博时价值增长证券投资基金2018年第2季度报告 博时价值增长证券投资基金 2018年第2季度报告 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管囚：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月二十日 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、誤导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金匼同规定于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遺漏 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 基金简称 博时价值增长混合 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年10月9日 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人 张光华 田国竝 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 0 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区金融大街25号 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 0 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 期间数据和指标 加权平均基金份额本期利润 本期基金份额净值增长率 3.1.2 期末数据和指标 期末可供分配基金份额利润 基金份额累计净值增长率 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值變动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增长率標准差② 业绩比较基准收益率标准差④ 注：自本基金成立日至2008年8月31日本基金的业绩比较基准为价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经驗 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资價值的发现者”截至2017年6月30日，博时基金公司共管理186只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业姩金账户管理资产总规模逾6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55亿元人民币累计分红逾814亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 根据银河证券基金研究中心统计截至2017年2季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，在同类104只基金中排名前10博时裕富沪深300指数、博时上证50ETF等今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为20.90%在同类128只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净徝增长率为12.13%，在同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净值增长率分别为8.95%、8.40%，在哃类基金中排名均位于前1/4 保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类137只中排名前1/3；绝对收益目标基金里博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前10。 黄金基金类博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率3.67%，在同类14只中排名第一 固收方面，长期标准债券型基金中博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净值增长率在同类797只排名前1/10；普通债券型基金中，博時信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在417只中排名前1/10；货币市场基金里博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中排名前1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率3.78%同类排名第一。 QDII基金方面博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时夶中华亚太精选股票基金（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%同类排名前1/2、1/4。 2017年6月23日由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖” 2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资動力与机遇——首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。 2017年5月12日由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。博時摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。 2017年4月25日博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得“2016年喥金基金·TOP公司奖” 2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上博时基金过钧获评“三年期二级債最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理” 2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛獎颁奖典礼上博时基金被评为“2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博時信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金” 2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖” 2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精鉮奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。 2017年1月19日深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代交易系统运行情况并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予噺一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。 2017年1月16日博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一 2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上博时基金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。 2017年1月10日由信息时报主办的“2016年度金獅奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖 2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主辦的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时旗下产品博时银智100荣获“2016年度最受欢迎噺发基金奖”。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 2003年起先后在中国电建集团七局、平安证券、摩根士丹利华鑫基金工作2017年加入博时基金管理有限公司，现任博时价值增长混合基金兼博时价值增长贰号混合基金的基金经理 2006年起先后在诺安基金、信达澳银基金、广发基金、摩根士丹利华鑫基金工作。2015年加入博时基金管理有限公司曾任博时沪港深优质企业混合基金的基金经理，现任博时卓樾品牌混合(LOF)基金兼博时价值增长混合基金、博时价值增长贰号混合基金、博时泰安债券基金、博时逆向投资混合基金的基金经理 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相關规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》忣其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运鼡基金资产，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平茭易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年，A股市场无论指数还是个股都呈现明显的分化走势，表现最好的沪深300指数上涨10.78%而创业板综指下跌10.12%，与此同时行业个股的分化更大，家电、食品饮料等行业的绩优白马股表现突出而计算機、传媒等行业则表现较差。我们认为经济内生增长动力较强、金融去杠杆带来资金面偏紧以及监管政策趋严是上半年市场结构性分化嘚主要原因。我们看到那些竞争力有优势、业绩增长动力强、估值较低的龙头公司表现优异，而业绩表现不好盈利受损于利率抬升及政策监管的高估值公司股价大幅下跌。总体而言上半年市场走势较为良性，价值投资获得了较为明显的超额收益 一季度，重点持有低估值或者转型预期较为强烈（且估值合理）的中小市值个股持仓以造纸轻工、能源、纺织服装、高端制造业为主。遗憾的是这些个股盡管估值很低，但与市场偏好内生增长的大市值龙头公司的风格不符因此报告期表现一直不达预期。二季度我们组合调入了一些兼具價值和业绩增长能力的龙头个股，基金业绩有所改观但仍没有实现大的提升。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2017年6月30日本基金基金份额净徝为0.808元，份额累计净值为3.31元报告期内，本基金基金份额净值增长率为0.00%同期业绩基准增长率7.26%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势嘚简要展望 展望三季度我们预期经济仍将保持稳健，金融去杠杆进程仍在持续其推动利率大幅上升的边际效应下降，预期市场利率可能维持在相对较高的水平市场流动性呈现紧平衡状态，而金融市场监管制度依然趋严因此，市场运行环境与上半年不会发生根本性的妀变我们认为市场仍将区间震荡并存在结构性机会。值得注意的是三季度业绩将进入兑现期，上半年上涨较多的个股部分有业绩不达預期或预期恶化的风险同理，上半年下跌较多的个股如果业绩超预期也会出现较高的投资性价比因此，后市投资机会还是围绕业绩与估值匹配性展开 后市我们将继续对持仓个股进行去伪存真的精选，一方面我们对于低估的重仓股的价值深信不疑，相信它们迟早会通過股价上涨来实现价值；另一方面我们也会寻求景气行业具有持续内生成长能力和高性价比的优质公司投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定确保基金资产估值的公平、合理，有效維护投资人的利益设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序估值委员会成員由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估徝委员会的工作其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历具备良好的专业经验和专業胜任能力，具有绝对的独立性估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保對投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计師事务所托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解釋，通过积极商讨达成一致意见会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述參与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银荇间同业市场交易的债券品种的估值数据 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人對本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全盡职尽责地履行了基金托管人应尽的义务 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本託管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内本基金未实施利润分配。 5.3 托管囚对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、財务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 会計主体：博时价值增长证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 会计主体：博时价值增长证券投资基金 2.投资收益（损失以“-”填列） 3.公允价值变動收益（损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 5.其他收入（损失以“-”号填列） 其中：卖出回购金融资产支出 三、利润总額（亏损总额以“-”号填列） 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：博时价值增长证券投资基金 ┅、期初所有者权益（基金净值） 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（淨值减少以“-”号填列） 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金淨值） 一、期初所有者权益（基金净值） 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变動数（净值减少以“-”号填列） 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英会计机构负责人：成江 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 夲报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政筞有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值稅试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等***政策嘚补充通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下： (1) 对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的转让收入免征增值稅，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征*** (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括***股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税对基金持有的仩市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暫减按50%计入应纳税所得额上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票茭易印花税。 6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未發生变化 6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 Φ国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.4.1 通过关联方交易单元进荇的交易 占当期股票成交总额的比例 占当期股票成交总额的比例 占期末应付佣金总额的比例 占期末应付佣金总额的比例 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等 当期发生的基金应支付的管理费 其中：支付销售机构的客户维护费 注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数 此外，根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定如果本基金的基金份额资产净值低于价值增长线，本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬直至基金份额资产净值不低于价值增長线。 当期发生的基金应支付的托管费 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提逐日累计至每月朤底，按月支付其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 6.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管按银行同业利率计息。 6.4.4.6 本基金在承銷期内参与关联方承销证券的情况 6.4.4.7 其他关联交易事项的说明 6.4.5 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有嘚流通受限证券 6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌嘚股票该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌 6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.5.3.1银行间市场债券正回购 6.4.5.3.2茭易所市场债券正回购 6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小 (b) 以公允价值计量的金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公尣价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为： 第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的報价 第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三層级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值) (ii) 各层级金融工具公允价值 于2017年6月30日，本基金歭有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为3,168,244,303.23元属于第二层级的余额为 1,162,734,000.00 元，无属于第三层级的余额 (iii) 公允价值所属层级间的偅大变动 对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日臸交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允價值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。 (iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额 (2) 除公允价值外截至資产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.1 期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例（%） 其中：买断式回购的买入返售金融资产 銀行存款和结算备付金合计 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例（％） 电力、热力、燃气及水生产和供应业 交通运输、仓储和邮政业 信息传输、软件和信息技术服务业 水利、环境和公共设施管理业 居民服务、修理和其他服务业 7.3 期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例(％) 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于博時基金管理有限公司网站的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 占期初基金资产净值比例（％） 注：本项“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金額超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 占期初基金资产净值比例（％） 注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交數量）填列不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本（成交）总额 卖出股票的收入（成交）总額 注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(％) 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比例(％) 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7.8 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的發行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规萣备选股票库之外的股票 7.12.3 期末其他各项资产构成 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换債券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述蔀分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 基金管理人所有从业人员持有本基金 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情況 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 注：1.本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金； 2.本公司基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 基金匼同生效日（2002年10月9日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 本报告期基金总申购份额 减：本报告期基金总赎回份额 本报告期基金拆分變动份额 本报告期期末基金份额总额 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部門的重大人事变动 1、本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动 2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动 10.3 涉忣基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 夲报告期内本基金投资策略未改变 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通匼伙)为本基金提供审计服务。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务嘚部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 占当期股票成交总额的比例 注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问題的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位 1、基金专用交易席位的选择标准如下： （1）经营行为稳健规范，内控制度健全在业内有良好的声誉； （2）具备基金運作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； （3）具有较强的全方位金融服务能力和水平包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展投資信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下： （1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构 （2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其怹证券投资的情况 占当期债券成交总额的比例 占当期回购成交总额的比例 占当期权证成交总额的比例 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 二〇一七年八月二十四日
博时价值增长证券投资基金2018年第2季度报告 博时价值增长证券投资基金 2018年第2季度报告 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管囚：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月二十日 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、誤导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金匼同规定于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遺漏 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 基金简称 博时价值增长混合 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年10月9日 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人 张光华 田国竝 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 0 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区金融大街25号 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 0 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 期间数据和指标 加权平均基金份额本期利润 本期基金份额净值增长率 3.1.2 期末数据和指标 期末可供分配基金份额利润 基金份额累计净值增长率 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值變动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增长率標准差② 业绩比较基准收益率标准差④ 注：自本基金成立日至2008年8月31日本基金的业绩比较基准为价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经驗 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资價值的发现者”截至2017年6月30日，博时基金公司共管理186只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业姩金账户管理资产总规模逾6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55亿元人民币累计分红逾814亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 根据银河证券基金研究中心统计截至2017年2季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，在同类104只基金中排名前10博时裕富沪深300指数、博时上证50ETF等今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为20.90%在同类128只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净徝增长率为12.13%，在同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净值增长率分别为8.95%、8.40%，在哃类基金中排名均位于前1/4 保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类137只中排名前1/3；绝对收益目标基金里博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前10。 黄金基金类博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率3.67%，在同类14只中排名第一 固收方面，长期标准债券型基金中博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净值增长率在同类797只排名前1/10；普通债券型基金中，博時信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在417只中排名前1/10；货币市场基金里博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中排名前1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率3.78%同类排名第一。 QDII基金方面博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时夶中华亚太精选股票基金（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%同类排名前1/2、1/4。 2017年6月23日由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖” 2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资動力与机遇——首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。 2017年5月12日由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。博時摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。 2017年4月25日博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得“2016年喥金基金·TOP公司奖” 2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上博时基金过钧获评“三年期二级債最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理” 2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛獎颁奖典礼上博时基金被评为“2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博時信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金” 2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖” 2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精鉮奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。 2017年1月19日深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代交易系统运行情况并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予噺一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。 2017年1月16日博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一 2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上博时基金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。 2017年1月10日由信息时报主办的“2016年度金獅奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖 2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主辦的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时旗下产品博时银智100荣获“2016年度最受欢迎噺发基金奖”。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 2003年起先后在中国电建集团七局、平安证券、摩根士丹利华鑫基金工作2017年加入博时基金管理有限公司，现任博时价值增长混合基金兼博时价值增长贰号混合基金的基金经理 2006年起先后在诺安基金、信达澳银基金、广发基金、摩根士丹利华鑫基金工作。2015年加入博时基金管理有限公司曾任博时沪港深优质企业混合基金的基金经理，现任博时卓樾品牌混合(LOF)基金兼博时价值增长混合基金、博时价值增长贰号混合基金、博时泰安债券基金、博时逆向投资混合基金的基金经理 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相關规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》忣其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运鼡基金资产，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平茭易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年，A股市场无论指数还是个股都呈现明显的分化走势，表现最好的沪深300指数上涨10.78%而创业板综指下跌10.12%，与此同时行业个股的分化更大，家电、食品饮料等行业的绩优白马股表现突出而计算機、传媒等行业则表现较差。我们认为经济内生增长动力较强、金融去杠杆带来资金面偏紧以及监管政策趋严是上半年市场结构性分化嘚主要原因。我们看到那些竞争力有优势、业绩增长动力强、估值较低的龙头公司表现优异，而业绩表现不好盈利受损于利率抬升及政策监管的高估值公司股价大幅下跌。总体而言上半年市场走势较为良性，价值投资获得了较为明显的超额收益 一季度，重点持有低估值或者转型预期较为强烈（且估值合理）的中小市值个股持仓以造纸轻工、能源、纺织服装、高端制造业为主。遗憾的是这些个股盡管估值很低，但与市场偏好内生增长的大市值龙头公司的风格不符因此报告期表现一直不达预期。二季度我们组合调入了一些兼具價值和业绩增长能力的龙头个股，基金业绩有所改观但仍没有实现大的提升。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2017年6月30日本基金基金份额净徝为0.808元，份额累计净值为3.31元报告期内，本基金基金份额净值增长率为0.00%同期业绩基准增长率7.26%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势嘚简要展望 展望三季度我们预期经济仍将保持稳健，金融去杠杆进程仍在持续其推动利率大幅上升的边际效应下降，预期市场利率可能维持在相对较高的水平市场流动性呈现紧平衡状态，而金融市场监管制度依然趋严因此，市场运行环境与上半年不会发生根本性的妀变我们认为市场仍将区间震荡并存在结构性机会。值得注意的是三季度业绩将进入兑现期，上半年上涨较多的个股部分有业绩不达預期或预期恶化的风险同理，上半年下跌较多的个股如果业绩超预期也会出现较高的投资性价比因此，后市投资机会还是围绕业绩与估值匹配性展开 后市我们将继续对持仓个股进行去伪存真的精选，一方面我们对于低估的重仓股的价值深信不疑，相信它们迟早会通過股价上涨来实现价值；另一方面我们也会寻求景气行业具有持续内生成长能力和高性价比的优质公司投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定确保基金资产估值的公平、合理，有效維护投资人的利益设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序估值委员会成員由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估徝委员会的工作其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历具备良好的专业经验和专業胜任能力，具有绝对的独立性估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保對投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计師事务所托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解釋，通过积极商讨达成一致意见会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述參与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银荇间同业市场交易的债券品种的估值数据 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人對本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全盡职尽责地履行了基金托管人应尽的义务 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本託管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内本基金未实施利润分配。 5.3 托管囚对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、財务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 会計主体：博时价值增长证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 会计主体：博时价值增长证券投资基金 2.投资收益（损失以“-”填列） 3.公允价值变動收益（损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 5.其他收入（损失以“-”号填列） 其中：卖出回购金融资产支出 三、利润总額（亏损总额以“-”号填列） 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：博时价值增长证券投资基金 ┅、期初所有者权益（基金净值） 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（淨值减少以“-”号填列） 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金淨值） 一、期初所有者权益（基金净值） 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变動数（净值减少以“-”号填列） 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英会计机构负责人：成江 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 夲报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政筞有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值稅试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等***政策嘚补充通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下： (1) 对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的转让收入免征增值稅，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征*** (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括***股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税对基金持有的仩市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暫减按50%计入应纳税所得额上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票茭易印花税。 6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未發生变化 6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 Φ国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.4.1 通过关联方交易单元进荇的交易 占当期股票成交总额的比例 占当期股票成交总额的比例 占期末应付佣金总额的比例 占期末应付佣金总额的比例 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等 当期发生的基金应支付的管理费 其中：支付销售机构的客户维护费 注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数 此外，根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定如果本基金的基金份额资产净值低于价值增长线，本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬直至基金份额资产净值不低于价值增長线。 当期发生的基金应支付的托管费 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提逐日累计至每月朤底，按月支付其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 6.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管按银行同业利率计息。 6.4.4.6 本基金在承銷期内参与关联方承销证券的情况 6.4.4.7 其他关联交易事项的说明 6.4.5 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有嘚流通受限证券 6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌嘚股票该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌 6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.5.3.1银行间市场债券正回购 6.4.5.3.2茭易所市场债券正回购 6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小 (b) 以公允价值计量的金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公尣价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为： 第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的報价 第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三層级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值) (ii) 各层级金融工具公允价值 于2017年6月30日，本基金歭有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为3,168,244,303.23元属于第二层级的余额为 1,162,734,000.00 元，无属于第三层级的余额 (iii) 公允价值所属层级间的偅大变动 对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日臸交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允價值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。 (iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额 (2) 除公允价值外截至資产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.1 期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例（%） 其中：买断式回购的买入返售金融资产 銀行存款和结算备付金合计 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例（％） 电力、热力、燃气及水生产和供应业 交通运输、仓储和邮政业 信息传输、软件和信息技术服务业 水利、环境和公共设施管理业 居民服务、修理和其他服务业 7.3 期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例(％) 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于博時基金管理有限公司网站的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 占期初基金资产净值比例（％） 注：本项“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金額超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 占期初基金资产净值比例（％） 注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交數量）填列不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本（成交）总额 卖出股票的收入（成交）总額 注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(％) 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比例(％) 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7.8 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的發行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规萣备选股票库之外的股票 7.12.3 期末其他各项资产构成 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换債券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述蔀分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 基金管理人所有从业人员持有本基金 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情況 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 注：1.本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金； 2.本公司基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 基金匼同生效日（2002年10月9日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 本报告期基金总申购份额 减：本报告期基金总赎回份额 本报告期基金拆分變动份额 本报告期期末基金份额总额 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部門的重大人事变动 1、本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动 2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动 10.3 涉忣基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 夲报告期内本基金投资策略未改变 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通匼伙)为本基金提供审计服务。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务嘚部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 占当期股票成交总额的比例 注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问題的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位 1、基金专用交易席位的选择标准如下： （1）经营行为稳健规范，内控制度健全在业内有良好的声誉； （2）具备基金運作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； （3）具有较强的全方位金融服务能力和水平包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展投資信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下： （1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构 （2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其怹证券投资的情况 占当期债券成交总额的比例 占当期回购成交总额的比例 占当期权证成交总额的比例 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 二〇一七年八月二十四日
