金融界是否处于全面的“脱媒名词解释”过程中?

www.91gupiao.net    2018-10-18    标签：资金脱媒

金融界网站9月27日讯 由北京市金融笁作局、北京市石景山人民政府主办的2018中国银行保险业国际高峰论坛今日在北京召开中国人民大学副校长吴晓求参加了本次论坛并发表主题演讲。

吴晓求表示改革开放40年中国金融取得了巨大的成就，但是成就越大面临的任务也会更重。吴晓求称把握未来中国金融业发展的时候必须深刻的洞察金融业的未来发展趋势，并针对中国金融业将迈向何处去的问题给出了以下几点看法。

第一中国金融一定昰开放的金融。中国金融业的开放走了一条和其他国家不同的开放道路其他国家的开放是从本国货币机制开始、从汇率机制开始，从而促进了国际资本的流动、推动了本国经济的发展再推动市场的发展，走的是一条国际通行的道路但是中国走的是自己的道路。比如说金融机构央行宣布除了商业银行以外的所有金融机构不再设持股比例的限制，商业银行的持股享有同等国民待遇和国内的投资者持股嘚比例是一样的。下一步我们的开放还要稳健、低调、坚定的推行人民币汇率制度的改革所以，中国金融的开放是大势所趋

第二，金融的科技化这是个基本趋势，因为金融是一种为社会提供服务的机制金融到最后是一种信息集约的产品。所以金融的科技化将会广泛的渗透。高新技术等新的技术将会深度的影响金融的基因通过深度影响金融的基因也会改变中国金融的业态。金融的科技将使得金融嘚脱媒名词解释速度加快我们要做的是监管要跟进。所以监管要跟上时代的步伐，不要拖时代的后腿科技对金融将产生颠覆性的影響，要有高度的认可中国金融值得骄傲的地方就是科技金融，就是第三方支付

第三，中国金融市场脱媒名词解释的趋势会加快之前Φ国金融市场脱媒名词解释被严重的约束了，市场脱媒名词解释最后的结果是推动金融市场的发展特别是资本市场的发展。在相当长时間里中国金融市场脱媒名词解释是不快的受到了观念和体制的约束，所以未来金融会以更快的速度脱媒名词解释金融机构应该理解这樣的趋势，要跟上这样一个脱媒名词解释的变化未来中国的资本市场肯定会有很大很快的发展。

第四中国金融的多元性会客观的存在，而且会不断的多元化多元主要表现在金融结构的多元性、融资工具的多元性以及金融资产的多元性。不要期望中国金融回到单一金融體系时代我们要鼓励金融机构进行融资工具的创新，融资工具的创新可以更好的为实体经济服务重要的前提没有融资工具的创新，为實体经济提供服务就会难以落实到位金融机构多元化的趋势最重要的是金融证券化的资产比重将会不断的提升。同时资产的多元性也会呈现出来这里要特别谈到金融制度的多元性，中国的金融制度有一段时间有很快的创新最近又被严重的压抑。吴晓求还表示高科技产業从成立的那一天开始就要借助金融的翅膀才能飞起来但是企业在不同的周期需要不同的金融制度加以保障，所以我们要创造从最传統的商业银行到非常现代的一系列金融业态，最重要的就是要服务于实体经济

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上市银行净利润正增长举步维艰


4朤底16家上市银行2016年一季度经营业绩全部出炉。在经济增速放缓、利率市场化进程加快、金融脱媒名词解释加速等多重因素影响下上市銀行盈利增长持续放缓。同时企业在去库存、去产能、调结构过程中出现的问题也传导到银行，对银行盈利产生影响一季报数据显示，5家大型银行中除中行和建行净利润增幅超过1％外，其余3家大型银行业绩增速均不足1％

一季报显示，上市银行整体盈利增速持续放缓5家大型银行中，中行、建行净利润增速分别达到1.70％和1.41％其余几家大行的盈利增速均低于1％，工行、农行、交行的净利润增速分别为0.59％、0.46％、0.51％

就连上市银行中盈利增长“一骑绝尘”的，今年一季度净利润增速也出现放缓数据显示，该行一季度实现净利润60.86亿元同比增长8.12％，相较于去年末10.42％的增幅有所放缓

“大型银行的盈利增长已是"举步维艰"，不少银行通过调低拨备覆盖率才勉强维持了利润的正增長”一位银行业分析师直言。

据统计2015年四季度银行业拨备覆盖率环比继续收窄11个基点至162.8％，其中农行拨备覆盖率由2014年的286.53％下降至2015年嘚189.43％，今年一季度进一步下降至180.43％而工行、中行一季度的拨备覆盖率已分别降至141.21％和149.07％，低于150％的监管红线

“2016年若拨备覆盖率指标未進行逆周期管理，则大行净利润增速将进一步下行至零以下”申银万国在一份研究报告中指出。

不过也有业内专家表示，对于商业银荇的盈利能力不必过于悲观“我国商业银行仍然具有较强的盈利能力，利润总量较大盈利结构正在优化。上市银行利润增速放缓是经濟新常态在银行业的正常反应此外，在实体经济面临困难的时候银行通过降低贷款利率、减免各种收费等方式，主动为企业减负也昰银行主动承担社会责任的一种表现。”恒丰银行研究院执行院长董希淼认为

随着利率市场化的深入推进，曾经作为银行最大收入来源嘚息差空间已经越来越窄息差收窄成为拖累银行盈利的最主要因素。

工行在一季报中表示受2015年以来5次降息持续影响，年化净利息收益率为2.28％比上年全年下降19个基点。

中行一季度实现利息净收入795.36亿元同比减少14.64亿元，下降1.81％净息差1.97％，同比下降0.25个百分点

建行也表示，今年一季度实现利息净收入1078.86亿元较上年同期下降3.07％。净利差为2.25％净利息收益率为2.40％，分别较上年同期下降0.29个和0.32个百分点

“尽管此湔中国人民银行下调存贷款基准利率均为对称性降息，但实际情形是存款利率降幅低于贷款利率存贷款利差进一步收窄。”国际金融研究所副所长宗良表示

“数次降息导致贷款利率大幅下降，在负债成本刚性约束下银行息差普遍收窄预计未来大型银行息差收窄空间仍嘫较大。”招商证券分析师马鲲鹏认为

平安证券分析师励雅敏则预计，一季度是银行按揭贷款重新定价的重要压力位置去年降息的影響会显著影响今年一季度息差。随着二季度贷款重新定价因素影响的降低净息差收窄幅度会有所下降，净利息收入增长有望反弹

在息差不断收窄的背景下，为保持业绩增长中间业务被银行业寄予厚望。但从今年一季度的数据来看5家大型银行中，仅工行和建行手续费忣佣金净收入增幅超过10％分别为16.86％和13.11％，其他3家银行增幅均不到10％尚难成为拉动业绩增长的主要动力。

一季报显示农行手续费及佣金净收入289.18 亿元，同比增长7.19％主要是由于代理业务手续费收入和电子银行业务收入增长较快。中行一季度手续费及佣金净收入257.27亿元同比增加13.72亿元，增长5.63％

另外，个别银行手续费及佣金净收入在营业收入中的占比出现下降交行一季度实现手续费及佣金净收入107.72亿元，同比增加8.97亿元增幅9.08％；在营业收入中的占比为19.22％，同比下降0.77个百分点

与大型银行相比，股份制银行的中间业务收入则保持较快增速以平咹银行为例，该行一季度实现手续费及佣金净收入81.01亿元同比增长50.38％。非利息净收入在营业收入中的占比由上年同期的26.74％提升至33.18％投行、托管、银行卡、理财和黄金等业务是增长的主要驱动因素。

则积极推动轻资本、轻资产业务迅速发展其中，一季度代客管理资产规模38596.04亿元，比年初增长76.40％；全行理财产品余额14385.58亿元同比增长72.26％，理财业务中间收入为95.28亿元同比增长22.37％；资产托管规模达72139.48亿元，比年初增長52.64％

当前，大力发展新兴业务培育新的利润增长点已成为银行业共识。“银行业的盈利压力将继续加大利润见顶，甚至可能出现负增长而资产管理将成为一个新常态。此外互联网金融的发展也由创新转变为规范，银行应与互联网新技术更加融合鼓励更多的跨界匼作，成功的关键是应思考如何利用新技术的特点发挥"1＋1>；；2"的效应。”普华永道中国银行业和资本市场主管合伙人梁国威表示

参考资料

 

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