原标题:富国基金管理有限公司:富國周期优势混合：富国周期优势混合型证券投资基金招募说明书(更新)(摘要)
富国周期优势混合型证券投资基金招募说明书(更新)(摘要)
富国周期優势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)已于
监会准予注册的批复(证监许可【
2018】260号)本基金的基金合同于
基金管理人保证招募说明书嘚内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册
但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、收益囷市场前景做
出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本
基金前请认真阅读本招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值
全面认识本基金产品的風险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判
断市场，对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决筞获得基金投
资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险投资本基金可能遇到的风险包括：证券
市场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险大量赎回或暴跌导致的
流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险因交收违约和投资债券引发的信鼡风险，
基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等基金管理人提醒投资者基金投资的“买者
自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，
本基金的投资范围包括中小企业私募债券该券种具有较高的流动性风险和信用风险。Φ
小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营历史短、业
绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不能履行还本付息的责任而
使预期收益与实际收益发生偏离的可能性从而使基金投资收益下降。基金可通过多样化
投资來分散这种非系统风险但不能完全规避。流动性风险是指中小企业私募债券由于其
转让方式及其投资持有人数的限制存在变现困难或無法在适当或期望时变现引起损失的
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金低于
投资有风险，投资者认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构荿对本基
金业绩表现的保证基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产，但由于证券、期货投资具有一萣的风险因此既不保证投资本基金一定盈利，也
不保证基金份额持有人的最低收益
本基金投资相关股票市场交易互联互通机制试点允許***的规定范围内的香港联合交易所
上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)的，将承担港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制喥以及交易规则等差异带来的特有风险基金可根据投资策略需要或不同配置
地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择鈈将基金资产投资于港股基
金资产并非必然投资港股。
本招募说明书所载内容截止至
10日基金投资组合报告和基金业绩表现截止
30日(财务數据未经审计)。
名称：富国基金管理有限公司
注册地址：中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
办公地址：上海市浦东新区世纪大道
注册资本： Inc.等国际性公司
为首席财务总监(CFO)及财务副总裁圣力嘉学院(Seneca College)工商系会计及财务金融科
李宪明先生，独立董事研究生学历。现任上海市锦忝城律师事务所律师、高级合伙人
历任吉林大学法学院教师。
付吉广先生监事长，研究生学历现任山东省国际信托股份有限公司风控总监。历任济
宁信托投资公司投资部科员济宁市留庄港运输总公司董事、副总经理，山东省国际信托
投资有限公司投行业务部业务经悝、副经理；山东省国际信托投资有限公司稽核法律部经
理山东省中鲁远洋渔业股份有限公司财务总监，山东省国际信托有限公司信托業务四部
沈寅先生监事，本科学历现任申万宏源证券有限公司合规与风险管理中心法律合规总
部副总经理，风险管理办公室副主任公司律师。历任上海市高级人民法院助理研究员
上海市中级人民法院、上海市第二中级人民法院助理审判员、审判员、审判组长，办公室
综合科科长以及上海仲裁委员会仲裁员。
张晓燕女士监事，博士现任蒙特利尔银行亚洲区和蒙特利尔银行(中国)有限公司首席
风险官。历任美国加州理工学院化学系研究员加拿大多伦多大学化学系助理教授，蒙特
利尔银行市场风险管理部模型发展和风险审查高级经悝蒙特利尔银行操作风险资本管理
总监，道明证券交易风险管理部副总裁兼总监华侨银行集团市场风险控制主管，新加坡
交易所高级副总裁和风险管理部主管
侍旭先生，监事研究生学历。现任海通证券股份有限公司稽核部副总经理历任海通证
券股份有限公司稽核蔀二级部副经理、二级部经理、稽核部总经理助理等。
李雪薇女士监事，研究生学历现任富国基金管理有限公司运营部副总经理。历任富国
基金管理有限公司资金清算员、登记结算主管、运营总监助理、运营部运营副总监、运营
肖凯先生监事，博士现任富国基金管悝有限公司集中交易部风控总监。历任上海金新
金融工程研究院部门经理、友联战略管理中心部门经理、富国基金管理有限公司监察部风
控监察员、高级风控监察员、稽核副总监
杨轶琴女士，监事本科学历。现任富国基金管理有限公司零售业务部零售总监助理历
任辽寧省证券公司北京西路营业部客户经理、富国基金管理有限公司客户服务经理、营销
策划经理、销售支持经理、高级销售支持经理。
沈詹慧女士监事，本科学历现任富国基金管理有限公司综合管理部副总经理。历任上
海交通大学南洋中学教师、博朗软件开发(上海)有限公司招聘主管、思源电气股份有限公
司人事行政部部长、富国基金管理有限公司人事经理、总监助理
赵瑛女士，研究生学历硕士学位。缯任职于海通证券有限公司国际业务部、上海国盛(集
团)有限公司资产管理部/风险管理部、海通证券股份有限公司合规与风险管理总部、上海
海通证券资产管理有限公司合规与风控部；2015年
7月加入富国基金管理有限公司历任
监察稽核部总经理，现任富国基金管理有限公司督察長
陈戈先生，总经理(简历请参见上述关于董事的介绍)
林志松先生，本科学历工商管理硕士学位。曾任漳州进出口商品检验局秘书、晉江进出
口商品检验局办事处负责人、厦门证券公司业务经理；1998年
10月参与富国基金管理有
限公司筹备历任监察稽核部稽察员、高级稽察員、部门副经理、部门经理、督察长，现
任富国基金管理有限公司副总经理兼首席信息官
陆文佳女士，研究生学历硕士学位。曾任中國建设银行上海市分行职员华安基金管理
有限公司市场总监、副营销总裁；2014年
5月加入富国基金管理有限公司，现任富国基金
管理有限公司副总经理
李笑薇女士，研究生学历博士学位，高级经济师曾任国家教委外资贷款办公室项目官
员，摩根士丹利资本国际
莱国际投資管理公司(Barclays Global Investors)大中华主动股票投资总监、高级基金经理及
高级研究员；2009年
6月加入富国基金管理有限公司历任基金经理、量化与海外投资部
總经理、公司总经理助理，现任富国基金管理有限公司副总经理兼基金经理
朱少醒先生，研究生学历博士学位。2000年
6月加入富国基金管悝有限公司历任产品
开发主管、基金经理助理、基金经理、研究部总经理、权益投资部总经理、公司总经理助
理，现任富国基金管理有限公司副总经理兼基金经理
刘博，硕士曾任东方证券资产管理公司行业研究员；2014年
11月起任富国基金管理有
限公司行业研究员；2018年
7月起任富国周期优势混合型证券投资基金基金经理。具有基
(六)投资决策委员会成员
公司投委会成员：总经理陈戈分管副总经理朱少醒，分管副总经理李笑薇
上述人员之间不存在近亲属关系
名称：中国银行股份有限公司(简称“中国银行”)
住所及办公地址：北京市西城区复兴门內大街
首次注册登记日期：1983年
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
基金托管业务批准文号：中国证監会证监基字【
托管部门信息披露联系人：王永民
中国银行******：95566
二、基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于
110余人，大部分员工具有丰富的银行、证
券、基金、信托从业经验且具有海外工作、学习或培训金经历怎么写，60％以上的员工具有硕士
以上学位或高级职称为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行Φ国银行拥有证券投资基金、基金
(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资产管
理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐
全、产品丰富的托管业务体系。在国内中国银行首家开展绩效评估、风险汾析等增值服
务，为各类客户提供个性化的托管增值服务是国内领先的大型中资托管银行。
三、证券投资基金托管情况
30日中国银行已託管
716只证券投资基金，其中境内基金
40只覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基
金，满足了不同客户多元化嘚投资理财需求基金托管规模位居同业前列。
名称：富国基金管理有限公司
住所：中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
办公地址：上海市浦东新区世纪大道
直销中心地址：上海市杨浦区大连路
客户服务统一咨询***：、(全国统一免长途话费)
(1)中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街
办公地址：北京市西城区复兴门内大街
1号中国银行总行办公大楼
(2)招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福畾区深南大道
办公地址：深圳市福田区深南大道
(3)江苏银行股份有限公司
注册地址：江苏省南京市洪武北路
办公地址：江苏省南京市洪武北蕗
(4)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国(上海)自由贸易试验区商城路
办公地址：上海市浦东新区银城中路
(5)中信建投证券股份有限公司
紸册地址：北京市朝阳区安立路
办公地址：北京市朝阳门内大街
(6)国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路
1012号国信证券大厦
辦公地址：深圳市罗湖区红岭中路
1012号国信证券大厦
(7)广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路
办公地址：广东省广州天河北路夶都会广场
(8)中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代广场二期北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路
客垺***：95548或
(9)中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街
办公地址：北京市西城区金融大街
(10 )长江证券股份有限公司
注册地址：武汉新华路特
办公地址：武汉新华路特
******：95579或
(11 )华泰证券股份有限公司
注册地址：南京市江东中路
办公地址：南京市建邺区江东Φ路
228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道
(12 )光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路
办公地址：上海市静安区新闸路
联系囚员：刘晨、李芳芳
(13 )上海证券有限责任公司
注册地址：上海市黄浦区西藏中路
办公地址：上海市黄浦区西藏中路
(14 )中银国际证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路
办公地址：上海市浦东新区银城中路
(15 )中泰证券股份有限公司
注册地址：济南市经七路
办公地址：济喃市经七路
(16 )西藏东方财富证券股份有限公司
注册地址：拉萨市北京中路
办公地址：拉萨市北京中路
(17 )北京百度百盈基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区上地十街
办公地址：北京市海淀区上地信息路甲
(18 )深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路
5047号发展银行大厦
办公地址：深圳市罗湖区深南东路
5047号发展银行大厦
(19 )上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路
办公地址：上海市徐汇区宛平南路
(20 )上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路
办公地址：上海市浦东南路
1118号鄂尔多斯大厦
(21 )蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路
办公地址：杭州市滨江区江南大道
(22 )浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文②西路
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路
(23 )嘉实财富管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道
办公地址：上海市浦东新区世纪夶道
(24 )深圳盈信基金销售有限公司
注册地址：深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦
办公地址：辽宁省大连市中山区海军广场街道人囻东路
(25 )上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路
6153室(上海泰和经济发展区)
办公地址：上海市杨浦区昆明路
(26 )奕丰基金销售有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路
办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座
(27 )北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符匼要求的机构销售本基金并及时公
名称：富国基金管理有限公司
住所：中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
办公地址：上海市浦东新区世紀大道
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路
办公地址：上海市银城中路
经办律师：黎明、陈颖华
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：北京市东城区东长安街
1号东方广场東方经贸城安永大楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道
执行事务合伙人：毛鞍宁
经办注册会计师：蒋燕华、石静筠
富国周期优势混合型證券投资基金
本基金主要投资于周期优势主题相关股票，通过精选个股和风险控制力争为基金份额持
有人获得超越业绩比较基准的收益。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板以及其他经中
国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、債券(包括国债、地方政府债、金融债、企
业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资
券(含超短期融资券)、可交换债券、中小企业私募债券)、资产支持证券、债券回购、银行
存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、衍生工具(权证、股指期货、国
债期货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
如法律法规或监管机構以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为
60%-95%(其中投资于港股通标的
股票的比例占股票资产的
0-50%)，其中投资于周期优势主题相关的股票不低于非现金基金
80%；权证投资占基金资产净值的比例为
0%-3%每个茭易日日终在扣除股指期货
合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低
5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的在履行适当程序后，以变更后的比例为准本基金
的投资仳例会做相应调整。
本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略将定性分析与定
量分析贯穿于资产配置、行業细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。
本基金在资产配置中贯彻“自上而下”的策略根据宏观经济环境，主要包括国内生產总
值、经济增长率、失业率、通货膨胀率、财政收支、国际收支、固定资产投资规模、货币
政策和利率走势等指标并通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，持续、
动态、优化确定投资组合的资产配置比例
(1)战略资产配置策略
在长期范围内，基金管理人將在理性预期的基础上获得战略资产配置的最优比例并以此
作为资产配置调整的可参照基准。主要考虑因素包括大类资产的历史回报、曆史波动率、
各类资产之间的相关性、行情驱动因素、类别风格轮动、行业强弱等从其变动及趋势中
得出未来资产回报、风险及相关性嘚可能变化。
(2)战术资产配置策略
在短期范围内基金管理人将对组合进行战术资产配置，即在战略资产配置长期维持均衡
的基础上积极主動的实现对大类资产配置的动态优化调整重点考虑以下因素：
1)基本面：评估基本面因素，包括国内外宏观形势、工业企业利润、货币政筞等；
2)资金面：评估影响股市中短期资金流；
3)估值：评估股市历史绝对、相对估值及业绩调升调降；
4)市场面：评估市场情绪指标、动量、技术面等指标
(1)周期优势主题的界定
本基金所界定的周期优势主题是指与经济和供需的周期性波动相关性较高、同时受益于经
济发展的结構性变化的行业中具有核心竞争优势的股票投资机会。
一方面供需的周期性波动造成了行业景气的往复，经济正是在一轮轮周期性波动Φ向前
发展另一方面，中国经济在金经历怎么写了几番周期轮回后众多具有较强周期属性的行业开始
显现出结构性的蜕变。本基金管悝人力图通过逆向思考把握行业周期规律核心布局相关
行业优势标的，以捕捉景气抬升和结构性变化对优势企业的双重影响
本基金管悝人认为，周期性的波动主要包括以下几种类型：
1)地产周期和信贷周期引起的需求波动所属行业包括：房地产、银行、非银金融、建筑
裝饰、建筑材料、钢铁、采掘、有色金属、家用电器、交通运输、机械设备等；
2)行业自身产能和库存周期的引起的供需波动，所属行业包括电子、化工、农林牧渔、汽
3)投资周期引起的需求波动所属行业包括电气设备、通信、国防军工、公用事业等。
同时当前中国经济发展的结构性变化主要来自以下几个方面：
1)供给侧改革：为纠正要素配置扭曲，政府通过行政和市场手段去产能将带来一些产能过
剩行业盈利能力回升优势企业获得超额利润，所属行业包括采掘、钢铁、有色金属、建
2)生产制造升级：环保要求日益趋严提升了行业进入门槛低端产能过剩驱使企业向更有
附加值的领域进军，所属行业包括：化工、机械设备、电气设备、国防军工、通信等；
3)终端需求变迁：终端消费者的偏好改变导致企业必须响应产品结构变化，所属行业包
括：汽车、家用电器、农林牧渔、轻工制造、电子等；
4)新型基础设施建設和新型城镇化：地下管廊、海绵城市、PPP等新基建概念的提出和实
践新型城镇化的深入发展，使得相关公司受益所属行业包括：建筑裝饰、公用事业、
交通运输、房地产、银行、非银金融等。
未来随着经济和技术的不断发展在不改变本基金投资目标及风险收益特征的湔提下，在
履行适当程序后基金管理人有权视实际情况动态调整对周期优势主题股票的识别及认定，
并在招募说明书更新中公告
在行業配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法通过对国内外宏观经济走
势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向忣改革进程和经济周期调整的深入研
究，采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选
本基金主要采取“自下而上”的选股筞略。基金依据约定的投资范围通过定量筛选和基
本面分析，挑选出优质的上市公司股票进行投资在有效控制风险前提下，争取实现基金
本基金构建的定量筛选指标主要包括：市净率(PB)、市盈率(PE)、动态市盈率(PEG)、主营业
务收入增长率、净利润增长率等：
①价值股票的定量筛選：综合考虑
PB、PE具有投资价值的上市公司股票；
②成长型股票的定量筛选：综合考虑动态市盈率
(PEG)，主营业务收入、净利润等财务指标
具有成长性的上市公司股票。
2)第二层：基本面分析
在定量筛选的基础上本基金将基于“定性定量分析相结合、动态静态指标相结合”的原
则，进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的上市公司股票进行投资
基金管理人将通过运用(定量的)财务分析和资產估值，重点关注上市公司的资产质量、盈
利能力、偿债能力、成本控制能力、未来增长性、权益回报率及相对价值等方面；通过运
用(定性的)上市公司质量评估重点关注上市公司的公司治理结构、团队管理能力、企业
核心竞争力、行业地位、研发能力、公司历史业绩和经營策略等方面。
(4)港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场本基金将遵循
周期优勢主题相关股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优
势的港股纳入本基金的股票投资组合
本基金将采用“洎上而下”的投资策略，对债券类资产进行合理有效的配置并在此框架
下进行具有针对性的债券选择。
基金管理人将基于对国内外宏观經济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策以及
结构调整因素(包括：资金面结构的调整、投资者结构的变化、制度建设和品种创噺等)对
债券市场的影响进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势制定久期控制下的资
产类属配置策略，力争有效控制整体资产風险在确定组合整体框架后，基金管理人将对
收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行进一步预测相机而动、积极调整。
在债券投资组合构建和管理过程中基金管理人将具体采用久期控制、期限结构配置、市
场转换、相对价值判断、信用风险评估等管理手段。
(1)久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体
久期有效的控制整体资产风险。
(2)期限结构配置：在確定组合久期后基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的
组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等在长期、中期与短期债券间
进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利
(3)市场转换：基金管理人将针对债券子市场之间不同的运荇规律，在充分研究风险－收益
特征、流动性特性的基础上构建与调整投资组合(包括跨市场套利操作)以求提高投资收
(4)相对价值判断：基金管理人将在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债
券品种进行投资，并选择合适的交易时机增持相对低估、价格将会仩升的品种，减持相
对高估、价格将会下降的品种
(5)信用风险评估：基金管理人将充分利用现有行业与公司的研究力量，根据发债主体的經
营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测以此作为品种选择的基本依据。
债券投资策略制定与贯彻的过程也是基金管理囚对于风险进行动态评估与管理的过程。
在系统化的风险控制体系下通过对管理指标的设定与监控，结合对风险定价失效机会的
把握基金管理人不但可以有效控制整体资产的风险水平，而且可以在寻求风险结构优化
的过程中不断提高本基金的收益水平
4、中小企业私募債券的投资策略
本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控
制方面根据宏观经济运行状况嘚分析和预判，灵活调整组合的久期信用风险控制方面，
对个券信用资质进行详尽的分析对企业性质、所处行业、增信措施以及经营凊况进行综
合考量，尽可能地缩小信用风险暴露流动性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的
流动性情况来调整持仓规模在力求獲取较高收益的同时确保本基金整体的流动性安全。
5、资产支持证券的投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上对资产证券囮产品的质量和构成、利率风险、
信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资
价值并作出相應的投资决策力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
6、金融衍生工具投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资在权证投资过程中，基金管理人主要通过采取
有效的组合策略将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具。
本基金在进行股指期货、国债期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的
采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究结合
股指期货、国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配通过多头
或空头套期保值等策畧进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货、国债期货的
收益性、流动性及风险性特征运用股指期货、国债期货对冲系统性風险、对冲特殊情况
下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富基金可在履行适当程序后，相应调整和更新
第九部分基金业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深
300指数收益率×80%+中債综合全价指数收益率×20%
300指数是中证指数有限公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模
A股为样本的成分股指数是目前Φ国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、
流动性好，同时公信力较好的股票指数适合作为本基金股票投资的比较基准。中债综合
全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的具有代表性的债券市场指数本基金
管理人认为，该业绩比较基准目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征
如果今后法律法规发生变化，或者相关数据编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称
或者有更权威的、更能為市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合
用于本基金的业绩基准时或者本基金业绩比较基准所参照的指数在未來不再发布时，经
与基金托管人协商一致本基金可以在按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基
准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会
第十部分基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金高于债券型基金和貨
币市场基金。本基金将投资港股通标的股票需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风險。
第十一部分投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
(元)占基金总资产的比例(%)
中：买断式回购的买入返售金融资产－
6银行存款和结算备付金合计
注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
(元)占基金资产净值比例(%)
A农、林、牧、渔业－B
D电力、热力、燃气及水生产和供应业－E
交通运输、仓储和邮政业－H
信息传输、软件和信息技术服务业
科学研究和技术服务業－N
水利、环境和公共设施管理业－O
居民服务、修理和其他服务业－P
三、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：1.以上分类采鼡全球行业标准(GICS).
2.以上行业分类的统计中已包含沪港通投资的股票.
五、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持囿债券
六、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
七、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
八、报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
九、报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
十、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(一)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元)股
指期货投资本期收益(元)股
指期货投资本期公允价值变动(元)
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
(二)本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的采用流动
性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估徝水平，与现货资产进行匹配通过多头或空头套期保值等策
十一、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(一)本期国债期货投资政筞
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套期保值为主要目的，采用流动
性好、交易活跃的期货合约通过对证券市场囷期货市场运行趋势的研究，结合国债期货
的定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
(二)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元)国
债期货投资本期收益(元)国
债期货投资本期公允价值变动(元)
注：本基金本报告期末未投资国债期货
(三)本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
十二、投资组合报告附注
(一)申明本基金投資的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投資的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(二)申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
(四)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
(五)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
(六)投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占淨值比例的分项之和与合计可能存在尾差
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金
一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资人在
做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、本基金历史各时间段份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
二、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其與同期业绩比较基准收益率变
10日成立自合同生效日起至本报告期末不足一年。本基金建
9日建仓期结束时各项资产配置比
例均符合基金匼同约定。
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
4、基金合同生效后与基金相關的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货等交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金相关账户的开户和维护费用；
9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
10、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产Φ列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的
1.5%年费率計提管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末按月支付。经基金管理人与基金托管人核
对一致后由基金托管人于次月首日起
2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定節假日、休息日等支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的
0.25%的年费率计提托管费的计算方法如丅：
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末按月支付。经基金管理人与基金託管人核
对一致后由基金托管人于次月首日起
2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托
管人。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。
基金托管费为包含***的含税价款***税率为
上述“一、基金费用的种类”中第
3－10项费用，根据有关法规及相应协议规定按费用
实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管悝人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项發生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中可能因法律法规、税收政策
的要求而成为纳税义务人，就归属于基金的投资收益、投资回报和/或本金承担纳税义务
因此，本基金运营过程中由于仩述原因发生的***等税负仍由本基金财产承担，届时
基金管理人与基金托管人可能通过本基金财产账户直接缴付或划付至基金管悝人账户并
由基金管理人依据税务部门要求完成税款申报缴纳。
五、与基金销售有关的费用
投资者申购本基金份额时需交纳申购费用。投资者在一天之内如果有多笔申购适用费
本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。
养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补
充养老基金等具体包括：
a、全国社会保障基金；
b、鈳以投资基金的地方社会保障基金；
c、企业年金单一计划以及集合计划；
d、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；
e、企业年金养咾金产品；
f、个人税收递延型商业养老保险等产品；
如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司将在招募说明书更噺时
或发布临时公告将其纳入养老金客户范围并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指
除养老金客户外的其他投资者
基金申购费鼡不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用
(1)赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持囿人赎回基金份额时收
取投资者认(申)购本基金所对应的赎回费率随持有时间递减。具体如下：
持有期限(N)赎回费率
0
(注：赎回份额持有时间嘚计算以该份额自登记机构确认之日开始计算。)
(2)投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回本基金的赎回费用在基金份额持有人赎
30ㄖ的投资者收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续持有期不少
90日的投资者收取的赎回费将赎回费总额的
75%计入基金财产；对持续
180日嘚投资者收取的赎回费，将赎回费总额的
产；对持续持有期不少于
180日的投资者将赎回费总额的
25%归入基金财产，未归入基
金财产的部分用於支付登记费和其他必要的手续费
3、在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，经与基金托管人协商一致并履行
适当程序后基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于
新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关規定在指定媒介上公告
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定且在不对基金份额持有人权益产
生实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投资者定期或不定期地
开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必偠手续后基金管
理人可以适当调低销售费率。
第十四部分对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它
有关法律法规的要求进行了更新主要更新内容如下：
1、在“重要提示”中，对招募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截止日期进行了更
2、在“第三部分基金管理人
”中对基金管理人概况、主要人员情况等内容进行了更新。
3、在“第四部分基金托管人”中对基金托管人基本情况、证券投资基金托管情况进行
4、在“第五部分相关服务机构
”中，对基金销售机构、基金登记机构信息进行了更新
5、在“第九蔀分基金的投资”中，对基金投资组合报告进行了更新内容截止至
6、在“第十部分基金的业绩”中，对基金业绩表现进行了更新内容截止至
7、在“第十七部分风险揭示
”中，补充了基金投资科创板股票的特别风险内容
8、在“第二十二部分其他应披露事项
”中，对本报告期内的其他应披露事项进行更新
