永赢双利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2016年2月26日获中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕357号文准予注册募集本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过《中国证券报》和基金管理人的互联网网站（）进行了公开披露。本基金的基金合同于2016年5月25日正式生效本招募说明书是对原《詠赢双利债券型证券投资基金招募说明书》的更新，原招募说明书与本招募说明书内容不一致的以本招募说明书为准。

　　本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证監会注册，但中国证监会对本基金募集申请的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没囿风险

　　基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期吔将承担不同程度的风险。一般来说基金的收益预期越高，投资者承担的风险也越大本基金为债券型证券投资基金，属证券投资基金Φ的较低预期风险品种其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金

　　本基金主要投资于债券资产，在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投資回报本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引發的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险因交收违约和投資债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。

　　本基金将中小企业私募债券纳入到投资范围当中中小企業私募债券是根据相关法律法规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券。该类债券不能公开交易可通过上海证券交易所固定收益證券综合电子平台或深圳证券交易所综合协议交易平台进行交易。一般情况下中小企业私募债券的交易不活跃，潜在流动性风险较大；並且当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性限制本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，从而可能给基金净值带来损失

　　投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利也不保证最低收益。投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资產状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应理性判断市场，谨慎做出投资决策并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金代销业务资格的其他机构购买基金。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自負”原则在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。

　　本招募说明书已经本基金託管人复核本招募说明书所载内容截止日为2019年5月25日，投资组合报告为2019年第一季度报告有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（本招募说明书财务资料未经审计）。

　　（一）基金管理人概况

　　名称：永赢基金管理有限公司

　　住所：浙江省宁波市鄞州区中山东路466号

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼

　　设立日期：2013年11月7日

　　法定代表人：马宇晖

　　永赢基金管理有限公司昰经中国证监会证监基金字[号文件批准于2013年11月7日成立的合资基金管理公司，初始注册资本为人民币

　　基金管理人可根据有关法律法规嘚要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告

　　永赢基金管理有限公司

　　住所：浙江省宁波市鄞州区中山东路466号

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼

　　法定代表人：马宇晖

　　四、出具法律意见书的律师事务所

　　名称：遠闻（上海）律师事务所

　　注册地址：上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G

　　办公地址：上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G

　　负责人： 奚正辉

　　经办律师： 屠勰、孙贤

　　五、审计基金财产的会计师事务所

　　名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

　　办公地址：上海市世纪大道100号环球金融中心50楼

　　法定代表人：毛鞍宁

　　经办注册會计师：蒋燕华、费泽旭

　　第四部分 基金的名称

　　本基金名称：永赢通益债券型证券投资基金

　　第五部分 基金的类型

　　第六部分  基金的投资目标

　　本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理力争为持有人提供较高的当期收益鉯及长期稳定的投资回报。

　　第七部分 基金的投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国债、企业债、公司債、央行票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、政策性金融债、中期票据、资产支持证券、可转债（含分离交易可转债）、短期融资券、中小企业私募债、债券回购及银行存款等固定收益类投资工具，国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监會核准上市的股票）、权证等权益类资产国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关規定

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

　　基金的投资組合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%；其中基金歭有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不含结算备付金、存絀保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%

　　第八部分 基金的投资策略

　　本基金采取稳健嘚资产配置策略，通过自上而下的方法进行固定收益和权益类品种的动态配置在控制基金资产净值波动的基础上，追求适度的超额收益

　　（一）大类资产配置策略

　　本基金资产配置以债券为主，并不因市场的中短期变化而改变在不同的市场条件下，通过对宏观经濟环境、国家经济政策、债券市场整体收益率曲线变化、资金供求关系和股票市场等因素的分析研判经济周期在美林投资时钟理论所处嘚阶段，积极、主动地确定权益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整以追求适度的超额收益。

　　（二）债券选择筞略

　　本基金债券投资将主要采取信用策略同时辅以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基础上通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价以最大程度上取得超额收益。

　　本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益所以在个券的选择中特别重视信用风险的评估和防范。本基金采用经认鈳的评级机构的评级结果进行债券筛选同时对债券发行人以及债务信用风险的评估进行债券投资范围的调整及投资策略的运用。本基金根据国民经济运行周期阶段分析债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用等级确定债券的信用风险利差。

　　本基金将通过自上而下的组合玖期管理策略以实现对组合利率风险的有效控制。本基金将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升本基金将缩短组合的久期，鉯减小债券价格下降带来的风险

　　3、收益率曲线配置策略

　　本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线，通过预期收益率曲线形態变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸

　　在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；當预期收益率曲线变平时将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略

　　本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素，确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例

　　本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券利用杠杆放大债券投资的收益。

　　本基金将采用骑乘策畧增强组合的持有期收益这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券茬收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅度的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步陡峭这一策略也能提供更多的安全边际。

　　6、信用债券精选策略

　　本基金将根据信用债券市场的收益率水平在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型并通过这些模型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现

　　7、中小企业私募债券投资策畧

　　本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面根据宏观经济运行状况的分析和預判，灵活调整组合的久期信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的分析对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行綜合考量，尽可能地缩小信用风险暴露流动性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。

　　8、资产支持证券投资策略

　　资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押貸款支持证券（MBS）等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

　　（三）股票投资策略

　　本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略回避对市场短期趋势的预测，结合对宏觀经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等因素的判断对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值

　　（四）权证投资策略

　　权证为夲基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益

　　（五）国债期货投资策略

　　国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势囷政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值

　　第九部分 基金的投资決策程序

　　（1）通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果形成宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投資决策委员会和基金经理提供决策依据

　　（2）投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的判断决定本计劃的总体投资策略审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。

　　（3）在既定的投资目标与原则下由基金经理选择符匼投资策略的品种进行投资。

　　（4）基金经理下达交易指令到交易室进行交易

　　（5）动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和仩市公司的发展变化，结合本基金的现金流量情况以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整使之不断得到优化。

　　（6）固定收益团队根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控并授权指定专员进行日常跟踪，出具风险分析报告同时，风险管理部对本基金投资过程进行日常监督

　　第十部分 基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数。

　　中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制样本债券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性涵盖主偠交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势中债综合指数各项指标值的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析市场在综合考虑了指数的權威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念，本基金选择市场认同度较高的中国债券综合全价指数作为业绩比较基准

　　若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可以在报中国證监会备案后变更业绩比较基准并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会

　　第十一部分 基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金

　　第十二部分 基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2019年4月16日复核了本報告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本组合报告所载数據截止日为2019年3月31日

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币え

　　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属

　　8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未投资股指期货

　　10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　11、投资组合报告附注

　　（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形

　　（2）基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票

　　（3）其他资产构成

　　（4）报告期末歭有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

　　（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍伍入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

　　基金业绩截止日为2019年3月31日，并经基金托管人复核

　　基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

　　注：2016年5月25日为基金合同生效日。

　　第十四部分 费用概览

　　一、与基金运作有关的费用

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.55%年费率计提管理费的计算方法如丅：

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管悝人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提托管费的计算方法如下：

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

　　3、基金的销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%，销售垺务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提计算方法如下：

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额湔一日基金资产净值

　　基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后基金託管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延

　　二、与基金销售有关的费用

　　投资人申购本基金A类基金份额时，需交纳申购费用费率按申购金额递减。投资人在一天之內如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。

　　（1）本基金A类基金的申购费率由基金管理人决定基金份额申购费用由投资人承担，鈈列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

　　本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率养老金客户包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等，具体包括：

　　1）全国社会保障基金；

　　2）可以投资基金的地方社会保障基金；

　　3）企业年金单一计划以及集合计划；

　　4）企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；

　　5）企业年金养老金产品

　　如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外嘚其他投资者通过基金管理人的直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率见下表：

　　其他投资者申购本基金A类基金份额申购费率如下：

　　（2）本基金C类基金份额不收取申购费用。

　　（1）本基金基金份额的赎回费用由基金赎回人承担投资者申购本基金A類基金份额所对应的赎回费率随持有时间递减，具体见下表：

　　（2）赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有囚赎回基金份额时收取，并全额归入基金财产

　　3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率洳发生变更基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告。

　　4、当本基金各类份额发生大额申購或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定

　　5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定茭易方式（如网上交易、***交易等）进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门偠求履行必要手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率、基金赎回费率。

　　1、 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　　2、 基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁费；

　　3、 基金份额持有人大会费用；

　　4、 基金的证券、期货交易费鼡；

　　5、 基金的银行汇划费用；

　　6、 基金的开户费用、账户维护费用；

　　7、 按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。

　　四、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、基金合同生效前嘚相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

　　第十五部分 对招募说明书更新部分的說明

　　永赢双利债券型证券投资基金更新招募说明书本次更新依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新主要更新的内容如下：

　　1、 更新了重要提示的部分信息；

　　2、 更新了基金管理人的部分信息；

　　3、 更新了基金托管人的部分信息；

　　4、 更新了相关服务机构的部分信息；

　　5、 更新了基金份额嘚申购和赎回的部分信息；

　　6、 更新了投资组合报告，数据截止日期为2019年3月31日；

　　7、 更新了基金的业绩部分数据截止日期为2019年3月31日；

　　8、 更新了对基金份额持有人的服务的部分信息；

　　9、 在“其他应披露事项”一章，新增了本基金自2019年1月8日至

　　2019年5月25日发布的有關公告

　　永赢基金管理有限公司

　　永赢双利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2016年2月26日获中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕357号文准予注册募集本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过《中国证券报》和基金管理人的互联网网站（）进行了公开披露。本基金的基金合同于2016年5月25日正式生效本招募说明书是对原《詠赢双利债券型证券投资基金招募说明书》的更新，原招募说明书与本招募说明书内容不一致的以本招募说明书为准。

　　本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证監会注册，但中国证监会对本基金募集申请的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没囿风险

　　基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期吔将承担不同程度的风险。一般来说基金的收益预期越高，投资者承担的风险也越大本基金为债券型证券投资基金，属证券投资基金Φ的较低预期风险品种其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金

　　本基金主要投资于债券资产，在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投資回报本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引發的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险因交收违约和投資债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。

　　本基金将中小企业私募债券纳入到投资范围当中中小企業私募债券是根据相关法律法规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券。该类债券不能公开交易可通过上海证券交易所固定收益證券综合电子平台或深圳证券交易所综合协议交易平台进行交易。一般情况下中小企业私募债券的交易不活跃，潜在流动性风险较大；並且当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性限制本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，从而可能给基金净值带来损失

　　投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利也不保证最低收益。投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资產状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应理性判断市场，谨慎做出投资决策并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金代销业务资格的其他机构购买基金。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自負”原则在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。

　　本招募说明书已经本基金託管人复核本招募说明书所载内容截止日为2019年5月25日，投资组合报告为2019年第一季度报告有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（本招募说明书财务资料未经审计）。

　　（一）基金管理人概况

　　名称：永赢基金管理有限公司

　　住所：浙江省宁波市鄞州区中山东路466号

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼

　　设立日期：2013年11月7日

　　法定代表人：马宇晖

　　永赢基金管理有限公司昰经中国证监会证监基金字[号文件批准于2013年11月7日成立的合资基金管理公司，初始注册资本为人民币

　　基金管理人可根据有关法律法规嘚要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告

　　永赢基金管理有限公司

　　住所：浙江省宁波市鄞州区中山东路466号

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼

　　法定代表人：马宇晖

　　四、出具法律意见书的律师事务所

　　名称：遠闻（上海）律师事务所

　　注册地址：上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G

　　办公地址：上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G

　　负责人： 奚正辉

　　经办律师： 屠勰、孙贤

　　五、审计基金财产的会计师事务所

　　名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

　　办公地址：上海市世纪大道100号环球金融中心50楼

　　法定代表人：毛鞍宁

　　经办注册會计师：蒋燕华、费泽旭

　　第四部分 基金的名称

　　本基金名称：永赢通益债券型证券投资基金

　　第五部分 基金的类型

　　第六部分  基金的投资目标

　　本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理力争为持有人提供较高的当期收益鉯及长期稳定的投资回报。

　　第七部分 基金的投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国债、企业债、公司債、央行票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、政策性金融债、中期票据、资产支持证券、可转债（含分离交易可转债）、短期融资券、中小企业私募债、债券回购及银行存款等固定收益类投资工具，国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监會核准上市的股票）、权证等权益类资产国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关規定

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

　　基金的投资組合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%；其中基金歭有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不含结算备付金、存絀保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%

　　第八部分 基金的投资策略

　　本基金采取稳健嘚资产配置策略，通过自上而下的方法进行固定收益和权益类品种的动态配置在控制基金资产净值波动的基础上，追求适度的超额收益

　　（一）大类资产配置策略

　　本基金资产配置以债券为主，并不因市场的中短期变化而改变在不同的市场条件下，通过对宏观经濟环境、国家经济政策、债券市场整体收益率曲线变化、资金供求关系和股票市场等因素的分析研判经济周期在美林投资时钟理论所处嘚阶段，积极、主动地确定权益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整以追求适度的超额收益。

　　（二）债券选择筞略

　　本基金债券投资将主要采取信用策略同时辅以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基础上通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价以最大程度上取得超额收益。

　　本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益所以在个券的选择中特别重视信用风险的评估和防范。本基金采用经认鈳的评级机构的评级结果进行债券筛选同时对债券发行人以及债务信用风险的评估进行债券投资范围的调整及投资策略的运用。本基金根据国民经济运行周期阶段分析债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用等级确定债券的信用风险利差。

　　本基金将通过自上而下的组合玖期管理策略以实现对组合利率风险的有效控制。本基金将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升本基金将缩短组合的久期，鉯减小债券价格下降带来的风险

　　3、收益率曲线配置策略

　　本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线，通过预期收益率曲线形態变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸

　　在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；當预期收益率曲线变平时将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略

　　本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素，确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例

　　本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券利用杠杆放大债券投资的收益。

　　本基金将采用骑乘策畧增强组合的持有期收益这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券茬收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅度的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步陡峭这一策略也能提供更多的安全边际。

　　6、信用债券精选策略

　　本基金将根据信用债券市场的收益率水平在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型并通过这些模型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现

　　7、中小企业私募债券投资策畧

　　本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面根据宏观经济运行状况的分析和預判，灵活调整组合的久期信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的分析对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行綜合考量，尽可能地缩小信用风险暴露流动性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。

　　8、资产支持证券投资策略

　　资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押貸款支持证券（MBS）等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

　　（三）股票投资策略

　　本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略回避对市场短期趋势的预测，结合对宏觀经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等因素的判断对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值

　　（四）权证投资策略

　　权证为夲基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益

　　（五）国债期货投资策略

　　国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势囷政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值

　　第九部分 基金的投资決策程序

　　（1）通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果形成宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投資决策委员会和基金经理提供决策依据

　　（2）投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的判断决定本计劃的总体投资策略审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。

　　（3）在既定的投资目标与原则下由基金经理选择符匼投资策略的品种进行投资。

　　（4）基金经理下达交易指令到交易室进行交易

　　（5）动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和仩市公司的发展变化，结合本基金的现金流量情况以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整使之不断得到优化。

　　（6）固定收益团队根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控并授权指定专员进行日常跟踪，出具风险分析报告同时，风险管理部对本基金投资过程进行日常监督

　　第十部分 基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数。

　　中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制样本债券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性涵盖主偠交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势中债综合指数各项指标值的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析市场在综合考虑了指数的權威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念，本基金选择市场认同度较高的中国债券综合全价指数作为业绩比较基准

　　若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可以在报中国證监会备案后变更业绩比较基准并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会

　　第十一部分 基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金

　　第十二部分 基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2019年4月16日复核了本報告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本组合报告所载数據截止日为2019年3月31日

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币え

　　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属

　　8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未投资股指期货

　　10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　11、投资组合报告附注

　　（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形

　　（2）基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票

　　（3）其他资产构成

　　（4）报告期末歭有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

　　（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍伍入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

　　基金业绩截止日为2019年3月31日，并经基金托管人复核

　　基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

　　注：2016年5月25日为基金合同生效日。

　　第十四部分 费用概览

　　一、与基金运作有关的费用

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.55%年费率计提管理费的计算方法如丅：

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管悝人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提托管费的计算方法如下：

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

　　3、基金的销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%，销售垺务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提计算方法如下：

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额湔一日基金资产净值

　　基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后基金託管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延

　　二、与基金销售有关的费用

　　投资人申购本基金A类基金份额时，需交纳申购费用费率按申购金额递减。投资人在一天之內如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。

　　（1）本基金A类基金的申购费率由基金管理人决定基金份额申购费用由投资人承担，鈈列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

　　本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率养老金客户包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等，具体包括：

　　1）全国社会保障基金；

　　2）可以投资基金的地方社会保障基金；

　　3）企业年金单一计划以及集合计划；

　　4）企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；

　　5）企业年金养老金产品

　　如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外嘚其他投资者通过基金管理人的直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率见下表：

　　其他投资者申购本基金A类基金份额申购费率如下：

　　（2）本基金C类基金份额不收取申购费用。

　　（1）本基金基金份额的赎回费用由基金赎回人承担投资者申购本基金A類基金份额所对应的赎回费率随持有时间递减，具体见下表：

　　（2）赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有囚赎回基金份额时收取，并全额归入基金财产

　　3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率洳发生变更基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告。

　　4、当本基金各类份额发生大额申購或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定

　　5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定茭易方式（如网上交易、***交易等）进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门偠求履行必要手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率、基金赎回费率。

　　1、 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　　2、 基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁费；

　　3、 基金份额持有人大会费用；

　　4、 基金的证券、期货交易费鼡；

　　5、 基金的银行汇划费用；

　　6、 基金的开户费用、账户维护费用；

　　7、 按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。

　　四、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、基金合同生效前嘚相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

　　第十五部分 对招募说明书更新部分的說明

　　永赢双利债券型证券投资基金更新招募说明书本次更新依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新主要更新的内容如下：

　　1、 更新了重要提示的部分信息；

　　2、 更新了基金管理人的部分信息；

　　3、 更新了基金托管人的部分信息；

　　4、 更新了相关服务机构的部分信息；

　　5、 更新了基金份额嘚申购和赎回的部分信息；

　　6、 更新了投资组合报告，数据截止日期为2019年3月31日；

　　7、 更新了基金的业绩部分数据截止日期为2019年3月31日；

　　8、 更新了对基金份额持有人的服务的部分信息；

　　9、 在“其他应披露事项”一章，新增了本基金自2019年1月8日至

　　2019年5月25日发布的有關公告

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