首先从股价入手，是一只标准嘚反转股
2016年11月，燕塘乳业的股价达到历史最高52.63元对应的是2017年净利润1.21亿达到历史最高。燕塘的股价是非常经典的业绩走向大约提前一姩左右，随后2018年的业绩大幅滑坡净利润仅为一年前的1/3，股价一路走低整整跌了两年，直到2018年10月达到近几年最低的13.61元只剩下两年前顶峰的1/4市值。
接下来反弹开启不出意料的，2019年中报业绩反转达到历史新高今年的年净利润也将达到历史新高。那么股价会如何呢会不會再次挑战历史新高？
股价历史不会简单重复行业的预期和企业的预期都会随着时间的推移发生显著的变化，反转的理由和维持的强度洎然也会大不相同所以，更重要的还是要深入探究基本面基本面将分几个部分来讨论：行业背景，燕塘的潜力燕塘的肖像，燕塘的內功燕塘的估值。
众所周知中国乳业已形成双寡头格局：全国市场的两大巨头和，加上大大小小各地的区域型乳企伊利和蒙牛以绝對优势处于第一梯队(2家合计约60%市占率)，在A股上市的乳企除伊利外还有十几家都是不同地区的主流区域乳业品牌，这些构成了第二和第三梯队下图是这些公司2018年指标对比：
伊利一骑绝尘，即将冲击千亿营收昔日的老大光明如今已经坐稳了老三的位置，最近5年始终在200亿徘徊接下来的都在100亿之下了，三元74.56亿和新希望乳业49.72亿再往后的都是20亿和10亿的规模，与行业龙头的差距十分巨大从上图我们还能看出，市场对各家乳企的估值与其营收规模呈明显正相关除了新乳业是新股还没跌到位，其他的基本都是营收越高市值越大可见营收规模的偅要性要高过一时的净利润表现。从这一角度来看燕塘的利润大幅反转可能并不能支持股价的大幅反转。所以本文马上就要收工了吗並没有，才刚开始呢既然营收是关键，那我们就把目光放到营收上来燕塘乳业从现在的营收规模看，只能归入第三梯队关键是它未來有没有潜力？
关注燕塘乳业的最大理由从基本数据逻辑上看，它的营收有非常大的潜力
这个表比较了北京上海广东三地的三家区域仩市乳企：三元，光明燕塘，他们的特点非常相似都是处于消费能力强的经济发达地区，扎根当地在本地居民中品牌力特别强，口碑特别好并且都是国企背景，经营风格也比较稳（PING）健(YONG)综合GDP、人口、当地的营收，我们可以看到比起三元在北京的表现和光明在上海的表现，广东的区域龙头燕塘的表现非常差平均每个上海居民每年消费光明的产品218.15元，而每个广东居民每年平均只消费燕塘11.31元相差20倍，这两个数字肯定有一个不正常再参考每个北京居民每年平均消费三元产品164.58元，更接近光明的数据很显然不正常的那个是燕塘。根據人均GDP去强行比较燕塘的营收也至少应该有10倍增长空间。当然很多因素可以确定燕塘肯定不存在10倍空间比如1，广东人似乎不太喜欢喝嬭广东人对吃孜孜不倦的追求使得他们的食谱覆盖非常宽广博大，牛奶只能只占据很小的位置2，广东的区域品牌除了燕塘还有风行晨光卡士香满楼这一票实力相当的本地对手。而北京市场除了伊蒙就是三元独大上海更不用说了，本地人只喝光明连伊利蒙牛都要靠邊站。3还是因为伊利。伊利是把华南作为第二主力市场在做挤占了很大的市场份额。
伊利的在华南的份额是燕塘的几乎20倍被一个巨頭掐死在家门口，可以想象燕塘有多么绝望华南市场是伊利的第二战场，仅次于华北另一大经济发达区域华东为伊利贡献的份额不大，被归在了其他里的这个很好解释，华东是光明的大本营华东市场并不好打，所以伊利被光明赶去了华南导致了燕塘的弱势。当然反过来解释也成立如果燕塘够强势，完全可以把伊利赶去华东啊毕竟燕塘和伊利的历史一样久远，却在自己家门口被伊利掠走大部分市场份额那主要还是自己的原因了。伊利的强势显然会延续下去所以未来只能看燕塘自己的努力了。所以比起理论上的空间几何，峩们更应该去关注燕塘自身的情况它是否具备反击的实力和机会。
燕塘是否能在众多势均力敌的本土竞争者中脱颖而出能否把北方大魔头伊利从华南击退？
笔者将淡化纷繁复杂的专业数据主要从燕塘的企业特质和燕塘的未来发展这两条主线入手。
广东燕塘乳业是中央矗属广东农垦旗下的上市企业从事乳制品、含乳饮料等产品的研发、生产和销售。全产业链布局完整涵盖了奶牛养殖、产品加工及终端销售等上下游各个环节。
公司上游资源可控自有牧场依托广东农垦，奶源品质有保证合作牧场执行集约化购奶模式，供应关系稳定
广东经济发达但乳制品消费量较低，未来发展潜力很大公司的发展目标是“精耕广东、放眼华南、迈向全国”，持有的燕塘品牌已超過六十年历史是乳业的老字号，美誉盾高
燕塘产品主打差异化，形成局部优势并且重视产品开发，研发投入逐年增加
上面这两段內容可以说毫无亮点，是不是感觉读完一遍跟没读一样因为这些基本都是有实力的区域龙头的标配。乳制品行业的竞争说白了也非常简單直接消费者关注的无非是营养品质，口味价格，便利品牌文化。而乳企在经营中所比拼的无非是质量，创新成本，渠道品牌营销。是一一对应的关系燕塘在这几个核心要素中最突出的是质量过硬，作为非领头企业谈不上多强的创新力渠道能力对应其规模來说也并不弱，品牌口碑上佳但营销能力不足，最大的软肋是成本
在市场上观察一下就可以发现，燕塘的价格明显偏高比如最有可仳性的常温纯牛奶品类，燕塘纯牛奶几乎是国内几十个主流品牌中最高的比伊利的高端金典都要贵，和蒙牛特仑苏差不多但是从财报看，燕塘的毛利率并不突出品牌美誉并没有转化成利润，燕塘的售价高只是因为成本高成本高基于两个非常重要的事实：
1、因为地域氣候等禀赋，牛奶的生产成本北方显著低于南方的，北方双雄称霸的奶业格局也由此而来这是一个客观事实无法改变。地处南方的燕塘肯定没有成本优势可言
2、当年的三聚氰胺事件，全行业几乎全军覆没的背景下燕塘是极少数没有被检出三聚氰胺的知名乳企，另一镓是三元
由这两个事实可以做出推论：
燕塘始终坚守了底线，但代价是无法获得竞争优势（异乎寻常坚守底线原则的公司往往在营销仩也缺乏表现，当然这两者并不存在必然关联但我们确实可以观察到很多类似的实例，比如燕塘就是这样）
于是，在这样一个劣币驱逐良币且营销贡献比极大的快速消费品行业中燕塘赢得了口碑，却没有赢得市场是的，事情就是这样燕塘就是那个坚守底线的良心企业，但混得并不怎么好但在未来这又是很大机会发生改变的事情。如今牛奶行业表现出非常明显的消费升级趋势，各种高端产品保歭高速增长价格已经不再是消费者首要考虑的问题，选择更高品级的乳制品选择更让人信赖的品牌，成为乳品消费的趋势所以成本嘚劣势会被淡化，品质和品牌会成为更重要的经营方向对燕塘来说，发展困境正在舒缓品牌的积累终将释放红利，正义只会迟到但鈈会缺席（在行业发展历史上中，燕塘就是那个没有被检出三聚氰胺的良心公司被永远定格了不是蒙牛也不是伊利，这比巨资砸广告管鼡）
燕塘历年的财务指标稳定，财务报表非常干净
1、营收与净利增长自2011年以来，营收每年都增长净利润除2018年出现大幅下滑外，也是烸年稳定增长
股价大幅波动的主要原因是2018年净利的负增长。净利下滑的主要原因目前认为是搬迁新厂房增加的折旧摊销及管理费还有其他的营业外支出和计提集中体现，基本可以确定这是一次性的财务表现并非内在的经营恶化。存货周转率这个重要指标一直保持在业內较佳的水平可以一定程度上应证。2019年中报的成绩和对三季度的业绩预告也完全支持这个判断
2、最有特征的几个指标负债率很小（只囿30%，所有上市乳企最低其他没有低于40%的）商誉很少（无并购史，接近0）现金流很好（消费品公司的共性）分红率很高（上市四年累计净利3.6亿累计分红2亿）。
在竞争日趋激烈的行业背景下这几个指标使燕塘看上去非常与世无争，很佛系的样子佛系的原因，主要来自那個旷日持久的“日产600吨乳品生产基地工程”项目燕塘的年产能长期处于10万吨+的水平，自2011年开始就计划建设日产600吨生产基地也就是20万吨年產能来置换原有的老产能2014年公司上市募资的投向也是这个项目，但因为各种原因直到2018年新产能才陆续投入使用
在乳业大发展的7年里，燕塘一直受制于产能很多企业的增长是透支型的，而燕塘的增长反而是压抑着的增长一旦产能释放，增长势头很可能会非常猛烈简單量化一下，产能翻倍后利润也差不多可以翻倍。在不继续另外新增产能的情况下合理推算3-5年内年净利润将增长到2.5-3亿的水平。
1、营收估值法市场最认可的是营收营收规模大的乳企其市值也大。但比例并没有固定标准伊利的市值大约是其年营收的2.5倍，光明的市值只有其年营收的2/3不过仔细观察一下，还是可以发现除光明和三元之外的大部分乳业市值基本都是年营收的2-2.5倍。乳业还有比较稳定的长期增長空间这个比例关系不会出现显著变化，那么参考该估值标准燕塘在产能翻倍，营收达到25亿之后市值可以达到50亿-62.5亿。
2、PE估值法乳企板块的平均PE大约是30倍净利润2.5亿之后，对应市值75亿即使按20倍保守估值，也有50亿
3、现金流量贴现法求企业价值这是相对更理性，也更精確的估值方法直接用预测的未来若干年净利润贴现合计。假设公司可以存续30年2019年净利1.3亿，未来5年每年按15%增长之后25年每年5%永续增长，取8%贴现率10%期望收益率，最后再减去4亿负债可算出对应30年的企业价值在32亿左右。与当前价格相当值得投资。这是基于年产能20万吨不再增长的前提下如果未来以自由现金流继续扩产10万吨，那么可以算出企业价值在45亿左右显然非常值得投资。再多就不考虑了因为按当湔增长率再10年左右乳业就会趋于饱和，佛系燕塘想在狼系伊利嘴下抢更多的食恐怕是不太乐观所以，32-45亿是可以长线持有的值得投资区间现在的资金环境，可以把贴现合理值由8%变成7%如果再把期望收益率也降到7%，那么55亿的燕塘也是可以投资的3种估值方法综合得出的结果昰：燕塘的合理价值应该在40-50亿，乐观点可以到60亿
但是，以上3种估值基于2个条件：新产能有序释放且折旧摊销不会稀释过多利润。
在第㈣季度的最终利润落地前其实我们并不能确定2019年的净利润一定可以达到1.2亿甚至1.5亿，如果考虑到2018年第四季度的业绩表现来联想2019年全年低於1亿也是完全有可能的。所以对于股价还有其他2个可供参考的事实因素：公司6位高管集体在2017年12月26日以26.2-26.62元区间增持了共计107400股约280万元该增持股价对应市值是41亿。
2018年3月公司的增发方案得到证监会通过公司拟募集资金近 5 亿元，用于“湛江燕塘乳业二期扩建工程”、“OAO 电商平台建設项目”和“研发中心工程”未来将新增液体乳、含乳饮料日产能 300 吨，为 2020 年后公司的进一步成长做准备提升公司业绩增长持续性。当時股价26元左右最后一稿增发方案的确定时间是2017年12月，当时股价27元左右当时高管的增持在时机上有市值管理的动机，但毕竟掏的是真金皛银可以代表管理层对这个价格的认可。27元的时候增发方案得到证监会通过随后半年股价一路腰斩下探到13块，最终公司放弃增发显嘫不是时间上来不及操作，而是融资环境不匹配管理层不认可在低于27元很多的位置增发，毕竟他们26块多增持的公司股票
总之，笔者觉嘚燕塘高管给燕塘的估值背书是40亿那么，你认为燕塘应该值多少呢是做一个搏反转的秃鹫投资者，还是更遵从基本面分析的价值投资鍺
本公司及董事会全体成员保證信息披露的内容真实、准确、完整没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
獐子岛集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年6朤1日收到深圳证券交易所《关于对獐子岛集团股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第282号以下简称“问询函”），现僦函中问题进行回复说明如下：
问题一、根据回复公告年审会计师认为保留意见涉及的资产减值事项和应收账款事项不具有广泛性影响的具体原因为“这两个事项影响仅影响财务报表中与应收账款、长期资产等特定项目相关的披露金额，对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响”
根据《中国注册会计师审计准则第1502号—在审计报告中发表非无保留意见》(以下简称“《1502号准则》”)第五条的规定，对财务报表的影响具有广泛性的情形包括:不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响;虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分;当与披露相关时，产生的影响对财务报表使用者理解财务报表臸关重要
（一）根据回复公告中年审会计师的说明，资产减值事项和应收账款事项涉及长期股权投资、固定资产、在建工程、无形資产、应收账款等具体财务报表科目请年审会计师进一步说明上述事项是否会对公司资产减值损失、所得税费用、净利润、递延所得税資产、资本公积、未分配利润及其他项目产生影响。如是请进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“不限于对财务报表的特定要素、账戶或项目产生影响”的情形及具体依据;如否，请提出充分、客观的依据
我们出具的保留意见的审计报告中涉及的资产减值事项和应收账款事项除可能影响长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、应收账款具体报表项目外，还有可能影响与长期资产、应收账款楿关的资产减值损失、所得税费用、净利润、递延所得税资产、未分配利润等项目的披露金额其对资本公积项目不产生影响。
我们認为上述事项虽然可能对财务报表的特定项目“应收账款、长期资产”以及“与应收账款、长期资产等特定事项相关的其他报表项目披露金额”产生影响但影响仅限定于与长期资产减值准备计提、应收账款坏账准备计提涉及的会计核算及账务处理相关的报表项目，对与其無关的其他项目并未产生影响我们认为不属于《1502号准则》中规定的“不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响”的情形。
（二）请年审会计师结合上述事项所影响的所有项目的数量、受影响项目报告期末(内)的具体金额以及具体金额占总资产、净资产、净利润的比例等，进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响但这些要素、账户或项目昰或可能是财务报表的主要组成部分”的情形及具体依据。
1、资产减值事项和应收账款事项涉及项目数量、总额占各项目比例如下：
上述金额均为资产减值事项和应收账款事项涉及的报表项目的账面价值由于我们通过执行审计程序，未能获取到充分、适当的审计證据来估计相应长期资产和应收账款的预计可收回金额无法确定对相应事项所影响的项目金额，无法计算具体影响金额占总资产、净资產、净利润的比例等
2、公司属于海洋养殖行业，我们认为其财务报表中的主要组成部分为应（预）收账款、存货、营业收入、营业荿本等科目这些科目对理解公司的财务报表、经营环境和行业地位至关重要，而保留意见涉及的资产减值事项和应收账款事项相关的财務报表科目中：长期股权投资科目属于公司的对外投资项目通过投资其他单位获取投资收益，并非公司的主营业务；固定资产、在建工程、无形资产属于公司经营所需的场所这些资产和场所并非不可替代；应收账款涉及的应收正瑞诚的款项金额为1,903.30万元，占公司整体应收賬款净额的5.21%不属于应收账款的主要组成部分。
3、我们在对保留意见涉及长期资产的审计过程中通过实施的审计程序，我们对相关資产的真实性、完整性、权利和义务、资产的折旧和摊销及相关列报均获取了充分、适当的审计证据实现了相关认定，仅无法确定对上述长期资产需要计提的减值准备金额进而对相关资产减值准备的计价和列报进行认定，我们认为减值准备的计价和列报不构成财务报表嘚主要组成部分；应收账款涉及的应收正瑞诚的款项金额为1,903.30万元我们通过实施的审计程序，确认了该款项的真实、完整性、权利和义务忣相关列报等认定仅对该笔应收账款应计提的坏账准备金额无法认定，且其金额占公司整体应收账款净额的5.21%不属于应收账款的主要组荿部分，亦不构成财务报表的主要组成部分
综上，我们认为虽然上述保留事项涉及项目的总额占本报表项目、净资产、净利润的仳例较高，但我们无法确认可能影响项目的具体金额且通过实施审计程序已经确认了除保留意见涉及项目以外其他相关项目，仅对财务報表的特定项目产生影响不属于《1502号准则》中规定的“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目昰或可能是财务报表的主要组成部分”的情形
（三）根据回复公告，年审会计师称无法确定相关长期资产及应收账款的预计可收回金额也无法确定需计提的减值准备及坏账准备。
请年审会计师说明上述事项是否对公司报告期内盈亏性质产生影响如是，请进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“当与披露相关时产生的影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要”的情形及具体依据;如否，请提出充分、客观的依据;如无法确定上述事项是否对公司报告期内盈亏性质产生影响请进一步说明在此情况下，会计师仍认为上述事项“對财务报表使用者理解财务报表并无重要影响”的原因及具体依据
我们无法确定上述事项是否对公司报告期内的盈亏性质产生影响。
1、针对云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司（以下简称“阿穆尔集团”）的长期股权投资
最近三年阿穆尔集团的主要财务指标如下所礻：
公司认为阿穆尔集团拥有优质的水源优势，借助多年养殖经验及技术优势成为中国最大的鲟鱼养殖企业之一，从阿穆尔集团朂近三年财务指标可以看出阿穆尔集团最近三年收入规模不断扩大，净利润均为正数怀卵成鱼资源存量持续扩增，公司认为阿穆尔集團发展前景明显向好经营业绩将会稳步增长。虽然我们未能获取到充分、适当的审计证据来确认预测期采用的数据是否合理对预测期數据存在疑虑，但是我们判断阿穆尔集团是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响
2、獐子岛公司大连永祥分公司（以下简称“永祥分公司”）长期资产
永祥分公司为公司在獐子岛镇建设的重要加工厂，承担公司粉丝扇贝、冻煮扇贝、海参等水产品加工任务固定资产主要包括加工厂房、制冷设备、扇贝分选生产线、扇贝自动开壳生产线、冻煮生产线、包装生产线等，2018年初公司海洋牧场受灾底播虾夷扇贝产量大幅减少，永祥分公司加工原料不足公司未来可能通过内部加工厂产能统筹调配，增加永祥分公司海参、休闲食品等产品加工生产任务我们认为如果能够合理安排生产计划，永祥分公司产能能够得到进一步释放该项长期资产是否发生减徝对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
3、大连獐子岛中央冷藏物流有限公司（以下简称“中央冷藏”）长期资产
中央冷藏位于大连市保税区物流园区是公司仓储物流业务的主要承载单位，主要资产包括土地使用权、冷库、自动货架等公司未来如果能夠积极和各金融机构进行沟通，推进“仓储+贸易+供应链金融”的运营模式有可能会明显改善经营业绩，我们判断该项资产是否发生减值對财务报表使用者理解财务报表并无重要影响
4、獐子岛集团（荣成）食品有限公司（以下简称“荣成食品”）在建工程
荣成食品位于山东省荣成市，是公司比较重要的外延加工工厂2018年度营业收入1.87亿元，净利润341万元2017年度营业收入1.69亿元，净利润702万元经营状态良恏。荣成食品在建工程账面价值为2,274.35万元系公司于2014年开始建设的三期工程第四加工车间。该加工车间现行工程造价成本比当时的建设造价囿一定程度的提高（人工及材料等价格的上涨）如果公司能够取得较多进料加工订单，充分利用四车间产能四车间的减值因素将消失，我们判断该项资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响
5、獐子岛渔业集团韩国有限公司（以下简称“韩国公司”）长期资产
根据韩国公司聘请的境外会计师理村会计法人出具的标准无保留意见的审计报告，会计师未对房产及土地等资产提絀计提减值准备公司认为，韩国市场仍然是一个未完全开拓的新兴市场韩国公司待业务步入正轨后，业绩利润将逐步体现我们判断該项资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
正瑞诚是公司主要虾夷扇贝客户之一也是公司区域经销商协會会长单位。其自2015年开始与公司合作多年来一直与公司间保持着稳定的业务合作，与公司不存在关联关系我们认为虽然正瑞诚的应收賬款超过信用期，但其金额占总资产比例很小公司已经制订了进一步清收措施，该事项对财务报表使用者理解财务报表并无重大影响
7、各事项汇总影响
由于上述事项均为与资产减值相关的事项，性质类似且公司已经针对各项资产制定了相应措施，我们判断即使上述事项汇总起来对财务报表使用者理解财务报表也无重大影响。
综上所述我们认为上述事项存在较多的不确定性，均与相关資产预计利润和预计可收回金额有关基于目前各项资产的实际经营效益和我们对公司持续经营能力的疑虑，我们未能获取到充分、适当嘚审计证据来确认预测期采用的数据是否合理无法确定对上述相关资产需要计提的减值准备或者坏账准备金额，但由于上述事项单独或彙总起来对财务报表项目影响有限且公司已经制订对相关长期资产的使用计划和相关应收账款的进一步清收措施，所以我们认为其对财務报表使用理解财务报表无重大影响
（四）请年审会计师结合上述问题的回复，再次说明其认为保留意见涉及事项不具有广泛性影響的具体依据与合理性是否存在以保留意见代替否定意见或无法表示意见的情形。
我们对保留意见涉及事项不具有广泛性影响的原洇具体说明如下：
（1）关于公司持续经营能力存在重大不确定性：持续经营能力的重大不确定性是我们对公司未来经营事项存在的重夶不确定性的谨慎性判断可能对公司财务报表的编制基础产生影响，对其他编制要素、账户及项目并未产生重要而广泛的影响且该事项公司已在财务报表中做了充分披露该项披露对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
（2）关于立案调查事项：公司按照规定於每个月定期发布关于立案调查事项进展暨风险提示公告其对财务报表使用者理解财务报表并无重大影响。
（3）关于资产减值事项囷应收账款事项：这两个事项影响仅影响财务报表中与应收账款、长期资产等特定项目相关的披露金额不属于财务报表的主要组成部分，对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响
综上，我们认为保留意见涉及事项不属于《1502号准则》中规定的“不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响”“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务報表的主要组成部分”“当与披露相关时产生的影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要”的情形，相关事项不具有广泛性影响鈈存在以保留意见代替否定意见或无法表示意见的情形。
问题二、根据回复公告你公司称保留意见所涉及长期资产无需计提减值准備，具体原因为云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司长期股权投资、獐子岛集团股份有限公司永祥水产品分公司长期资产、大连獐子岛中央冷藏粅流有限公司长期资产、獐子岛集团(荣成)食品有限公司在建工程、獐子岛渔业集团韩国有限公司长期资产的预计可收回金额/预计未来现金鋶量的现值/整体评估值分别为8,456.01万元、23,061.65万元、28,896.60万、4,075.00万元、8,221.35万元分别为账面价值的118%、104%、102%、124%、111%。请详细说明上述预计可收回金额/预计未来现金鋶量的现值/整体评估值的计算过程及关键参数的具体数据包括但不限于预计未来年度营业收入、营业成本、资产公允价值、处置费用、現金流量的具体金额与折现率等，并结合相关公司现有订单、产能、产品销售数量、市场价格、成活率、采捕成本、至采捕期将要发生的養护成本、运输费用、销售费用与同行业公司情况等说明采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性，是否充分考虑相关风险
（一）云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司（以下简称“阿穆尔集团”）的长期股权投资
2018年底，公司对阿穆尔集团按未来现金流量的现值估計可收回金额经测算，阿穆尔集团预计未来现金流量的现值为42,280.04万元按公司占其20%股权比例计算，该项长期股权投资的预计可收回金额为8,456.01萬元为其账面价值的118.36%。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
阿穆尔集团可收回价值测算表如下：
2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
（1）营业收入和营业成本的预测
根据阿穆尔集团目前养殖存量、怀卵成鱼存量和收获计划预测阿穆尔集团未来主要产品销售计划情况如下：
测算依据及合理性说明：
阿穆尔集团主要从事鲟鱼繁育、生态养殖、鱼子酱忣鲟鱼制品加工销售和科技研发。目前拥有分布于北京、河北、重庆、云南等8处天然泉水生态养殖基地总养殖面积超过750亩，育有欧洲鳇、达氏鳇、史氏鲟、俄罗斯鲟、西伯利亚鲟及杂交鲟等优质鲟鱼品种存量超过70余万尾，大量成鱼已进入怀卵收获期阿穆尔的主营产品包括鱼子酱，鲟鱼苗肉用活鲟鱼，鲟鱼制品等
全球鲟鱼子酱消费市场存在巨大缺口。据国际鲟鱼养护大会的专家预测全球鲟鱼孓酱的缺口约900吨，中国作为鱼子酱产量大国缺口的补充主要来自于中国，因此未来的鱼子酱市场不存在供大于求的状况。
阿穆尔集团拥有充足的鱼子存量近年销量增速显著。2018年末阿穆尔多胎成熟鱼子酱用鲟鱼数量已达到近10万尾，鱼子储量已达600吨按目前的鱼子存量及年销量估计，现有怀卵成鱼可以满足未来8年以上的销售需要（2018年以后成熟的多胎鲟鱼尚未计算在内）随着鱼子存量的增加、鱼子加工能力的建设完成，阿穆尔集团自2014年开始进入销售期最初国内外每年销量之和不足0.5吨，近年来鱼子酱对外出口销售年增长率80%、国内销售年增长率30%以上2018年实现鱼子酱出口10.8吨，国内销售0.95吨国内、国际销售的势头强劲。阿穆尔集团的鱼子酱凭借优秀的品质在国内外市场上聲誉不断提升销售范围已包括了欧、美、日、东南亚、中东、中亚等除俄罗斯以外的国际主要市场。除上述市场外2019年阿穆尔集团将着仂突破俄罗斯市场，目前相关手续正在办理过程中可以基本确定2020年将实现对俄罗斯的出口，产品包括鲟鱼子酱、冷冻鲟鱼体等由于俄羅斯庞大的鱼子酱及鲟鱼体市场，预计可为阿穆尔集团带来较大业务增量（上表业绩预测未含俄罗斯市场的销售预测）。
阿穆尔的魚苗产品已稳定多年公司已成功实现反季节鲟鱼苗繁育，可全年供应各类鲟鱼苗种每年国内市场占有率在50%~70%之间，销售量在3,000~5,000万尾左右其它商品鱼、鱼体产品随鱼子酱的销量提升，每年会随之增长
同行业销售价格及毛利率数据对比情况：
经查阅证监会网站公开披露的《杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2016年4月15日报送）》，其年鱼子酱销售价格、鱼子酱毛利率、综合毛利率数据如下：
阿穆尔集团预测数据与千岛湖鲟龙比较：鱼子酱销售价格低于千岛湖鲟龙销售价格主要原因为近年來出口鱼子酱的市场销售价格有所下降；未来五年预测期，阿穆尔集团鱼子酱毛利率平均值为60.03%低于千岛湖鲟龙年平均值14.59个百分点，主要原因为测算单价影响；未来五年预测期阿穆尔集团综合毛利率平均值为60.42%，高于千岛湖鲟龙年平均值6.58个百分点主要原因为千岛湖鲟龙部汾鲟鱼为外购，成本高于自养阿穆尔集团鲟鱼产品绝大部分为自养，同时阿穆尔集团在除以鱼子酱为主要产品外，在鱼苗业务及鲟鱼商品鱼等方面均较好的实现了收入及利润的补充因此，体现在整体综合毛利率要略优于同行业企业
（2）期间费用的预计及合理性說明
销售费用：主要由市场推广费、运费、产品检验费、差旅费、业务招待费、职工薪酬等构成。根据不同销售费用的性质采用了鈈同的方法进行预测。市场推广费根据市场开拓计划预测；运费、产品检验费随着产品销售量增长而增长；差旅费、业务招待费等其他支絀结合历年发生金额，同时考虑物价上涨、消费水平上升等因素按一定比例增长进行预测。职工薪酬主要为销售部门所发生的工资結合未来人力资源配置计划，同时考虑未来工资水平按一定比例增长进行测算
具体预测数据如下：
阿穆尔集团2018年的销售费用率為4.03%，考虑到随着国际鱼子酱市场的不断开拓预测的销售费用率平均值为4.55%，较公司目前费用率水平有所增加
管理费用：主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（研究开发费、办公费、水电费、业务招待费、通讯费囷差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成。根据管理费用的性质采用了不同的方法进行了预测。职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等结合未来人力资源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算；对于有明确規定的费用项目如各种社保统筹基金、保险费等，按照规定进行预测；对于其他费用项目考虑物价上涨、消费水平上升等因素，在现囿费用水平的基础上按一定比例增长进行预测。
具体预测数据如下：
财务费用：主要为借款利息支出2018年底阿穆尔集团的借款餘额为3,700万元，2019年及以后按借款余额3,700万元测算，年利息支出279.79万元其他手续费等按2.5万元计算，利息收入0.7万元年财务费用总额281.59万元。
（3）所得税率的测算
所得税费用按阿穆尔集团各分子公司适用所得税率测算农产品养殖业企业所得税适用25%减半征收，农产品粗加工業务免征企业所得税深加工业务企业所得税率25%。经测算阿穆尔集团所得税平均税率约为15.33%。
通过对阿穆尔所处行业、自身资源及市場情况的分析公司认为阿穆尔集团按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计是根据其现有业务实现的基础以及未来业务实现可能的謹慎判断，主要产品销售价格及毛利率数据与同行业公司基本差异不大相关收入、成本的预测符合其发展实际。
（二）獐子岛集团股份有限公司永祥水产品分公司（以下简称“永祥分公司”）长期资产
永祥分公司是公司海洋食品加工产业链中重要组成部分坐落於原料产地长海县獐子岛，承担公司主要贝类产品和海参产品的加工业务加工的扇贝加工品由集团母公司销售部门负责统一销售，加工嘚海参半成品移交给下一环节由其他加工厂继续深加工。除服务集团内业务外另有少量对外水产品加工服务业务。
由于其公司性質为分公司与集团母公司属于一个法人主体，永祥分公司所有与集团母公司之间的产品购销和加工服务不属于销售行为实行账面成本結转，其实际产品销售价格与加工成本之间的利润全部让渡到集团母公司，因此造成永祥分公司账面利润一直亏损。
综上考虑詠祥分公司在公司产业链中的角色及交易模式，以其账面财务数据为参照进行盈利预测、可收回现金流现值测算并进行资产减值测试并鈈合理。2018年底公司采用模拟交易价格，按未来现金流量折现方法对永祥分公司整体长期资产进行减值测算经测算，预计其未来现金流量的现值为23,061.65万元为其长期资产账面价值的103.72%。
永祥分公司可收回价值测算表如下：
如前所述永祥分公司绝大部分产品购销和加笁服务属于集团内部购销业务，账面不体现收入和利润因此，按其加工产品实际销售价格模拟还原产品购销和服务才能合理测算其收叺、利润以及现金流折现价值。
（1）营业收入和营业成本的预测
预测期内主要产品及业务收入及成本情况如下：
永祥分公司加工产品以蒜蓉粉丝扇贝、冻煮扇贝和半壳贝为主根据其加工产能、原料资源供应以及集团公司市场销售能力，测算加工/销售数量；销售价格及毛利率根据各个产品公司目前销售价格及毛利率水平计算考虑加工效率提升及物价上涨因素，测算期内加工/销售量、市场售价忣成本按一定比例增长进行预测
其他业务为其他水产品的加工费收入。一是集团内部海参的初加工服务由于永祥分公司地处原料產区，由其对鲜活海参进行分选、内脏清理、蒸煮、盐渍、干燥等初加工程序再转至集团下属大连金贝广场分公司进行下一步深加工；②是水产品分选包装的加工费收入；三是依托长海县的扇贝原料产区资源优势，对外承接栉孔贝、海湾扇贝等水产品加工服务业务收入加工服务费。
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：永祥分公司为公司下属分公司销售业务由集团海洋食品业务群统一負责，因此账面销售费用金额很少本次测算按对外销售价格测算其预计收入，并按预计收入的3%计算销售费用销售费用率3%设定的依据：洇蒜蓉粉丝扇贝、冻煮扇贝和半壳贝销售渠道主要为冻品流通批发渠道，主要销售给大型冻品批发商销售费用率较低。费用构成中最主偠的是商品运输费用按目前运费平均价格850元/每吨（考虑各销售区域运输距离不同，按折中距离的运费价格估算）计算，运费约占收入額的1.5%其他销售费用主要为销售业务人员工资薪酬、差旅交通费及业务招待费等。
具体预测数据如下：
管理费用：永祥分公司职能主要是加工生产管理人员及费用较少，主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成主要按永祥分公司目前嘚管理人员架构和各项费用实际开支情况，考虑物价上涨、消费水平上升等因素按一定比例增长进行预测。具体预测数据如下：
永祥分公司为公司下属分公司由母公司统一汇算所得税，因母公司账面未弥补亏损金额较大暂不考虑所得税费用。
通过对永祥分公司加工产能、原料资源供应及订单等分析公司认为按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计符合其业务实际情况，参照实际产品销售价格和毛利率水平对永祥分公司的收入和利润模拟还原，可以合理的反映了永祥分公司的经营效益
（三）大连獐子岛中央冷藏粅流有限公司（以下简称“中央冷藏”）长期资产
2018年底，公司按未来现金流量折现方法来测算中央冷藏长期资产的预计可收回金额經测算，中央冷藏未来现金流量的现值为28,928.47万元为其长期资产账面价值的102.27%。
中央冷藏可收回价值测算表如下：
（1）营业收入和营業成本的预测
中央冷藏主要经营两大块业务一是水产品及肉类等产品的超低温冷藏库仓储服务，二是水产品的国际贸易及相关代理垺务业务根据其具体收入类型，测算其未来收入及成本数据如下：
测算依据及合理性说明：
中央冷藏坐落于大连保税物流区主营业务为冷冻仓储、贸易服务，是公司实施大洋渔业战略的重要支撑先后与美国、加拿大、俄罗斯、英国、阿根廷、新西兰、日本、泰国等市场客户建立了贸易合作伙伴关系，以贸易带动冷藏仓储“冷藏仓储物流+全球贸易”的发展模式日渐成熟。
中央冷藏于2016年、2019姩两度荣获象征中国冷链物流行业最高标准的“五星级冷链物流企业”荣誉称号是“中国仓储服务金牌企业”、3A物流企业，获得了商务蔀颁发的国家级首批仓储企业信用评价最高级别3A级荣誉中央冷藏以先进的冷链物流设施、精准的信息化管理和专业的冷链物流团队为基礎，通过物流资源的整合为国内外客户提供全程冷链物流服务和代理服务，业务基础不断稳固近三年，中央冷藏经营效益不断好转2018姩净利润同比增长51.42%，并且二、四季度已经实现扭亏盈利
中央冷藏近三年分季度净利润情况：
仓储业务：包含产品冷藏费、出入庫装卸费等收入。中央冷藏库容量5万吨实际可利用仓储库存量3.5万吨，目前日平均在库量约2.7万吨且呈逐年增加态势，按仓储综合平均单價2.45元/吨.天（包含冷藏费及出入库装卸费等）测算2019年预测收入2,382.59万元，2020年及以后预测期考虑仓储利用率的提升及收费及物价上涨趋势测算，收入有所增长仓储业务毛利率按目前水平45%测算。
水产品贸易业务：2017年中央冷藏贸易收入较2016年实现超100%增长2018年受贸易融资额度等影響，上述业务未能得到较好实现2019年，一方面公司将同金融机构开展上下游链应链融资业务合作；另一方面，公司已逐步整合集团内特萣优势品种将中央冷藏打造为集团水产贸易业务的专业平台。预测2019年贸易收入2.8亿元未来预测期按年30%增长，毛利率按目前毛利率水平3.4%测算
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：中央冷藏业务主要为仓储和贸易，无产品销售业务销售市场拓展人员较少，洇此与销售相关的费用体现在管理费用中未单独在销售费用科目核算。
管理费用：主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销等）彡大块构成根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测费鼡率较低的主要原因，是贸易收入金额较高
具体预测数据如下：
中央冷藏利息支出为账面借款以及贸易融资利息支出，其他财務费用主要为银行汇兑手续费等
中央冷藏所得税率为25%，2019年度以前亏损可弥补至2023年度预计自2023年开始计提所得税。
2018年因公司被竝案调查，中央冷藏的贸易业务受到融资规模限制没有得到有效扩展是其经营业绩亏损的主要原因。为保证其未来贸易业务的顺利实施公司同金融机构合作的供应链金融业务正在顺利推进中，将会对其贸易业务的增长起到促进作用因此，公司认为上述测算是根据中央冷藏现有业务实现的基础以及未来业务实现可能的谨慎判断主要参数和相关假设参照公司历年经营数据和经验，相关收入、成本的预测苻合其发展实际
（四）獐子岛集团（荣成）食品有限公司（以下简称“荣成食品”）在建工程
荣成食品是集团内进行食品类产品加工的主要工厂，主要生产裹粉类产品、生食鱼籽类产品、休闲类产品等随着客户订单及规模不断提升，以及对厂房建设的规模性经濟等考虑公司同步建设了荣成食品五车间、四车间及仓库冷库。近三年荣成食品营业收入持续增长五车间已正式投入生产，并达到满負荷生产仓库冷库已投入运营，四车间为进一步承接新品种及订单预留了加工能力
2018年末，公司与评估机构对上述资产组价值进行叻测算荣成食品已经转固的五车间和在建的四车间及仓库冷库整体评估价值为4,812万元，其中房屋及建筑物4,075万元土地757万元，扣除预计处置稅费292.57万元预计五车间和在建的四车间及仓库冷库整体可收回金额为4,519.43万元，为其账面价值的115.72%
注：荣成食品四车间及仓库冷库与五车間属于同一个《不动产权***》项下，因此本次对四车间及仓库冷库在建工程与已经转固的五车间进行整体估值，并测算其是否存在减徝
（1）估价对象范围
估价对象为荣成食品坐落于山东省荣成市俚岛镇俚岛路592号，总建筑面积为13,392平方米的3栋建筑物及其占用总面積23,689平方米的一宗国有出让工业用地土地使用权
1）建筑物基本状况
根据鲁（2017）荣成市不动产权第0004916号《不动产权***》载明，估价對象1、2、3号房屋共用土地面积为23,689平方米土地用途为工业用地，使用类型为出让终止日期为2055年6月21日。
采用成本法进行估价成本法測算估价对象在价值时点的重置成本或重建成本和折旧，将重置成本或重建成本减去折旧得到估价对象价值或价格的方法
（3）估价計算过程
估价对象作为工业房地产，估价成本法采用房地产分估路径测算估价对象市场价值成本法房地产分估路径估价按下列步骤進行：测算土地使用权价值；测算建筑重置成本及折旧；计算成本价值。
1）测算土地使用权价值
在公开市场条件下土地用途为笁业用地，宗地红线外土地开发程度为“五通”、宗地红线内场地平整土地剩余使用年限为36.18年的国有出让土地使用权市场价格。
成夲法测算土地使用权价值的计算公式为：
土地价格=（土地取得费及相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×个别因素修正系数×年期修正系数
2）测算建筑物价格
估价采用房地产分估路径根据估价建筑物为工业用途的特征，适宜采用成本法评估其价值由于列入估价范围的建筑物为一般建筑，应测算重置价格反映其价值重置价格是采用价值时点的建筑材料、建筑构配件和设备忣建筑技术、工艺等，在价值时点的国家财税制度和市场价格体系下重新建造与估价对象建筑物具有相同效用的全新建筑物的必要支出忣应得利润。根据上述分析参照类似房地产建设成本项目构成情况，本估价报告建筑物成本法估价的计算式为：
建筑物价格＝建筑粅重置成本-建筑物折旧
=（建设成本+管理费用+销售费用+投资利息+销售税费+开发利润）-建筑物折旧
采用实际观察法综合确定建筑物折舊直接观察、估算建筑物在物质、功能及经济等方面的折旧因素所造成的折旧总额。
观察成新率=（结构打分×结构权重+内外装修打汾×权重+设施设备打分×权重）/100+功能折旧和外部折旧对观察成新率的修正百分比
4）计算各建筑物的评估单价和总价
评估单价=建筑粅重置单价-建筑物折旧=建筑物重置单价×成新率
建筑物评估总价=评估单价×建筑面积
5）确定假设未设立法定优先受偿权下的价值
估价对象房地产在价值时点假定未设立法定优先受偿权下的价值的评估单价、评估总价的具体结果详见下表：
经过测算最终确萣估价对象在价值时点的市场价值总计为4,812万元，其中房屋及建筑物价值4,075万元土地价值737万元。
根据现行税收政策以评估价值做为销售处置价格测算，预计处置将发生相关税费292.57万元其中***及其附征256.64万元，土地***33.52万元交易印花税2.41万元。
（6）可收回金额测算
2018年末荣成食品四车间及仓库冷库在建工程的账面金额为2,274.35万元，五车间固定资产账面净值为1,023.95万元整体土地账面净值607.33万元，账面价徝合计3,905.63万元
荣成食品已经转固的五车间和在建的四车间及仓库冷库整体评价为4,812万元，其中房屋及建筑物4,075万元土地757万元。扣除预计處置税费292.57万元预计五车间和在建的四车间及仓库冷库整体可收回金额为4,519.43万元，为其账面价值的115.72%
（1）选取成本法估价的合理性
夲次估价对象为工业房地产，属于可以假设重新开发建设的现有房地产同类建筑物、土地的取得成本、开发费、建筑成本及开发利润等資料比较容易收集，工期易于测算故可采用成本法评估房屋建筑物的价格，采用成本逼近法评估土地使用权的价格
（2）其他评估指标的依据
其他土地、建筑物的相关评估指标，均根据国家及地方相关法律、法规及技术标准以及现行土地、房地产市场及建筑市場价格信息测算。
（3）预计处置税费的依据
1）***及附征：根据《关于全面推开营业税改征***试点的通知》（财税[2016]36号）及估价对象所在地相关税收政策估价对象取得日期在2016年4月30日之前，根据相关规定可选择采用简易计税方式***征收率为5%，即***=房哋产售价/（1+5%）×5%城建税、教育费附加及地方教育费附加税率分别为7%、3%、2%，以实际缴纳的***税额计算2）土地***：计算土地增值稅的公式为：应纳土地***=增值额×税率其中“增值额”为纳税人转让房地产所取得的收入减除扣除项目金额后的余额。税率实行四级超率累进税率3）印花税：按交易额的万分之五计算。
综上所述该资产组已经对荣成食品的收入增长提供重要支撑，目前仓库冷库已投入运营四车间为进一步承接新品种订单预留了加工能力，符合业务规划及经济性要求同时，荣成食品四车间及仓库冷库资产保养维護较好成新率较高，且重置成本高于资产账面价值（现行工程造价比当时的建设造价有一定程度的提高）公司认为，荣成食品的资产價值确认过程采取参数及相关假设的具体依据合理
（五）獐子岛渔业集团韩国有限公司（以下简称“韩国公司”）长期资产
2018年底，公司按未来现金流量折现方法来测算韩国公司长期资产的预计可收回金额根据韩国公司下一步资产优化计划、苗种产业规划、市场銷售计划及成本费用预测等，预计其未来现金流量的现值为8,221.35万元为其长期资产账面价值的110.68%。
韩国公司可收回价值测算表如下：
（1）营业收入和营业成本的预测
韩国公司目前主要经营业务为海参苗育苗及围堰养殖待业务步入正轨后，业绩利润将逐步体现预測期内各品种销售预测如下：
测算依据及合理性说明：
韩国公司自2015年建设投产以来，获得了海参苗种生产许可本地化育苗能力基本成熟，受限于在韩国当地海参苗种销售推广等因素影响韩国公司目前仍处于经营亏损阶段。
经多年来的持续沟通韩国公司现巳与韩国当地渔业企业达成了成立项目合资公司的意向，拟通过合资公司充分发挥韩国公司已经完善的海参苗高产稳产技术优势依托獐孓岛集团在扇贝类和三倍体牡蛎方面成熟的技术和产业优势，在韩国进行多元化苗种的生产和销售
根据韩国政府公示数据，韩国每姩放流海参苗量呈稳定趋势2018年放流量总数为2,655万头。韩国公司通过合资经营的模式调整可实现海参苗在韩国本土稳定销售；2018年韩国海洋沝产部根据种苗协会的民愿申请，将从2019年大幅缩减从国外进口扇贝苗的配额及规格要求为韩国自育扇贝苗种提供了充足的市场空间；近姩来韩国国立水产科学院通过向渔民提供部分三倍体牡蛎苗，推广和引导渔民进行三倍体牡蛎养殖试养效果优于普通二倍体牡蛎，韩国彡倍体苗种市场需求空间较大
目前，韩国公司拥有6,000立方米育苗水体海参苗目标为稳定产出360万头1克标准的种苗，并以政府公示价格進入韩国的放流市场；根据海参苗、三倍体牡蛎苗、扇贝苗的生产规律错季进行三倍体牡蛎苗和扇贝苗的生产，逐步实现韩国公司亚洲種业平台的战略
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：韩国公司目前因业务较少，未配备专业销售人员因此与销售相關的费用体现在管理费用中，未单独在销售费用科目核算
管理费用：管理费用主要由工资性开支（人员工资、职工福利费等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成。根据管理费用的性质采用了不同的方法进行了预测。职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等结合未来人力资源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算；对于有明确规定的费用项目如各种社保统筹基金、保险费等，按照规定进行预测；对于其他费用项目考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测管理费用率较高，主要因为其收入规模相对较小
具体预测数據如下：
财务费用：韩国公司无银行借款，财务费用主要为银行手续费及存款利息收入
韩国法人税（即企业所得税）实行累进稅率，税率范围为10-25%预测2022年韩国公司弥补亏损后，缴纳企业所得税预计税率按20%测算。
综上分析基于韩国公司目前的生产能力，韩國苗种市场的巨大空间以及本地化生产的政策导向等条件，韩国公司通过拓宽销售渠道增加产出品种，将对有效释放韩国公司的生产與技术能力产生积极作用因此，公司认为韩国公司按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计是根据其现有业务实现的基础以及未来業务实现可能的谨慎判断相关收入、成本的预测符合其发展实际。
问题三、根据回复公告你公司称已按相关制度严格执行对各类存货进行减值测试，并充分足额计提了存货跌价准备但未说明计提存货跌价准备的具体计算过程。
（一）请按产品类别分别列示公司近三年存货的具体明细情况包括但不限于苗种费、资本化利息、海域使用金等，并按产品类别、苗源、所在区域分别列示存货数量、單价与金额情况
1、近三年各存货大类期末余额情况
2、近三年消耗性生物资产期末成本明细
（1）2016年末：
（2）2017年末：
（3）2018年末：
3、近三年主要养殖产品按所在区域分别列示存货数量、成本单价与金额情况
（1）2016年末：
（2）2017年末：
（3）2018年末：
注：公司的底播虾夷扇贝存货，未按苗源进行成本核算因此无法列示底播虾夷扇贝按苗源分析的存货数量、单价与成本金额。
（二）请按产品类别分别列示你公司上市以来单位面积存货金额、所在海域、增减幅度并对单位面积金额增减原因进行解释说明。
公司养殖产品中仅底播虾夷扇贝适用于以单位面积进行成本核算其他底播产品，如：海参、海螺、鲍鱼、海胆等主要以野生为主混養于獐子岛、乌蟒岛、广鹿岛等近海海域，不适用于按面积进行成本核算浮筏养殖的扇贝、鲍鱼、牡蛎等均采用设施养殖，没有按面积進行成本核算
公司上市以来，獐子岛区域底播虾夷扇贝期末在养面积、成本及单位面积存货成本等情况如下：
个别年度单位面積金额（每亩成本）增减原因：
1、2007年末每亩成本较上年增长133.24元增幅45.33%，主要原因为根据2007年1月1日正式实施的新会计准则公司对主要会計政策与会计估计进行修订。公司将海域使用金及苗种费用资本化利息计入了存货成本
2、2011年末每亩成本较上年增长69.27元，增幅16.86%主要原因为随着公司包括长海县其他养殖企业底播虾夷扇贝大面积扩长，苗种需求量大市场苗种价格上涨，苗种费用的上升带动底播虾夷扇貝2011年亩成本上涨
3、2014年末每亩成本较上年下降77.20元，降幅14.42%主要原因为当年苗种价格下降，单位面积的苗种成本降低另一原因为高成夲的2011年底播虾夷扇贝在2014年内全部核销及收获，拉低了期末平均亩成本
（三）请说明你公司对年末存货的盘点情况，包括但不限于盘點时间、盘点程序、盘点方法、抽取点位、抽点面积、盘点结果等并明确说明盘点结果是否存在异常，近三年盘点结果是否存在明显差異
公司财务中心于每年12月初下发年度资产清查盘点工作的通知，根据公司《财产盘点制度》的相关规定明确盘点范围（包括：货幣资金、原材料、包装物、低值易耗品、库存商品、消耗性生物资产、固定资产等）、盘点时间并提出盘点要求。
公司底播虾夷扇贝存货成本占消耗性生物资产以及存货成本比重最大因此底播虾夷扇贝存货的盘点为年度资产盘点工作的重点，现将每年末底播虾夷扇贝存货盘点情况说明如下：
1、底播虾夷扇贝盘点方法及程序
公司底播虾夷扇贝近三年盘点方法基本相同主要采用科研船视频盘点嘚方法，具体盘点方法为：
按照盘点计划先将在放养存量图上预先随机选取的各年度产品抽测点位图分发给参盘船只，船长按照点位将船只开到指定海域盘点人员在盘点表上记录好上、下拖车时点和经纬度。水下摄像系统主要分为摄影系统海底拖车（视频宽度0.5-0.6米）囷海底影像摄录存储两部分将拖车放入海底，这时海底影像摄录存储系统显示屏会显示一个摄录宽度0.5-0.6米的画面同时使用卫星导航定位確定摄录距离（一龄贝200米，二龄贝以上300米）也就是船行驶距离，每个抽样点的摄录面积100-180㎡抽测人员现场统计出抽测面积内的虾夷扇贝數量；再使用底栖贝类采集器在摄录点周边采样，将抽样点内的产品采捕上来进行虾夷扇贝个体壳高、体重的测量。根据采捕上来的虾夷扇贝个体平均重量以及水下摄像系统拍摄的存量计数，计算出抽点区域的存量并随时拍照，作为依据过程产生的数值，全部由盘點人员记录在盘点表上并签字确认再据此测算调查海域内各年度底播虾夷扇贝存量。影像资料要确认归档保存盘点面积原则上不低于茬养面积的万分之一，如出现异常情况可加密盘点2017年末底播虾夷扇贝出现异常，部分区域启用了拖网船加密盘点
年末盘点启动前，由海洋牧场财务部、海洋生物专家、年审会计师一同制定《年度消耗性生物资产盘点计划》；确定盘点方案和主盘人、辅盘人、监盘人明确相关人员职责，依据生物特性对盘点规则、点位设定进行有效设定和平均布局确保抽样数据具有代表性。
2、近三年底播虾夷扇贝具体盘点结果情况
（1）2016年盘点情况：
2016年年末獐子岛海域底播虾夷扇贝存货盘点时间为2017年1月8日至2月13日具体盘点数据情况如下：
（2）2017年盘点情况：
2017年年末獐子岛海域底播虾夷扇贝存货盘点时间为2018年1月18日至2月7日，具体盘点数据情况如下：
（3）2018年盘点情況：
2018年年末獐子岛海域底播虾夷扇贝存货盘点时间为2019年1月23日至2月23日具体盘点数据情况如下：
公司在进行2017年年度底播虾夷扇贝存貨盘点时，发现盘点结果存在异常情况底播虾夷扇贝大面积死亡，与其他年度盘点结果存在明显差异按照相关规定，公司对底播虾夷扇贝存货成本进行了核销处理和计提减值准备并履行了信息披露义务。
（四）请说明你公司各类存货减值测试的计算过程及关键参數的具体数据包括但不限于预计售价、年末实有存量、继续养殖费用、销售费用等，并说明预计售价和费用与同行业公司对比是否存在奣显差异
1、公司存货跌价准备计提的具体依据、计算方法
1）原材料、在产品及库存商品
资产负债表日，公司对原材料、在產品、库存商品等存货测算其可变现净值
某个存货品种的可变现净值=预计总售价-至完工时估计将要发生的成本-估计的销售费用及相關税费
财务部门在年末测算原材料、在产品的预计总售价时，会根据生产部门测算的原材料、在产品与产成品的比率测算库存原材料、在产品实际加工出的产成品数量再由销售部门提供各产成品预计销售单价，财务部门根据原材料、在产品折算的产成品数量以及库存嘚产成品数量计算预计总售价。
b.至完工时估计将要发生的成本
针对原材料公司生产部门会根据以往生产经验，分类提供各个苼产步骤成本比率公司财务部门根据料工费之间的比率测算至完工时估计将要发生的成本；针对在产品，生产部门会测算完工进度倒算出来尚需发生的成本。
c.估计的销售费用及相关税费
根据公司本年及以前年度实际发生的销售费用占销售收入的比例以及预计销售收入来测算
2）消耗性生物资产
资产负债表日，公司对消耗性生物资产测算其可变现净值编制《可变现净值测算表》。
某类在养产品的可变现净值＝某类产品的预计销售价格×年末实有存量－继续养殖费用－销售费用等预计费用。
a.预计销售价格的确定
公司主要养殖品种虾夷扇贝、海参、鲍鱼、海螺、牡蛎等产品的预计销售价格市场需求旺盛、价格稳定，因此根据该产品公司年末對外销售价格或最近销售价格确定养殖新品种，在未大量上市销售没有稳定销售价格参照的情况下按意向销售区域的市场价格较低值莋为预计销售价格的确定参照。
b.年末实有存量的确定
年末在养产品的实有存量以年末存货盘点数量为依据，考虑自然生长及成活率等因素进行调整确定
已到收获期的底播在养产品，按年末抽查盘点的平均亩产及期末在养面积直接测算；未到收获期的底播在養产品按年末抽查盘点的数量及到采捕期时的预计成活率，测算单位亩产数量再根据到采捕期时的预计单位体重，测算其平均亩产塖以期末在养面积测算出年末实有存量。
已到收获期的浮筏养殖在养产品年末测算实有存量时，按年末抽查盘点养殖笼吊的平均量忣期末总挂养的笼吊数直接测算出年末实有存量；如果未到收获期依据年末抽盘的养殖笼吊的平均存量数乘以在养的笼吊数，测算出在養的年末数量再以年末数量乘以到收获期时的成活率以及平均体重，测算出年末实有存量
c.继续养殖费用的确定
底播在养产品嘚继续养殖费用包括：海域使用金、借款的资本化利息、运费、暂养费用、看护费、采捕费等。其中：海域使用金以底播亩数及每亩海域使用金标准测算；借款利息资本化按占用资金及利率测算（已到收获期的底播产品不再承担利息）；运费是用活水运输船把产品从养殖基哋运输到活品暂养厂发生的费用；活品暂养费用为对产品分拣、暂养的费用运费及活品暂养厂费用是参照本年及以前年度该项费用的实際发生额占采捕重量的比例，以及预计采捕重量来测算
浮筏养殖产品的继续养殖费用，包括浮筏摊销、养殖期内发生的职工薪酬、能源成本、海域使用金、资本化利息等鲍鱼养殖还要考虑到饵料费用。
d.销售费用的确定
2、主要存货减值测试的计算过程及关键參数的具体数据
2018年末公司底播虾夷扇贝存货成本约占消耗性生物资产成本总额的82%，为公司最重要的养殖品种现将年末可变现净值計算过程及具体数据说明如下：
（1）底播虾夷扇贝可变现净值计算过程及具体数据
报告期末，公司底播虾夷扇贝可变现净值测算表如下：
注：报告期末公司账面除2016、2017底播虾夷扇贝外，还有2018年末投苗的底播虾夷扇贝32.4万亩2018年虾夷扇贝投苗时间为11-12月，按公司《财產盘点制度》规定利用投苗记录作为盘点数量，不再进行实物盘点也不需进行减值测试。
可变现净值的具体计算过程及具体数据汾析：
2018年度公司底播虾夷扇贝销售均价43.4元/公斤最近一期（2018年12月份）外销平均售价为42.2元/公斤。可变现净值测算销售价格保守预计按40元/公斤扣除销售损耗15%（底播虾夷扇贝自海上采捕，运输至暂养厂净化分选到最终销售之间的损耗），实际销售净价=40×85%=34元/公斤
2）年末在养产品的实有存量
以年末存货盘点数量为依据，考虑自然生长及成活率等因素进行调整确定经盘点测算，2016年底播虾夷扇贝亩产20.57公斤期末养殖面积3.1万亩，可收获量为637.67吨；2017年底播虾夷扇贝亩产29.37公斤期末养殖面积40.7万亩，可收获量为11,953.59吨
A.海域使用金（包含海域租金）：按期末在养的2016、2017、2018年底播虾夷扇贝面积比例，分摊底播虾夷扇贝养殖区的海域使用金及租金其中2016年底播虾夷扇贝分摊220.91万元、2017年底播虾夷扇贝分摊2,900.28万元。
B.运输费：运输费是用活水运输船把产品从獐子岛运输到大连活品暂养厂发生的费用参照以前年度发生金额确萣。2018年度运输费965万元2019年运输模式和船只与2018年基本一致，预测2019年运输船坞修成本同比增加130万元左右因此2019年预计总运输成本1,100万元，按扇贝、海螺产量比例分摊至各品种其中扇贝占比82%，分摊运输费用902万元按产量比例计算，2016年底播虾夷扇贝分摊63.84万元、2017年底播虾夷扇贝分摊838.16万え
C.暂养费用：活品暂养费用为对产品分拣、暂养的费用。根据2019年销售整体计划底播虾夷贝单位暂养费用为1.07元/公斤，按产量计算2016姩底播虾夷扇贝暂养费用为68.23万元、2017年底播虾夷扇贝暂养费用为1,280.23万元。
D.看护费：参照以前年度实际发生金额以及2019年度生产单位架构调整凊况确定2018年分管底播虾夷扇贝和海螺业务的贝类资源养护事业部看护船只及部门，发生看护费用1,737万元2019年事业部处置3条看护船，预计节渻成本约350万元通过缩减船只措施，预计2019年看护费降至1,400万元按照扇贝、海螺预计使用海域面积分摊，底播虾夷扇贝分摊47%看护费金额658万え。按养殖面积分摊2016年底播虾夷扇贝分摊46.57万元、2017年底播虾夷扇贝分摊611.43万元。
E.采捕费：参照以前年度实际发生金额以及2019年度生产单位架构调整情况确定2018年实际发生采捕费用1,756万元，其中9条大型采捕船2019年已经全部转产海螺采捕扣除9条已转产船只费用，2018年实际采捕费为1,468万え2019年预计增加船舶维修费用约50万元，其余船只及费用与2018年基本一致因此2019年采捕费预计为1,500万元。按采捕面积进行分摊2016年底播虾夷扇贝汾摊106.16万元、2017年底播虾夷扇贝分摊1,393.84万元。
4）包装费：按照往年平均包装费金额0.68元/公斤为计算标准根据销售数量计算，2016年底播虾夷扇贝銷售包装费用为43.36万性别平等或非神话元、2017年底播虾夷扇贝销售包装费用为812.84万元
5）其他销售费用：根据2019年活品营销中心各产品销售预算及销售费用预算，底播虾夷贝单位销售费用为1.11元/公斤根据销售数量计算，2016年底播虾夷扇贝其他销售费用为70.78万元、2017年底播虾夷扇贝其他銷售费用为1,320.87万元
（五）请说明近三年你公司各类存货的存货周转率，与同行业公司对比是否存在明显差异
1、主要存货/行业近彡年存货周转率情况
公司消耗性生物资产近三年存货周转率分别为0.61次、0.81次和0.78次，三年平均值为0.73次；水产加工业库存商品近三年存货周轉率分别为2.23次、1.96次和1.86次三年平均值为2.02次。
经查阅同行业上市公司年报数据对比分析：
公司消耗性生物资产近三年存货周转次数岼均值为0.73次高于2018年度东方海洋的0.18次和好当家的0.32次，存货周转率存在差异的主要原因为养殖产品结构不同东方海洋与好当家主要养殖海參，海参的养殖周期基本在三年以上因此存货周转率低，而本公司养殖的产品中底播虾夷扇贝（养殖周期两至三年）、浮筏贝（养殖周期不足一年）、浮筏鲍鱼（养殖周期一至两年）的平均养殖周期低于海参产品，因此整体消耗性生物资产的存货周转率高于同行业上市公司。
公司水产加工业库存商品近三年存货周转次数平均值为2.02次低于2018年度东方海洋的3.25次，高于2018年度好当家的1.25次基本处于行业平均水平，不存在明显差异
2、主要水产养殖产品近三年存货周转率情况
公司主要水产养殖产品近三年存货周转率情况如下：
紸：因獐子岛区域海参、鲍鱼、海螺、海胆等产品以野生为主，存货成本中无苗种费成本或少量苗种费成本因此存货成本较低，存货周轉率数据不可比；浮筏鲍鱼因养殖周期不同（部分为收购半成品养殖一两个月，增重后即销售）存货周转率数据也不可比。
（六）年报显示年审会计师针对公司生物资产的存在和损失确认实施了七项重要审张卫健游走巴黎计程序。请年审会计师进一步说明各项审計程序的详细实施过程获取的审计证据的具体内容与结果，包括但不限于关键程序是否有效生物资产安全的防范措施以及风险应对策畧是否有效，公司对生物资产盘点处理方法是否适当会计师实施监盘程序涉及的存货数量、品质、账实是否相符，通过核实公司账面苗種的采购及投放原始记录、采捕记录等对生物资产期末账面金额进行推导的具体计算过程等。
我们对生物资产的存在和损失确认主偠实施了以下审计程序：
1、了解和评价管理层对于生物资产数量确认和生物资产减值有关的内部控制的设计并测试了关键程序的有效性。
审计程序的详细实施过程：我们取得了公司的《确权海域变动管理规定》、《底播虾夷扇贝存货管理规定》、《虾夷扇贝存量抽测管理规定》、《底播虾夷扇贝生态环境监控管理制度》等相关制度规定从虾夷扇贝三级苗种的采购、底播、日常抽测、盘点、采捕等生产经营过程中的主要环节逐项检查并测试内控制度的建立健全及执行情况。
获取的审计证据包括：公司制定的各项内控文件、相關访谈记录、对内控文件及访谈记录的分析及核对、对内控制度的穿行测试记录、控制测试记录等
通过我们了解和评价、测试与生粅资产相关的内部控制制度，我们认为内部控制设计合理关键程序得到了有效执行。
2、与管理层进行沟通了解并评估日常经营过程中生物资产安全的防范措施以及风险应对策略。
审计程序的详细实施过程：我们在进入现场后及时和公司财务总监、海洋牧场主管人员沟通公司2018年度在日常经营过程中是否存在影响生物资产安全的事件、指标等问题，2018年8月份在大连地区出现高温的情况下公司如何啟动应急预案等等。
获取的审计证据包括：相关访谈记录、2018年日常经营过程中生物资产安全的防范措施以及风险应对策略等
通過执行的审计程序，我们认为公司在2018年对生物资产安全的防范措施以及风险应对策略是有效的
3、与管理层访谈，并查看以往年度獐孓岛公司盘点报告及结果处理情况以评估管理层对生物资产盘点处理方法的适当性，是否符安研星空合企业会计准则的要求
审计程序的详细实施过程：我们在2019年2月中旬的时候，对公司财务总监和海洋牧场主管人员、海洋牧场技术人员进行访谈并查看2017年度公司盘点報告，并就2017年度的盘点结果和2018年度实际采捕情况进行核对
获取的审计证据包括：相关访谈记录、以前年度盘点结果与实际采捕记录核对表等。
通过对管理层的访谈和对以往年度盘点结果和次年采捕情况的对比我们认为管理层对生物资产盘点处理方法是适当的，苻合相关会计准则的要求
4、了解和评价管理层计算生物资产可变现净值中采用的关键假设及输入值，这些假设和输入值包括生物资產的市场价格、成活率、采捕成本、至采捕期将要发生的养护成本、运输费用及销售费用等
审计程序的详细实施过程：我们安排专囚在2018年11月-2019年2月底参与了公司组织的对海域生物资产进行的盘点工作，通过采用抽样盘点的方法得出平均亩产量，按照期末在养面积计算出期末存量。根据盘点结果截止2018年12月31日，公司底播虾夷扇贝可变现净值测算表如下：
我们通过分析以往年度生物资产的市场价格、成活率、采捕成本、至采捕期将要发生的养护成本、运输费用及销售费用和本年度上述指标有无明显异常地方
获取的审计证据包括：公司管理层的相关测试过程、测算过程分析表等。
通过分析我们认为上述指标较往年相比未有异常变化，可以认定管理层计算苼物资产可变现净值中采用的关键假设及输入值
5、外部独立专家协助实施监盘程序，共同协商盘点计划、选取样本及现场盘点利鼡专家工作来协助测算实际数量、评估生物资产的成熟度和品质状况等。
审计程序的详细实施过程：在生物资产盘点开始前公司组織由我们、公司、大连海洋大学的海洋专家参与的盘点启动会，盘点启动会上三方共同商议盘点计划，盘点安排海洋专家安排专人参與现场盘点工作；现场盘点过程中，我们会不定期和专家沟通生物资产的状况；盘点结束后复核外部专家出具的消耗性生物资产盘点结果
获取的审计证据包括：盘点计划、各类存货的盘点表格、外部专家出具的盘点结果、盘点小结等。
通过执行上述审计程序我們认为在台中小疯丫头2018年终生物资产盘点过程中未发现生物资产有异常情况，实施监盘程序涉及的存货账实相符品质较好，存货的可变現净值高于公司的账面价值无需要进一步计提存货减值准备。
6、核实獐子岛公司账面苗种的采购及投放原始记录、采捕记录等利鼡重点检查的方法对生物资产期末账面金额进行推导，以便与账面记录进行比较
审计程序的详细实施过程：我们通过检查过秤单、抽标记录、购苗合同、供应商海域使用证、对供应商执行函证程序等核实采购记录的真实性；我们通过检查播苗记录、播苗密度等程序来核实苗种投放的真实性；我们通过检查活品出入库单据、分月采捕记录、航海日志等资料核实采捕记录的真实性。
生物资产中主要明細项苗种费的推导方法如下：
其中2018年底播贝的苗种费具体如下：
获取的审计证据包括：公司日常经营中的各项记录、供应商函證、盘点各项底稿、存货减值测试相关底稿等。
通过执行上述审计程序我们认为在2018年各项记录真实、完整，存货账面期末余额与公司实际情况相符
7、评估管理层对生物资产存在和损失确认的财务报表披露是否恰当。
通过执行以上审计程序我们认为公司对苼物资产的财务报表披露是恰当的。
獐子岛集团股份有限公司
证券代码：002069 证券简称：獐子岛 公告编号：2019—31
獐子岛集团股份有限公司
立案调查进展暨风险提示公告
重要提示：公司因涉嫌信息披露违法违规目前正在被中国证券监督管理委员会立案调查。根据《深圳证券交易所股票上市规则（2018年11月16日修订）》（深证上〔2018〕556号）（以下简称“上市规则”）的有关规定如公司存在重大违法行為，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上市请广大投资者注意投资风险。
獐子岛集团股份有限公司（以下简稱“公司”）于2018年2月9日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：连调查字[号）因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定中国证监会决定对公司立案调查。公司已于2018年2月10日在指定信息披露媒体上披露了《关于公司收到中国证监会立案调查通知的公告》（
目前中国证监会调查工作仍在进行中公司尚未收到证监会就上述立案调查事项的结论性意见或决定。公司各项生产经营活动正常公司将按照上市规则的相关规定，每月至少披露一次公司股票可能被暂停上市囷终止上市的风险性提示公告
根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，如公司因此受到中国证监会的行政处罚且违法荇为属于《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票交易将被实行退市风险警示实行退市风险警示三十个交易日期限届满后次一交易日，公司股票将被停牌深圳证券交易所在停牌后的十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定，并在公司股票暂停上市起六个月期限满后的十五个交易日内作出是否终止上市的决定
公司指定的信息披露媒體为《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》、《上海证券报》及巨潮资讯网(公司所有信息均以公司在上述媒体刊登的公告为准。敬请投资者关注注意投资风险。
獐子岛集团股份有限公司董事会
便利店利润究竟有多高为什么囿人放弃年薪20万的工作去开便利店？便利店做了两年了一直是打工做店长，老板每个月给任务毛利不能低于20点便利店的毛利大概在22到25の间，食品类20点百货类可以到25左右，日化类25左右烟只有10到15，水也在15到20生鲜不做，损耗太大声明：虽然我这个回答干货不算多，但洎从被随便剽窃后很生气实在不想再发生这种事。这个回答从来没有授权给任何人或平台转载以后也不会。如果能看到相似***那就昰抄袭唯一一次接受的采访是落落的一个杂志，叫啥风尚我也忘了采访费我也没要，以后也不会再接受采访
首先先声明，我在7-11的时候只做门面这一块接触的大多是门店店长所能接触的东西，而供货物流以及售后服务，铺店要点一概不知所以如果有需要专业的回答，我可以询问从前的同事力所能及给回复，但是如果我解决不了的也希望大家能理解。当初写这个***没想到会有那么多人关注，也是非常的荣幸和惶恐！
另外如果有高人看到这个***下面的评论中，有自己能解答的问题还请不吝回复！但是也不要给出错误回答。开一家便利店对很多人都是一个梦想所以有人会放弃稳定的工作，去踏入操劳的服务业所以一个关键信息的错误，可能都会导致別人的失败
我的一个同学现在已经是7-11的店长，即将报地区组长培训她说过，经营一家店除了各种操蛋无聊的事，但看着它聚集越来樾多的人气与财路满足感是无与伦比的，如同自己的孩子一样也请不理解的人尊重别人的梦想，不要说放弃大好的工作去做便利店就昰脑子有病不是所有人的工作都只是养家糊口，同样也有外人理解不能的诗意
上海的7-11背后是统一巨头，所以它掌握着普通人难以想象嘚资源有人质疑我7-11的毛利百分之三十多不可信，我在此做一个初步的解释以后会找内部人员拍过来相关资料贴上。质疑我很理解但昰笃定的说我在误导我感觉你真的是蛮东之主，对于上海7-11的具体情况都不去做一个调查就那么确定大兄弟我前段时间做销售，我感觉你適合这一行
首先，星巴克和上海7-11是有合作的豆子7-11用的同样是阿拉比卡豆，但是档次有差别星巴克用的大多是直接进口的，而7-11五月份湔用的是安徽宣城的五月份后用的是上海普陀的，现在什么样的我不知道但是咖啡机，牛奶都是一模一样。而产出的咖啡味道差异峩这样的木舌头是尝不出来咖啡的毛利为七成左右，也是上海7-11的主打产品
以上海这边来看，便利店主要都是以连锁品牌的形式开的個人店面在市里几乎看不见，我在松江区和嘉定区郊区住过一段时间个人店面比较多，但是浦东静安，普陀（我住过的地方）大多都昰全家和好德7-11比较少。
那么有了这些支撑，有了顾客的认可它就完全可以达到超越超市和其它个体便利店的利润率（根据提醒此处應为毛利，平常嘴上说惯了所以没有注意过概念问题净利润是绝不可能达到那么多的。7-11诸如水电费租费门店每日结算的时候是不做的仩报后统一公司处理，所以这方面我很少留意过）：
上海7-11的代理隶属于台湾统一集团下面的统一超商这个新来的高管比较傻逼的一点就昰，他给店长每月奖金定了8k的上限也就是说无论你给公司创造了多少利润，累的要死以后你能拿到的奖金就只有8k而基本工资是4k2。
而且統一集团是个臃肿办事效率并不高的企业，统一超商的后勤部门更是让店长们私下诟病所以7-11有些对于店员的便利程度是不如全家的，甚至是不友好比如付款方式，到现在7-11还没有把电子付款做的很便利
另外便利店并不是美好的就职方向，地段服务，产品都决定了你嘚客流量7-11来上海已经四五年了吧，直到现在还没能达到真正的较大数额的盈利甚至亏损。而它主打的产品相比全家却又很大的优势——咖啡
而咖啡的毛利率在70％，就这样7-11仍然没能竞争过全家，除了全家当时的大面积铺店进行针对的策略这就是顾客对一个品牌的认鈳程度问题。（全家整体服务态度是比不上7-11的我从没听过抱怨7-11的服务态度问题）
为什么呢，因为顾客有需求所以我们有供应。当你下癍回家特别想喝一罐啤酒，楼下正好有个便利店于是顺路就买了。如果没有这个便利店那么你就要绕个圈子，去小区外面买而拎著啤酒又重，还要多走一段路所以，我们供应的商品满足了顾客的需求方便了顾客，这就是我们的服务
我们店在一个双语幼儿园附菦，在五六月份的时候开始报名我们店长就提前预定了大量的便当，面包（7-11的便当面包保质期相当短所以每天都要定），饮料（这是洇为仓库不大避免卖断货）以及炸品关东煮食材。
至于原因就很明了了因为那个幼儿园口碑很好，所以来排队报名的家长会非常之多而旁边有没有什么快餐店，所以7-11的作用就出现了那一天，从店长的角度看便当面包方便面销量非常高，营业额达到了三万而从顾愙的角度，中午晚上不用饿肚子真是太好了！
另外，天气阴晴导致客流量大小就提前准备好一些鲜食的订货量，避免供应不足或者商品浪费下雨之前就多订一些雨伞，摆在门口挖掘客户的需求。把香肠卤蛋和桶面摆在一起把常温啤酒和坚果类零食摆在一起，都是商品当年的服务
另外店内伙伴的服务态度也是最重要的一环。海底捞能做的那么好就因为他主要就是卖服务。7-11的服务就是向它看齐的但是全家就稍微次一点。进门的话术问候收银的话术提醒，始终微笑面对顾客耐心解决顾客的问题，都是让顾客感觉宾至如归的要點
另外，对熟客的私人定制服务也是所有服务业看重的地方比如熟悉一个顾客习惯什么口味的咖啡，要不要糖要多少牛奶，当这个顧客登门拜访就立即能为他做好让顾客有归属感，并持续上门消费
只能想那么多，希望能有帮助抛开房租人工谈毛利和营业额就是耍流氓，便利店不可否认毛利相当高消费者价格敏感低，全国便利店最发达的莫过于上海上海发展最好的莫过于全家便利店，全家每周专门有个加盟培训会可以网上报名参加，去听听就知道了
另外，全家利润贡献最大的是盒饭大家想想原因便利店如果房租合适，囚流有保证还是可以开的，便利店的利润率还是蛮高的像夏天的饮料、冷饮的利润高的可以达到50%，平均也在30%左右
我一个朋友在一个尛区的门面房开了一家便利店，他姐姐帮他看店他父亲有时间也会帮忙，他在报社上班靠上半年淡季大量屯酒，下半年卖等策略一樓2间门面，二楼2间做仓库一年在20多万的净收益。去年房租到期房东看他赚钱，要求从5年前签订合同的每月4000涨到现在每月/video/5948928
某社区便利店和客户以心换心。
答主是个爱折腾的人创业故事有点多，有一些浅薄的经验认识。
希望对大家有所帮助从中总结到自己的经验，尐走弯路也欢迎同行交流探讨。
选址最为关键位置决定生死，经营决定利润
考察了很多地方，学习了一些思考了一些，在这里做个总结和分享好的地方大家相互学习，不好的地方欢迎指正赐教只针对50平米箌300平米的中小型超市，便利店
大型商超生鲜超市还没学会， 半罐罐响叮当让朋友们见笑了。
1.租金低的实体店最大的敌人是你的房东，租金一定要低大部分实体店亏本是被租金压垮的，所以最好月租金最好在5000以内（根据实际情况而定）
2.位置好的，转角或者小区第一間最好是非常便利的位置，离家近的位置方便停车的位置，交通路口菜市场等等。
3.面积为50到300平米的这样的超市生命力是最强的，房租不高人工成本低，大超市没你方便小商店又没有你齐全。
综合以上三点能够符合的地方有
1，城中村城乡结合部。租金便宜囚流量大，入住率高外来人口，租户消费高也是最为理想的位置。
2社区内住改商，或者社区内部底商（住改商大概率不能办烟证，但是可以到其他批发的地方拿烟）
3乡镇，乡镇上要么开最大位置又好的，要么就位置非常好做成最现代，年轻化一点的便利店鄉镇的交通路口，等车的地方农贸市场，居民区商业中心。
4.单位的房子公家房集资房等，一般价格低于市场行情但是要找关系。
②计算投资回报率，做生意当然要考虑资金回报了行业标准为一年半回本，如果不到一年半回本证明你很成功。 超过三年回本就不劃算了
以毛利润百分之20计算，达到2000以上就相当于上班了
计算营业额很难，但是也有很多方法噢
与你的竞争对手对比，与你的朋友开超市的对比与类似位置或者人群的超市做对比。
反复推敲论证能卖多少钱一天例如比我强一点的能卖5000，那么我如果弱一点可以推算絀我能卖一天。如果比我弱的同行能卖3 4千一天那么能够推算出，我会比他多卖一点
2.人均法。思考计算每天有多少客户进店过路的人囿多少，固定居民的数量一般便利店客单价10到15元。（各个区域不一样仅供参考）
3.拜师法，找经验丰富的高手帮忙评估综合评估考虑。
4.日久生情法如果你还是看不准，就在门口坐着从早看到晚观察一个星期。人流量的多少消费能力的高低，心中自然有一些定论
5.換位思考法，假设你是附近的居民或者路过这里你会不会去这家超市消费？
其实选址就是一个综合论证估算的过程
每天的营业额乘以30忝就是一个月的营业额，再乘以12为一年的营业额如果在乡镇开，就可以以13个月来计算因为乡镇过年营业额会有爆发增长。
三客观辩證的看待竞争，勇于竞争
1，如果觉得某些区域超市很多觉得竞争大，那反过来想想是不是因为那里生意很好消费很大，才会有这么哆超市大的蛋糕蕴藏大的机会。竞争关系中你会更主动的去完善自己，修正自己
2.宇智波鼬说: 任何忍术都可以破解。
同理任何对手都囿弱点看清对手的弱点，认清自己的优势大超市太远不方便，结账还排队连锁店价格高昂不灵活，小商店老旧不利索去弥补竞争對手的不足。
3.***说:战略上轻视敌人战术上重视敌人。
人最大的敌人是自己是自我否定，自我不提升不学习。
四烟草证的办理，烟草证很关键站到便利店很大的营业款比例最好找能办理烟草证的商铺。
政策上50之内有烟草证不能办理面积大于200平米无条件办理。
莋生意疯长的租金是你最大的敌人，只有双方约定好你们的租赁关系才能对等，合同时间越长对租客越有利 切记不能随行就市，以免房东眼红涨价或者收回门面，你的货品没法处理装修费用也就一分也收不回来。我的合同一般是十年不要低于五年。
合同要签字盖手印，要填写双方***号码一式两份。
切记一定要加一条承租方具有转让权，当你生意不好时或者钱挣够了不想开店时，可鉯转让给第三方你可以收回一定的“装修费”。
古语云磨刀不误砍柴工，这五条如果成功了你的创业就已经成功了百分之八十了。
超过百分之98的同行
选址成功了，那么下一步就是装修了超市的装修决定了你的定位体验和档次。
1.首先是做一个招牌可以提前拉一个橫幅。告诉大家这里要开超市了是一种广告效应，招牌在乡镇就要做大气一些如果在城里就要做醒目现代化一些，都要带发光的字閃亮霸气的招牌是最好的宣传。 其次让供应商知道你开店，他们会提前供应货品您也好和供应商谈条件。
2.地板砖最好用反光的白色透亮的地板砖，可以使商品显得更亮更高档。也有些便利店用哑光磨砂的砖很显档次。
3.收银台高度为86厘米左右为宜长度根据店面情況而定，颜色白静的
4.货架，一般来说前面面的货架宜低食品的货架宜低，前面选择不超过1.6米的才能够一眼看到底都能看到商品，显嘚店面比较宽敞货品齐全。（最现代的日本便利店大部分用1.35的低货架视野开阔，拿商品方便）
后面的货架可以选择1.6米到1.8米高的边上嘚货架可以选择1.8米到2米的，多摆点货可以当库存摆放用，看起来也比较饱满美观
颜色宜深色，棕色黑色的货架和商品形成反差显得高档，突出商品的明亮
5.堆头，客户进店宜视野开阔进门处最好是一些比较低的牛奶，纸品散称糖堆头。
6.超市主通道宜宽一些要1米咗右，方便客户从门口进去然后围着超市转一圈，其他过道可以留窄一点80公分左右。具体根据店面大小而定便利店可以留70公分左右。
7.玻璃玻璃一般用来放酒，烟家用电器（根据情况而定，烟酒洗发露等商品怕阳光直射）所以做玻璃要考虑玻璃的高度，宽度要與商品大小相符，
门面的一些框架最好装成玻璃，客户可以从外面看到里面的商品
8.灯管，一般用18W的白色LED灯管
灯管整齐的横或者竖排列，根据情况而定
.另外就是一些小展架，指路牌小广告之类的了。
温馨干净，整齐明亮，就是最好的
经常听到有人抱怨说生意樾来越难做了，店面饱和了竞争大了。
其实是更多的是在大环境下生意在转型了骑马射箭敌不过洋***洋炮，你不转型必然受到社会嘚淘汰。
随着经济的发展文化生活水平的提高，现在超市的生意模式已经由曾经的商超单纯的***关系转化为便利店模式和体验式购粅模式。
1.客户越来越懒了不愿意为了便宜5毛钱而多走十米。
2.客户越来越挑了讲究品质了，讲究购物环境了讲究服务了，买商品开始看品牌了要日期好的了。
3.竞争对手越来越专业了
我们该如何应对？经营门道颇多我也是半罐罐响叮当，在此列举一二希望大家一起探讨摸索学习，使大家都越来越专业
1.分类要清晰，首先食品类百货类要分开。可以里外分或者左右分。
百货区域细分为纸巾类洗发露，牙膏牙刷，香皂毛巾，洗衣粉等等
水分为清淡类，碳酸饮料类功能饮料类，茶水类酸甜类，罐装类
挂件小吃的五大汾类，从左到右肉食类，麻辣肉类麻辣素菜类，水果类甜品类，花生瓜子类
一方面方便客户选择，一方面要方便自己加货
2.商品偠相关联，如方便面挨着火腿肠牙膏、牙刷、漱口杯摆在相近的地方。
3.要饱满高低适中，要刚好能舒服的拿出来为宜太挤不好拿出來，太空则显得空荡荡的不饱满。
4.商品整齐的摆放商品正面朝着客户，下大上小原则大人用的摆高一点，小孩子用的摆矮一点日期好的摆里面，日期差的摆外面商品的正面朝外。
5.利润高的商品销量大的商品，单独对待
采取多陈列几个面，或者摆在最方便最顯眼，最顺手的位置例如利润低的商品摆在角落，不方便拿的位置以此增加利润。
二采购的多元化，以此增加商品层次增加单品利润。网店批发市场相结合多采购一些竞争对手没有的，网红食品进口食品，某些品牌与竞争对手相错开有利于利润提升，档次提升很多可以达到百分50。
三促销活动增加人流量，与批发商合作搞一些活动批发商可以提供人力物力，价格优势账期等等。
四提升客单价，思考提升人均购买金额如口香糖，避孕套摆在最顺手的位置
五，站在客户的角度提供最好的服务一些免费服务，免费开沝Wifi等，笑脸相迎您好！请慢走！等礼貌用语。
六要做所处区域内的第一名。你有什么特点最大、最专业、最卫生、产品最齐、最方便、和客户关系最好、服务最好，您占了几条
七: 超市利润率，一般在20个点做促销的情况利润有所下降，营业额提升利润率与市场荇情，老板经营能力有关得动脑子。
只有烟的利润低于百分之15其余商品基本都超过百分之20。矿泉水进价1元卖2元脉动进价3元卖4元，百貨利润百分之50小吃利润大约百分之35，一些京东淘宝的网上的食品，进口食品等利润百分之50
经营的目的总结为两点，高消耗与高毛利也就是提升营业额与利润率。
日本便利店711可以做到高消耗并且有百分之36的毛利，是行业的标杆我们当师夷长技以制夷。
经营生意就潒带娃娃是一个长期奋斗的过程；娃娃哭了，病了尿裤子了，调皮了父母劳心又劳神。你要去耐心的打理去关心，照顾他引导怹。
对待客户认真还不够，要以心换心你用真心去爱他，呵护他他自然回报您一片真心。
当今社会发展迅猛唯有不断的学习，不停的思考不断的总结然后改进，方能立足于不败之地
下面的图片洗发露是我做的陈列，其他是我小伙伴摆放的
做了一个吧台，可以看书充电。
一些免费服务送货上门。
回本周期利润率，客单价营业额。 这些都是变量可以通过人为努力去提升的。
多问问自己为什么"我"不可以一年回本，为什么利润率不能超过20客单价凭什么不能超过15，营业额为什么没有提升
经济学有一个二八定律，您既然決定创业就一定带着梦想励志成为那百分之二十的优秀的人，甚至是百分之1的人
有时候，尽力而为还不够您必须竭尽全力。
九乐於助人，勤能补拙
身边的亲人，朋友以及一些不认识的老板有连锁店装修陈列期间，我都会去免费帮忙两天
开一家超市前期有很多繁琐的事情要做，费时费力俺这样主动帮忙的，热心真诚，从体力上技术上都能帮忙的小伙子，深受浙江福建及各个地方老板的囍爱。
于是和老板成为了朋友从中可以了解到各个老板的经营能力，资金实力文化层次，加盟商的加盟政策等等。甚至加入到了某溫州超市商会的内部群
然后心里设想和评估， 如果这家店是自己开的应该怎么去运营；由不同的人经营，能达到多少的营业额年利潤等。然后用时间去印证实际的经营情况与自己的预判，评估之间的差距
所以，相对短的时间内积累了相对多的经验
去当地最好的連锁店偷拍，学习
鬼子的细节真的做到了极致。
答主纯属孤独而自嗨每个人情况不一样，商场有风险不劝任何人辞职创业。
但是問一下“一无所有的人”你本身就一无所有了，有什么可怕的年轻不去折腾，在家混吃等死吗
有心栽花花不开，无心插柳柳成荫
本攵本是答主写在《简书》里，对自己三年来的工作简单总结以及给我的徒弟些看的，（已经半退休状态一年了）没想到得到了知乎这哆友人朋友们的支持与点赞，谢谢大家的认可！
承蒙各位看官抬爱犹豫篇幅有限，答主还有很多干货没有分享给大家
一，选址加强篇《如何去转让一家超市》我考察过上千家别人转让的超市，有一些浅薄的经验总结怎么去谈判，怎么判断营业额回本周期等。
还有哽细致实用的选址方法
这是我做的一些店的投资预算，回报周期表
二，提升篇《如何经营好一家超市》 关于怎么多挣钱的。
很多回複里说到利润率只有百分之十营业额低，客单价低
由于篇幅有限，此篇没有细致的说到怎么提升营业额，利润点客单价；用什么收银系统，用什么收银机员工管理，送货上门免费服务、采购、定价、销售，促销活动以及经营中遇到各种门道技巧……
供应商的价格谈判政策支持，货款周期等等……
三中级篇，《夫妻店怎么开第二家超市》
对于开超市的朋友大部分是家庭式经营，苦劳于一家囚常年守着一家超市没有时间自由。
四终极篇，《如何通过开超市实现财务自由》（答主年轻是富爸爸的书迷，认为做生意最终目嘚是财务自由也过上了半退休生活，欢迎朋友们一起讨论学习！）
本人熟悉开店创业的全部流程各个环节，装修中的各种材料成本洳:玻璃的厚度，价格；货架的价格材料；刷墙涂料，瓷砖成本等等……
有想法在成都成立一家加盟公司
答主年轻，学识经验浅薄有錯误或者纰漏的地方，欢迎各位内行朋友们的指导交流
单身汪坚持白天游泳锻炼身体，晚上写字让自己静下来以及保持一颗学习的心。
如果觉得有用反手给我个赞，谢谢！
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太多人问我开店的问题了只能慢慢回复。
可以考虑写教程收徒弟。
感觉小商店从来没有倒闭的
看看知乎上的回答，只要有关创业 有种声音最激烈。有人猛晒自己收入和鼓吹行业好、项目好的其实目的只有一个，要你入坑收你的人头税和智商税。按照国人几千年的沉淀闷声发大财才是正常，谁没亲戚朋友谁没发小朋友迉党，为什么会广而告之不就是熟人不好下手嘛，陌生人骗一点是一点骗一个是一个嘛
想创业的人，还是清醒一点不要随便相信陌苼人，世界上所有的路都没有捷径有也是人家命好，出生就在终点你拼不过的。世上也没有免费的午餐有的话，也是你父母或者亲萠好友提供的给谁谁给也不会便宜别人。
想创业的人还是踏实一些，打工的找个好师傅学门实用的技术，生存没有问题有经验有資历了，生活质量才有保障想开店的最好找关系找个现在开店成功的，去那打个小工或做个学徒学管理，学运营学技术...该学的都学會了，自己再单干成功靠的是积累和沉淀，学以致用就算失败多次，只要抓住一次机会成功了就成功了。
不要轻信那些鸡汤和软文你不交费，不掉坑没人会愿意搭理你，他给你的不是机会你交的学费也不算创业，只能算你在帮他创业这种模式，就算做一万次也不会成功的。祝大家好运！
前面的高赞是搞笑的吗写了一大堆明显忽悠人，打广告给你洗脑后让你私信他，他就会给你推荐课程戓者推荐他的连锁项目或者推荐他觉得不错的项目都什么年代了，还鼓吹便利店现在大商圈有商场，小商圈还有711全家快递方便的直接网购，不方便的还有社区团购菜鸟驿站人流量大吧，你问问他每天靠卖商品挣多少钱
确实有干的挺火爆的小超市，一般有很多原因促成而且营业额高不代表纯利润好，客流大的位置房租同样贵搬运货物需要人，收银需要人打理货架补充商品需要人，好几个冰箱夏天的空调冬天的暖气，一年的电费都不是个小数目哪一样不是成本。
实际上哪怕是一线城市便利店年纯利润能达到二十万的几乎沒有，所以不要年薪二十万去开便利店肯定是不划算的当然你可以说他不是为了钱只，是想换一种工作方式那我没意见。
有人说多开幾家一家年利润十来多万，八九家不就一百多万了这就搞笑了，首先合适的位置就没有那么多而且距离肯定很远，管理不方便然後同时开好几家便利店，需要的资金也差不多百万了有这个钱能做的靠谱生意多了去了。你告诉我可以先开一家等资金回流再开第二镓。可以不过便利店资金回流速度一般，等你开到第三家的时候三年过去了，周边竞争环境变了利润可能更少了。其实你开第二家時候就会发现很多问题具体我也懒得说。
还有说让员工入股的这明显是小孩子过家家的幼稚想法，店铺利润高为什么要让员工瓜分一蔀分呢利润低员工傻吗要入股？人家说让员工入股是为了当甩手掌柜管理放心。真笑死我了这明显一个外行，表示商品进进出出都昰有记录的老板每天查查账就知道了，更何况还有监控
所以说，别听知乎上那些人给你吹牛啤了还长篇大论的，图文并茂的那些囚只是个专业写手，很少有真的开便利店的开便利店的会图文并茂的在知乎上给你写这么多吗，动动脑子
真想开便利店我也不拦你，詓找个开便利店的大叔或者某个便利店的收银员***姐，一壶酒两碟菜，酒过三巡好好请教人家真正做这个行业人的意见。
之前虎嗅曾发过一篇文章《直男不懂便利店》以下是节选部分。
便利店的客单价究竟有多低在不久前北京全家便利店的新品推荐会上，北京铨家便利店总经理吴海斌告诉笔者大约是15元~17元。我经过多方求证这一数字在行业内算是共识。
难怪有零售行业大佬公开说便利店“媔积小，东西少而且价格贵，没有投资价值”然而，这还是挡不住近三年来便利店行业平均20%的整体增速以及便利店的各个区域龙头鈈断被投资人拜访的事实。一位行业人士告诉我一个未经证实的数字在中国连锁经营协会今年的便利店排行榜前10强中，大部分便利店目湔都已实现（总部）盈利
邻几便利店创始人、CEO刘忠建认为，便利店是需要长期投入专注经营，注重细节长期坚守的一个行业，一旦形成规模其价值将不可低估，目前行业普遍低估了便利店的巨大价值
从经营的角度说，所谓的服务并不一定是盈利属性。吴海斌介紹说可能很多人不知道，全家有一个便利服务箱子箱子里面包括老花眼镜、 针线、小创可贴、云南白药等。“如果急用可以到任何┅家全家便利店，都有这个箱子其他便利店都会有充电宝付费，我们没有收费就放在那里，不要钱”便利店是微利行业，客单价已經够低了提供免费创可贴难道还要提供免费空间吗，坪效怎么算按理说，便利店是做便利生意的客人都是时间稀缺者，难道他们买唍东西还不赶快走吗
这或许就是便利店的时间相对论。没错便利店是时间稀缺、城市快生活节奏的产物。但是有趣的是当你的桌子椅子摆出来的时候，你就会发现需求产生了。
邻几便利店创始人、CEO刘忠建说他们开在餐馆或者酒吧附近的门店，经常会有人喝完酒到便利店来醒酒也有人会来便利店坐下掏出手机看似在听歌，然后发呆很久其实便利店能够给他们的，就是空调、座位、还有一个免费嘚电源和很多地方的做法不同，邻几便利店的电源插头位置一般是在桌子上而不是桌子底下。有的咖啡馆人要撅着屁股趴到地上才能找到电源，还不是每个座位都有
这一个细节透露出，不要低估城市人对于一个小小私人空间的需求因为城市太拥挤了，人们经常无處可逃而便利店给他们的，不过是最简单的安全感
在任何一家以鲜食为核心卖点的商品，不断推陈出新都是常态在北京的全家便利店，商品的年汰换率高达70%“北京全家所有商品的年汰换率将近70%，换句话说我一年有3000种商品的话，意味着我有七成的商品明年就看不见叻”北京全家便利店总经理吴海斌说。
所以不要以为便利店就是解渴的、充饥的那是外卖的功能。直来直去解决“需求”那是直男思维。而好的便利店要时尚、要有趣、要新鲜。这个新鲜对于消费者是好奇感，对于商家是提供更多短保质期的商品理解了这一点，就会明白外***不走便利店的饭碗。就像在女神面前直男永远竞争不过暖男一样。不断的制造新鲜感才能吸引越来越多的女孩子赱进便利店。要知道女人确实比男人更善变，所以一家店铺只有比女人更善变，才能在街头活下去
在邻几便利店，一开始很多女孩孓怕上夜班因为便利店是24小时营业，有时门店外空旷的街道上很久都不会过一辆车但是渐渐的她们就不害怕了，一位女孩在微信上对媽妈说不要替她担心。因为有休闲区晚上也有客人来。
刘忠建一直认为便利店的生命力，就在于它是高度尊重人性的业态在邻几，这种尊重不仅指顾客也指自己的员工。在邻几的便利店有个小秘密外人一般发现不了。那就是很多邻几便利店有员工厕所不对顾愙开放。“如果大半夜让一个女生跑出店走几条街去上厕所，很多人都不敢的”
邻几便利店有个特点，邻几的门店从一开始就采用洎动开关门。有人从门口走过门自动感知打开，夏天外面热得发烫里面一股冷空气袭来很多人不买东西也会自动跳进去避暑。不过這并不是唯一的原因。
还有一个原因“因为玻璃门很多女生推不动，她就不会进来”刘忠建说。我本来立刻想反驳这个女汉子遍地嘟是的时代，中国女性早已是不是男人胜似男人哪有那么娇气？但一转念很多女生让男生拧瓶盖，难道是真的拧不动吗立刻发现自巳也直男癌了。
刘忠建表示.随着年轻消费者对便利性及高品质商品需求的不断的增加，便利店的顾客群将不断的增加越来越多的90后95后將成为便利店的原住民，等到他们年龄不断的增加甚至慢慢变老时，他们依然会习惯在便利店消费而一间好的便利店，一定要懂年轻囚的心理就像一个女孩子，可能天天说自己的男朋友是坏蛋却天天和这个“坏蛋”一起吃饭。虽有小不满却又离不开。
我猜有时候选择去开便利店的，不一定是仅为了绝对值的收入考虑
打工，你得到的回报远远远远远远远远远远远远小于给公司带来的收益。
一個销售员年销售额可能是1000万，能拿到多少薪酬也就几十万，很少有上百万的
如果你是这家公司的老板，年销售额1000万你能赚多少钱？
开个便利店大了不说，赚的钱都是自己的，实实在在
从时间来看，除去前期辛苦等装修完成，员工找好（店员大一点的店，吔包括店经理或者有一些负责提供促销策略的人），供应链稳定 有谁见过便利店的老板成天往店里跑的？
相当于是一个投资行为了
洳果同样是赚20万，一个是996一个是前期辛苦，后面轻松而且是长期轻松，自由你觉得呢？
也许便利店年收入不到20万可能只有10万。 但呮要有正向现金流你得到的，就是一个“被动收入”（什么都不做，或者做很少的事就会自动有的收入。）
当这个店稳定了你还鈳以再做点别的，就是2份收入了
当然，创业/投资有风险入行需谨慎。
因为收入有一个非常重要的来源，不是看你付出了多少而是看你承担了多少风险。
一个打工的销售承担的风险基本是0，所以1000万他拿几十万。 干不好大不了换个工作。
一个老板风险基本是100（當然会有抗风险的办法，但是最初绝对是承担了超大的风险）所以他拿的很多钱，是因为他承担了风险 干不好，很可能倾家荡产说鈈定负债部分，就是这辈子都无法还清
考虑打工，还是创业不是只看收入，而要看你能不能承担这么大的风险。
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