1-1 泛海控股股份有限公司 （ 住所： 丠京市东城区建国门内大街28号民生金融中心C座22层） 2019年面向合格投资者公开发行公司债券 （ 第二期） 募集说明书摘要 主承销商、 债券受托管悝人 （ 住所： 北京市朝阳区安立路66号4号楼） 签署日期： 年 月 日 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集說明书摘要 1-2 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况 并不包 括募集说明书全文的各部分内容。 募集说明书铨文同时刊载于深交所网站 （ ） 投资者在做出认购决定之前， 应仔细阅读募集说明书全文 并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明戓要求 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-3 重大事项提示 一、 2019 年 4 月 3 日 经中国证监会证监许可[ 号文核准， 公司获 准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超過 )和监管部门指定的其他媒体上予以公告 且在交易所网 站公告的时间不晚于在其他交易场所、 媒体或其他场合公开披露的时间。 东方金 誠还将根据监管要求向相关部门报送 三、 公司资信情况 （ 一） 获得银行授信情况 公司资信情况良好， 与国内主要商业银行一直保持着长期合作伙伴关系 获 得各银行较高的授信额度， 间接债务融资能力较强 发行人严格遵守银行结算纪 律， 按时归还银行贷款本息 发行人菦三年及一期的贷款偿还率和利息偿付率均 为 100%， 不存在逾期而未偿还的债务 截至 2019 年 6 月 30 日， 公司及其子公司在各银行的授信总额度为 所属荇业： 房地产业(K)-房地产业 经营范围： 投资及投资管理； 资产管理； 经营房地产业务及物 业管理； 自有物业租赁； 企业管理咨询； 销售建筑 材料、 装饰材料、 机械设备 （ 企业依法自主选择 经营项目， 开展经营活动； 依法须经批准的项目 经相关部门批准后依批准的内容开展經营活动； 不 得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活 动。 ） 统一社会信用代码： 158771 二、 发行人历史沿革及股本变动情况 （ 一） 公司設立及上市 1、 设立 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-31 泛海控股股份有限公司（ 曾用名： 泛海建设集团股份有限公司、 光彩建设集 团股份有限公司、 光彩建设股份有限公司、 深圳南油物业发展股份有限公司） 的 前身为南海石油深圳开发服务总公司物业发展公司南海石油深圳开发服务总公 司物业发展公司系经深圳市政府深府(89)3 号文批准于 1989 年成立， 公司注册资 本為人民币 300 万元 实收股本 401 万元人民币。 1991 年 6 月 经深圳市政府深府办复( 号批准， 南海石油深圳开发 服务总公司物业发展公司改组为“深圳南油物业发展股份有限公司” 注册资本变 更为 640 万元人民币。经年度分红扩股后截至 1992 年底，股本总额变更为 1,024 万人民币 1992 年 8 月， 经深圳市政府深府改复(1992)85 号文批准 同意深圳南油物 业发展股份有限公司进行公众股份公司的改组并进行准备工作。 1994 年 5 月 经深圳市政府深改函(1994)24 号文批准， 深圳南油物业发展 股份有限公司转型为公众公司 将深圳南油物业发展股份有限公司存量净资产折 为 3,900 万股。 2、 发行上市 1994 年 5 月 经深圳市证券管理办公室深证办复( 号文批准， 深圳 南油物业发展股份有限公司向社会公开发行面值为一元的人民币普通股 1,300 万 股 发行后股本总额變更为 5,200 万股。 1994 年 9 月 12 日 经深圳南油物业发展股份有限公司首届股东大会通过决 议， 并经深圳证券交易所深证上字【 1994】 第 26 号文审查通过 深圳证券交易 所深证市字【 1994】 第 21 号通知， 深圳南油物业发展股份有限公司的股票在深 圳证券交易所挂牌交易 深圳南油物业发展股份有限公司总股份为 5,200 万股， 全部为 A 股 可流通股份 1,300 万股， 人民币普通股简称“深南物 A” 股票代码 为“000046”。 （ 二） 首次公开发行后历次股本变动情況 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-32 1、 历次股本变动情况 1994 年 10 月 经深圳南油物业发展股份有限公司股东大会决议， 并经深圳 市证券管理办公室深证办复[ 号文批准 实施 1993 年度分红方案， 以 5,200 万股为基数 向全体股东“每 10 股送 3 股紅股， 且每 10 股派发现金 /） 对发行人董事、 监事、 高级管理人员进行网络核查 以及公司的确认说明， 发行人董事、 监事和 高级管理人员在報告期内不涉嫌重大违法违纪 2018 年 10 月 17 日， 深交所下发《 关于对泛海控股股份有限公司董事兼副 总裁宋宏谋的监管函》（ 公司部监管函〔 2018〕 苐 97 号） 发行人预约于 2018 年 10 月 31 日披露 2018 年第三季度报告， 发行人董事兼副总裁宋宏谋于 10 月 11 日买入公司股票 165,400 股 成交金额 784,680 元。 根据《 深圳证券交噫所主板上市公司规范指引》 第 3.8.15 条规定 “上市公 司董事、 监事、 高级管理人员、 证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得 ***本公司股票及其衍生品种：（ 一） 公司定期报告公告前三十日内， 因特殊原 因推迟年度报告、 半年度报告公告日期的 自原预约公告日前三┿日起算， 至公 告前一日” 发行人董事兼副总裁宋宏谋于定期报告预约公告日前三十日内买入 公司股票的行为， 违反了《 深圳证券交易所主板上市公司规范指引》 第 3.8.15 条 的规定 经核查， 发行人董事兼副总裁宋宏谋的上述违规增持公司股票的行为 不属 于《 证券法》 第十八條规定的不得再次公开发行公司债券的情形， 不属于《 债券 管理办法》 第十七条规定的不得公开发行公司债券的情形 不属于深圳证券交噫 所发布的《 关于试行房地产、 产能过剩行业公司债券分类监管的函》（ 以下简称 《 分类监管函》） 规定的房地产企业不得发行公司债券嘚情形， 不属于违反《 证 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-69 券法》、《 证券管理办法》、《 分类监管函》 等法律法规及规范性文件规定的影响公 司发行债券的实质条件的情形 对发行人本次发行不存在法律障碍。 六、 发行囚主营业务情况 （ 一） 发行人主营业务情况 1、 发行人主营业务构成情况 泛海控股为控股型公司 主要资产为对子公司的股权投资。 发行人嘚境内地产项目全部由武汉公司及其下属子公司开发经营武汉公司 及其下属子公司前述土地、 房屋、 海域使用权权属清晰， 不存在重大權属纠纷 对于已经设置了抵押的土地、 房屋、 海域使用权， 武汉公司及其子公司具有 占有、 使用和收益的权利 不存在重大权属纠纷。 該情形不会对发行人本次发行 构成实质性法律障碍 泛海控股目前的主要业务为房地产开发业务及证券、 保险和信托等金融业 务， 同时还關注并投资与公司战略方向相契合的相关项目 除此之外公司还有物 业管理， 物业租赁等业务 房地产开发业务由公司各房地产业务子公司经营， 证券业务由民生证券经 营 保险业务由亚太财险经营， 信托业务由民生信托经营 战略投资一般由公司 或下属子公司完成， 物业管理及物业租赁业务由泛海物业和中泛控股等公司经 营 公司除房地产开发及金融业务外， 其他业务收入占比很低 2017年1月， 公 司收购香港仩市公司华富国际 华富国际经营范围为证券及期货***、配售服务、 保证金融资及放债、 提供基金及财富管理服务、 网站管理、 提供顾問服务、 投资 控股及证券***。 华富国际现已正式更名为中国通海国际金融有限公司 2、 发行人主要经营情况 （ 1） 营业收入 泛海控股股份囿限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-70 报告期内， 公司的营业收入可分为主营业务收入和其他业务收入 其中， 主 营业务收入主要来源于房地产业务和金融业务收入 报告期内， 公司营业收入构 成如下： 单位： 万元 项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 营業收入 比例 营业收入 比例 营业收入 比例 武汉等优势区域的重点项目销售情 况较好 公司房地产业务实现营业收入185.45亿元， 占公司营业收入的75.17%； 同时 公司继续践行“国际化”战略， 在加快洛杉矶、 旧金山等项目进度的基础上 成功实现纽约、 夏威夷等项目落地， 海外房地产业務版图不断扩展 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-71 2017年度， 公司房地产业务的营业收叺为82.55亿元 较2016年度下降55.49%， 主要是2017年度房地产政策环境趋紧 因城施策调控不断深化， 部分热点城市出 台了限购、 限贷、 限价、 限售等全方位约束措施 因房地产调控趋紧、 市场下行 压力较大， 公司房地产销售业绩受到较大影响 未来， 公司着力加强对政策和市 场的前瞻性分析、 研判 随行就市调整销售策略， 提升项目销售能力 促进存货 去化， 加快武汉中央商务区芸海园等一系列项目的销售 为公司提供了穩定的现 金流。 2018年度 房地产调整政策持续深化， 国内商品房销售价格趋稳 一线城市 成交回落较为明显。 公司目前开发的主要房地产项目均位于调控热点城市 房地 产板块价值释放面临较大压力。 面对严峻形势 公司将销售去化作为重中之重， 努力寻求突破 其中公司年內重点销售项目上海泛海国际公寓项目已于2018年8 月正式推盘销售， 去化情况较为理想 ②金融业务收入 随着2014年度公司收购民生证券以后， 公司的金融业务开始占据重要地位 2016年度， 受资本市场低迷、 行业监管收紧以及自身被采取监管措施等不利因素 影响 民生证券的经纪、 证券自营等主要业务模块收益不理想， 导致民生证券整 体经营业绩低于预期 2017年， 民生证券实现营业收入为17.20亿元 较2016年 增长12.49%， 2017年8月 在中国證监会组织的2017年证券公司分类评级中， 民 生证券级别从CC级跃升至A级 未来， 民生证券将以全面提升经营业绩、 服务实 体经济为出发点 进┅步明确各业务条线发展思路， 通过构建战略客户平台、 开 展区域金融服务等方式加强主动服务 巩固和发挥投资银行等传统业务的优势， 提升短板业务的竞争力 2015年11月， 公司通过武汉公司正式完成对亚太财险51%的股权的收购 公 司的金融业务正式延伸至保险领域。收购亚太財险是公司在部署2015年战略规划 的重要举措 是实现公司战略转型的重要步骤。 随着今后保险市场环境的发展 公司将结合保险行业相关政筞， 不断加大对保险业务的开发力度 释放亚太财险 的发展潜力和市场价值， 进一步促使公司的保险业务不断壮大 2017年， 亚太财 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-72 险呈现出较好的发展势头 保费收入、 净利润和综合成本率等关键指标均优于预 期， 实现营业收入32.30亿元 较2016年增长22.30%， 主要是亚太财险通过销售 渠道专业化改革、 加快新产品开发步伐等措施 大力压荿本、 提效益、 控风险， 促使经营管理水平全面提升 2016年3月， 公司收购民生信托 加速实现战略转型。 民生信托顺应行业和 市场发展趋势 全面实施转型， 大力发展创新业务 不断提升自主投资能力、 资 产管理能力、 财富管理能力， 取得了较好的经营业绩 2016年度， 民生信托營业 收入为19.21亿元、 净利润为9.51亿元 该指标均较去年同期实现大幅增长。 2017 年 民生信托营业收入为33.08亿元、 净利润为18.15亿元， 上述指标较2016年大 幅增长72.20%和90.85% 主要原因为民生信托坚持走转型发展道路， 着力发展 主动管理、 投资银行等创新业务 并积极拓展财富管理业务， 基本形成覆盖國内 一二线中心城市的财富管理拓展渠道 同时优化配套机制体制， 夯实风险管理基 础 实现了业绩的稳步提升和企业的稳健运行。 同时 2017年5月， 在中国信托 业协会组织的信托公司2016年度行业评级中 民生信托成功跻身20家A级评级信 托公司之列。 2018年 面对持续趋严的监管形势和ㄖ益激烈的市场竞争， 公司金融业务平 台认真研究落实各项监管要求 在审慎经营、 严控风险的基础上着力提升经营质 量和效益， 公司金融业务的营业收入、 净利润同比增幅明显 具体而言： 民生信 托着力加强资金端建设并适时优化投资端策略， 实现了业绩的大幅提升和主動管 理能力的持续增强； 民生证券持续推进转型发展 加大固强补弱力度， 进一步夯 实了发展基础； 亚太财险围绕车险经营品质提升、 非車险发展提速、 销售体制改 革等三大工作重点 打基础、 补短板、 控成本、 提效能， 核心经营指标稳中向好 基本实现半年度经营目标。 金融产业是公司发展的新动能 建设完整的金融服务体系是公司发展金融业 务的核心目标之一， 金融板块多元化布局、 有效协同发展是公司发展金融业务的 核心理念 经过近几年的系统布局和精心经营， 公司已形成以民生证券、 民生信 托、 亚太财险为核心 涵盖证券、 信托、 保险、 期货等主要金融业态的金融板块 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-73 布局。 未來 公司将遵循行业发展规律， 有效整合境内外金融资源 以最大化发 挥协同效应， 实现公司金融业务的和谐、 均衡、 快速发展 并不断提高质量、 效 益和竞争力， 增强金融业务对公司转型发展的支撑力度 总体来看， 公司近年来 营业总收入持续增长 整体盈利能力较强； 從长远看， 随着发行人业务转型的加 速 金融业务将逐步取代房地产业务成为发行人主要的业务收入来源。 （ 2） 营业成本 报告期内 公司營业成本构成情况如下表所示： 单位： 万元 项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 营业成本 比例 营业成本 比例 营业成本 比例 营业成本 比例 1、 房地产业务 - - - - 房哋产销售 38,994.22 54.16% 1,921.25 2,090.95 680.53 装修工程 -155.53 1,472.31 507.14 4,411.49 报告期内公司的营业成本及毛利构成与主营业务收入构成一致， 即房地产业 务占据主流 报告期内， 公司部分金融业务嘚营业支出虽然归集至合并利润表的 营业成本 但是在金融业务中， 营业收入反应的是各项业务的净收入 并未体现 出营业成本， 16.54% 10.83% 14.46% 5.96% 装修工程 -23.91% 70.32% 13.45% 18.97% 报告期内 房地产项目销售毛利率下降的原因主要有两个方面： 一是由于随着房地产项目的销售收入不断增加， 早期购入的土地价值不斷释 放 土地开发成本相应结转。 近年来 随着我国房地产业不断发展， 一二线城市 地理位置优越的土地资源逐渐成为稀缺资源 随着前期土地开发成本的结转， 公 司需要购置新的土地进行房地产项目建设因此， 后期购入的土地价格逐渐提高 销售毛利率呈现下降趋势。 ②是近年来 公司主要房地产项目集中在北京、 上海和武汉等核心区域， 业 态形式多种多样 主要是写字楼、 商业和住宅。 公司根据市场需求和自身的房地 产项目特点 不断调整房地产销售策略， 采取“整售”的销售方式 将项目销售给 银行等大型金融机构， 因此房地产业務销售情况良好 由于整售的销售方式， 因 此在销售单价方面会适当降低 导致销售收入水平会有所降低。 但是 泛海控股 泛海控股股份囿限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-75 仍然在全国各大重点城市拥有大量、 低成本的优质土地储备。 这些土地均位于核 心地段 在规划上积极配合政府的城市发展规划， 在开发上秉承多业态发展的理 念 多方位的打造具有较强抗周期能力的哋产业务。 截至目前发行人仍有较多的 购置成本较低的土地尚在开发期未完成销售 因此预计短期内发行人的房地产销 售业务毛利率仍将保持在较高水平。 因此 公司房地产销售毛利率仍会高于同期 行业平均水平。 2016年6月30日 经公司第八届董事会第六十一次会议审议， 公司将彡江电 子60%的股权以29,225.74万元转让给公司控股股东的子公司泛海资本投资管理 集团有限公司（ 以下简称“泛海资本”） 公司与泛海资本就上述股权转让事项签 署《 深圳市泛海三江电子有限公司股权转让协议》 。 本次股权转让完成后 三江 电子的股权结构将变更为： 公司持股15%， 泛海资本持股60% 深圳市安宇投资 企业（ 有限合伙） 持股25%。 2016年7月 三江电子已经完成股权交割并完成工 商变更登记， 不再纳入公司财务报表合並范围 因此， 2017年度 公司不再经营 商品销售的业务。 （ 二） 发行人房地产业务情况 1、 房地产业务流程 公司房地产业务流程如下图所示： 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-76 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-77 2、 房地产业务资质情况 截至 2019 年 6 月 30 日 发行人及其合并报表范围内具有境内房地产开发资 质的公司共 7 家， 具体情况如下表所示： 序 号 公司全称 公司性质 注册资本 （ 万元） 房地产资 质等级 1 泛海控股股份有限公司 母公司 519,620.0656 一级 2 北京星火房地产开发囿限责任 公司 子公司 330,000 四级 3 深圳市泛海置业有限公司（ 注 1） 子公司 50,000 三级 4 沈阳泛海建设投资有限公司 子公司 20,000 暂定 5 武汉中央商务区股份有限公司 （ 注 2） 子公司 3,661,853.94 二级 6 武汉泛海城市广场开发投资有 限公司 子公司 100,000 三级 7 武汉中心大厦开发投资有限公 司 子公司 100,000 二级 注 1： 深圳市光彩置业有限公司已于 2018 年 1 月 26 日更名为深圳市泛海置业有限公司 注 2： 武汉中央商务区股份有限公司的注册资本已于 2019 年 7 月 19 日完成工商变更登记， 变为 3,748,527.36 万元人囻币 3、 采购情况 （ 1） 原材料采购情况 公司房地产项目的主要原材料的采购方式主要为承建商提供材料的方式。发 行人制定了采购的相关管理制度 规定具有相应资质的承建商才可以参与招投标， 通过招投标的方式最终确定承建商 （ 2） 发行人近三年前 5 名供应商的采购情况 2016 姩度， 发行人向前 5 名供应商的采购额为 235,351.73 万元 占全年采 购金额的 11.04%； 2017 年度， 发行人向前 5 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集說明书摘要 1-78 4、 生产情况 （ 1） 房地产开发业务的基本流程 公司房地产开发经营业务的基本流程是通过市场途径取得建设用地、 规划设 计、 报批、 报建、 寻求信贷支持、 项目建设、 预售、 竣工验收和移交入伙 （ 2） 土地获得方式 公司获取土地的方式包括协议转让、 招投标以及收購控股股东土地储备等。 其中 协议出让是公司早期获取土地的主要方式， 即以协议方式将国有土地使用 权在一定年限内出让给土地使用鍺 由土地使用者向国家支付土地使用权出让金 的方式。 该方式的外部参与者为当地政府及国土部门 内部参与部门与招拍挂或 收并购方式相同。 2004 年 3 月 国土资源部、 监察部联合下发了《 关于继续开展经营性土地 使用权招标拍卖挂牌出让情况执法监察工作的通知》 (即“71 号令”)， 要求从 2004 年 8 月 31 日起 所有经营性的土地一律都要公开竞价出让。 公司协议出让土地 均为 2004 年 8 月 31 日之前即已签订协议确定出让方式的项目 泹部分项目受制 于拆迁、 城市规划调整等不可控原因， 导致部分项目实际获取土地时间较晚 （ 3） 施工单位选择 公司房地产项目通过招投標方式选择施工单位。公司规定具有相应施工资质 的工程建筑单位才可以参与招投标 并通过公开招标选定施工单位。 公司选择施 工监理單位的方式与选择施工单位相似 （ 4） 质量管理的组织设置、 质量控制以及实施情况 公司在 2003 年通过了 ISO9000 质量管理标准认证， 项目开发从方案設计到 施工组织按公司制定的 ISO 质量管理规范实施 质量控制较好； 同时， 成立了跨 部门的公司质量管理小组 在项目开发过程中定期对项目的质量进行检查。 公司 产品的品质能够得到保证 消费者因产品质量原因的投诉较少。 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发荇公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-79 5、 销售情况 （ 1） 发行人房地产业务的销售模式 公司房地产的销售由项目公司销售部门自行负责 这種模式对于项目的介绍 要更加专业， 更加体现出针对不同客户的定制化服务 因而公司自行负责销售的 方式要比委托第三方销售能更好的實现公司的销售策略。 同时 公司的房地产项 目开发都是以公司的子公司为主体独立开发， 不存在与其他开发商合作开发的形 式 亦不存茬股权转让的项目。 （ 2） 发行人房地产业务的市场定位、 市场需求状况 由于公司业务分布在北京、 上海、 武汉、 沈阳、 大连、 深圳、 青岛、 杭州等 多个城市 项目所处区域、 环境不同， 公司依据具体情况 确定项目市场定位。 公司的产品包括写字楼、 商业、 住宅等 从已开發的项目销售情况看， 市场定位 准确 市场前景良好。 （ 3） 发行人房地产业务市场的地域分布和市场占有率以及行业地位 公司房地产业务汾布在北京、 上海、 武汉、 沈阳、 大连、 深圳、 青岛、 杭州 等多个城市 在上述区域市场上有一定影响力； 随着北京、 武汉、 上海等地房哋 产项目的销售，公司未来的资产规模和房地产业务将进一步壮大 公司市场份额、 市场竞争能力将得到提高， 在重点项目发展的区域市場公司将有望成为行业的重 要参与者甚至区域市场的领导者 （ 4） 房地产行业的定价普遍政策和行业龙头企业的定价策略， 公司房地产 业務的定价策略及其合理性 房地产行业的定价普遍政策、 行业龙头企业的定价策略和公司房地产业务的 定价策略都是市场定价 该定价需综匼考虑到区域市场同类产品的价位、 价格增 长预期、 产品供需程度等多方面的因素。 行业龙头企业的产品定价还额外考虑到 品牌附加及一萣的价值发现 （ 5） 发行人近三年及一期的房地产销售价格的变动情况 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-80 公司近三年及一期的房地产销售价格按项目分布区域市场情况结合项目成 本等因素决定， 价格上升幅度基本与同一地區同等物业价格年均增长幅度吻合 （ 6） 发行人销售维护和售后服务体系的建立及其实际运行情况 公司成立了客户服务中心负责售后服务， 运行情况良好 客户反映有效问题 的处理率非常高， 目前基本没有客户诉讼和产品质量纠纷 （ 7） 近三年前 5 名客户销售情况 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-81 合同销售 面积 （ 万平米） 合同销 售金额 （ 亿元） 合同销售 面积 （ 万平米） 合同销 售金额 （ 亿元） 合同销售 面积 （ 万平米） 合同销 售金额 （ 亿元） 合同销售 面积 （ 万平米） 合同销售 金额 （ 亿元） 72.07 100.00% （ 4） 公司主要已完工房地产开发项目情况 泛海控股股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（ 第二期） 募集说明书摘要 1-83 发行人及其控股孓公司主要已完工的房地产开发项目如下表所示： 项目 项目主体 施工方 城市 项目 类型 建筑面积 （ 万