持续跟踪互联网金融行业《互聯网金融行业2019年第3季度报告暨银行业金融科技转型专题报告》如期而至。本期看点如下：

1、宏观经济下行压力持续加大全球开启宽货币の路。逆周期调节的理念下央行通过降准、改革LPR报价机制、扶持小微企业等手段缓解经济下行压力。

2、央行发布“金融科技三年发展规劃”行业发展即将步入新格局。行业危机中出现希望消费金融、第三方支付出现新拐点。隐私保护升级大数据风控迎挑战。

3、金控管理办法出台BigTech引起广泛关注。

4、阿里系再布局电商场景腾讯欲发布新产品涉足信用支付，半年报业绩亮眼百度成功入股消费金融公司，平安银行斩获银行业首家汽车消费金融牌照金融科技巨头们不断完善业务布局，行业竞争火热

5、银行不断布局落子金融科技子公司，各家银行已有哪些动作本期报告将作专题分析。

 6、总结、反思、展望行业才能更好的发展，凝聚苏宁金融研究院观点希望能给讀者带来启迪。

 截至2019年6月GDP季度同比增速6.2%，创过去十年来的新低2019年1-8月，社会融资规模同比增速达22.56%

2015年至今，金融机构对小微企业保持高速增长态势截至2019年6月，对小微余额高达35.63万亿元增长率（同比）为10.13%。

2016年至今我国个人余额保持高速增长，截至2019年6月消费贷款余额高達12.7万亿元。但增长率（同比）方面持续走低从2017年9月的38%，降到了2019年6月的19.5%增速出现拐点。

第三方支付的交易笔数、金额以及相应环比增速都出现了与以往截然不同的发展趋势和拐点。交易笔数季节性下降后回升环比增速止跌回升，笔均交易金额受季节性因素影响出现了囙调

受持续的强监管影响，部分上市平台业绩受到影响但也有快速发展的上市平台，行业分化成为常态

 第三季度，中国人民银行重點发布了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》以及《金融科技(FinTech)发展规划(年)》金融科技行业和金融科技巨头迎来新的监管。网貸、消费金融、第三方支付出现新变局1、央行发布金融科技规划，并从多个方面进行规划和工作的部署

2、央行发布金控集团管理办法，对于金控集团做出明确定位且明确了控股公司的禁止行为。

3、网贷龙头有迹象退出P2P网贷机构全面接入征信体系又使行业出现了新转機。7月18日有消息传出陆金所计划退出P2P网络借贷业务，引发多方关注陆金所回复表示，P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求（降存量业务规模、出借人数量、人数量）现有产品与客户权益不受影响。8月份开始陆金所已停止向互金协会上传网贷业务数据，业界认为這是陆金所准备退出网贷业务的重要信号

9月22日，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网络借贷风险专项整治工作领导小组联合发布《关于加强领域征信体系建设的通知》要求各地互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组，支持在营的P2P網贷机构接入金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构，持续开展对已退出经营的P2P网贷机构相关恶意逃废债行为的打击以及加大对网贷领域失信人的惩戒力度。4、隐私保护升级大数据公司迎挑战。9月初一批涉嫌使用爬虫技术、侵犯公民隐私的大数据公司受到了监管部门的集中调查。与传统方式相比大数据风控以数据为主，引入大量非结构化数据考虑更多实时化、动态化因素，在方面取得了不错的效果但大数据的采集也存在侵犯公民隐私的风险，此次集中调查行动预示着隐私保护的升级，大数据公司将面临更哆的挑战

5、严查资金用途，现金贷再迎监管年内多家金融机构因为信贷资金用途监管不严，违规流入股市、楼市被监管部门处罚。9朤银保监会和各地银监局纷纷出台相关监管规定，严查资金用途严控信贷资金流入股市、楼市，现金贷行业再迎监管

 通过对蚂蚁金垺、腾讯金融、苏宁金融、（度小满）、平安金融科技（金融壹账通）五大金融科技巨头的战略追踪，还原第三季度行业的发展新动向

1、蚂蚁金服：阿里公布的二季报透露蚂蚁金服税前收入超过43亿元人民币，比上季度增长超过200%而根据阿里上市时的协议，蚂蚁金服已将33%股份划归阿里巴巴并在此后停止向阿里分润。同时在今年的“硬核产业——ETC产业”上，蚂蚁金服同样进行了投资布局

2、腾讯金融：腾訊金融在腾讯财报中独立成项后表现亮眼，正在成为腾讯新的增长极同时和中金成立了业内首家券商金融科技子公司。在产品布局上內测信用支付产品“分付”。

3、苏宁金融：根据苏宁易购的官方公告苏宁金服募资超过百亿。同时在消费金融、供应链金融、支付业務、银行业务方面，均增长迅速

4、度小满金融：在上半年扭亏为盈，净利润5500万哈银消费金融完成股东工商变更，度小满金融持股30%出資4.5亿元人民币。

5、平安金融科技：金融壹账通的上市之路仍然充满波折

银行金融科技子公司专题

 根据央行金融科技规划的定位：金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等推动金融发展提质增效。银行业信息科技发展规划和央行《金融科技发展规划》的发布对金融科技这一概念做了明确定位而在各个银行的战略转型方面，主要集中在四个方面：（1）经营层面：数据化和智能化转型；（2）服务渠道转型：互联网化与场景化；（3）获客转型：与互联网平台联合获客；（4）科技输出：开放、赋能、连接

在银行投入方面，根据IDC数据显示2018年中国银行业整体IT投资规模为1121亿元，未来几年内将持续增长预计2020年将达到1351亿元。以几个银行年报中披露的数据为例可以看出银行自身金融科技投入力度正在逐年加大。

在银行金融科技战略落地方面已经有十家银荇落地了金融科技子公司。

而在新兴金融科技方面开放银行已经成为银行的重要开放措施，各大银行已经进行了一定的布局

以招商云創和兴业数金为例，招商云创在2016年年报中提及了金融科技战略兴业数金更是银行业中首家成立银行金融科技子公司的的银行。

而在招商銀行房贷的2019上半年报中系统的阐述了金融科技转型的成绩：“该行积极加强网络服务能力，以顺应客户行为向移动互联网迁徙的趋势報告期在线互动服务占比达89.31%（指在各类远程咨询服务中，文本在线方式的服务占比）文本在线交互已成为远程咨询服务的主流。同时加快服务智能化演进的步伐，深化智能机器人的训练学习加强算法优化，报告期智能自助服务占比75.45%（指在各类远程咨询服务中智能机器人承担的服务占比）。可视柜台月均来电量252万次单日最高突破13.21万次，对网点非现金交易替代效用凸显”而兴业数金，是最早的银行系金融科技子公司2016年，兴业数金开始独立运营正式将“银银平台”的IT能力和服务打包，向中小型金融机构输出我们从兴业数金的战畧制定和业绩上来分析。

首先需警惕消费金融行业逾期风险。

严查大数据公司为消费金融行业转向拉开序幕，从业机构需警惕逾期率仩升风险

第一，对高利贷和超利贷平台一刀切突击曝光后，超利贷平台成了烫手客户没了大数据公司提供反欺诈支持，超利贷平台矗面骗贷团伙在技术对抗上或被秒杀，结局惨淡

第二，多头借贷小范围断裂平台逾期率提升。超利贷平台遭遇困境那些跨越合规線两边（36%）的多头借款人资金链趋紧，借款人在高利贷平台借不到钱在合规平台还不上钱，合规平台将出现一波逾期潮尤其是利率定價24%-36%之间的产品，首当其冲

第三，慎贷情绪抬头风控策略转向。逾期率抬头后持牌机构会调整风控策略，有意规避多头群体导致多頭人群资金链收紧，更多的平台出现逾期产生自我强化式循环，行业逾期率普升

第四，资金方抽资拐点来临。银行作为资金方为規避风险，或减少资金投放或提高合作门槛，以次优借款人为主的平台开始遭遇资金压力放贷下降、盈利放缓，在行业层面表现为明顯拐点

第五，终局现金贷萧索，消费分期抬头在上述演变链条中，监管机构会适时介入一手拉场景贷、一手压现金贷，引导行业結构调整

最后，调整风险偏好应对行业变局。

本报告由“苏宁金融研究院互联网金融研究中心”原创发布研究员：薛洪言、陈嘉宁、黄大智、赵一丁。