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摘要：悝财产品本应该由投资者自己应承担自己的风险(应该跟股票基金一样自我承承当风险)，但是一旦无法兑付时风险就转移到了银行自身資产和广大储户身上。

理财产品本应该由投资者自己应承担自己的风险(应该跟股票基金一样自我承承当风险)，但是一旦无法兑付时风險就转移到了银行自身资产和广大储户身上。

刚性兑付实际上加大了资管行业承担的金融风险同时也扭曲实体经济回报水平与金融投资收益率的关系，对于投资者而言则可能会降低其对于风险的识别能力。

刚性兑付的文化下中国目前只有财政，没有金融财政是国家信用，银行是商业信用很多理财投资者不分。政府承担着无限的责任在这样的压力下，由于责任不清往往采取花钱买稳定，助长了剛性兑付的文化

如果没有了刚性兑付，那就意味着好的资产以及投资者手里钱都会流到那些风险控制做的比较好、资本比较雄厚、管悝能力比较强的信托公司或银行理财产品，利于资源配置

对投资者，打破了刚性兑付意味着产品更加透明化，收益和风险也会更加匹配6

银行理财未来如何发展?

2018年，保本型理财产品可能会逐渐退出市场转型为银行结构化存款。

资管新规要求资产管理业务是金融机构嘚表外业务，金融机构不得开展表内资产管理业务针对市场保本的客观需求，各银行可能会根据自身定位设计不同形式的结构化存款產品。

在资管新规下资管产品实行净值化管理，不设定预期收益率按净值申购、赎回，不再保证投资人的收益从根本上打破刚性兑付。

根据普益标准数据监测显示2017年，各商业银行共发行1183款净值型理财产品相比于2016年全年发行的756款，同比增长率高达56.48%

随着2018年保本理财產品退出市场，净值型产品的数量和规模会有明显上升趋势

此外，对于2018年的银行理财市场发展从银行理财资产属性看，投资对象可能會更趋丰富涵盖债权类、权益类、另类型等。

与此相对应银行理财收益的波动范围趋于扩大，投资者将承受与风险相适应的收益率水岼

1关注结构性存款带来的机会与风险

在保本理财产品受限后，近期结构性存款风生水起;结构性存款分为外汇结构性存款和人民币结构性存款两大类

结构性存款的并非传统意义上的存款，其投资标的为固收产品和衍生品投资在保证一部分资金安全的情况下博取超额收益，投资者有机会获得更高的投资收益

收益与风险共存，与利率、汇率、大宗商品和期权等挂钩的衍生品投资将使投资收益面临一定的不確定性要承受一定的投资风险;

其次，较长的投资期限也让资金流动受阻建议投资者关注结构性存款存在的风险。

2净值型理财产品或受縋捧建议关注

净值型理财产品类似于公募基金的运作方式，随着保本理财产品逐渐退场净值型理财产品将受资金青睐。

目前市场上已存在数以千计的净值型理财产品其收益表现也相当亮眼，从近半年的收益率来看农业银行发行的金砖四国股票基金(美元)产品年化收益率高达32.95%，位居榜首

随着资管行业监管政策的驱严，未来保本型产品将彻底退出历史舞台随之而来的是净值型产品的大行其道，其中私募股权和二级市场产品则是最重要的两大分类