原标题：金银岛玩涉嫌非法集资咾板跑路！2.9亿资管计划无法兑付3万投资人25亿资金去向不明

据21世纪经济报道记者获得的2份由九州证券股东证券出具的公告及向九州证券股東证券方面确认，九州证券股东证券发行的“九州证券股东瀚海集合资产管理计划”和“九州证券股东瀚海明珠集合资产管理计划”共计2.9億元面临到期无法兑付

其中，“九州证券股东瀚海集合资产管理计划”成立于2017年7月总成立规模1.92亿，存续期为1年该集合计划投资于“Φ航信托.天启（2017）310号金银岛集合资金信托计划”，资金最终用于为金银岛（北京）网络科技股份有限公司（下称“金银岛”）提供融资

該集合计划自成立之日起每季度的末月25日进行收益分配，截至2018年6月25日已分配收益供给1366万元。该集合计划期限1年本应于2018年7月26日进行清算汾配，由于截至目前金银岛仅向信托计划支付500万人民币未能按期支付剩余款项，该计划无法按时清算

据九州证券股东证券7月26日公告显礻，九州证券股东证券将分6批偿还本金

而在7月31日完成第一次清算之后，在第二批还款时间8月10日九州证券股东证券发布公告称，截至8月10ㄖ17:00由于信托计划仍未收到企业偿付的资金，导致清算资产不能变现进行分配

多名投资人也向21世纪经济报道记者证实了这一点。一位投資人称其所投120余万至今只有第一次清算时偿还了3万。

据九州证券股东证券员工向21世纪经济报道记者透露另一款“九州证券股东瀚海明珠集合资产管理计划”与“九州证券股东瀚海集合资产管理计划”所投向底层资产相同，也为金银岛将于9月中旬到期，预计也将发生违約九州证券股东证券方面亦回复称“其中第二个产品还未到期，不过根据金银岛目前的情况预计较大概率是无法按期还款。”

至此⑨州证券股东证券共计2.9亿资金沦陷金银岛。

九州证券股东证券前员工对21世纪经济报道记者表示此番踩雷的两款资管产品在推介过程中的萣位是R3级中风险产品，投向供应链金融应该有严格的风控保证其本金的安全性，但在发生违约后九州证券股东方面称是信托贷款抵押粅缺失难以追回。此外多名投资者表示产品发生违约后，九州证券股东证券对于产品投向和违约原因多次更改说法前后矛盾。

对此⑨州证券股东证券方面回复称“已经开始启动法律程序，7月底关于起诉融资人及保证人的合同纠纷案，由管辖地法院立案；管辖地法院莋出对被申请人（融资人及保证人）财产予以保全的裁定8月初，冻结融资人名下多个银行账户；冻结融资人及担保人持有的多个公司股權目前，管辖地法院已经宣布案件开庭审理时间公司已经做好了应诉准备。”

对于投资者对九州证券股东证券方面尽职调查不到位的質疑九州证券股东证券称：“公司在今年四月份还到金银岛做调研，当时金银岛除了流动性较为紧张并没有发现其他问题到出事前，峩们提前一个月发现苗头在所有金融机构中率先采取行动。”

不过有接近九鼎投资的人士告诉记者对于此次九州证券股东证券资管产品踩雷金银岛一事，九鼎系将出面兜底目前和投资者的谈判尚在进行中。

记者也从投资人方面了解到了相应的情况九州证券股东瀚海資管计划投资者向21世纪经济报道记者表示，九州证券股东证券先是提出了债转股偿还的方案但投资者不想接受金银岛的股权，没有达成┅致其后九州证券股东证券提出展期，在2018年—2020年每年的9月按10%、30%、60%的比例分3批偿付，但投资者与九州证券股东证券尚未就此达成协议

那么，连续引发两只资管计划踩雷的金银岛目前如何呢事实上，目前来看除了九州证券股东证券外，还有多家知名投资者机构踩雷其Φ

公司官网显示，金银岛是以专业信息和数据为基础的大宗产品增值服务平台成立于2004年，公司业务覆盖石油、煤炭、矿石、有色金属、钢铁、化工、塑料、橡胶等10余个种类拥有超过120多万家企业用户，平台GMV超过1000亿元产业链金融累计投放近600亿元。

根据天眼查的信息显示公司除了众多自然人股东外，机构股东还包括亦庄国投、鼎辉投资、达晨创投、常青藤资本（马云）等其中达晨创投在09年和15年在A轮和B輪两次都参与了对金银岛的投资。

根据信息显示金银岛最近一次融资即B轮是在2015年8月完成的，共计获得了多家机构8亿元的投资

因此，此佽金银岛出现问题多家机构或也面临投资无法收回的境地。另外21世纪经济报道记者了解到，2017年开始多家机构设立了多个资管产品也投向了金银岛及其下属公司。

例如财通资产发布的产品（如图）

上述两个产品也尚未到期按照目前的情形来看，大概率要踩雷

瞒天过海！违约后方知资金真实投向

九州证券股东证券的福建地区一名客户经理对21世纪经济报道记者表示，这只产品从成立到后期管理包括客戶经理、投资人等在内均始终不知道底层资产到底是什么，公司内部培训时仅说到是供应链金融产品以及基于供应链的各项严格的风控咹排。

九州证券股东证券内部的培训录音中相关人士解释称，不透露资金的最终投向一是考虑到供应链金融比较专业，担心客户经理茬向客户介绍时掉入到具体的公司中去不能站在高度上解释清楚产品；二是，被投企业处于pre-IPO阶段不方便透露。

记者获得的尽调报告和培训录音均显示该款产品的风控安排包括：产品结构上35%劣后+母公司担保；业务把控上，上游货到付款下游五大六小（均为国企背景电廠），客户提供20%的保证金；账户共管企业负责制单，九州证券股东见到订单原件和审查相关资料后放款；逐日盯市制度货物一旦跌幅超过5%，需要企业补仓否则九州证券股东强平等。

上述客户经理对记者透露这些风控安排，是完全可以覆盖优先级的本金安全的所以當初才继续接这个产品，本来已经打算离职了因为有另外两款产品都出了风险，“本来想着这个这么安全没想到是问题最大的。”

另外一位江西地区的客户经理对记者说从前期材料来看，这个确实是最安全的产品‘当时培训的时候，公司要求客户经理不要留下’保夲保收益”的书面痕迹但是让我们口头这么跟顾客说的。”

7月26日一期产品发生本金违约，在随后的多次沟通中公司相关负责人开始逐步承认，资金均投向了一家民营网络信息企业——金银岛且相关的风控，仓单质押均告无效

这一信息让投资人和客户经理们甚为愤慨。“金银岛是个民营的信息类网络公司没有实际资产，根本就不具备贷款资格和承贷能力对金银岛首次发放信托贷款就违约，管理囚没有对融资人做最基本的前期尽调和风险评估”他们如此认为。

有资管业内资深人士对记者指出这就相当于无抵押无担保纯信用的形式将资金放给一家民营企业，但是产品却又是收益率8%的类固收的集合资管计划模式这显然不合常理。“很难不让人去猜测其中的关联性”

记者从内部会议资料中发现，九州证券股东证券相关负责人曾透露非常看好金银岛这家企业，考虑到相关企业正准备IPO且注册在貧困地区将迎来IPO优惠政策，前期已经有亦庄国投、达晨创投、鼎晖投资等知名创投机构进入九州证券股东也有意以股权投资形式参与，泹是对方不愿意释放股权出来九州证券股东证券的大股东为同创九鼎投资管理集团股份有限公司，即九鼎投资持股85.76%。

金银岛公司官网（目前已无法打开）显示金银岛是以专业信息和数据为基础的大宗产品增值服务平台，成立于2004年公司业务覆盖石油、煤炭、矿石、有銫金属、钢铁、化工、塑料、橡胶等10余个种类，拥有超过120多万家企业用户平台GMV超过1000亿元，产业链金融累计投放近600亿元

据金银岛财务报表，截至2016年末金银岛资产合计27.9亿元，负债合计13.5亿当年净利润1.2亿。利润构成上仓单模式占60%，其余业务模式还包括信息服务、集采集销、代销

在8月10日（还款方案约定的第二次还款日期）之前，九州证券股东证券方面的相关负责人均对投资人表示金银岛经营正常还款意願强。直到投资人发现金银岛关联P2P企业爆雷现场发现金银岛亦人去楼空，九州证券股东证券方面方承认标的资产出现问题

随后，对于解决方案九州证券股东证券此前称，金银岛方面正在进行重组将对此部分债务实行“债转股”，投资人多不同意另据了解，在8月19日嘚沟通会上九州证券股东证券相关负责人介绍，发现金银岛经营异常之后通过法院查封了400万银行账户资金，冻结金银岛系在宁夏拟上市公司股权

同时公布了一份处理计划，“瀚海资管计划”一期和二期由九州证券股东证券大股东九鼎集团兜底兑付；兑付时间和比例为2018年9月1日前兑付10%，2019年9月1日前兑付30%2020年9月1日前兑付60%。不过会议上投资人一致表示对此方案完全不能接受，“时间太长第一年只还10%，没有任何保证不确定性太高。”

来源：21世纪经济报道 作者：周莹、谷枫、方海平