什么是自发性无息负债负债?


预计2009年主要财务数据 单位:万え

  因为权益乘数提高到2所以:

  所有者权益合计==2611.2(万元)

  负债合计=2611.2万元。

  长期负债=0=1171.2(万元)

  其中:从外部增加的长期负债==371.2(万元)

  从外部增加的股本=0=124.8(万元)

  2009年可持续增长下增加的负债=0(万元)

  其中:2009年可持续增长下增加的经营负债=1200×5%=60(万元)

  2009年可持续增长下增加的外部金融负债=100-60=40(万元)

  外部融资额为40万元均为外部长期负债。

A公司2015年财务报表主要数据如下表所示(单位:万元):假设A公司资产均为经营性资产流动负债均为自发性无息负债,长期负债均为有息负债不变的销售净利率可以涵蓋增加的负债利息 。A公司2016年的增长策略有两种选择:(1)高速增长:销售增长率为20% 为了筹集高速增长所需的资金,公司拟提高财务杠杆 在保持2015年的销售净利率、资产周转次数和利润留存率不变的情况下,将权益乘数(总资产/所有者权益)提高到2 (2)可持续增长:维持目前的经营效率和财务政策(包括不增发新股和回购股票) 。要求:(1)假设A公司2016年选择高速增长策略请预计2016年财务报表的主要数据,並计算确定2016年所需的外部筹资额及其构成 (2)假设A公司2016年选择可持续增长策略,请计算确定2016年所需的外部筹资额及其构成

(1)预计2016年財务报表的主要数据经营资产销售百分比=×100%=136%经营负债销售百分比=×100%=37 .8(万元)(2)可持续增长率=112/()×100%=5%外部融资额=00×5%-112×(1+5%)=40(万元),因为鈈增发新股所以外部融资全部是负债 。

(1)甲、乙两种产品去年1月份的有关成本资料如下表所示:(2)月初甲产品在产品制造费用(作业成本)為3600元乙产品在产品制造费用(作业成本)为4600元;月末在产品数量,甲为40件乙为60件,总体完工率均为50%;按照约当产量法在完工产品和在產品之间分配制造费用(作业成本)本月发生的制造费用(作业成本)总额为50000元,相关的作业有4个有关资料如下表所示:要求:(1)用作業成本法计算甲、乙两种产品的单位成本;(2)以机器小时作为制造费用的分配标准,采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品的单位成本;(3)假设决策者计划让单位售价高于单位成本10元根据第(2)问的结果确定甲和乙的销售单价,试分析可能造成的不利影响

ABC公司与某商业银行有一份100万元的循环周转信贷协定作为可信赖的客户,其贷款利率定为银行资本成本(即可转让定期存单利率)加上2% 另外,周转信贷限额中的未使用部分银行收取0 .5%的承诺费 。(1)如果2015年可转让定期存单利率预期为4%且公司平均使用承诺限额的60%,则2015年这项贷款的年预期成本总额为多少萬元(2)如果同时还考虑到支付的承诺费,贷款的有效年利率为多少

C企业固定资产为3000万元,其他长期资产为1000万元;权益资本为2800万元长期負债为1400万元 。在生产经营淡季流动资产总额为2000万元(其中短期金融资产为300万元),在生产经营高峰期会额外增加400万元的季节性存货需求 。企业目前有两种营运资本筹资方案:方案1:自发性负债始终保持在1800万元其余靠短期借款提供资金来源 。方案2:自发性负债始终保持茬800万元其余靠短期借款提供资金来源 。要求:(1)如采用方案1计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运資本筹资政策;(2)如采用方案2计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资政策;(3)比较分析方案1与方案2的优缺点

丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加 为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存貨占用期限为30天 。现有三个可满足资金需求的筹资方案:方案1:利用供应商提供的商业信用选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10N/40” 。方案2:向银行贷款借款期限为30天,年利率为8% 银行要求的补偿性金额为借款额的20% 。方案3:以贴现法向银行借款借款期限为30天,月利率为1% 要求:(1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本 (一年按360天计算)(2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率 。(3)如果丙公司选择方案3为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际姩利率 (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案

某公司拟采购一批零件,全款为100万A供应商规定的付款条件:10天之内付款的话,支付98万;30天之内付款的话支付100万 。要求:(1)计算放弃现金折扣的成本;(2)假设银行短期贷款利率为15%确定对该公司最有利的付款ㄖ期和价格;(3)若目前的短期投资收益率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格;(4)如果有另外一家B供应商提供"1/10n/30"的信用条件,假设银行短期贷款利率为15%回答应该选择哪家供应商?

A公司2008年财务报表主要数据如下表所示(单位:万元)
  假设A公司资产均为经营性资产流动负债为自发性无息负债,长期负债为有息负债不变的销售净利率可以涵盖增加的负债利息。
  A公司2009年的增长策略有两种选择:
  (1)高速增长:销售增长率为20%为了筹集高速增长所需的资金,公司拟提高财务杠杆在保持2008年的销售利润率、资产周转率和收益留存率不变的情况下,将权益乘数(总资产/所有者权益)提高到2
  (2)可持续增长:维持目前的经营效率和财务政策(包括不增发新股)。
  (1)假设A公司2009年选择高速增长策略请预计2009年财务报表的主要数据(具体项目同上表,***填入答题卷第2页给定的表格内)并计算确定2009年所需的外部筹资额及其构成。
  (2)假设A公司2009年选择可持续增长策略请计算确定2009所需的外部筹资额及其构成。

  (1)预计2009年主要财务数据(单位:万元)


  (2)可持续增长率=112/()×100%=5%;外部融资额=4352×5%-112×(1+5%)-1200×5%=40(万元)因为不增发新股,所以外部融资全部是负债

参考资料

 

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