参考 | 每日经济新闻、债券圈 等
债市不宁，又起风浪。今天的“愉见财经”，来追踪两大“煤老板”的苦日子。
故事一，是永泰能源15亿债务到期违约。永泰的“煤老板”王广西夫妇曾在2015年时以370亿元的财富排在《胡润百富榜》第37位，超过了潘石屹、孙宏斌、曹德旺、任正非；永泰能源也曾经顶着许多耀眼光环，它曾是A股最大市值的民营煤炭企业。现如今，其15亿到期债务，暂无力偿还了。
故事二，是中融新大的“鲁焦债”发生闪崩。那可是两只拥有AAA最强评级的债券，集体闪崩，两天内跌去近50%。
好，在开始讲“煤老板”的故事前，“愉见财经”先为已经知道底层故事的朋友追踪一个新内容：华晨电力举行的***会议情况。其中交代了永泰能源15亿元短融违约原因，以及与债权人沟通的最新情况，银行们态度如何，债务展期及后续融资情况如何。
另，17永泰能源CP004违约后，华晨电力美元债价格也大幅波动，可能触发交叉违约条款。来看看华晨电力怎么说。
田英介绍永泰能源15亿元短融违约原因：
因为民营企业发债较难，18年民企能源类只有永泰发行成功，市场缩量严重。煤炭生产有周期性。
公司从年初就开展一些融资策略。年初启动上报可交债（永泰和海德股份），但因为股价问题和定增问题搁置。公司也寻求五大行救助。
公司希望投资者打折购买新发债券的形式作为对到期债券的偿还，原获同意。但后来申购量未达预期，导致短融发行失败。
（小编注：永泰集团董事长王广西后期采访时表示：“我们这次为什么很被动，是由于原来的投资人之前说好了要买，而且我们也找了一家比较大的国有金融机构，只要你到70%，剩下30%我们自筹，是可以兑付的。”“ 从2017年12月份以来，已被银行抽贷超过80亿元。”）
1、债务打折方面有没有具体数字？要打折多少才能度过难关？偿付期限如何？
答：打折7-8折。（华晨方面的理解是，例如1亿元待偿付，先还3千万，剩下7千万希望原投资者继续支持。）（期限）是否1+1+1，下周要和投资者商量。
2、明确中信授信具体数字？
答：总额共计50亿元，中信已经全部过会。其中15亿元是专项款，用于兑付短融。
3、为什么没有拿上述15亿专项授信款兑付SCP004？
答：七八月联动，七八月到期量较大。15亿元等待市场反应。昨天发了10亿元短融，想看一下市场反应以及原有投资人会不会继续支持，但结果表明原投资人支持的较少。为了解决8月份的问题，就破刚兑了。
（小编注：此外，田总反复提及债务偿还方面的“创新”，也跟交易商协会和交易沟通过，即上文中提到的打折偿付，即原投资人需认购原持仓量70%的新券，借新还旧，帮助公司渡过难关。原投资不买的话，就打破刚兑了。）
4、50亿元中，剩余35亿元使用条件？
答：如果使用需要审批。有矿权抵押。但是对用途没有要求。
5、请明确回答：永泰能源会在宽限期内兑付CP004吗？
答：没有。还要在投资者会议决定。以公告为准。
6、永泰是否用动用华晨电力的资金或者资产？
答：华晨电力会比较平稳，资金监管受到三方监管。华晨不会用自己的资金来救母公司。永泰已卖医疗，十几个亿。后续会卖掉银行等流动性好的资产。山西进入煤炭整合期，永泰已经预售到8月。今年出售资产70-80亿元，明年出售50-60亿元。最后只留下煤电一体化。
7、永泰能源其他债务违约是否会触发其担保的华晨电力债券交叉违约？
答：从2017年以来交叉违约条款更加明确。目前华晨电力有10-20亿元由永泰能源担保的债权，有交叉违约条款。美元债也有交叉违约条款。但是需要逐笔核实统一披露。
8、华晨电力对永泰能源债务的担保多少？会续期吗？
答：华晨电力对永泰能源17.6亿担保（上限20亿元）。担保期限与主债合同期限一致。当期担保到期后，华晨会继续续期，直到永泰能源主债合同到期。
9、永泰能源是否联合中信、国开等保证正常现金流？
答：永泰能源要求每个板块均进行单独沟通。下周上市公司将会与其最大债权人国开行一起到江苏、河南等地与当地债权人沟通。目前浦发银行、华夏银行已经沟通过，同意缓期，同意未来资金都是借新还旧。
10、华晨电力的资本开支计划是否有变？
答：华鑫二期是优质项目，由国开行提供贷款。国开行明确表示优质项目会保证其建设正常进程。目前该项目5亿资本金已经投入2亿，今年华晨电力会再投入1亿元资本金，同时国开行提供5亿元贷款。
莱阳项目要继续等待明确政策出台。
总体华晨电力资本开支计划没有大的变化，在资金没有落实的情况下不会增加开支，会配合永泰压缩投资。
11、永泰有没有出售华晨电力股份或资产计划？
答：计划出售华晨电力煤矿两处以及永泰的大亚湾煤矿。共计100多亿，在今年年初就已经计划。会出售电力资产。而是进行合作或者说引入战略投资者，包括增资或者出售部分股份。华晨电力目前对两个电厂100%持股。
12、联合评级已经下调永泰能源评级，穆迪方面呢？
13、华晨为永泰担保的17.6亿担保额是否会减少？
答：在永泰自身财务状况改善后，华晨会减少对其担保额度。
华晨为永泰提供担保早在发售美元债之前，短期内担保不会减少。如前面所述，会为其担保至合同到期。
14、华晨如果处置资产，美元债条款是否有限制？
答：美元债条款经过多次严格沟通，如果处置非主营资产是为了减少负债规模或用于主营业务投资，那么不会违反条款。
15、英国核电项目进展情况？
答：中广核出售了该项目部分股份。具体华晨对该项目减持还是保持持有正在商榷，看项目效益、经营发展与电力走势。
来看永泰能源方面的情况：7月5日，曾是A股最大市值的民营煤炭企业永泰能源，15亿的债务到期却没法按时还款。
报道称，永泰能源15亿的债到期没法按时还款，想发新债没发出来，实控人王广西持有的股份也被冻结，永泰能源负债高达782亿元。
永泰能源实控人王广西如今只能变卖资产，还要请银行不抽贷、不断贷，这次他打算变卖150亿元资产，再实施240亿元债转股。
最新消息跟进：7月9日，永泰能源计划向华澳国际信托申请5亿、借期不超过1年的贷款已获董事会通过，另外上市公司已经同意参与到由控股股东永泰集团主导的债务处置计划。
此外，永泰能源计划向中信银行申请新增15亿授信、永泰集团及其下属公司向中信银行申请办理15亿授信并由上市公司提供担保、永泰集团及其下属公司向渤海信托申请15亿借款，用于向上市公司注入流动性并由上市公司提供担保等议案已获董事会通过。
另外公司计划发行规模20亿的公司债，这一计划还有待7月16日的股东大会表决结果。
对于违约后的工作，王广西在媒体见面会上表示：“我们有150亿的资产还要出售，主要是现金流充裕的国企等，我们还将实施240亿元左右的债转股，并主动与金融机构沟通，近日已经与多家银行已经签署战略合作协议，他们保证不抽贷、不断贷、给予一定流动性支持。”
如今，买了永泰能源债券的投资人哑口无言，买了股票的更是目瞪口呆。
永泰能源当前股价为1.67元，已经低于1.99元的每股净资产，最新市值为208亿元。
股价从2015年6月初10.23元最高点下来，短短3年已经跌去84%。
无独有偶。最近三天，又一位“煤老板”公司的两只拥有AAA最强评级的债券集体闪崩，“稳定的债券”两天内跌去近50%。
15鲁焦01：这只债券盘中大跌35%至50.60元，随后两次临时停牌。截至第二次停牌，两个交易日，“15鲁焦01”价格就跌去了47%。7月10日，继续跌逾3%，三天累计跌幅超过50%。
15鲁焦02：7月9日，这只债券盘中两次临时停牌，最大跌幅达到26.90%，报47.50元。以此计算，两个交易日就跌去了49.41%。7月10日，终于收涨3.50%。
这两只暴跌的债券是由山东焦化发行，到期日分别为今年8月24日和11月5日。
2016年3月，山东焦化更名为中融新大。
现在，中融新大的业务非常广泛，包括能源化工、金融投资、物流清洁能源、矿产资源开发等。目前，“15鲁焦01”余额为12.67亿元，“15鲁焦02”余额为8.44亿元，合计超过20亿。
和大多数低调的“煤老板”一样，中融新大集团董事长王清涛也是一位富豪，2017年以575亿元财富排名《胡润百富榜》第28位。
目前中融新大在中国企业500强排名第230位，全国民营企业排名第53位，山东省企业百强第20位，山东省民营企业第6位。
那么，这家总资产达1578亿元，净资产高达910亿的公司到底出现了什么风险，导致其债券如此暴跌？
而7月6日，也就是“鲁焦债”发生暴跌的第一天，中融新大还发布过一份公告，向市场说明公司目前各方面状况良好：
目前，生产经营情况一切正常。公司主营产品焦炭及副产品始终保持较高市场价格，盈利情况良好，经营性现金流充足。
公司与金融机构继续保持良好的合作关系。在间接融资方面，截至2017年末，集团公司获各类授信额度总计215.12亿元，其中已使用169.05亿元，剩余额度46.07亿元。在直接融资方面，公司已取得50亿元私募公司债券的无异议函，并正在进行新一期公开公司债券申报准备工作，此外，公司已取得国家发改委5亿美元境外债的延期批复。
截至2018年3月末，公司可快速变现资产206.63亿元(现金及银行存款27.24亿元、应收票据69.35亿元、交易性金融股权110.04亿元）。公司自有资金能够保障近期到期债券的本息兑付。
尽管公司表态乐观，但就在一个月前（6月8日），国际评级机构惠誉评级发布报告称，
已将中融新大集团有限公司的长期外币发行人违约评级自“BB”调降至“BB-”。
惠誉表示，2017年，中融新大的杠杆率提升幅度高于惠誉预期（公司收购部分金融投资所致），加之营运资本流出和资本支出增加，造成了一个子级的评级下调。
数据显示，2017年，中融新大负债出现了大幅度的增加，比如：
一年内到期的非流动负债增加了283.72%，从21.57亿增加到82.76亿，主要由于部分债券将于一年内到期兑付。
长期借款增长了170.61%，达到了96.34亿元；短期借款增长了24.34%，达49.24亿元。
此外，2017年报告显示，中融新大目前直接或间接持有42家子公司股权，而且：这些子公司股权全部质押。
债务高企、股权高比例质押，中融新大的状况似乎与永泰能源类似，永泰集团质押的永泰能源股权比例也高达99.92%。
中融新大的“雄厚”资产
据新华社资料显示，中融新大王清涛，1962年出生于山东省滨州市邹平县。1980年应征入伍。
退伍回到地方后，王清涛抓住改革开放的先机，开始从事煤炭经营业务，成立了中兴物资经销处，很快就掘到了人生路上的第一桶金。之后又成立了邹平县铁雄煤炭有限公司，使他的业务和公司规模不断扩大，成为当地小有名气的民营企业之一。
2003年6月，投资2亿元成立了邹平铁雄焦化有限公司，它也是山东焦化集团的前生。2009年，山东焦化集团正式成立，总部设在青岛。主营以煤制焦、煤化工、发电、燃气供应等。
近几年，王清涛的公司逐步向金控集团转型，王清涛的个人财富也水涨船高。
2015年，100亿元，《胡润百富榜》第305位；
2016年，213亿元，《胡润百富榜》第103位；
2017年，575亿元，《胡润百富榜》第28位；
公司官网介绍称，中融新大的发展战略是：以能源化工为基础，以金融投资为主体，物流清洁能源、矿产资源为两翼。
目前，中融新大已参股、控股5家银行，1家保险公司。公开资料显示，中融新大是晋城银行第一大股东，参股厦门国际银行、厦门农商行，山东邹平农村商业银行、齐商银行、恒丰银行；并且是中华联合财险第二大股东。
在转型过程中，中融新大和永泰能源发生过多次合作，也有多次竞争：
2013年7月，中融新大和永泰能源的母公司——永泰控股集团共同成立山东物流集团有限公司。
2015年8月，永泰控股集团出资20亿，参股中融金控（青岛）集团有限公司。
2016年4月，永泰控股集团出资21亿元，参股了中融新大（青岛）矿产资源有限公司。
2016年9月，中海信托转让的四川信托30.2534%股权。随后，永泰能源准备通过全资子公司华兴电力参与竞拍。但是10月20日，经过23次报价，中融新大最终以33.33%溢价、50亿元的总成交价赢得竞拍。这次竞拍，让刚刚从山东鲁焦更名过来的中融新大“一战成名”。
此外，目前，在晋城银行的十大股东中，中融新大和永泰能源的名字也同时出现，中融新大第一，持股9.81%；永泰能源第六，持股4.17%。
中融新大的“鲁焦债”影响重大，因为这次是发行主体与个债的双3A评级的闪崩案例。截至目前，15鲁焦01与15鲁焦02均为AAA评级，发行主体中融新大集团也为AAA评级，评级机构为联合评级。
7月8日下午，永泰集团举行媒体说明会。永泰集团董事长、永泰能源实际控制人王广西表示，计划出售永泰集团旗下150亿元资产，并实施240亿元债转股，以缓解公司面临的流动性紧缺难题。
近期备受关注的永泰能源股份有限公司（下称“永泰能源”，600157.SH）债券违约事件，有了新的进展。
7月8日下午，永泰集团有限公司（下称“永泰集团”）举行媒体见面会，永泰集团董事长、永泰能源实际控制人王广西首次就永泰能源债券违约及后续处置计划发声，表示公司拟通过出售资产、争取银行续贷及债转股等方式，解决目前面临的流动性问题。
图为永泰集团媒体见面会现场，野马财经拍摄
图为王广西（右一）向媒体介绍情况，野马财经拍摄
图为王广西（右二）向媒体介绍情况，野马财经拍摄
7月5日，永泰能源发布公告称，公司发行规模15亿元的短期融资券“17永泰能源CP004”未能如期兑付本息，正式违约。次日，永泰能源再次发布公告称，7月5日永泰集团所持公司无限售流通股40.27亿股（占公司总股本32.41%）被冻结。
同时，联合信用评级还下调了永泰能源目前存续的所有短期融资券与中期票据的信用等级。
据永泰能源2017年年报显示，永泰能源2017年营业收入为223.88亿元，净利润8.67亿元，经营性净现金流45.82亿元，财务费用36.14亿元。
而相关资料显示，截至2018年3月末，永泰能源负债总额为782.26亿元，资产负债率达72.95%；截至2018年6月29日，永泰能源及其子公司已发行尚未偿付的债券余额合计274.4亿元。
显然，永泰能源正面临着流动性紧缺的难题。
对于公司正面临的流动性危机，王广西在媒体见面会上表示，“目前公司生产经营正常、业绩有一定程度增长，经营方面并未出现任何问题。此次债务违约虽然有外部原因，但最主要的还是内因，我们需要反思自身——在企业发展过程中没有管控好负债规模和负债率。永泰能源现在负债721亿元，负债率72.3%，但这和国有大型电力企业相比算是比较低的了。”
当谈及将如何解决此次永泰所面临的流动性危机时，王广西表示，首先公司将会维持煤炭、电力等主营业务经营稳定；第二“积极瘦身”，集团通过出售150亿元资产回款，增加投资性净现金流；第三与金融机构沟通，取得流动性支持；第四，发行可交换债、债转股等，实施240亿元的债转股，并计划以永泰能源及永泰集团旗下控股上市公司海德股份（000567.SZ）为标的，发行可转换公司债。
“流动性问题只是暂时的。”王广西表示。
在媒体见面会上，王广西称：“周五（7月6日），公司已与5家银行签署战略合作协议，其中包括国家政策性银行、股份制银行及大型地方城商行。这5家银行承诺不抽贷、不断贷，给予公司一定流动性支持。同时这些银行将在保证企业正常生产经营的情况下，监管借贷资金的流向。”
王广西还谈到，周一（7月9日），他将与永泰集团其他高管向银保监会及山西省政府汇报情况。
当谈及永泰集团目前所面临的流动性难题时，王广西反复强调：“我既不会上天跑，也不会下楼跳。我一定要把这个事情（永泰债务危机）搞完它。最差的情况无非是我出局。但煤炭还是那些煤炭，电厂还是那些电厂。无非就是谁的煤炭，谁的电厂。这也是我们的一个郑重宣誓。”
图为永泰集团副总裁、永泰能源董事李海滨（左三）在介绍情况，野马财经拍摄
“永泰能源的业务和资产占到永泰集团的90%；而对外投资加到一块，占集团总资产不到5%，现仅剩英国的欣克利角核电项目，这是国家‘一带一路’的重点项目。我们没有把钱投到外面去。”王广西在媒体见面会上强调集团90%以上是实业，同时资产质量较为优质。
媒体见面会后，王广西透露，永泰集团正在组建债委会，解决债转股等问题，但具体事宜还有待进一步确定。
据悉，永泰集团主要实体业务是煤炭与电力。目前，永泰集团控股3家上市公司，包括A股上市公司永泰能源、海德股份及H股上市公司广泰国际控股（0844.HK），并参股联环药业（600513.SH）。
关于此前饱受投资者质疑的永泰集团董事长王广西减持永泰能源股份的问题，野马财经（微信公号：ymcj8686）就此询问了永泰集团副总裁、永泰能源董事李海滨。他表示：“这些减持都是合法合规的。集团拿这些钱进行了新的投资，比如此前收购的辅助生殖项目。同时证监会对于大股东减持，曾进行过相关检查，这些减持都是合法合规的。”
永泰集团下一步将会如何发展呢，让我们交给时间来检验。
8月3日，(行情,)公告，经永泰能源积极主动与债权人沟通协商，在追加永泰集团及实际控制人担保的前提下，截至目前几乎全部“”持有人同意延长还本付息期限，且签署了《“13永泰债”兑付和解协议》。在此次到期债务的处理中，永泰能源探索出了宝贵的债务处理新模式。
“17永泰能源CP004”未按期兑付本息后，永泰能源的直接融资渠道基本被堵，导致公司短期流动性急剧紧张，同时，虽然公司经营性现金流稳定、资产质量较好，但无法在短期内兑付大额到期债务。为此，永泰能源积极采取各种措施，包括积极通过加快资产处置、保持公司生产经营稳定、扩大、请求集团支持等措施，以争取按期兑付“13永泰债”到期本息，但因落实上述措施需要较长的时间，仍没有能力按期全额偿还“13永泰债”本息。
为从根本上保障债权人权益，妥善处理债务，永泰能源在前期提出的“13永泰债”展期和解建议方案基础上，与大部分债券持有人经过多轮协商，并经2018年第一次债券持有人大会的进一步讨论，依据多数意见最终形成了“13永泰债”偿债正式方案。其方案具体如下：
“13永泰债”债券持有人本金展期18个月分期兑付，其中2018年11月6日前兑付本金20%，2019年2月6日前兑付本金20%，2020年2月6日前兑付剩余60%本金。在18个月的时间内，如永泰能源资产出售计划实施和资金回收顺利，可提前兑付。展期兑付期间，按原票面年利率7.30%上浮30%调至9.5%计算利息，计息规则不变，按期同步计算并随本金一起支付。控股股东永泰集团有限公司及实际控制人对“13永泰债”展期本息兑付提供连带责任保证担保，并对外公告。设立“13永泰债”偿债专户，保证偿债资金安全。对签署展期兑付和解协议的债券持有人追加不低于36亿元的资产包抵质押担保。具体操作方式及资产包内容待最后协商确定并履行相关程序后对外公告。其中，值得注意的是，永泰能源实际控制人王广西也对此次展期的本息兑付提供连带责任保证担保。
永泰能源还承诺将通过加快出售资产回收资金、加快经营性现金流回笼、获得银行授信、请求集团支持等途径筹集专项偿债资金，尽早偿还“13永泰债”全部本息。另外，如果永泰能源其他债券的偿还协议条件比“13永泰债”展期兑付和解协议优惠时，将自动执行其他债券偿还协议中的最优惠条件。
此次对“13永泰债”的处理上，永泰能源及其实际控制人王广西面对短期流动性急剧紧张的困境，努力作为，主动与债券持有人积极沟通和协商，达成监管部门认可、投资人满意、债务人能承受的债务处理方案，在当前民企短期流动性普遍紧张局面下初步探索出了宝贵的债务处理新模式。这种模式既有利于防范系统性金融风险，又有利于保护广大投资者利益，同时也有利于公司的正常经营发展，体现了实体民营企业的社会责任和担当，也体现了民营企业家敢于担当、勇于探索的精神。
证券代码：600157 证券简称：
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
●被担保人名称：永泰集团有限公司（以下简称“永泰集团”），为公司控股股
东，目前持有公司股份4,027,292,382股，占公司总股本的32.41%。
●本次担保金额及已为其提供的担保总额度：
本次公司为永泰集团及其下属公司提供担保总金额为30亿元，已为其提供
的担保总额度为30亿元（含本次担保金额）。
●公司目前对外担保总额度为4,376,839.16万元（其中：公司对下属公司提
万元；下属公司为公司提供担保总额度为110,000万元，公司对外部企业提供担
保总额度为70,500万元，公司对永泰集团提供担保总额度为300,000万元）。
●本次担保事项由被担保方提供相应反担保。本次担保事项需提请公司股东
大会审议，永泰集团作为关联方在公司股东大会审议本议案时将回避表决。
●公司无对外逾期担保。
经公司2018年7月4日召开的第十届董事会第三十次会议审议通过，同意
公司为控股股东永泰集团提供以下担保：
1、永泰集团及其下属公司向
股份有限公司申请办理金额不超过15
亿元、期限不超过1年的综合授信，由本公司为该项借款提供连带责任担保。2、
永泰集团及其下属公司向渤海国际信托股份有限公司申请办理金额不超过15亿
元、期限不超过2年的借款，由本公司为该项借款提供连带责任担保。
上述借款主要用于永泰集团向本公司提供流动性支持，具体借款和担保的内
容及方式以签订的相关合同内容为准，上述担保由永泰集团提供反担保。本次担
保事项需提请公司股东大会审议，永泰集团作为关联方在公司股东大会审议本议
永泰集团，注册地址：北京市西城区宣武门西大街127号太平湖东里14号，
法定代表人：王广西，注册资本：626,500万元，企业类型：其他有限责任公司，
主要经营范围：企业管理；技术推广、技术服务；
流活动（不含演出）；销售建筑材料、电子设备、金属材料、贵金属。
永泰集团为本公司控股股东，目前持有本公司股份4,027,292,382股，占本
公司总股本的32.41%。截至2018年3月末，永泰集团合并报表口径资产总额
1、永泰集团及其下属公司向
股份有限公司申请办理金额不超过15
亿元、期限不超过1年的综合授信，由本公司为该项借款提供连带责任担保。2、
永泰集团及其下属公司向渤海国际信托股份有限公司申请办理金额不超过15亿
元、期限不超过2年的借款，由本公司为该项借款提供连带责任担保。
上述借款主要用于永泰集团向本公司提供流动性支持，具体借款和担保的内
容及方式以签订的相关合同内容为准，上述担保由永泰集团提供反担保。
公司董事会认为：1、永泰集团上述融资业务主要用于向本公司提供流动性
支持，永泰集团具有足够的债务偿还能力，相关担保风险较小。2、本次担保事
项由永泰集团提供相关反担保，能够保障公司的利益。3、本次担保事项符合相
关法律法规、规范性文件和《公司章程》中有关对外担保规定的要求。
五、独立董事事先认可和独立意见
2018年7月1日，公司独立董事戴武堂先生、王春华先生、邢红梅女士为
本次关联交易出具了《关于事前认可第十届董事会第三十次会议有关关联担保事
项的函》，对将本次关联担保事项提交公司董事会审议表示事前认可。
2018年7月4日，公司独立董事戴武堂先生、王春华先生、邢红梅女士为
本次关联交易出具了《关于第十届董事会第三十次会议审议有关事项的独立意
见》，认为：永泰集团本次借款主要用于向本公司提供流动性支持，并由永泰集
团提供反担保。公司董事会审议本次关联担保事项时，关联董事进行了回避表决，
本次关联担保的审议与表决程序符合法律法规的规定，且本次借款资金主要用于
向公司提供流动性支持，不存在损害公司及中小股东利益的情况。
公司独立董事一致同意本次关联担保事项，并同意将本次关联担保事项提交
公司股东大会进行审议。
六、董事会审计委员会意见
2018年7月4日，公司第十届董事会审计委员会召开会议，审议通过了《关
于公司为永泰集团有限公司提供担保的议案》，发表意见认为：永泰集团本次借
款主要用于向本公司提供流动性支持，并由永泰集团提供反担保。本次关联担保
事项的审议与表决程序符合法律法规的规定，相关风险较小，并通过反担保措施
能够保障公司的利益，不存在损害公司及中小股东利益的情况。
公司董事会审计委员会一致同意本次关联担保事项，并同意将本次关联担保
事项提交公司股东大会审议。
七、累计对外担保数量及逾期担保的数量
截至公告日，公司及下属公司对外担保总额度为4,376,839.16万元（含本次
公告担保金额），占公司最近一期经审计净资产的179.83%，总资产的40.84%，
其中：公司对下属公司提供担保总额度为2,879,753.98万元，占公司最近一期经
审计净资产的 118.32 %、总资产的26.87%。公司及下属公司无逾期担保事项。
永泰集团营业执照及最近一期财务报表。
原标题：一只债券引爆70亿交叉违约 永泰能源深陷债务泥沼
一只债券“爆雷”，引发蝴蝶效应。
8月27日，上海清算所公告，永泰能源（600157.SH）2017年度第五期短期融资券（简称“17永泰能源CP005”）到期，银行间市场清算所未足额收到永泰能源支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。
公开信息显示，“17永泰能源CP005”发行期限为1年，票面利率7%，原兑付日期为2018年8月25日，加速到期日为8月1日，应付本息金额合计10.65亿元。
事实上，早在8月初，永泰能源包括“17永泰能源CP005”在内的多只债券已加速到期，构成实质性违约。而这一切违约的爆点，是“17永泰能源CP004”。
全国银行间同业拆借中心公告显示，7月5日，永泰能源未能按照约定，将“17永泰能源CP004”合计16.05亿元的兑付资金，按时足额划至托管机构，构成实质违约，直接触发永泰能源其它债券中的交叉保护条款，即发行人及其合并范围内子公司未能清偿到期应付的其他债券或贷款。
这导致永泰能源在银行间市场发行的存续债券召开持有人会议，商讨兑付事宜。由于最终未能达成豁免约定，公司发行的短期融资券“17永泰能源CP005”、“17永泰能源CP006”、“17永泰能源CP007”、“18永泰能源CP002”、“18永泰能源CP003”，中期票据“17永泰能源MTN001”、“17永泰能源MTN002”，加速到期，触及交叉违约。
同时，永泰能源控股股东永泰集团，对“15永泰能源MTN001”、“15永泰能源MTN002”、“18永泰能源MTN001”、“18永泰能源CP001”、“18永泰能源PPN001””、“17永泰能源PPN002”、“17永泰能源PPN003”，提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保。实控人王广西则对前4只债券，提供相关担保。
除上述银行间市场债券外，永泰能源尚存续“16永泰01”、“16永泰02”、“16永泰03”、“17永泰01”4只公司债。
界面新闻记者统计，上述提前到期债券共计7只，应付本息金额合计70.97亿元；涉及担保的债券共计7只，发行金额合计55.8亿元；存续公司债4只，合计43亿元。
永泰能源是一家主要从事电力、煤炭、石化等综合能源类业务的上市公司。财报显示，2017年及2018年第一季度，永泰实现营业收入223.88亿元、46.69亿元；实现归属于上市公司股东的净利润分别为6.02亿元、5.11亿元。
2018年下半年以来，永泰能源债务承压，陷入危机。据其一季报显示，公司流动负债388.1亿元，而流动资产仅190.24亿元，流动性极差。其控股股东永泰集团资金状况也不容乐观。2017年年报显示，永泰集团流动负债高达536.6亿元，而流动资产仅257.25亿元。
危机之中，曙光乍现。8月23日，永泰能源公告称，控股股东永泰集团与京能集团签署战略合作协议，愿以全部资产作为标的物，按市场公允价值，实现京能集团对永泰集团的绝对控股。同时，京能集团则协助永泰集团降低融资成本，恢复正常生产经营状态。这意味着，一旦交易完成，永泰能源实控人将变为北京市国资委。
目前，永泰能源处于停牌状态，股价为每股1.67元，其最新主体评级已被下调至CC。
永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 公司代码：600157 公司简称：永泰能源 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。
三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人徐培忠、主管会计工作负责人卞鹏飞及会计机构负责人（会计主管人 员）史红云声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中描述了公司面临的风险，详见本报告中关于公司面临风险的描 述内容，敬请投资者予以关注。 十、其他 □适用 √不适用 1 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 目 录 第一节 公司、本公司、上市公司、永泰能源 指 永泰能源股份有限公司
控股股东、永泰控股、永泰控股集团 指 永泰控股集团有限公司 华晨电力 指 华晨电力股份公司 华泰矿业 指 华泰矿业有限公司 华瀛石化 指 华瀛石油化工有限公司 华衍物流 指 华衍物流有限公司 华昇资管 指 华昇资产管理有限公司 华熙矿业 指 华熙矿业有限公司 银源煤焦 指 灵石银源煤焦开发有限公司 康伟集团 指 山西康伟集团有限公司 华元新能源 指 华元新能源有限公司 股东大会 指
永泰能源股份有限公司股东大会 董事会 指 永泰能源股份有限公司董事会 监事会 指 永泰能源股份有限公司监事会 公司章程 指 永泰能源股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 登记结算机构、登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 永泰能源股份有限公司
公司的中文简称 永泰能源 公司的外文名称 WINTIME ENERGY ytnynfw@、 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 《上海证券报》、《中国证券报》 公司选定的信息披露报纸名称 《证券时报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 .cn 公司半年度报告备置地点 永泰能源股份有限公司证券事务部 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
变更前股票简称 A股 上海证券交易所 永泰能源 600157 鲁润股份 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 名 称 安信证券股份有限公司 上海市虹口区东大名路 638 号国投大 办公地址 报告期内履行持续督导职责的保荐 厦5楼 机构 签字的保荐代表人 张宜霖、胡剑飞 姓名 持续督导的期间 2016 年 5 月 31 日-2017 年 12 月 31 日 七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本报告期 2017 年第三次临时股东大会 2017 年 6 月 12 日 .cn 2017 年 6 月 13 日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 17 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 三、 承诺事项履行情况 (一)
公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或 持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺 是否 是否 如未能及时 如未能 承诺 承诺 时间 有履 及时 履行应说明 及时履行 承诺方 承诺内容 背景 类型 及期 行期 严格 未完成履行 应说明下 限 限 履行 的具体原因 一步计划 对公司重大资产购买收购对象华兴电力 （现更名华晨电力）有关的对外担保及
非经营性资金占用事项进行承诺： 如因华兴电力相关的 .cn）上进行了披露。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 20 永泰能源股份有限公司 2017
年半年度报告 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2
担保情况 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保 是否 是否 担保发生日 担保 担保 与上市 担保 担保 担保 担保 是否已 存在 为关 关联 担保方 被担保方 期(协议签 是否 逾期 公司的 金额 起始日 到期日 类型 经履行 反担 联方 关系 署日) 逾期 金额 关系 完毕 保 担保 连带 华晨电力 全资子
新密市超化煤矿 28,000 .cn）上进行了披露。 （2）公司分别于 2015 年 5 月 22 日、6 月 8 日召开第九届董事会第二十六次会议 和 2015 年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行短期融资券的议案》， 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过 36 亿元（含 36 亿元）的短 期融资券。2016 年 1 月 25
日，公司收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注 册通知书》（中市协注[2016] CP16 号），同意接受公司短期融资券注册，注册金额 为 25 亿元，注册额度自注册通知书发出之日起 2 年内有效。2016 年 2 月 26 日、4 月 8 日公司发行完成了 2016 年度第一期和第二期短期融资券，发行金额分别为 15 亿元 和 10 亿元。2017 年 2 月 27 日、4 月
10 日（因兑付日 2016 年 2 月 26 日、4 月 8 日为 法定节假日，顺延至其后的第一个工作日兑付）公司按期兑付了上述两期短期融资券 本金及利息，至此本次注册的短期融资券存续发行金额为 0 元，可发行额度为 25 亿 元。 2017 年 5 月 3 日，公司完成了 2017 年度第三期短期融资券的发行工作，本期短 期融资券发行金额为 10 亿元，期限为 365 天，单位面值
100 元，发行利率为 .cn）上披 露。 2、公司发行中期票据事项 公司分别于 2017 年 1 月 24 日、2 月 9 日召开第十届董事会第五次会议和 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行中期票据的议案》，公司向中国 银行间市场交易商协会申请注册发行金额不超过 40 亿元（含 40 亿元）、期限不超过 5 年（含 5
年）的中期票据。截至报告期末，本次中期票据发行相关的申报材料正在 中国银行间市场交易商协会审核中。 有关本次发行中期票据事项公司已于2017年1月25日、2月10日在《上海证券报》、 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所的网站（.cn） 上进行了披露。 3、公司发行非公开定向债务融资工具事项
公司分别于2017年1月24日、2月9日召开第十届董事会第五次会议和2017年第一 次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行非公开定向债务融资工具的议案》，公 司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行金额不超过40亿元（含40亿元）、期限 不超过5年（含5年）的非公开定向债务融资工具。公司于2017年6月20日收到中国银 行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注[2017]
PPN254号），注册 金额为20亿元，注册额度自通知书发出之日起2年内有效。截至报告期末，正在进行 发行准备工作。 24 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 有关本次事项公司已于2017年1月25日、2月10日、6月22日在《上海证券报》、 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所的网站（.cn） 上进行了披露。 4、公司非公开发行公司债券情况
公司分别于2017年2月28日、3月16日召开第十届董事会第六次会议和2017年第二 次临时股东大会，审议通过了《关于非公开发行公司债券的议案》，公司面向合格投 资者非公开发行公司债券不超过人民币17亿元（含17亿元），期限不超过5年（含5年）。 截至报告期末，本次债券发行相关的申报材料正在上海证券交易所审核中。
有关本次非公开发行公司债券事项公司已于2017年3月1日、3月17日在《上海证券 报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所的网站 （.cn）上进行了披露。 5、华晨电力股份公司境外公开发行公司债券事项 公司分别于 2017 年 1 月 24 日、2 月 9 日召开第十届董事会第五次会议和 2017
年第一次临时股东大会，审议通过了《关于全资子公司华晨电力股份公司境外公开发 行公司债券的议案》，华晨电力在境外市场向合格投资者公开发行总额度不超过 5 亿 美元（含 5 亿美元）、期限不超过 5 年（含 5 年）的公司债券。 2017 年 5 月 19 日，华晨电力完成了本次境外公开发行公司债券的发行工作。本 次债券发行金额为 5 亿美元、期限为 3 年、发行利率为
.cn）上进行了披露。 6、投资英国欣克利角核电项目事项 公司分别于 2016 年 12 月 12 日、12 月 28 日召开第十届董事会第三次会议和 2016 年第十五次临时股东大会，审议通过了《关于公司全资子公司华元新能源有限公司参 与投资英国欣克利角核电项目的议案》等议案。2016 年 12 月 30 日，华元新能源有限 公司签署了《股东协议之补充协议》及相关协议；2017 年 1
月 16 日，英国欣克利角 核电项目中方投资平台毅昇有限公司办理完成了股东变更。本次变更后，华元新能源 有限公司持有毅昇有限公司 10%股权。 有关上述投资英国欣克利角核电项目事项公司已于 2016 年 12 月 13 日、12 月 29 日、12 月 31 日和 2017 年 1 月 20 日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时
报》、《证券日报》及上海证券交易所的网站（.cn）上进行了披露。 7、众惠财产相互保险社获得开业批复和完成工商登记事项 2017 年 2 月 10 日，众惠保险筹备组收到中国保监会《关于众惠财产相互保险社 开业的批复》（保监许可[ 号），同意众惠财产相互保险社开业。依据上述 批复内容和中国保监会颁发的《保险机构法人许可证》，众惠保险于 2017 年 2 月 14
日在深圳市市场监督管理局完成工商设立登记手续。公司对众惠财产相互保险社出借 资金金额 .cn）上进行了披露。 25 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 8、公司所属辅助生殖医疗基金西藏兴晟创业投资合伙企业（有限合伙）于 2016 年 6 月 2 日完成设立、2016 年 11 月 16 日完成私募基金备案登记；西藏子兴创业投资 合伙企业（有限合伙）于 2016 年 6 月 2
日完成设立、2016 年 11 月 29 日完成私募基 金备案登记；西藏聚亿创业投资合伙企业（有限合伙）于 2016 年 7 月 12 日完成设立、 2017 年 3 月 23 日完成私募基金备案登记。公司将通过北京润泰创业投资管理有限公 司参与投资的上海润良泰物联网科技合伙企业（有限合伙）30%股权于 2016 年 2 月 6 日变更至通过华昇资产管理有限公司持有。
9、华昇辅助生殖香港有限公司所属境外辅助生殖并购基金收购美国HRC医疗集 团辅助生殖项目事项 公司分别于 2016 年 11 月 21 日、12 月 7 日召开第十届董事会第二次会议和 2016 年第十四次临时股东大会，审议提过了《关于全资子公司华昇资产管理有限公司发起 设立辅助生殖境外并购基金的议案》。根据股东大会授权，经公司管理层批准，2017 年 6 月 29
日，公司所属全资公司华昇资管下属全资子公司华昇辅助生殖香港有限公 司向在英属开曼群岛设立的辅助生殖境外并购基金出资 .cn）上进行了披露。 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发行 送 公积金 数量 比例(%) 其他 小计 数量 比例(%) 新股 股 转股
一、有限售条件股份 7,830,140,548 .cn） 上披露由联合信用评级有限公司出具的公司各期债券的最新债券信用跟踪评级报告。 2017 年 5 月 27 日，联合信用评级有限公司出具了《永泰能源股份有限公司公司 债券 2017 年跟踪评级报告》，本次跟踪评级结果为：公司主体长期信用等级维持为 AA+，评级展望为稳定；公司发行的“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13
永泰债” “16 永 泰 01”、 “16 永泰 02”、 “16 永泰 03”债券信用等级维持为 AA+。本次评级结果与上 次评级结果不存在差异。上述有关报告公司于 2017 年 6 月 1 日在上海证券交易所的 网站（.cn）上进行了披露。 2017 年 6 月 22 日，联合信用评级有限公司出具了《华晨电力股份公司公司债券 2017
年跟踪评级报告》，本次跟踪评级结果为：华晨电力主体长期信用等级维持为 AA+，评级展望为稳定；“16 华晨 01”债券信用等级维持为 AA+。本次评级结果与 上次评级结果不存在差异。上述有关报告华晨电力于 2017 年 6 月 22 日在上海证券交 易所的网站（.cn）上进行了披露。 五、 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 √适用 □不适用
报告期内，各期公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变化。 为充分、有效地维护债券持有人的利益，公司已为各期债券的按时、足额偿付做出一 系列安排，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、 做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成了 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 报告期内，公司如期兑付了各期债券的年度利息：于
2017 年 2 月 3 日如期兑付 2012 年公司债券（第二期）2017 年度利息；于 2017 年 3 月 30 日如期兑付 2016 年公 司债券（第一期）2017 年度利息；于 2016 年 5 月 19 日如期兑付 2016 年公司债券（第 二期）2017 年度利息。其余各期公司债券报告期内不需兑付利息。 公司发行的 2012
年公司债券（第一期）、（第二期）的担保人为永泰控股集团， 担保方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 本报告期末，永泰控股集团主要财务指标如下： 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 （未经审计） （已审计） 净资产额（万元） 4,069,.cn）上披露由债 券受托管理人出具的公司各期债券上一年度的受托管理事务报告。
报告期内，安信证券股份有限公司已按照要求于 2017 年 5 月 27 日分别出具了《永 泰能源股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）（第二期）受托管理事务报告（2016 年度）》、《永泰能源股份有限公司 2013 年公司债券受托管理事务报告（2016 年度）》。 35 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 报告期内，中德证券有限责任公司已按照要求于 2017 年 6 月
20 日出具了《华晨 电力股份公司 2016 年公司债券受托管理事务报告（2016 年度）》，于 2017 年 6 月 29 日出具了《永泰能源股份有限公司 2016 年公司债券（第一期）（第二期）（第三 期）受托管理事务报告（2016 年度）》。 上述有关报告公司于2017年6月1日、6月20日、6月30日在上海证券交易所的网站 （.cn）上进行了披露。 八、
截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 本报告期末 主要指标 本报告期末 上年度末 比上年度末 变动原因 增减（%） 主要系本期煤炭采选利润同 息税折旧摊销前利润 2,965,212,.cn）上进行了披露。截止报告期末， 公司累计新增借款 75.4 亿元，新增借款均为公司经营发展需要，对偿债能力无影响。 37
永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 第十节 财务报告 一、 审计报告 □适用 √不适用 二、 财务报表 合并资产负债表 编制单位: 40 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 母公司资产负债表 编制单位:永泰能源股份有限公司 2017 年 6 月 30 日 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 188,660,856.07
1,044,443,126.37 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 -50,090,853.33 -214,108,394.56 归属母公司所有者的其他综合收益的税 -50,407,707.05 -214,452,115.44 后净额 （一）以后不能重分类进损益的其他综 合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或 净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分 类进损益的其他综合收益中享有的份额 43 永泰能源股份有限公司 2017 23,279,766.74 归属于少数股东的综合收益总额 60,795,320.32 28,884,110.70 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.1 （二）稀释每股收益(元/股) 0.1 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元,
上期被合并方实 现的净利润为： 0 元。 法定代表人：徐培忠 主管会计工作负责人：卞鹏飞 会计机构负责人：史红云 44 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 母公司利润表 编制单位：永泰能源股份有限公司 2017 年 1-6 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期发生额 上期发生额 一、营业收入 十七、4 211,853,279.64 26,220,204.56
（一）以后不能重分类进损益的其他综合 收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净 资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进 损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收 益 1.权益法下在被投资单位以后将重分 类进损益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损 益 3.持有至到期投资重分类为可供出售 金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 六、综合收益总额 -159,410,109.07 395,168,963.65 七、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) （二）稀释每股收益(元/股) 法定代表人：徐培忠 主管会计工作负责人：卞鹏飞 会计机构负责人：史红云 45 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 合并现金流量表
编制单位：永泰能源股份有限公司 2017 年 1-6 月 单位：元 币种：人民币 项目 附注 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 12,914,748,304.62 4,582,398,650.74 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 613,330.10 78,723.30 收到其他与经营活动有关的现金 七、73 316,735,092.70 925,450,961.18 经营活动现金流入小计 13,232,096,727.42
5,507,928,335.22 购买商品、接受劳务支付的现金 8,922,867,983.04 1,343,905,135.01 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 法定代表人：徐培忠 主管会计工作负责人：卞鹏飞 会计机构负责人：史红云 48
永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 合并所有者权益变动表 编制单位：永泰能源股份有限公司 2017 年 1-6 月 单位:元 币种:人民币 本 期 归属于母公司所有者权益 项 目 其他权益工具 减： 一般 少数股东权益 所有者权益合计 股本 优先 永续 其 资本公积 库存 （三）利润分配 1．提取盈余公积 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的分配 4．其他
-162,923,082.84 （二）所有者投入和减少资本 1．股东投入的普通股 2．其他权益工具持有者投入资本 3．股份支付计入所有者权益的金 额 4．其他 （三）利润分配 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 39,516,896.37 -39,516,896.37 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 （四）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项储备 1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 12,425,795,326.00 9,805,198,844.80 （1）注册地址：山西省晋中市灵石县翠峰镇新建街南 110 号。 （2）总部办公地址：山西省太原市小店区亲贤北街昌盛双喜城 （3）行业性质：电力及煤炭行业
（4）主要经营范围：综合能源开发；大宗商品物流；新兴产业投资。 （5）公司历史沿革： 永泰能源股份有限公司（原名泰安鲁润股份有限公司，以下简称“公司”）是经泰安市体改委 1988 年 11 月 6 日以泰经改发（1988）96 号文批准，以泰安润滑油调配厂作为发起人，改组为泰 安鲁润股份有限公司。1998 年 5 月 13 日，公司在上海证券交易所挂牌上市，注册资本
52,606,840.00 元。 1998 年 6 月 26 日，公司召开 1997 年度股东大会，决议通过了 1997 年度利润分配方案，以 1997 年末股本 52,606,840 股为基数，以未分配利润按 股，每股面值 1 元，注册资本变更为人民币 170,446,162.00 元。 2007 年 1 月 31 日，公司第一大股东中国石化山东泰山石油股份有限公司（以下简称泰山石
油）、第二大股东泰安鲁浩贸易公司（以下简称泰安鲁浩）分别与江苏永泰地产集团有限公司（以 下简称“永泰地产”）签订了《股份转让协议》。2007 年 11 月 30 日，永泰地产受让公司大股东泰 山石油、泰安鲁浩向其转让所持有的本公司股份共计 94,041,730 股（占本公司总股本的 55.18%）， 2007 年 12 月 21 日公司股权分置改革完成。 2008 年 5 月 20
年第五次临时股东大会，决议通过《泰安鲁润股份有限公 司 2009 年度非公开发行股票预案》。2010 年 7 月 6 日，公司向 7 名特定投资者发行了 39,875,389 股人民币普通股（A 股），变更后的公司总股本为 年度股东大会，决议通过了 2010 年度利润分配方案，以 2011 年 3 月 25 日股本 375,544,632 股为基数，以未分配利润每 10 股送红股
年度股东大会，决议 通过了 2011 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，本次分配以总股本 883,779,765 股为基数， 以资本公积金转增股本，按每 10 股转增 10 股的比例向全体股东派发股份，共计 883,779,765 股， 每股面值 1 元，变更后的注册资本人民币 1,767,559,530.00 元。 2014 年 5 月 9 日，公司召开 2013
年度股东大会，决议通过了 2013 年度利润分配及资本公积 金转增股本方案，以 2013 年 12 月 31 日公司总股本 1,767,559,530 股为基数，以资本公积金转增 53 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 股本，向全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增 1,767,559,530 股，每股面值 1 元，变更后的注册 资本人民币
3,535,119,060.00 元。 2014 年 12 月，公司 2014 年非公开发行预案经中国证券监督管理委员会以证监许可[ 年度股东大会，决议通过了 2014 年度利润分配及资本公 积金转增股本方案，以 2015 年 5 月 20 日公司总股本 8,611,261,191 股为基数，以资本公积金转增 股本，向全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 2,583,378,357
股，每股面值 1 元，变更后的注册 资本人民币 11,194,639,548 元。 2016 年 4 月，公司 2015 年非公开发行预案经中国证券监督管理委员会以证监许可[ 号文件的批复，公司向特定投资者发行人民币普通股 1,231,155,778 股，每股面值 1.00 元，每股实 际发行价格为 3.98 元/股。公司共募集资金 4,899,999,996.44
元，在扣除各种发行费用后，将 1,231,155,778.00 元计入股本，余下 3,638,445,916.55 元计入资本公积。 2. 合并财务报表范围 √适用 □不适用 本期合并财务报表范围包括本公司及本公司的 9 个子公司和 90 个孙公司，具体情况详见本财 务报表附注八、合并范围的变动和九、在其他主体中的权益之说明。 本财务报表由本公司董事会于 2017 年 8 月 28
日批准报出。 四、财务报表的编制基础 1. 编制基础 本公司财务报表以持续经营为编制基础。 2. 持续经营 √适用 □不适用 公司自本报告期末起 12 个月具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。 五、重要会计政策及会计估计 具体会计政策和会计估计提示： √适用 □不适用 本公司主要从事电力、煤炭生产及销售、管理业务，根据实际生产经营特点，依据相关企业
会计准则的规定，制定的具体会计政策和会计估计包括收入的确认和计量、应收款项坏账准备的 确认和计量、固定资产的确认和计量、专项储备的确认和计量等，详见本附注该部分相关政策描 述。 1. 遵循企业会计准则的声明 本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、 经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。 2. 会计期间 本公司会计年度自公历 1 月 1
日起至 12 月 31 日止。 54 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 3. 营业周期 √适用 □不适用 正常营业周期，是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。正常 营业周期通常短于一年。本公司以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划 分标准。 4. 记账本位币 本公司的记账本位币为人民币。 5.
同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 √适用 □不适用 企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合 并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 （1）同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同
一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方 为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的 日期。 同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方 式作为合并对价的，本公司在合并日按照所取得的被合并方在最终控制方合并财务报表中的净资
产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净资产账面价值为 负数的，长期股权投资成本按零确定。如果被合并方在被合并以前，是最终控制方通过非同一控 制下的企业合并所控制的，则合并方长期股权投资的初始投资成本包含了相关的商誉金额。长期 股权投资的初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产及所承担债务账面价值之间的差额，
应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价）；资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减 的，依次冲减盈余公积和未分配利润。合并方以发行权益性工具作为合并对价的，按发行股份的 面值总额作为股本，长期股权投资的初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本 公积（资本溢价或股本溢价）；资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公 积和未分配利润。
合并方发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入 当期损益。与发行权益性工具作为合并对价直接相关的交易费用，冲减资本公积（股本溢价）， 资本公积（股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。与发行债务性工具作为合 并对价直接相关的交易费用，计入债务性工具的初始确认金额。
通过多次交易分步实现同一控制下企业合并，属于一揽子交易的，合并方应当将各项交易作 为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在母公司财务报表中，以合 并日持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有者权益份额作为该项投资的初始投资成本， 初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之
和的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，冲减留存收益。 在合并财务报表中，合并方在达到合并之前持有的长期股权投资，在取得日与合并方与被合 并方处于同一最终控制之日孰晚日与合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他所有者权 益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。 （2）非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合 并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与 合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。 55 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。购买方为企业合并发生的 审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应于发生时计入当期损益。购买 方作为合并对价发行的权益性工具或债务性工具的交易费用，应当计入权益性工具或债务性工具 的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月
内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。 购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本 大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本 小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资
产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取 得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。 通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，在母公司财务报表中，以购买日之前所持 被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价 值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方 的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当转为购买日所属当期投资收益，不能 重分类计入当期损益的其他综合收益除外。 本公司以购买日之前所持被购买方的股权于购买日的公允价值与购买日新购入股权所支付对价的
公允价值之和作为合并成本，与购买方取得的按购买日持股比例计算应享有的被购买方可辨认净 资产于购买日的公允价值的份额比较，确定购买日应予确认的商誉或应计入合并当期损益的金额。 6. 合并财务报表的编制方法 √适用 □不适用 （1）合并财务报表范围 本公司将全部子公司（包括本公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，包括被本公 司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。
（2）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间 子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司 的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。 （3）合并财务报表抵销事项 合并财务报表以母公司和子公司的资产负债表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司相
互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于母公司的份额，作为少数股东权益，在合并 资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。 子公司持有母公司的长期股权投资，视为企业集团的库存股，作为所有者权益的减项，在合 并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。 （4）合并取得子公司会计处理
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实时控制时已 经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；对于非 同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为 基础对其个别财务报表进行调整。 （5）分步处置子公司股权至丧失控制权的会计处理方法
①不属于“一揽子交易”的分步处置股权至丧失控制权的各项交易在母公司财务报表和合并 财务报表中的会计处理方法： 对丧失控制权之前的各项交易，母公司财务报表中，出售所得价款与处置长期股权投资账面 价值之间的差额计入当期投资收益。在合并报表层面，处置价款与处置长期投资相对应享有子公 56 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告
司自购买日或者合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（股本溢价），不 足冲减的，调整留存收益。 对于失去控制权时的交易，不能再对被投资单位实施控制的、共同控制或重大影响的，母公 司财务报表中，对于剩余股权，改按金融工具确认和计量准则进行会计处理，在丧失控制之日的 公允价值与账面价值之间的差额计入当期投资收益。
对于失去控制权时的交易，处置后的剩余股权能够对原有子公司实施共同控制或重大影响的， 母公司财务报表中，按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理。在合并财务报表中，对 于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权 公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额
之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在 丧失控制权时转为当期投资收益。 ②属于“一揽子交易”的分步处置股权至丧失控制权的各项交易在母公司财务报表和合并财 务报表中的会计处理方法： 对于属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计
处理。在母公司财务报表中将每一次处置价款与处置投资对应的账面价值的差额确认为当期投资 收益。在合并财务报表中，对于失去控制权之前的每一次交易，将处置价款与处置投资对应的享 有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值份额之间的差额确认为其他综合收益，在丧 失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法 √适用 □不适用
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中 享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。 当本公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营。 本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处 理：
①确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；②确认本公司单 独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；③确认出售本公司享有的共同经营产 出份额所产生的收入；④按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；⑤确认单独所发 生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。 当本公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同
经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本公司仅确认因该交易产生的损益中归属于共 同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定的资 产减值损失的，对于由本公司向共同经营投出或出售资产的情况，本公司全额确认该损失；对于 本公司自共同经营购买资产的情况，本公司按承担的份额确认该损失。
合营企业，是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本公司对合营企业的投资 采用权益法核算，相关会计政策见本附注“三、14、长期股权投资 ”。 8. 现金及现金等价物的确定标准 本公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指本公司库存现金以及可以随时用于支付的存 款。 本公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指本公司持有的期限短（一般指从购买
日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 9. 外币业务和外币报表折算 √适用 □不适用 57 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 （1）外币业务折算 本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账。 资产负债表日，对于外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初
始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门 借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本 位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后
的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期 损益或确认为其他综合收益。 （2）外币财务报表折算 本公司的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其 外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。 资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未
分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交 易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目 其他综合收益下列示。 外币现金流量按照系统合理方法确定的，采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金 的影响额，在现金流量表中单独列示。
处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例 转入处置当期损益。 10. 金融工具 √适用 □不适用 （1）金融工具的分类、确认和计量 在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在 初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，
相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确 认金额。 本公司对金融资产和金融负债的公允价值的确定方法：公允价值，指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。对于存在活跃市场的金融工具，本集团采用 活跃市场中的报价确定其公允价值，活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协
会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格；对于不存 在活跃市场的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自 愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价 值、现金流量折现法和期权定价模型等。 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至
到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。除应收款项以外的金融资产的分类取决于本公 司及其子公司对金融资产的持有意图和持有能力等。金融负债于初始确认时分类为：以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融负债以及其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产： ①取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；②初始确认时即属于进行集中管理的可辨认 金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；③ 属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在
活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结 算的衍生工具除外。符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其 58 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 变动计入当期损益的金融资产：①该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所
导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；②本公司风险管理或投资策略的正式书 面文件已载明，该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进 行管理、评价并向关键管理人员报告；③《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》允许 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的与嵌入衍生工具相关的混合工具。以
公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，除与套期保值有关外，采用公允价值进行后续计 量，公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或 现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资 收益，同时调整公允价值变动损益。 持有至到期投资是指：到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持
有至到期的非衍生金融资产。持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终 止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。 实际利率法：是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其 摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或
适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。 在计算实际利率时，本公司在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量 (不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实 际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
贷款和应收款项是指：在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 本集团划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款及长期应收款等。 贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊销时产 生的利得或损失，计入当期损益。 可供出售金融资产包括：初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资 产。可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损 失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益并计 入其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。可供出售金融资产持有期间按
实际利率法计算的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。处置时，将实际收到 的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收 益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩 并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产（或衍生金融负债），按照成本计量。
衍生金融工具，包括远期外汇合约和利率互换合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价 值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。除指定为套期工具且套期高度有效的衍生工具， 其公允价值变动形成的利得或损失将根据套期关系的性质按照套期会计的要求确定计入损益的期 间外，其余衍生工具的公允价值变动计入当期损益。 对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍 生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为 单独的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计 量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
权益工具：指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。发行权益工 具时收到的对价扣除交易费用后增加股东权益。本公司对权益工具持有方的各种分配（不包括股 票股利），减少股东权益。本公司不确认权益工具的公允价值变动额。 （2）金融资产转移的确认依据和计量方法 满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该金融资 59 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放 弃了对该金融资产控制。 若本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金
融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负 债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。 本公司金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值与因转移而收 到的对价和原直接计入资本公积的公允价值变动累计额之和的差额部分，计入当期损益。金融资
产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止 确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分的账面价值与终止确认部 分的收到对价和原直接计入资本公积的公允价值变动累计额之和的差额部分，计入当期损益。 当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 不予相互抵销。 （3）金融负债的分类、确认和计量 本公司将发行的金融工具根据该金融工具合同安排的实质以及金融负债和权益工具的定义确 认为金融负债或权益工具。金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债和其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：①承担该金融负债的目的，主要是为 了近期内回购；②初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证
据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；③属于衍生工具，但是被指定且为有效 套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不 能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。 符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：①该指定可以消除或明显减少由于该金融负债的计量基础不同所导致的相关利 得或损失在确认和计量方面不一致的情况；②本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明， 该金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并 向关键管理人员报告；③《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》允许指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债的与嵌入衍生工具相关的混合工具。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变 动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。 其他金融负债：与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过 交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金
融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期 损益。 财务担保合同：指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务 或者承担责任的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担 保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承
诺，以公允价值减直接归属的交易费用进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第 13 号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号—收入》的原则确定 的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。 金融负债的终止确认：金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或
其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债， 且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新 60 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 金融负债。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转 出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
（4）金融资产减值 本公司在资产负债日对除以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的 账面价值进行减值检查，当客观证据表明金融资产发生减值，则应当对该金融资产进行减值测试， 以根据测试结果计提减值准备。 金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项： ①发行方或债务人发生严重财务困难； ②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
③本公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步； ④债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； ⑤因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易； ⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进 行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，如该
组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国家或地区失业率提高、担保物在其所在 地区的价格明显下降、所处行业不景气等； ⑦权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工 具投资人可能无法收回投资成本； ⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌； ⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独 进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生 减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金 融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特 征的金融资产组合中进行减值测试。
持有至到期投资、贷款和应收款项发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实 际利率折现确定的预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。该等以摊 余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与 确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 可供出售金融资产发生减值时，将原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损 失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销 金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。在确认可供出售金融资产减值损失后，
期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确 认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售 债务工具的减值损失转回计入当期损益。 以成本计量的在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权 益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照
类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值，减记金额确认为减值损失，计入 当期损益，该金融资产的减值损失一经确认不予转回。 对于权益工具投资，本公司判断其公允价值发生“严重”或“非暂时性”下跌的具体量化标 准、成本的计算方法、期末公允价值的确定方法，以及持续下跌期间的确定依据为： 61 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 公允价值发生“严重”下跌
期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过 50%。 的具体量化标准 公允价值发生“非暂时性” 连续 12 个月出现下跌。 下跌的具体量化标准 取得时按支付对价（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取 成本的计算方法 的债券利息）和相关交易费用之和作为投资成本。 存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃 期末公允价值的确定方法
市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。 连续下跌或在下跌趋势持续期间反弹上扬幅度低于 20%，反弹持续时间未超过 6 持续下跌期间的确定依据 个月的均作为持续下跌期间。 11. 应收款项 (1). 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 √适用 □不适用 单项金额重大的判断依据或金额标准 账面余额为 5,000 万元（含）以上的应收款项 单独进行减值测试，将预计未来现金流量现值
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 低于其账面价值的差额，确认减值损失。 (2). 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项： √适用 □不适用 按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法） 账龄组合 除以下三种组合以外的款项 内部往来组合 合并范围内的各公司之间往来款 交易对象-应收售电及售热款组合 主要为 3 个月（含）以内的应收售电款及售热款
与融资业务相关应收款项组合 主要为与融资业务相关负债对应的其他应收款项 按组合计提坏账准备的计提方法 账龄组合 账龄分析法 内部往来组合 不计提坏账准备 交易对象-应收售电及售热款组合 不计提坏账准备 50.00 50.00 5 年以上 100.00 100.00 组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的 □适用 √不适用 62 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告
组合中，采用其他方法计提坏账准备的 □适用 √不适用 (3). 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项： □适用 √不适用 (4). 对其他应收款项（包括应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等），有确凿证据表明 其可收回性存在明显差异的，采用个别认定法计提坏账准备。 12. 存货 √适用 □不适用 （1）存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在 生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。公司的存货主要分为原材料、周转材料、在产 品、库存商品等。 （2）发出存货的计价方法：加权平均法。 （3）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 资产负债表日，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。
产成品、商品和用于出售的材料等可直接用于出售的存货，其可变现净值按该等存货的估计 售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料等存货，其可变现净 值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费 后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计
算，若企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价 格为基础计算。 本公司按单个存货项目计提存货跌价准备。但如果某些存货与在同一地区生产和销售的产品系 列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，可以合并计量成本与可 变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计量成本与可变现净值。
在资产负债表日，如果存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。 如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价 准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。 （4）存货的盘存制度：永续盘存制。 （5）低值易耗品和包装物的摊销方法：低值易耗品和包装物按五五摊销法。 13. 划分为持有待售资产 √适用 □不适用
对于持有待售的非流动资产，自划分为持有待售之日起不计提折旧或进行摊销，按照账面价 值与公允价值减去处置费用后的净额孰低计量。 持有待售的非流动资产包括单项资产和处置组。被划分为持有待售的单项非流动资产和处置 组中的资产，在资产负债表的流动资产部分单独列报；被划分为持有待售的处置组中的与转让资 产相关的负债，在资产负债表的流动负债部分单独列报。
某项资产或处置组被划归为持有待售，但后来不再满足持有待售的非流动资产的确认条件， 本公司停止将其划归为持有待售，并按照下列两项金额中较低者进行计量：（1）该资产或处置组 被划归为持有待售之前的账面价值，按照其假定在没有被划归为持有待售的情况下原应确认的折 旧、摊销或减值进行调整后的金额；（2）决定不再出售之日的可收回金额。 14. 长期股权投资 √适用 □不适用 63
永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期 股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出 售金融资产核算。 （1）初始投资成本的确定 ①对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照取得被合并方
所有者权益账面价值的份额确认为初始成本；非同一控制下的企业合并，应当按购买日确定的合 并成本确认为初始成本； ②除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，以支付现金取得的长期股权投资，初 始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发 行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业 会计准则第 12
号——债务重组》的有关规定确定；非货币性资产交换取得，初始投资成本根据准 则相关规定确定。 （2）后续计量及损益的确认方法 ①成本法核算 投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资应当采用成本法核算。采用成本法核算的长期 股权投资，除追加或收回投资外，账面价值一般不变。当宣告分派的利润或现金股利计算应分得 的部分，确认投资收益。 ②权益法核算
投资方对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。投资方对联营企业的权益性 投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间 接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投资方都可以按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有关规定，对间接持有的该部分投资选择以公允价值计量且其 变动计入损益，并对其余部分采用权益法核算。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投 资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分 派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除 净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并 计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认
资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策 及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行 调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。 在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对 被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的
义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润 的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。 （3）长期股权投资核算方法的转换 ①公允价值计量转权益法核算：原持有的对被投资单位的股权投资（不具有控制、共同控制 或重大影响的），按照金融工具确认和计量准则进行会计处理的，因追加投资等原因导致持股比
例上升，能够对被投资单位施加共同控制或重大影响的，在转按权益法核算时，投资方应当按照 金融工具确认和计量准则确定的原股权投资的公允价值加上为取得新增投资而应支付对价的公允 价值，作为改按权益法核算的初始投资成本。 ②公允价值计量或权益法核算转成本法核算：投资方原持有的对被投资单位不具有控制、共 同控制或重大影响的按照金融工具确认和计量准则进行会计处理的权益性投资，或者原持有对联 64
永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 营企业、合营企业的长期股权投资，因追加投资等原因，能够对被投资单位实施控制的，按有关 企业合并形成的长期股权投资进行会计处理。 ③权益法核算转公允价值计量：原持有的对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权 投资，因部分处置等原因导致持股比例下降，不能再对被投资单位实施共同控制或重大影响的，
应改按金融工具确认和计量准则对剩余股权投资进行会计处理，其在丧失共同控制或重大影响之 目的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。 ④成本法转权益法：因处置投资等原因导致对被投资单位由能够实施控制转为具有重大影响 或者与其他投资方一起实施共同控制的，首先应按处置投资的比例结转应终止确认的长期股权投 资成本。然后比较剩余长期股权投资的成本与按照剩余持股比例计算原投资时应享有被投资单位
可辨认净资产公允价值的份额，前者大于后者的，属于投资作价中体现的商誉部分，不调整长期 股权投资的账面价值；前者小于后者的，在调整长期股权投资成本的同时，调整留存收益。 （4）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据 ①确定对被投资单位具有共同控制的依据：是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须 经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、
资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。 ②确定对被投资单位具有重大影响的依据：当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权资本 时，具有重大影响。或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响： ①在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表； ②参与被投资单位的政策制定过程； ③向被投资单位派出管理人员； ④被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；
⑤与被投资单位之间发生重要交易。 （5）减值测试方法及减值准备计提方法 资产负债表日，本公司对长期股权投资检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象 时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失 一经计提，在以后会计期间不再转回。 可收回金额按照长期股权投资出售的公允价值净额与预计未来现金流量的现值之间孰高确定。 （6）长期股权投资处置
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款之间的差额，应当计入当期损益。采用权 益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同 的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。 15. 投资性房地产 (1). 如果采用成本计量模式的： 折旧或摊销方法 本公司投资性房地产的种类：出租的土地使用权、出租的建筑物、持有并准备增值后转让的
土地使用权。 本公司投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量。 本公司投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定资产部 分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权采用直线法摊 销，具体核算政策与无形资产部分相同。 资产负债表日，本公司对投资性房地产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象
时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失 一经计提，在以后会计期间不再转回。 65 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 16. 固定资产 (1). 确认条件 √适用 □不适用 固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度
的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；该 固定资产的成本能够可靠地计量。 固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，除了井巷建筑物 采用产量法，即按照产量每吨 2.5 元计提折旧外，其余采用直线法提取折旧。 (2). 折旧方法 √适用 □不适用 类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%）
本公司固定资产主要分为：房屋建筑物、机器设备、运输工具、电子设备、办公设备；折旧 方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净 残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计 数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之 外，本公司对所有固定资产计提折旧。 (3).
融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 √适用 □不适用 ①符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移 给承租人；承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁 资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；即使资产的所
有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（75%（含）以上）；承租人在租赁开始日的 最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（90% （含）以上）；出租人在 租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（90%（含）以上）； 租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
②融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低 者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所 有权的，在租赁资产使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权 的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
融资租入固定资产后续计价采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提折旧及减值准备。 17. 在建工程 √适用 □不适用 （1）在建工程的类别 本公司在建工程分为自营方式建造和出包方式建造两种。 （2）在建工程结转固定资产的标准和时点 本公司在建工程在工程完工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断 标准，应符合下列情况之一：
①固定资产的实体建造（包括***）工作已经全部完成或实质上已经全部完成； 66 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 ②已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品， 或者试运行结果表明其能够正常运转或营业； ③该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生； ④所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。
（3）在建工程减值测试方法、减值准备计提方法 资产负债表日，本公司对在建工程检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应 进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经 计提，在以后会计期间不再转回。 在建工程可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两 者孰高确定。 18. 借款费用 √适用 □不适用
（1）借款费用资本化的确认原则 本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本 化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符 合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可 销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。 （2）资本化金额计算方法
资本化期间：指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费用暂停资本化 的期间不包括在内。 暂停资本化期间：在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，应 当暂停借款费用的资本化期间。 资本化金额计算：①借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动 用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；②占用
一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本 化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；③借款存在折价或溢价的，按照实际利率 法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。 19. 生物资产 □适用 √不适用 20. 油气资产 □适用 √不适用 21. 无形资产 (1). 计价方法、使用寿命、减值测试 √适用 □不适用
①无形资产的计价方法 本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作 为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协 议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途 前所发生的支出总额。 本公司无形资产后续计量，分别为：①使用寿命有限无形资产采用直线法摊销，并在年度终
了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。 ②使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明 其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，按直线法进行摊销。 67 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 ②使用寿命不确定的判断依据
本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定等无形资产确定为 使用寿命不确定的无形资产。 使用寿命不确定的判断依据：①来源于合同性权利或其他法定权利，但合同规定或法律规定 无明确使用年限；②综合同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无形资产为公司带来经济利 益的期限。 每年年末，对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方式，由无
形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。 ③无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法 资产负债表日，本公司对无形资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应 进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经 计提，在以后会计期间不再转回。
无形资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现 值两者孰高确定。 (2). 内部研究开发支出会计政策 √适用 □不适用 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下 列条件的，确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②
具有完成该无形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用 该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其 有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用 或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准：为获取新的技术和知识等进行的 有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产 或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材 料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。 22. 长期资产减值 √适用 □不适用 长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等长期 资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低 于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处
置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为 基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资 产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。 商誉至少在每年年度终了进行减值测试。 本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的
方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商 誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值 占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各 资产组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资 产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回 金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合 68 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值
部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商 誉的减值损失。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。 23. 长期待摊费用 √适用 □不适用 公司对于已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在 1 年以上的各项费用，包括经营 租入固定资产改良支出，作为长期待摊费用按受益年限分期摊销。对于因矿井延伸发生的拆迁补
偿费等费用，按照发生时的剩余储量，根据产量进行摊销。 24. 职工薪酬 (1)、短期薪酬的会计处理方法 √适用 □不适用 包括短期工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、 医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、短期带薪缺勤、短期利润分享计划等。在职工提供服务 的会计期间，将实际发生的应付的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象按照权责发生制原则计
入当期损益或相关资产成本。 (2)、离职后福利的会计处理方法 √适用 □不适用 离职后福利主要包括基本养老保险费、企业年金等，按照公司承担的风险和义务，分类为设 定提存计划、设定受益计划。设定提存计划：在根据在资产负债表日为换取职工在会计期间提供 的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划：在半年和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位法 确定提供福利的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：（1）服务成 本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服务成本是指，职工当期 提供服务所导致的设定受益义务现值的增加额；过去服务成本是指，设定受益计划修改所导致的
与以前期间职工服务相关的设定受益义务现值的增加或减少；（2）设定受益义务的利息费用；（3） 重新计量设定受益计划负债导致的变动。除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成 本，本公司将上述第（1）和（2）项计入当期损益；第（3）项计入其他综合收益且不会在后续会 计期间转回至损益。 (3)、辞退福利的会计处理方法 √适用 □不适用
本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提 出给予补偿的建议，在同时满足下列条件时，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预 计负债，同时计入当期损益：本公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议，并 即将实施；本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议。职工内部退休计划采用上述辞
退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员 工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益。 (4)、其他长期职工福利的会计处理方法 □适用 √不适用 25. 预计负债 √适用 □不适用 69 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告 （1）预计负债的确认标准
当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有事项相关的义务 是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，同时其金额能够可靠地计量时 确认该义务为预计负债。 （2）预计负债的计量方法 按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围， 且该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项
目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计数。 资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实反映 当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 26. 股份支付 □适用 √不适用 27. 优先股、永续债等其他金融工具 □适用 √不适用 28. 收入 √适用 □不适用 （1）销售商品
本公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额 确认销售商品收入：①已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②既没有保留通常与 所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计 量；④相关的经济利益很可能流入企业；⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 具体收入确认方法： ①煤炭采选销售收入确认原则
本公司煤炭采选销售收入在已发出商品、取得购货方的发运确认单，商品所有权上的主要风 险和报酬已转移给购货方，本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售 出的商品实施有效控制，相关经济利益能够收回，收入的金额、煤炭采选成本能够可靠计量时予 以确认。 ②电力、热力销售收入确认原则 本公司电力销售收入在向电力公司输送电力时确认，并根据供电量及政府公布的电价或签订
的交易合同约定的电价计算。热力收入在蒸汽已经供出并经用户确认抄表用量，已收取款项或取 得收取款项的凭据且能够合理地确信相关款项能够收回，供出蒸汽的成本可以可靠计量时确认。 ③石化、煤炭等贸易业务销售收入确认原则 本公司石化、煤炭等贸易业务销售收入于已根据合同约定的交货方式发出或交付商品后，商 品质量等各项检测指标经双方确认，并取得货物转移凭据，商品所有权上的主要风险和报酬已转
移给购货方，商品销售收入金额已确定，已收取款项或取得收取款项的凭据且能够合理地确信相 关款项能够收回，商品相关的成本能够可靠地计量时确认。 （2）提供劳务 在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。 本公司根据实际成本占预计总成本的比例确定完工进度或根据已完工作的测量确定提供劳务交易
的完工进度，在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：①已经 发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相 同金额结转劳务成本；②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计 入当期损益，不确认提供劳务收入。 （3）让渡资产使用权 70 永泰能源股份有限公司 2017 年半年度报告
本公司在让渡资产使用权相关的经济利益很可能流入并且收入的金额能够可靠地计量时确认 让渡资产使用权收入。 29. 政府补助 (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用 本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与资产相关的政府 补助。 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损
益；按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。 (2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用 本公司取得的除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。与 收益相关的政府补助，分别下列情况处理：①用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认 为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；②用于补偿企业已发生的相关费用或损
