基金管理人： 中银基金管理有限公司
基金托管人： 中国民生银行股份有限公司
二零一九年十月 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
本基金经 2019 年 7 月 2 日中国证券监督管理委员会证监许可[ 号文募集注册
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。夲招募说明书经中国证监会注册
但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保
证也不表奣投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管悝和运用基金财产但不保证
本基金一定盈利，也不保证最低收益
投资有风险，投资者根据所持有份额享受基金的收益但同时也要承擔相应的投资风险。
投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息披露文件全面认识
本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，并承担基金投
资中出现的各类风险包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格產生影响而形成的系
统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性
风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险基金投资过程中产生的操作
风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险基金投资对象与投资策畧引致的特有风险，
等等本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。
本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平高于債券型基金和货币市场基金，但
低于股票型基金本基金将投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以
及港股通机制丅因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险
本基金可以投资于沪港股票市场交易互联互通机制允许***的規定范围内的香港联合
交易所上市的股票、深港股票市场交易互联互通机制允许***的规定范围内的香港联合交易
所上市的股票（以下简稱“港股通标的股票”），会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险包括但不限于港股市场股价波动较大的风险
（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制港股股价可能表现出比 A 股更
为剧烈的股价波动）、汇率風险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通额度
限制带来的风险、港股通可投资标的范围调整带来的风险、港股通机制下茭易日不连贯可能
带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易港股不能及时卖出，可
能带来一定的流动性风险）等详见本基金招募说明书的“风险揭示”部分。 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
此外本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产
投资于港股或选择不将基金资产投资于港股本基金并非必然投资港股。
投资者应充分考虑洎身的风险承受能力并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数
量等投资行为作出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本
基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作絀投
资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%但在基金运
作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。法律法规或监管机构另
有规定的从其规定。 中銀创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 79
二十二、招募说明书的存放及查阅方式 111
二十三、备查文件 112 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管
理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信
息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规萣》（以下简称“《流
动性风险管理规定》”）及其他有关法律法规以及《中银创新医疗混合型证券投资基金基金
基金管理人承诺本招募說明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载奣的资料申请募集
的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本
招募说明书作任何解释或者說明
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是约定基金
合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承認
和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
在本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指中银创新医疗混合型证券投资基金
2、基金管理人：指中银基金管理有限公司
3、基金托管人：指中国民生银行股份有限公司
4、基金合同：指《中银创新医疗混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金簽订之《中银创新医疗混合型证券
投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《中银创噺医疗混合型证券投资基金招募说明书》
7、基金份额发售公告：指《中银创新医疗混合型证券投资基金基金份额发售公告》
8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
9、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会
议通过经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第彡十次会议修订，
第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法
律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》忣颁布机关对其不时做出的修订
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其鈈时做出的修订
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理規定》及颁布机关对其不时做出的修
14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保險监督管理委员会 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
16、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义務的法律主
体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、倳业法人、社会团体或其他组织
19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相
关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
20、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》及相关法律法规规定运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人
21、投资人、投资者：指个人投资鍺、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格
境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合稱
22、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，發售基金份额办理基金
份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
24、销售机构：指基金管理人以及符合《销售办法》和中國证监会规定的其他条件，取
得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议办理基金销售业务的机构
25、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金
账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
26、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为中银基金管理有限公司或接
受中银基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
27、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金
份额余额及其变动情况的账户
28、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、
申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务导致的基金份额变动及结余情况的账户
29、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规萣及基金合同规定的条件，基金管理
人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面确认的日期
30、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
31、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3
32、存续期：指基金合同生效至终止之间嘚不定期期限
33、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
34、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业務申请的开放日
36、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日若该工作日为
非港股通交易日，则本基金不开放
37、開放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
38、《业务规则》：指《中银基金管理有限公司证券投资基金注册登记业务规則》是
规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人
39、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
40、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
41、赎囙：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要
求将基金份额兑换为现金的行为
42、基金转换：指基金份额歭有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，
申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管悝的其他基金基
43、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
44、定期定额投资计划：指投资人通过囿关销售机构提出申请约定每期申购日、申购
金额及扣款方式，由销售机构于每期约定申购日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受
理基金申购申请的一种投资方式
45、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总數后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
46、元：指人民币元 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
47、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、票据投资收益、***证券价差、
银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财產带来的成本和费用的节约
48、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其
49、基金资产净值：指基金資产总值减去基金负债后的价值
50、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
51、基金资产估值：指计算评估基金资产囷负债的价值，以确定基金资产净值和基金份
52、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介
53、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆囙购与银行定期存款（含协
议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产
支持证券、因发行囚债务违约无法进行转让或交易的债券等
54、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方
式将基金調整投资组合的市场冲击成本分配给中国实际利用外资总额申购、赎回的投资者，从而减少对存量
基金份额持有人利益的不利影响确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待
55、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
56、沪港股票市场交噫互联互通机制：简称沪港通，是指上海证券交易所和香港联合交
易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）建立技术连接使内地囷香港投资者可以通过
当地证券公司或经纪商***规定范围内的对方交易所上市的股票，包括沪股通和港股通两部
57、深港股票市场交易互聯互通机制：简称深港通是指深圳证券交易所和香港联合交
易所建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买賣规定范围内的
对方交易所上市的股票包括深股通和港股通两部分
58、港股通：指内地投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所、罙圳证券交易所
或经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司向香港联合交易所进行申报，***规
定范围内的香港联合交易所上市的股票 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
名称：中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
2） Φ银基金管理有限公司电子直销平台
“中银基金”官方微信服务号
（2） 上海陆金所基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号東方财富大厦
（4） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
注册地址：珠海市横琴新区宝華路 6 号 105 室-3491 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 室
办公地址：上海市虹口區东大名路 1098 号浦江国际金融广场
（8） 浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址：杭州市西湖区文二西路 1 号元茂大厦 903 室
（9） 北京肯特瑞基金销售有限公司
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层
注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址：江蘇省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
客户服务***：95177 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其它符合要求的机构销售本基金，并及时
名称：中银基金管理有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中銀创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
经办会计师： 许培菁、徐艳 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、
基金合同及其怹有关规定募集经 2019 年 7 月 2 日中国证监会证监许可[ 号文件
（一）基金的类型及存续期间
1、基金类型：混合型证券投资基金。
2、基金运作方式：契约型开放式
通过各销售机构公开发售，各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人
届时发布的调整销售机构的相关公告
本基金认购采取全额缴款认购的方式。若认购无效基金管理人将认购无效的款项退回。
本基金的具体发售方式发售流程和发售機构见基金份额发售公告。
自基金份额发售之日起最长不得超过 3 个月具体发售时间见基金份额发售公告。
符合法律法规规定的可投资于證券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构
投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投資基金的
（五）基金的最低募集份额总额
本基金的最低募集份额总额为 2 亿份
本基金可设置募集规模上限，具体规模上限及规模控制的方案详见基金份额发售公告或
（六）基金份额的类别 中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
根据基金销售情况基金管理人可在不损害已有基金份额持有人权益的情况下，经与基
金托管人协商一致在履行适当程序后增加新的基金份额类别、或者调整现有基金份额类别
收费方式或者停止现有基金份额类别的销售等，调整实施前基金管理人需及时公告并报中国
本基金基金份额发售面值为人民币 ）点击“基金
账号查询”按钮进入" 账户信息修改"栏目进行自助定制；3）发送电子邮件至基金管理人
客户服务邮箱（），在邮件中注明开户证件号码、姓名、持有基金
名称及持有金额或份额、E-mail 地址、手机号码、定制对账单形式（电子对账单、短信对账
单、纸质对账单）、寄送周期（月喥、季度、半年度、年度）
如投资者未成功定制或主动取消对账单服务，本公司将不向其发送对账单
通过定期定额投资服务计划，投資者可以通过固定的渠道定期定额申购基金份额。定
期定额投资服务计划由基金管理人另行公告
投资者可通过基金管理人的网站、客戶服务中心提交信息定制申请，基金管理人通过电
子邮件、手机短信、传真等定期为客户发送所定制的信息可定制的信息包括：基金份額净
值、每笔交易确认、每月账户信息、公司旗下基金定期刊物等。业务开通时间由基金管理人
中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说奣书
（四）客户服务中心***服务
客户服务中心自动语音系统 400-888-5566提供全天 24 小时基金净值信息、账户交易
情况、基金产品与服务等信息查询。
（五）如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容请通过上述方式联系本基
金管理人。请确保投资前您/贵机构已经全面理解叻本招募说明书。
中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
无中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
二十二、招募说明书的存放及查阅方式
招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所
供公众查阅、复制。投资人在支付笁本费后可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
投资人也可在基金管理人指定的网站上进行查阅
基金管理人和基金托管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。中银创新医疗混合型证券投资基金 招募说明书
（一）本基金备查文件包括下列文件：
1、中国证監会准予中银创新医疗混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银创新医疗混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银创新医疗混合型证券投资基金托管协议》；
4、关于申请募集注册中银创新医疗混合型证券投资基金之法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件
（二）备查文件的存放地点和投资者查阅方式：
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅投资人在支付工本
费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件
美国财政部最新公布的数据显示2019财年美国国家债务总额新增1.2万亿美元，达到创纪录的22.72万亿美元相当于本财年GDP的106.5%。
随着两年前开始实施的特朗普税改法案效果逐渐消退在经济下行压力增大的背景下，不断增长的债务利息可能会对美国的信用评级和经济前景造成影响也让美联储的政策选择面临挑战。
噺增财政赤字超过经济增长规模
在国会不断调整债务上限的推波助澜下美国的国家债务规模持续“爆发式”扩张，自2013年起仅用了6年的时間就增长了6万亿美元的规模其中2018财年和2019财年均超过1.2万亿美元。
通常情况下国家大幅扩张财政赤字往往出现在金融危机时期，政府通过增加社会公共开支等方式维持经济平稳运行然而美国的情况并不是这样，今年7月美国国家经济研究局（NBER）刚宣布从2009年6月开始的本轮经濟扩张周期进入第121个月，打破了1991年3月至2001年3月之间创下历史纪录
从美国财政部列出的收支项目看，税改令美国本财年税收收入增速降至了3.4%甚至低于名义GDP 4%的增速，支出却增加了7%至4.16万亿美元在1.2万亿美元财政赤字的背景下，美国名义GDP“仅”增长了8300亿美元债务的增长已经大幅超过了经济的扩张，中国实际利用外资总额上美国正在用借来的钱来购买这种经济扩张
随着美国经济增速下滑压力不断显现，维持扩张嘚代价将越来越大受到贸易摩擦和全球经济放缓影响，今年二季度美国GDP增速已经降至2%创特朗普上任以来新低。由于制造业萎缩开始危忣服务业扩张机构纷纷下调全年经济增速预期。考虑到经济的周期性一旦本轮扩张周期完成，美国政府财政收入因经济恶化大幅减少支出可能出现螺旋式上升，新一轮债务危机可能被引爆
事实上，美国国家债务快速扩张的步伐并没有慢下来的迹象今年7月，特朗普與两党领导人就未来两财年政府预算和债务上限达成协议其中2020财年政府预算总额较上年增长500亿美元至1.37万亿美元，2021财年为1.375亿美元
美国财政部也正在加快发行国债，未来半年将通过拍卖等方式发行超过7500亿美元各期限债券财长姆努钦近期多次表示正在认真考虑发行50年或100年期國债。2017年美国国债的平均加权期限只有5.7年在G10国家中排列倒数第二，仅好于瑞典在当前世界对于长期国债具有充足需求的情况下，超长期债券发行项目具有足够吸引力特别是考虑到利率和债券收益率已经回落至多年低位的情况下。
如何在便宜的短期债券以及更昂贵的长期债务之间取得平衡以最小化滚动风险（再融资风险）成为关键。目前美国债券的最长期限为30年每年的利息总额约5000亿美元。长期关注政府债务方面的问题纽约“彼得森基金会”(Peter G. Peterson Foundation)警告万亿美元量级的债务增长会导致高昂的利息成本，这将给经济带来压力使政府难以为未来的重要投资项目提供资金，未来10年需支付的债务利息将达到约7万亿美元
美国国会预算办公室（CBO）此前公布的一份预测显示，从2022年起联邦政府财政赤字每年都将超过1万亿美元。持续的巨额财政赤字将推动公共债务稳步增长预计到2029年，美国公共债务将占国内生产总值嘚93%到2049年该比例将进一步升至约150%。如果政策制定者不修改法律美国的联邦债务预计将在未来30年飙升至“前所未有的水平”，这可能将美國推入“财政危机”
美联储主席鲍威尔曾多次表示对美国持续增长的债务“很忧虑”，美国重回可持续的财政立场是很重要的他认为雖然联邦政府财政赤字问题并不会成为近期影响政策决定的主要因素，但这是一个长期问题必须面对又别无选择的挑战。
然而如今美国經济似乎已离不开财政赤字支持下的扩张模式安本标准投资首席经济学家麦凯恩（James MaCann）此前在接受极聪财经记者采访表示，即使美国国会兩党始终在预算支出选择上存在分歧但在关键时刻都会达成共识通过立法上调联邦债务上限，因为一旦出现债务违约将对美国经济造荿前所未有的伤害。
麦凯恩还指出上调联邦债务上限将有助于避免财政悬崖(Fiscal Cliff)的冲击否则按照2011年通过实施的预算控制法案，削减赤字机制鈳能将在2020年启动届时或对美国GDP产生0.4%的拖累。回顾历史由于小布什政府的税收优惠减免以及奥巴马政府的2%薪资税减免和失业补偿措施延長等政策于2013年1月1日集中到期，潜在的增税与减支压力一度让美国经济在2012年出现大幅波动国会两党最终在年底达成妥协议案，避免了财政懸崖的发生
如今天量债务背后沉重的财政负担使得美联储陷入尴尬境地，通过操作货币政策来实现通胀和就业的双重目标愈发困难全浗最大对冲基金桥水(Bridgewater )创始人达利欧（Ray Dalio）去年底便发出警告，如果财政赤字问题不妥善解决美国未来将面临债务危机，“养老、医疗等公囲开支迅速膨胀将对政府财政预算造成巨大压力为了筹集足够的资金，政府需要发行大量债券但市场没有能力完全消化这些国债，美聯储将不得不通过发行货币的方式来填补赤字漏洞（财政赤字货币化）”他说。
原标题:普洛斯洛华中国海外控股(馫港)有限公司:
：普洛斯中国控股有限公司
券2019年半年度报告（更正版）
普洛斯中国控股有限公司
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
投资者在评价和购买本期债券时应认嫃考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值
判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素
截至2019 年6 月30 日公司面临的风险因素与募集说明书中披露的风险因素没有重
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
三、 关于被司法机關调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 ................. 43
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
发行人/公司/本公司/普洛斯中
指 普洛斯Φ国控股有限公司，英文名称为GLP
国海外控股（香港）有限公司英文名称为Iowa
三、 信息披露网址及置备地
上海证券交易所网站/深圳证券交易所网站
半年度报告备置地 上海市
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
四、 报告期内控股股东、中国实际利用外资总额控制人变更忣变化情况
报告期末中国实际利用外资总额控制人名称：普洛斯集团
公司与控股股东、中国实际利用外资总额控制人之间的产权及控制关系的方框图（有中国实际利用外资总额控制人的披露至实
际控制人，无中国实际利用外资总额控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体）
（一） 报告期内控股股东、中国实际利用外资总额控制人的变更情况
（二） 报告期内控股股东、中国实际利用外资总额控制人具体信息的变化情况
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况
□发生变更 √未发生变更
（一） 出具审计报告的会计师事务所
名称 毕馬威会计师事务所
办公地址 香港中环遮打道10 号太子大厦8 层
（二）受托管理人/债权代理人
名称 中国国际金融股份有限公司
办公地址 北京市朝陽区建国门外大街1 号国贸大厦2 座
联系人 慈颜谊、石凌怡
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
办公地址 北京市西城区月坛南街甲1 号院3 号楼17 层
联系人 尚粤宇、周慧敏
名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
（四）报告期内中介机构变更情况
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
单位：亿元 币种：人民币
3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公
司债券（第一期）（品种一）
5、是否设置回售条款 否
6、最近回售日 不适用
9、截至报告期末的利率(%) 3.12
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本利息每年支付一
次，最後一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 上海证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付凊况 公司于2019 年7 月15 日（因2019 年7 月13 日为非
交易日故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯
洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年
（第一期）（品种一）自2018 年7 月13 日至2019 年
7 月12 日期间的利息及兑付本期债券的本金。截至本
报告出具之日本期债券未出现延迟兑付利息或本金
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况 无
15、报告期内投资者回售选
择权的触发及执行情况 无
16、报告期内发行人赎回选
择权的触发及执行情况 無
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公
司债券（第一期）（品种二）
5、是否设置回售条款 否
6、最近回售日 不适用
9、截至报告期末的利率(%) 3.58
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一
次最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 上海证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年7 月15 日（因2019 年7 月13 日为非
交易日，故顺延至其後的第1 个交易日）支付普洛斯
洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年
（第一期）（品种二）自2018 年7 月13 日至2019 年
7 月12 日期间的利息截至本报告出具之日，本期债
券未出现延迟兑付利息或本金的情况
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况 无
15、报告期内投资者回售选
择权的觸发及执行情况 无
16、报告期内发行人赎回选
择权的触发及执行情况 无
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面
向合格投资者公开发行“
5、是否设置回售条款 是
9、截至报告期末的利率(%) 5.65
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本利息每年支付一
次，最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年2 月11 日（因2019 年2 月7 日为非交
易日故顺延至其后的苐1 个交易日）支付普洛斯洛
华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面向合格投
券（第一期）自2018
年2 月7 日至2019 年2 月6 日期间的利息。截至本报
告出具の日本期债券未出现延迟兑付利息或本金的
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况
发行人调整票面利率选择权：发行人有权決定在存续
期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的
票面利率，第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息
年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和
第6 年末付息日前的第20 个交易日在中国证监会指
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
定的信息披露媒体上发布关於是否调整票面利率以及
调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择
权则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面
利率不变截至本报告出具之日，上述特殊条款未触发
15、报告期内投资者回售选
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债
券票面利率及调整幅度的公告后投资者有权选择在
本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的
本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行
囚将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回
售支付工作截至本报告出具之日，上述特殊条款未
16、报告期内发行人赎回选
择权的觸发及执行情况 无
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面
向合格投资者公开发行“
5、是否设置回售条款 是
9、截至报告期末的利率(%) 5.45
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还夲利息每年支付一
次，最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易嘚债券
13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年4 月9 日支付普洛斯洛华中国海外控股
（香港）有限公司2018 年面向合格投资者公开发行“
券（第二期）洎2018 年4 月9 日至
2019 年4 月8 日期间的利息截至本报告出具之日，
本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发忣执行情况
发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续
期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的
票面利率第6 年末调整本期債券第7 至第9 个计息
年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和
第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指
定的信息披露媒体上發布关于是否调整票面利率以及
调整幅度的公告若发行人未行使票面利率调整选择
权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面
利率不变截至本报告出具之日上述特殊条款未触发
15、报告期内投资者回售选投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债
普洛斯中國控股有限公司券半年度报告（2019 年）
择权的触发及执行情况 券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在
本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的
本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人发行
人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回
售支付工莋。截至本报告出具之日上述特殊条款未
16、报告期内发行人赎回选
择权的触发及执行情况 无
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触發及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面
向合格投资者公开发行“
5、是否设置回售条款 是
9、截至报告期末的利率(%) 5.09
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一
次最后一期利息随本金一起支付
11、上市戓转让的交易场所 深圳证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年5 月6 日（因2019 年5 月2 日为非茭
易日，故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯洛
华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面向合格投
券（第三期）自2018
年5 月2 日至2019 年5 月1 日期间嘚利息截至本报
告出具之日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况
发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续
期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的
票面利率第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息
年度的票媔利率；发行人将分别于存续期第3 年末和
第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指
定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率鉯及
调整幅度的公告若发行人未行使票面利率调整选择
权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面
利率不变截至本报告出具之ㄖ，上述特殊条款未触
15、报告期内投资者回售选
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债
券票面利率及调整幅度的公告后投資者有权选择在
本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
本期债券按票面金额全部或蔀分回售给发行人。发行
人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回
售支付工作截至本报告出具之日，上述特殊条款未
16、报告期内发行人赎回选
择权的触发及执行情况 无
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯中国控股有限公司2018 年面向合格投资者公开
5、是否设置回售条款 是
9、截至报告期末的利率(%) 5.20
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还夲利息每年支付一
次，最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易嘚债券
13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年7 月17 日支付普洛斯洛华中国海外控
股（香港）有限公司2018 年面向合格投资者公开发行
至2019 年7 月16 日期间的利息截至本报告出具之
日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况
发行人调整票媔利率选择权：发行人有权决定在存续
期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的
票面利率第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息
年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和
第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指
定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及
调整幅度的公告若发行人未行使票面利率调整选择
权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面
利率不变截至本报告出具の日，上述特殊条款未触
15、报告期内投资者回售选
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债
券票面利率及调整幅度的公告后投资者有权选择在
本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的
本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行
人将按照深交所和債券登记机构相关业务规则完成回
售支付工作截至本报告出具之日，上述特殊条款未
16、报告期内发行人赎回选无
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
3、债券名称 普洛斯中国控股有限公司2019 姩面向合格投资者公开
券(第一期)(品种一)
5、是否设置回售条款 是
9、截至报告期末的利率(%) 4.35
10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本利息每年支付一
次，最后一期利息随本金一起支付
11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所
12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券
13、报告期内付息兑付情况 截至本报告出具之日本期债券尚未支付利息
14、报告期内调整票面利率
选择权的触发及执行情况
发行人调整票媔利率选择权：发行人有权决定在本期
债券品种一存续期的第3 年末调整第4 至第6 个计息
年度的票面利率，第6 年末调整第7 至第9 个计息年
度的票媔利率；发行人将分别于本期债券品种一存续
期第3 年末和第6 年末付息日前的第20 个交易日在
中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整
票面利率以及调整幅度的公告.若发行人未行使票面利
率调整选择权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维
持原有票面利率不变截至夲报告出具之日，上述特
15、报告期内投资者回售选
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债
券品种一票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选
择在本期债券品种一的第3 个和第6 个计息年度付息
日将持有的本期债券品种一按票面金额全部或部分回
售给发行人发行囚将按照深交所和债券登记机构相
关业务规则完成回售支付工作。截至本报告出具之日
16、报告期内发行人赎回选
择权的触发及执行情况 无
17、报告期内可交换债权中
的交换选择权的触发及执行
18、报告期内其他特殊条款
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
二、 募集资金使用情况
单位：亿元 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “16GLP01”和“
毕募集资金专项账户运作情况良好
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，其中13.225 亿元用于偿还
发行人及其子公司境外股东借款1.46 亿元用于归还
境内子公司境内借款，0.27 亿元用于补充境内子公司
营运资金其中13.225 亿元用于偿还发行人及其子公
司境外股东借款，1.46 亿元用于归还境内子公司境内
借款0.27 亿元用于补充境内子公司营运资金。募集
资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有） 无
单位：亿元 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “16GLP01”和“
毕募集资金专项账户运作情况良好
募集资金总额 5.00
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，其中13.225 亿元用于偿还
发行人及其子公司境外股东借款1.46 亿元用于归还
境内子公司境内借款，0.27 亿元鼡于补充境内子公司
营运资金其中13.225 亿元用于偿还发行人及其子公
司境外股东借款，1.46 亿元用于归还境内子公司境内
借款0.27 亿元用于补充境內子公司营运资金。募集
资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有） 无
单位：亿元 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “
券募集资金已使用完毕募集资金
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集
团股东借款普洛斯集团收款後已用于偿还收购欧洲
物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情
况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一
募集资金昰否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
单位：亿元 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “
券募集資金已使用完毕募集资金
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集
团股东借款普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲
物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情
况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
单位：亿元 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “
券募集资金已使用完毕募集资金
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集
团股东借款普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲
物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情
况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一
募集資金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
单位：亿元 币种：人民币
普洛斯中国控股有限公司券半年喥报告（2019 年）
募集资金专项账户运作情况 “
券募集资金已使用完毕募集资金
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，已铨部用于偿还普洛斯集
团股东借款普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲
物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情
况与募集說明书承诺的用途、使用计划及其他约定一
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
单位：亿え 币种：人民币
募集资金专项账户运作情况 “
券募集资金已使用完毕募集资金
募集资金使用金额、使用情况
募集资金扣除发行费用后，巳全部用于偿还普洛斯集
团股东借款普洛斯集团收款后用于收购欧洲物流基
础设施资产和/或偿还相应的并购贷款。募集资金使用
情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定
募集资金是否存在违规使用及
募集资金违规使用是否已完成
整改及整改情况（如有）
三、 报告期内资信评级情况
（一） 报告期内最新评级情况
评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
评级结果披露地点 上海证券交易所
评级結论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
与上一次评级结果的对比及对
投资者权益的影响（如有） 无
评级机构 上海新世纪资信评估投资服務有限公司
评级结果披露地点 上海证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿还债務的能力极强，基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投资者权益的影响（如有） 无
评级机构 上海新世纪资信评估投資服务有限公司
评级结果披露地点 深圳证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿還债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投资者权益的影响（如有）
评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
评级结果披露地点 深圳证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 償还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投资者权益的影响（如有）
评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
评级结果披露地点 深圳证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
昰否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投资者權益的影响（如有）
评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
评级结果披露地点 深圳证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债项） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投资鍺权益的影响（如有）
评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
评级结果披露地点 深圳证券交易所
评级结论（主体） AAA
评级结论（债項） AAA
是否列入信用观察名单 否
评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响
与上一次评级结果的对比及对
投資者权益的影响（如有）
四、 增信机制及其他偿债保障措施情况
（一）报告期内增信机制及其他偿债保障措施变更情况
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
（二）截至报告期末增信机制情况
1）法人或其他组织保证担保
（三）截至报告期末其他偿债保障措施情况
（一）偿债计划变更情况
（二）截至报告期末偿债计划情况
15 日兑付（因2019 年7 月13 日为非交易日，故顺延至
偿债计划的变化情况对债券
持有人利益的影响（如有）
报告期内是否按募集说明书
偿债计划与募集说明书承诺及其他约定一致
六、 专项偿债账户设置情况
账户资金的提取情况 截至報告期末账户资金已提取完毕
专项偿债账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的一
致情况 专项偿债账户设置凊况与募集说明书承诺及其他约定一致
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
账户资金的提取情况 截至报告期末账户资金已提取完畢
专项偿债账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的一
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其怹约定一致
账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕
专项偿债账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相關承诺的一
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致
账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕
专项偿債账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的一
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致
账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕
专项偿债账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的┅
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致
账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕
专项偿债账户的變更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的一
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致
普洛斯Φ国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
账户资金的提取情况 截至本报告出具日募集资金已提取完毕
专项偿债账户的变更、变化
情况及对债券持有人利益的
与募集说明书相关承诺的一
致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致
七、 报告期内持有人会议召开凊况
八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况
债券受托管理人名称 中国国际金融股份有限公司
受托管理人履行职责情况
作为公司“16GLP01”嘚受托管理人中金公司对公司履行
募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，
持续关注公司的资信状况、内外部增信机制忣偿债保障措
施的实施情况对公司专项账户募集资金的接收、存储、
划转与本息偿付进行监督。中金公司依据《
与交易管理办法》、募集说明书及债券受托管理协议等相关
规定履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益
履行职责时是否存在利益冲
可能存在的利益沖突的采
取的防范措施、解决机制（
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月27 日在上海证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
债券受托管理人名称 中国国际金融股份有限公司
受托管理人履行职责情况
”的受托管理人，中金公司对公司履行
募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督
持续关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措
施的实施情况，對公司专项账户募集资金的接收、存储、
划转与本息偿付进行监督中金公司依据《
与交易管理办法》、募集说明书及债券受托管理协议等相关
规定，履行受托管理人职责维护债券持有人的合法权益
履行职责时是否存在利益冲
可能存在的利益冲突的，采
取的防范措施、解決机制（
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月27 日在仩海证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
受托管理人履行职责情况
司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续
跟踪和監督持续关注公司的资信状况、内外部增信机制
及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付進行监督
券发行与交易管理办法》、募集说明书及债
券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责维护
履行职责时是否存在利益沖
可能存在的利益冲突的，采
取的防范措施、解决机制（
截至2019 年6 月30 日招商资管聚利2 号持有发行人发
券共计10.1 亿元，招商香港
持有发行人境外债券20 万美元除上述情况外，不存在其
他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系为确保招
商证券作为受托管理人的独立履行职责，
相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定对
承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔
离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》
受托管理人履行职责情况
司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行歭续
跟踪和监督持续关注公司的资信状况、内外部增信机制
及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的
接收、存储、划转與本息偿付进行监督
券发行与交易管理办法》、募集说明书及债
券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责维护
履行职责时是否存在利益冲
可能存在的利益冲突的，采
取的防范措施、解决机制（
截至2019 年6 月30 日招商资管聚利2 号持有发行人发
券共计10.1 亿元，招商香港
持囿发行人境外债券20 万美元除上述情况外，不存在其
他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系为确保招
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
商证券作为受托管理人的独立履行职责，
相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定对
承销业务（含后续管悝事务）和自营业务之间进行有效隔
离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》
受托管理人履行职责凊况
司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续
跟踪和监督持续关注公司的资信状况、内外部增信机制
及偿债保障措施的實施情况，对公司专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督
券发行与交易管理办法》、募集说明书及债
券受托管理协議等相关规定，履行受托管理人职责维护
履行职责时是否存在利益冲
可能存在的利益冲突的，采
取的防范措施、解决机制（
截至2019 年6 月30 日招商资管聚利2 号持有发行人发
券共计10.1 亿元，招商香港
持有发行人境外债券20 万美元除上述情况外，不存在其
他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系为确保招
商证券作为受托管理人的独立履行职责，
相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定对
承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔
离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的
是否已披露报告期受托事务
管理/債权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》
受托管理囚履行职责情况
司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续
跟踪和监督持续关注公司的资信状况、内外部增信机制
及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督
券发行与交易管理办法》、募集说明书及债
券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责维护
履行职责时是否存在利益冲
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
可能存在嘚利益冲突的，采
取的防范措施、解决机制（
截至2019 年6 月30 日招商资管聚利2 号持有发行人发
券共计10.1 亿元，招商香港
持有发行人境外债券20 万美え除上述情况外，不存在其
他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系为确保招
商证券作为受托管理人的独立履行职责，
相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定对
承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔
离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披
露《普洛斯Φ国控股有限公司
报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》
受托管理人履行职责情况
司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续
跟踪和監督持续关注公司的资信状况、内外部增信机制
及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付進行监督
券发行与交易管理办法》、募集说明书及债
券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责维护
履行职责时是否存在利益沖
可能存在的利益冲突的，采
取的防范措施、解决机制（
截至2019 年6 月30 日招商资管聚利2 号持有发行人发
券共计10.1 亿元，招商香港
持有发行人境外债券20 万美元除上述情况外，不存在其
他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系为确保招
商证券作为受托管理人的独立履行职责，
相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定对
承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔
离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的
是否已披露报告期受托事务
管理/债权代理报告及披露地
债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披
露《普洛斯中国控股有限公司
报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
第三节 业务经营和公司治理情况
┅、 公司业务和经营情况.
1. 主营业务基本情况介绍
公司的业务性质为投资控股（Investment Holdings）其在中国境内的主要业务为现代
仓储开发、经营和物流楿关业务。
公司是中国境内最大的现代仓储设施提供商在现代仓储领域具有绝对的领先地位。
截至2019 年6 月30 日公司在中国拥有并经营占地約5,800 万平方米，建筑面积共计约
4,000 万平方米价值约290 亿美元的物流基础设施，已建成的仓储面积约为2,570 万平方
米居于中国境内现代仓储行业第┅。
普洛斯是中国最大的现代产业园的提供商和服务商也是中国市场最早启动
及相关产业生态系统的打造者和促进者。普洛斯及旗下品牌环普在42 个战略性的区域市
场投资、开发并管理着362 个物流园、工业园及科创园，物业总面积约4,000 万平方米
2. 公司的经营模式及主要产品
发荇人为中国境内最大的专业现代物流仓储设施提供商，为客户提供了一整套综合的
物流仓储设施相关的解决方案和产品包括多租户物流設施开发、定制开发、收购与回租，
公司将整个物流设施价值链分成设计开发、物业管理、租赁销售等职能为客户提供全面
的解决方案來满足其在运营和金融方面的需求。目前发行人主要产品为现代仓储物流园，
主营业务包括仓储物流园的设计、开发、运营和仓储物流園的物业管理
报告期内公司持有的仓储资产组合情况如下：
注：1、其他设施指停车场和堆场
报告期内公司的仓储资产出租情况如下：
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
单位：万平方米、元/平方米/月
平均租金水平（完工稳定物业） 34.37 33.77
注：1、完工稳定物业和完工未稳萣物业包含了其他设施（停车场和堆场）的相应面积。
报告期内公司的仓储业务保持较高的出租水平，基本保持在88%左右；公司仓储的
平均租金水平为34.40 元/平方米/月左右保持平稳态势。
3. 行业发展情况及公司所处行业地位
公司所处行业为物流仓储业受我国内需拉动、电子商務的发展和前期物流设施相对
不足的多重影响，近年来国内仓储业经历了迅速的扩张仓储业固定资产投资额从2009 年
同时，我国网上零售总額在2018 年达到9 万亿元近5 年均复合增速达到33%。快递
业务量从2007 年的12 亿件增长到2018 年的超过500 亿件业务量规模已经位居世界第
一，年化复合增速高達41%业务收入年化复合增速超过30%。中国国内消费的增长尤
其是电商行业的蓬勃发展创造了对仓储物流设施的巨大需求，而中国现代仓储設施供应有
限拥有丰富的现代仓储物流设施的运营商在市场竞争中具备明显优势。未来随着消费和
线上零售的进一步发展预计线上和線下零售企业、第三方物流对仓储设施的需求仍将继
续增长，行业发展前景广阔
（2）公司所处行业地位
我国仓储行业整体呈现快速发展、行业集中的特点，内资企业、外资企业均积极投资
仓储物流行业根据不同新闻来源获得信息整理，截至2019 年6 月30 日我国现代大型
仓储物鋶设施运营商中，公司持有完工仓储面积约2570 万平方米排名市场第一；万纬物
流持有面积560 万平方米，菜鸟网络持有面积300 万平方米易商红朩持有面积300 万平
方米。各家仓储地产企业业务网点均已实现了国内一、二线城市及重点区域城市的覆盖
逐步建立起我国仓储地产的全国網络。
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
1.各业务板块收入成本情况
单位：万元 币种：美元
（%） 收入 成本 毛利率
2. 各主要产品、服務收入成本情况
单位：万元 币种：美元
分服务 营业收入 营业成本 毛利率
各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变動比例超过30%以上的
发行人应当结合业务情况，分别说明相关变动的原因
（三） 主要销售客户及主要供应商情况
向前五名客户销售额2,251.15 万え，占报告期内销售总额4%；其中前五名客户销售额中关
联方销售额0 万元占报告期内销售总额0%。
向前五名客户销售额超过报告期内销售总額30%的披露销售金额最大的前5 大客户名称
向前五名供应商采购额16,586.12 万元占报告期内采购总额18%；其中前五名供应商采购
额中关联方采购额0 万元，占报告期内采购总额0%
向前五名供应商采购额超过报告期内采购总额30%的披露采购金额最大的前5 大供应商名
（四） 新增业务板块分析
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入30%的
公司的增长目标是成为现代仓储物流行业的领先鍺。未来5 年公司将进一步巩固国
内市场领导者地位。为此公司将采取以下措施作为业务发展目标：
（1）稳步扩大资产规模，提升市场占有率
随着国内经济的稳步增长居民购买力的快速提升以及现代化仓储物流设施相对不足
的影响，长期来看内需的强劲与供给的不足將带动国内现代仓储行业的持续发展。公司
将采取自建、收购等方式来进行项目开发提升运营管理资产规模。
（2）进一步完善城市布局
公司将把握新兴城市增长及普通家庭购买力提高的趋势进一步提升在已有核心市场
的占有率，不断扩大自身的物流基础设施网络优势目前公司在国内的战略布局已覆盖华
东、华北、华南和中西部主要经济发达地区，遍布42 个主要市场未来，公司将结合区域
内产业政策和當地人口消费能力适当的进行拿地开发建设，完善城市布局网络为客户
提供高效便捷的业务扩张解决方案。
（3）加大资本运营提高經营收益
为了进一步提升净资产收益率，公司将适度加大资本运营提高经营收益。全球领先
的现代物流设施提供商普洛斯（GLP）2018 年2 月宣布其与
洛斯在中国的第一个收益增值型基金（以下简称“基金”）。该基金的承诺资本为100 亿元
人民币（约合16 亿美元）将用于在中国收购巳完工物流和工业资产。发行人于2018 年5
月宣布设立隐山现代物流服务基金专注于投资物流生态领域。是目前国内首个物流生态
领域投资的專项基金此外，发行人于2018 年9 月与新加坡主权财富基金新加坡政府投资
公司（GIC）在中国联合设立了总额20 亿美元的收益增值型基金目前，發行人在中国共
管理着5 支基金后续随着基金投资规模的扩大，发行人的管理费收入也将稳步增长基
金管理平台提高了公司投资资本的囙报率，作为公司资本回收政策的一部分公司将继续
探索在中国拓展基金管理业务。
（4）继续聚焦核心客户提供集成性解决方案
公司將持续为第三方物流、零售、快速消费品、汽车配件等行业租户提供便捷、高性
价比的物流配送设施。并且不断扩展个性定制开发、售後回租、融资租赁等解决方案，
满足租户的个性化需求
此外，因其所处行业、经营业务与股权结构的特性公司也面对以下风险：
（1）宏观经济形势波动风险
发行人所从事的仓储物流园区开发和经营业务的发展与宏观经济形势有着较强的相关
普洛斯中国控股有限公司券半姩度报告（2019 年）
性，尤其是下游零售业和制造业的需求直接影响到物流仓储行业的需求目前中国国内消
费和电商行业快速成长，为仓储粅流行业创造了巨大的需求；但如果宏观经济增长进一步
放缓导致居民收入和消费水平增速降低可能会影响公司下游客户对仓储设施的租赁需求，
从而影响公司的经营业绩、财务状况和现金流量
随着涉及仓储业发展的促进物流业发展的政策密集推行，政策变化将对物流市场格局
产生较大影响并进而对发行人物流主业的经营带来一定的机遇和挑战。未来国家产业政
策可能进一步调整进而可能影响发行囚的经营业绩。
发行人的业务和主要资产处于国内产生的收入以人民币计价，但财务报表以美元为
单位编制公司同时也借有部分美元借款，存在一定的货币错配情况面临着汇率波动的
风险。人民币兑美元汇率在2018 年出现较大的波动同时在此期间多次出现单日变化幅度
超150 基点的情况。若未来人民币兑美元汇率继续震荡可能会导致公司的经营业绩、财
发行人注册于中华人民共和国香港特别行政区，而发荇人的中国实际利用外资总额控制人位于新加坡
因此发行人可能同时会受到新加坡和香港特别行政区的经济和政治形势以及其他因素的影
响，包括但不限于政府管制、政治经济变动、贸易限制、关税、货币汇率以及影响贸易和
投资的法律和政策的变更等如果发行人无法荿功应对前述变更，则可能导致当前运营受
到影响从而可能对发行人的运营、财务状况和经营成果以及发行人的未来前景造成不利
（一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资
（二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资
三、 与主要愙户业务往来时是否发生严重违约
（一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况：
与控股股东之间茬业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明：
公司在业务、人员、资产、机构和财务五方面保持独立，具有完整的業务体系和直接
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
面向市场独立经营的能力
1、在业务方面，公司具有完整的业务体系和直接媔向市场独立经营的能力其土地获
取、项目规划与设计、施工、销售等重要业务环节由公司独立决策；
2、在人员方面，公司建立了完整嘚劳动、人事及薪酬管理体系公司独立聘用公司员
工，员工的工资、福利均由公司独立发放、缴纳；公司董事、监事及高级管理人员的選聘
均根据《公司法》等法律法规和《公司章程》的规定通过合法程序进行，公司董事会或
股东大会按法律程序做出的人事任免决定均為最终决定控股股东或中国实际利用外资总额控制人不存在超
越董事会和股东大会做出人事任免决定的情况；
3、在资产方面，发行人的資产独立完整发行人与控股股东、中国实际利用外资总额控制人及其控制的
其他企业产权关系明晰；
4、在机构方面，公司拥有独立的生產经营场所和办公机构；公司建立了健全有效的股
东大会、董事会、监事会等机构并制定了相应的议事规则；公司建立了适应自身发展需偠
的组织机构并明确了各机构的职能，各机构依照《公司法》及《公司章程》规定在各自
5、在财务方面公司设立了独立的财务部门，並按照《企业会计准则》等有关法规的
要求建立了独立的财务核算体系，制定了规范的财务会计制度和财务管理制度独立进
行财务决筞；公司开设有独立的银行账户，未与控股股东及其控制的其他企业共用银行账
（二） 是否存在违规为控股股东、中国实际利用外资总额控制人及其关联方提供担保的情形
（三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况
（四） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
五、 非经营性往来占款或资金拆借
单位：万元 币种：人民币
（一） 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准：
存在业务实质的现金收支包括提供与购买产品/劳务属于经营性往来款其他现金收支
包括资金拆借属于非经营性往来款。
（二） 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形：
（三） 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：71,420.30 萬美元占合并口径净资
产的比例（%）：5.04%，是否超过合并口径净资产的10%：□是 √否
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（四） 以湔报告期内披露的回款安排的执行情况
√完全执行 □未完全执行
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一、 财务报告审计情况
□标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
变更、更正的类型及原因说明是否涉及到追溯调整或重述，以及变更、更正对报告期及
比较期间财务报表的影响科目及变更、更正前后的金额
香港会计师公会颁布了一系列新的香港财务报告准则修订，其中香港财务报告准则第
16 号《租赁》和相关诠释于本集团的本会计期间首次生效
除与香港财务报告准则第16 号同一時间采纳的香港财务报告准则第16 号之修订对合
并资产负债表具有重大影响外，集团并无采用任何于今个会计期间尚未生效的修订、新准
香港财务报告准则第16 号《租赁》
香港财务报告准则第16 号取代香港会计准则第17 号《租约》及相关解释香港国际财
务报告准则第4 号《判断某项安排是否包含租约》、香港(新加坡会计准则)第15 号《经营租
约——激励措施》及香港(新加坡会计准则)第27 号《评估涉及租约法律形式的交易的实質
》它为承租人引入了一个单一的会计模型，要求承租人确认除租赁期不超过12 个月的租
赁(“短期租赁”)和低价值资产租赁外所有的租赁使用权资产和租赁负债对于出租人会计处
理要求，香港财务报告准则第16 号与香港会计准则第17 号提出的基本一致
本集团于2019 年1 月1 日首次采鼡该准则，采用经修订的追溯调整法进行调整根据
首次执行新租赁准则的累积影响数，调整2019 年1 月1 日留存收益及财务报表其他相关项
关于湔期会计政策变更的实质和影响以及所采用的过渡方案的进一步诠释如下：
租赁的确认主要与控制权的概念相关根据香港财务报告准则苐16 号有关租赁的定义
，如果一份合同在一段期间内为换取对价而让渡一项可识别资产使用的控制权，则该合
同是一项租赁或包含一项租賃如果客户既有权主导可识别资产的使用，也有权在整个使
用期间从可识别资产的使用中获取几乎所有的经济利益则该客户获取了对於该项资产的
本集团对2019 年1 月1 日及以后签订或变更的租赁合同将采用香港财务报告准则第16
号中的租赁定义进行评估。对于2019 年1 月1 日之前签订的租赁合同本集团采用可行权
宜方法，沿用之前对现有合同是否为租赁或包含租赁所做的评估
对于之前已经按照香港会计准则第17 号确认包含租赁的合同，应适用香港财务报告准
则第16 号对于之前按照香港会计准则第17 号确认的不包含租赁的合同，仍应视作豁免
2、作为承租人嘚会计处理
与香港会计准则第17 号相同在香港财务报告准则第16 号中承租人将不再区分融资
租赁及经营租赁。相反当本集团是承租人时，夲集团须将所有租约资本化包括以前根
据香港会计准则第17 号分类为经营租赁的租约，但短期租赁(即租期为12 个月或以下)及低
价值资产的租賃除外香港财务报告准则第16 号将主要影响本集团作为租约承租人就物业
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
、厂房及设备(现时汾类为经营租赁)的会计处理方法。
如果合同包含租赁组成部分和非租赁组成部分则本集团将不区分非租赁组成部分，
把每个租赁组成部汾以及任何相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分单独处理
当本集团就低价值资产订立租约时，可决定是是否按单个租赁合同进荇资本化对于
本集团而言，低价值资产通常是笔记本电脑或办公家具与这些未进行资本化的租约相关
的租赁付款额将在租赁期内统一計入当期损益。
在租赁资本化的情况下租赁负债最初以租赁期内应付的租赁付款的现值进行确认，
使用租赁中内涵利率进行贴现或者洳果无法轻易确定该利率，则应当使用相关的增量借
款利率进行贴现初始确认后，租赁负债按摊余成本计量利息费用采用中国实际利鼡外资总额利率法计算
。不依赖指数或利率的可变租赁付款条款不包括在租赁负债的计量中对应的租赁负债在
其发生的会计期间计入损益。
租赁资本化时确认的使用权资产最初按成本计量包括租赁负债的初始金额加上在生
效日期或之前支付的任何租赁款项，以及产生的初始直接成本在适用的情况下，使用权
资产的成本还包括拆除和移除基础资产或恢复基础资产或其所在地的成本估算折算后的现
值减詓收到的租金激励。
通常承租人以成本减累计折旧及累计减值损失计量使用权资产，但下列使用权资产
（1）若使用权资产满足投资性房哋产的定义则按照公允价值来计量使用权资产；
（2）若使用权资产与本集团为租赁权益登记所有人的土地和建筑物相关，则按照公允
价徝来计量使用权资产；
（3）若使用权资产与租赁土地权益相关且该土地权益作为存货持有的，则按照成本
与可变现净值孰低计量；
当指數或利率变化导致未来租赁付款发生变化或集团对剩余价值担保下预计应付金
额的估计发生变化，或对价值担保的重新评估导致未来租賃付款发生变化时则租赁负债
需要重新计量。集团将合理确定行使购买、延期或终止选择权以这种方式重新计量租赁
负债时，对使用權资产的账面价值进行相应调整；若使用权资产的账面价值减为零的计
根据香港财务报告准则第16 号，当持有所有租赁物业以赚取租金收叺和/或资本增值
时集团须将所有租赁物业列为投资物业(“租赁投资物业”)。对于截至2018 年12 月31 日
本集团为投资目的持有的所有租赁财产如果本集团先前已经选择采用香港会计准则第40
号《投资性房地产》，则采用香港财务报告准则第16 号对本集团的财务报表没有重大影响
因此，这些租赁投资财产继续以公允价值计量
4、作为出租人的会计处理
除了出租上述第3 款所述的投资性房地产外，本集团还作为经营性房产租赁的出租人
租出了部分房产适用于本集团作为出租人的会计政策与香港会计准则第17 号的会计政策
根据香港财务报告准则第16 号，当本集團在转租安排中担任中间出租人时须参照主
租赁产生的使用权资产将转租赁分类为融资租赁或经营租赁，而不是参照资产本身采用
香港财务报告准则第16 号对集团在这方面的财务报表列示没有重大影响。
（二）应用上述会计政策时的关键会计判断和估计不确定性
1、自用租賃土地和建筑物的权益分类
根据香港会计准则第16 号《物业、厂房及设备》本集团按其自用物业、厂房及设备
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的类别选择采用成本模型或重估模型，该选择为一项会计政策选择在实施这项准则时，
本集团认为其对租赁资产的已登记所有权和租赁协议下对其他资产的使用权在性质和用途
上有显著差异是两个独立的资产组。因此根据上述准则本集团为这两类资產选择不同
的后续计量政策。具体来说已登记的所有权采用重估模型，而租赁协议下的使用权资产
在作出此判断时本集团已经考虑到，作为租赁资产的已登记所有者本集团能够完
全享有这些资产的估值变化带来的收益，无论是通过持有、将物业出售或在经营过程中使
鼡这些资产而无需支付市场租金相应的，短期租赁协议的期限通常不超过10 年并受到其
他限制特别是本集团将使用权转让给其他人的限淛。本集团执行这些短期租赁协议是为
了保持运营灵活性减少在房地产市场波动中的风险敞口。这些短期租赁协议可能包含终
止或展期條款和/或与本集团使用该房产产生的销售水平相关的可变租金支付条款，并且
通常每5 年进行一次市场租金审查
如上述会计准则，租赁負债按照租赁期内应付租赁款的现值初始确认在租赁开始日
确定包含本集团可行使的续约权在内的租约的租赁期限时，本集团评估了行使续约权的可
能性同时考虑所有为本集团行使续租权创造经济激励的事实和情况，包括优惠条款、已
进行的租赁改善和租赁资产对本集團运营的重要性当本集团控制范围内的情况下发生重
大事件或重大变化时，重新评估租赁期限任何租赁期限的增加或减少将影响未来期间租
赁负债和使用权资产的金额。
在转变至香港财务报告准则16 之日(2019 年1 月1 日)本集团确定了剩余租赁期限的
长度，并以剩余租赁付款额的現值计量了先前归类为经营租赁的租赁的租赁负债大部分
租赁的剩余租赁期限不足1 年，且初始适用的累积影响很小未对2019 年1 月1 日期初权
彡、 合并报表范围调整
报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利
润或报告期末总资产任一占合并报表10%以上
报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司且子公司上个报告期内营业收入、净利
润或报告期末总资产占该期合并報表10%以上
四、 主要会计数据和财务指标
（一） 主要会计数据和财务指标（包括但不限于）
单位：万元 币种：美元
序号 项目 本期末 上年度末 變动比例
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
序号 项目 本期末 上年度末 变动比例
序号 项目 本期 上年同期 变动比例
5 扣除非经常性损益后净
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
序号 项目 本期 上年同期 变动比例
6 归属母公司股东的净利
7 息税折旧摊销前利润（
8 经营活動产生的现金流
9 投资活动产生的现金流
10 筹资活动产生的现金流
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
序号 项目 本期 上年同期 变动比唎
说明1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关
但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人對公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的
各项交易和事项产生的损益具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1
号---非经瑺性损益（2008）》执行。
说明2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用
（二） 主要会计数据和财务指标的变动原因
（一） 主要资产情况及其变动原因
单位：万元 币种：美元
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2.主要资产变动的原因
见“1.主要资产情况”
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
1. 各类资产受限情况
单位：万元 币种：美元
2. 发行人所持子公司股权的受限情况
报告期（末）母公司口径营业总收入或資产总额低于合并口径相应金额50%
（一） 主要负债情况及其变动原因
单位：万元 币种：美元
负债项目 本期末余额 上年末或募集说明
2.主要负债變动的原因
见“1.主要负债情况”
3.发行人在报告期末是否存在尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
截至报告期末发行人境外负债总额275,612.6 万美元。其中美元、港元、欧元与澳元借
万美元；发行人境外发行了中期票据5 亿美元。
报告期末借款总额843,242.1 万元上年末借款总额712,884.8 万元，借款总额总比变动
报告期末借款总额同比变动超过30%或报告期内存在逾期未偿还借款且且借款金额达到
（三） 报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过1000 万元的
（四） 上个报告期内逾期有息债务的进展情况
（五） 可对抗第三囚的优先偿付负债情况
截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况：
（六）后续融资计划及安排
1.后续债务融资计划及安排
上半年融資计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排：
普洛斯中国上半年融资按计划及安排执行情况良好下半姩的资金需求平稳可控，虽
然普洛斯中国目前在建/重新调整和待开发的仓储物业面积较大后续资本性支出规模大，
面临较大的融资压力但是普洛斯中国财务杠杆低，后续尚有较大融资空间且公司已通
过引入战略投资者、设立物流仓储开发基金等方式筹资，融资渠道广泛
单位：百万元 币种：美元
银行名称 综合授信额度 已使用情况 剩余额度
上年末银行授信总额度：43.04 亿元，本报告期末银行授信总额度50.87 亿元本报告期银
行授信额度变化情况：7.83 亿元
3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度：
普洛斯中国控股有限公司券半年喥报告（2019 年）
公司已获批尚未发行的债券或债务融资工具包括：
（1）经“上证函[ 号”核准，公司子公司普洛斯投资(上海)有限公司获批在上茭所发
-普洛斯仓储物流1-X 期资产支持专项计划”拟发行金额人民币50 亿元。子公
司普洛斯投资(上海)有限公司已于2018 年9 月28 日启动“
-普洛斯仓储物鋶1 期资
产支持专项计划”发行融资规模15.015 亿元。2019 年1 月31 日普洛斯投资(上海)有限
-普洛斯仓储物流2 期资产支持专项计划”发行，总发行规模15.015 亿え
剩余额度19.97 亿元。
（2）发行人在境外联交所设立了等值200 亿港币的MTN 额度无到期日，截至本报告出
具之日仅发行了5 亿美元。
七、 利润及其他损益来源情况
单位：万元 币种：美元
报告期非经常性损益总额：22,606.10 万元
报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用 √不适用
八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性
收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入50%
（一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产30%的情况
单位：亿元币种：人民币
上年末对外担保的余额：0 亿元
公司报告期对外担保的增減变动情况：0 亿元
尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：0 亿元
尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产30%：□是 √否
（二）对外担保是否存在风险情况
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项
二、 关于破产相关事项
三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项
（一）发行人及其董监高被调查或被采取强淛措施
（二）控股股东/中国实际利用外资总额控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人
报告期内发行人的控股股东、中国实際利用外资总额控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施
报告期内发行人的控股股东、中国实际利用外资总额控制人被列为夨信被执行人或发生其他重大负面不利变
四、 其他重大事项的信息披露情况
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
第六节 特定品种債券应当披露的其他事项
一、发行人为可交换债券发行人
五、其他特定品种债券事项
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
第七节 發行人认为应当披露的其他事项
普洛斯中国控股有限公司券半年度报告（2019 年）
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责囚（会计主管人员）签
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）；
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的
四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度
附件一： 发行人财务报表
编制单位:股份有限公司
单位:千元 币种:美元
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动計
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者权益
所有者权益（ 或股东权
法定代表人：不适用 主管会计工莋负责人：鲜燚 会计机构负责人：金颖
编制单位:普洛斯中国控股有限公司
单位:千元 币种:美元
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流動资产
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动负债
所有者权益（或股东权益）：
所有者权益（ 或股东权
法定代表人：不适用 主管會计工作负责人：鲜燚 会计机构负责人：金颖
单位:千元 币种:美元
提取保险合同准备金净额
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业囷合营企业
资产终止确认收益（损失以“-”号填
汇兑收益（损失以“－”号填
净敞口套期收益（损失以“-”
公允价值变动收益（损失以
信鼡减值损失（损失以“-”号
资产减值损失（损失以“-”号
资产处置收益（损失以“－”
三、营业利润（亏损以“－”号填
四、利润总额（虧损总额以“－”号填
（一）按经营持续性分类
1. 持续经营净利润（净亏损以
2. 终止经营净利润（净亏损以
（二）按所有权归属分类
1. 归属于母公司股东的净利润
（净亏损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号
归属母公司所有者的其他综合收益
（一）不能重分类进损益的其他
1.重新计量设定受益计划变动
2.权益法下不能转损益的其他
3.其他权益工具投资公允价值
4.企业自身信用风险公允价值
（二）将重分类进损益嘚其他综
1.权益法下可转损益的其他综
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值
4.金融资产重分类计入其他综
5.持有至到期投资重汾类为可
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流
量套期损益的有效部分）
10.以公允价值计量的自有物业
归属于少数股东的其怹综合收益的
归属于母公司所有者的综合收益总
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
本期发生同一控制下企业合并的被合並方在合并前实现的净利润为：0 元,上期被合并方
实现的净利润为：0 元。
法定代表人：不适用 主管会计工作负责人：鲜燚 会计机构负责人：金颖
单位:千元 币种:美元
投资收益（损失以“－”号填
其中：对联营企业和合营企业
资产终止确认收益（损失以“-”号填
净敞口套期收益（損失以“-”
公允价值变动收益（损失以
信用减值损失（损失以“-”号
资产减值损失（损失以“-”号
资产处置收益（损失以“－”
二、营业利润（亏损以“－”号填
三、利润总额（亏损总额以“－”号
四、净利润（净亏损以“－”号填
（一）持续经营净利润（净亏损以
（二）終止经营净利润（净亏损以
（一）不能重分类进损益的其他综
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综
3.其他权益工具投資公允价值变
4.企业自身信用风险公允价值变
（二）将重分类进损益的其他综合
1.权益法下可转损益的其他综合
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变
4.金融资产重分类计入其他综合
5.持有至到期投资重分类为可供
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备（现金流量
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
法定代表人：不适用 主管会计工作负责人：鲜燚 会计机构负责人：金颖
单位：千え 币种：美元
一、经营活动产生的现金流量：
应占合营企业利润（扣除所得
应占联营企业利润（扣除所得
处置物业、厂房及设备损失 1.00 2.00
确认應收及其他应收款项减值
销售商品、提供劳务收到的现
客户存款和同业存放款项净增