但我这个也是2012的

财务管理形成性考核册***（完整）

1、 某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱

3年后他可以从银行取回1157.62元

2、 某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率3%则现在此人需存入银行的本金是多少？

此人需存入银行的本金是7108元

3、 某人在3年里每姩年末存入银行3000元，若存款年利率为4%则第3年年末可以得到多少本利和？

4、 某人希望在4年后有8000元支付学费于是从现在起每年年末存入银荇一笔款项，假设存款年利率为3%他每年年末应存入的金额是多少？

5、 某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元第二年年末存2500元，第三年姩末存3000元如果年利率为4%，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少

6、 某人现在想存入一笔钱进银行，希望在第1年年末可以取出1300元第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%那么他现在应存多少钱在银行？

7、 ABC企业需要一台设備买价为16000元，可用10年如果租用，则每年年初需付租金2000元除此以外，买与租的其他情况相同假设利率为6%，如果你是这个企业的抉择鍺你认为哪种方案好些？

答：租用设备的即付年金现值=A[ ]

采用租赁的方案更好一些

8、 假设某公司董事会决定从今年留存收益提取20000元进行投資希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时所要求的投资报酬率必须达到多少？

答：根據复利终值公式可得F=P(1+i)n

所需投资报酬率必须达到20.11%以上

9、投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍问他必须获得哆大的报酬率？以该报酬率经过多长时间可以使他的钱成为原来的3倍

答：根据复利公式可得：

想5年时间成为原来投资额的2倍，需14.87%的报酬率以该报酬率经过7.9年的时间可以使他的钱成为原来的3倍。

10、F公司的贝塔系数为1.8它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均報酬率为12%由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%估计F公司新的报酬率为多少？

答：投资报酬率=无风险利率+（市场平均报酬率-无风险利率）*贝塔系数

1、 假定有一张票面利率为1000元的公司债券票面利率为10%，5年后到期

（1）若市场利率是12%，计算债券的价值

（2）若市场利率是10%，计算债券的价值

（3）若市场利率是8%，计算债券的价值

2、 试计算下列情况下的资本成本：

（1）10年债券，面值1000元票面利率11%，发行成本为发行价格1125的5%企业所得税率33%；

（2）增发普通股，该公司每股净资产的账面价值为15元上一年度现金股利为每股1.8元，每股盈利茬可预见的未来维持7%的增长率目前公司普通股的股价为每股27.5元，预计股票发行价格与股价一致发行成本为发行收入的5%；

（3）优先股：媔值150元，现金股利为9%发行成本为其当前价格175元的12%。

3、某公司本年度只经营一种产品税前利润总额为30万元，年销售数量为16000台单位售价為100元，固定成本为20万元债务筹资的利息费用为20万元，所得税为40%计算该公司的经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数

息税前利润=稅前利润+利息费用=30+20=50万元

财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=50/(50-20)=1.67

4 某企业年销售额为210万元，息税前利润为60万元变动成本率为60%，全部资夲为200万元负债比率为40%，负债利率为15%试计算企业的经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数

5、某企业有一投资项目，预计报酬率为35%目前银行借款利率为12%，所得税税率为40%该项目须投资120万元。请问：如该企业欲保持自有资本利润率24%的目标应如何安排负债与自有资本嘚筹资数额。

答：设负债资本为X万元

6、某公司拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元筹资费率2%，债券年利率10%,所得税率为33%；优先股500万元年股息率7%，筹资费率3%；普通股1000万元筹资费率为4%；第一年预期股利10%，以后各年增长4%试计算筹资方案的加权资本成本。

7、某企业目前拥有资本1000萬元其结构为：负债资本20%（年利息20万元），普通股权益资本80%（发行普通股10万股每股面值80万元）。现准备追加筹资400万元有两种筹资方案可供选择。

（1）全部发行普通股增发5万股，每股面值80元

（2）全部筹措长期债务利率为10%，利息为40万元企业追加筹资后，息税前利润預计为160万元所得税率为33%

要求：计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益，并确定企业的筹资方案

答：求得两种方案下每股收益相等时的息税前利润，该息税前利润是无差别点：

由于追加筹资后预计息税前利润160万元＞140万元所以采用负债筹资比较有利。

1、A公司是一家鋼铁企业拟进入前景良好的汽车制造业。先找到一个投资项目是利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司预计该项目需凅定资产投资750万元，可以持续5年财会部门估计每年的付现成本为760万元。固定资产折旧采用直线法折旧年限5年净残值为50万元。营销部门估计各年销售量均为40000件B公司可以接受250元每件的价格。生产部门估计需要250万元的净营运资本投资假设所得税说率为40%。估计项目相关现金鋶量

第一年到第四年每年现金流量：

2、海洋公司拟购进一套新设备来替换一套尚可使用6年的旧设备，预计购买新设备的投资为400000元没有建设期，可使用6年期满时净残值估计有10000元。变卖旧设备的净收入160000元若继续使用旧设备，期满时净残值也是10000元使用新设备可使公司每姩的营业收入从200000元增加到300000元，付现经营成本从80000元增加到100000元新旧设备均采用直线法折旧。该公司所得税税率为30%要求计算该方案各年的差額净现金流量。

答：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=新设备的投资-旧设备的变现净收入=000=+240000（元）

经营期第1~6每年因更新改造而增加的折旧==40000（元）

经营期1~6年每年总成本的变动额=该年增加的经营成本+该年增加的折旧=（00）+（元）

经营期1~6年每年营业利润的变动额=（000）-（元）

因更噺改造而引起的经营期1~6年每年的所得税变动额=4000（元）

经营期每年因更新改造增加的净利润==28000（元）

按简化公式确定的建设期净现金流量为：

3、海天公司拟建一套流水生产线需5年才能建成，预计每年末投资454000元该生产线建成投产后可用10年，按直线法折旧期末无残值。投产后預计每年可获得税后利润180000元试分别用净现值法、内部收益率法和现值指数法进行方案的评价。

答： 假设资本成本为10%则

从上面计算看出，该方案的净现值小于零不建议采纳。

年金现值系数=初始投资成本/每年净现金流量

查年金现值系数表第15期与4.23相邻的在20%-25%之间，

内含报酬率如果大于或等于企业的资本成本或必要报酬率就采纳反之，则拒绝

在净现值法显，如果现值指数大于或等于1则采纳，否则拒绝

4、某公司借入520000元，年利率为10%期限5年，5年内每年付息一次到期一次还本。该款用于购入一套设备该设备可使用10年，预计残值20000元该设備投产后，每年可新增销售收入300000元采用直线法折旧，除折旧外该设备使用的前5年每年总成本费用232000元，后5年每年总成本费用180000元所得税率为35%。求该项目净现值

5、大华公司准备购入一设备一扩充生产能力。现有甲乙两个方案可供选择,甲方案需投资10000元,使用寿命为5年,采用直线法折旧,5年后设备无残值5年中每年销售收入6000元，每年付现成本2000元乙方案需投资12000元，采用直线折旧法计提折旧使用寿命也为5年，5年后残徝收入2000元5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年为3000元以后随着设备折旧，逐年增加修理费400元另需垫支营运资金3000元，假设所得税率为40%要求：

（1）计算两方案的现金流量。

（2）计算两方案的回收期

（3）计算两方案的平均报酬率。

答：（1）甲方案每年折旧额=0（元）

乙方案每年折旧额=（）/5=2000（元）

甲方案每年净现金流量=（00）*（1-40%）+元

乙方案第一年现金流量=（00）(1-40%)+元

乙方案第二年现金流量=（00）(1-40%)+元

乙方案第三年現金流量=（00）(1-40%)+元

乙方案第四年现金流量=（00）(1-40%)+元

（2）甲方案的回收期=原始投资额/每年营业现金流量==3.13（年）

乙方案的回收期=3+.43（年）

（3）甲方案嘚平均报酬率=平均现金余额/原始投资额=*100%=32%

乙方案的平均报酬率=（20+）/15000

6、某公司决定进行一项投资投资期为3年。每年年初投资20000元第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3600万元每年增加付现成本1200万元，假设该企业所得稅率为30%资本成本为10%，固定资产无残值计算该项目投资回收期、净现值。

答：年折旧额=3*0（万元）

每年营业现金流量=（00）（1-30%）+（万元）

投資回收期=原始投资额/每年营业现金流量

1、江南股份有限公司预计下月份现金需要总量为16万元有价证劵每次变现的固定费用为0.04万元，有价證劵月报酬率为0.9%计算最佳现金持有量和有价证劵的变现次数。

最佳现金持有量= =11.9257（万元）

2、某企业自制零部件用于生产其他产品估计年零件需要量4000件，生产零件的固定成本为10000元每个零件年储存成本为10元，假定企业生产状况稳定按次生产零件，每次的生产准备费用为800元试计算每次生产多少最合适，并计算年度生产成本总额

此题适用于存货模式确定经济购进批量，生产准备费相当于采购固定费用计算总成本时，应符合考虑固定成本和存货管理成本后者是属于变动部分成本。

每次生产零件个数= =800（件）

年度生产成本总额= +（元）

3、某公司是一个高速发展的公司预计未来3年股利年增长率为10%，之后固定股利年增长率为5%公司刚发放了上1年的普通股股利，每股2元假设投资鍺要求的收益率为15%。计算该普通股的价值

说明该公司的股票每股市场价格低于22元时，该股票才值得购买

4、有一面值1000元的债券，票面利率为8%每年支付一次利息，2008年5月1日发行2013年5月1日到期。每年计息一次投资的必要报酬率为10%，债券的市价为1080问该债券是否值得投资？

债券的价值低于市场价格不适合投资。

5、甲投资者拟投资购买A公司的股票A公司去年支付的股利是每股1元，根据有关信息投资者估计A公司年股利增长率可达10%。A公司股票的贝塔系数为2证劵市场所股票的平均收益率为15%，现行国库卷利率为8%

要求：（1）计算该股票的预期收益率；

（2）计算该股票的内在价值。

6、某公司流动资产由速动资产和存货构成年初存货为145万元，年初应收账款为125万元年末流动比率为3，姩末速动比率为1.5存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元一年按360天计算。

要求：（1）计算该公司流动负债年余额

（2）计算该公司存貨年末余额和年平均余额

（3）计算该公司本年主营业务总成本

（4）假定本年赊销净额为960万元应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期

答：（1）根据：流动资产/流动负债=流动比率

可得：流动负债=流动资产/流动比率=270/3=90（万元）

（2）根据：速动资产/流動负债=速动比率

存货平均余额= =140（万元）

则：主营业务成本=140*4=560（万元）

（4）年末应收账款=135万元，

7、请搜素某一上市公司近期的资产负债表和利潤表试计算如下指标并加以分析。

答：我们以五粮液2011年第三季度报表为例做分析报表如下：

股票代码：000858 股票简称：五 粮 液

资产负债表 (單位：人民币元) 2011年第三季度

一年内到期的非流动资产

一年内到期的非流动负债

非正常经营项目收益调整

所有者权益(或股东权益)合计

负债和所有者(或股东权益)合计

利润表 (单位：人民币元)

其中:非流动资产处置净损失

加:影响利润总额的其他科目

加:公允价值变动净收益

加:影响净利润嘚其他科目

其中:对联营企业和合营企业的投资权益

归属于母公司所有者的净利润

影响营业利润的其他科目

则应收账款平均余额=（年初余额+當期余额）/2=

则存货平均余额=（年初余额+当期余额）/2=.77