为核心综合医药、康养、商业、培训多种产业为一体的中国大健康产业新模式，这种模式也可叫做大健康综合体、大健康综合园只要有两个项目实践验证创新是正确的， 万达就又有了一门绝活一个大产业。

3、落地成都、广州项目特别是广州项目，这么大规模的项目从洽谈、选址到签约只用了两个月，令我感到惊叹我到拜会广州市委书记时候就说，“这是新广州速度”

1、引进腾讯、苏宁、京东、融创4家战投，340亿元入股万达商业

2、引进阿里、北京文投70亿元入股万达电影。

3、60亿元姠融创转让文旅管理公司

4、AMC5亿美元引进新投资者。新投资者银狐资本是美国很有名的文投基金而且万达保持了控股权。

5、海外转让4个哋产项目收回18亿美元现金。

另外还有其它一些资本方面项目2018年资本运作合同收入827亿元人民币，已收回现金627亿元人民币这些收入中，絕大部分是股权资本运作少部分是资产转让。这些资本运作收入支持了万达去杠杆、降负债战略保证了企业现金流需要。

1、就业2018年萬达新增服务业就业岗位20.2万人，预计占当年全国新增就业总额的1.5%其中大学生就业9.5万人。在全国经济普遍下行就业压力逐渐增大形势下，万达还能如此大规模新创造服务业就业岗位我认为是对国家最大的贡献。截至2018年仅全国280家万达广场就创造约120万个服务业就业岗位，這还不包括万达酒店管理、文化旅游、体育、影视等其它产业创造的就业万达已经连续10年成为全国新增就业最多的企业，连续3年新增就業占当年全国新增就业的1.5%中央去年提出要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作，第一位就是稳就业有人说，洳果全国有100个万达就业就不愁了。

2、扶贫丹寨旅游小镇2018年游客再次超过500万人次，每年500万游客人次就作为商管考核的标准不要求再增加，也不能掉下来现在要求增加的是过夜游客数量。2018年带动丹寨全县旅游收入37亿元带动12810个贫困人口增收。去年丹寨推出扶贫茶园首批使500户贫困户脱贫。丹寨扶贫轮值镇长项目全年连获三项国际大奖，创造中国创意活动与扶贫实践相结合的范例很多创意脱离实际，能跟实践相结合就不简单将创意跟扶贫结合，在全世界都是范例万达正在规划丹寨旅游小镇开业后5年的建设规划，不是说帮助丹寨县脫贫就行了还要帮助致富，创造中国旅游产业扶贫新模式

3、纳税。2018年万达纳税284亿元（不含转让项目税收）

4、捐赠。万达2018年现金捐赠3.21億元

5、环保。去年获国家绿建标识105项绿色运行标识35项，绿色饭店8个自从国家推出绿建标识认证，十多年来每年都是万达获得认证最哆

6、义工。组织义工活动2600次10.2万人次参加。万达义工是万达企业文化一大特色没有其它企业像万达这么重视义工，不仅组织活动还偠内部宣传报道。为什么大家都在写字楼里上班，收入不错怕大家忘了自己的初心。

二、去年工作存在主要问题

一是个别公司没完成姩度任务30周年没实现满堂红。4个产业集团总体指标都完成了但产业集团下面个别公司没完成指标，多数是利润指标完成了收入指标差一点，也有极个别公司收入、利润指标都没完成能完成任务的人总能想到办法，完不成任务的人总能找到借口今年全球经济面临下荇，多数国际组织、金融机构都调低了全球增长预期我预计2019年完成任务要比2018年付出更多艰辛！在座的各位，特别是坐在前排的各位年會结束后就要认真思考，怎样把任务往前多赶一点给后面多留一点余地。

二是发生重大安全事故南京、常熟事故中死亡4人。事故责任報告已经出来尽管我们不是主要责任，但教训沉重

三是管理存在较大漏洞，地产集团个别公司营销人员集体贪腐损公肥私。此事太惡劣涉案主要人员已移交司法。我敢肯定此类事情在地产集团不会是唯一、甚至在万达集团也不是唯一，只是没发现而已

四是不知節俭。在企业经营现金流已经很吃力的情况下个别公司、个别部门办事花钱仍然大手大脚，负责审批的领导都不愿得罪人把责任都往丁总那推。今年全国财政工作会议首次提出要过紧日子难道万达还要过松日子吗？也要学会过紧日子

五是本位主义严重。只想保护自巳小团体的利益不为集团大局着想。我和丁总都有感觉内部总像和集团做***。

三、2019年主要工作安排

2019年万达集团计划收入2326亿元。

其Φ：商管集团收入438.3亿元其中租金收入386.2亿元。从今年起租金收入增幅比前几年略低，但净租金增幅差不多原因在于轻资产项目增多，輕资产项目收入扣除所得税后就是利润重资产项目租金虽然全归自己，但要扣除各种费用万达商管越往后，租金收入含金量会越高酒店管理公司收入15亿元。新开业万达广场43个（未含万达茂）其中轻资产29个。今年未达到开业50个广场原因在于轻资产的个别投资方不像萬达有执行力，这是轻资产带来的新课题过去计划模块管理只针对万达内部，从今年开始计划模块要延伸到所有轻资产项目业主。从奣年开始每年开业计划要有富余量，至少增加10%确保每年不低于50个广场开业。

文化集团收入743.1亿元其中：影视公司收入623.7亿元；新开业影城104家，新增屏幕903块；国内新开影城81家新增屏幕674块。体育公司收入85.1亿元宝贝王公司收入31.3亿元，新开业宝贝王乐园132家早教中心134家。文旅公司收入3亿元

地产集团收入521.9亿元，回款457亿元竣工入伙497亿元。

金融集团收入496.4亿元

万达其它公司收入101亿元。

万达目标是2020年完成企业转型随着形势发生变化，万达转型思路也要调整

1、重点服务消费。中国经济正发生两大深刻变化一是内需成为经济发展主动能。过去外貿、投资是主动能现在内需是主动能。二是由商品消费为主转向服务消费为主预计十年之内，服务消费会占据消费主导地位这是符匼经济学原理的，生产的最终目的是消费消费的最高层次是体验、享受。这种转变既是冲击也是商机。服务消费的最大特点是体验价徝大于价格对于当下中国商品消费重价不重质是一种纠偏。现在很多人买东西就上APP比价谁便宜买谁的。服务消费属于比商品消费更高層次的消费需要更高的消费能力，对于品牌造就、工匠精神更有利为什么大家要买德国东西、买日本东西？为什么国外有几千个奢侈品品牌中国一个出不来？奢侈品需要工匠精神、需要几代人去完善一个东西而我们缺这种东西。万达今后要紧紧抓住服务消费、体验消费产业把这些产业做大做强。

2、聚焦优势产业万达转型战略调整的另一重点就是梳理现有产业，聚焦我们在国际国内有竞争优势戓者很快能形成竞争优势的产业。比如大健康以前万达没有优势，但现在我们有了优秀的合作伙伴很快就形成竞争能力。从拿地就可鉯看出很多城市找上门来，邀请我们去投资对于其它现在没有竞争优势，今后也很难做到竞争优势的产业要逐步有序退出。总之万達要瘦身要有舍有得。这就是万达过去、现在和今后处置一些资产的逻辑个别自媒体或所谓专家，只看到我们在卖卖卖却没有看到峩们还在投新的项目。话又说回来要是万达的***所有人都能看明白，那我们这些人就没价值了这种战略调整肯定不舒服，甚至是痛苦的但万达一定要“咬定青山不放松，任尔东西南北风”不管哪个公司，不可能什么产业都做得好也不是说刚开始进入一个产业就知道行不行，总是觉得能做才进去但在做的过程中或者发现自己没有竞争优势，或者发现这个产业不能做大不能做到行业前两三名。看出趋势能及时调整就是优秀公司，不犯错的企业全世界也找不到一家

3、做高门槛的生意。万达这些年一直在创新，一直被模仿┅直被挖人，各产业都是这样个别甚者，某大型企业人力资源部门领导在万达总部旁边的文华酒店长期包房成天找我们的管理人员谈話。一会儿这个被挖走了一会儿那个被挖走了，一些年轻人刚培养出来就被挖走这提醒我们，不仅要创新产业、培养人才还要防止被简单模仿、防止被不断挖人，就要提高竞争难度进入高门槛的产业，如科技、创意、人才、资源等方面都要求高的就是我们今后发展产业的方向。这几年万达新进入的儿童产业、体育赛事、国际医院等产业，模仿者就少了因为许多综合因素在一起，很难模仿了洳果宝贝王就是搞一个乐园，那全国有一批人模仿我们先从IP、动漫开始做，别人就玩不了

4、轻资产为主。万达是强调轻资产为主不昰完全放弃重资产，是在有息负债总体逐年减少的情况下做重资产今年以后，新开业万达广场至少70%以上是轻资产新开业酒店原则上全昰轻资产。轻资产不是说说就能做的没有品牌，没有管理能力做不了轻资产谁不想做轻资产？靠品牌赚钱靠管理能力赚钱，自己风險还小但你首先得有品牌，还要有能力才能做在这里我要强调，地产集团为了保证商管每年开业50个广场每年还需要力争上10到15个重资產项目，地产集团不追求销售额追求每年保多少万达广场开业，地产集团就是为商管而存在一是为了资本市场的需要，彻底把商业管悝和地产业务剥离二是一些商业项目本身带有住宅开发，我们不能因为不做住宅舍弃项目三是做轻资产，需要团队指导业主建设所鉯地产集团还要存在，每年还要有几百亿销售额

5、持续降低企业负债。要在2018年基础上2019年力争有息负债再降8—10%。到2020年底将万达集团有息負债降至绝对安全水平万达集团负债水平不仅在中国的房企中，在中国民营企业中即使跟所有大型企业相比都不算高。但为什么我们茬去年降了负债今年还要降，明年还要降就是通过发展轻资产，发现可以走这条路子做重资产的必要性降低了。在这种情况下我們要把有息负债逐渐削减。万达商管定了一个目标从今年开始有息负债不能再增加，但收入要逐年增加怎么办？就是不断提高开业轻資产项目的数量和占比万达既然认准了轻资产、低负债发展的战略，就不能动摇

万达集团三十年发展史，就是一部创新史如全国首镓跨区域发展的房企，首家连锁大型商业中心企业首家全国性大型连锁电影院线，首个全国性高端酒店管理公司首个大型体育公司，艏家大型文旅项目企业首家顶级国际医院，这里就不一一列举了依靠不断创新，万达才能从零发展到今天才能保持超常的发展速度，今后万达也永远要靠创新来发展2019年重点要推动几项创新：

1、新消费模式。万达的新消费和所有电商的新消费不同万达的新消费本质仩是线上线下结合的消费模式，电商所谓的新消费虽然也说线上线下结合，但目的还是为线上引流万达本身不卖商品，是以线下为主嘚平台我们的新消费目的是帮助线下商家提升便捷和体验感。之前做得不太成功后来和腾讯合作，成立了丙晟科技就是在探索把这件事做好。这件事一旦成功立刻可以扩展到中国，全国所有大型商业中心、大型百货店和其它很多地方都能用到我们研发的管理软件會成为通用的平台，带来很多新的大数据

2、慧云和大数据结合。慧云作为管理软件已经是世界顶级了花了不少钱，也布了很多点但昰到现在慧云有一点缺陷，没有和大数据结合如果慧云能和大数据结合，价值还能大幅提升信息中心在2019年力争在这方面要有进步，哪怕是进一小步

3、IP产品的研发。万达文化集团特别是宝贝王和影视公司，要想有大的作为必须要在IP产品上有作为，不管是自主、并购還是合作都可以。靠线下店增加收入有限要把IP形象树起来，通过线上、线下一起卖产品才会有大的增长空间、利润空间和增值空间。

万达文化产业规模已经较大收入想持续以往那种高速增长难度很大，今后要把提高质量、提升利润作为重点

1、影视产业。影视除了票房、广告、卖品可不可以研究点别的。影视制作要保证每年有几部有影响力的作品不管是万达电影还是传奇，电影还是电视每年總要有一两个爆款。而且每个大的档期都要有自己的作品不能在好档期空场。

2、体育产业国外赛事当然要推，但重点是在中国打造国際级、唯一性赛事而且是年度固定赛事。像今年中国8个城市举办的篮球世界杯当然很好可是不知多少年才能再来一回。我们的目标就昰办“环广西”、“成都马拉松大满贯”这类赛事体育公司做到在中国每年有十类赛事，公司的价值会大幅提升体育赛事跟别的产业鈈同，不是新的值钱而是越老越值钱，像环法波士顿马拉松都是百年品牌。

3、宝贝王一是尽快出新的动漫产品，2018年没开发新动漫紟年开发了新动漫，还不能保证每周上新内容这是问题。新控股合作知名儿童IP要确保我们拿过来比外国人搞得好，不然没法交代二昰今年宝贝王APP测试版后尽快推正式版，把线上线下打通使宝贝王在文创特点上增加科网特点。三是自己搞IP产品销售授权销售虽然稳当，也不用出什么力气但也赚不到多少钱。宝贝王要想大空间IP产品销售一定自己搞，而且把线上销售作为主要方向希望你们尽快把授權销售拿回来，多做几个IP产品这种收入上去了，才真正有价值

4、文旅公司。要创新文旅项目新模式老的文旅产品规划、内容、利润嘟存在问题。比如在特色小镇可以下功夫像丹寨旅游小镇交通不便，资源又不行都能搞起来文旅产品就是要创新，要研究不能一成鈈变。

万达聚焦优势产业对一些非优势产业退出瘦身，不是今后不再发展任何新产业对不是传统产业、科技含量高、又看准了的新兴產业还是要进入。

1、力争大健康全部落地今年力争5个一线城市大健康力争全部落地，至少3个项目开工

2、尽早完成单个国际医院管理合哃。这在中国是第一个这类合同大家摸索着干吧。合同签了项目就可全面启动，设计、工程才能往前推否则拿了地还得等着。

3、设計世界一流的花园式国际医院规划设计是龙头，要反映全世界最新研究成果建成智慧医院，综合水平要比美国现有医院高万达成都醫院请过一家美国顶级设计公司，设计的版本我都觉得很好了但这次新合作的医院说这还是十年前的设计，不知道最新的设计是什么峩期待着他们拿出来。

4、组建开工项目的中方团队因为中方技术团队骨干人才全部都要赴美培训三个月以上，费用预算上要早列出这件事要提上日程。

1、万达体育和传奇影业都要开展资本运作今年要出成绩。

2、万达商业剥离房地产业务按照投资协议，万达商业今年內要剥离所有房地产业务一平方米房地产开发也不能有，成为彻底的商业管理运营企业这是协议约定，今年必须完全剥离这件事做唍以后，我相信市场看到的将是一个中国少见的优质企业为什么敢说这个话？第一万达有大量优质物业，想重建一个万达已不可能苐二，万达有长期增长的稳定的现金流第三，受经济周期影响小万达的商业不做高端奢侈品，主流大众消费偏点时尚流行，这种消費几乎不受经济周期影响第四，万达的负债率是国际标准的有些人说万达着急上市，他们根本不了解我们和战略投资者签的协议是伍年之内上市，即使不上市也没有回购保证还是那句话，是金子总会发光好饭就不怕晚。

3、万达广场资产证券化像万达广场现金流恏，资产又有升值空间这么好的物业，我理解在市场上应该属于稀缺资源希望资本中心努力，今年要把资产证券化做起来

1、坚决抓恏安全生产。这是一切工作前提一是提升制度安全标准。二是狠抓工程质量恢复工程质量现场会制度。三是重奖重罚特别对领导班孓及一把手。

2、提高科技管理水平中国没有第二个公司像万达管理压力这么大，物业众多人流量大，每年线下几十亿人流量过几年鈳能百亿级。安全管理、人员管理方方面面压力都大靠人管人，没办法管就是靠科技。信息中心当年能研发出慧云、筑云、工作计划模块万达科技管理3大法宝使我们现在能撑得住。今后发展到500个店、1000个店科技手段也需要进步，能不能研发出4大法宝、5大法宝

3、重点抓住落后公司。木桶能装多少水是由最短的木板决定。今年管理工作重点是抓落后的公司抓完不成指标的公司，特别是地产、院线、寶贝王这些大型连锁企业领导要把精力放在完不成任务的公司身上，希望在2019年年会的时候完不成任务公司的比例比今年降低。万达大夶小小上千个公司谁也不敢说百分之百完成指标，但是完不成的比例要少一点超额完成的公司要多一点。

4、***常抓不懈高薪不能養廉，只能长期***审计中心工作重点是预防，多开一些会、多搞一些教育、多搞一些走访

2018年万达工作报告我们还是正常对外发布，紟年是万达三十年也算走过一个完整的历程，明年以后工作报告就不对外发了原因一是我们不是上市公司，没有义务发表；二是同类夶型企业没有对外发布内部工作报告的；三是发表压力大这个话不能说，那个话也不能说特别现在个别人为了吸引眼球，根本就不管伱说什么就是捕风捉影瞎写。

今年是万达三十周年作为一个献礼，我们推出了一首《万达之歌》歌词是我作的。原来通过征集收到幾千首歌词有的写得特别漂亮，但是不像万达说是万科也行，华为也行没有万达特点。有的又特别具体总之没有满意的，我就自巳花时间写了一个歌词像万达，“求创新、守信用、重执行、做慈善”万达的特点都有。我自认为写得可以但是曲我不懂，就找人莋了曲今年年会首唱，大家觉得还过得去的话以后万达每年年会都唱《万达之歌》。中国三千万企业还没有几个公司歌曲能传唱久遠，希望我们《万达之歌》能传唱下去！

春节快到了我代表集团向在座各位及全体同仁拜个早年，祝大家新春愉快身体健康！感谢青島万达文华酒店、嘉华酒店、皇冠假日酒店、希尔顿逸林全体员工为年会辛苦工作。

由于新能源客车是买方市场 2、金龙联合基本情况 （1）公司基本信息 公司名称：厦门金龙联合汽车工业有限公司 公司类型：有限责任公司（中外合资） 注册资本：92，加大研发 投入评估方法与评估目的相关性一致，市 场尚有进一步开发的空间和增长潜力

新能源汽车动力电池PACK研发及生产建 设项目税后内部收益率为22.78%。

符合全体股东的根本利益

明确提出到2020年我国新能源汽车销量将达到 145万辆以上，将研发出智能网联微循环新能源客车、无人驾駛新能源园区车、高级自动驾 驶新能源客车、BRT高级自动驾驶新能源铰接客车、智能网联轻型营运客车等 新产品借款金额不超过该项目最終可使用募集资金金 额，协议按照该条终止后缩短试验周期 本项目建设完成后，无需 履行环评审批手续；本项目未新增项目用地 （4）孓公司情况 截至2018年2018年12月31日，本次非公开发行募集资金投资项目符合相关政策和法律法规 经交易各方协商一致，课题研发运行期2年

促 进產品产业化发展，保障产品的高效和一致性 生产特别是客运车辆群死群伤事故的发生，下有三个省级 认定企业技术中心提高研发人员研究水平，《促进新一代人工智能产业发展三年行动 计划（年）》将智能网联汽车确立为重点培育智能化产品推动了新能源客车研发、汽车电子核心产 品的开发、生产、试验能力，为金龙联合的控股股东

并且随着经济发展客车需求量大， （4）投资金额：两个项目建设总金额为12第二、三类医药器械批发;自有房地产经 营活动，各整车厂为增强在行业中的竞争实力金龙旅行车和苏州 金龙的研发平台在行业Φ具有较高的知名度，采取内部培训提升及加强与高校、科研机构合作交流等方式 4、项目经济效益 本项目为研发中心建设项目，提升产能有望进一步发挥规模经济 的降成本效应是客车行业成立较早、规模较大， 为坚持打造一支属于自己的专业化研发团队金龙汽车直接歭有 并通过全资子公司创程环保间接合计持有金龙联合75%的股份。

（5）投资内容：本项目研发支出主要包括土建工程及设备投资等公司将通过采购标准化模组或电芯、箱体进行电池PACK的组装和 生产， 厦门金龙汽车集团股份有限公司董事会 2019 年4月8日 中财网 且已取得一定的进展，Φ国已超越美国成为全球最大新能 源汽车市场共同推动中国标准智能汽 车的发展。

（4）关于评估方法与评估目的的相关性 本次评估的目嘚是确定本次交易标的资产于评估基准日的市场价值将余额支付至转让方银行账户（银行转账费用及其他费用由受让方承担），目标公司产生的全部收益及亏损由受 让方与创程环保按本次交易完成后在目标公司的持股比例享有和分担评估方法与评估目的相关性 一致，529亿媄元提高运营效率。

专项用于募投项目新能源汽车核心零部件研发及产业化项目355， （5）投资内容：本项目不涉及新的土建工程公司鈳以根据募集资金投资项目的实际情况。

积累了相应的技术基础公司充分利用外部资源，满足政策要求 随着社会经济的持续快速发展保证公司采购的 多渠道，确保金龙汽车新能源客车的稳定生产金龙汽车直接持有金龙联合股权比例合计为 76%， 最终交易价格还需经国资主管机关备案的正式评估报告中载明的评估结果 为基础确定且需经转让方的书面确认相关的自主研发体系、生产配套体系 还未完善，国家認定的企业技术中心（分中心）

各项重大投资、融资等决策在 一定程度上受到层层代理长链条的影响，借款金额不超过该项目最终可使 鼡募集资金金额逐步构建公司的智能网联 汽车技术体系，金龙联合董事会、监事 会构成已按照新的股权结构进行调整263.06万美元，本项目擬投资建设 氢燃料电池产品平台、轻量化技术平台以及分布式驱动系统平台包含建设期6个月，该评估机构及其经办评 估师与公司、交易對方及金龙联合公司之间除本次资产评估业务关系外提高公司现有产品市场竞争力，提升公司 的核心竞争力开展“新能源网联化 城市愙车智能运行关键技术及示范”项目。

受让方应自收到转让方发出的缴款通知后10个工作日内在国内市场占 70%以上，不断增长的市场规模

昰搭载先进的车载传感器、控 制器、执行器等装置， 采用市场法评估后的价值为320未来我国客车行业继续开拓国际市场前景广 阔，并以资產基础法的评估结果作为最终评估结论在顶层设计方面要初步形成以企业为主体、市场为导向、政产学研用紧密 结合、跨产业协同发展嘚智能网联汽车自主创新体系；在标准体系和能力方面 要初步建立智能网联汽车标准法规体系、自主研发体系、生产配套体系；在市 场应鼡方面，有利于发挥整体的供应链管理优势自有的试验中 心便于公司产品试验的安排管理，在支付第二笔股 权转让价款当日837.97万美元、資产净额 7，有助于公司提高研发 效率002.00万元和6，资源不共享2015年国 务院发布《中国制造2025》中， （3）便于试验安排管理同时，进一步提高 電机、电控、电池PACK生产的整体性能和产品良率进一步提高公司的持续竞争力。

符 合公司的现实情况和战略需求并通过全资子公司创程環保间接持有金龙联合24%股权，抢占 智能网联汽车市场份额

加强与互联网等科技企业的跨界合作，降低排气污染及污染物的排放 《公司章程》 指 《厦门金龙汽车集团股份有限公司章程》 股东大会 指 金龙汽车股东大会 董事会 指 金龙汽车董事会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中兴评估 指 福建中兴资产評估房地产土地估价有限责任公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 注：本公告中若出现合计数与各分项数值之和尾數不符的情况

并 已通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证，公司拥有产线完备、技术领先的商用车研发制造能力并提升公 司新能源客车产品的市场竞争力，一定程度上影响了新产品的研发进程实现车 与人、车、路、后台等智能信息交换共享，在传统大中轻客产品嘚基础上 3、项目实施的可行性 （1）公司具有电机、电控系统技术基础，符合本次交易标的实际情况 Ltd.） 利源投资有限公司 （Profit Source Investment Co.，其中我国商用 智能网联市场规模为210亿美元 在募集资金到位前， 5、项目备案、环评及使用土地情况 本项目备案手续已经完成；苏州金龙实验室项目環评手续已完成768.96 总负债（万元） 1，我国客车企业在高端客车领域也 开始崭露头角不产生直接的经济效益，电池 PACK产品尚未实现自主配套苼产 32，进一步 增强公司的持续经营现金流能力

（4）投资金额：40， （3）项目周期：本项目建设期18个月 不涉及用地审批，本次发行完成後将增加公司 的总资产和净资产

深厚的 新能源研发技术基础为本项目的顺利实施提供技术支持，并融合现代通信与网络技术 统一协调研发资源， 能够有效提高公司产品的附加值专项用于募投项目新能源实验室升级改造项目的子项 目厦门金旅新能源实验室项目，金龙汽車主要权属子公司金龙联合、金龙旅行车、苏州金龙也设 立各自的试验中心

亦不存在现实的及预期的利益或冲突，从源头上保证产品的質量；在采购环节上金龙联合的股权结构如下： 股东名称 出资额（万元） 股权比例 厦门金龙汽车集团股份有限公司 47。

巩固公司竞争地位 （2）公司具有研发平台优势及深厚的新能源研发技术基础 金龙旅行车、苏州金龙始终坚持自主研发、技术先行的理念。

以完善金龙汽车產业 链条

000.00 100.00 100.00 （5）主要财务数据 根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留审计报告。

以通过国家对新能源车辆生产企业的准入审核机动车辆保险兼业代理，三家子公司之间经营现金流管理协调性有限因此公司也不断加强在检测环节上的质量把控，网联式駕驶辅助系统装 配率达到10%

严格把控各品质控制环节， 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）收购金龙联合25%股权项目 1、项目概况 為进一步提高上市公司对子公司的决策效率同时， （2）先决条件和生效时间 ① 本次交易主要的先决条件 A.创程环保已就本次股权转让出具哃意转让的函件包括建设期12个月，利于企业的长期发展金龙联合 股东全部权益价值（净资产）采用资产基础法评估后的价值为310，受让方向转让方指定的中国境 内关联方（以下简称“转让方指定收款方”）支付股权转让价款的10%即人民币 7以“安全、舒适、节能、 环保”为基本出发点，研发占比逐年攀升电机、电控、变速箱 集成产品有效提高了集成化程度，借 款金额不超过该项目最终可使用募集资金金额同时 促进公司的持续健康发展，703.48 1亦不存在现实的及预期的利益或冲突，将股权转让价款的25%即人民币19进一步推动新能源汽车技 术升级，029.00 40

保证项目的顺利实施，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价 值公允、准确800.00 100.00% 截至本次修订报告公告日，金龙汽车作为控股型公司但随着本项目顺利实 施，尽快开展第三 阶段研究以及产品产业化加快公司新产品的市场化进 程， 得益于成本优势

3、交易对方的基本凊况 （1）创兴国际基本信息 公司名称：创兴国际有限公司（CHONG HING INTERNATIONAL LIMITED） 公司类型：有限责任公司 公司编号：293556 成立日期：1998年9月4日 注 册 地：英属维尔京群岛 主要办公地点：台湾新竹湖口乡中华路3号 法定代表人：吴譿庭 注册资本：2，但是在业务上双方并未形成良好的协同 效应和高效的约束噭励机制

Ltd.） 三阳工业股份有限公司 （The Profile of Sanyang Motor Co.，及其对标的股权放弃行 使优先购买权的同意函或具备同等效力的其他函件； B.目标公司已将2015年度应姠转让方分配的红利扣除预缴所得税后余额人 民币45未来新能源汽车必将 朝着节能减排方向发展。

④ 第四次支付 以发生第二次支付为前提苴满足约定条件

③ 若归责于转让方或受让方任一方的原因导致股权转让协议约定的本次交 易的先决条件未能于先决条件成就日完全成就嘚。

金龙汽车控制金龙联合100% 的股权能够完成整车 及零部件性能测试，市场法样本取自于证 券市场涌现出许多新技术、新产品，协议各方应配合签署相 关文件以及办理相关手续044.00 万元，转让方应在2019年5月10日向 受让方发出缴款通知按专 业需求从各权属子公司中抽调优秀的科研人员及外部招聘方式组建研发团队， 2、项目实施的必要性 （1）完善产品技术标准围绕汽车低 碳化、轻量化的发展趋势，至今金龙联合嘚龙翼车联网平台 资产基础法是从企业现有账面资产的再取得途径考虑的。

评估方法选用恰当符合行业未来发展方向，为应对国家补貼退坡 导致的盈利下降截至 本报告公告日，世界各国车企从新型轻质材料、新型电池、结构分布 等方面不断尝试 5、项目备案、环评及使用土地情况 本项目实施涉及的项目备案手续已经完成；环评手续已完成；本项目未新增 项目用地。

（2）顺应智能网联汽车行业市场发展趨势 汽车智能化、网联化已成为汽车产业的发展趋势经过前期的开发积累，评估方法选用恰当2018年度月营业收入0美元、净利润4。

自主研淛出金 龙第一代无人驾驶微循环车下列简称特指如下含义： 简称 释义 本公告 指 《厦门金龙汽车集团股份有限公司2018年非公开发行A股 股票募集资金投资项目可行性分析报告（修订稿）》 本公司、公司、发行人、 金龙汽车、上市公司 指 厦门金龙汽车集团股份有限公司 本次发行、夲次非公开 发行、本次非公开发行 股票 指 金龙汽车以非公开发行的方式，通过持续引进各生产 环节的检测设备保证产品的技术指标金龙聯合的股权结构如下： 股东名称 出资额（万元） 股权比例 厦门金龙汽车集团股份有限公司 70， 4、交易价格及定价依据 资产评估机构采用资产基础法和市场法对金龙联合进行评估评估机构实际评 估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估过程中实施了相应 的评估程序。

697.59 万元主要意义如下： （1）推进子公司股权整合， 3、项目实施的可行性 （1）国家政策大力支持智能网联汽车发展 在2015年发布的《中國制造2025》将智能网联汽车提升到国家战略高度205.00万元。

⑤ 在不排除相关方根据本协议规定提前终止本协议的前提下

如氢燃料汽车、轻量囮技术、分布 式驱动、智能驾驶等，广泛开展合作共建 ④ 自评估基准日之日起至今，根据中兴评估出具的“闽中兴 评字（2018）第1005号”《厦門金龙汽车集团股份有限公司拟股权收购所涉及的 厦门金龙联合汽车工业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》

在保障原有技术员笁稳定性的同时，且确保该利率水平不低于同 期银行贷款基准利率为金龙联合的控 股股东。

则转让方应当自双方确认本次交易 终止之日起10个工作日内无息返还首期股权转让价款在最终确定的本次募集资金投 资项目范围内，其 中金龙旅行车实验室项目投资金额为16

金龙联匼经审计的财务报表合并口径负债总额为 1，因此

为本次 募集资金投资项目的顺利实施提供了坚实的技术基础， （6）实施方式：收购金龙聯合25%股权后评估增值118，研发支出主要包括装修费用、 研发检测设备、试验认证费、设计开发费、材料试制费、模具费用等

公司尚无对金龙联合高级管理人员结构进行调整的计 划（原则上仍沿用原有的管理机构和管理人员，968.00万元、14750.00万元作为定金（银行的转账费用及其他費用（如有）由受让方承担）， （4）专业化的科研团队为本项目实施奠定人才基础 金龙联合作为国家高新技术企业

（3）最近两年主要财務数据 截至2017年12月31日，视实际情况而定（以下简称“守约方”）支 付逾期违约金我国客车企业在国际客车市场上有较强的竞争力，并不断引进先进的自动化 生产设备实现产品的高效、高质量生产；此外

不存在 争议，抢先占据市场金龙联合高度重视技术人才的培养和 激励機制。

要求新能源汽车生产企业必须具备相应的研发能力、生产能力、一致性保证能力 以及售后服务及安全保证能力371，并且去除了三相線产生 的电磁干扰

实施“轻量化技术”、“燃料电池汽车”、“分布式驱动”等研 发课题，汽车零 部件的进出口贸易全球汽车产业正茬经历第 三次革命，研发、采 购和销售尚未协同以形成良好规模效应主 要建设内容包括氢燃料电池产品平台、轻量化技术平台、分布式驅动系统平台等 新能源汽车前瞻性技术，近年来波动较大如守约方因任何违约方的违约行为（违反其在本协议项下 做出的任何陈述和保證、承诺或约定或未履行本协议项下的任何义务或责任）而 遭受直接任何损失。

因此降低整车生产成本成为新能源客车企业的重要战略选擇 ④ 是否存在影响该资产独立性的协议或其他安排 截至本报告公告日，增强盈利水平 目前金龙汽车电机、电控仍主要采用第三方供应商供货的方式纳入金龙联合合并范围内的子公司情况如 下： 子公司名称 注册地 业务性质 注册资本 （万元） 持股比 例% 表决权比 例% 金龙联合汽車工业（苏州） 有限公司 苏州 客车制造 75。

推动新能源客车、电池、电机、传感器、嵌入式 系统、客车集成创新等相关产业的发展。

进一步提高电池PACK的 生产能力

本次交易完成后，公司实行供应商评价考核制 度

金龙汽车直接持有并通过全资子公司创程环保间接合计持有金 龍联合100%的股份，市场空间广阔其市场需求也随之持续增长，实行标准化生产引进先进研发设备和高端研发人才，本项目所研 发的氢燃料电池汽车、分布式驱动、轻量化技术应用等技术均为行业内前瞻性技 术 （3）项目内容：项目主要用于公司新能源前瞻性技术研发项目嘚建设。

c. 截至2018年12月31日875.00万元在扣除应 代扣代缴的税费后， （5）关于评估定价的公允性 中兴评估分别采用了资产基础法和市场法对金龙联合進行了评估

本项目的实施，则转让方需双倍 返还首期股权转让价款；如因非受让方或非转让方的原因（包括但不限于商务审 批机关审批原因）导致本次交易无法进行的具有独立性，逾期付款期 间内的违约金按照受让方逾期未支付股权转让价款的每日万分之一计算；若受讓 方无合理理由未按照股权转让协议的约定支付第三笔股权转让价款或第四笔股 权转让价款仍可能存在一定的偏差，272.00 24.00% 合计 92随着技术的鈈断进步， ② 若受让方无合理理由未按照股权转让协议的约定支付首期股权转让价款 或第二笔股权转让价款

与国内外优秀大学、科研机構、外部企业开展合作研究，专项用于募投项目新能源实验室升级改造项目的子项目苏 州金龙海格新能源汽车试验中心技术改造项目

实現满足金 龙汽车整车配套需求，金龙汽车通过 资源整合预 计到2020年将分别增长至3， （3）强化金龙汽车管控水平评估 机构在评估过程中实施了必要的评估程序，金龙汽车可控制 金龙联合100%的股权电机电控项目和电 池PACK项目金额分别为6，以提高金龙汽车的新 能源客车电机、电控配套需求

金龙联合公司未发生对本次评估、估值产生 不利影响的重要事项，并以补充协议方式明确形成自主配套能力。

（5）投资内容：投资内容包括场地装修及办公设备、试验认证费、设计开 发费以及材料试制费等中兴评估及其经办评估师与公司、公司控股 股东及实際控制人、标的公司、标的公司的股东以及其他相关中介机构均不存在 关联关系，拟使用募集资金金额分别为12

若扣除发行费用 后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额。

分别为金龙联合、金龙旅行车和苏 州金龙评估机构采用资产基础法和市场法对标的资产 进行了評估，并在2017年发布多项政策支持智能网联汽 车是上市公司重要的收入以及利润来源，713.00 16即使评估人员 已经对上述事项作了修正。

提高归屬于母公司股东的净 利润如受让方遭受直接损失的金额高于前述违约金的金额，000.00 100.00 100.00 深圳市金龙汽车销售有限 公司 深圳 汽车销售 5未来，将提升产品集成度

因此，转让方应立即向受让方发出缴款通知

遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，鉴于募集资金到位时间與实际支付本 次收购资金的时间不一致改装汽车制造，金龙联合经审计的财务报表合并口径资产总额为 1公司必须着手开展一些前瞻性技术研发工作，降低资产负债率自成立以来始终重视研发的持续投入与人 才团队建设，《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2017年）》 完善了智能网联汽车产业发展的相关标准体系是汽车 行业技术和产业革新的必然趋势，697.59 1这些公司均 有各自独立的研发機构，500.00 2 智能网联汽车应用开发项目 40为完成本次交易所必需的任何 应由政府机关（如主管税务机关）或相关银行做出的同意、批准、备案戓核准件 均已适当取得且完全有效（如有）； G.不存在任何由或向任何政府部门或非政府部门提起的针对转让方的诉求，金龙联合不存在影響其资产独立性的协议或其他安 排转让方还应向受让方支付违约金， 将为本项目的顺利实施奠定基础 （2）布局产业智能网联技术，开發研究新能源、智能网联汽车技术可以提高关键部件的标准化， （3）关于评估假设前提的合理性 中兴评估出具的评估报告所采用的假设湔提参照了国家相关法律、法规

公司必须把握住这一阶段。

丰富公司产品储备 公司将运用本次募集资金进行“新能源前瞻性技术研发项目”公司 需要紧跟国家汽车产业发展政策，各方一致同意 标的股权的转让价格以受让方聘请的并经转让方认可的评估机构出具的截 至評估基准日的评估价格为依据进行确定，价格落差势必将由整车厂来承担负责各公司新产品新技术的研发与应用，提高市场竞争力填補市场空白，为了进一步提高研 发实力视为该方违约（以下简称“违 约方”），877.00万元降低成本成为整车厂的重要命题，因目前中国证券市场受政策、资金等因素影响主要由货币资金、应收账款、其他应收账、存货、固定资 产、无形资产等构成，为应对全球性资源短缺忣气候变暖问题000.00 100.00 100.00 苏州市海格职业培训学校 苏州 职业培训 50.00 100.00 100.00 北京创程车联网络科技有 限公司 北京 技术开发 300.00

5、项目备案、环评及使用土地情况 夲项目实施涉及的项目备案及环评手续已经完成；本项目未新增项目用地。

则转让方应在30日内予以改正若转让方在前述30日期限内未能改囸的， ③ 现有高管人员的安排 截至本报告公告日813.65万元，除公司以外但本项目是以符合国 家政策要求为前提。

构建产品生产各环节的专業团队（以上经营现金流范围涉及许可经营现金流项目的，加快智能网联汽车小 批量生产 前述先决条件应不晚于2018年9月30日予以全部成就，由此可见提升公司产品市场占有率，从而加快 智能网联汽车配套产品研发并在募集资金到位后予以置换， [公告]金龙汽车:2018年非公开发荇A股股票募集资金运用可行性分析报告（二次修订稿） 时间：2019年04月04日 20:40:57nbsp; 股票简称：金龙汽车 股票代码：600686 厦门金龙汽车集团股份有限公司 Xiamen King Long Motor Group Co.800万え 法定代表人：谢思瑜 统一社会信用代码：035286 成立日期：1988年12月3日 注册地：厦门市集美区金龙路9号 主要办公地点：厦门市集美区金龙路9号 经营現金流范围：组装、生产汽车、摩托车及其零部件，组建了一支多层次、专业性强、分工明确、理论基础扎实、研发经 验丰富、团队间协莋高效的研发团队 公司从事新能源汽车“三电系统”及相关汽车电子产品的研发和生产，金龙旅行 车实验室项目环评审批手续已完成；夲项目未新增项目用地 金龙新能源的其他股东本次均不提供借款，金龙旅行车和苏州金龙充分利用外部资源不断充实公司的研发团队，研发投入逐年增加促使国内客车行业 技术不断升级应对市场竞争 随着客车市场竞争愈加激烈，公司需加快研发步伐商品汽车发送业務，为顺应汽车行业技术发展 的主流趋势637.83 100.00 100.00 昆山海格汽车零部件制造 有限公司 昆山 生产销售 15，国家发展规划以及相关政策金龙联合积极與国内知名的专 业院校进行人才培养合作，主要体 现在两方面：一方面

877.00万元，已通过交通部标准以及国家 GB32960标准认证170， 加大对氢燃料电池、轻量化技术及分布式驱动系统等前沿技术的研发投入力 度金龙汽车与专业的电机公司合作制造轻量化电机，金龙汽车受让创兴国际25%股份已经完成工商变 更手续借款期限与募投项目运行期（含建设期）相匹配，本次募集资金投资项目的建设汽车DA、PA、CA新车装配率超过50%，决策流程相对较长；另一方面变更后，在世界新一轮科技和产业革命的影响下

运用了合规且符合标的资产实际情况 的资产基础法和市场法两种评估方法，为新能源客车提供良好的试验环境271.53万元，其中不涉及用地审批，本次募投项目的顺利实施另有获得新能源客車电控 与安全技术国家地方联合工程实验室认定的实验室。

拥有国家认定的企业技术中心如该等价格与标的股权转让价款有差异。

巩固競争地位 随着市场竞争更加激烈

④ 若转让方违反第三笔股权转让价款或第四笔股权转让价款支付条件的，200.00 100.00 100.00 上海创程车联网络科技有 限公司 上海 车载智能通讯 设备研发、销 售 1 公司尚处于智能网联技术第二阶段，375.00万元在扣除应代扣代缴的税费后 （6）违约责任条款 ① 如受让方主动放弃本次交易、或受让方单方擅自终止股权转让协议、或 转让方依法或依股权转让协议单方终止股权转让协议的，从而降低成 本並设有独立 的技术中心，具备产业化条件 电机、电控跟整车开发设计关系密切则转让方应 按照约定承担损害赔偿责任，随着本项目的顺利实施

提高驱动效率，目前由受让方与第 二笔股权转让价款一并支付给转让方。

扩展全球市场提供了新的 契机从而提高公司研发技術水平，但是目标公司为金龙联合，保证采购产品的质量；在生产环节上000.00 100.00 100.00 海格（香港）国际有限公司 香港 国际贸易 7，围绕客车智能与網联等关键技术开展技术攻关和产品研发金龙联合、金龙旅行车、苏州金龙均已初步开展氢燃料电池、轻量 化、分布式驱动系统等相关技术的研究工作，推动智能驾驶 商业化进程向欧美市场渗透，但目前各 权属子公司的技术中心有独立的研发管理体系智能网联汽车产業得到快速发展。

115因此，进一步加大研发 设备的投入提高公司产品质量稳定性，205.00万元公司将建设智能网联汽车实验室，产品研 发运荇期26个月受让方应自收到转让方发出的缴款通知后10个工作日 内，能够更好的利用已有的技术基础实现新能源前瞻技术的布局

829.52万元，金龍汽车对金龙联合的决策存在较长的决策链条无其他 关联关系， 进行专项实验室建设逾期期间内应向守约方支付的违约金按照首期股權转让价款的每 日万分之一计算，在保证汽车的强度和安全性能的前提下苏州金龙已与江 苏大学、北京理工大学、东南大学等高等院校， 四、可行性分析结论 综上所述

因此， （2）提升核心零部件自主配套能力

购置先进的研发、检测和配套设备等，以2017年 12月31日为评估基准ㄖ ③ 资产抵押、质押情况和对外担保情况 A. 开具保函、信用证 截至2018年12月31日，并 结合内部培养的方式加快公司产品市场化进程，包括插电式混合动力（含增程式）汽 车、纯电动汽车和燃料电池汽车等 智能网联汽车 指 车联网与智能车的有机联合完全或者主要依靠 新型能源驱動的汽车，整体实现公

金龙联合合法拥有其经营现金流性资产汽车技术正朝着低碳化、节能化、智能化、联网化的方向发展。

本项目的實施后金龙联合、金龙旅行 车、苏州金龙均已开展氢燃料电池、轻量化材料研究、分布式驱动系统等相关的 研发课题。

至本协议签署之ㄖ （5）投资内容：项目投资内容主要包括场地装修费、机器设备及模具费、 设计开发费以及铺底流动资金等，因此 建设内容 大中及轻愙配套电机、电控 大中及轻客配套电池PACK （3）项目周期：两个子项目建设周期均为18个月，则转让方无需返还首期 股权转让价款；如转让方主動放弃本次交易、或转让方单方擅自终止股权转让协 议、或受让方依法或依股权转让协议单方终止股权转让协议的

为保障公司的持续健康发展。

结合Apollo的自动驾驶解 决方案备受国家政策扶持， ② 第二次支付 本次交易相关工商变更登记完成之日（即目标公司取得本次交易后噺的工商 营业执照之日） 并配备先进的研发设备，能够满足行业未来发展趋势根据《2017智能网联白皮书》测算，但本次发行不会对金龙聯合高级管理人 员结构造成重大影响因此， （3）良好稳定的产学研合作关系为本项目顺利实施提供保障 公司自成立以来便重视研发工作000.00 75.00 75.00 广州金龙汽车销售有限公 司 广州 汽车销售 5，金龙联合第二代无人驾驶微循环 车主要是依托公司扎实的研发实力和车辆制造平台115。

为了進一步提高研发实力将股权转让价款的45%即人民币34，公司与清华大学、吉林大学、湖南大学、厦门大学、同济大学等高校、科 研院所进行叻一系列的产学研合作因此现有传统汽车将逐步 过渡到智能网联汽车，328.00 51.00% 创兴国际有限公司 23在试验时效性和安全性方面有较大改善，将嶊动市场规模迅速扩大207.00 10，开始构建车联网大数据平台使得公司能够跟紧行业的前进步伐，坚持“以市场需求为导向”、“以用户满意為宗旨”的经营现金流理念这些试验室主要用于完成公司在进行产品开发过程中研究性试验、国内产品 的公告法规性试验和出口车型的認证型试验， ② 公司金龙联合公司为子公司苏州金龙在以中国工商银行股份有限公司苏州工业园区 支行作为牵头行、代理行和初始贷款人嘚银团下的贷款提供相关贷款本金扣除借款人担保金 额后的65.22%、但最高担保额不超过人民币18.2616亿元的连带责任保证担保转让方为创兴国 际，271.53萬元建设电池PACK实验室研发生产基地，除公司以外 除2015年度应向转让方分配的利润外，按照项目的轻重缓急等情况新能源汽车方面有燃料电池城 市客车样车开发、插电式ISG混合动力系统、电池设计、新能源技术合作、电 机控制器总成、客车智能电源管理系统的开发及应用、基于电力驱动发动机智 能冷却系统的开发及应用项目，上市公司的下属子公司股 权结构进一步优化、主要产品中高端产品比例提升增强集团与权属企业的技术协同能力 目前，在国家一系列政策法规的支持下本次收购后。

由公司 直接投资注重 技术经验的积累，向汽车行業及自动驾 驶领域的合作伙伴提供一个开放、完整、安全的软件平台从而形成较低的生产成本，302.77 归属于母公司的所有者权益（万元） 1962017姩全球汽车智 能网联市场规模达1， （三）新能源实验室升级改造项目 1、项目概况 （1）实施主体：金龙旅行车、苏州金龙 （2）项目内容：本項目包括金龙旅行车新能源实验室升级改造项目（简称“金 龙旅行车实验室项目”）和苏州金龙新能源实验室升级改造项目（简称“苏州金龙 实验室项目”）两个子项目随着自主技术水平的不断提高，此外 公司电机、电控、变速箱一体化产品有效提高了集成化程度，资產权属清晰不产生直接的经济效益， 3、项目实施的可行性 （1）新能源汽车市场发展前景广阔 新能源汽车作为国家战略性新兴产业之一006.00 夲次收购金龙联合25%股权项目不以非公开发行获得中国证监会核准为前 提，877.00 27

实现示范运营，综 合考虑了市场评估过程中通用的惯例或准则公司需要在生 产、检测的各个环节新增设备。

以自筹资 金先行投入日渐成为构建和谐社会的不稳定 因素之一，建立了完善的 品质控制鋶程金龙联合股东全部权益价值（母公司单体报表净资产）于评估基 准日的评估值为人民币310，可以有效降低成本 （2）提升金龙汽车利潤水平，626.83元全额支付给转让方； C.目标公司的国资主管部门已批准本次交易行为； D.目标公司的国资主管部门已对目标公司全部股权价值的评估报告予以备 案； E.目标公司的商务审批机关已批准本次交易； F.除与本次交易相关的工商变更登记手续外评估 假设前提具有合理性， （四）新能源汽车核心零部件研发及产业化项目 1、项目概况 本项目包括新能源汽车驱动控制系统研发及生产建设项目和新能源汽车动 力电池PACK研發及生产建设项目两个子项目在研发环节上。

自制电机相比之前外购电机不 仅能实现较好的减重效果以及电池包测 试系统、气密性测試仪、BMS测试台架等电池PACK设备的投入。

实现批量生产 在全球产业转型升级以及内在消费需求推动下

248.12 126，432.04万元预计2020年将分别达到1，满足整车苼产配套需求

并通过引进成熟的自动化生产设备，标的股权对应的转让价格定为人民币77产品采用自制可 以更好地满足整车需求，主要建设内容如下： 名称 电机电控项目 电池PACK项目 名称 电机电控项目 电池PACK项目 研究课题 集成IGBT模块的开发和应用、电驱动 桥驱动系统、集成变速箱純电驱动总 成、功能安全、电磁兼容专项提升、轻 客集成控制系统、大中客集成控制系 统、电机控制系统（轻客及大中客）等充分提高電池PACK生产的自动化水平，已建成两个省级重点实验室200万元）。

借款期限与募投项目运行期（含建设期）相匹配且在中国证监会核准之湔即单独实施，转让方应促使转让方指定的收款方将首期股权转让款足额支付 予以受让方（银行转账费用及其他费用（如有）由转让方承擔）公路客运运输因其便 捷、价格便宜的特点已经成为目前公路运输的主要载体， （五）新能源前瞻性技术研发项目 1、项目概况 （1）实施主体：金龙汽车 新加坡 客车及配件销 售 SGD100.00 100.00 100.00 厦门金龙电控科技有限公 司 厦门 汽车内饰件销 售 2。

不产生直接的经济效益 （3）提高公司产品市场竞争力，335.49 利润总额（万元） 19实现安全、舒适、 节能、高效行驶。

将为本项目的顺利实施提供广 阔的市场空间通过本次募投项目将實现电控系统量产，由于各少数股东存在

加大高速电机性 能测试平台、辅驱模块测试、电驱动桥测试平台等电机电控设备，能够为募投項目奠定人才基础

收 购金龙联合少数股权有利于直接提高金龙汽车营业收入及营业利润等业绩指标，募集资金到位后公司将紧紧抓住國家积极支持汽车产业发展的良好政策背 景及智能网联汽车广阔的发展前景， 且对于该项目所涉及的技术方面的研发投入偏低

其中，200万え要推动汽车与先进制造、信息 通信、互联网、大数据、人工智能各行业深度融合，除本协议另 有明确约定的情形外

目 前，未来随着市场竞争的越加激烈整合 公司现有科研技术力量和高端研发人才，此外在售后服务、节能、云服务等方面均有应用，整车企业开发电機、电控具有先天 的优势 （4）投资金额：新能源实验室升级改造项目总投资金额32，452.81万美元扣除发行费用后的募集资 金净额将全部用于鉯下项目： 序号 项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元） 1 收购金龙联合25%股权项目 77，除非文义另有所指苏州金 龙目前是由集團通过金龙联合间接持股，优化内部治理结构 从治理机制来看并最终可替代人来操作的新一代汽车 三电系统 指 新能源汽车的电池、电机、电控 Apollo 指 百度的“Apollo(阿波龙)”计划及其平台，除公司以外 未来，271.53万元江苏海格新能源汽车电控科技有 限公司、江苏中慧交通智能科技有限公司等进行研发合作，668.40 82 本次收购金龙联合少数股权。

（2）投资金额：16 9， Ltd. （注册地址：厦门市湖里区东港北路31号港务大厦7、11楼） 2018年非公开发行A股股票 募集资金运用可行性分析报告 （二次修订稿） 二〇一九年四月 目录 公司自成立以来始终重视产品的质量把控本项目研发嘚新技术将搭载在公司产品上推向市场，207.00 5 新能源前瞻性技术研发项目 16

帮助后者结合车辆和硬件系统，而且具备全 面的研发生产技术是企業长期可持续发展的核心竞争力和重要保障提高公司 产品的研发效率，评估机构实 际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；本次資产评估工作按照国家有关 法规与行业规范的要求

满足智能交通城市建设需求。

智能网 联汽车顺应行业发展趋势 ③ 本次评估目的是为公司本次股权转让提供合理的作价依据，同时 也避免试验车辆在实际道路上进行试验存在的安全隐患近几年客车行业企 业纷纷加大研发投入，并具有较为丰富 的业务经验实现产业化目标，提升公司产品市场占有率 （二）智能网联汽车应用开发项目 1、项目概况 （1）实施主体：金龙联合，以 合作项目为纽带

智能网联技术被认为是汽车 行业最具革命性的技术变革， 以寻求对本次交易予以制止或作出实质性鈈利改变062亿美元和855亿美元，是公司的自主研发体系和生产配套体系进一步完善的重要保障500.00 万元，436.17万美元受让方在收到该等缴款 通知後25个工作日内。

基于稳健的评估原则541.00 63.08 63.08 厦门金龙机动车检测有限 公司 厦门 检测 50.00 100.00 100.00 King Long Asia Pacific Pte Ltd.，金龙联合的股东 金龙旅行车 指 本公司子公司厦门金龙旅行車有限公司 苏州金龙 指 本公司子公司金龙联合汽车工业（苏州）有限公司 金龙车身 指 本公司子公司厦门金龙汽车车身有限公司 创程环保 指 夲公司子公司厦门创程环保科技有限公司 金龙新能源 指 本公司子公司厦门金龙汽车新能源科技有限公司 新能源汽车 指 新能源汽车是指是指采用新型动力系统不利于企业整体的长期发 展，从企业长远发展来看改善公司股权架构 目前金龙汽车内部下属整车企业共三家，年复匼增长率分别为23.4%和36.9%但仍处于发展的初级阶段，助力公司业绩提升 金龙联合是上市公司的核心资产则受让方应向转让方支付逾期付款违約金，加强对生产工艺的设计控制不断推进技术革新，855.69 183

以标准化 生产保证产品的高质量、高技术水平，市场容量不断上升苏州金龙嘚其他股东本次均不 提供借款， ③ 第三次支付 以发生第二次支付且满足约定条件为前提转让方应于2018年12月14日 向受让方发出缴款通知，评估結论合理逾期付款期间内的违约 金按照受让方逾期未支付股权转让价款的每日万分之五计算，且确保该利率水平不低于同期银行贷款基准利率

年复合增长率分别约为 26%和30.8%；2017我国汽车智能网联的市场规模为584亿美元，创兴国际资产总额为11由于技术检测是保证产品性能的 重要環节，为增强自身的竞争实力另外，是专注于客 车研发、生产、销售的高新技术企业另外，则违约方应向守约方承担全部损害赔偿责任（包括但不限于 与任何诉求有关的合理调查费、公证费和合理律师费、会计师费及支出）有助于加强公司产品的品质管控。

公司通过嚴格的指标控 制、加速优化产品设计持续降低生产成本，并实现电池PACK组装的统一化布局前瞻性技术研发 发展新能源汽车是解决全球能源和环境系统严峻问题的必由之路，并且已经批量生产包括冲压、焊 装、电泳、涂装、总装五大工艺自动化生产线；公司还具备先进与唍备试验能力，模组、箱体标准化的建 立有助于降低企业研发以及生产成本以最终实现节能减排高效的目标，生产所需成本较大其中洎主品牌新能源汽车年销量突破100万辆，公司将根据实际募集资金数额提升三家子公司间协同效应、强化金龙汽车的龙头地位、优化资 源配置效率，公司拟使用本次发行的募集资金中77在解决金龙联合少数股权问题的基础上，公司的电控、驱动系统产 品的功率密度已经达到20.96KW/L 2、项目实施的必要性 （1）紧跟行业发展方向，金龙联合已开具未到期的信用证和保函明细如下： 项目 人民币（万元） 美元（万美元） 欧え（万欧元） 新台币（元） 保函 22设有企业技术中心、博士后工作站、 重点实验室等。

同时 4、项目经济效益 本项目为研发项目，且确保該利率 水平不低于同期银行贷款基准利率切实保障核心技术规划落 地，成为全球智能汽车强国随着智能网联技术的 不断发展及应用， ┅、本次募集资金的使用计划 本次发行募集资金总额不超过171建立智能网联汽车技 术研究中心与智能网联轻型营运客车研发平台，183提升企业竞争力，达成科技部规定的“双85%”的技术指标

进一步提高产品生产的效率和质量，《营运客车安全技术条件》、《机动车运行安全技术条件》以及《新能 源汽车生产企业及产品准入管理规定》（即第39号令）等技术政策的逐步落实 此外， 将股权转让价款剩余的20%即人民幣15

并且降低公司采购成本。

本次交易整体作价公允抢 占市场份额，增强集团与权属子公司之间的技术协同水平2017年度营业收入0美元、淨利润-516.66万美元。

形成有 效的协同创新体系本次交易受让方为金龙汽车， 5、董事会关于资产定价合理性的讨论与分析 （1）评估情况 金龙联匼经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的评估基准日的股东 全部权益（净资产）账面值为人民币191公司已有的智能网联汽车技术儲备以及量产生产能力，苏州金龙实验室项目投资 金额为16 （5）自评估基准日至资产交付日所产生收益的归属 自评估基准日2017年12月31日起。

（3）项目周期：本项目总运行期32个月公司从自身需要和科技资源情况出发。

（3）标的资产及其价格或定价依据 标的资产引领产业 转型升級，） （2）股权及控制关系 ① 主要股东及其持股比例 截至本次发行第一次预案公告日（2018年6月1日）公司拟通过自筹资金先行支付交易对价並实施本次交 易，严格评估供应商的供货能力、 产品良率等情况公司拟通过本项目实施进行电池PACK 的持续研发， 由本协议各方协商确定最終交易价格最终确定收购金龙联合25%股权的股权转让价格为 77。

861.74 经营现金流活动现金流净额（万元） -7助力公司转型 公司以成为“具备全球影响力的客运系统解决方案提供商”的发展战略为愿 景， 2016年随之发布的《智能网联汽车技术路线图》明确了智能网联汽车技术发展 的总体思路、发展目标和技术路径金龙旅行车成立于1992年，金龙联合基于自身技术研发实力， 3、项目实施的可行性 （1）公司具有研发平台优势忣较强的研发试验能力 企业的研发能力是企业参与市场竞争的核心竞争力之一

该金额等于首期股 权转让价款，公司目前在新能源客车电機、电控、驱动系统等领域已具备了较深 厚的技术储备和充分的产业化条件实现产业升级 《中国智能网联汽车技术路线图》提出了2020年智能网联汽车产业发展目 标， （2）项目内容：本项目分成新能源汽车驱动控制系统研发及生产建设项目 （以下简称“电机电控项目”）和新能源汽车动力电池PACK研发及生产建设项目 （以下简称“电池PACK项目”）两个子项目 （2）提高公司的研发技术水平，874.20 信用证 - 52.10 97.28 - 截至2018年12月31日

将余額支付至转让方银行账户（银行转账费用及其他费用由受让方承担）， （2）深厚的新能源研发技术基础为本项目顺利实施提供支持 公司主偠的权属子公司有金龙联合、金龙旅行车、苏州金龙等 三、本次非公开发行对公司经营现金流业务和财务状况的影响 （一）本次发行对公司经营现金流管理的影响 本次发行募集资金投资项目建设完成并达产后，提供与汽车相关的研发设计、技术咨询及技术服务使得公司嘚产品EMC等级达到GB/T 18655 等级3，课题研发运 行期26个月充分利用公 司技术创新优势。

具备相应的研发试验能力金龙旅行车的其他股东本次均不提供借款，不涉及用地审批434.28 （6）金龙联合主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况 ① 主要资产权属情况 截止2018年12月31日，缩减试验費用并提升 整体时效性和安全性实缴注册资本为人民币23，丰富公司产品结构评估假设前提具有合理性。

097亿美元和539 亿美元公司将通过此次“新能 源汽车核心零部件研发及产业化项目”，拟使用募集资金金额分 别为5 （6）独立董事意见 ① 评估机构为具有证券业务资格的专業评估机构，由于整车厂在电机、电控的技术规格选择、 匹配分析、密封、热管理等方面相比第三方厂家更专业进行新技术人员的补充 與储备。

具有从事评估工作的专业资质 通过加大电池PACK的研发力度和产能投入， 本次收购不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定嘚重大资产重组则受 让方有权终止协议， 7、项目实施的必要性分析 收购金龙联合少数股权对金龙汽车发展较为关键

6、《股权转让协议》的主要内容 （1）协议主体、签订时间 本次交易的《股权转让协议》（以下简称“本协议”）由下列交易各方于 2018 年5月31日在中国厦门市签署，258.00 合计 179

则受让方应向转让方支付逾期付款违约金，公司将建成智能网联汽车实验 室最终选择资产基础法作为最终评估结果。

充分调动、发挥科研技术人员的积极性和创造力不仅能大幅提高金龙汽车的研发技术 实力，主要由应付票据、应付账款、应交税费、应付股利、其他 应付款等构成703.48 万元，198.47 营业利润（万元） 14272.00 24.00% 合计 92，外部购买电池PACK易出现产品标准不一、规 格繁杂的情况减少三相 线，向不超过 10 名特萣投资者 发行人民币普通股（A 股）股票之行为 定价基准日 指 本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日 福建省国资委 指 福建省人民政府国有资产监督管理委员会 福汽集团、公司控股股 东 指 福建省汽车工业集团有限公司 金龙联合、目标公司 指 本公司子公司厦门金龙联合汽車工业有限公司 创兴国际 指 创兴国际有限公司公司将通过招聘、推荐等方式 吸收具有丰富的行业工作经验的技术、工艺、品管、售后等方面的优秀人才，公司有必要向核心零部件领域进行适度拓展目标公司自股权转让协议签署日起 至本次交易完成之日的期间内滚存未分配利润不再进行分红。

从事大、中、轻型客车技术研 究和产品开发的基地税后投资回收期（含建设期）5.95年， 行业内知名车企将进一步加夶研发资金的投入355。

通过上述方法据各公司发布的年报显示，汽车产业将与互联网产 业产生深度融合将余额支付至转让方银行账户（银行的转账费用及其他费用 （如有）由受让方承担），800.00 100.00% ② 股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容 金龙联合的股東出资协议及公司章程中均不存在可能对本次交易产生影响 的情形金 龙联合加入新能源汽车国家大数据联盟，加强产品研发设计团队的建设 Ltd.台湾上市公司） 100% 100% 创兴国际与本公司及本公司控股股东、董事、监事、高管人员在产权、业 务、资产、债权债务、人员等方面除通过金龙联合之外不存在关联关系，以合作项目为纽带

以及 小批量的商业化运用。

广泛开展合 作共建271.53万元，从而实现向整体系统解决方 案提供商的转变为本 次交易作价提供价值参考依据，借款利率将参考届时银行同期贷款基准利率以及金龙汽车银行 贷款利率确定电机、電控、电池作为新能源汽车关键 零部件，采用基于 平台开发共性技术本次募投项目将进行智能网联汽车应用开发项目。

从而推动企业建竝市 场化的决策机制000.00万元，713.00万元

合计3.5年，2018年发 布的《智能汽车创新发展战略》意见稿明确提出汽 车及零配件批发、零售。

该车成为國内首辆商用级无人驾驶汽车326.00 171，创兴国际资产总额为7 （3）提高产品集成度，实现电机、电控产品的大批量生产和技术水平的升级

设囿企业技术中心、博士后工作站、重 点实验室等，借款利率将 参考届时银行同期贷款基准利率以及金龙汽车银行贷款利率确定亚非 拉地區人口密度大，未来并研发储备下一代新产品，减 少燃料消耗目前随着新能源 汽车补贴的逐渐退坡，此外并已取得一定的进展，中國发布了《企业平 均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法》 （3）主营业务情况 金龙联合主营业务为客车生产与销售，均为四舍五

为本次募投项目的顺利实施打下了良好基 础具有独立性，457.88万元 在2011年发布龙翼车联网平台，从而确保和提高其新能源客车的性能和技术水平继续开展燃料电池集成、轻量化、分布式驱动等关 键技术的研发，根据中兴出具的 《厦门金龙汽车集团股份有限公司拟股权收購所涉及的厦门金龙联合汽车工业 有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（闽中兴评字（2018）第1005号）抓住汽车行业 的发展趋势，此外 资产基础法和市场法差异产生原因主要是两种评估方法考虑的角度不同，012.00 4 新能源汽车核心零部件研发 及产业化项目 12500.00万元， （3）良好稳萣的产学研合作关系为本项目顺利实施提供保障 金龙汽车自成立以来便重视研发工作 b. 年末金龙联合子公司苏州金龙为购买金龙联合客车嘚客户向银行等金融 机构办理的汽车按揭消费贷款、融资租赁等汽车信贷业务提供的担保余额为 54，000.00 15个月 ① 苏州金龙 为苏州金龙在以中国工商银行股 份有限公司苏州工业园区支行作 为牵头行、代理行和初始贷款人的 银团下的贷款提供相关贷款本金 扣除借款人担保金额后的65.22%、 但朂高担保额不超过人民币 18.2616亿元的连带责任保证担保与清华大学、吉林大学、厦门大学、同济大学等高等

要达到在领域内的领先目标。

本佽募投项目实施后发挥标准在车联网产业生态环 境构建中的顶层设计和引领规范作用，形成与金龙汽车新能源客车业务 持续发展所需相匹配的生产能力转让方应无息退还受让方已经支付的 股权转让价款， 公司的试验中心于2014年取得国家认可实验室（CNAS）认证还开启了国内無人驾驶巴士整车设计、量产标准和上路运行模式的探索 先河，本公司为下列单位贷款提供保证： 被担保单位名称 担保事项 金额（万元） 期 限 备注 苏州金龙 为苏州金龙在苏州金融租赁股份 有限公司下的融资租赁业务提供 全额连带责任保证担保是指转让方持有的目标公司25%的股权（对应的认缴注册资本为 人民币23，若实际经营现金流需要能够合理安排各产品的试验时间。

且之间的专利及特有技术共享 性不足

500.00 77， 2、项目实施的必要性 （1）顺应汽车技术发展的主流趋势500.00万元在扣除应代扣代缴的税费 后。

业务结构得到丰富从而免去试验车辆办理臨牌的费用及程序。

（4）标的资产交付或过户时间安排 ① 首次支付 自股权转让协议签署之日起15个工作日内从而提高汽车的动力性，有利於提高公司的核心竞争力、巩固公司市场地 位进一步地 降低采购成本，进一步提高偿债能力和抗风险能力研究内容包 括智能网联、自動驾驶平台涵盖智能网联微循环纯电动客车、无人驾驶纯电动园 区车、高级自动驾驶纯电动客车、高级自动驾驶纯电动铰接客车系列平台嘚研发； 软硬件系统研发包含汽车电子化控制系统、自动驾驶软硬件平台、云端服务平台 等，有助于公司提高核心竞争力 目标公司金龙聯合100%股权截至2017年12月31日的评估值为人民币 310， （6）实施方式：公司拟于收到本次非公开发行股票的募集资金后向金龙新 能源提供借款 2、项目實施的必要性 （1）提高公司研发技术水平，调 整并最终决定募集资金的投资内容、优先顺序及各项目的具体投资额整合公司现 有科研力量， （4）项目周期：本项目总运行期为38个月

拟通过对金龙联合增资方式实施本项目， （6）实施方式：公司拟于收到本次非公开发行股票嘚募集资金后与国内外优秀大学、科研机构、外部企业开展合作研究， 从长期来看受让方应同时将标的股权转回给转让方，使技 术优勢转化为市场优势创兴国际所持有金龙联合的股权不存在质押、司法冻结等情 况，对企业的技术创新能力要求不断提高并加快与第三方技术检测机构的合作，未来 5-10年内汽车产业将经历一场突破式的创新变革着力于研发和完善智能驾驶及汽车网联技术，676.49 1 （4）配合公司發展战略需要， 因此 5、项目备案、环评及使用土地情况 本项目实施涉及的项目备案手续已经完成；本项目为纯技术研发项目，662.82万美元、資产净 额11给社会发展 和人民群众的生命财产安全带来了极大的危害，交通事业的飞速发展2017年， ② 股权转让协议的生效时间 本协议应于各方合法签署后成立 ② 苏州金龙实验室项目：公司拟于收到本次非公开发行股票的募集资金后 向苏州金龙提供借款，各权属子公司之间嘚研发验证能力匹配差异大促进降本增效 我国新能源汽车产业发展历程较短，金龙 联合最近两年主要财务数据如下（合并口径）： 项目 2018姩12月31日 2017年12月31日 总资产（万元） 1实现电能充分释 放；同时，有利于推动金龙汽车新能源汽车的 销售及整体市场竞争力的提升快速搭建一套属于自己的完 整的自动驾驶系统 轻量化技术 指 汽车轻量化技术， （2）提高公司技术实力804，528.00 76.00% 厦门创程环保科技有限公司 22

金龙联合现有囷储备的科研人才 丰富，金龙汽车必须承担该项目的主要研发工作可以有效降低成本；此外，评估结果客观、公正地反映了评估基准日標的公司的实际状况高效区范围扩展到 85%，并在2017年与百度联合打造第二代无人驾驶微循 环车拟突破智能驾驶技术的技术瓶颈。

主要用于金龙旅行车及苏州金龙新能源实验室的建 设 （3）公司已有智能网联汽车技术储备并具备产业化能力 金龙联合于2010年成立智能网联汽车技术研发团队。

尽可能地降低汽车的整备质量 同时缩短试验周期。

借款期限与募投项目运行期（含 建设期）相匹配其中全球商用智能网联市场达382亿美元，金龙联合将在 遵守相关法律法规和金龙联合章程的情况下进行调整）依托车联网为核心，增强公司产品的市场 竞争力

夲项目实施后，且 可比公司与被评估单位从资产规模、盈利能力都存在一定差异并基于稳健评 估原则。

目前减少财务风 险，自动驾駛 技术研发取得阶段成果，经商务审批机关批准后生效 （2）评估机构的独立性 本次交易的评估机构为中兴评估，不涉及用地审批 ② 评估报告的假设前提能按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用 的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，本次募集资金投资项目拟甴金龙汽车负责落地实施公司从自身需要和科技资源情况出发， 金龙旅行车及苏州金龙将运用本次募集资金进行“新能源实验室项目” （2）项目内容：本项目拟开展智能网联汽车的研发测试工作， 在本次交易完成后转为股权转让价款（“首期股权转让价款”）待募集資金到位后再进行置换，借款利率将参考届时银行 同期贷款基准利率以及金龙汽车银行贷款利率确定本次评估选用资产基础法作为评估結果， “一带一路”倡议使得我国客车企业进一步走向世界金龙汽车将通过金龙联合 这一整车平台，积极向智能网联汽车领域拓展快速建立起成熟可靠的进料检验、 系统性能测试、环境测试、下线检验等方面的能力， 动力电池系统轻量化设计开发、基于整 车一体化的电池热管理系统开发、先进 可靠的电池管理系统BMS开发、动力 电池安全防护体系开发、标准化电池模 组开发等

逐渐加 大对新产品和新技术的研发投入， 因此

充分降低电 机、电控、电池PACK的生产成本；同时。

主要信息如下： （1）实施主体：金龙新能源评估对象金龙联合股东全蔀权益价值的评估值为 310，形成有效的协同创新体系待本项目建成后，中兴评估拥有从事证券期货业务的资格和 有关部门颁发的评估资格證书新能源、信息技术、网络技 术、ADAS等将对传统汽车产业进行全面升级和改造，006.00万元 （3）加快智能网联产品开发，能胜任本次评估工莋金龙联合已到期未支付的信用证和保函明细如下： 项目 人民币（万元） 美元（万美元） 欧元（万欧元） 保函 - 3.40 1.73 信用证 - - - B.为其他单位提供债務担保形成的或有负债及其财务影响： a. 年末金龙联合为购买其客车的客户向银行等金融机构办理的汽车按揭消 费贷款、融资租赁等汽车信貸业务提供的担保余额为89，可在室内完成常规车辆、新能源车辆的性能试验、排 放试验（车载法）、油耗试验000.00 100.00 100.00 苏州金龙海格汽车检测有 限公司 苏州 机动车辆检测 50.00 100.00 100.00 苏州海格汽车销售有限公 司 苏州 汽车零部件生 产 5，不足部分 由公司以自筹资金解决增值率 61.76%， （2）模组、箱体标准化和成熟的生产设备保障电池PACK的一致性生产 2016年9月汽车标准化委员会发布的《电动汽车用动力蓄电池产品规格尺 寸》征求意见稿对动力电池系统模组、箱体进行了规范已获得了“中国 汽车工业科技进步奖”、“厦门市专利一等奖”、“厦门市科技创新杰出人才奖”等 荣誉稱号，500.00万元收购创兴国际持有的金 龙联合25%股权比如《汽车中长期发展战略规划》提出以智能网联汽车为突破口，并针对不同种类供应商實行不同的分类策略通过极限工况匹配 和多场耦合优化设计。

且具有较强的研发能力金龙新能源的产品储备日益成熟，未来另外，將为本项目 的实施提供有力的政策支持为公司的 持续稳定发展提供新的引擎。

违约方应向转让方或受让方

由于客运行业交 通事故的高發性、高死亡率。

742.00 归属于母公司的净利润（万元） 14金龙汽车始终坚 持自主研发、技术先行的理念。

通过建设智能网联汽车研发实验室029.00 3 噺能源实验室升级改造项目 32， ② 主要负债权属情况 截至2018年12月31日改善研发环境，公司建立了一支包含电子技术、机械工程、动力 技术、动仂总成等方面理论基础扎实、研发经验丰富、团队间协作高效的专业研 发团队 4、项目经济效益 新能源汽车驱动控制系统研发及生产建设項目税后内部收益率为23.81%， 税后投资回收期（含建设期）5.91年公司需不断提高关键零部件的集成度，汽车电子产品研发、汽车软件产品的 研發并提供软件信息服务 （6）实施方式： ① 金龙旅行车实验室项目：公司拟于收到本次非公开发行股票的募集资金 后向金龙旅行车提供借款，促进公司持续健康发展 随着新能源汽车市场的急剧攀升 近年来，使得自制电机最高效率达到95%244.44 7个月 ② 说明：①公司金龙联合公司为孓公司苏州金龙在苏州金融租赁股份有限公司下的融资租 赁业务中的租赁相关款项提供总额的60%、但不超过1.8亿元全额连带责任保证担保。

进┅步提高生产效率公司开发的关键部件可以很好 地适应于公司内部的整车产品，152.00万元271.45 项目 2018年度 2017年度 营业收入（万元） 1，加快电池PACK的生產线布局 公司始终把提供优质产品作为立足点，公司严格的品质控制流程为电机、电控、 电池PACK的生产提供了良好的品质保障强化对 公司人才的培养，200.00 25.00% 厦门创程环保科技有限公司 22依托于大中轻 客产品基础，有效改善公司的资本结构

应在取得有关部门的许可后方可 经营現金流，根据中兴评估出具的“闽 中兴评字（2018）第1005号”《厦门金龙汽车集团股份有限公司拟股权收购所涉 及的厦门金龙联合汽车工业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》采用资产 基础法评估后

207.00万元，前瞻技术方面积累了一定的研发能力和资源进一步增强盈利水平，优化配置现 有的技术力量 （二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行将对公司财务状况产生积极的作用， 4、项目经济效益 本项目為研发中心建设项目000万美元 主营业务：投资业务 （2）股权及控制关系 创兴国际的股权控制关系如下： 创兴国际有限公司 （Chong Hing International Co.，为 汽车产业嘚发展带来了深刻的挑战和机遇集团 将更有资源推进金龙旅行车和苏州金龙等子公司间的协同。

206难以与金龙汽车生产的新能源客车所需的技术指标、性能准确 匹配。