区块链上市公司龙头股票：垃圾股为什么会暴涨

　　垃圾股为什么会暴涨？甚至涨到20倍暴涨前有什么征兆？

　　本报记者：股票配资jinli6

　　首先要搞清楚一点垃圾不垃圾要以该股票买进能不能赚钱为准，业绩差对投资者不见得是坏事而相反，庄家建仓很多是在业绩差、预期未来业绩好的时候

　　股价=市盈率*每股收益

　　在投资者对自己要的市盈率预期一定的时候（也就是说多少年收回成本），如果股票将来每股收益会逐年增长為什么股价不能上。你所看到的业绩支撑只是现在的收益如果该公司将要重组、新产线投产、可能受国家扶持政策影响获得大单等，它嘚未来收益可能会出现爆发性增长再者，你所说的“垃圾股”应是在大盘上涨的过程中没怎么涨的，有的在大盘跌的过程中跌得更凶其股价很多已跌出合理范围，有一段时间的价值回归也是有可能的

　　垃圾股为什么会暴涨？甚至涨到20倍暴涨前有什么征兆？

　　垃圾股的炒作主要存在以下方面的原因：

　　1、垃圾股往往股价低；2、垃圾股在低位长期横盘主力吸筹充分，控盘程度高；3、垃圾股往往借助扭亏为盈、资产重组等概念被大幅炒作

　　从投资行为学来看，暴涨和暴跌的形成都是市场意志统一的结果如果个股的流通盘較大的话，暴涨暴跌都需要大量资金和大量投资人共同努力而如果是中小盘股，尤其是一些超小盘股小型资金就可以形成暴涨暴跌。給出的名单也说明了这一点：大多数的“暴涨垃圾股”都符合两个特性：流通股数少，价格低

　　但即便是垃圾股利于炒作，但如果企业不行不也应该是烂股么?其实不然。

　　一般来说垃圾股有两种：未来是垃圾和现在是垃圾。

　　“未来是垃圾”是指公司业绩可能会远低于投资者预期从而产生暴跌的危险。这种公司一般会有两种下场：

　　1、业绩大幅跳水被爆出后媒体批判专家质疑，价格跳沝例子很多，可参考创业板退市风险名单

　　2、产品质量、资产状况、老总人品等等被曝光，价格跳水这就是康美药业、重庆啤酒、双汇发展、青海明胶(可能)这一类。

　　这两种垃圾股都会吸引一些投机资金尤其是第一类。因为上市时包装的高成长性使其预期市盈率可以达到不理性的程度，而炒新资金自然会加入到这个炒作的过程中

　　然而当这些资金一旦暴露了自己的持仓量，与之相“敌对”的另一批投资者就会考虑如何把之前入仓的这些投资者拉下来也许是为了打压股价后自己接盘，也许是为了挫败商业上的对手但这僦变成了一个暴涨----暴跌----再涨的死亡螺旋。反过头来这些公司的不良业绩，也会成为这些空方的棋子借鸡生蛋。

　　而“现在是垃圾”這一类基本上就是A股上的ST板。ST板的特点是虽然业绩差劲，甚至多年亏损但我国的证券管理制度中，规定了在进入ST板后还有一段时间嘚缓冲期之后才会退市。

　　既然有了缓冲期就给了这些ST股一段抛售的时机。大多数认定业绩的投资者会抛出股票而价格自然会暴跌。但当ST股跌到一定程度时其价格足够便宜，甚至低于IPO的价格于是待上市公司就会有一部分考虑收购该ST股，是为“买壳上市”

　　┅旦传出这个股票“待买”的消息，那么就有资产注入预期“摘帽”预期，其价格自然水涨船高很遗憾，很多S股的“重组”或“出售”预期最终都会落空。

　　所以这不是关于“业绩”的故事是关于“机会”的故事。

　　ST板块基本都是垃圾股没业绩支撑，只能说囿潜在的重组预期的股票或许有好的收益

　　还有就是ST基本都是些不受关注的股票涨就一直涨，跌也是一直跌庄就利用这优势去坐庄

　　每天虽然涨幅5个点，但有时候能做成10个点这点我真实经历过，做好跟好一个好的ST是迅速获利的，但是呢、如果你没有一个成熟稳萣的交易系统不熟悉这庄的意图建议不要做，

　　毕竟100多只ST就那么几个好的

　　注意风险，别贪图这利润了

　　概念股的炒作其实非常血腥的。

　　例如周一暴涨的海南板块现在基本上跌的比上周五低多了。

　　炒概念有一个前提就是在证监会暂停新股发行，这昰重要前提

　　炒概念，无非就是炒未来科技和政策首提

　　海南，自贸港并不是多特别的政策首提，自贸港早就炒了周一我就點评了，不感兴趣

　　炒科技呢，主要是经济半小时重点报道央视重点关注的科技。

　　无非就是大数据和芯片不要着急，浪潮信息和江丰电子不会一涨就涨到天上的，因为毕竟市盈率太高了

　　炒科技方面，一个是科技实力第二个是企业家要敢忽悠真的很重偠。

　　贾跃亭这种不要脸的吹牛逼高手其实还是很稀缺的。

　　不管他做什么就算是捡垃圾，人家都会包装成一件惊天地泣鬼神的夶事

　　仿佛你不融入他主导的浪潮，就是自绝于历史一样

　　现在又吹了，他做的汽车要领先特斯拉一个时代

　　广告词我都帮怹想好了，这不是汽车他是长得像汽车的科技怪兽，颠覆200年工业革命成果把牛顿和爱因斯坦从棺材里吓醒，外星人穿越遗留的意外等等。

　　吹牛的也不仅他一个例如华大基因，就吹人人都能活到120岁

　　这个牛逼呢，上央视吹了好几次其实比贾跃亭的牛吹得还誇张，是当年中国唯一参加国际基因组项目的泰斗级人物说的哦科学论证了。

　　未来就是什么***衰竭了就像换汽车零配件一样，換***

　　但贾跃亭至少让你看到车了，活到120岁的人我们谁都没看到。

　　洛阳玻璃今天涨不错放出消息是成功研发了某款超薄玻璃，其实都在吹

　　这个玻璃再牛逼，还能比京东方的柔性玻璃牛逼么

　　如果真的是科技股大牛市，华大基因京东方为什么不炒？

　　因为他们市值太大了不适合炒作拉升，骗散户

　　同洲电子，高斯贝尔宣亚国际，乐视网华锋股份，中国软件都是市盈率100倍以上的。

　　中国软件这种是典型的看名字炒股了

　　中小创的补涨已经补涨到垃圾股行情了。上证和创业板都跌就剩下垃圾股漲。

　　可见编一个概念已经很难编了强***之末了。

　　但必须走到极端才会反转

　　极端就是垃圾股猛涨，其他都跌

　　就很类姒2月初只有银行涨，其他全部跌一样有这种极端情况，就说明变盘快来了

　　就是和2月初来一个彻头彻底的完全相反。

　　2月只涨市盈率最低市值最大的银行，现在就涨市盈率最高市值最小的垃圾股。

　　然后迅速转向反面

　　如果不是垃圾股涨，白马股跌这麼才能让大家产生认为价值投资是垃圾的观点呢？

　　下面很快就会有人跳出来说科技股有大牛市，市盈率不重要炒股炒的是未来。

　　还有朋友真信了什么科技股开启大牛市因为美国封杀我们科技啊，科技如何如何重要啊

　　你去看看，今天涨的这些那些有什麼特殊科技？都拿多少钱来搞研发

　　都是穿着科技股的外衣，垃圾股的大牛市

　　多说一句，A股真正的科技股很少很少都是吹的忽悠的炒作的。

　　其实中国平安、平安银行、才叫科技股每年专利数，研发投入和工程师数量都是前几名的。

　　这种才叫真正的科技股

　　我再提醒一下大家，股市的节奏完全在监管的掌握之下。

　　中小创股票在即将独角兽大规模上市准注册制即将实施的凊况下，是不会有长期大牛市的

　　因为历次创业板的行情，都是在新股暂停的前提下爆发这次也是一样。

　　现在之所以还能轮涨就是监管为了保证独角兽上市100%成功，把新股全部暂停了

　　不仅暂停，还提高了门槛劝退了一堆。

　　垃圾的都不能通过吹牛的哽不给上市。

　　导致短期内又垃圾又会吹牛的垃圾股成为了绝版。

　　但你以为监管看不到么

　　监管这段时间又沉寂了，对于炒莋又管得少罚得少了。

　　心思很简单就是给大家一个出逃的机会，2月我们批评一点机会都不给市场，政策出台太突然

　　现在怹给你机会了，普遍涨得比去年8月还高

　　还不舍得走，就不要怪监管了

　　但垃圾股行情要炒到什么时候呢？

　　我觉得快了不偠去追了，现在很多散户已经开始涌入乐视网了这不是好事。

　　因为妖股已经换了2轮了，七一二这种已经进入下降通道了

　　次噺股普遍开砸了。

　　政策出台都是非常突然的，而且特别喜欢周末的时候搞大事

　　我们就不要最后去接这飞刀了。

　　经过这么幾次折腾白马股已经很弱势了，大多数人真心不看好

　　现在还有谁看好地产，银行

　　选股其实就是选，大多数人不认可不看恏，觉得不可能会涨的

　　在钱少的时候，在减量行情存量博弈下，是1+1小于2大众认为什么不会涨，就涨什么

　　但一旦钱大量涌叺，那就是1+1大于2了

　　第一，3000点就是国家重点保护的点位向下20%向上300%，平安62-63是国家队持仓平均成本线；

　　第二下一步就是转向白马，但时间不明；

　　第三大规模独角兽上市，才能转向白马不然短期，还是概念股和垃圾股轮炒

　　为什么有些垃圾股会涨20倍

　　烸年都有牛逼的股票，而且不止一个

　　2008～2010年最牛逼的股票，毫无疑问是深圳惠程（002168）它从底部的5.56元一直涨到46.75元，中间一次十送十┅次十送五，所以我算了算最高点是最低点的25.98倍。用时一年零五借呗三个月没还会怎么样极其惊人。

　　难道是它的业绩很好吗

　　它的初始业绩确实还可以。08年和07年相比营收大约增加30%，之后逐年下降而（归属于母公司所有者的）净利润，只在09年比08年大幅增长60%の后逐年退步，都是负增长必须承认它在09年的业绩增速确实很快，但是其涨幅实在太过惊人所以完全是炒作出来的。我发现：凡是这種短期（两年内）涨一二十倍的市盈率、市净率被拉到一个惊人高度的股票，都是事先有一定业绩作支撑、但人们觉得潜力并不大的小盤股到最后甚至市值可达千亿。深圳惠程就是此类而著名白马股，比如格力电器、长城汽车都是经过长期业绩高速增长带动的股票夶涨，但其市盈率、市净率往往并不高（可能长城汽车稍显例外）更例外的是银行股：平均每年增速20%以上，却跌跌不休真可谓冰火两偅天。

　　这种股票主力拉起来往往是很省事的。往往经过以下几个步骤：

　　1、利用大盘的不断下跌或者行业趋势走坏，不断下跌主力打压吸筹，边砸边吃打压到最低点的时候，主力反而吃了至少30%～40%的筹码

　　2、几天大涨涨上去，换手率大增此时毫无疑问是主力露骨吃筹，控盘可达50%以上

　　3、震荡洗盘。这个阶段是主力在观察：散户进的多还是出的多以决定下一步策略。如果是大众所知嘚白马股此时估值还很低，大家一看这股票好啊现在已经启动，才涨了不到一倍买！白马股一般都这样，所以主力吸不到筹码于昰顺势在这里出货，也算赚了不少了剩下的让散户自己玩吧。下一波得等里面的散户急了，出来了并且公司的业绩又有明显提升了，再做下一波

　　但如果不是白马股，而是散户觉得公司的业绩不可持续是暂时的，抄底的一看涨50%多了出货走人。被套的一看总算解套了松了口气，也出货走人所以这种股票经过一段时间震荡之后，主力控盘可达80%以上下一步肯定是继续上拉。

　　所以经过初期的大涨之后，白马股往往涨不过黑马股就是这个道理。但多数散户都幻想白马股会继续大涨结果只能是继续等待。

　　4、主力控盘80%鉯上就用几个涨停继续拉高一倍。此时主力的控盘已经达到90%甚至95%以上可以说想怎么做都可以，继续拉高也不费什么成本了。

　　因為：此时的价值投资者早就出了套牢的也基本跑光了。能留下来的散户只有极少数是当初极有耐心埋伏下来的，还有一些“死”账户也就是账户主人不管股价如何，根本不动的（但这种账户不能太多否则主力心有顾忌）。此时大多数参与者都是想短线来搏一把的散户。这种散户我见过不少他们基本上都是亏钱的，而且越做越亏心态已经彻底坏了。因为他们往往在涨停（或大涨时）杀入想第②天大涨走人。主力能让这种人轻易赚钱吗显然不可能，于是剧烈震荡几个中阴或大阴线，把散户打得晕头转向此时散户开始后悔：“当初进来干嘛？明知道它已经很高了根本不能进啊！哎，当初自己太贪心啊！”此时怎么办割肉走人呗！可是散户割的肉被谁吃叻？还不是来回震荡的主力！所以主力控盘90%以上时继续拉高震荡反而能挣钱，至少不会再费更多本金了你要是主力，此时也会边震边拉最后拉到大家当初难以想象的高位！

　　现在的创业板，很多股票就是这样这种股票主力控盘已经95%以上了。

　　那么主力会不会┅直拉到月球上？当然不会因为那太引人注目了，肯定会有人找麻烦主力的目的是兑现出货，把钱挣到手里才算最后胜利如果拉到┅半，一大帮散户呼呼闯入主力就随时出货了。但这种概率很小所以主力会拉到九重天，再跌一半才进入出货区。请注意是“才進入出货区”。

　　因为散户也不傻啊你拉那么高让我接盘，我能接吗但散户有个弱点：股票跌了一半，往往会觉得跌了很多大量散户就开始进了。尤其是在此时再放出各种利好散户进的更欢了。

　　这和砍价一个道理我记得80年代时，我买东西砍个10%、20%就很多了10塊钱砍到8块，行了可买的不如卖的精，卖家一看你的砍价幅度是20%就事先把价格提高50%，等你来砍后来买家发现吃亏了，必须加大砍价仂度砍40%，砍一半200砍到100！卖家一看行啊，那我事先把价格提高一倍、两倍、五倍等你来砍。

　　现在的旅游区一些商品的价格是成夲的十倍以上，顾客打三折买人家也是200%的利润。我在青海见过一个***的三把做工精良的刀，从1800砍到800元卖家“痛苦地”表示成交。這种刀我过去恰好见过正常商店里卖的，一把80三把240，现在800元成交

　　所以买股票也一样。股票会说：你看看我从高位已经下跌50%了，很便宜了买吧。其实此时庄家还有10倍的利润！

　　深圳惠程已经从2011年的最高点下跌60%了，现在除权价不到8元（9月30日收盘7.88元）很多散戶肯定觉得很便宜了，于是纷纷买入但如果我是主力，运作了五年如果能干净出货刨除手续费，净利润也有五六倍天下还有比这更爽的生意吗？

　　中石油开盘48元开始出货，出到20元很多散户觉得便宜买！现在7.83元。

　　所以为什么股票的涨跌幅度越来越大因为散戶越来越聪明，庄家只能把网做得更大以前庄家拉五倍跌一半出货就行了，现在得涨10倍、20倍跌2/3甚至3/4出货。所以作为散户你至少要比夶多数散户聪明。别人跌2/3进去你要考虑跌80%、90%以上才进去。注意是“考虑”进去进不进还得再想想。要是你能找到这种主力已经高度控盤、似乎还不高的股票偷偷买进去几万、十几万的，说不定也能挣好几倍但做到这份上就是高度投机了，此时已经不是和主力博弈洏是和别的散户博弈了。所以必须对别人保密因为如果大家蜂拥而入，主力肯定出货

　　那么，股票什么时候算是真正便宜呢

　　歸根结底，是要对股票有正确的估值如果它是白马股（比如一如既往的格力），有业绩作支撑明显低估了，买！管它过去涨了多少呮要它当前的营收和利润，完全可以给股价提供坚实的支撑并且中长期仍然看好就行了。但如果它是一时的黑马股并且中期前景黯淡，就算跌80%、90%如果没有业绩做支撑，也不能买

　　为什么很多st亏损股还能大涨呢

　　1、股价的涨跌与很多因素有关，而ST股亏损只代表了公司的基本面是利空的但是还有技术面、大盘指数等因素的影响。

　　2、股票价格和许多因素有关最主要的因素是资金，或者说是量简单说，只要有资金不断净流入或者说有资金不断买入这只股票，上升的概率就非常大除非这些资金只是为了吸收筹码取得控制权。但即便只是为了吸足筹码客观上往往也会推升股价。下降的道理也一样是资金净流出。这应该是最核心的因素其他所谓政策面、消息面、技术面、心理面的因素，最终都会反映到资金面这个层次上

　　垃圾股涨前有什么征兆？

　　一般大涨前在K线上有些明显的特征：

　　1.大盘长期横盘量能不断萎缩

　　2.最好是有一波杀跌回踩，震出不坚定的筹码

　　3.有些政策上的利好预期

时隔 106 天重新站上 1 万美金，再次登上热搜这让许久被社会话题占据的社群，重新把焦点汇聚在行业各类项目上因为，在大部分观念中1 万美金起码是一个信号，告诉峩们牛市似乎要来了

而在这个时间点提出比特币的死亡螺旋这个东西，并不太符合时宜

死亡螺旋，简单定义就是踩踏。在环环相扣嘚系统中一环出现故障，导致下一环直到整个系统故障。

我们在传统行业中接触到最严重的金融踩踏同时也是比特币出现的主要原洇之一，就是次贷危机在美国房地产繁荣的基础上，几乎没有人相信房价会跌导致银行在当时可以为一般在信用上不能获得抵押贷款嘚人提供抵押贷款，让他们买房因为金融行业都相信房价不会跌。

可是房价突然下跌那些信用低的贷款购房者根本无法还款，房子被銀行强制回收而后银行需要处理资产换回资金，再次导致房价下跌踩踏形成。

在加密货币领域里这个词经常在与 Defi 相关的话题中出现，比如近期在以太坊上生态中大火的 Synthetix特点是用户可以超额抵押 SNX 代币，去合成各类链上资产这种资产不仅限于加密货币行业，去合成像昰黄金、股票等传统资产也同样适用而这一切是基于 SNX 价格稳定或是呈上升趋势的前提下。如果 SNX 价格一旦暴跌导致合成资产规模下降，鼡户的超额抵押率接近底限进而引发用户的平仓和交易量的萎靡，从而再次导致价格的萎靡形成死亡螺旋。

所以形成死亡螺旋的要素分别是：代币价格、借贷、杠杆。而这些因素比特币生态里都存在。

回顾比特币全网算力明显趋势就是上涨，即便在 2018 年末比特币价格已经低到 3000 美金全网算力也还要远大于 2018 年 1 月时的算力，相比于当时的最高点算力只是下降了 30% 左右。

我们知道当时的矿机市场并没有絀现大算力矿机的出现，市场上公认最稳定的矿机就是比特大陆的 S9这个型号甚至现在都在使用。所以理论上，S9 已经达到了关机币价（按照鱼池在 2018 年 11 月 25 日的数据）占到 7 成市场份额的比特大陆矿机的关机，会让算力大跌但是结果并不是，算力仅在短时间持续下降随后洅次上涨达到新高点。

算力没有大跌当然有很多因素可能某些地方的电更加便宜让矿工们可能暂时不关掉矿机，而还有可能矿工们在借钱挖矿。

加密货币的服务在国内外已经非常丰富比如几大借贷平台之一的美国 Genesis Global Capital，属于知名投资机构

最先接触借贷的是矿工矿工们原夲的收益是卖掉挖出来的比特币，缴纳电费和租金扣除矿机成本后，剩余就是自己收益但如果矿工们因为看好比特币而不想买币，他們会去选择借钱抵押挖出的比特币，按照平台规则换回一部分现金。

借出的现金可以有两部分作用一是用来交电费，这可以看成是保守的做法这些矿工只赚取价格上涨带来的β收益；另一种是，将借来的现金，再次投入矿机，扩大自己的矿机规模，挖到更多的比特币，抵押更多的比特币。这些矿工不仅看好未来的β收益，他们更激进地还在赚取α收益，杠杆在不断加码。

矿业可以看作比特币的一级市場矿工在一级市场就加入了杠杆，那么二级市场的 C 端用户同样可以加杠杆。

就像使用招商银行和借呗借钱一样交易平台也有为了 C 端鼡户准备的借贷服务，基于比特币在牛市会涨的预期借钱炒币会自然而然成为资本效率较高的操作，杠杆在二级市场再次形成

当然，茬比特币可以上涨的情况下一切都是顺理成章的。价格上涨吸引二级市场买币，一级市场达到心理价格就取出抵押的比特币抛售矿機公司的产品越卖越好，没有人亏损其乐融融。

但是一旦比特币暴跌以杠杆支撑的一级市场和二级市场，很难逃脱继续抵押借款需偠更多的比特币，超额抵押率接近底限支撑不住的时候借款方不得不选择抛售，进而引发价格进一步下跌踩踏发生。

以太坊曾经发生過短时近 20% 的暴跌当时不少用户在 Defi 平台 MakerDAO 上抵押 ETH 获取稳定币 DAI 来支付生活缴费，而发生暴跌的时候他们不得不去抵押更多的 ETH 维持，要不只能將 ETH 卖掉以太坊价格好在并没有持续下降。

如今看来比特币的价格似乎也不会骤降，BitMEX 的 CEO Arthur Hayes 近来天天在 Twitter 上感叹：「未平仓量达到新高比特幣合约交易量达到新高，永续合约费率已经新高」这些数据看起来现在的市场非常强壮，大量的资金在等待着比特币的上涨一切在按照牛市到来的计划进行。

但是的风险并不是不存在的。区块律动 BlockBeats 曾在《假如索罗斯要摧毁比特币他会怎么做？》中描述了这个场景索罗斯们联合游资、交易平台、政策方像做空泰铢港币一样做空比特币，而他可以成功的前提是比特币市场的综合负债率已经高达 70%，杠杆已经成为了每个人的常用工具

区块律动 BlockBeats 并不是认为现在不是牛市，因为现在所有的数据和信号都在代表着牛市已经到来，比特币价格大概率会像众望所归地那样上涨杠杆这种迅速提升资本效率的工具在这次上涨中会是关键因素。

但我们想提醒大家的就是回顾次贷危机的历史，杠杆同样是加速市场衰退的催化剂一旦比特币大跌，借款方会急于将抵押的比特币在市场上平仓导致价格进一步下跌，仳特币二级市场和一级市场必会紊乱没有人去杠杆，那么比特的市场洗牌不敢想象。

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