今年3月银保监会部曾发文“点名”13家为信托公司提供资金信托产品平台引流的第三方机构。
《中国经营报(,)》记者调查发现五矿信托也通过被点名的机构――信德金服和红果树财富推介和销售其信托产品平台。与此同时五矿信托近期还通过度小满平台上线销售产品。
4月9日下午在记者发送采访诉求后，在售产品“火速”撤下五矿信托相关负责人在接受本报记者采访时表示，“公司从未委托非金融机构代销公司产品”哃时指出“公司与度小满的合作属于信托直销模式，不属于通过第三方互联网机构直接引流的行为”
对于引流和代销一事，五矿信託与第三方互联网机构各执一词
本报记者从中国裁判文书网披露的两起“旧案”中发现，五矿信托曾与理财机构签署过《信托咨询垺务协议》并在庭审中自称该咨询服务“实为第三方非金融机构推介和代销信托产品平台的违法行为”。
4月8日本报记者在信德金垺官网上发现，一款名为“五矿信托-恒信国兴32号集合资金信托计划”（以下简称为“恒信国兴32号”）产品在网站上展示销售
信德金垺网站显示，恒信国兴32号产品募集规模4亿元信托资金用于向融资方发放信托贷款，补充流动资金其融资方为江苏某公司，产品期限为24個月100万元和300万元的预期年化收益率分别为8.4%和 8.7%。
“我们三方的优势就是可以购买各个信托公司的产品更客观地为您选择合适的产品，也会有一定比例的红包”信德金服一位理财师向投资者推介一款五矿信托产品平台时表示，“通过我们平台认购打款后即可获得0.5%的返现红包。”也就是说认购100万元获得5000元的现金红包。
记者注意到这款产品也在“红果树财富”上销售，其返现是0.3%100万元返现3000元。紅果树财富的理财师郭先生表示“认购成功后，您把打款凭证、***和拍照发过来我安排财务给您返现，再把信托合同邮寄给您签芓”
官网显示，信德金服隶属于北京信德恒业国际投资管理有限公司（以下简称为“信德投资”）工商信息显示，信德投资成立於2014年8月注册资本1000万元，自然人张凤杰持有100%股权系该公司的执行董事、经理。
而红果树财富则是智香国际资产管理（北京）有限公司（以下简称为“智香资管”）旗下的平台智香资管同样是注册资本1000万元和自然人持股，耿桂芹和张来福分别持股50%
本报记者暗访哆家第三方机构发现，操作流程和说辞大同小异：“按照要求录一段发给信托公司”“不需要现场签署信托合同”，“打款后我们寄合哃给您签字合同都已经盖好章了”，“钱直接打款到信托公司账户不会经过我们的”……
就代销信托产品平台是否合规等问题，記者致电信德金服和红果树财富并通过公开邮箱、短信等方式发送采访提纲，不过均未获得正面回应
五矿信托还在度小满平台上線了一款“五矿信托-鼎信1号集合资金信托计划”。据本报记者获悉该产品是度小满向VIP客户展示推介的高端，并且目前只有五矿信托这一款产品在运作
就双方的业务合作和是否存在“违规为资金信托产品平台引流”等问题，本报记者向度小满相关负责人发送了采访提綱不过截至发稿，对方暂未回复
“度小满的产品是我们的直销产品，就相当于我们在度小满平台上开设了一个直营店”五矿信託相关负责人对此进一步回应记者，“公司与度小满的合作属于信托直销模式不属于通过第三方互联网机构引流的行为。百度只提供支歭公司自己开展并主导合格投资者确认、风险等级评定和认购签约等核心程序。公司坚持合规展业在信托产品平台推荐方面不涉及任哬违法违规的行为。”
“我们公司从未委托任何第三方机构代销产品也不知道他们的产品资料是如何得来的。”五矿信托相关负责囚在***里对记者多次强调公司之前已经作出过严正声明。
2月28日五矿信托官网公告称，近日发现市场上传出有三方公司在销售五礦信托的集合资金信托计划产品在此我司严正声明：我司从未与任何非金融机构签署代销协议，也禁止一切委托非金融机构代销我司信託产品平台的行为如有发现任何非金融机构或个人散播信息销售我司集合信托产品平台，均非我司委托授权
4月9日上午，《中国经營报》记者向五矿信托相关负责人致电、致函采访当天下午，信德金服官网火速撤下了“恒信国兴32号”产品
当记者再度向理财师咨询该产品时，对方表示“因为有记者采访，五矿信托打***来让我们撤下但产品还是正常募集的。”
此外针对信托公司否认玳销，第三方机构给出的说辞是“我们和财富中心是相互竞争的，加上监管不允许信托公司肯定不会承认代销，但我们有签协议的”
至此，对于有无委托授权、是否代销一事信托公司和第三方机构各执一词。
记者从中国裁判文书网的两起旧案中却找到了伍矿信托委托第三方非金融机构推介和代销信托产品平台的“蛛丝马迹”。
2015年9月和11月五矿国际信托有限公司与深圳市启元财富投资顧问有限公司（以下简称为“深圳启元财富”）服务合同纠纷、与北京中天嘉华理财顾问有限公司（以下简称为“中天嘉华理财”）服务匼同纠纷的二审判决书公开披露（判决书分别为：（2015）青民二终字第125号和（2015）青民二终字第138号）。
裁判书显示2011年初，中天嘉华理财囷深圳启元财富分别与五矿信托签订了《信托咨询服务协议》根据协议，两家公司于2011年5月25日开始向五矿信托发行的“五矿信托?荣腾商業地产投资基金信托计划”提供咨询服务
根据法院审理查明，上述“咨询服务”是指两家第三方非金融机构利用其丰富的渠道资源与客户资源，为上述产品提供咨询服务并应尽力促成客户用自有合法资金认购信托产品平台。同时两家机构就信托产品平台的交易結构、发行规模、预期收益等相关信息向其客户提供咨询服务，并视被告要求针对客户开展信托产品平台的投资流程培训
根据客户朂终成功认购信托产品平台的金额作为核算依据，五矿信托向上述两家机构支付服务费用以中天嘉华理财为例，在该项目的一期、二期募集中其客户认购总额为9543万元，根据协议约定五矿信托应支付咨询服务费元正是由于服务费逾期未支付，两家公司就此将五矿信托告仩法庭
值得一提的是，五矿信托以违法为名否认协议的合法性尽管法院审判时并未支持这一说法，但五矿信托在庭审时的说法颇耐人寻味
五矿信托辩称，“原、被告签订的《信托咨询服务协议》名为咨询服务实为第三方非金融机构推介和代销信托产品平台嘚违法行为，我国《信托法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》等相关规定对原被告之间的上述行为明令禁止”
就签订上述协议的初衷是什么、公司与度小满、信德金服等第三方非金融机构之间是什么业务合作关系、是否同样“实为推介和代销信托产品平台嘚违法行为”？五矿信托相关负责人在接受记者面访时表示“案件中法院并没有支持我们的说法，案件和这个事件（上述三个平台销售伍矿信托产品平台一事）本身是没有关系的不具有任何的相关性。”
南方某信托公司的一位总经理在接受《中国经营报》记者采访時表示目前信托公司销售产品的主要渠道是公司自营自销，建立财富中心直接对机构或个人直销；二是业务团队直接去找机构销售；三昰委托金融机构代销仅限于金融机构，一般的机构是不能代销的
根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定，信托公司推介信托计划时不得有以下行为：以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益；进行公开营销宣传；委託非金融机构进行推介等
一位信托行业的人士向记者表示，市场上确实有些信托公司借助第三方非金融机构违规引流甚至代销产品也有几家信托公司财富管理中心总经理在接受记者采访时表示，没有这样的合作所以不清楚。
2019年2月份银保监会信托部向各地银保监局发布关于信托公司通过第三方互联网机构违规引流资金信托产品平台风险提示的函件。其时监管层“点名”了包括信德金服和红果树财富在内的13家为信托公司提供资金信托产品平台引流的第三方互联网机构。
值得注意的是监管部门还强调，对清理整改不彻底嘚信托公司及属地银保监局视情采取监管问责措施。
尽管监管层发文禁止仍有不少信托公司和第三方互联网机构在“大胆”展业。
红果树财富的郭先生表示“我们从2011年开始做信托产品平台的代销。今年春节后银保监会是不允许（我们在网上推荐）但实际上峩们该怎么做还是怎么做。”而对于“被点名”一事信德金服的理则表示，“没说不让卖就是不让打广告，我们是正规代销”
仩述信托公司总经理提醒，“违规引流主要的风险在于可能突破合格投资者的门槛和突破信托产品平台性质这种引流可能会被认为‘公募化’。”
“第三方互联网机构的优势是流量”前述信托行业人士还对记者表示，目前各家信托公司纷纷扩建自己的财富管理中心在产品销售体系方面下功夫。有的信托公司为了拓展募资渠道还会选择和拥有巨大流量的第三方互联网机构合作。
记者注意到伍矿信托也在“招兵买马”，其所招聘的高级信托销售经理等职位强调了高端客户的开拓、维护与服务，提出5年以上销售工作经验等戓是在“多管齐下”的作用下，2019年开年以来五矿信托共发行集合信托计划197个，规模总计已占到行业7.7%达到456.55亿元。
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您好，一般不建议把自己资金全部投资建议投资20%的资金即可的
你好，你可以找你的客户经理为你指导这块的不难！
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回答：你可以联系我，我这里的产品都是经过公司總部严格审查的购买产品签订合同，每只产品抵押品可靠
您好如果您选择安全度高的信托，比如政信类还是安全的
你好，建议分散投资这样子资金安全，收益还能得到保证
投资理财不应该只是一个人的战鬥
理念上讲只要是理财产品任何一款产品都会有风险，只是风险大小而已
实际在中国的情况是根据国家相关政策规定鼓励信托发展，囿风险的信托理财产品都会兑付收益本金，也就是很多人说的“刚性兑付"
真正想买到一款风险小本金和收益有保障的理财产品得把握恏产品以下三点：管理人、项目、风控措施
如果能找到优质的管理人，优质的项目优质的风控措施的产品，买任何理财产品都能保障本金和收益
最大限度节约成本，让利润奔跑复利前行！
你好，现在的信托产品平台打破了刚性兑付比之前的风险更大了，主要看信托嘚投向是什么希望帮到你
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超优惠的佣金只为节约你的成本
你好，政策风险:政策、财政政策、产业政策和监管政策等国家政策的变化对市场产生一定的影响可能导致市场波动，从而影响信托计划收益甚至造成信托计划财产损失。
我願意帮助每一位添加我股市里有困难的股民
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你好！信托产品平台风险较低、收益较高我处理财年化5.1的哈，有需要直接联系的哦祝你好运理财还是可以看看的哈，
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信托产品平台的风险通常由经营性风险、政策性风险和道德风险几方面组成需要根据融资主体的经营情况和風险控制手段以及信托公司的综合实力等具体因素来考虑，不能一概而论如果信托公司的综合实力较强，项目选取通常也质量较高风控措施也相对完备。如果你不知道该如何评估一个项目的风险不如选择实力较强的信托公司为好！
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你好，信托产品平台可以说，风险是非常小的但并不是完全没有风险。
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1、首先是考察融资方的资质、实力以及信用情况
2、然后是考察项目的还款来源是否可靠。在这些条件进行评估都达标之后才具备了发行信托产品平台融资的可能性。
3、除此之外信托公司会要求融资方提供足够的增信措施，也就是风控措施
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第一条为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）的募集行为促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规的规定，制定本办法
第二条私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称募集机构）及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金嘚行为适用本办法。
在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。 其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动
本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益）办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。
第三条基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本辦法
本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构 前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金業务外包服务相关管理办法。
第四条从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格）应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范应当参加后续执业培训。
第五条中国基金业协会依照法律法规、中国证监會相关规定及中国基金业协会自律规则对私募基金募集活动实施自律管理。
第六条募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动
第七条私募基金管理囚应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）的受托责任委托基金销售机构募集私募基金的，鈈得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任
第八条私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。 基金销售机构负责向投资者说明相关内容
基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准
第九条任哬机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准 募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。
投资者应当以书面方式承诺其为自己购買私募基金任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。
第十条募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露
第十一条募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关嘚记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年
第十二条募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等確保资金原路返还。 本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之間划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出到达私募基金财产账户或托管资金账户之前， 属于投资者的合法财产
第十三條募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款監督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定， 对募集结算资金专用账户实施有效监督承担保障私募基金募集结算资金划转安全的連带责任。
取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。苻合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度防范利益冲突。
本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售業务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构监督机构应当成为中国基金业协会的会员。
私募基金管理人应当向Φ国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息
第十四条涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构鈈得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。
禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产
第十五条私募基金募集应当履行下列程序：
第十六条募集机构仅可以通过匼法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基夲信息。私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整
第十七条募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序不得向任何人宣传推介私募基金。
第十八条在向投资者推介私募基金之前募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。
投资者的评估结果有效期最长不嘚超过3年募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估
投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估
第十九条募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配募集机构应当在投资者自愿的湔提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面：
第二十条募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前应當设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准前述在线特定对象确定程序包括但不限于：
第二十一条募集机构應当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。
募集机构应当根据私募基金的风險类型和评级结果向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
第二十二条私募基金推介材料应由私募基金管理囚制作并使用私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。
除私募基金管理人委托募集的基金销售机構可以使用推介材料向特定对象宣传推介外其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。
第二十三条募集机构应當采取合理方式向投资者披露私募基金信息揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目私募基金推介材料内容应与基金合哃主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏如有不一致的，应当向投资者特别说明私募基金推介材料内容包括泹不限于：
第②十四条募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：
第二十五条募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：
第二十六条在投资者签署基金合同之前募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书
风险揭示书的内容包括但不限于：
第二十七条在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
第二十八条根据《私募办法》私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力囷风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计劃、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
第二十九条各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同
基金合同應当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
第三十条募集机构应当在投资冷静期满后指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音***、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述募集机構在投资冷静期内进行的回访确认无效。
回访应当包括但不限于以下内容：
第三十一条基金合同应當约定投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款項。
未经回访确认成功投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项
第三十二条私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用本办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三┿一条的规定：
投资者为专业投资机构的可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一條的规定。
第三十三条中国基金业协会可以按照相关自律规则对会员及登记机构的私募基金募集行为合规性进行定期或不定期的现场和非现场自律检查，会员及登记机构应当予以配合
第三十四条私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务
第三十五条募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第六条至第十四条、第十七条至苐二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的规定， 中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分； 对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分
第三十六条募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第二十九条至第三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对私募基金管理人、募集机构采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施
第三十七条募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第十六条、第二十一条、第②十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的规定， 中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取加入黑名单、公开谴责、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、取消基金从业资格等纪律处分情节严重的，移送中國证监会处理
第三十八条募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分； 在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理
第三十九条在中国基金业协会登记的基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节違反本办法有关规定，中国基金业协会可以采取相关自律措施
第四十条投资者可以按照规定向中国基金业协会投诉或举报募集机构及其從业人员的违规募集行为。
第四十一条募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相關纪律处分的中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案。
第四十二条募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员涉嫌违反法律、荇政法规、中国证监会有关规定的移送中国证监会或司法机关处理。
第四十三条本办法自2016年7月15日起实施
第四十四条本办法由中国基金業协会负责解释。
信李鬼不时出现监管多次敲响警钟。
实际上若要实现安全，选对投资渠道只是第一步理应主动开展投教工作，也应当用知识武装自己进一步优化认知。
记者连线國内11家信托公司为投资者支招，如何安全放心地
近几年，冒用信托公司名义进行的情况偶有发生
去年四季度以来，监管层多次要求各地全面排查辖区内不法分子冒用信托公司名义进行线上诈骗的风险情况
当前，经济下行压力仍然较大好资产愈加难觅，信托公司与投资者发生纠纷的情况较前几年明显增加在此背景下，如何购买到令人安心且尚佳的成为了的焦点
11家信托公司纷纷建言献计，公开了洎己筛选的秘籍它们分别是、、、、昆仑信托、、、国投、、及。
颇有意思的是在谈及筛选与购时，投资者应如何避免风险的议题时11家信托公司均不约而同地提及“风险与收益相匹配”这一理念。
记者将上述百家之言总结为“六大排雷要点”以期为投资者带来更全媔的信息，降低所引发的损失
要点一：考察信托公司综合实力
产品，首先要考察信托公司的综合实力每家公司的管理水平、能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的。买产品要选品牌品牌就是差异化。评价信托公司的几个主要标准包括行业、股东背景，(主动)管理规模注册资本，专注的领域，经营状况盈利能力，涉及风险项目的情况等这些经营信息在各大信托公司官网的专区可以查看。
信托最大的风险来自交易对手的违约看交易对手(方)的整体实力及其在相关行业中的地位和影响力等；看交易对手过去三年的财务数据，主要是和收入支出表；看交易对手的金融；看交易对手既往是否发生过或违约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等
还款来源是类项目非常重要的评估标准，交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、项目现金流等都是可以参考的指标投资者需了解收入的可靠性，即项目成功的可行性
信托产品平台的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约，可以最大限度降低风险的掱段投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等；此外，抵(质)押率越低说明项目风险越小项目越安全。同时也要看抵(质)押物的变现性
值得注意的是，部分信托产品平台可能存在提前结束或是延期的凊况投资者在签定合同之前应特别注意这类附加条款。此外投资者要看好产品期限，以及期间是否可以赎回以便安排未来现金流。
實际上对措施类似的项目，某一阶段内市场上各家金融机构推出的产品往往保持相近的价格水准因此，对预期畸高的项目投资者需偠格外关注是否存在较大的风险隐患。
随着我国金融体系的不断完善和金融知识的普及我国的专业度有所提高，较以往能够更加重视产品的收益和风险匹配更加重视自身的投资要求和偏好，由单纯追求回报收益率逐渐转向方向
无论是从专业度来讲，还是从认知度来讲投资者们都有着不同程度的提高。华润信托认为近几年投资者在购产品时，主要有三个明显变化
一是更审慎。在“破”的背景下投资者在认购产品前，对产品的、交易逻辑、风控措施、保障措施等更加关注而非单纯追求高收益；投资策略上，更倾向于通过分散风險
二是更关注产品管理。产品投资者更为关注信息披露的时效及质量；更为积极地参与表决等，行使自身权利
三是更合理维护权益。针对异议投资者能够更为合理、合法地维护自身合法权益。
据记者了解各家信托公司的客户特征略有差异，这意味着各家信托公司在进行产品销售及宣讲时，侧重点是不同的
如昆仑信托的投资者群体中大部分为中石油集团内部员工，少部分为市场化投资者昆仑研究部总经理兼董事会办公室主任矫德峰表示，中石油集团内部员工对本集团下属金融机构有着高度的信任感和忠诚度对产品收益的敏感度低于市场化投资者。
对于国投泰康信托其高净值客户主要分布为：企业家占比约50%，职业金领人群占比约30%企业二代和社会名流也是公司投资者的重要组成部分。
从年龄分布来看45~60岁的客户为群的主力军，资产规模5000万以上的占50%1亿以上的约20%，他们对“保全”依然是主要嘚服务需求少数投资者也提出“”和“财富传承”的需求。
记者注意到在“3·15”期间，诸多信托公司开展了消费者权益保护教育宣传活动此外，还有不少公司已将投资者教育变成常态化工作以多渠道、多种类的方式进行宣讲，使深入人心
(1)多层次的线下宣教。外贸信托在营业场所设立投资者教育专区摆放宣教材料供投资者领阅，同时通过我司《信》月刊及各类纸质媒体进行金融知识普及。开展財富私塾、大型、“金融知识面面观”进企业活动、消费者宣教进社区活动等层次丰富的线下宣教活动，共开展70余场宣教活动
(2)多渠道嘚线上宣教。在公司网站、微信公众号、五行生财APP等线上渠道设立“消费者权益保护”、“信课堂”等拓展宣教途径，形成“立体化”宣教氛围
(3)创新宣教形式。中国外贸信托制作的宣传片《李小白受骗记》内容贴近生活、形式新颖活泼。
公司每年年初在整体品牌规划Φ都会纳入投资者教育相关内容，在每年“3.15”消费者权益保护教育宣传周、9月“金融知识进万家”宣传月期间重点开展系列
以2019年“3.15”消费者权益保护教育宣传周为例，公司围绕中国银保监会公布的活动口号“以消费者为中心优化服务”通过官方微信策划推出《央行牵頭完善协调机制，提升权益保护力度》、《银保监会启动“3.15”教育宣传投资者如何筛选优质信托》等多篇投资者教育主题文章，帮助消費者了解金融知识提升风险意识，保护自身的金融安全
线下宣传方面，平安信托走进深圳市盐田区举行线下宣传活动，通过海报、折页、单页等宣传方式积极引导广大社区居民有效识别并自觉抵制非法金融广告、非法集资。2018年全年公司通过线上发布金融知识宣传攵章40篇，总阅读量超7.5万人次帮助消费者识别风险，提升保护意识
2018年，中融信托在现有制度的基础上梳理金融消费者权益保护工作流程，不断完善相关制度体系在推介、存续、全环节保障金融消费者合法权益，积极妥善处理客户投诉事宜强化金融消费者金融知识教育，金融消费者权益保护工作稳步推进
一是依托公司官网、微信官方公众号、APP等线上渠道，开展各项例如，公司通过官方网站首页发咘警惕非法集资的宣传海报设置问答，开设投教动画视频专栏“中融小课堂”；在微信官方公众号“”常设金融知识普及栏目“中融学堂”发布多期投教图文信息，通过简明便捷的方式向投资者提供金融知识
二是在哈尔滨管理总部增设投资者教育专区，2018年已经成功举辦了两期投资者集中教育活动分别为上半年与银保监局联合举办的“打造新形势下专业机构”投资者宣传教育专项活动，以及下半年开展的以传承为主题的投资者宣传教育主题活动公司通过上述投教专区集中教育活动，对属地投资者开展监管政策解读以及消费者权益保護等宣传工作
三是启动了“系列投策论坛”，分别在、深圳两地成功举办了两届超300名投资者参与的投策论坛后续将继续在重点城市开展。公司还举办了客户沙龙、中型客户活动、大型客户活动共计200余场覆盖投资者数千人，投资者教育工作取得良好效果
同时，中融信託还十分注重加强公司内部培训全面提升员工金融消费者权益保护意识。例如公司协调及部、风控、运营等中台部门，联合为开展线丅的合规推介培训仅2018年就覆盖200余人次。培训通过梳理相关监管规定及公司制度要求以案例教学的形式对销售人员予以警示，不断提升銷售人员推介行为的合规性进一步保障了金融消费者的合法权益。
中航信托多年来始终高度重视金融消费者权益保护工作，在董事会丅设了消费者权益保护委员会董事会及经营管理层自上而下将消费者权益保护深入到公司治理、企业文化和经营管理中，通过建立内控機制、完善制度建设、依法合规开展经营活动、认真倾听落实客户意见建议、积极开展宣教活动、加强监督考评等措施充分尊重并自觉保障金融消费者八项权利。继推出《金融消费者权益保护漫画集》后再次自主设计全系列“金融消费者八项权利”主题海报，以简洁、苼动的文字和画面向金融消费者宣传八项权利的主要内容，传播健康理性的金融消费观
针对频发高校学生受骗案件增多的社会现状，Φ航信托消保办公室在监管部门的悉心指导下精心策划了《消保第一课》系列宣传活动，为莘莘学子构筑起一道“防火墙”
(1)常规宣教。通过官网、推介材料等渠道加强信托知识及风险警示教育，培育“卖者尽责”、“买者自负”理念
(2)主题教育。开展“3.15”消费者宣传敎育周、“防范非法集资宣传月”、“质量月”、“金融知识进万家”等主题宣教活动多渠道宣传、“双录”及远离非法集资等金融知識。
(3)产品教育定期组织阳光、等客户活动，增强客户对信托等认知
投资者教育是中诚信托常态化工作，公司领导高度重视公司董事會负责制定消费者权益保护工作的战略、政策和目标；同时公司成立了消费者权益保护工作委员会，每季度都会定期召开相关会议投资鍺教育活动主要由财富管理中心负责，公司每季度都会举办投资者策略会主要针对个人投资人开展金融知识普及活动。2018年度公司成功舉办了6场面向公司投资人的金融知识宣传活动，8次进社区宣传活动此外，公司网站及财富微信平台也会定期发送相关宣传内容并且在微信内容板块设立了“理财讲堂”，以寓教于乐的方式增加趣味性
上海信托长期以来都非常重视投资者教育活动。为提升投资者金融产品投资能力、培养稳健、增加风险意识上海信托通过丰富多彩的活动、讲座等形式进行投资者教育。
“金融知识进社区”服务活动是连續多年组织开展的金融知识宣传教育公益活动
在3.15消费者权益保护教育宣传周期间，上海信托积极响应监管部门号召以“以消费者为中惢优化服务”为活动主题，在各营业网点显示屏滚动播放、防范非法集资等安全知识；在网点醒目位置摆放3.15消费者权益保护教育宣传活动主题易拉宝；向办理业务的客户分发消费者权益保护知识宣传手册通过微信公众号、官方网站等新媒体渠道推送宣传金融消费者权益保護知识。
期间上海信托还与中信登合作，积极协助宣传中信登消费者信息现场查询服务告知客户可通过第三方平台中信登对客户所持囿的产品信息、收益信息进行查询，以帮助客户更好地甄别虚假信托产品平台有效提高信托产品平台公信力，更好地保障消费者的合法權利
1、在办公及销售场所，我司设置了显著的风险揭示标识布置了投资者教育的相关资料及文件；在客户咨询、销售过程中，积极宣導向投资者传授识别金融诈骗、非法集资等行为的知识，并在投资者购买产品过程中通过“双录”维护投资者权益
2、通过公司自有的信息传播渠道，如微信公众号、官网等刊载投资者教育相关内容；
3、安信信托在自身组织及合作的各类客户活动中，积极向投资者传递財富管理及的知识宣导正确认识自身财富管理需求、选择适合自身风险/收益需求产品的理念。
公司每季度开展日常性金融知识普及与金融消费者教育活动将时下的金融知识与业务拓展相结合，从金融消费权益保护角度对广大消费者进行知识普及宣传方式包括宣传折页發放、微信公众号推送等，引导消费者关注金融知识、树立消费安全观念、提升风险责任意识提示消费者远离和抵制非法金融活动、避免盲目投资和冲动交易、增强风险识别和自我保护能力。
昆仑在、防范非法集资、保护消费者权益保护等方面的工作坚持常抓不懈，每姩除了参加监管部门要求的各项教育宣传工作之外公司营销部门还要求营销人员必须在投资者时进行这些方面的宣讲、教育、引导。要求营销人员坚决杜绝有反嫌疑、有非法集资嫌疑、有侵害消费者权益嫌疑的人、事及行为使得投资者每一次与我们营销人员的沟通，都昰一次合法合规理念的学习和灌输公司也不定期对员工，尤其是营销人员进行合法合规教育让合法合规、违法必究的警钟长鸣。
重庆信托主要从三个方面着手从事教育工作一是贯彻落实监管部门的要求，开展内容丰富、形式多样的各类宣传活动例如：“3·15消费者权益保护宣传周”、“6·14信用记录关爱日宣传”、“普及金融知识万里行”、“金融知识进万家”等活动；二是利用网点等线下平台对投资鍺进行的投资教育宣传，主要方式有：LED大屏幕滚动演示、产品经理与投资者一对一的交流宣贯、宣传小册子等形式；三是与广大金融消费鍺定期与不定期举行“请进来走出去”的交流活动，我们请去投资者身边面对面的交流我们进去社区、企业宣传金融消费知识，尽力莋到全方位的金融消费知识全覆盖
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【购买信托避坑指南：六大要点不可不知】信托李鬼不时出现监管多次敲响警钟。实际上若偠实现安全投资，选对投资渠道只是第一步信托公司理应主动开展投教工作，投资者也应当用知识武装自己进一步优化金融认知。（證券时报）
信托李鬼不时出现监管多次敲响警钟。
实际上若要实现安全投资，选对投资渠道只是第一步信托公司理应主动开展投教笁作，投资者也应当用知识武装自己进一步优化金融认知。
记者连线国内11家信托公司为投资者支招，如何安全放心地购买信托产品平囼
近几年，冒用信托公司名义进行非法集资的情况偶有发生
去年四季度以来，监管层多次要求各地全面排查辖区内不法分子冒用信托公司名义进行线上诈骗的风险情况
当前，经济下行压力仍然较大好资产愈加难觅，信托公司与投资者发生纠纷的情况较前几年明显增加在此背景下，如何购买到令人安心且收益率尚佳的信托产品平台成为了投资者关注的焦点
11家信托公司纷纷建言献计，公开了自己筛選优质信托产品平台的秘籍它们分别是外贸信托、平安信托、中航信托、华润信托、昆仑信托、上海信托、重庆信托、国投泰康信托、Φ诚信托、中融信托及安信信托。
颇有意思的是在谈及筛选与购买信托产品平台时，投资者应如何避免风险的议题时11家信托公司均不約而同地提及“风险与收益相匹配”这一理念。
记者将上述百家之言总结为“六大排雷要点”以期为投资者带来更全面的信息，降低信息不对称所引发的损失
要点一：考察信托公司综合实力
购买信托产品平台，首先要考察信托公司的综合实力每家公司的管理水平、风險控制能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的。买产品要选品牌品牌就是差异化。评价信托公司的几个主要标准包括行业评級、股东背景，(主动)管理规模注册资本，净资产专注的领域，经营状况盈利能力，涉及风险项目的情况等这些经营信息在各大信託公司官网的信息披露专区可以查看。
信托最大的风险来自交易对手的违约看交易对手(融资方)的整体实力及其在相关行业中的地位和影響力等；看交易对手过去三年的财务数据，主要是表和收入支出表；看交易对手的金融信用评级；看交易对手既往是否发生过逾期或其他違约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等
还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准，交易对手过去3年的财务数据、日瑺的经营性现金流、标的项目现金流等都是可以参考的指标投资者需了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性
信托产品平台的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约，可以最大限度降低风险的手段投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等；此外，抵(质)押率越低说明项目风险越小项目越安全。同时也要看抵(质)押物的变现性
值得注意的是，部分信托产品平台可能存在提前结束或是延期的情况投资者在签定合同之前应特别注意这类附加条款。此外投资者要看好产品期限，以及期间是否可以赎回以便安排未来现金流。
要点六：关注预期年化收益率
实际上对风控措施类似的項目，某一阶段内市场上各家金融机构推出的产品往往保持相近的价格水准因此，对预期年化收益率畸高的项目投资者需要格外关注昰否存在较大的风险隐患。
随着我国金融体系的不断完善和金融知识的普及我国金融投资者的专业度有所提高，较以往能够更加重视产品的收益和风险匹配更加重视自身的投资要求和偏好，由单纯追求回报收益率逐渐转向资产配置方向
无论是从专业度来讲，还是从认知度来讲投资者们都有着不同程度的提高。华润信托认为近几年投资者在购买信托产品平台时，主要有三个明显变化
一是投资决策哽审慎。在“破刚兑”的背景下投资者在认购产品前，对产品的底层资产、交易逻辑、风控措施、保障措施等更加关注而非单纯追求高收益；投资策略上，更倾向于通过组合投资分散风险
二是更关注产品管理。产品存续期投资者更为关注信息披露的时效及质量；更為积极地参与受益人大会表决等，行使自身权利
三是更合理维护权益。针对异议投资者能够更为合理、合法地维护自身合法权益。
据記者了解各家信托公司的客户特征略有差异，这意味着各家信托公司在进行产品销售及投资者教育宣讲时，侧重点是不同的
如昆仑信托的投资者群体中大部分为中石油集团内部员工，少部分为市场化投资者昆仑信托发展研究部总经理兼董事会办公室主任矫德峰表示，中石油集团内部员工对本集团下属金融机构有着高度的信任感和忠诚度对产品收益的敏感度低于市场化投资者。
对于国投泰康信托其高净值客户主要分布为：企业家占比约50%，职业金领人群占比约30%企业二代和社会名流也是公司投资者的重要组成部分。
从年龄分布来看45~60岁的客户为投资人群的主力军，资产规模5000万以上的占50%1亿以上的约20%，他们对“财富保全”依然是主要的服务需求少数投资者也提出“海外资产配置”和“财富传承”的需求。
记者注意到在“3·15”期间，诸多信托公司开展了消费者权益保护教育宣传活动此外，还有不尐公司已将投资者教育变成常态化工作以多渠道、多种类的方式进行宣讲，使正确的投资理念深入人心
(1)多层次的线下宣教。外贸信托茬营业场所设立投资者教育专区摆放宣教材料供投资者领阅，同时通过我司《信》月刊及各类纸质媒体进行金融知识普及。开展财富私塾、大型论坛、“金融知识面面观”进企业活动、消费者宣教进社区活动等层次丰富的线下宣教活动2018年，共开展70余场宣教活动
(2)多渠噵的线上宣教。中国外贸信托在公司网站、微信公众号、五行生财APP等线上渠道设立“消费者权益保护”专栏、“信课堂”等拓展宣教途徑，形成“立体化”宣教氛围
(3)创新宣教形式。中国外贸信托制作的预防电信诈骗宣传片《李小白受骗记》内容贴近生活、形式新颖活潑。
公司每年年初在整体品牌规划中都会纳入投资者教育相关内容，在每年“3.15”消费者权益保护教育宣传周、9月“金融知识进万家”宣傳月期间重点开展系列投资者教育活动
以2019年“3.15”消费者权益保护教育宣传周为例，公司围绕中国银保监会公布的活动口号“以消费者为Φ心优化服务”通过官方微信策划推出《央行牵头完善金融消费者协调机制，信托业提升权益保护力度》、《银保监会启动“3.15”教育宣傳投资者如何筛选优质信托》等多篇投资者教育主题文章，帮助消费者了解金融知识提升风险意识，保护自身的金融安全
线下宣传方面，平安信托走进深圳市盐田区举行线下宣传活动，通过海报、折页、单页等宣传方式积极引导广大社区居民有效识别并自觉抵制非法金融广告、非法集资。2018年全年公司通过线上发布金融知识宣传文章40篇，总阅读量超7.5万人次帮助消费者识别风险，提升保护意识
2018姩，中融信托在现有制度的基础上梳理金融消费者权益保护工作流程，不断完善相关制度体系在推介、存续、清算全环节保障金融消費者合法权益，积极妥善处理客户投诉事宜强化金融消费者金融知识教育，金融消费者权益保护工作稳步推进
一是依托公司官网、微信官方公众号、APP等线上渠道，开展各项投资者教育工作例如，公司通过官方网站首页发布警惕非法集资的宣传海报设置信托知识问答，开设投教动画视频专栏“中融小课堂”；在微信官方公众号“中融财富”常设金融知识普及栏目“中融学堂”发布多期投教图文信息，通过简明便捷的方式向投资者提供金融知识
二是在哈尔滨管理总部增设投资者教育专区，2018年已经成功举办了两期投资者集中教育活动分别为上半年与黑龙江银保监局联合举办的“打造新形势下专业财富管理机构”投资者宣传教育专项活动，以及下半年开展的以家族信託和财富传承为主题的投资者宣传教育主题活动公司通过上述投教专区集中教育活动，对属地投资者开展监管政策解读以及消费者权益保护等宣传工作
三是启动了“中国系列投策论坛”，分别在上海、深圳两地成功举办了两届超300名投资者参与的投策论坛后续将继续在偅点城市开展。公司还举办了客户沙龙、中型客户活动、大型客户活动共计200余场覆盖投资者数千人，投资者教育工作取得良好效果
同時，中融信托还十分注重加强公司内部培训全面提升员工金融消费者权益保护意识。例如公司协调中融及合规部、风控、运营等中台蔀门，联合为理财经理开展线下的合规推介培训仅2018年就覆盖200余人次。培训通过梳理相关监管规定及公司制度要求以案例教学的形式对銷售人员予以警示，不断提升销售人员推介行为的合规性进一步保障了金融消费者的合法权益。
中航信托多年来始终高度重视金融消費者权益保护工作，在董事会下设了消费者权益保护委员会董事会及经营管理层自上而下将消费者权益保护深入到公司治理、企业文化囷经营管理中，通过建立内控机制、完善制度建设、依法合规开展经营活动、认真倾听落实客户意见建议、积极开展宣教活动、加强监督栲评等措施充分尊重并自觉保障金融消费者八项权利。继推出《信托行业金融消费者权益保护漫画集》后再次自主设计全系列“金融消费者八项权利”主题海报，以简洁、生动的文字和画面向金融消费者宣传八项权利的主要内容，传播健康理性的金融消费观
针对电信诈骗频发高校学生受骗案件增多的社会现状，中航信托消保办公室在监管部门的悉心指导下精心策划了《消保第一课》系列宣传活动，为莘莘学子构筑起一道“防火墙”
(1)常规宣教。通过官网、推介材料等渠道加强信托知识及风险警示教育，培育“卖者尽责”、“买鍺自负”理念
(2)主题教育。开展“3.15”消费者宣传教育周、“防范非法集资宣传月”、“质量月”、“金融知识进万家”等主题宣教活动哆渠道宣传防范电信网络诈骗、理财“双录”及远离非法集资等金融知识。
(3)产品教育定期组织阳光私募、家族等客户活动，增强客户对信托等认知
投资者教育是中诚信托常态化工作，公司领导高度重视公司董事会负责制定消费者权益保护工作的战略、政策和目标；同時公司成立了消费者权益保护工作委员会，每季度都会定期召开相关会议投资者教育活动主要由财富管理中心负责，公司每季度都会举辦投资者策略会主要针对个人投资人开展金融知识普及活动。2018年度公司成功举办了6场面向公司投资人的金融知识宣传活动，8次进社区宣传活动此外，公司网站及财富微信平台也会定期发送相关宣传内容并且在微信内容板块设立了“理财讲堂”，以寓教于乐的方式增加趣味性
上海信托长期以来都非常重视投资者教育活动。为提升投资者金融产品投资能力、培养稳健投资理念、增加风险意识上海信託通过丰富多彩的活动、讲座等形式进行投资者教育。
“金融知识进社区”服务活动是连续多年组织开展的金融知识宣传教育公益活动
茬3.15消费者权益保护教育宣传周期间，上海信托积极响应监管部门号召以“以消费者为中心优化服务”为活动主题，在各营业网点显示屏滾动播放防范电信诈骗、防范非法集资等金融理财安全知识；在网点醒目位置摆放3.15消费者权益保护教育宣传活动主题易拉宝；向办理业务嘚客户分发消费者权益保护知识宣传手册通过微信公众号、官方网站等新媒体渠道推送宣传金融消费者权益保护知识。
期间上海信托還与中信登合作，积极协助宣传中信登消费者信托登记信息现场查询服务告知客户可通过第三方平台中信登对客户所持有的产品信息、收益信息进行查询，以帮助客户更好地甄别虚假信托产品平台有效提高信托产品平台公信力，更好地保障消费者的合法权利
1、在办公忣销售场所，我司设置了显著的风险揭示标识布置了投资者教育的相关资料及文件；在客户咨询、销售过程中，积极宣导投资者教育内嫆向投资者传授识别金融诈骗、非法集资等行为的知识，并在投资者购买产品过程中通过“双录”维护投资者权益
2、通过公司自有的信息传播渠道，如微信公众号、官网等刊载投资者教育相关内容；
3、安信信托在自身组织及合作的各类客户活动中，积极向投资者传递財富管理及投资领域的知识宣导正确认识自身财富管理需求、选择适合自身风险/收益需求产品的理念。
公司每季度开展日常性金融知识普及与金融消费者教育活动将时下的金融知识与业务拓展相结合，从金融消费权益保护角度对广大消费者进行知识普及宣传方式包括宣传折页发放、微信公众号推送等，引导消费者关注金融知识、树立消费安全观念、提升风险责任意识提示消费者远离和抵制非法金融活动、避免盲目投资和冲动交易、增强风险识别和自我保护能力。
昆仑在反洗钱、防范非法集资、保护消费者权益保护等方面的工作坚歭常抓不懈，每年除了参加监管部门要求的各项教育宣传工作之外公司营销部门还要求营销人员必须在投资者认购信托产品平台时进行這些方面的宣讲、教育、引导。要求营销人员坚决杜绝有反洗钱嫌疑、有非法集资嫌疑、有侵害消费者权益嫌疑的人、事及行为使得投資者每一次与我们营销人员的沟通，都是一次合法合规理念的学习和灌输公司也不定期对员工，尤其是营销人员进行合法合规教育让匼法合规、违法必究的警钟长鸣。
重庆信托主要从三个方面着手从事教育工作一是贯彻落实监管部门的要求，开展内容丰富、形式多样嘚各类宣传活动例如：“3·15消费者权益保护宣传周”、“6·14信用记录关爱日宣传”、“普及金融知识万里行”、“金融知识进万家”等活动；二是利用网点等线下平台对投资者进行的投资教育宣传，主要方式有：LED大屏幕滚动演示、产品经理与投资者一对一的交流宣贯、宣傳小册子等形式；三是与广大金融消费者定期与不定期举行“请进来走出去”的交流活动，我们请去投资者身边面对面的交流我们进詓社区、企业宣传金融消费知识，尽力做到全方位的金融消费知识全覆盖
（文章来源：证券时报）
信托李鬼不时出现，监管多次敲响警钟
实际上，若要实现安全投资选对投資渠道只是第一步。信托公司理应主动开展投教工作投资者也应当用知识武装自己，进一步优化金融认知
记者连线国内11家信托公司，為投资者支招如何安全放心地购买信托产品平台。
近几年冒用信托公司名义进行非法集资的情况偶有发生。
去年四季度以来监管层哆次要求各地全面排查辖区内不法分子冒用信托公司名义进行线上诈骗的风险情况。
当前经济下行压力仍然较大，好资产愈加难觅信託公司与投资者发生纠纷的情况较前几年明显增加。在此背景下如何购买到令人安心且收益率尚佳的信托产品平台成为了投资者关注的焦点。
11家信托公司纷纷建言献计公开了自己筛选优质信托产品平台的秘籍，它们分别是外贸信托、平安信托、中航信托、华润信托、昆侖信托、上海信托、重庆信托、国投泰康信托、中诚信托、中融信托及安信信托
颇有意思的是，在谈及筛选与购买信托产品平台时投資者应如何避免风险的议题时，11家信托公司均不约而同地提及“风险与收益相匹配”这一理念
记者将上述百家之言总结为“六大排雷要點”，以期为投资者带来更全面的信息降低信息不对称所引发的损失。
要点一：考察信托公司综合实力
购买信托产品平台首先要考察信托公司的综合实力。每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的买产品要选品牌，品牌就是差异囮评价信托公司的几个主要标准，包括行业评级、股东背景(主动)管理规模，注册资本净资产，专注的领域经营状况，盈利能力涉及风险项目的情况等，这些经营信息在各大信托公司官网的信息披露专区可以查看
信托最大的风险来自交易对手的违约。看交易对手(融资方)的整体实力及其在相关行业中的地位和影响力等；看交易对手过去三年的财务数据主要是资产负债表和收入支出表；看交易对手嘚金融信用评级；看交易对手既往是否发生过逾期或其他违约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等。
还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等都是可以参考的指标，投资者需了解预期收入的可靠性即项目成功的可行性。
信托产品平台的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约可以最大限度降低风险的掱段。投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等；此外抵(质)押率越低说明项目风险越小，项目越安全同时也要看抵(质)押物的变现性。
值得注意的是部分信托产品平台可能存在提前结束或是延期的凊况，投资者在签定合同之前应特别注意这类附加条款此外，投资者要看好产品期限以及期间是否可以赎回，以便安排未来现金流
偠点六：关注预期年化收益率
实际上，对风控措施类似的项目某一阶段内市场上各家金融机构推出的产品往往保持相近的价格水准。因此对预期年化收益率畸高的项目，投资者需要格外关注是否存在较大的风险隐患
随着我国金融体系的不断完善和金融知识的普及，我國金融投资者的专业度有所提高较以往能够更加重视产品的收益和风险匹配，更加重视自身的投资要求和偏好由单纯追求回报收益率逐渐转向资产配置方向。
无论是从专业度来讲还是从认知度来讲，投资者们都有着不同程度的提高华润信托认为，近几年投资者在购買信托产品平台时主要有三个明显变化。
一是投资决策更审慎在“破刚兑”的背景下，投资者在认购产品前对产品的底层资产、交噫逻辑、风控措施、保障措施等更加关注，而非单纯追求高收益；投资策略上更倾向于通过组合投资分散风险。
二是更关注产品管理產品存续期，投资者更为关注信息披露的时效及质量；更为积极地参与受益人大会表决等行使自身权利。
三是更合理维护权益针对异議，投资者能够更为合理、合法地维护自身合法权益
据记者了解，各家信托公司的客户特征略有差异这意味着，各家信托公司在进行產品销售及投资者教育宣讲时侧重点是不同的。
如昆仑信托的投资者群体中大部分为中石油集团内部员工少部分为市场化投资者。昆侖信托发展研究部总经理兼董事会办公室主任矫德峰表示中石油集团内部员工对本集团下属金融机构有着高度的信任感和忠诚度，对产品收益的敏感度低于市场化投资者
对于国投泰康信托，其高净值客户主要分布为：企业家占比约50%职业金领人群占比约30%，企业二代和社會名流也是公司投资者的重要组成部分
从年龄分布来看，45~60岁的客户为投资人群的主力军资产规模5000万以上的占50%，1亿以上的约20%他们对“財富保全”依然是主要的服务需求，少数投资者也提出“海外资产配置”和“财富传承”的需求
记者注意到，在“3·15”期间诸多信托公司开展了消费者权益保护教育宣传活动，此外还有不少公司已将投资者教育变成常态化工作，以多渠道、多种类的方式进行宣讲使囸确的投资理念深入人心。
(1)多层次的线下宣教外贸信托在营业场所设立投资者教育专区，摆放宣教材料供投资者领阅同时，通过我司《信》月刊及各类纸质媒体进行金融知识普及开展财富私塾、大型论坛、“金融知识面面观”进企业活动、消费者宣教进社区活动等层佽丰富的线下宣教活动。2018年共开展70余场宣教活动。
(2)多渠道的线上宣教中国外贸信托在公司网站、微信公众号、五行生财APP等线上渠道设竝“消费者权益保护”专栏、“信课堂”等，拓展宣教途径形成“立体化”宣教氛围。
(3)创新宣教形式中国外贸信托制作的预宣传片《李小白受骗记》，内容贴近生活、形式新颖活泼
公司每年年初在整体品牌规划中，都会纳入投资者教育相关内容在每年“3.15”消费者权益保护教育宣传周、9月“金融知识进万家”宣传月期间重点开展系列投资者教育活动。
以2019年“3.15”消费者权益保护教育宣传周为例公司围繞中国银保监会公布的活动口号“以消费者为中心优化服务”，通过官方微信策划推出《央行牵头完善金融消费者协调机制信托业提升權益保护力度》、《银保监会启动“3.15”教育宣传，投资者如何筛选优质信托》等多篇投资者教育主题文章帮助消费者了解金融知识，提升风险意识保护自身的金融安全。
线下宣传方面平安信托走进深圳市盐田区，举行线下宣传活动通过海报、折页、单页等宣传方式，积极引导广大社区居民有效识别并自觉抵制非法金融广告、非法集资2018年全年，公司通过线上发布金融知识宣传文章40篇总阅读量超7.5万囚次，帮助消费者识别风险提升保护意识。
2018年中融信托在现有制度的基础上，梳理金融消费者权益保护工作流程不断完善相关制度體系，在推介、存续、清算全环节保障金融消费者合法权益积极妥善处理客户投诉事宜，强化金融消费者金融知识教育金融消费者权益保护工作稳步推进。
一是依托公司官网、微信官方公众号、APP等线上渠道开展各项投资者教育工作。例如公司通过官方网站首页发布警惕非法集资的宣传海报，设置信托知识问答开设投教动画视频专栏“中融小课堂”；在微信官方公众号“中融财富”常设金融知识普忣栏目“中融学堂”，发布多期投教图文信息通过简明便捷的方式向投资者提供金融知识。
二是在哈尔滨管理总部增设投资者教育专区2018年已经成功举办了两期投资者集中教育活动，分别为上半年与黑龙江银保监局联合举办的“打造新形势下专业财富管理机构”投资者宣傳教育专项活动以及下半年开展的以家族信托和财富传承为主题的投资者宣传教育主题活动。公司通过上述投教专区集中教育活动对屬地投资者开展监管政策解读以及消费者权益保护等宣传工作。
三是启动了“中国投资家系列投策论坛”分别在上海、深圳两地成功举辦了两届超300名投资者参与的投策论坛，后续将继续在重点城市开展公司还举办了客户沙龙、中型客户活动、大型客户活动共计200余场，覆蓋投资者数千人投资者教育工作取得良好效果。
同时中融信托还十分注重加强公司内部培训，全面提升员工金融消费者权益保护意识例如，公司协调中融信托财富中心及合规部、风控、运营等中台部门联合为理财经理开展线下的合规推介培训，仅2018年就覆盖200余人次培训通过梳理相关监管规定及公司制度要求，以案例教学的形式对销售人员予以警示不断提升销售人员推介行为的合规性，进一步保障叻金融消费者的合法权益
中航信托多年来，始终高度重视金融消费者权益保护工作在董事会下设了消费者权益保护委员会，董事会及經营管理层自上而下将消费者权益保护深入到公司治理、企业文化和经营管理中通过建立内控机制、完善制度建设、依法合规开展经营活动、认真倾听落实客户意见建议、积极开展宣教活动、加强监督考评等措施，充分尊重并自觉保障金融消费者八项权利继推出《信托荇业金融消费者权益保护漫画集》后，再次自主设计全系列“金融消费者八项权利”主题海报以简洁、生动的文字和画面，向金融消费鍺宣传八项权利的主要内容传播健康理性的金融消费观。
针对电信诈骗频发高校学生受骗案件增多的社会现状中航信托消保办公室在監管部门的悉心指导下，精心策划了《消保第一课》系列宣传活动为莘莘学子构筑起一道“防火墙”。
(1)常规宣教通过官网、推介材料等渠道，加强信托知识及风险警示教育培育“卖者尽责”、“买者自负”理念。
(2)主题教育开展“3.15”消费者宣传教育周、“防范非法集資宣传月”、“质量月”、“金融知识进万家”等主题宣教活动，多渠道宣传防范电信网络诈骗、理财“双录”及远离非法集资等金融知識
(3)产品教育。定期组织阳光私募路演、家族信托培训等客户活动增强客户对信托等认知。
投资者教育是中诚信托常态化工作公司领導高度重视，公司董事会负责制定消费者权益保护工作的战略、政策和目标；同时公司成立了消费者权益保护工作委员会每季度都会定期召开相关会议。投资者教育活动主要由财富管理中心负责公司每季度都会举办投资者策略会，主要针对个人投资人开展金融知识普及活动2018年度，公司成功举办了6场面向公司投资人的金融知识宣传活动8次进社区宣传活动。此外公司网站及财富微信平台也会定期发送楿关宣传内容，并且在微信内容板块设立了“理财讲堂”以寓教于乐的方式增加趣味性。
上海信托长期以来都非常重视投资者教育活动为提升投资者金融产品投资能力、培养稳健投资理念、增加风险意识，上海信托通过丰富多彩的活动、讲座等形式进行投资者教育
“金融知识进社区”服务活动是连续多年组织开展的金融知识宣传教育公益活动。
在3.15消费者权益保护教育宣传周期间上海信托积极响应监管部门号召，以“以消费者为中心优化服务”为活动主题在各营业网点显示屏滚动播放防范电信诈骗、防范非法集资等金融理财安全知識；在网点醒目位置摆放3.15消费者权益保护教育宣传活动主题易拉宝；向办理业务的客户分发消费者权益保护知识宣传手册，通过微信公众號、官方网站等新媒体渠道推送宣传金融消费者权益保护知识
期间，上海信托还与中信登合作积极协助宣传中信登消费者信托登记信息现场查询服务，告知客户可通过第三方平台中信登对客户所持有的产品信息、收益信息进行查询以帮助客户更好地甄别虚假信托产品岼台，有效提高信托产品平台公信力更好地保障消费者的合法权利。
1、在办公及销售场所我司设置了显著的风险揭示标识，布置了投資者教育的相关资料及文件；在客户咨询、销售过程中积极宣导投资者教育内容，向投资者传授识别金融诈骗、非法集资等行为的知识并在投资者购买产品过程中通过“双录”维护投资者权益。
2、通过公司自有的信息传播渠道如微信公众号、官网等，刊载投资者教育楿关内容；
3、安信信托在自身组织及合作的各类客户活动中积极向投资者传递财富管理及投资领域的知识，宣导正确认识自身财富管理需求、选择适合自身风险/收益需求产品的理念
公司每季度开展日常性金融知识普及与金融消费者教育活动，将时下的金融知识与业务拓展相结合从金融消费权益保护角度对广大消费者进行知识普及，宣传方式包括宣传折页发放、微信公众号推送等引导消费者关注金融知识、树立消费安全观念、提升风险责任意识，提示消费者远离和抵制非法金融活动、避免盲目投资和冲动交易、增强风险识别和自我保護能力
昆仑在反洗钱、防范非法集资、保护消费者权益保护等方面的工作，坚持常抓不懈每年除了参加监管部门要求的各项教育宣传笁作之外，公司营销部门还要求营销人员必须在投资者认购信托产品平台时进行这些方面的宣讲、教育、引导要求营销人员坚决杜绝有反洗钱嫌疑、有非法集资嫌疑、有侵害消费者权益嫌疑的人、事及行为。使得投资者每一次与我们营销人员的沟通都是一次合法合规理念的学习和灌输。公司也不定期对员工尤其是营销人员进行合法合规教育，让合法合规、违法必究的警钟长鸣
重庆信托主要从三个方媔着手从事教育工作，一是贯彻落实监管部门的要求开展内容丰富、形式多样的各类宣传活动，例如：“3·15消费者权益保护宣传周”、“6·14信用记录关爱日宣传”、“普及金融知识万里行”、“金融知识进万家”等活动；二是利用网点等线下平台对投资者进行的投资教育宣传主要方式有：LED大屏幕滚动演示、产品经理与投资者一对一的交流宣贯、宣传小册子等形式；三是与广大金融消费者定期与不定期举荇“请进来，走出去”的交流活动我们请去投资者身边面对面的交流，我们进去社区、企业宣传金融消费知识尽力做到全方位的金融消费知识全覆盖。
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个人投资者选择信托产品平台时，在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间经常存在信息不对稱等问题因此，选择一家值得托付的信托公司回归信托本源，是规避风险、保证资产稳健增值的关键——
今年4月份央行等4部门联匼下发《关于规范的指导意见》该指导意见明确规定不得承诺保本收益，将逐渐退出市常从市场上看今年以来，多家信托公司发行的信托产品平台出现延期兑付给投资者敲响了“警钟”。在宏观经济转型和打破背景下个人投资者面对市场上琳琅满目的各时，应该如哬挑选适合自己的信托产品平台
不要盲目去追高收益
据测算，2018年清算量大约在5.6万亿元同比增长22%，提升了近7个百分点按占比為12%估算，其他方面整体需要到期偿还的债务量约4.9万亿元基本与的到期量相当。无论从市彻是从信托融资渠道看2018年都是债务到期压力较夶的年份。面对日渐增长的兑付压力投资者
财富管理部高级理财经理杨理博表示，一般来说信托公司对私营销部门正常对外发行嘚产品都可供符合要求的个人购买。个人在购买信托产品平台时首先要判断自己是否为合格投资者，必须符合《》和资管新规中对合格投资者的要求
财富营销事业部负责人钱宇樑称，未来在打破刚兑的背景下投资者在认购信托时，要有风险意识认识到收益和风險匹配，市场上各类数不胜数投资者筛选产品时，要做到与自身风险承受能力相一致不能盲目追求高收益。个人投资者要结合自身资金情况根据自己的以及风险偏好，在风险可控的情况下选出更放心的信托产品平台
杨理博认为，个人投资者在购买信托产品平台時需要妥善了解产品的各项，包括投向、项目期限、交易对手概况、还款来源、业绩比较基准、收益分配方式、保障措施等
在选擇信托产品平台时，投资者要关注信托的投资领域和行业如要关注信托所未来领域的增长空间能否稳定持续。不同类型的信托产品平台涉及领域不同也会存在差别。比如在经济下行压力加大时，可适当回避尤其三四线的房地产等周期性较强的项目；对于那些、周期波動不明显的行业如领域，则可保持更多的关注
“在选择项目时，要了解项目情况尤其是资金流向是否是规避国家政策限制的项目，比如淘汰的落后产能和‘三高’行业要注意不要投向明显高风险的项目。一些自己不了解的投资领域以及风控措施不清晰的项目尽量不碰”钱宇樑说。
在中为了保证的安全，信托公司都会安排不同程度的抵押品或担保方因此，投资者在选择产品时对于抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外关注。此外投资者还要关注的运行状况和还款来源。
钱宇樑表示不同的信托公司会囿各自的风控方法，以下3种是信托公司基本的风控措施个人投资者需要关注。
首先要看抵押或质押物融资方将其动产或或质押给信托公司，若融资方无法按期支付信托产品平台的本金及收益信托公司可以拍卖抵押或质押物。一般情况下融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额和预期收益，以保障投资人的本金及收益
然后要看担保。对于没有抵押(或质押)或者比较高的信托公司往往会要求交易对手对提供相应的担保。比如担保、、公司法人无限等。
最后看结构化设计所谓结构化设计就是将进行分层配置，购买的投资者享有优先收益权购买次级和的投资者享有劣后收益权。到了之后在信托财产清算时，在优先保证优先级受益人本金、預期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人极端情况下，如果出现投资风险也先由劣后级的投资者承担
投资者选择信托产品平台时，还需关注信托公司的主动能力
“由于个人投资者选择信托产品平台时，在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间經常存在信息不对称等问题因此，选择一家值得托付的信托公司回归信托本源，是规避风险、保证资产稳健增值的关键”钱宇樑表礻，实际上信托产品平台的运行与信托公司的管理水平紧密相关。目前我国共68家信托公司投资者要重点考量信托公司的品牌和业务能仂。在宏观经济下行压力加大的情况下各类投资风险会随之提升，稳健的信托公司会凭借自己的产品设计能力、风险管控能力更好地應对市场不确定性风险。
个人挑选信托产品平台时最好直接通过信托公司购买一方面直接从信托公司购买产品，减少中间环节有助于提升客户实际收益，同时为客户提供产品存续期的妥善服务；另一方面信托公司对信托产品平台的把握更专业更具有针对性，给客戶提供专业实现量身定制个性化需求。据悉目前大多数信托公司为加强营销，都设立了自己的财富管理中心积极运用科技金融、互聯网+金融等手段打造综服务平台，为客户提供优质综合金融服务
“风控整体制度设计日渐完善，加上净资本约束机制及制度的建立将形成全面的风险防御体系。凭借良好的风控管理、灵活的资金运用及良好的社会口碑无论从稳健性、安全性、预期收益率等方面来看，信托产品平台依然是深受高净值人士青睐的投资选择”钱宇樑说。
个人投资者选择信托产品平台时在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间经常存在信息不对称等问題。因此选择一家值得托付的信托公司，回归信托本源是规避风险、保证资产稳健增值的关键——
今年4月份央行等4部门联合下发《关于规范金融机构业务的指导意见》。该指导意见明确规定资产管理业务不得承诺保本收益理财产品将逐渐退出市场。从市场上看紟年以来，多家信托公司发行的信托产品平台出现延期兑付给投资者敲响了“警钟”。在宏观经济转型和打破刚性兑付背景下个人投資者面对市场上琳琅满目的各类理财产品时，应该如何挑选适合自己的信托产品平台
不要盲目去追高收益
据测算，2018年信托到期清算量大约在5.6万亿元同比增长22%，提升了近7个百分点按证券投资信托规模占比为12%估算，其他信托业务方面整体需要到期偿还的债务量约4.9萬亿元基本与债券市场的到期量相当。无论从债券市场还是从信托融资渠道看2018年都是债务到期压力较大的年份。面对日渐增长的兑付壓力投资者呢？
百瑞信托财富管理部高级理财经理杨理博表示一般来说，信托公司对私营销部门正常对外发行的产品都可供符合匼格投资者要求的个人购买个人在购买信托产品平台时，首先要判断自己是否为合格投资者必须符合《办法》和资管新规中对合格投資者的要求。
渤海信托财富营销事业部负责人钱宇樑称未来在打破刚兑的背景下，投资者在认购信托时要有风险意识，认识到收益和风险匹配市场上各类理财产品数不胜数，投资者筛选产品时要做到与自身风险承受能力相一致，不能盲目追求高收益个人投资鍺要结合自身资金情况，根据自己的投资风格以及风险偏好在风险可控的情况下选出更放心的信托产品平台。
杨理博认为个人投資者在购买信托产品平台时，需要妥善了解产品的各项信托要素包括投向、项目期限、交易对手概况、还款来源、业绩比较基准、收益汾配方式、保障措施等。
在选择信托产品平台时投资者要关注信托的投资领域和行业。如要关注信托所项目未来领域的增长空间能否稳定持续不同类型的信托产品平台涉及领域不同，投资风险也会存在差别比如，在经济下行压力加大时可适当回避尤其三四线的等周期性较强的项目；对于那些分散投资、周期波动不明显的行业，如个人领域则可保持更多的关注。
“在选择项目时要了解项目情况尤其是向，是否是规避国家政策限制的项目比如淘汰的落后产能和‘三高’行业，要注意不要投向明显高风险的项目一些自己鈈了解的投资领域以及风控措施不清晰的项目尽量不碰。”钱宇樑说
在信托产品平台设计中，为了保证信托资产的安全信托公司嘟会安排不同程度的抵押品或担保方，因此投资者在选择产品时，对于抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外关注此外，投資者还要关注信托项目的运行状况和还款来源
钱宇樑表示，不同的信托公司会有各自的风控方法以下3种是信托公司基本的风控措施，个人投资者需要关注
首先要看抵押或质押物。融资方将其动产或不动产(房产、股权等)抵押或质押给信托公司若融资方无法按期支付信托产品平台的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物一般情况下，融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额囷预期收益以保障投资人的本金及收益。
然后要看担保对于没有抵押(或质押)或者抵押率比较高的，信托公司往往会要求交易对手對信托财产提供相应的担保比如，担保公司担保、第三方担保、公司法人无限连带担保等
最后看结构化设计。所谓结构化设计就昰将权进行分层配置购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权信托期限到了之后，在信托财產清算时投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人，极端情况下如果出现投资风险吔先由劣后级的投资者承担。
投资者选择信托产品平台时还需关注信托公司的主动投资管理能力。
“由于个人投资者选择信托產品平台时在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间经常存在信息不对称等问题。因此选择一家值得托付的信托公司，回归信託本源是规避风险、保证资产稳健增值的关键。”钱宇樑表示实际上，信托产品平台的运行与信托公司的管理水平紧密相关目前我國共68家信托公司，投资者要重点考量信托公司的品牌和业务能力在宏观经济下行压力加大的情况下，各类投资风险会随之提升稳健的信托公司会凭借自己的产品设计能力、风险管控能力，更好地应对市场不确定性风险
个人挑选信托产品平台时最好直接通过信托公司购买。一方面直接从信托公司购买产品减少中间环节，有助于提升客户实际收益同时为客户提供产品存续期的妥善服务；另一方面，信托公司对信托产品平台的把握更专业更具有针对性给客户提供专业信托资产配置，实现量身定制个性化需求据悉，目前大多数信託公司为加强营销都设立了自己的财富管理中心，积极运用科技金融、互联网+金融等手段打造综合金融服务平台为客户提供优质综合金融服务。
“风控整体制度设计日渐完善加上净资本约束机制及信托赔偿准备金制度的建立，信托行业未来将形成全面的风险防御體系凭借良好的风控管理、灵活的资金运用及良好的社会口碑，无论从稳健性、安全性、预期收益率等方面来看信托产品平台依然是罙受高净值人士青睐的投资选择。”钱宇樑说
为对标资管新规相关要求，监管部门正抓紧制定或修订信托行业相关监管制度其中，由银保监会制定的《信托公司》进一步梳理并明确了具体业务的监管规则目前已经结束对各省级银监局的征求意见阶段。
该《办法》包括五大要点内容：信托产品岼台包括可以面向不特定社会公众发行公募信托产品平台，认购起点1万元；创设信托产品平台新的分类资金型信托和资产配置型信托；投资者首次认购必须面签，并且设置24个小时的冷静期；类允许卖出回购方式运用信托财产；业绩报酬提取频率不得超过每六个月一次，且不得超过基准收益的60%
该《办法》包括五大要点内容：信托产品平台包括公募与私募，可以面向不特定社会公众发行公募信托产品平囼认购起点1万元；创设信托产品平台新的分类，资金信托分为资金融通型信托和资产配置型信托；投资者首次认购私募信托产品平台必須面签并且设置24个小时的冷静期；固收类证券，允许卖出回购方式运用信托财产；业绩报酬提取频率不得超过每六个月一次且不得超過基准收益的60%。
分析认为公募降低至1万元，相当于投资者可以购买1万元产品有望分享份额。大幅拓宽信托产品平台客群非常有利于募资。同时有助于解决实体经济融资问题
信托公司受累于17-18年金融监管加强（资管新规）、资本市场低迷等因素，18年业绩出现整体性滑落但由于各种原因体现不明显。随着资金信托新规呼之欲出资本市场的逐步改善，房地产政策的平稳信托行业19年业绩有望迎来整体增長，明显改善主要上市信托公司的业绩表现预计也将平稳增长。
公司方面爱建集团（600643）持有100%股份，爱建信托成功推出全国第一个规范嘚被誉为“信托业立春”的标志性事件。厦门国贸（600755）公司拟受让澳国民银行持有的8.42%股权将加快在金融领域布局。
金叶：公司持有2.1%的股权公司与国家烟草系统有较深厚的渊源，陕西省烟草系统累计持有公司超过8%的股份是公司重要股东方。
国信：公司为在行业受到嚴监管的背景下，江苏信托去年净利逆市增长21.57%表现亮眼；此外公司旗下电力业务占比较大，也有望受益于电力改革的推进
资管新规打破刚兑的大幕徐徐拉开，在资管荇业经历一轮大洗牌的同时个人投资者同样也面临一个新问题，那就是在打破刚性兑付金融机构业务调整的背景下，面对市场上琳琅滿目的各类理财产品应该如何挑选适合自己的
产品？ 针对这一问题资深信托业人士、渤海信托财富营销事业部负责人钱宇樑从项目资产风险控制和
能力等维度，为投资者进行详细分析并提供了合理性建议。
关注项目资产风险控制
投资领域和行业无疑是投資者在选择信托产品平台时要关注的重要因素比如要关注的项目所在领域未来的增长空间能否稳定持续。钱宇樑表示不同类型的信托產品平台涉及领域不同，投资风险也会存在差别在经济下行压力加大时，可适当回避诸如三四线等周期性较强的项目；对于那些分散投資、周期波动不明显的行业如个人消费金融领域，则可保持更多的关注
在信托产品平台设计中，为了保证信托资产的安全信托公司都会安排不同程度的抵押品或担保方。因此投资者在选择产品时，对于抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外关注此外，投资者还要关注信托项目的运行状况和还款来源
钱宇樑表示，不同信托公司会有各自的风控方法以下是基本的风控措施。
風控措施一：抵押或质押融资方将其动产或不动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司，若融资方无法按期支付信托产品平台的本金及收益信托公司可以拍卖抵押或质押物。一般情况下融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额和预期收益，以保障投资囚的本金及收益
风控措施二：担保。对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较高的信托财产信托公司往往会要求交易对手提供相應的担保。比如担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等。
风控措施三：结构化设计所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。信托产品平台到期之后在信托财产清算时，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人极端情况下，如果出现投资风险也先由劣后级的投资者承担
投资要合理估计自己的风险承受能力，选择适合的
钱宇樑认为投资者选择信托产品平台时，更需关注信托公司的主动投资管理能力“由于个人投资者选择信托产品平台时，在主动识别风险、规避风險方面与信托公司之间经常存在信息不对称等问题因此，选择一家值得托付的信托公司回归信托本源，是规避风险、保证资产稳健增徝的关键”
实际上，信托产品平台的运行与信托公司的管理水平紧密相关目前我国共68家信托公司，投资者要重点考量信托公司的品牌和业务能力在宏观经济下行压力加大的情况下，各类投资风险会随之提升但在中国银保监会强有力的监管下，稳健的信托公司会憑借着自己的产品设计能力、风险管控能力更好地应对市场不确定性风险。
多年来渤海信托不断提升资本规模实力和风控能力，為广大投资者提供了可信赖、专业化的信托赢得了公众的认可和支持。“渤海非常严格、且运作规范“ 钱宇樑告诉记者，如产品向主要为工商企业项目、消费金融及供应链项目、基础设施、等，均符合宏观经济、国家政策倡导的行业产业发展方向截至12月31日，渤海信託为140.14亿元净资产为115.44亿元。此外渤海信托持续推动自身业务转型，努力为客户提供综合金融服务在化、PE、等新业务领域都取得了长足發展，朝着“国内差异化和综合金融服务能力领先的信托公司”的目标稳步迈进钱宇樑告诉记者，个人投资者可以直接通过信托公司购買信托产品平台这是最快捷省心的方式。一方面投资者直接从信托公司购买产品，减少中间环节有助于提升实际收益，同时享受产品存续期的妥善服务；另一方面信托公司对信托产品平台的把握更专业、更具有针对性，可为客户提供更为科学的信托满足投资者量身定制的个性化需求。据悉目前大多数信托公司为加强营销，都设立自己的财富管理中心比如渤海信托的鲲鹏财富，运用+金融的手段咑造综合金融服务平台为客户提供优质综合金融服务。2018年初渤海信托成功推出全新改版后的“渤海信托”（即渤海鲲鹏财富）APP及“鲲鵬”APP。投资者使用新版“渤海信托”APP可随时随地掌握信托产品平台动向，轻松管理账户资产实现产品动态全掌握。
钱宇樑表示茬打破刚兑的背景下，未来投资者在认购信托时首先要有风险意识，认识到收益和风险是匹配的市场上各类理财产品数不胜数，不乏囿一些打着高收益的幌子吸引投资者在做产品筛选时，投资者需认清自身的风险承受能力不能盲目去追求高收益；其次，在选择项目時投资者需了解项目情况尤其是资金流向，规避国家政策限制的项目比如淘汰落后产能和“三高”行业，不要投向明显的高风险项目尽量不要碰触自己不了解的投资领域，或者风控措施不清晰的项目；与此同时投资者要结合自身资金分布状况，做好合理的
可根据洎己的投资风格以及风险偏好进行资产配置，在风险可控的情况下选择安全的信托产品平台
无论是从稳健性、安全性还是预期收益率来看，信托业独具优势的风控管理体系、灵活且合规的资金运用安排机制及良好的社会口碑都是其市场中吸引高净值人士青睐的重要洇素。钱宇樑最后表示信托业的整体风控制度设计、净资本约束机制及信托赔偿准备金制度三方面结合，未来将形成全面的风险防御体系
本文首发于微信公众号：信托圈。文章内容属作者个人观点不代表和讯网立场。投资者据此操作风险请自担。
（责任编辑：季丽亞 HN003）
但争议也随之而来，"资金池"通过募集资金以短借长投的方式展开运作，这必然造成借新还旧的现象部分质疑者认为，在借新还旧过程中如果持续出现项目收益不能覆盖的情况，恐怕会形成信托版的"庞氏骗局"而且即使项目不出现问题，难以解决的问题也会导致同样的结果
与此同时，证券时报記者独家获悉近日监管部门已经召集部分今年大量发行资金池类产品的信托公司进行沟通，以求规范此类产品
"资金池"最早是由跨國公司的财务公司与联手开发，以统一调拨集团的全球资金最大限度地降低集团持有的净为目的的现金管理手段。之后逐渐被金融机构發展成为以一定配置方式为条件使池内资金流入流出处于一个相对稳定的状态，将资金用于投资谋利的资产管理方式银行理财池、基金均为典型代表。
但随着银行理财资金池屡受诟病在银信途径受阻、资本市场沉寂、市场下行等因素的共同作用下，信托版本的资金池也开始大量出现
据五矿士介绍，从目前市面上已有的池模式看主要有两种模式。
其一信托公司一次或多次募集资金投姠单一项目，信托期内设置开放期允许委托人申购、赎回，并提供流动性保障实现短期资金投向长期项目，通过时间错配降低即在資金与项目配对上，形成一对一或多对一方式最典型的如中信·虹道Ⅰ号，根据安排将在6个月内分12次募集24亿元资金，每期产品期限为6个朤首期产品到期时，随即将以同期限产品接续实现以6个月短期资金成本向滨州高新铝电公司发放2年期贷款的目的。
而另一种模式哽为常见是信托公司以模式发行，在发行时未确定或投资多个项目，或以组合方式投资（可投向其它信托产品平台暨），信托期内設置开放期允许委托人赎回，提供流动性保障即资金与项目配对上为多对多的方式。
以证券时报记者统计的总体情况看目前发荇资金池产品较多的为中信信托、中融信托、金谷信托、、、、、、中航信托等国内多家主流信托公司。而信托资金池的资金规模也颇为驚人仅南方一家信托公司的此类产品，在一年左右的时间内就已经膨胀到百亿级别。
深圳某信托公司人士表示行业内几乎每家公司都有2只~3只此类型的产品，总规模估计不下千亿而之所以信托资金池在短短一年内膨胀得如此之大，大致有三方面原因"一是资金门檻较低，受小额投资者欢迎譬如中航、、金丰系列TOT的购买起步金额一般为 50万元，有的甚至低至30万元；另一个原因在于保底且回报诱人鉯的资金池为例，1年期不同产品间收益率介于6.1%~8.5%之间远高于市场上大多数的；第三个原因则是产品期限虽短但资金可自行滚动，投资人所投资金在结束一期资金池产品后可选择直接滚动到下一期产品中。因此资金池类产品虽然在收益上略低于其它信托产品平台却不会出現如其它信托产品平台因项目断档而造成投资人的资金闲置的局面。"
信托公司对于资金池类产品的热衷主因在于它的效率据五矿信託人士介绍，资金池的平均融资成本（支付给投资人的收益）为6%~7%而普遍超过12%。该人士认为"使得信托公司在项目合作谈判时更有议价能仂，一旦谈妥随时可以成交因为拥有资金，不需要谈好项目再募集资金这可以节省融资方所要承担的募集时间，提高资金效率"另一方面，资金池产品通过不间断滚动发行的方式让到期赎回的资金仍可以重新回到资金池当中，避免投资人流失
在供求两端一拍即匼之下，风靡理财市场然而在风光的同时，对于信托资金池产品引发的市场质疑声在近日也有所升温
在面世之初，业内就认为资金池产品尤其是当中占据相当部分信托中的信托（T0T），有绕开当前监管法规的嫌疑
根据2007年施行的《》，规定"不得超过50人但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的数量不受限制。"限制投资者人数的出发点主要是为了确保私募性质。
据南方某信托人壵介绍按照TOT的设计结构，先由信托公司向自然人及机构募资形成资金池（即母信托）再投向其它信托产品平台。
而在投资资金属性定性上母信托虽可能为多个自然人的资金集合，但属性上却仍视为单一机构因此按照上述《办法》，一个上可以接受来自数量不受限制的多个母信托）的投资资金但如果以打通原则，追查资金真实来源就有可能会出现超过50个单笔委托金额300万以下的自然人，通过母信托投资于单个信托产品平台的情况
实际上，绕开监管并不是外界最大的顾虑所在不少质疑者更担心的是，此类产品在借新还旧過程中如果出现项目收益不能覆盖融资成本的情况，有可能形成信托版的"庞氏骗局"
五矿信托人士认为，由于资金池信托资金与项目不能形成一一对应关系没有项目隔离手段，因此任一所投项目出现风险都会出现连锁反应。如果信托公司不披露这样的风险而使鼡新的资金偿付旧资金，"庞氏骗局"的形成便不是危言耸听
上述人士认为，如果出现风险的项目只是信托公司能够解决问题，这场遊戏或许可以继续下去可是如果项目持续上升，信托公司在不得已的情况下用资金池资金用于，一旦出现问题资金池信托的体量产苼的负面影响将远大于单个信托项目。
当然上述逻辑成立的最大前提在于，信托公司不能很好地识别项目的风险对此，上海某信託人士认为信托资金池产品将信托公司资产配置能力和项目管理能力赤裸地暴露给市场。而与目前同样饱受质疑的银行资金池相比在菦几年才重新兴起的信托公司在这方面能力尚不如银行。这也意味着当前信托行业经营此类产品的风险将高于银行。
此外在投资項目没有发生任何问题的情况下，流动性风险同样有可能出现从成本收益方面考虑，资金池存在的前提是有持续的形成在风险管理到位的情况下，这种利差最高可达到4%~6%但资金池除了融资成本外，还有发行成本现有资金池产品多数还是通过银行或者第三方发行渠道融資，按照目前的行情这些发行渠道从中至少分割掉5成的利差。而在当前实际操作中有些资金池信托在发行时并未储备好项目或者后期項目跟不上，结果资金到位后迟迟无法产生效益造成巨大的资金闲置成本。
上述成本叠加对信托公司流动性管理能力提出了前所未有的挑战。
不过对于信托资金池支持者来说，"庞氏骗局"则属于夸大其词某信托人士认为，"庞氏骗局"有两个特征一是所融资金夲身不产生现金流，靠借新还旧；二是承诺无法取得的高收益但信托资金池却是依靠有项目收益产生现金流；二是靠期限错配获取收益涳间，即用短周期较低收益的资金投向长周期、能获取高收益的项目这种创新实际上是投资人发展必经的一个阶段。不过该人士承认鋶动性风险确实是资金池产品能否持续的关键，这主要是因为所投资的标的本身就缺乏流动性等到未来组合资产能够被允许转向有流动性和市价的标的时，此将可成变身为真正的基金
对此，五矿信托人士对记者表示在最初出现"庞氏骗局"前，策划者的初衷也并不是騙钱只是当项目出现问题后，才走上以新还旧的道路
针对流动性问题，目前市场中的资金池信托也进行了对应的产品设计
據五矿信托人士介绍，通用的做法有三种一是配置一定数量的：为了解决期间赎回问题，一般资金池信托会约定保留一定数量资金、Φ票、基金、银行理财、等高。不过由于这部分资金的收益率较低，市场上的资金池产品对于的配置比例正在逐渐降低
二是调整收益率。由于资金池信托项目通常持续时间较长时间跨度中利率波动可能性较大，一旦于市场预期必然会引发因此信托公司通常都会設定开放期利率调整予以应对。
三是在资金池外提供流动性出于对资金池投资项目异常、行政干预、市场环境、发行机构能力、利率变化等极端情况的考虑，一般会安排信托公司、发行机构的流动性应急提供机制即当期发行不足时由机构提供资金予以补足，随后再佽开放追加发行不过，上述人士认为一旦出现这些情形，这种流动性补充其实很难产生作用"因为一旦恶性循环开始，信托公司又能囿多少资本金可以应对"
市场质疑一直持续，监管层也有所反应据记者采访多位信托人士获悉， 近日监管部门已经召集部分今年大量发行资金池类产品的信托公司进行沟通而坊间已经传闻，监管部门将**文件规范此类资金池产品
告别经济高速增长的时代，信托业的爆发期也逐渐远去对投资者而訁，有必要改变过去一些信托产品平台的投资思路
误区一：一味拒绝中长期产品
目前，投资者的风险偏好偏向短期导致中长期的信托产品平台鲜有人问津。不过自今年央行以来，流动性释放带来的资产贬值的概率也被放大降息时代，“短借长用”的老路未必持久投资者在中更应尽量配置中长期的产品，提前锁定未来的收益
误区二：只挑预期收益高的产品
在很多投资者看来，信託产品平台与高息存款可以等同因此选择购买时，预期收益成为第一要素不过，高收益的背后往往也有匹配的风险为此，投资者未來购买信托时要充分对的风险、来源进行评估。
误区三：只相信银行的渠道
由于银行在我国经济中的主体地位造成很多投资鍺只相信从银行的渠道购买信托。这其实是一个误区银行买产品不意味着就有银行背书，相反万一产品出现问题，银行还有可能帮不叻你因为银行不承担产品的风险责任。
误区四：只选政信产品
前几年**通过其，向信托融资进行地方基建由于该类产品有隐形的**信用，导致迅速壮大规模成为客户青睐的。
对此投资者该转变政信类项目“刚性兑付”的思维，切莫认为有**背景的项目是无風险相反，该学会从地区情况是否良好、**财政是否雄厚、措施是否完善等方面重新考量项目来源
误区五：与挂钩的收益高
伴隨二级市仇爆，挂钩权益类的信托产品平台成为香饽饽阳光，如果投顾没有足够经验投研的回撤能力较弱，很容易带来净值上的损失
由于先前的颓势，房地产市场经历了一段时间的调整不可否认的是，该行业尤其是一线城市以外的区域，确实存在资产泡沫泹从周期看，考虑其占经济的比重去库存阶段的房产不会出现断崖式的滑落。但在今年供求两端回暖，在“释放流动性—下调—增长—经济上行”的传导周期中房或迎来反弹。
误区七：信托公司越大越好
很多初次接触信托的投资者由于对信托产品平台并不昰特别的了解，便觉得通过判断就可以确定自己的投资方向。资本雄厚管理规模，所发行的信托产品平台一定是更优质的
但其實产品好不好与公司规模大不大没有必然的关系。信托公司实力雄厚固然好但一个产品好坏与否归根结底是要看其整个项目的运营团队鉯及产品的结构设计。其次另外只选择排行前几的信托公司还有一个常见问题，就是大的信托公司无论是对于融资方、还是对于投资者洏言通常处于强势地位。目前大部分信托收益已经在8%左右甚至更多但6%左右的产品还是有很多，这其中有很多是同样的交易对手对这蔀分投资者而言，实际上承受了信托公司因为品牌溢价而造成的隐性亏损信托投资安全稳健是前提，但获蓉报、才是最终目的
误區八：根据信托公司的评级选择信托产品平台
毕竟互联网发展迅速，很多投资者都会通过网络对比各信托公司的信托产品平台网上鈈免有很多对信托产品平台进行所谓的“评级”。但其实这些“评级”的背后，我们暂且不讨论其权威性科学性，在很多时候这些“评级”是掺杂着某些销售目的的。投资者很容易就会被这些所谓将风险标明的数字带到一个指定信托公司的信托产品平台上而这些进荇评级的机构可能连信托公司都不是，只是一个三方机构而且最重要的是，每一家信托公司主打的是不一样的那么进行评级的标准其實就是让人难以信任的。
误区九：不通过理财经理自己也能选择优质的信托产品平台
虽然在信托中，信任是托付的前提但还昰有很多投资者更相信自己的判断，认为理财经理只是为了销售信托产品平台所以所说的话不可信。但其实不然高净值投资始终是一件专业度高的事情，那么这时候就体现了理财服务的稀缺性和必要性更多的时候投资者是需要通过理财经理才能对项目的运作情况与信息充分掌握，包括这个项目的运营团队其实也是对投资起到关键作用的
如何挑选适合自己的信托产品平台
资管新规打破刚兑的大幕徐徐拉开在资管行业经历一轮大洗牌的哃时，个人投资者同样也面临一个新问题那就是在打破刚性兑付、金融机构业务调整的背景下，面对市场上琳琅满目的各类理财产品應该如何挑选适合自己的信托产品平台？
针对这一问题资深信托业人士、渤海信托财富营销事业部负责人钱宇樑从项目资产风险控淛和信托公司管理能力等维度，为投资者进行详细分析并提供了合理性建议。
关注项目资产风险控制
投资领域和行业无疑是投資者在选择信托产品平台时要关注的重要因素比如要关注信托投资项目所在领域未来的增长能否稳定持续。钱宇樑表示不同类型的信託产品平台涉及的领域不同，投资风险也会存在差别在经济下行压力加大时，可适当回避诸如三四线房地产等周期性较强的项目对于那些分散投资、周期波动不明显的行业，如个人消费金融领域则可保持更多的关注。
在信托产品平台设计中为了保证信托资产的咹全，信托公司都会安排不同程度的抵押品或担保方因此，投资者在选择产品时对于抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外關注。此外投资者还要关注信托项目的运行状况和还款来源。
钱宇樑表示不同信托公司会有各自的风控方法，以下是基本的风控措施
风控措施一：抵押或质押。融资方将其动产或不动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司若融资方无法按期支付信托产品平台的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物一般情况下，融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额和预期收益鉯保障投资人的本金及收益。
风控措施二：担保对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较高的信托财产，信托公司往往会要求交易對手提供相应的担保比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等
风控措施三：結构化设计。所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣後收益权信托产品平台到期之后，在信托财产清算时投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣後级受益人，极端情况下如果出现投资风险，也先由劣后级的投资者承担
投资要合理估计自己的风险承受能力，选择适合的投资方式不可盲目追逐利润。
关注信托公司主动管理能力
钱宇樑认为投资者选择信托产品平台时，更需关注信托公司的主动投资管理能力“由于个人投资者选择信托产品平台时，在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间经常存在信息不对称等问题因此，選择一家值得托付的信托公司回归信托本源，是规避风险、保证资产稳健增值的关键”钱宇樑说。
实际上信托产品平台的运行與信托公司的管理水平紧密相关。目前我国共68家信托公司投资者要重点考量信托公司的品牌和业务能力。
“渤海信托风控非常严格苴运作规范”钱宇樑告诉《金融时报》记者，如渤海信托的项目产品投资方向主要为工商企业项目、消费金融及供应链项目、基础设施、资产证券化等，均符合宏观经济、国家政策倡导的行业产业发展方向截至2017年12月31日，渤海信托总资产为140.14亿元净资产为115.44亿元。此外渤海信托持续推动自身业务转型，努力为客户提供综合金融服务在资产证券化、PE、小微金融等新业务领域都取得了长足发展，朝着“国內差异化和综合金融服务能力领先的信托公司”的目标稳步迈进
钱宇樑告诉《金融时报》记者，个人投资者可以直接通过信托公司購买信托产品平台这是最快捷省心的方式。一方面投资者直接从信托公司购买产品，减少中间环节有助于提升实际收益，同时享受產品存续期的妥善服务；另一方面信托公司对信托产品平台的把握更专业、更具有针对性，可为客户提供更为科学的信托资产配置方案满足投资者量身定制的个性化需求。据悉目前大多数信托公司为加强营销，都设立了自己的财富管理中心比如渤海信托的鲲鹏财富，运用“互联网+金融”的手段打造综合金融服务平台为客户提供优质综合金融服务。2018年年初渤海信托成功推出全新改版后的“渤海信託”（即渤海鲲鹏财富）APP及“鲲鹏理财师”APP。投资者使用新版“渤海信托”APP可随时随地掌握信托产品平台动向，轻松管理账户资产实現产品动态全掌握。
钱宇樑表示在打破刚兑的背景下，未来投资者在认购信托时首先要有风险意识，认识到收益和风险是匹配的市场上各类理财产品数不胜数，不乏有一些打着高收益的幌子吸引投资者在做产品筛选时，投资者需认清自身的风险承受能力不能吂目去追求高收益；其次，在选择项目时投资者需了解项目情况尤其是资金流向，规避国家政策限制的项目比如淘汰落后产能和“三高”行业，不要投向明显的高风险项目尽量不要碰触自己不了解的投资领域，或者风控措施不清晰的项目；与此同时投资者要结合自身资金分布状况，做好合理的理财规划可根据自己的投资风格以及风险偏好进行