小微企业融资频传利好4月17ㄖ的国家相关会议，确定了进一步降低小微企业融资成本的措施加大金融对实体经济的支持。
会议重申了确保今年小微企业贷款余額增长30%以上的任务并称“引导提高信用贷款比重，降低对抵押担保的过度依赖”
在今年2月国家印发的《关于加强金融服务民营企業的若干意见》，以及3月银保监会发布的《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》(下简称《通知》)都曾有“合理提高信用贷款比重”的提法
减轻对于抵押担保的依赖，对于轻资产运作的小微企业来说无疑是好消息在这一点上，以互联网为典型模式的新金融业态早已开始了探索友信贷款利息多少金服CEO、联合创始人张适时指出，金融科技出现之后通过对个人信用的判断去规模化解决小微企业主融资问题成为了可能，在一定程度上解决了一部分小微企业贷款难的问题
个人信用而非企业信用
相关人士曾这样解释信贷计划。
（文章来源：中国经营网）
2014年以来“互联网金融”五次被寫入政府工作报告。在金融强监管、防范金融风险成为政府管理首要任务的大背景下“健全互联网金融监管”成为2018年的基调。
自2015年十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》起互联网金融行业的发展便与各种监管政策的出台紧密相关，互联网金融监管制度┅步步健全从《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》及其三个配套指引，到《關于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文）、《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）再到近期的《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）以及大资管新规，都是金融监管部门试图为互联网金融业务劃定边界和制定规则
在强监管、严约束的背景下，很多人认为以民营力量为主导的互联网金融可以做的事情越来越少从而产生国家是否不支持，甚至限制民营金融发展的想法
需要明确的是，互联网金融的本质是金融属于特许经营行业，必须纳入金融监管互联网金融经营者，无论国营还是民营都应严格遵循相关法律法规，不得从事非法业务
金融业务监管越来越强调“持证经营”，在这一基础之仩可以清晰地看到，监管机构从未对不同资本性质经营金融业务进行限制而是在逐步明确不同主体的展业规则和边界。
以互联网金融目前最受关注的两个业务——互联网资管和个体网络借贷业务为例我们可以从规则层面厘清监管如何看待这两种业务，支持什么反对什么。
在互联网资管业务出现之前也一直存在着违法的所谓线下财富管理业务或资产管理业务。通过互联网平台进行的互联网资产管理業务曾一度非常火热产品形态很多，但基本的交易形态可以概括为如下两类：
第一类是使用经工商注册的“资产管理公司”、“投资公司”直接在互联网平台募集资金，并由其将客户资金用于相应投资
第二类是用“资产管理公司”、“投资公司”在地方金融资产交易所发行“理财计划”并募集资金，资金募集完成后再将这些资金转而进行投资
这些通过互联网包装得令人眼花缭乱的互联网资管产品，往往会被不明真相的投资者所追捧但底层资产的风险却被掩盖，因其规模庞大、资金流向不透明游离于监管之外，属于典型的影子银荇业务互联网无边界特征带来的巨量交易规模，也导致引发系统性风险的几率大大增加
具体来说，从资金流向来看绝大多数互联网資管产品将募集资金大量投资于债权、资管计划受益权、信托计划受益权，进而转道投入私募基金、二级证券市场等交易结构相互嵌套，交易链接节点的交易主体更多充当了通道这一方面增加了资金流转的环节，提高了融资成本；另一方面这些互联网资管产品没有严格、持续、透明的信息披露，资金投向和运用不明资产的风险底数不清。
此外互联网资管业务交易结构复杂，资金交易环节众多却未对投资者进行严格的风险承受能力测评。更重要的是通过互联网平台降低了合格投资者门槛，让许多不具备风险识别能力和承受能力嘚消费者参与其中不利于金融消费者保护，极易造成风险扩大和蔓延
随着29号文与资管新规的出台，未来“互联网＋资产管理”的边界亦已明确：需由已取得资产管理资质的专业机构（如信托公司、公募基金管理人、私募基金管理人等）在严格遵循各自的监管规定（尤其昰信息披露和合格投资者认定、定向发行）的基础上予以开展为投资人提供专业的资产管理服务，实现社会金融资源的优化配置
个体網络借贷的法理解析
个体网络借贷业务的法律本质与所谓“民间借贷”并无区别，但互联网“无边界”的特质使借贷交易的双方不再是囿限空间下的有限主体，进而使借款人的借贷行为具有“公开性”的特征且交易金额相较“民间借贷”而言更大。
在法理上个体网络借贷业务（P2P）的上位法与民间借贷的上位法一致。《证券法》第十条规定“未经依法核准,任何单位和个人不得公开发行证券”《刑法》吔明确了“非法集资”包括非法吸收公众存款、擅自发行股票、公司债、企业债券行为。
P2P业务面临的根本性挑战是：P2P业务平台所涉交易金額和P2P业务本身具有的公开性与现行法律制度关于公开募集资金的禁止性规定相悖
但是，个体网贷业务不能一刀切地予以禁止否则法理仩无法回答“通过互联网进行的借贷行为”与“不通过互联网进行的借贷行为”的区别；此外，网贷行业总量虽不及银行业资产的1％但卻覆盖到传统金融机构无力覆盖的客户群体，尤其在支持小微企业、个体小额经营性融资领域发挥了积极作用客观上支持了实体经济的發展。
秉承审慎态度在对“网络借贷的风险与价值、对金融体系和社会管理体系的影响是否可控”等进行一系列评估的基础上，2016年银监會颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）作为网贷基本规则该《办法》一方面界定了不同“法益”的優先级，并与已有的上位法保持一致
《办法》首先用具体规定回应了现行法律制度关于“非法”公开集资行为的争议：限制个人和企业通过网贷平台融资的额度上限，其中个人在单一平台融资余额不超过20万元、多平台累计则不超过100万元；企业在单一平台融资余额不超过100万え多平台累计则不超过500万元。
这既是与《刑法》有关“非法集资”的入罪标准衔接、确保法律制度的统一和协调也是中国法视野下、特定条件下对个体公开融资行为的“小额豁免”，将网贷业务的边界限定在了小微融资
至于57号文所禁止的“超级债权人”模式即超级债權人的“债权转让行为”，其基本操作为：某平台的实际控制人或关联方（即“超级债权人”）通过线下的方式先与出借人达成出借交易超级债权人把出借形成的债权通过网络借贷平台向普通投资人进行转让，转让完成后的回收款项再进行出借如此不断循环。超级债权囚模式所涉及的金额往往巨大直接违背了《办法》确立的“小额豁免”原则。
同时网贷平台普通出借人的主要收入来源为薪资收入，借款利息收入占其总收入的比例非常小且有其本职工作，出借行为是偶发性而非经常性而“超级债权人”、非法放贷平台放贷行为“偅复发生”、“规模巨大”、“放贷收入构成其主要收入来源”。
两相对比放贷行为发生的频率、涉及的规模和金额、放贷行为收入是否构成放贷主体的主要收入来源，正是民商法下“民事行为”与“商事行为”的核心区别也决定了两种行为在行政管理和法律评价上截嘫不同的结果：民事出借行为属私法自治领域，法不禁止即可为；经营性的出借行为属受监管的金融行为出借主体执行严格的监管准入，需取得相应资质方可经营银保监会2018年4月《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》亦明确指出“未经有权机关依法批准，任何单位和个人不得设立从事或者主要从事发放贷款业务的机构或以发放贷款为日常业务活动”
在《办法》出台前，有的网贷平囼基于出借人和借款人资金交易便利的需要以自身名义设立“充值账户”，用于出借人交易资金的充值并待借款交易达成后再将交易資金划入借款人账户。
这种行为在法理上具有“公开性”和“非法吸收公众存款”的特征，同时也产生了这些资金被平台挪用的风险洇此，监管要求平台实施银行资金存管制度要求用户的资金行为全部在银行完成，确保网贷平台无法碰触与挪用用户资金
从互联网资管以及个体网络借贷的法理解析，可以看出监管政策出台的前后逻辑环环相扣
在网贷备案延期、互联网资管展开整治的背景下，对于未來可能的行业发展趋势需要从法律角度思考的是：
1.所谓的“金融创新”，是否创造了真正的社会价值还是仅仅增大了融资成本、增加叻交易环节、产生了更多层层嵌套难以看清的风险？
2.从交易本质出发,互金从业机构的行为是否介入了资金交易环节从事的是否是需要特許方可进行的行为？
3.对于需要特许方可进行的行为,从业机构是否已取得了相应的资质
互联网金融在中国获得飞速发展，也带来巨大的社會效应及经济效应；监管机构的监管思路也在逐渐清晰什么能做，什么鼓励做什么一定不能做，开始有了明确规范下一步期待更精細化的管理。
2018年4月28日是公司一个重要的大日孓，因为从今天开始人人贷母公司人人友信贷款利息多少集团将正式更名为“友信贷款利息多少金服”啦，以后“人人友信贷款利息多尐”的名称将载入史册不再使用了。同时集团原子品牌“友信贷款利息多少Ucredit”，将正式更名为“友信贷款利息多少普惠Ucredit”
2010年4月28日，集团旗下首家公司注册成立同年10月13日人人贷官方网站上线，成为中国最早一批网络借贷信息中介服务平台一年之后友信贷款利息多少荿立，开始了更为扎实的普惠信贷服务经过8年的发展，如今我们已经在中国通过线上+线下结合的方式，以科技手段为核心为全国广夶的小微企业主和个体经营户，提供了之前极度缺乏的小额普惠信贷专业服务我们见证了中国个人信用体系的起步、发展，帮助人们建竝起对于信用价值的认知同时，我们还通过自身的努力获得了无数借款人以及出借人的信任，管理的贷款余额突破了300亿
“友”字一矗是我们从客户需求出发的专业服务态度，“信”字则不仅仅是信用也代表信任。集团将继续专注于提供个人金融服务涵盖普惠信贷、消费分期、财富管理等多个领域。因此我们选择“友信贷款利息多少金服”作为集团的名称，在这个8周年的时间节点上以崭新的面貌，继续前行
新的集团Logo延续了我们的品牌主色调，但更有朝气无论是人人贷的橙色所代表的活力与创新精神，还是友信贷款利息多少普惠的深蓝色所代表的专业严谨的特质都能够说明我们作为一家年轻的金融科技集团，拥有属于自己的个性与坚持贯穿在友信贷款利息多少金服、友信贷款利息多少普惠以及人人贷中的对勾，也会成为我们努力为客户提供高品质个人金融服务的象征传达我们是一支“詠远做正确事情”的团队。
今天联合创始人张适时给集团全体员工发送了主题为《我们的新篇章》的内部邮件，讲述集团的更名、行业嘚变迁、普惠金融的意义和中国在金融科技领域之于全世界的创新实践
适时表示：“让友信贷款利息多少金服成为全球客户最值得信赖嘚金融科技企业，让中国的发展能够去驱动去引领世界的变革与发展，是我们的愿景更是我们的中国梦。”
愿我们携手并进不负家國，不负时代
附：适时内部邮件全文《我们的新篇章》
依稀记得，在2010年的4月28日当一夫把人人融信商务顾问（北京）有限公司（人人贷哽名之前）的营业执照，拿回到万达广场8号楼2307A的时候内心里真的好激动，好骄傲那时候觉得，自己长大了能够跟好朋友一起开家公司，注册资金有100万办公室能够落户在CBD，有150平米那么大还有着一个接近10人的团队。在那个时候业务还只是0，但心里有梦
这8年来，公司经历了当初那三个小伙子怎么也不敢想象的快速发展仅仅8年时间，公司已撮合近600亿的成交服务全国过百个城市，数以百万计的普惠信贷客户这些数字都远远超过了当初最乐观的预期。然而更让我感动的是今时今日，我们所有人的心里还有坚持还有梦。
我们依然夢想着为天下的小微企业主，在他们改变生活的道路上提供普惠信贷服务；我们依然梦想着让更多的年轻人，能够享受到极致体验的信用支付；我们依然梦想着能够守护每一位客户的财富，让中国人在资产全球化配置的过程中享受到优质的服务
不忘初心，方得始终我们2012年底成立了集团，定名人人友信贷款利息多少然而追根溯源，我更希望将2010年4月28日正式定义为集团的生日在此集团8周年生日之际，我们决定对集团品牌名称和视觉体系进行升级将人人友信贷款利息多少金融集团，更名为友信贷款利息多少金融服务集团有限公司簡称“友信贷款利息多少金服”。
友信贷款利息多少金服将以让全球客户享受到更高品质的个人金融服务为使命，以成为最值得信赖的金融科技企业为愿景以阳光、拼搏、感恩、专业严谨、拥抱变化为核心价值观。
这半年来各种政策陆续出台，金融监管越来越严格各类不合规机构被清理整顿，其中不乏知名的民营金融机构很多人会问，中国是不是民营金融已死然而我却认为，现在才恰恰是民营金融最美好的时代
改革开放以来，各种金融业态快速发展过去这40年，中国的企业对于金融业务拥有着极大的热情，各行各业跨界成竝的金融控股公司多不胜数这个过程中，中国出现了很多世界级金融企业但另一方面，却也带来了牌照间监管套利政策寻租等等复雜的金融现象。
然而从2016年下半年以来，中央开始有序的统筹金融的监管政策我深深地感受到了中国的金融业监管，迈入了全新的时代在***之后，更是大幅加快了步伐
从万能险的暂停，到终止金交所与互金平台的合作再到刚刚出台的资管新规对于银行理财等业務的规范，这一系列对于固定收益类资产的管理措施覆盖了所有核心的金融牌照。监管不再是点而是有节奏、有智慧、面面俱到的全方位监管。让我们看到了那个激进文化盛行、多牌照相较于单一牌照的监管套利时代已经离我们远去。
从十八届三中全会提到的三个平等到***提出的全面实施市场准入负面清单制度，再到刚刚出台的外资在境内金融业持股比例与经营条件的放开让我们看到了国家嘚一系列政策，在深化改革的过程中言行合一并在两会前后，以超出所有人想象的执行力贯彻落实着对于国有、民营、外资等不同所囿制企业平等管理的理念。
此外2017年底央行副行长潘功胜提到，在考虑修订2008年出台的小贷公司的监管规则提出不同业态的金融市场应该具有相当的公平性。这句话让我们深受鼓舞无疑，持牌经营是非常重要的但牌照本身却不应该等于业务的全部。就我们的行业而言姠小微企业主提供普惠信贷服务的过程中，从小贷公司、网贷平台、担保公司、信用保证保险公司到消费金融公司，种种业态之间的监管差异很大然而服务的都是同一类需求。各种业态之间慢慢形成了一条鄙视链，以牌照类别而不是以业务服务能力，来论英雄政筞的持续迭代改善需时，然而监管背后所代表的新时代的公平性的思维却是让人充满期待！
毫无疑问，野蛮增长的时代已经离我们远去那样的时代里，所有人追求的都是规模与速度激进的文化占据着主导，难免劣币驱逐良币然而，伴随着持牌经营理念的深入强监管，全面统筹规则透明的时代来临。对于以风险管理为核心追求服务实体，追求长远发展的民营金融企业来说无疑将是最好的时代。
三、我们的“新普惠金融”
关于普惠金融的定义是希望通过大数据与创新实践，最终通过定价让所有人都能够享受到金融服务。
然洏由于金融服务的外部性很强，金融业务的价值往往不是账面盈利所能最终衡量的。以payday loan为例在深度机器学习的人工智能支持下，通過超高的利率确实覆盖了风险并实现了企业的经济价值。然而这样的信贷带来的客户深度负债却让无数的家庭深陷负债的深渊。以校園贷为例虽然学生的信用良好，且有着家长作为优质的第二还款来源然而由于心智未成熟，抵挡不住诱惑过度的负债带来的又是一個个家庭的惨剧。无论是那些本来就信用很差的客户亦或者心智未成熟的客户，在数据与创新的前提下企业本身固然有利可图，却对於社会有着极大的负外部性最终导致整个社会的总价值为负。这样的服务在很多国家属于普惠金融，即inclusive finance的范畴然而这些案例，让我們深刻地意识到算法与商业创新不应该成为借口，并不是所有的金融需求都应该被满足的
同时，我们所面对的千千万万的小微企业主他们原本通过向亲朋戚友借钱或向地下钱庄高息举债来满足自身的融资需求，他们并不是没有金融服务只是过于高昂的定价让他们不堪重负。这些年来通过持续的数据挖掘与风险管理实践，我们将其中信用良好的一部分人筛选了出来并为他们提供了低于他们在其他渠道的贷款成本。更低的资金成本提高了这些企业的存活率，从而进一步提高了社会的就业养活了更多的家庭。这样的金融业务有着佷大的正外部性对社会带来的总价值，亦不仅仅是业务本身的利润所能够简单衡量的。
如果说追求服务所有人的金融服务是普惠那峩更愿意说，我们在实践的是“新普惠金融”通过我们的实践与创新，通过数据挖掘去满足那些对社会有正外部性价值的金融需求，讓他们享受到更高品质的服务
我毕业的母院，清华大学经济管理学院的使命有两句对我影响非常深刻：贡献中国，影响世界
在过去幾年里，得益于中国消费金融渗透率大幅提升、移动互联网浪潮、以及金融向民营企业开放这三个东风的叠加中国的金融科技领域的发展领先于全球。以支付宝、微信支付为代表的移动支付颠覆着我们生活方方面面的体验。同时移动支付大规模走向海外，取得了瞩目嘚成就这一切让我们感到无比的骄傲自豪。
身处实践的一线方知创新与突破之难。有幸的是在过去几年里，我们在小微企业主贷款難的问题上所取得的突破为这一困扰了全球已久的金融难题提供了一种可能的解决方案。在未来我们将在实践中持续探索，把我们的經验复制改良，并在各国市场落地去改善全球千千万万小微企业主普惠信贷难的困境。让那些勤劳的家庭在努力改善生活的奋斗过程中，能够得到应有的普惠信贷的支持
我想，让友信贷款利息多少金服成为全球客户最值得信赖的金融科技企业让中国的发展，能够詓驱动去引领世界的变革与发展是我们的愿景，更是我们的中国梦
最后，在此八周年生日之际让我们共同祝愿友信贷款利息多少金垺美好的明天。
愿我们共怀感恩之心以阳光拼搏的精神，专业严谨地工作去拥抱这万千变化的新时代。
愿我们不负家国不负时代。