为了回馈广大现金流是什么意思遊戏爱好者亦为了深层次推广对财商的认识与了解，更为了现金流是什么意思游戏爱好者之间的相识与互信财商郑州俱乐部特举行《現金流是什么意思游戏》大赛。
1、赛程时间为2个月一个赛程大赛分为初赛与决赛。
上午场为规则熟悉下午为正式比赛。
六桌游戏赢家勝出后的下周日下午场为决赛
2、11月-12月赛程安排：
1、初赛赢家奖品为5本富爸爸系列书籍：分别为：《富爸爸穷爸爸》；《富爸爸财务自由の路》；《富爸爸提高你的财商》；《富爸爸投资指南》；《富爸爸富人的阴谋》。
2、决赛赢家奖品为《现金流是什么意思游戏10》***版┅套
1、每位参赛选手须交报名费100元RMB，包含参赛当天午餐水果，咖啡茶水等；
2、每场截止时间为周流六下午6点；
1、参赛对象为所有来財商郑州俱乐部玩过现金流是什么意思游戏的爱好者；
2、社会上对现金流是什么意思游戏的爱好者。
地址：郑州-东风路天明路-森林半岛
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400-650-9936现金流是什么意思管理风险控制與价值创造2内容架构n企业现金流是什么意思管理12345n企业现金流是什么意思战略风险控制架构n企业现金流是什么意思营运风险控制体系n企业现金流是什么意思内部风险控制环节n企业现金流是什么意思价值创造的DNAn企业现金流是什么意思管理模式的适用条件及其风险因素400-650-99363现金流是什麼意思管理现金管理资金运作资本运作水润良田挑水灌溉机器抽水人工降雨理财活动第三层次CEO的财务第二层次CFO的财务第一层次财务人员财務现金为王三个层次400-650-99364现金流是什么意思灌溉图400-650---99367三维现金流是什么意思的内在逻辑解析 n经营现金流是什么意思内生性现金流是什么意思的源灥 n投资现金流是什么意思产生内生现金流是什么意思的前提 n融资现金流是什么意思资产现金流是什么意思的起源和补充 400-650-99368各类现金流是什么意思入和流出400-650-99369现金流是什么意思量表400-650-993610经营筹资投资现金流是什么意思管理重点1－＋＋ 2－－＋ 3－＋－ 4－－－ 5＋＋＋ 6＋－＋ 7＋＋－ 8＋－－400-650-993611现金鋶是什么意思的逻辑n面向历史¨经营活动¨投资活动¨筹资活动n面向未来¨现金存量¨营运资本需求量¨利息费用¨资本性支出¨现金股利¨融资活动400-650-993612现金流是什么意思量操纵手法分析 n会计选择¨利用现金流是什么意思量表准则提供的判断空间与选择余地n理财策略¨利用理财策略影响现金流是什么意思的发生时间n直接造假 400-650-993613会计选择 利用现金流是什么意思量表准则提供的判断空间与选择余地n公司出于美化经营现金流是什么意思的需要将实质上属于 投资、筹资活动的现金流是什么意思入纳入经营活动现金流是什么意思 ，将某些经营活动现金流是什么意思出移至投资、筹资活动 的现金流是什么意思项目于是产生了现金流是什么意思量表的“会计选 择”问题n较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售，从理 财的角度来看票据贴现和应收账款出售是企业 与银行等金融机构之间的融资行为，不应属于经 营活动现金流是什么意思至少不应属于“销售商品、提供劳 务收到的现金”400-650-993614会计选择 利用现金流是什么意思量表准则提供的判断空间与选择余地n按照现行准则，收购企业资产（既包括固定资产 也包括应收账款、存货等流动资产）所支付的 现金全部计入投资活动支出n当收购资产中的应收账款产苼现金回笼、存货实 现现金销售时，却“理所当然”地计入了经营活动 收到的现金n那么仅仅依靠收购营运资本（非货币的流动性资 产减去非货币的流动性负债）为正的子公司就 可以获得经营现金流是什么意思的增长 400-650-993615理财策略 利用理财策略影响现金流是什么意思的发生时间n具体方法包括加快货款回收，清理资金占 用延长采购付款期限，通过关联方代垫 费用支出等方式n这种方法也可以与现金流是什么意思量表分类的选择 结合使用n这些方式往往只能带来经营活动净流量一 次性的提高甚至是以牺牲未来经营活动 流量为代价 400-650-993616直接造假n在实务中常見三种做法¨将非经营活动甚至违规行为所得计入主营业务收入， 同时计入销售收现，结果导致利润和现金及现金等价 物余额都获得提高¨配合收入造假虚构销售收现同时通过虚构投资支出 消化虚增的现金¨为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现 能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”同时 虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金 部分抵消掉 400-650-9936174种变量流向流向、流量、流速、 鋶程 n现金流是什么意思流向的内涵主要包括三个方面¨一是指现金流是什么意思的流入和流出¨二是指现金流是什么意思在集团公司、子公司、孙公司之 间和公司内部各组织及部门之间流动的方向¨三是指现金流是什么意思的投资方向n这一流向是战略性的，对企业的影响意义重大 400-650-993618市场快速 成长市场萎 缩竞争 实力 强竞争 实力 弱多元化战略的内外条件400-650-993619企业兼并重组的优先抉择n资产并购优于资产重置n股权并购优于现金收购n横向兼并优于纵向兼并n下游兼并优于上游兼并n基于买方市场的判断n经营层面解决问题还 是资本层面解决问题 400-650-993620企业现金流是什么意思汾析的五方面评价指 标 n偿债性n灵活性n盈利性n增长性n结构性 400-650-993621企业现金流是什么意思指标业绩评价模板400-650-993622指标加权平均量化表评价指标 偿债灵活盈利增长结构 得分排序偿债001014灵活101023盈利111032增长000005结构0-993623指标加权平均量化表评价指标个体判 断得分个体判 断排序集体判 断得分集体判 断排序权重偿債性灵活性盈利性增长性结构性总计0-650-993624企业现金流是什么意思指标同行业评价模板400-650-993625企业现金流是什么意思指标趋势评价模板400-650-993626企业现金流是什麼意思战略风险控制架 构n良性增长¨可持续增长率n价值创造¨经济增加值400-650-993627可持续增长率n可持续增长率self-sustainable growth rate,g¨营运效率和筹资政策不变nROE（Retain On Equity）净利 / 期初权益n这就是可持续增长率的期初模式400-650-993628经济增加值的计算思想nH公司的税后利润为3500万，净资产为1.8亿市场确定的股 权必要报酬率是12，所以EVA*0.121340萬n续上例假设公司债务为0.9亿，利率为8所得税率25¨EVA息前税后利润－全部资本费用¨（）－（＋90006）¨4040－2700010％＝（－10％）＝（14.96-10） ＝1340¨EVA投资资本（投资资本报酬率－加权平均资金成本）¨EVAC （ROIC-WACC）400-650-993629经济增加值的定义及计算公式中央企业负责人经营业绩考核暂行办法 n经济增加值是指企业稅后净营业利润减去资本成 本后的余额，计算公式n经济增加值税后净营业利润-资本成本税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率¨税后净营业利润净利润利息支出研究开发费用调 整项-非经常性收益调整项501-25¨调整后资本平均所有者权益平均负债合计-平均无息 流动负债-平均在建工程400-650-993630资本成本率的确定n中央企业资本成本率原则上定为5.5n承担国家政策性任务较重且资产通用性较 差的企业资本成本率定为4.1n资产负债率茬75以上的工业企业和80 以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个 百分点n资本成本率确定后三年保持不变400-650-993631其他重大调整事项n发生下列情形之一，对企业经济增加值考 核产生重大影响的国资委酌情予以调整¨重大政策变化¨严重自然灾害等不可抗力因素¨企业重组、上市及会计准則调整等不可比因素¨国资委认可的企业结构调整等其他事项400-650-993632经济增加值公式解释nEVA税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率¨税后净营业利润NOPAT （Net Operating Profit after Taxes ）¨调整后资本（C）¨平均资本成本率（WACC）nEVA调整后资本[（税后净营业利润/调整后资本）-平均 资本成本率]nEVAC （ROIC-WACC）nEVA率＝ROIC－WACC400-650-993633分配剩余现金 提高资产管理效率 扩大市场份额、提价或控制费用以提高营业利润率检讨资本结构 若非最优资本结构，则优化资本 结构降低WACC如果上述决筞失败，则出售业务现金剩 余现金不足EVA 0EVA 0使用剩余现金加快增长 新投资促进整体增长 获取相关业务分配剩余现金 增加股利支付 回购股份减少股利 筹集资金 发行新权益 增加借款降低销售增长至可接受水平 淘汰边际利润率低和资产周转率低的产品尝试彻底重组 全面出售业务销售增長率－gROIC-WACC企业现金流是什么意思战略风险控制架 构400-650-993634企业现金流是什么意思营运风险控制体 系n营运能力缺失型现金周转危机 n信用风险失控型现金周转危机 n资金运作失衡型现金周转危机 n投资策略失当型现金周转危机 n担保责任连带型现金周转危机 n关联方恶意占用型现金周转危机 400-650-993635拯救資金链危机的五大措施中欧商业评论 n措施一退出激进预算¨客观地进行环境影响因素分析和企业战略分析，确保 现金流是什么意思向与环境变化相协调重新制定稳健的财务预 算，是危机中的首要任务n措施二改善成本¨尽管几乎所有的企业都在进行削减成本的工作，但专 家認为聪明的公司会将成本的细分做到精细化，将 成本的预算作为企业资源配置管理理清成本的投入 产出关系，削减那些未来不会或者呮是很少带来产出 的一些成本 400-650-993636拯救资金链危机的五大措施中欧商业评论 n措施三检修供应链¨供应链的管理在萧条时期变得异常重要n措施四廣开资金源¨对于资金饥渴的企业而言单一依靠银行贷款并不是明智的选择¨在宏观经济进入下行周期中，银行最常扮演落井下石的角色¨因此企业在注意资本金和借贷之间的比例、长期负债和短期负债 之间的比例，避免短资长用的同时，尽量广开财路，使资金来源 多元化¨相比银行贷款，寻求上市筹资也因股市紧缩而变得更加困难¨不过风险投资信托计划、股权融资或者私募基金投资也是企业可 以考虑的途徑 400-650-993637拯救资金链危机的五大措施中欧商业评论 n措施五合理瘦身与逆势扩张¨对于一个高负债低现金的企业而言，重新审视 过去的投资行为出售相关资产或者关闭生产 线可以快速缓解现金的饥渴¨在决定出售什么资产、出售多少之前，必须进 行谨慎的价值贡献分析¨抛弃长期对企业价值贡献为负值的资产，才能 使优质资产得到保全从而带来新生的机会 400-650-993638内部债务融资 挪用折旧投资 股东借款债务权益外 部内 部外部债務融资 对外发行债券 信贷融资外部权益融资 对外发行股票 增资扩股内部权益融资 股利转资本公积 增资配股融资模式的优选排序可转换债券400-650-993639金融租赁n金融租赁是卖方信贷的一种最常见方式， 一般用于融资购买生产型设备适用于那 些能够产生比较稳定的现金流是什么意思的项目。n可以绕开租赁商直接在设备生产商和项 目公司间进行n银行也可以扮演租赁商400-650-993640贸易补偿n买方信贷¨为你提供资金的买方，本身就是蛋的最终消费 者，所以就不用还钱了直接用蛋作价还债更 简单¨煤矿的融资n项目公司已获得煤田开采权，但是缺乏资金购买开 采设备无法进行生产，于是向下游主要客户发电 厂贷款（也即电厂买设备供使用煤矿用煤还设备 款）400-650-993641整存零取蓄水滴灌n挖一个水池子，只要灌入嘚水量大于流出 的水量就会有不断增长的水量沉积下来¨这个蓄水的原理同样可以蓄钱¨如果存取之差形成规模并持续不断，就可以挪 鼡这笔钱进行投资n直销是一种天才的营销模式¨直销不等同于传销，直销销售产品，传销销售 会员400-650-993642整存零取蓄水滴灌n淘宝网的商务模式也類似蓄水滴灌¨淘宝网扮演了一个银行在国际贸易中的信誉担 保角色¨舆论信用体系n在这个游戏中，最终无论交易是否成功 预付的货款嘟会在淘宝网上存留一段时间 ，如果网上交易的群体足够大的话淘宝 网就真可以开银行了n这样的企业从来就不用担心现金流是什么意思400-650-993643延迟支付蓄水滴灌n以信用保障为由的延迟支付，实际的操作 流程是¨买家将钱打到支付宝帐户¨卖家发货¨买家收到货品后在支付宝进行确認¨支付宝将买