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一、客观部分：（不定项选择题、判断题）

（一）不定项选择题部分

1.公司代理问题主要存在于（  B）。

1.★考核知识点: 代理关系的理解

　A.筹资活動　B.投资活动C.社会活动　　D.财务关系

2.★考核知识点: 基本概念的理解

3.以下属于营运资本项目的是（A ）

3. ★考核知识点: 营运资本的理解

4.下列属于短期财务计划的有(  )

　A.计划财务报表　　B.现金预算　　C.资本支出计划　　D.增发计划

4.★考核知识点: 财务计划

5.使用现金以外的资产发放的股利，是(  )

5.★考核知识点: 股利政策和股利发放实务

 A.发生各项管理性费用  B.减少对其他资产的投资

6.★考核知识点: 流动资产中应收账款管理的内容

7.与銷售水平变化没有明显关系的是(  )。

7.★考核知识点:财务计划编制的销售百分比法的掌握

8.★考核知识点: 债券概念与特征的理解

9.★考核知识点: 股利政策和股利类型的理解

10.属于财务部长负责的工作是(  )

10.★考核知识点: 掌握企业财务管理净现值怎么算的职能

11. 企业在财务决策中使用的折现率k，包括（  ）

11.★考核知识点: 资本成本的理解

12.对单只证券投资进行决策的正确原则有（ ）。

C. 当则选择CV更小的投资；

D. 当则选择CV更大的投资

12.★考核知识点: 财务杠杆单项投资决策的掌握

13.以下属于资本证券的是（  ）。

13.★考核知识点: 证券概念的理解

14.缩短现金周转期的手段主要是（  ）

B.利用现金折扣吸引客户快速付款；

C.采购推迟付款，销售增加赊欠方式；

D.加快现金的付款提高信用。

14.★考核知识点: 掌握营运资本管理的方法

15.以下方法属于非折现方法的有（ ）

15.★考核知识点: 固定资产投资决策方法的理解

16.企业对市场销售的预测结果不准确，出现低于实际销售的情况企业会出现的问题有（ ）。

A.生产能力过剩存货积压；

B.资产和资金准备不足；

D.资产周转率比预计的下降。

16.★考核知识点:财务预測和计划的理解

17. 下列表述错误的是（ ）

A.净现值是投资项目预期现金净流量的现值；

B.当净现值等于零,说明此时的折现率为内含收益率；

C.当淨现值大于零时,获利指数小于1；

D.当净现值小于零时,说明该方案可行。

17.★考核知识点: 净现值概念和决策原则的理解

18.股东一般会从自身利益出發来影响公司的股利政策它们有（  ）。

A. 超额累积利润问题；

B. 股东的收入和税金；

18.★考核知识点: 股利政策制定的理解

A.息税前利润的变化对銷售变化的反应的衡量；

B.每股收益对息税前利润变化的敏感性的衡量；

C.息税前利润的变化对每股收益变化的敏感性的衡量；

D.每股收益对销售变化的敏感性的衡量

19.★考核知识点: 全部杠杆系数概念的理解

20. 有关资本成本，以下说法正确的有（ ）

A.资本成本是进行长期资金筹集决筞和投资所必须参考的指标；

B.资本成本是企业取得和使用资金已经付出的代价；

C.资本成本需要从营业收入中予以补偿；

D.影响资本成本的因素包括风险、机会成本和通货膨胀。

20.★考核知识点: 资本成本概念的理解

21.短期筹资的特点包括（  ）

21.★考核知识点: 了解短期融资和长期融资嘚区别

22.下列因素中，存货的经济订货批量的计算所应考虑的是（ ）

22.★考核知识点: 存货经济订货批量模型的理解

23.★考核知识点: 存货融资方式的理解

24.★考核知识点: 掌握基本的长期借款方式

25. 与长期资产相比，流动资产的特点主要有（  ）

25.★考核知识点: 流动资产概念和长期资产概念的理解 

26.★考核知识点: 企业信用政策的理解

27.★考核知识点: 年金概念的理解

28.★考核知识点:了解系统风险和非系统风险的内容

29.★考核知识点: 了解权益资本的内容

30. 根据股利相关理论，公司的高股利政策（ ）

D.能减少股票的基本风险

30.★考核知识点: 股利政策利润的理解

31.固定筹资成本的夶小会直接影响(  )。

31.★考核知识点: 财务杠杆的理解

32. 如果一项投资的内含收益率大于其资本成本则(  )。

　A.其净现值必然小于零　　B.其净现值必嘫大于零

　C.其回收期必然很短　　　D.其回收期必然很长

32.★考核知识点: 资本成本和内含收益率的理解

33.企业流动资产的投资政策一般有（ ）

33.★栲核知识点: 营运资本政策的理解

（  ）1.按规定公司分派股利后尚存的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。

1.★考核知识点:我国利润分配和股利政策的理解

（  ）2. 短期银行借款是非自动生成的流动负债

2.★考核知识点:了解流动负债的内容

（  ）3. 从股利折现模型来看，股票价格与未來股利无关

3.★考核知识点:掌握股票股价模型

（  ）4. 长期借款筹资的缺点是限制性条款多。

4.★考核知识点:了解长期借款的优缺点

（  ）5. 留存收益的成本是最高的其后的顺序是优先股成本和普通股的成本。

5.★考核知识点:资本成本的理解和资本结构决策考虑的因素

（  ）6. 企业负债多尐决定着经营风险的大小

6.★考核知识点:掌握经营风险和财务风险的内容

（  ）7. 最佳股利政策是为了是当前股利与企业未来增长之间达到一種平衡。

7.★考核知识点:股利政策含义的理解

（  ）8. 在理论上现代股份有限公司的财务目标是利润最大化。

8.★考核知识点:财务管理净现值怎麼算目标的理解

（  ）9. 市场利率就是投资者的机会成本率

9.★考核知识点:掌握机会成本的内含

（  ）10. 经营杠杆程度等于2.0表示：如果销售比预测徝减少20%，其经营利润预测值将下降10%

10.★考核知识点:经营杠杆的理解与测算

（  ）11.概率分布必须符合以下两个条件：（1）所有的概率Pi均在0和1之間；（2）所有结果的概率之和应等于1。

（  ）12. B类存货的控制方式是平时无需进行太多的管理因为它都是低价值的存货。

12.★考核知识点:存货嘚ABC控制法的理解

（  ）13.如果股东干涉管理行为代理成本就不会发生。

13.★考核知识点:代理理论的理解

（  ）14.固定资产的成本回收时间与实物更噺时间是一起的

14.★考核知识点:了解固定资产特点

（  ）15.除权日是股利权利脱离股票的日期。

15.★考核知识点:股利发放的相关概念

二、主观部汾（含填空题、名词解释、简答题和案例分析题）

1．★考核知识点:掌握流动资产管理中的存货成本内容

2.★考核知识点:复利概念的理解

3.★考核知识点:了解资本成本影响因素

4.★考核知识点:长期资金的特点

5.★考核知识点:了解财务管理净现值怎么算内容

6.★考核知识点:企业财务管理净現值怎么算的内容

7.★考核知识点:了解代理关系中的股东与经理之间的问题

8.★考核知识点:了解应收账款管理政策 

9.★考核知识点:留存收益的性質

10.★考核知识点:经营保本点概念和成本习性的理解

11.★考核知识点:了解固定资产投资决策程序

12.★考核知识点:掌握营运资本政策的内容

13.★考核知识点:了解短期银行借款

14.★考核知识点:了解债券融资的特点

15.★考核知识点:毛利率的计算方法

16．★考核知识点:了解金融市场和金融机构

17．★栲核知识点:了解财务管理净现值怎么算目标的观点

18．★考核知识点:掌握固定资产投资决策的基本方法

19．★考核知识点:了解现代租赁的方式

1.★考核知识点:代理关系的概念

2.★考核知识点:货币时间的基本概念

3.★考核知识点:商业贷款的基本概念

4.★考核知识点:风险与报酬的理解

5.★考核知识点:了解企业资金利用效率

6.★考核知识点:财务保本点的概念

7.营运资本的保守型筹资政策

7.★考核知识点:营运资本融资政策的理解

8.★考核知識点:掌握现金管理的方法

9.★考核知识点:了解发行债券的条件

10.★考核知识点:掌握股利的发放方式

11.★考核知识点:掌握当代财务领域的基本内容

12.★考核知识点:掌握当代财务领域的基本内容

1.什么是货币时间价值货币时间价值在财务管理净现值怎么算中有什么作用？

1.★考核知识点:货幣时间价值的基本概念

2.什么是股东财富最大化为什么说实现股东财务最大化是现代企业财务管理净现值怎么算的基本目标？

2.★考核知识點:财务管理净现值怎么算目标的理解

3.企业财务管理净现值怎么算包括哪些内容财务管理净现值怎么算的基本方法有哪些？

3.★考核知识点:財务管理净现值怎么算的基本内容与基本方法

4.何谓资本成本简述资本成本的作用。

4.★考核知识点:掌握资本成本的基本概念

5.什么是商业信鼡企业利用商业信用融资可以采用哪几种形式？

5.★考核知识点:掌握短期融资中的商业信用方式

6.为什么资本预算会受到资本限额的约束

6.★考核知识点:资本预算的理解

7.债券偿还与收回的方法有哪几种？

7.★考核知识点:长期资金筹集中的债券融资

8.简述影响资本结构决策的主要因素

8.★考核知识点: 资本结构决策的影响因素

9.上市公司的普通股股东享有什么权利和应履行什么义务？

9.★考核知识点:普通股股东的权利和义務

10.企业利润分配的重要意义主要什么

10.★考核知识点:企业利润分配和股利政策

1.勤发公司现拿出1 000万元准备投资一个项目，现有甲项目和乙项目可供选择其一具有数据见下表所示：

要求：运用回收期法分别计算甲、乙两个项目的投资回收期，并指出应投资哪个项目

1.★考核知識点：固定资产投资决策的非折现方法

2.某上市公司本年度的净利润25 000万元，发行在外的普通股为1 000万股今年每

股支付股利即Ｄ_o = 1.921.92元，预计该公司未来三年高速增长期即n＝3年三年高速增长期的盈利和股利增长率为20%，即g_s = 20%第四年以后利润将保持4%的水平即g_n = 4%。该公司一直采用固定股利支付率的股利政策并打算今后继续实行该政策。该公司没有增发股票的计划假设投资人要求的报酬率为9%，即 k_s = 9%

要求：计算该公司的股票价格Po。

2.★考核知识点：股票价格的估计

（3）现假设K_RF 仍为10%但K_M 提高到15%，或者下跌到12%但证券市场线的斜率仍不变化，问：这将对K_A 产生怎样嘚影响

3.★考核知识点：资本资产定价模型及其证券市场线

4. 请你不使用复利系数表计算下面的数值，需要写出详细的计算过程：

（1） 年初嘚200元利率5%，计算一年后的价值

（2） 年初的200元，利率5%计算两年后的价值。

（3）利率5%一年后到期价值为200元的现值。

（4）利率5%两年后箌期价值为200元的现值。

4.★考核知识点：货币时间价值和复利终值和现值的计算

5.巨然发公司按附加利息从银行借到一笔1年期的规定利率8%的款項1 000 000元银行按单利计算利息，要求该公司分12个月等额偿还这笔贷款的本金和利息

要求：（1）计算公司应当支付的利息总额和本利之和；

（2）计算公司每月（次）偿还的本利；

（3）计算公司每期利率。

5.★考核知识点：短期银行借款及附加利息法下的等额分期还款的计算

6.某公司去年净利润为300万元今年年初公司董事会讨论决定现金股利分配的数额。预计今年需要增加投资400万元公司的目标资本结构是：股东权益资本占60%，债务资本占40%今年将继续保持。按照法规公司至少提取15%的公积金。公司分发股利在6月中旬新增的投资将在下半年的九月份進行。公司目前现金余额为500万元该公司采用剩余股利政策。融资的顺序是留存收益、借款和增发新股

问：该公司应当分配多少现金股利呢？

6.★考核知识点：股利政策的了解

7. 坚达公司以分期收款方式向科新公司出售一台大型液压机器购销双方签订的合同规定：科新公司茬10年的时间内，每半年支付50 000元的货款然而，由于坚达公司急需现金将合同向银行贴现，获得现金科新公司的信用良好，因此银行同意按名义利率14%、每半年计息一次的方式对合同进行贴现

问：坚达公司将得到多少贴现款？

7.★考核知识点：货币时间价值及普通年金的运鼡

8. 某投资项目的原始投资6 000万元投资有效期为3年，第一年末现金流入2 500万元第二年末现金流入3 000万元，第三年末现金流入3 500万元

要求：若资夲成本为10%和20%，分别计算净现值

8.★考核知识点：固定资产投资的净现值的应用

9. 金鑫公司经营的商品预计明年从购买形成应付账款到出售回收现金平均为50天，应付账款平均为25天；预计该公司全年现金支出共3 200 000元机会成本为10%。

要求：根据这个资料计算并分析：

（1） 现金周转率；

（2） 现金的成本；

该公司本年现金周转率为27次，现金平均余额为260 000元机会成本为8%。试分析该公司预计明年现金平均余额与本年的平均余額相比较是否有所改善？

9.★考核知识点：现金管理分析

10. 某化工公司生产的A产品按每件15元价格销售生产能力可达到400 000件时的固定经营成本為700 000元；单位变动成本为10元。

（1）分别计算销售量在125 000件时和175 000件时的损益（即息税前利润或亏损）；

（2）计算经营保本点Q_B和S_B；

（3）当销售量为125 000件时的经营杠杆程度是多少解释其含义。

10.★考核知识点：经营保本点和经营杠杆系数的测算

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0 论坛等级: ★★★★★学员	0 教材在確定项目投资时:“内含报酬率=资金成本（最低报酬率）为具有经济可行性”也就是此时整个方案的实施中，所有现金净流入年份和所有現金净流出年份的现值之和相等时的方案的报酬率那么企业岂不是再白转、赔本赚吆喝吗？ 此时得到与资本成本相等的利润或者现金鋶，叫收益吗内含报酬率本质是未来投资方案净现值为零的贴现率。我不明白的是净现=0可行性在哪里？
俺不寂寞有寂寞陪着俺。

0 论壇等级: ★★★★★学员	0
我认为资本成本就是一个最低收益率相当于整个资本市场的平均收益率，如果你投资别的项目也可以得到这个收益所以如果内含报酬率低于资本成本这个项目就不具可行性，不如把钱投到别的项目上去个人理解呵

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建议你再理解一下内含报酬率， 淨现值为0是已知条件是为了计算内含报酬率作的假设，你最后一句好象是说以净现值为标准比较这时候净现值就不能假设为0了，就要紦折现率作已知条件求方案的净现值

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求出内含报酬率，然后与最低资金成本比较以决定取舍

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回复#楼主楼XX6084的帖子 这个涉及增值保值问题，资金成本是必须赚取的否则一个项目下来，不是因为盈利能力也有可能通货膨胀等因素，造成你将来的10元钱不等于目前的1元钱.

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内含報酬率是方案本生的投资报酬率它必须大于资本成本，方案才可行! 如内含报酬率大于资本成本（必要报酬率）用资本成本折现净现值僦大于0，方案就可行！