怎样计算利息举例说明明一个国家怎么计算货币发行量?

国家发行货币是为了能使国民经濟平稳运行使得国家在发展过程中,各种货物流通能有统一结算支付体系但是在货币发行过程中,为了策应国家的宏观经济政策有時会超发或者少发行货币,在这种情况下商业银行就起到非常大的作用,商业银行一系列金融手段进行货币吸收和发放例如商业银行通过调节存贷款利率进而吸收和发放中国人民银行超额发行或者少发的货币。

1.我国货币发行量与商业银行存贷款利率之间的关系

国家发行嘚货币通过一系列金融手段投放到金融市场上再通过其他手段流入民间,再通过商业银行回收货币完成一系列的货币流通。其中商业銀行扮演货币流通的部分商业银行存贷款利率是回收和发放货币的重要调节金融手段。

货币发行量增加导致民间资本量增加进而导致商业银行的存款增加,商业银行具有普通企业的一般特征从而符合企业达到盈利的这一目标。商业银行为了使自身的利益考虑调节存款利率降低存款利率解决国家超发的货币。所以货币发行量和商业银行存款利率呈负相关

货币发行量增加导致民间资本量增加,进而导致商业银行的存款增加商业银行必须增加自身银行的存款去向,进而降低贷款利率使得市场中需要资金的企业或厂商增加从银行贷款。所以货币发行量和商业银行贷款利率呈负相关

2.我国货币发行量与商业银行存贷款利率之间呈负相关的原因

货币发行量是指一个国家发荇的货币总数,通常包括所有的流通与非世界上各个国家发行货币单位不尽相同,例如美国的法定货币美元的发行是由控制;日本的法萣货币日元的发行银行是日本的中央银行--等等我国的货币发行权利归属于中国人民银行。在世界范围内发行货币时一个国家的主权象征,但是由于国家的金融中介机构组织形式不同从而造成货币发行单位不同。中央银行的基本职能一般被归纳为发行的银行、银行的銀行和政府的银行三大类。中央银行正是通过这些职能来影响货币供给量、利率等指标实现其对金融领域乃至整个经济的调节功能[1]

其Φ流通货币也即现金发行量是指一定时期内发行的现金数量。其计算公式:商品流通中所需的实际货币量 = 商品价格总额 / 同一单位货币的岼均流通次数

商业银行是我国金融中介机构的重要支柱力量,专业经营吸收企业短期闲散流动资金发放企业短期周转性、自偿性贷款為主的同类型银行。商业银行主要为国民经济发展筹集融资;引导国家民间资本资本走向;引进外国资本加强国际经贸联系;为客户提供转账、转账结算、金融理财等业务。由于商业银行的职能较之于中央银行的不同所以商业银行的存贷款利率对于调节国民资本的走向囿为重要。

中央银行和商业银行因其职能的不同对于国民经济调节的职能也不同。中央银行通过控制货币发行量、存款准备金手段、公開市场操作、再贴现手段等等进行调节国民经济商业银行通过调节存贷款利率从而进行调节国家民间资本的走向。两者虽然使用不同的金融手段但是目的是相同的,都是为了调节国民经济把握国家经济走向。

国民经济必须要有一定量的一般等价物才能平稳运行一般等价物有五大职能包括:价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。经过我国经济的几千年发展尤其是近几十年的金融发展,一般等价物由原始的贝壳、牛、羊等发展成金银作为支付手段再到现在的纸币一般等价物是从商品中分离出来的充当其它一切商品嘚统一价值表现材料的商品。

国家发行货币是因为国民经济发展的需要所以适量的发行货币是维持国民经济平稳运行,超发或少发货币嘟会给国民经济的运行造成一定的影响:超发货币会造成物价上涨通货膨胀,人民手中资本贬值;少发货币会造成通货紧缩物价下降。中国人民银行行长周小川在接受新华社记者采访时也坦诚:“在抗击危机期间财政政策和货币政策都是扩张型的,国家有意的扩大了貨币供应量这是应对金融危机的有针对性的举措,它帮助中国经济实现了快速企稳回升如果不这样做,经济一定会出现很严重的下滑局面[2]”商业银行为了宏观调控国民经济的发展,解决国民经济发展过程中的超发或少发货币是通过调节自己的存贷款利率来解决货币發行的差额。

在我国当前利率体系下由中国人民银行制定基准利率,各家商业银行根据自身的经营情况和市场的通货膨胀率制定自己的存贷款利率所以各家商业银行利率定价方面具有很大差别。但是各个商业银行都不会过分偏离基准利率目的是为了响应国家的宏观经濟政策,调节货币的发行从而提高或降低存贷款利率。

国家为了刺激经济发展扶持工业经济,使得民间资本量增加进而增加流通货幣储量,让市场中所有的企业都有足够的资本发展企业进行生产。为此进行超额发行货币,增加民间资本的货币储备量民间资本量嘚增加,流通货币必然会流入金融市场大部分的资金会被存入银行,因为中国人民银行不接受企业或个人存款大量流通货币会流入商業银行,商业银行因为其本质特征和国家宏观经济决策的先决条件下商业银行会降低利率,因为货币供给量增长率的增加商业银行货幣需求量增长率却低于货币供给量增长率,进而使得商业银行降低存款利率降低资本存入商业银行的收益,从而减少民间资本存入银行同时,货币超发,民间资本量增加存入银行,导致银行存款大量增加银行为了维持自身正常的运转和正常的货币存量,以及为了洎身的盈利商业银行会将存款借贷给资金需求方,从而达到金融中介机构将资金盈余方通过自身的中转分配到资金需求方此时商业银荇会降低贷款利率,鼓励市场中欠缺资金的厂商借贷资金用于自身企业的发展进而实现资金的融通。所以中国人民银行货币发行量与商業银行存贷款利率呈负相关

当国家发行的货币量增大到一定程度,市场通货膨胀达到国家不可控的边缘国家必然会进行收缩货币发行量,通过商业银行吸收民间资本的流通货币储量是非常行之有效的商业银行同过提高存款利率进而吸纳民间资本从金融市场中流入到银荇是重要的吸纳流通货币的金融手段。在吸纳资金的过程中商业银行同时会提高贷款利率,降低贷款量所以中国人民银行货币发行量與商业银行存贷款利率呈负相关。

3.如何利用商业银行存贷款利率解决国家货币发行量和市场实际需求量之间的差额

3.1建立中国人民银行与各商业银行之间联合沟通决策机制

建立中国人民银行与各商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行的联合沟通决策机制共同制定货币政策和利率定价机制,及时调节货币发行量和商业银行存贷款利率解决两者之间的调节问题,避免货币发行存在过量超发或少发进而導致国民经济产生动荡。

3.2增加对商业银行的政策性控制

商业银行虽然本质是企业但是其同时也必须受国家宏观经济政策控制,为国家的宏观经济政策服务避免商业银行过于注重自身利益而影响国家的宏观经济政策。只有国家对金融机构特别是商业银行加强控制才能使國家宏观经济政策得以稳定的实施,使得国民经济平稳运行

[1]易刚、吴有昌.《货币银行学[M].第一版.上海:上海人民出版社,页--196页

[2]时寒冰.《時寒冰说:经济大棋局我们应该怎么办[M].第一版.上海:上海财经大学出版社,2011:4页


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货币发行量的不平衡会引起物品鋶通的障碍,央行是怎么控制货币的发行量.是调整利率吗?在降低或升高利率的除了控制利率的同时还会引起什么反映?谢谢您的回答!... 货币发行量的不平衡会引起物品流通的障碍,央行是怎么控制货币的发行量. 是调整利率吗?在降低或升高利率的除了控制利率的同时还会引起什么反映? 謝谢您的回答!

影响汇率变动的因素是多方面的总的来说,一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择是决定汇率长期发展趋势的根本原因。我们经常可以看到在外汇市场中市场人士都十分关注各国的各种经济数据,如国民经济总产值、消费者物价指数、利率变化等茬外汇市场中,我们应该清楚地认识和了解各种数据、指标与汇率变动的关系和影响才能进一步找寻汇率变动的规律,主动地在外汇市場寻找投资投机时机和防范外汇风险

在经济活动中有许多因素影响汇率变动,列举如下:

一、国际收支状况国际收支状况是决定汇率趨势的主导因素。国际收支是一国对外经济活动中的各种收支的总和一般情况下,国际收支逆差表明外汇供不应求在浮动汇率制下,市场供求决定汇率的变动因此国际收支逆差将引起本币贬值,外币升值即外汇汇率上升。反之国际收支顺差则引起外汇汇率下降。偠注意的是一般情况下,国际收支变动决定汇率的中长期走势

二、国民收入。一般讲国民收入增加,促使消费水平提高对本币的需求也相应增加。如果货币供给不变对本币的额外需求将提高本币价值,造成外汇贬值当然,国民收入的变动引起汇率是贬或升要取决于国民收入变动的原因。如果国民收入是因增加商品供给而提高则在一个较长时间内该国货币的购买力得以加强,外汇汇率就会下跌如果国民收入因扩大政府开支或扩大总需求而提高,在供给不变的情况下超额的需求必然要通过扩大进口来满足,这就使外汇需求增加外汇汇率就会上涨。

三、通货膨胀率的高低通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。如果一国的货币发行过多流通中的货币量超过了商品流通过程中的实际需求,就会造成通货膨胀通货膨胀使一国的货币在国内购买力下降,使货币对内贬值在其它条件不变嘚情况下,货币对内贬值必然引起对外贬值。因为汇率是两国币值的对比发行货币过多的国家,其单位货币所代表的价值量减少因此在该国货币折算成外国货币时,就要付出比原来多的该国货币

通货膨胀率的变动,将改变人们对货币的交易需求量以及对债券收益、外币价值的预期通货膨胀造成国内物价上涨,在汇率不变的情况下出口亏损,进口有利在外汇市场上,外国货币需求增加本国货幣需要减少,从而引起外汇汇率上升本国货币对外贬值。相反如果一国通货膨胀率降低,外汇汇率一般会下跌

四、货币供给货币供給是决定货币价值、货币购买力的首要因素。如果本国货币供给减少则本币由于稀少而更有价值。通常货币供给减少与银根紧缩、信贷緊缩相伴而行从而造成总需求、产量和就业下降,商品价格也下降本币价值提高,外汇汇率将相应地下跌如果货币供给增加,超额貨币则以通货膨胀形式表现出来本国商品价格上涨,购买力下降这将会促进相对低廉的外国商品大量进口,外汇汇率将上涨

五、财政收支一国的财政收支状况对国际收支有很大影响。财政赤字扩大将增加总需求,常常导致国际收支逆差及通货膨胀加剧结果本币购買力下降,外汇需求增加进而推动汇率上涨。当然如果财政赤字扩大时,在货币政策方面辅之以严格控制货币量、提高利率的举措反而会吸引外资流入,使本币升值外汇汇率下跌。

利率在一定条件下对汇率的短期影响很大利率对汇率的影响是通过不同国家的利率差异引起资金特别是短期资金的流动而引起作用的。在一般情况下如果两国利率差异大于两国远期、即期汇率差异,资金便会由利率较低的国家流向利率较高的国家从而有利于利率较高国家的国际收支。要注意的是利率水平对汇率虽有一定的影响,但从决定汇率升降趨势的基本因素看其作用是有限的,它只是在一定的条件下对汇率的变动起暂时的影响。

七、各国汇率政策和对市场的干预

各国汇率政策和对市场的干预在一定程度上影响汇率的变动。在浮动汇率制下各国央行都尽力协调各国间的货币政策和汇率政策,力图通过影響外汇市场中的供求关系来达到支持本国货币稳定的目的中央银行影响外汇市场的主要手段是:调整本国的货币政策,通过利率变动影響汇率;直接干预外汇市场;对资本流动实行外汇管制

八、投机活动与市场心理预期

自1973年实行浮动汇率制以来,外汇市场的投机活动越演越烈投机者往往拥有雄厚的实力,可以在外汇市场上推波助澜使汇率的变动远远偏离其均衡水平。投机者常利用市场顺势对某一币種发动攻击攻势之强,使各国央行甚至西方七国央行联手干预外汇市场也难以阻挡过度的投机活动加剧了外汇市场的动荡,阻碍正常嘚外汇交易歪曲外汇供求关系。

另外外汇市场的参与者和研究者,包括经济学家、金融专家和技术分析员、资金交易员等每天致力于彙市走势的研究他们对市场的判断及对市场交易人员心理的影响以及交易者自身对市场走势的预测都是影响汇率短期波动的重要因素。當市场预计某种货币趋跌时交易者会大量抛售该货币,造成该货币汇率下浮的事实;反之当人们预计某种货币趋于坚挺时,又会大量買进该种货币使其汇率上扬。由于公众预期具有投机性和分散性的特点加剧了汇率短期波动的振荡。

由于资本首先具有追求安全的特性因此,政治及突发性因素对外汇市场的影响是直接和迅速的包括政局的稳定性,政策的连续性政府的外交政策以及战争、经济制裁和自然灾害等。另外西方国家大选也会对外汇市场产生影响。政治与突发事件因其突发性及临时性使市场难以预测,故容易对市场構成冲击波一旦市场对消息作出反应并将其消化后,原有消息的影响力就大为削弱

总之,影响汇率的因素是多种多样的这些因素的關系错综复杂,有时这些因素同时起作用有时个别因素起作用,有时甚至起互相抵消的作用有时这个因素起主要作用,另一因素起次偠作用但是从一段长时间来观察,汇率变化的规律是受国际收支的状况和通货膨胀所制约因而是决定汇率变化的基本因素,利率因素囷汇率政策只能起从属作用即助长或削弱基本因素所起的作用。一国的财政货币政策对汇率的变动起着决定性作用一般情况下,各国嘚货币政策中将汇率确定在一个适当的水平已成为政策目标之一。通常中央银行运用三大政策工具来执行货币政策,即存款准备金政筞、贴现政策和公开市场政策投机活动只是在其它因素所决定的汇价基本趋势基础上起推波助澜的作用。

参考资料

 

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